石懷旺 楊鵬 肖仁橋 楊威

摘 要：建立以“親近”和“清白”為特點(diǎn)的新型政商關(guān)系旨在為企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)提供良好的制度環(huán)境，但鮮有研究關(guān)注新型政商關(guān)系對(duì)企業(yè)綠色創(chuàng)新的影響?；?017—2019年中國A股2 089家上市公司共5 490個(gè)樣本數(shù)據(jù)，從數(shù)量和質(zhì)量兩個(gè)維度，實(shí)證檢驗(yàn)新型政商關(guān)系對(duì)企業(yè)綠色創(chuàng)新的影響。結(jié)果發(fā)現(xiàn)：新型政商關(guān)系不僅能夠促進(jìn)企業(yè)綠色創(chuàng)新數(shù)量增加，而且可以促進(jìn)企業(yè)綠色創(chuàng)新質(zhì)量提高，這一促進(jìn)作用在民營企業(yè)更加顯著。機(jī)制分析發(fā)現(xiàn)，新型政商關(guān)系通過幫助企業(yè)獲取政府創(chuàng)新補(bǔ)貼和降低創(chuàng)新過程中的不確定性風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)渠道，促進(jìn)綠色創(chuàng)新“量質(zhì)齊升”。進(jìn)一步研究發(fā)現(xiàn)，新型政商關(guān)系有助于強(qiáng)化政府環(huán)境規(guī)制措施對(duì)企業(yè)綠色創(chuàng)新的促進(jìn)效應(yīng)。結(jié)論可為地方政府通過積極建設(shè)新型政商關(guān)系，促進(jìn)企業(yè)綠色創(chuàng)新提供經(jīng)驗(yàn)證據(jù)。

關(guān)鍵詞：新型政商關(guān)系；企業(yè)綠色創(chuàng)新；創(chuàng)新補(bǔ)貼；制度環(huán)境不確定性；環(huán)境規(guī)制

DOI：10.6049/kjjbydc.2022050398

中圖分類號(hào)：F273.1

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1001-7348（2023）08-0108-10

0 引言

堅(jiān)持綠色創(chuàng)新是實(shí)現(xiàn)我國生態(tài)文明與經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重要途徑，企業(yè)作為創(chuàng)新主體，是引領(lǐng)綠色創(chuàng)新的重要力量。綠色創(chuàng)新有助于優(yōu)化企業(yè)綠色產(chǎn)品設(shè)計(jì)^［1］、減少污染排放^［2］，進(jìn)而提高環(huán)境績效^［3］，對(duì)企業(yè)聲譽(yù)^［4］和市場價(jià)值^［5］具有積極影響。盡管綠色創(chuàng)新能夠給企業(yè)帶來上述好處，但企業(yè)很少自發(fā)進(jìn)行綠色創(chuàng)新，而傾向于在政府指導(dǎo)下進(jìn)行綠色創(chuàng)新^［6］。制度理論認(rèn)為，制度變化會(huì)影響企業(yè)戰(zhàn)略抉擇^［7］。綠色創(chuàng)新作為企業(yè)戰(zhàn)略決策，不可避免地受政商關(guān)系這一重要制度的影響。當(dāng)政商關(guān)系“親而不清”和“清而不親”時(shí)，政府官員可能出于謀取自身利益和完成經(jīng)濟(jì)增長指標(biāo)的考慮，通過環(huán)境規(guī)制等措施強(qiáng)制企業(yè)進(jìn)行綠色創(chuàng)新，促使企業(yè)通過尋租方式獲取創(chuàng)新資源^［7］，從而導(dǎo)致企業(yè)綠色創(chuàng)新效率下降。為了理順政商關(guān)系，2016年習(xí)近平總書記首次提出以“親近”和“清白”為特點(diǎn)的新型政商關(guān)系。其中，“親近”要求政府官員要有作為、敢擔(dān)當(dāng)，主動(dòng)了解和解決企業(yè)在發(fā)展過程中遇到的困難；“清白”要求政府在與企業(yè)交往過程中既要堅(jiān)持秉公執(zhí)法，又要杜絕貪污腐敗。新型政商關(guān)系不僅能夠督促政府積極有為，而且有利于企業(yè)在政府引導(dǎo)下健康發(fā)展。

目前，已有文獻(xiàn)主要探討新型政商關(guān)系對(duì)企業(yè)的影響，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，新型政商關(guān)系能夠促進(jìn)企業(yè)投資效率提升^［8］與創(chuàng)新產(chǎn)出^［9］增加，維持企業(yè)業(yè)績穩(wěn)定^［10］，從而幫助企業(yè)提升競爭優(yōu)勢^［11］。對(duì)于新型政商關(guān)系與企業(yè)綠色創(chuàng)新的關(guān)系問題，尚缺乏系統(tǒng)的理論解釋和經(jīng)驗(yàn)證據(jù)?；诖耍疚牟捎?017—2019年中國A股上市企業(yè)綠色專利數(shù)據(jù)，實(shí)證檢驗(yàn)新型政商關(guān)系對(duì)企業(yè)綠色創(chuàng)新的影響。具體討論如下問題：第一，新型政商關(guān)系能否從數(shù)量與質(zhì)量兩個(gè)方面促進(jìn)企業(yè)綠色創(chuàng)新？第二，新型政商關(guān)系通過何種途徑影響企業(yè)綠色創(chuàng)新數(shù)量和質(zhì)量？第三，新型政商關(guān)系能否幫助政府通過環(huán)境規(guī)制實(shí)現(xiàn)企業(yè)綠色創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)目標(biāo)？

1 理論分析與研究假設(shè)

