馬研

摘 要：本文首先從流動(dòng)資金短缺的危害入手，著重分析了企業(yè)流動(dòng)資金短缺的內(nèi)部和外部原因，并針對(duì)這些原因提出了加強(qiáng)流動(dòng)資金管理的途徑與對(duì)策，并告誡企業(yè)應(yīng)注意的其他事項(xiàng)，希望本文的研究能為企業(yè)管理當(dāng)局更好地管理流動(dòng)資金提供新的思路。

關(guān)鍵詞：流動(dòng)資金；成因；對(duì)策

前 言：資金是企業(yè)生存發(fā)展的基礎(chǔ)，是企業(yè)的靈魂。有人說(shuō)資金就像企業(yè)的血液，通過(guò)周而復(fù)始的運(yùn)轉(zhuǎn)給企業(yè)帶來(lái)貨幣的增值。其中，流動(dòng)資金是企業(yè)總資金中最具活力的組成部分，是企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)賴(lài)以進(jìn)行的基本依托，它關(guān)系到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)能否正常進(jìn)行。正是因?yàn)榱鲃?dòng)資金在企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)中有著如此重要的地位，研究引起流動(dòng)資金緊缺的原因以及解決這些問(wèn)題的對(duì)策顯得越來(lái)越重要。

一、流動(dòng)資金短缺給企業(yè)帶來(lái)的嚴(yán)重后果

（一）影響企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。企業(yè)流動(dòng)資金的不足導(dǎo)致原材料供應(yīng)不足，機(jī)器不能滿(mǎn)負(fù)荷生產(chǎn)，生產(chǎn)周期延長(zhǎng)，甚至?xí)斐缮a(chǎn)停頓，嚴(yán)重影響了企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。同時(shí)在資金不足的情況下，企業(yè)不得不想方設(shè)法向金融部門(mén)借貸，甚至不得不使用高息貸款，導(dǎo)致財(cái)務(wù)費(fèi)用增加，盈利能力降低。

（二）制約企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大和技術(shù)創(chuàng)新，影響企業(yè)未來(lái)發(fā)展前景。由于流動(dòng)資金缺乏，企業(yè)不能實(shí)現(xiàn)技術(shù)裝備的改造，生產(chǎn)設(shè)備的更新?lián)Q代、新工藝、新技術(shù)的應(yīng)用，創(chuàng)新項(xiàng)目的科技投入，對(duì)市場(chǎng)看好的產(chǎn)品無(wú)法擴(kuò)大規(guī)模，只能維持單一的再生產(chǎn)，在“保持現(xiàn)狀，但求生存”中苦苦支撐。

（三）造成企業(yè)職工收入降低，高級(jí)人員流失嚴(yán)重。資金短缺致使生產(chǎn)力低下，導(dǎo)致生產(chǎn)效率、經(jīng)營(yíng)效益不斷下降，內(nèi)部職工的收入減少，福利水平降低，同時(shí)資金短缺也使技術(shù)人員對(duì)培訓(xùn)再提高的期望落空，因此企業(yè)技術(shù)人員等高級(jí)人員嚴(yán)重流失。另外，有的企業(yè)長(zhǎng)期欠發(fā)職工工資、欠交養(yǎng)老金，造成職工生活困難，危及社會(huì)穩(wěn)定[1]。

