代蕊華

美國是世界上高等教育最發(fā)達的國家之一，其高校不僅擁有雄厚的資金和科學(xué)的財務(wù)管理體制，而且還有一套行之有效的財務(wù)評價機制和評價指標體系。因而，了解和研究美國高校的財務(wù)評價的指標體系，對于促進我國高校財務(wù)評價工作的開展，將是大有裨益的。

美國高校的各種來源的資金，通常劃分為限制性資金和非限制性資金兩種，這是會計核算的基礎(chǔ)。限制性資金又稱為專用資金，是指規(guī)定了其用途的資金。這些規(guī)定通常是由提供資金者所出的，它通常用書面形式，明確規(guī)定出具體的要求。學(xué)校接受了這種資金，就必須遵守所提出的種種限制，即使有意外事件使限制性資金不可能達到原來規(guī)定的目的，學(xué)校也不能隨意挪作他用。非限制性資金是指學(xué)校接受的資金沒有限制條件，學(xué)校可以自主安排使用的資金。

對于限制性資金，根據(jù)學(xué)校能否在其限制范圍內(nèi)安排使用可劃分為可用資金和存儲資金?？捎觅Y金也稱備用資金，是指其既可以用在學(xué)校事業(yè)開支上，也可以用在固定資產(chǎn)投資上的資金。前者如人員工資、旅差費、獎學(xué)金等；后者如購買土地、購置設(shè)備、建造房屋等。存儲資金是必須保證其資金完整性的資金，這類資金主要指：捐贈資金和定期捐贈資金、借貸資金、年金和終身年金等。

對非限制性資金來說，它們都是可用資金。然而，學(xué)校得到的非限制性資金首先考慮的是將它用在教育事業(yè)費上，這一般體現(xiàn)在事業(yè)預(yù)算中。這部分資金即是我們通常所說的流動資金。同時學(xué)校也指定一些資金用于有形資產(chǎn)上，并且也可能決定把一些非限制性資金用于長期投資或經(jīng)營活動，即像捐贈資金一樣，故稱這類資金為準捐贈資金，學(xué)校保留有重新安排使用它們的權(quán)力。這些準捐贈資金投資的收入通常也是非限制性的。

高校財務(wù)的評價是了解高校財力狀況的重要手段，也是改進財務(wù)管理工作的重要途徑，而一所高校的財務(wù)狀況往往直接決定著該高校的學(xué)術(shù)水平和綜合實力，決定著該高校在競爭中地位的優(yōu)劣。因而，在美國，無論是高校內(nèi)部的財務(wù)管理部門、學(xué)校的管理者，還是校外的投資者、債權(quán)人、銀行家，以及其他與學(xué)校有關(guān)的人員都十分關(guān)心高校的財務(wù)評價工作，財務(wù)評價是一個以高校自我評價為中心的多主體的評價。高校財務(wù)評價的指標往往由于學(xué)校的性質(zhì)、學(xué)校在整個社會中的地位以及管理評價主體和目的的不同而有所側(cè)重。但就一般而言，對高校的財務(wù)管理評價往往是在高校財務(wù)活動歷史狀況分析比較的基礎(chǔ)上，分析、評價學(xué)校資金的營運狀況，以判斷學(xué)校的信貸價值的高低和財政風(fēng)險的程度，并由此做出財務(wù)活動未來變化的分析。因而美國高校財務(wù)管理評價的指標體系一般涉及三個方面的指標：即關(guān)于財務(wù)活動的歷史狀況的指標、關(guān)于學(xué)校的信貸價值的指標和關(guān)于影響財務(wù)活動未來的因素的指標。由于影響學(xué)校財務(wù)活動未來因素的指標主要考慮的是可能影響財務(wù)活動的種種因素，主要是非財政性因素，其著眼點大都是分析和評價學(xué)校未來發(fā)展的潛力，因而，本文僅就關(guān)于財務(wù)活動的歷史狀況和關(guān)于學(xué)校的信貸價值兩個方面的指標來探討一下美國高校財務(wù)評價的指標體系。