1.1 新型政商關(guān)系對(duì)企業(yè)綠色創(chuàng)新的直接影響

制度理論認(rèn)為，企業(yè)戰(zhàn)略決策會(huì)受到制度環(huán)境的影響，當(dāng)面臨的制度環(huán)境發(fā)生變化時(shí)，企業(yè)會(huì)主動(dòng)調(diào)整自身綠色創(chuàng)新決策^［7］。因此，政商關(guān)系作為制度環(huán)境的重要組成部分^［9］，必然會(huì)對(duì)企業(yè)創(chuàng)新決策產(chǎn)生重要影響。Tong ＆ Xiao^［12］發(fā)現(xiàn)，具有政治關(guān)聯(lián)的企業(yè)能夠得到更多稅收優(yōu)惠和政府補(bǔ)貼，但是這種融資便利會(huì)提高其它企業(yè)進(jìn)入門檻，從而削弱無政治關(guān)聯(lián)企業(yè)創(chuàng)新意愿。Krammer＆Jimenez^［13］基于東歐和中亞地區(qū)30個(gè)新興經(jīng)濟(jì)體9 000多家企業(yè)數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)，盡管政治關(guān)聯(lián)能夠在一定程度上促進(jìn)企業(yè)突破式創(chuàng)新，但對(duì)漸進(jìn)式創(chuàng)新并無顯著影響。當(dāng)企業(yè)能夠通過尋租行為獲得較高收益時(shí)，會(huì)在很大程度上降低創(chuàng)新產(chǎn)出。然而，周俊等^［9］基于中國A股上市公司數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，新型政商關(guān)系能夠促進(jìn)企業(yè)專利申請(qǐng)數(shù)量增加，并且對(duì)民營企業(yè)創(chuàng)新的激勵(lì)作用更顯著。

從企業(yè)創(chuàng)新成本視角看，相較于一般性創(chuàng)新，綠色創(chuàng)新具有成功率更低和研發(fā)投入更大的特點(diǎn)^［14］。因此，如果政商關(guān)系“親而不清”和“清而不親”，企業(yè)會(huì)缺乏來自制度環(huán)境的創(chuàng)新激勵(lì)，可能為了獲取更多稅收優(yōu)惠和財(cái)政補(bǔ)貼，選擇與政府官員達(dá)成利益結(jié)盟。這不僅會(huì)抑制企業(yè)綠色創(chuàng)新意愿，而且可能導(dǎo)致企業(yè)將更多資源和精力投入到尋租活動(dòng)中，從而不利于企業(yè)綠色創(chuàng)新能力提升。

新型政商關(guān)系要求政府與企業(yè)打交道時(shí)既要“親近”也要“清白”。其中，“親近”要求政府主動(dòng)與企業(yè)進(jìn)行溝通，了解企業(yè)在綠色創(chuàng)新過程中遇到的困難并及時(shí)提供幫助；“清白”要求政府在與企業(yè)打交道過程中公正廉潔，減少對(duì)企業(yè)經(jīng)營決策的無效干預(yù)，進(jìn)而降低不確定性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響。因此，在新型政商關(guān)系下，企業(yè)更有動(dòng)力主動(dòng)進(jìn)行綠色創(chuàng)新?；谏鲜龇治觯疚奶岢鲆韵卵芯考僭O(shè)：

H₁：新型政商關(guān)系有利于企業(yè)綠色創(chuàng)新。

1.2 新型政商關(guān)系對(duì)企業(yè)綠色創(chuàng)新的影響機(jī)制

本文進(jìn)一步從新型政商關(guān)系給企業(yè)帶來的創(chuàng)新資源補(bǔ)充和制度環(huán)境改善兩個(gè)視角，探討新型政商關(guān)系對(duì)企業(yè)綠色創(chuàng)新的影響機(jī)制，具體分析如下：

（1）政府創(chuàng)新補(bǔ)貼是影響企業(yè)綠色創(chuàng)新的重要資源，新型政商關(guān)系有助于企業(yè)及時(shí)獲得政府創(chuàng)新補(bǔ)貼，從而促進(jìn)綠色創(chuàng)新。綠色創(chuàng)新項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)高、投資大、周期長，因而企業(yè)研發(fā)資金是否充足在很大程度上決定其綠色創(chuàng)新活動(dòng)能否順利進(jìn)行，并且研發(fā)資金基礎(chǔ)較為薄弱的企業(yè)，其綠色創(chuàng)新活動(dòng)意愿較低。政府往往掌握著絕大部分關(guān)鍵資源的控制權(quán)，良好的政商關(guān)系作為市場配置的替代機(jī)制，對(duì)企業(yè)創(chuàng)新資源獲取具有重要影響^［15］。在新型政商關(guān)系“親近”的內(nèi)涵要求下，政府會(huì)提高對(duì)企業(yè)的關(guān)心程度和服務(wù)質(zhì)量，官員通過與企業(yè)管理層深入溝通，能夠及時(shí)了解企業(yè)在綠色創(chuàng)新活動(dòng)中遇到的困難，從而為企業(yè)提供所需研發(fā)資金。例如，政府可以通過環(huán)保補(bǔ)助和稅收優(yōu)惠幫助企業(yè)降低綠色創(chuàng)新成本，以創(chuàng)新補(bǔ)貼方式確保其研發(fā)投入資金充足。