二、企業(yè)流動(dòng)資金短缺的原因

（一）企業(yè)流動(dòng)資金短缺的內(nèi)部原因。（1）企業(yè)資金監(jiān)管機(jī)制不健全。一方面計(jì)劃外盲目采購(gòu)使存貨中的物資儲(chǔ)備額成倍增長(zhǎng)，形成大量的沉淀資金；另一方面產(chǎn)品賒銷(xiāo)又形成大量的應(yīng)收賬款，增大了呆壞賬的風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)資金積壓與資金不足并存，致使流動(dòng)資金嚴(yán)重不足。（2） 內(nèi)部管理不完善，資金管理松弛。許多企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，不注重管理，致使生產(chǎn)消耗過(guò)高，造成資金的浪費(fèi)。許多環(huán)節(jié)憑經(jīng)驗(yàn)、憑感覺(jué)來(lái)進(jìn)行管理和決策，致使許多資金使用中大量出現(xiàn)高投入、低產(chǎn)出、規(guī)模效益差等現(xiàn)象。加之從資金的投入到資金的收回，缺乏有效的協(xié)調(diào)機(jī)制，造成各環(huán)節(jié)各自為政，相互銜接差。（3）對(duì)貨幣資金進(jìn)行制度化管理。不能合理調(diào)度貨幣資金。一般企業(yè)為結(jié)算等原因設(shè)有多個(gè)銀行賬戶(hù)，每個(gè)賬戶(hù)上都有一些資金，這樣造成了資金的沉淀。當(dāng)最基本的貨幣需要量得到滿(mǎn)足后，多余的部分貨幣資金往往閑置起來(lái)，而沒(méi)有參與到資金的周轉(zhuǎn)過(guò)程中去實(shí)現(xiàn)增值，造成了資金浪費(fèi)。（4） 財(cái)務(wù)監(jiān)控滯后，管理手段乏力。在資金運(yùn)行環(huán)節(jié)普遍存在著監(jiān)控不力甚至內(nèi)部人為控制現(xiàn)象，擅自挪用、轉(zhuǎn)移資金甚至侵吞國(guó)有資產(chǎn)等問(wèn)題突出。（5）預(yù)算制度形同虛設(shè)，資金管理有章無(wú)序。資金的收支缺乏統(tǒng)一的籌劃和控制，使用混亂，占用不盡合理，導(dǎo)致現(xiàn)金流量不平衡，支付能力不足；有的企業(yè)預(yù)算不切實(shí)際，缺乏嚴(yán)密的計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)和考核依據(jù)；有的企業(yè)年末賬面利潤(rùn)看似不少，但應(yīng)收賬款居高不下，不良資產(chǎn)有增無(wú)減，資金運(yùn)作極度困難[2]。 （6）企業(yè)效益差，自補(bǔ)資金不足。一個(gè)企業(yè)資金運(yùn)作的好壞，直接影響著企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的正常開(kāi)展，影響企業(yè)最佳效益的實(shí)現(xiàn)。反過(guò)來(lái)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的好壞，經(jīng)濟(jì)效益的好壞，又直接影響著企業(yè)的資金狀況。

（二）企業(yè)流動(dòng)資金短缺的外部原因。（1）物價(jià)上漲，貨幣貶值。由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌后，物價(jià)受市場(chǎng)需求調(diào)解和控制，因生產(chǎn)資料價(jià)格受供求關(guān)系的影響而大幅度上升。使企業(yè)產(chǎn)品的成本驟增，企業(yè)外購(gòu)生產(chǎn)資料的漲價(jià)，客觀上應(yīng)相應(yīng)調(diào)整存貨價(jià)格。（2） 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度過(guò)快，固定資產(chǎn)投資分流資金比例失調(diào)。這里所說(shuō)的比例失調(diào)是指固定資產(chǎn)和流動(dòng)資金的計(jì)劃投放比例先天失衡，由于基建規(guī)模擴(kuò)大，生產(chǎn)增長(zhǎng)速度過(guò)快，擴(kuò)張了對(duì)流動(dòng)資金的需求，埋下了流動(dòng)資金后天不足的禍根。（3） 視野不開(kāi)闊， 只重視眼前利益。長(zhǎng)期以來(lái)，我們一些企業(yè)的經(jīng)營(yíng)思想尚處于探索階段，企業(yè)之間結(jié)算資金拖欠現(xiàn)象嚴(yán)重也是流動(dòng)資金短缺的原因之一。

三、加強(qiáng)流動(dòng)資金管理的途徑與對(duì)策及其他注意事項(xiàng)

流動(dòng)資金緊缺的原因?qū)嵸|(zhì)上是由兩方面形成的。一是企業(yè)內(nèi)部管理上存在漏洞，二是企業(yè)外部環(huán)境的制約。所以要解決企業(yè)流動(dòng)資金短缺問(wèn)題，就不能單純地強(qiáng)調(diào)企業(yè)挖潛，或者單純地強(qiáng)調(diào)外部資金環(huán)境的改善，必須從企業(yè)內(nèi)部和外部?jī)蓚€(gè)方面同時(shí)實(shí)施對(duì)策。