一、關(guān)于高校財務(wù)活動歷史狀況的指標

這類指標主要是反映高校在一定會計期間的財務(wù)狀況，反映高校資金運用是否合理，是否能量力而出。它主要包含資產(chǎn)負債指標、流動資金凈營運指標和資金的供給與需求指標三個方面的指標。

(一)資產(chǎn)負債指標。它是反映一所學(xué)校財務(wù)狀況最基本的指標，其所需數(shù)據(jù)主要來自學(xué)校的資產(chǎn)負債表。這類指標有以下四個：

1．可用資金余額／固定資產(chǎn)負債?？捎觅Y金余額是指資產(chǎn)負債表中的流動資金、準捐贈資金、存儲固定資產(chǎn)資金、更新和重置資金以及債務(wù)的償還資金。它不僅指非限制性資金，而且還包括限制性資金。固定資產(chǎn)負債包括應(yīng)付帳款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付押金和資金轉(zhuǎn)帳借款等。這個指標說明，決定一所學(xué)校財務(wù)實力的最基本的因素是要有足夠的資金，或有足夠的能在正常的業(yè)務(wù)過程中轉(zhuǎn)化為資金的資產(chǎn)，以便有能力償還到期的債務(wù)。因而，它們的比值為1：1或更大時，便說明學(xué)校有足夠的流動資金來滿足負債的需要。如果比值小于1：1，則說明學(xué)校無足夠的流動資金來支付債務(wù)，說明學(xué)校將面臨財務(wù)上的困難。

2．固定資產(chǎn)的凈投資／固定資產(chǎn)負債。固定資產(chǎn)的凈投資是在一個財政年度末對固定資產(chǎn)的凈投資減去應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付帳款、應(yīng)付押金等所得的余額，即凈投資。由于這一指標是測量流動資金的潛在來源，因而，當指標(1)低于1：1時，這一指標便顯得更為重要。雖然這一比值沒有絕對的標準，但當可用資金余額與固定資產(chǎn)負債的比值小于1：1時，這個比值應(yīng)達到1：3或更大。

3．可用資金余額／總支出和強制性轉(zhuǎn)讓資金。這個指標是測量學(xué)校財政實力與學(xué)校規(guī)模適應(yīng)性的重要手段，它是衡量一所學(xué)校保證其工作正常開展的能力大小的指標。同時，這個指標還有核對指標(1)的功效，因為有些學(xué)校有極少的可用資金余額，而有些學(xué)校并沒有或不直接承擔負債，這時，指標(1)就無法使用；而這個指標便成為衡量學(xué)校財務(wù)實力的重要手段。對這個指標，它的變化趨勢也是十分重要的，可用資金余額的增長至少要與學(xué)校規(guī)模的增長相適應(yīng)，否則，學(xué)校財務(wù)狀況將會惡化。如果比值為負值，則表明財務(wù)出現(xiàn)了赤字，這是學(xué)校財務(wù)出現(xiàn)嚴重問題的標志。

4．存儲資金余額／總支出和強制性轉(zhuǎn)讓資金。存儲資金包括貸款、準捐贈資金、定期捐贈資金、年金和終身年金等。雖然存儲資金本身不能直接用于學(xué)校營運和基本建設(shè)，但它仍是學(xué)校財務(wù)營運或基本建設(shè)所需要資金的重要來源。如捐贈資金或定期捐贈資金可以產(chǎn)生投資收益、給學(xué)生的貸款往往轉(zhuǎn)化為學(xué)費收入等，它對學(xué)校的將來有著重要的影響。因而，這一指標也是反映學(xué)校財務(wù)狀況的重要指標，其比值沒有明確的規(guī)定，當然是越大越好，至少要與學(xué)校的規(guī)模擴大相適應(yīng)地增長，以保證持續(xù)地為學(xué)校提供相應(yīng)的收益。

(二)流動資金凈營運指標。它是反映流動資金使用情況的指標。流動資金主要是用于教學(xué)、科研、公共服務(wù)、醫(yī)療服務(wù)等學(xué)術(shù)性目的的資金。這類指標有以下三個；