（2）根據(jù)制度理論，外部制度環(huán)境會(huì)影響企業(yè)戰(zhàn)略決策^［7］。新型政商關(guān)系有利于降低企業(yè)在綠色創(chuàng)新活動(dòng)中面臨的制度環(huán)境不確定性風(fēng)險(xiǎn)，從而促進(jìn)綠色創(chuàng)新。在不確定性制度環(huán)境中，企業(yè)經(jīng)營收益不穩(wěn)定，創(chuàng)新項(xiàng)目在成果轉(zhuǎn)化與創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)效益方面存在不確定性風(fēng)險(xiǎn)^［15］。因此，理性的企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)利益最大化，會(huì)更加重視構(gòu)建政治關(guān)系，將更多資源投入到與政府交往過程中，進(jìn)而擠出綠色創(chuàng)新投入。例如，當(dāng)政府廉潔程度較低時(shí)，政府官員可能利用手中的自由裁量權(quán)實(shí)現(xiàn)任期內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長目標(biāo)。上述情況下，企業(yè)會(huì)關(guān)注政府制度安排對(duì)其利益的影響，甚至積極與政府官員達(dá)成利益結(jié)盟。這會(huì)導(dǎo)致企業(yè)將更多資源投入到尋租活動(dòng)中，從而抑制綠色創(chuàng)新意愿。在新型政商關(guān)系“清白”的內(nèi)涵要求下，政府在與企業(yè)交往過程中會(huì)自覺堅(jiān)守公正廉潔，主動(dòng)減少對(duì)企業(yè)經(jīng)營決策的干預(yù)，確保市場在資源分配過程中的主導(dǎo)地位，從而抑制企業(yè)尋租動(dòng)機(jī)。

因此，在新型政商關(guān)系下，企業(yè)在創(chuàng)新過程中面臨的不確定性風(fēng)險(xiǎn)較低，不需要為構(gòu)建政治聯(lián)系進(jìn)行額外投入，因而能夠?qū)⒏噘Y源投入到綠色創(chuàng)新活動(dòng)中?；谏鲜龇治?，本文提出以下研究假設(shè)：

H₂：新型政商關(guān)系有利于企業(yè)獲取政府創(chuàng)新補(bǔ)貼，并降低企業(yè)創(chuàng)新過程中的不確定性風(fēng)險(xiǎn)，從而促進(jìn)企業(yè)綠色創(chuàng)新。

2 研究設(shè)計(jì)

2.1 實(shí)證模型與變量設(shè)計(jì)

為實(shí)證檢驗(yàn)新型政商關(guān)系能否促進(jìn)企業(yè)綠色創(chuàng)新，本文構(gòu)建如下回歸模型：

GreenInv_ijt=α+βRelationship_jt+γX+Industry+Year+ε_ijt

其中，下標(biāo)j、t分別對(duì)應(yīng)企業(yè)i所在城市和對(duì)應(yīng)年份，GreenInv為被解釋變量，包括綠色專利申請(qǐng)量（GreenPat）和綠色發(fā)明專利申請(qǐng)量（GreenPatInv）；Relationship為核心解釋變量新型政商關(guān)系。X為企業(yè)層面的控制變量集合，Industry、Year分別表示行業(yè)和年份固定效應(yīng)，ε_ijt為隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)。由于本文核心解釋變量屬于城市層面的變量，因而使用城市層面聚類的標(biāo)準(zhǔn)誤。

2.2 變量測度

2.2.1 新型政商關(guān)系

本文采用的新型政商關(guān)系數(shù)據(jù)來源于中國人民大學(xué)國家發(fā)展與戰(zhàn)略研究院^［16］，具有如下優(yōu)點(diǎn)：第一，在指數(shù)編制上，從習(xí)近平總書記闡明的“親”和“清”兩個(gè)維度入手，構(gòu)建以“親近”和“清白”指數(shù)為核心的新型政商關(guān)系測度指標(biāo)。其中，“親近”指數(shù)主要包括對(duì)企業(yè)的關(guān)心、服務(wù)程度和企業(yè)稅負(fù)3個(gè)二級(jí)指標(biāo)；“清白”指數(shù)由政府廉潔度和政府透明度兩個(gè)二級(jí)指標(biāo)構(gòu)成（見表1）。該指數(shù)數(shù)值介于0～100之間，數(shù)值越大代表城市政商關(guān)系親近和清白程度越高。第二，在數(shù)據(jù)來源上，不僅使用官方數(shù)據(jù)，而且借助大數(shù)據(jù)和網(wǎng)絡(luò)爬蟲獲得領(lǐng)導(dǎo)人視察、腐敗指數(shù)等指標(biāo)，最終結(jié)果與全國工商聯(lián)營商環(huán)境調(diào)研結(jié)果較為貼近^［9］。此外，考慮到新型政商關(guān)系健康指數(shù)與企業(yè)綠色創(chuàng)新指標(biāo)二者間的量綱不在同一等級(jí)上，數(shù)值差別較大，因而參考唐松等（2020）的研究成果，將新型政商關(guān)系健康指數(shù)占100的百分比值（Relationship）作為被解釋變量。

2.2.2 企業(yè)綠色創(chuàng)新

根據(jù)世界知識(shí)產(chǎn)權(quán)組織綠色專利劃分標(biāo)準(zhǔn)，企業(yè)綠色專利可以劃分為綠色發(fā)明專利和綠色實(shí)用新型專利。相較于實(shí)用新型專利，發(fā)明專利的技術(shù)含量、研發(fā)難度和成本較高，因而創(chuàng)新質(zhì)量較高。為此，本文參考宋德勇等^［17］的研究成果，構(gòu)建以下兩個(gè)核心指標(biāo)：①綠色創(chuàng)新數(shù)量（GIquantity），采用綠色專利申請(qǐng)數(shù)量衡量，即綠色發(fā)明專利與綠色實(shí)用新型專利申請(qǐng)數(shù)量之和；②綠色創(chuàng)新質(zhì)量（GIquality），采用綠色發(fā)明專利申請(qǐng)數(shù)量衡量。需要說明的是，由于企業(yè)綠色專利申請(qǐng)數(shù)量存在大量0值，具有顯著右偏性特征，因而在回歸中加1后取對(duì)數(shù)。