（一）企業(yè)流動(dòng)資金短缺的內(nèi)部原因的對(duì)策。（1）建立存貨控制系統(tǒng)努力降低存貨量，并組織人員對(duì)倉(cāng)庫(kù)定期盤(pán)點(diǎn)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)、處理多余積壓和應(yīng)報(bào)廢的物資。（2）抓好流動(dòng)資金管理，提高流動(dòng)資金使用效益對(duì)流動(dòng)資金進(jìn)行科學(xué)籌劃，確定流動(dòng)資金管理績(jī)效目標(biāo)，搞好預(yù)測(cè)，合理制定流動(dòng)資金計(jì)劃，合理配置流動(dòng)資金，安排好流動(dòng)資金的籌措、投放、分配、使用和回收工作，確定最佳現(xiàn)金持有量，超過(guò)最佳持有量的貨幣資金應(yīng)投資于短期有價(jià)證券，最大限度降低機(jī)會(huì)成本，以賺取比銀行利息更高的利益。（3）謹(jǐn)慎、合理地決策項(xiàng)目投資。樹(shù)立資本成本觀念，改掉一味追求規(guī)模、不計(jì)后果的行為，使投入的流動(dòng)資金能產(chǎn)生高于資金成本的較高回報(bào)。產(chǎn)品要適銷(xiāo)對(duì)路，不至于出現(xiàn)生產(chǎn)越多，積壓越多的局面?？刂乒潭ㄙY產(chǎn)的投資規(guī)模，科學(xué)合理的篩選出重點(diǎn)項(xiàng)目。 （4）注重調(diào)整資本結(jié)構(gòu)。最佳的資本結(jié)構(gòu)是具有個(gè)性化的、動(dòng)態(tài)的組合。避免過(guò)分追求流動(dòng)性而存置大量流動(dòng)資產(chǎn)，造成存置損失，應(yīng)按流動(dòng)比率2∶1保持流動(dòng)資產(chǎn)。充分并靈活地利用各種流動(dòng)負(fù)債來(lái)滿(mǎn)足流動(dòng)資產(chǎn)的波動(dòng)性需要。（5）采取措施盤(pán)活存量資產(chǎn).在盤(pán)活資金過(guò)程中，必須對(duì)沉淀資金按永久性沉淀和暫時(shí)性沉淀進(jìn)行分類(lèi)，對(duì)二者采取不同的盤(pán)活方法：1）最終不能被市場(chǎng)接受的產(chǎn)品和生產(chǎn)這些產(chǎn)品的專(zhuān)用設(shè)備，由于它們的價(jià)值無(wú)法實(shí)現(xiàn)，屬永久性沉淀，只能將其變價(jià)處理，收回資金投入流通，考慮到企業(yè)的承受能力，應(yīng)分批分期進(jìn)行。2）仍存在市場(chǎng)需求，但因企業(yè)內(nèi)部體制、管理水平和產(chǎn)品本身質(zhì)量因素使其市場(chǎng)受到影響，除積極組織銷(xiāo)售、改進(jìn)產(chǎn)品質(zhì)量外，還必須采取降價(jià)快速出售的辦法，及時(shí)收回資金。

（二）企業(yè)流動(dòng)資金短缺的外部原因的對(duì)策。（1）根據(jù)國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，結(jié)合經(jīng)濟(jì)發(fā)展，制定相應(yīng)的區(qū)域發(fā)展規(guī)劃。整頓投資秩序，健全經(jīng)濟(jì)法規(guī)，引導(dǎo)資金投入國(guó)家優(yōu)先發(fā)展的產(chǎn)業(yè)，并明確規(guī)定誰(shuí)安排固定資產(chǎn)投資，誰(shuí)負(fù)責(zé)配套必要的鋪底流動(dòng)資金。對(duì)違反投資規(guī)定，挪用流動(dòng)資金搞固定資產(chǎn)的，要迫究責(zé)任，予以制裁。（2） 完善市場(chǎng)機(jī)制。必須加強(qiáng)市場(chǎng)管理和預(yù)測(cè)，理順價(jià)格體系，健全價(jià)格機(jī)制同時(shí)要理順與之相關(guān)的商品流通渠道，減少流通環(huán)節(jié)。（3） 建立并完善企業(yè)破產(chǎn)和兼并機(jī)制。資不抵債的虧損企業(yè)繼續(xù)維持生產(chǎn)，不如迫其破產(chǎn)。當(dāng)然，企業(yè)破產(chǎn)，讓優(yōu)勢(shì)企業(yè)兼并后，會(huì)引出一系列的社會(huì)問(wèn)題所以必須盡快完善，形成企業(yè)破產(chǎn)、兼并機(jī)制，使企業(yè)增強(qiáng)外部壓力和內(nèi)在動(dòng)力，軟化現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)“ 剛性”，促進(jìn)結(jié)構(gòu)完整，進(jìn)而帶動(dòng)信貸資金結(jié)構(gòu)調(diào)整，盤(pán)活資金。

四、結(jié)論

財(cái)務(wù)管理是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的重要方面，處在整個(gè)管理活動(dòng)的核心地位，而現(xiàn)金流量管理又是財(cái)務(wù)管理的重中之重，應(yīng)該引起企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者足夠的重視。這樣，才能在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地，才能為企業(yè)的發(fā)展注入新的活力。在企業(yè)內(nèi)部管理過(guò)程中，要積極發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，及時(shí)化解因?yàn)橘Y金短缺帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，充分發(fā)揮流動(dòng)資金在企業(yè)生產(chǎn)和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的作用。

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