1．總凈收入／總收入。這個指標反映了學(xué)校一定會計期間流動資金的結(jié)余或赤字情況，它直接表明學(xué)校能否量入為出。總凈收入是指總的流動資金收人減去所有流動資金的支出和強制轉(zhuǎn)讓所得的凈值。這一指標的值越大，說明學(xué)校在一定財政年度內(nèi)的經(jīng)濟實力越強。而當比值為負時，便說明學(xué)校財務(wù)出現(xiàn)了赤字。當赤字較大，特別是連續(xù)出現(xiàn)赤字時，學(xué)校的財力和資金運營能力將會大大地削弱，管理者必須采取積極的補救措施。因為大多高校是經(jīng)受不起連年的赤字的。

2．教育和一般凈收入／教育和一般總收入。這一指標是反映學(xué)校教育和一般的收入能否滿足教育和一般活動目的的支出

的需要，也即是說明學(xué)校在一定會計年度內(nèi)的教育和一般活動能否量入為出的。學(xué)校教育和一般總收入是指學(xué)費收入、政府的收入、私人捐贈與合同收入、捐獻收入、教育服務(wù)收入及其它收入的總和。學(xué)校教育和一般凈收入是指教育和一般總收人減去當年的支出和強制性轉(zhuǎn)讓的凈值。這一指標的比值當然也是越高越好。當比值為正時，說明學(xué)校的教育和一般活動的經(jīng)費至少可以自給自足；當比值為負值時，則說明學(xué)校要挪用其它的資金用于教育和一般活動。

3．附屬事業(yè)凈收入／附屬事業(yè)的總收入。附屬事業(yè)一般包括房產(chǎn)、膳食、書店等與之相類似的部門。附屬事業(yè)的收入即是來自書店、宿舍、食堂和其它師生員工自助服務(wù)的收益。這一指標反映了附屬事業(yè)的收入能否滿足各自支出的強制性轉(zhuǎn)讓的需要，它的值通常是不平衡的、時而結(jié)余、時而赤字，一般處在不盈不虧時為最佳狀態(tài)。因為，當出現(xiàn)赤字時，便要動用教育資金來彌補；而當有大量的結(jié)余時，則往往會引起來自學(xué)生的認為收取過多的食宿費用的抗議。

(三)資金的供給與需求指標。對大多數(shù)學(xué)校來說，與教育和一般活動相聯(lián)系的財務(wù)收支狀況是最為重要的。因而，資金的供給與需求指標將集中分析與教育和一般活動有關(guān)的收支狀況。它包括若干個供給指標和若干個需求指標。

供給指標通常有六個，它是根據(jù)教育和一般活動收入的各個不同的來源與教育和一般活動的總支出以及強制性轉(zhuǎn)讓的比值得到的。這六個主要的來源是；學(xué)費、來自聯(lián)邦政府的收入、來自州政府的收入、來自地方政府的收入、私人的捐贈、合同和捐獻收入。而教育和一般活動的總支出及強制性轉(zhuǎn)讓即是流動資金收支變動表中列舉的主要的八項支出活動，即教學(xué)、科研、公共服務(wù)、學(xué)術(shù)資助、學(xué)生勞務(wù)的機構(gòu)性資助、固定資產(chǎn)的運營和維修、獎學(xué)金和助學(xué)金，以及強制性轉(zhuǎn)讓資金的活動。不同類型的學(xué)校其資金來源的不同渠道及其變化趨勢，便在這些供給指標中得到反映。事實上，供給指標并不局限在這六項，其它的資金來源有時也是很重要的，因而增加相應(yīng)的指標有時也是有必要的。

需求指標，就是前面所提到的八項教育和一般活動的支出分別比上教育與一般活動的總收入所分別形成的比值。因而，需求指標通常有八個。這些指標，可以確定學(xué)校的教育和一般活動的各個具體方面的支出增減情況，同時，對于通過分析類似高校在需求比率上的差異而進行的校際比較也是有著積極意義的。