2.2.3 控制變量

本文選取的控制變量包括：①企業(yè)年齡（Age）：不同發(fā)展階段，企業(yè)創(chuàng)新動(dòng)機(jī)有所不同，一般而言，新創(chuàng)企業(yè)創(chuàng)新動(dòng)機(jī)更強(qiáng)^［18］；②企業(yè)規(guī)模（Size）：企業(yè)規(guī)模與企業(yè)創(chuàng)新能力呈正相關(guān)關(guān)系，企業(yè)規(guī)模越大，其生產(chǎn)能力越強(qiáng)，越愿意進(jìn)行綠色創(chuàng)新^［19］；③資產(chǎn)負(fù)債率（Lev）：資產(chǎn)負(fù)債率代表企業(yè)舉債經(jīng)營能力，企業(yè)杠桿率越低，越有可能通過兼并收購方式提高自身創(chuàng)新能力^［20］；④企業(yè)資產(chǎn)收益率（Roa）和營業(yè)收入增長率（Growth）：上述兩個(gè)指標(biāo)代表企業(yè)盈利能力，一般而言，盈利能力較強(qiáng)的企業(yè)，其增長潛力較大，但是對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響無法完全確定^［21］；⑤研發(fā)投入（Rd）：充足的研發(fā)投入是企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的保障；⑥固定資產(chǎn)占比（Fix）：固定資產(chǎn)越多，說明企業(yè)抵押融資能力越強(qiáng)，越能為創(chuàng)新活動(dòng)提供資本支持^［22］；⑦董事會(huì)獨(dú)立性（Indep）和股權(quán)集中度（Equity）：這兩個(gè)指標(biāo)代表企業(yè)治理能力，其中，獨(dú)立董事在涉及企業(yè)創(chuàng)新方面發(fā)揮重要內(nèi)部治理功能^［22］，同時(shí)企業(yè)股權(quán)集中度可以通過資源配置對(duì)企業(yè)創(chuàng)新行為產(chǎn)生影響（朱德勝，周曉佩，2016）。上述變量具體定義見表2。

2.3 樣本選擇與數(shù)據(jù)處理

本文以我國A股上市公司2017—2019年數(shù)據(jù)作為研究樣本，選取2017年作為初始年份的原因是本研究使用的新型政商關(guān)系數(shù)據(jù)從2017年才開始統(tǒng)計(jì)。在整理原始數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，本文對(duì)其進(jìn)行如下處理：①剔除所有ST和ST^*企業(yè)樣本；②剔除金融行業(yè)企業(yè)樣本；③剔除主要財(cái)務(wù)指標(biāo)存在數(shù)據(jù)缺失的觀測值；④剔除資產(chǎn)負(fù)債率大于1的企業(yè)樣本；⑤為了降低極端值對(duì)回歸結(jié)果的影響，對(duì)所有連續(xù)變量進(jìn)行上下1%分位數(shù)的縮尾處理。最終，得到2 089家上市企業(yè)5 490個(gè)年度觀測值。企業(yè)層面的變量來源于CSMAR數(shù)據(jù)庫，綠色創(chuàng)新專利數(shù)據(jù)來源于國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局。

3 實(shí)證分析

3.1 描述性統(tǒng)計(jì)

主要變量統(tǒng)計(jì)特征如表3所示。由表3可以看出，被解釋變量GreenPat和GreenPatInv的平均值分別為0.60、0.43，說明目前我國企業(yè)對(duì)綠色創(chuàng)新的重視程度不夠，隨著專利創(chuàng)新質(zhì)量提高，綠色專利申請(qǐng)難度隨之提升。解釋變量Relationship的最大值和最小值分別為4.61、0.13，說明各城市間新型政商關(guān)系健康指數(shù)存在較大差異，因而有利于檢驗(yàn)新型政商關(guān)系對(duì)企業(yè)綠色創(chuàng)新的影響。其余控制變量與已有文獻(xiàn)保持一致。

3.2 基準(zhǔn)回歸結(jié)果

表4為新型政商關(guān)系與企業(yè)綠色創(chuàng)新的基準(zhǔn)回歸結(jié)果。其中，第（1）列、第（3）列僅加入行業(yè)和年份固定效應(yīng)，在此基礎(chǔ)上，第（2）列和第（4）列控制企業(yè)層面的特征變量。由結(jié)果可以看出，在考慮行業(yè)、年份和企業(yè)層面的影響后，新型政商關(guān)系分別在5%、1%水平上促進(jìn)企業(yè)綠色專利總產(chǎn)出數(shù)量和綠色發(fā)明專利數(shù)量提升。從回歸系數(shù)看，影響系數(shù)分別為0.14和0.16，分別占GreenPat、GreenPatInv樣本期間內(nèi)上市企業(yè)平均水平（0.60與0.43）的23%和37%。由此可見，新型政商關(guān)系能夠顯著促進(jìn)企業(yè)綠色創(chuàng)新“量質(zhì)齊升”，從而證實(shí)了假設(shè)H₁。

從企業(yè)所有權(quán)性質(zhì)看，國有企業(yè)和民營企業(yè)發(fā)展路徑不同，政商關(guān)系對(duì)二者的影響也存在差異。即使在政商關(guān)系“親而不清”和“清而不親”的情況下，國有企業(yè)由于天然的政治關(guān)聯(lián)優(yōu)勢，仍然能夠以較低成本獲取市場信息^［23］，并且更容易獲得政策扶持和銀行貸款（張杰等，2017）。因此，本文認(rèn)為，新型政商關(guān)系對(duì)不同所有權(quán)性質(zhì)企業(yè)綠色創(chuàng)新的影響存在異質(zhì)性。

本文按照所有權(quán)性質(zhì)將樣本分為國有企業(yè)和民營企業(yè)，表5為分樣本回歸結(jié)果。顯然，無論從綠色創(chuàng)新數(shù)量還是質(zhì)量看，國有企業(yè)樣本回歸結(jié)果均不顯著，而民營企業(yè)樣本回歸結(jié)果均在1%水平上正向顯著，說明新型政商關(guān)系對(duì)國有企業(yè)綠色創(chuàng)新沒有顯著促進(jìn)作用，對(duì)于民營企業(yè)綠色創(chuàng)新具有顯著促進(jìn)作用。原因可能在于，從企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)看，國有企業(yè)重視社會(huì)和政治目標(biāo)，而民營企業(yè)追求經(jīng)濟(jì)效益。因此，在新型政商關(guān)系下，民營企業(yè)在獲得更多政府資源后，傾向于通過綠色創(chuàng)新提高自身價(jià)值。

3.3 內(nèi)生性檢驗(yàn)

新型政商關(guān)系是城市層面的宏觀變量，受企業(yè)個(gè)體綠色創(chuàng)新行為影響的可能性較小，但仍可能存在遺漏變量和測量偏差等問題，從而導(dǎo)致本文估計(jì)結(jié)果是有偏的和非一致的。例如，在新型政商關(guān)系下，企業(yè)能否獲得政府綠色創(chuàng)新補(bǔ)助，可能會(huì)受企業(yè)與政府交流頻率的影響，但是這一因素目前無法進(jìn)行測度。為此，本文采用兩種工具變量解決內(nèi)生性問題。

（1）借鑒張勛等（2020）的研究成果，利用地理信息系統(tǒng)（GIS）計(jì)算得出企業(yè)所在城市與深圳這一新型政商關(guān)系得分較高城市的球面距離，以此作為工具變量。選取這一指標(biāo)的合理性在于：首先，從相關(guān)性條件看，自改革開放以來，深圳市政府積極為企業(yè)營造良好的營商環(huán)境，在新型政商關(guān)系建設(shè)方面一直處于領(lǐng)先地位。因此，可以預(yù)期一個(gè)城市如果與深圳距離越近，那么該城市政商關(guān)系應(yīng)越“親近”和“清白”。其次，在外生性條件上，距離變量不會(huì)通過經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平等變量影響企業(yè)綠色創(chuàng)新。例如，中部地區(qū)很多城市與深圳距離較近，但并不代表其經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較高，因而滿足外生性條件。最后，參考Nunn＆Qian^［24］的研究成果，本文構(gòu)造距離變量與全國層面（除本市外）新型政商關(guān)系指數(shù)均值的交互項(xiàng)，以此作為反映時(shí)間變化的工具變量。

（2）借鑒陳小輝和張紅偉^［25］的研究成果，按同年度其它城市新型政商關(guān)系指數(shù)的滯后一期均值作為工具變量。表6為工具變量估計(jì)結(jié)果。由表6可以看出，無論采用哪種工具變量，新型政商關(guān)系均能促進(jìn)企業(yè)綠色創(chuàng)新數(shù)量和質(zhì)量提升這一核心結(jié)論是成立的。弱工具變量檢驗(yàn)結(jié)果顯示，F(xiàn)統(tǒng)計(jì)值遠(yuǎn)大于10%的誤差容忍臨界值（16.38），因而拒絕弱工具變量假設(shè)。

3.4 穩(wěn)健性檢驗(yàn)

3.4.1 替換解釋變量

本文使用的新型政商關(guān)系指數(shù)是基于“親近”和“清白”兩個(gè)維度構(gòu)建的，為了進(jìn)一步探討新型政商關(guān)系基于哪個(gè)維度促進(jìn)企業(yè)綠色創(chuàng)新這一問題，本文將解釋變量替換為新型政商關(guān)系指數(shù)中的“親近”指數(shù)（Close）和“清白”指數(shù)（Clean），重新代入模型（1）進(jìn)行檢驗(yàn)。

表7為回歸結(jié)果，從回歸系數(shù)和顯著性可以看出，相較于“清白”指數(shù)，新型政商關(guān)系的“親近”指數(shù)越高，對(duì)企業(yè)綠色創(chuàng)新的促進(jìn)作用越顯著。導(dǎo)致上述結(jié)果的原因可能在于，新型政商關(guān)系的“清白”程度越高，意味著政府自身效率越高，對(duì)于如何促進(jìn)企業(yè)綠色創(chuàng)新這一問題，需要政府主動(dòng)與企業(yè)打交道。政府“親近”程度越高，意味著政府與企業(yè)交流越多，有利于政府了解和解決企業(yè)在綠色創(chuàng)新過程中遇到的困難，從而確保企業(yè)綠色創(chuàng)新活動(dòng)順利開展。

3.4.2 替換被解釋變量

本文采用綠色專利的授權(quán)數(shù)據(jù)重新構(gòu)造被解釋變量。具體而言，采用企業(yè)當(dāng)年綠色專利總授權(quán)數(shù)量（GreenPatAuthor）和綠色發(fā)明專利授權(quán)數(shù)量（PatInvAuthor）兩個(gè)指標(biāo)對(duì)被解釋變量進(jìn)行替換，回歸結(jié)果如表8所示。由表8可以看出，即使采用綠色專利授權(quán)指標(biāo)，本文核心結(jié)論依然具有穩(wěn)健性。

3.4.3 刪除特殊樣本

考慮到與其它地區(qū)相比，直轄市具有顯著經(jīng)濟(jì)特殊性，其創(chuàng)新資源更為豐富，可能對(duì)企業(yè)綠色創(chuàng)新的促進(jìn)作用更顯著。因此，本文剔除直轄市企業(yè)樣本以精確樣本數(shù)據(jù)，為減少樣本誤差，再次進(jìn)行檢驗(yàn)。表9結(jié)果顯示，本文核心結(jié)論并未發(fā)生改變。