二、關(guān)于學(xué)校的信貸價值的指標

學(xué)校的信貸價值是學(xué)校債權(quán)人最為關(guān)心的問題，也是學(xué)校管理者為使收入損失或預(yù)算失調(diào)達到最低限度時所要考慮的必要因素。對于債權(quán)人而言，通過對以上各指標的分析已基本上對所要了解學(xué)校過去一段時期內(nèi)的財務(wù)狀況和資金運行的健康程度有了基本的判斷，積極的趨勢便表明學(xué)校有能力處理通貨膨脹和其它的困難。但是，為了更明確地評價學(xué)校對投資的償還能力和測定投資的風(fēng)險程度，還需要一些金融的和非金融性的指標，這即是關(guān)于學(xué)校的信貸價值的指標。

關(guān)于學(xué)校信貸價值的指標通常分兩類，一類是直接與財務(wù)狀態(tài)相聯(lián)系的金融性指標；另一類則是非金融性的指標。前者可以從基本的會計報表中獲得數(shù)據(jù)，而后者則需要從其它有關(guān)的統(tǒng)計資料中來獲得材料。下面將這兩類指標一并做一介紹。

(一)可用資金／總負債?？捎觅Y金包括非限制性流動資金資產(chǎn)、非限制性準捐贈資金資產(chǎn)和所有固定資金資產(chǎn)的總和減去契約限制所要求留存的所有資金。總負債是以下幾項之和；非限制性流動資金負債、所有固定資產(chǎn)負債減契約留存資金和準捐贈資金負債。根據(jù)以往經(jīng)驗，在美國，可用資金必須至少是總負債的兩倍才是較為適宜的，因而，這個指標的比值最小應(yīng)為2：1。

(二)債務(wù)還本付息額／非限制性流動資金收入。債務(wù)還本付息額是指年度所借債務(wù)本金與利息償還額、契約所限制的資金留存額和契約所要求的更新與重置資金。非限制性流動資金收人指所有的非限制性流動資金的收入。由于債務(wù)還本付息額是法定的要求，因而，這一比值越高，便說明用于其它方面的資金便越少。如這一比值呈下降趨勢，則說明還本付息有足夠的保證金，而不會影響財務(wù)的其它方面；如果比值呈上升趨勢，則表明收入的減少或者是還本付息額定的上升，或者二者兼而有之，這些都將影響到高校其它方面的收支狀況。

(三)錄取學(xué)生數(shù)／申請入學(xué)的人數(shù)。錄取學(xué)生數(shù)是指已注冊入學(xué)的所有新生和轉(zhuǎn)學(xué)生數(shù)；申請入學(xué)的人數(shù)則指學(xué)校承認的所有申請入學(xué)的新生數(shù)和轉(zhuǎn)學(xué)生數(shù)。由于學(xué)費通常是美國大學(xué)的很重要的資金來源，因而，高校的債權(quán)人通常很注意了解學(xué)校的申請入學(xué)的人數(shù)和其中真正被錄取注冊的人數(shù)。當這一指標的比值很高，如接近100％時，說明高校招生中靈活性很小，在這種情況下，通過降低標準等手段保持學(xué)校入學(xué)人數(shù)的可能性便很小，這時便要求學(xué)校有較多的財政儲備以應(yīng)付未來的變化。

(四)年度初在校生數(shù)／上一年初在校生數(shù)。在美國，在校生數(shù)通常是指全日制學(xué)生數(shù)加上半日制學(xué)生數(shù)的總和。該指標是用來說明學(xué)校與上一年度相比，今年的錄取學(xué)生數(shù)是增長了還是下降了，從而來判斷學(xué)校發(fā)展的趨勢和未來的實力。

以上(三)(四)兩個指標都是考察學(xué)校錄取學(xué)生情況的，對于以培養(yǎng)人為主要目的的學(xué)校來說，這兩個指標是很重要的。學(xué)校的總注冊人數(shù)往往是評價大多數(shù)學(xué)校財政實力的決定性因素。同時，學(xué)校債權(quán)人往往還關(guān)注注冊人數(shù)的種類、類型、層次、趨勢等情況，以此來判斷學(xué)校的償還債務(wù)的能力。除此之外，他們還會考察其它方面的有關(guān)資料，如學(xué)生財政資助情況、教師的利用效率等等非金融性指標，以全面地了解一所學(xué)校的信貸情況。

作者單位：華東師范大學(xué)教育管理學(xué)院

(上海200062)

責(zé)任編輯：邵英