3.4.4 更換回歸模型

綠色專利數(shù)量存在大量零值，是以0為下限的歸并數(shù)據(jù)（Censored Data），可能導(dǎo)致均值效應(yīng)估計(jì)模型結(jié)果存在偏差。為此，本文采用Tobit模型和負(fù)二項(xiàng)回歸模型對(duì)模型（1）進(jìn)行檢驗(yàn)。表10結(jié)果表明，即使采用不同回歸模型，新型政商關(guān)系對(duì)企業(yè)綠色創(chuàng)新“量質(zhì)齊升”的促進(jìn)作用仍然顯著。

3.5 新型政商關(guān)系對(duì)企業(yè)綠色創(chuàng)新影響的機(jī)制檢驗(yàn)

上述研究結(jié)果表明，新型政商關(guān)系能夠促進(jìn)企業(yè)綠色創(chuàng)新“量質(zhì)齊升”，但其作用機(jī)制的“黑箱”尚未打開。因此，需要進(jìn)一步探究新型政商關(guān)系對(duì)企業(yè)綠色創(chuàng)新的具體作用機(jī)制。根據(jù)前文理論分析，本文選取獲取政府資源和降低不確定性風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)維度進(jìn)行驗(yàn)證。

為了考察新型政商關(guān)系是否有助于企業(yè)獲取政府資源，本文參考劉春林等（2021）的研究方法，選取政府對(duì)企業(yè)創(chuàng)新補(bǔ)貼（GovRD）作為機(jī)制變量。表11第（1）列結(jié)果顯示，新型政商關(guān)系有利于企業(yè)獲取政府創(chuàng)新補(bǔ)貼（Relationship回歸系數(shù)為正且通過1%統(tǒng)計(jì)顯著性檢驗(yàn)）。第（2）和（3）列回歸結(jié)果表明，獲得政府創(chuàng)新補(bǔ)貼越多的企業(yè)，其綠色創(chuàng)新水平越高。第（4）和（5）列結(jié)果顯示，新型政商關(guān)系與政府給予企業(yè)創(chuàng)新補(bǔ)貼的交互項(xiàng)系數(shù)顯著為正，說明幫助企業(yè)獲取政府資源是新型政商關(guān)系促進(jìn)企業(yè)綠色創(chuàng)新的重要機(jī)制。

為了考察新型政商關(guān)系是否有利于降低企業(yè)創(chuàng)新過程中的不確定性風(fēng)險(xiǎn)，本文參考Ghosh＆Olsen^［26］的方法，計(jì)算企業(yè)過去5年銷售收入的標(biāo)準(zhǔn)差，并在行業(yè)層面進(jìn)行調(diào)整，以此測度企業(yè)面臨的不確定性風(fēng)險(xiǎn)（Uncertainty），回歸結(jié)果如表12所示。表12第（1）列回歸結(jié)果表明，新型政商關(guān)系能夠有效降低制度環(huán)境對(duì)企業(yè)的不確定性影響（Relationship回歸系數(shù)為負(fù)且在5%統(tǒng)計(jì)性檢驗(yàn)上顯著）。第（2）和（3）列回歸結(jié)果表明，企業(yè)面臨的不確定性風(fēng)險(xiǎn)越大，越會(huì)抑制企業(yè)綠色創(chuàng)新產(chǎn)出。第（4）和（5）列結(jié)果表明，新型政商關(guān)系與不確定性風(fēng)險(xiǎn)的交互項(xiàng)系數(shù)顯著為正，表明新型政商關(guān)系能夠有效降低企業(yè)創(chuàng)新過程中的不確定性風(fēng)險(xiǎn)，確保企業(yè)綠色創(chuàng)新活動(dòng)順利開展。

3.6 進(jìn)一步討論：新型政商關(guān)系、環(huán)境規(guī)制與企業(yè)綠色創(chuàng)新

“十一五”規(guī)劃中，我國首次實(shí)施環(huán)保目標(biāo)責(zé)任制，將環(huán)保指標(biāo)與政府官員政績考核掛鉤，這必然會(huì)對(duì)環(huán)境規(guī)制政策制定、執(zhí)行和效果產(chǎn)生重要影響。地方政府擁有資源絕對(duì)分配權(quán)，因此，政府官員政績導(dǎo)向和考核制度設(shè)計(jì)勢必會(huì)對(duì)公共政策制定與執(zhí)行過程產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。一方面，環(huán)境目標(biāo)責(zé)任制可能強(qiáng)化政府介入企業(yè)綠色創(chuàng)新活動(dòng)的激勵(lì)；另一方面，考核制度設(shè)計(jì)的不完善可能導(dǎo)致環(huán)境規(guī)制政策執(zhí)行效果事倍功半。陶鋒等（2021）發(fā)現(xiàn)，環(huán)保目標(biāo)責(zé)任制實(shí)施雖然能夠促進(jìn)綠色專利申請(qǐng)數(shù)量增加，但會(huì)導(dǎo)致綠色專利質(zhì)量明顯下降。

以“親近”和“清白”為特點(diǎn)的新型政商關(guān)系旨在為企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)提供良好的制度環(huán)境，要求政府及時(shí)解決企業(yè)經(jīng)營過程中遇到的問題和困難，并減少對(duì)企業(yè)經(jīng)營決策的干預(yù)。因此，本文提出如下猜想：新型政商關(guān)系有助于強(qiáng)化環(huán)境規(guī)制政策對(duì)企業(yè)綠色創(chuàng)新的積極效應(yīng)。

為了對(duì)這一猜想進(jìn)行檢驗(yàn)，本文以地方政府是否制定環(huán)保責(zé)任目標(biāo)構(gòu)造準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)，設(shè)置DID估計(jì)方程如下：

GreenInv_ijt=α+β₁Relationship_jt+β₂Treat_i×Post_jt+β₃Relationship_jt×Treat_i×Post_jt+γX+Industry+Year+ε_ijt

其中，Treat_i為分組虛擬變量，借鑒余泳澤等^［27］的研究成果，若上市企業(yè)所在城市當(dāng)年提出明確的工業(yè)污染物排放數(shù)值控制目標(biāo)，則取值為1（處理組），否則為0（實(shí)驗(yàn)組）；Post_jt為時(shí)間虛擬變量，政府提出環(huán)境規(guī)制目標(biāo)之后取值為1，其余為0；Treat_i×Post_jt為DID模型設(shè)置中的交互項(xiàng)，表示地方政府環(huán)境規(guī)制對(duì)企業(yè)綠色創(chuàng)新的影響；Relationship_jt×Treat_i×Post_jt為核心解釋變量，用以揭示新型政商關(guān)系對(duì)環(huán)境規(guī)制綠色創(chuàng)新效應(yīng)的影響。

表13為式（2）估計(jì)結(jié)果，其中，核心解釋變量Relationship_jt×Treat_i×Post_jt對(duì)企業(yè)綠色創(chuàng)新數(shù)量和質(zhì)量的影響至少在5%水平上顯著為正，意味著新型政商關(guān)系對(duì)政府環(huán)境規(guī)制的綠色創(chuàng)新效應(yīng)具有積極促進(jìn)作用。背后的原因可能在于：新型政商關(guān)系的“親近”促使政府主動(dòng)與企業(yè)打交道，有利于政府充分了解企業(yè)綠色創(chuàng)新需求，從而及時(shí)為企業(yè)補(bǔ)充必要的創(chuàng)新資源。同時(shí)，新型政商關(guān)系的“清白”督促政府對(duì)所有企業(yè)一視同仁，確保執(zhí)法公正公平，從而降低企業(yè)面臨的制度環(huán)境不確定性風(fēng)險(xiǎn)。因此，本文認(rèn)為，新型政商關(guān)系在一定程度上有助于政府通過環(huán)境規(guī)制政策實(shí)現(xiàn)企業(yè)綠色創(chuàng)新“量質(zhì)齊升”目標(biāo)。

4 結(jié)語

4.1 研究結(jié)論與建議

本文考察新型政商關(guān)系對(duì)企業(yè)綠色創(chuàng)新數(shù)量和質(zhì)量的影響，并使用2017—2019年中國A股2 089家上市公司5 490個(gè)樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，得出以下主要結(jié)論：

（1）新型政商關(guān)系不僅能夠促進(jìn)企業(yè)綠色創(chuàng)新數(shù)量增加，而且可以提升綠色創(chuàng)新質(zhì)量。因此，地方政府應(yīng)積極推動(dòng)新型政商關(guān)系建設(shè)，在遵循市場發(fā)揮資源配置決定性作用的前提下，積極發(fā)揮自身宏觀調(diào)控作用，明確權(quán)力范圍與治理邊界，在與企業(yè)打交道過程中既“親”又“清”，從而發(fā)揮新型政商關(guān)系的綠色創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)效應(yīng)。已有文獻(xiàn)基于政治關(guān)聯(lián)視角發(fā)現(xiàn)政商關(guān)系對(duì)企業(yè)創(chuàng)新具有負(fù)面作用，本研究拓寬了制度理論應(yīng)用邊界，將研究視角拓展至新型政商關(guān)系這一重要制度視角，進(jìn)而為政府通過新型政商關(guān)系建設(shè)，促進(jìn)企業(yè)綠色創(chuàng)新提供了新的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)。

（2）新型政商關(guān)系通過幫助企業(yè)獲取政府創(chuàng)新補(bǔ)貼和降低企業(yè)創(chuàng)新過程中的不確定性風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)渠道，促進(jìn)企業(yè)綠色創(chuàng)新“量質(zhì)齊升”。因此，地方政府需要主動(dòng)與企業(yè)進(jìn)行溝通，了解企業(yè)在創(chuàng)新過程中的困難和利益訴求，及時(shí)提供創(chuàng)新補(bǔ)貼。已有文獻(xiàn)發(fā)現(xiàn)，新型政商關(guān)系有利于驅(qū)動(dòng)企業(yè)創(chuàng)新^［9］，但并未深入探討背后的影響機(jī)制。本文揭示了新型政商關(guān)系對(duì)企業(yè)綠色創(chuàng)新的作用機(jī)制，拓展了新型政商關(guān)系研究邊界，為政府驅(qū)動(dòng)企業(yè)綠色創(chuàng)新提供了理論解釋。

（3）新型政商關(guān)系能夠強(qiáng)化政府環(huán)境規(guī)制手段對(duì)企業(yè)綠色創(chuàng)新的積極影響。因此，政府應(yīng)更多地制定市場型環(huán)境規(guī)制政策以激勵(lì)企業(yè)綠色創(chuàng)新。例如，通過發(fā)行綠色債券和建設(shè)綠色園區(qū)等措施，增強(qiáng)企業(yè)綠色創(chuàng)新動(dòng)力?，F(xiàn)有研究就環(huán)境規(guī)制政策對(duì)企業(yè)綠色創(chuàng)新的影響尚未達(dá)成統(tǒng)一結(jié)論，部分學(xué)者認(rèn)為，環(huán)境規(guī)制政策能夠倒逼企業(yè)進(jìn)行綠色創(chuàng)新^［28-29］；也有研究發(fā)現(xiàn)，環(huán)境規(guī)制會(huì)擠出企業(yè)創(chuàng)新資源，反而不利于企業(yè)綠色創(chuàng)新^［30］。本研究發(fā)現(xiàn)，新型政商關(guān)系有助于政府通過環(huán)境規(guī)制手段驅(qū)動(dòng)企業(yè)綠色創(chuàng)新，從而為“波特假說”提供了新的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)。

4.2 不足與展望

未來研究可以在以下方面作進(jìn)一步拓展：首先，數(shù)據(jù)方面，本文使用的中國新型政商關(guān)系指標(biāo)始于2017年，研究樣本區(qū)間為2017—2019年，未來可以在時(shí)間維度上作進(jìn)一步跟進(jìn)。其次，企業(yè)創(chuàng)新指標(biāo)方面，本文基于企業(yè)綠色發(fā)明專利申請(qǐng)和授權(quán)數(shù)據(jù)構(gòu)建綠色創(chuàng)新指標(biāo)，未來可以采用其它企業(yè)綠色創(chuàng)新質(zhì)量測度方法，進(jìn)一步檢驗(yàn)新型政商關(guān)系對(duì)綠色創(chuàng)新質(zhì)量的提升作用。最后，本文初步探討了新型政商關(guān)系、環(huán)境規(guī)制與企業(yè)綠色創(chuàng)新的關(guān)系，未來可以進(jìn)一步探討新型政商關(guān)系如何通過影響政府環(huán)境規(guī)制手段，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)綠色創(chuàng)新，從而拓展環(huán)境規(guī)制和企業(yè)綠色創(chuàng)新領(lǐng)域相關(guān)研究。

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（責(zé)任編輯：張 悅）

Does the New Government-business Relationship Promote the Quantity and

Quality of Green Innovation？Evidence from Chinese Listed Firms

Shi Huaiwang¹，Yang Peng²，Xiao Renqiao³，Yang Wei⁴

（1.School of Accounting， Anhui University of Finance & Economics， Bengbu 233030，China;

2.School of Information， Central University of Finance & Economics， Beijing 102206，China;

3. School of Business Administration， Anhui University of Finance & Economics， Bengbu 233030，China;

4. School of Management Science and Engineering， Anhui University of Finance & Economics， Bengbu 233030，China）

Abstract：In the past few decades， global environmental pollution continues to worsen and climate-related natural disasters occur frequently， compelling governments around the world to shift their focus from traditional productivity-driven innovations to sustainable growth-oriented green innovations. As the main body of innovation， enterprises are an important force leading green innovation. Enterprises rarely carry out spontaneous green innovation， and prefer to carry out green innovation under the guidance of the government. The institutional theory holds that institutional changes affect the strategic choices of enterprises. As a strategic choice of enterprises， green innovation is inevitably affected by the relationship between government and business. In 2016， General Secretary Xi Jinping first proposed a new type of relationship， with the features of being 'close' and 'unsullied'. Being 'close' requires government officials to act， take responsibility， and take the initiative to? solve the difficulties encountered by enterprises in the development process; being 'unsullied' requires the government to adhere to impartiality in law enforcement when dealing with enterprises， and prevent corruption. The new government-business relationship can not only urge the government to be proactive， but also facilitate the healthy development of enterprises under the guidance of the government.

Existing studies have explored the impact of the new government-business relationship on firms competitive advantage， performance robustness， investment efficiency and general innovation strategies. However， there is still a lack of systematic theoretical explanation and empirical evidence for the relationship between the new government-business relationship and green innovation of enterprises.Thus this study uses the green patent data of Chinese A-share listed companies from 2017 to 2019 to empirically test the impact of the new government-business relationship on the green innovation of enterprises.

The findings of this study are as follows. First， the new government-business relationship not only promotes the quantity of the green innovation of enterprises， but also significantly improves the quality. From the economic point of view， every one per cent increase in the new government-business relationship can increase the number of green patents and green invention patents of local enterprises by 0.61 and 0.41 on average， respectively. Moreover， this promoting effect is more obvious in the sample of private enterprises. Second， the mechanism test shows that the new government-business relationship promotes green innovation by helping enterprises obtain government innovation subsidies and reducing the uncertainty faced by enterprises in innovation activities. Third， further research shows that the new government-business relationship can help the government realize the original policy intention of promoting the green innovation of enterprises by using environmental regulation.

The following policy recommendations are put forward. On the premise that the market plays a decisive role in resource allocation， the government must clearly define the scope of its power and governance boundaries and be both 'close' and 'unsullied' in its dealings with enterprises， which is conducive to promoting the construction of a new type of government-business relationship. At the same time， the government should actively encourage officials to contact and visit local enterprises on a regular basis to truly understand the difficulties and needs of enterprises in the process of green innovation. This will not only help the government provide more targeted government resources for enterprises， but also improve the motivation of enterprises to take the initiative to carry out green innovation.

This research contributes to the literature in three ways. First，the research findings of this paper broaden the application boundary of institutional theory. Most of the existing literature have found that the government-business relationship has a negative effect on corporate innovation from the perspective of political association. This empirical analysis provides empirical evidence for the government to promote green innovation through the construction of the new government-business relationship. Second， this paper reveals the mechanism of the new government-business relationship affecting enterprise green innovation， expands the research on the new government-business relationship， and provides a theoretical explanation for the government-driven corporate green innovation. Third， no unified conclusion has been reached on the impact of existing environmental regulation policies on green innovation of enterprises. This paper finds that the new government-business relationship can help the government achieve its original policy intention of promoting green innovation through environmental regulation， thus providing new empirical evidence for the Porter hypothesis.

Key Words：New Government-business Relationship; Corporate Green Innovation; Innovation Subsidy;? Institutional Environment Uncertainty; Environmental Regulation