華淑名 李京澤

摘 要：以2013—2019年A股上市企業(yè)為研究對(duì)象，運(yùn)用固定面板和門檻效應(yīng)模型探討不同環(huán)境規(guī)制工具對(duì)企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新質(zhì)與量的影響，以及數(shù)字經(jīng)濟(jì)條件變化對(duì)企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新質(zhì)與量及各環(huán)境規(guī)制工具綠色創(chuàng)新激勵(lì)作用的影響，并對(duì)不同規(guī)模企業(yè)進(jìn)行異質(zhì)性分析。結(jié)果顯示：市場(chǎng)型規(guī)制能夠促進(jìn)企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新質(zhì)與量提升，命令型規(guī)制促進(jìn)綠色技術(shù)創(chuàng)新數(shù)量提升，而對(duì)質(zhì)量無(wú)顯著影響，公眾參與型規(guī)制對(duì)綠色技術(shù)創(chuàng)新質(zhì)與量的影響尚不顯著；數(shù)字經(jīng)濟(jì)可以促進(jìn)企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新質(zhì)與量提升，賦能市場(chǎng)激勵(lì)型規(guī)制對(duì)綠色技術(shù)創(chuàng)新質(zhì)與量的激勵(lì)作用，強(qiáng)化命令型和公眾參與型規(guī)制對(duì)綠色創(chuàng)新數(shù)量的激勵(lì)作用，抑制公眾參與型規(guī)制對(duì)綠色創(chuàng)新質(zhì)量的激勵(lì)作用，而對(duì)命令型規(guī)制的綠色創(chuàng)新質(zhì)量激勵(lì)作用無(wú)影響。異質(zhì)性檢驗(yàn)結(jié)果表明，環(huán)境規(guī)制工具對(duì)不同規(guī)模企業(yè)綠色創(chuàng)新的激勵(lì)作用存在差異，大規(guī)模企業(yè)具有創(chuàng)新戰(zhàn)略剛性。

關(guān)鍵詞：數(shù)字經(jīng)濟(jì)；環(huán)境規(guī)制工具；綠色技術(shù)創(chuàng)新質(zhì)量；綠色技術(shù)創(chuàng)新數(shù)量

DOI：10.6049/kjjbydc.2021120541

中圖分類號(hào)：F273.1

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1001-7348（2023）08-0141-10

0 引言

改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)取得了巨大的經(jīng)濟(jì)成就，經(jīng)濟(jì)規(guī)模位居世界第二，但與之相對(duì)的是我國(guó)資源和環(huán)境問(wèn)題逐漸凸顯。目前，我國(guó)正積極探索經(jīng)濟(jì)與環(huán)境協(xié)調(diào)發(fā)展之路。從“必須樹(shù)立和踐行綠水青山就是金山銀山的理念”被寫(xiě)進(jìn)中共十九大報(bào)告，“增強(qiáng)綠水青山就是金山銀山的意識(shí)”被寫(xiě)進(jìn)新修訂的《中國(guó)共產(chǎn)黨章程》，到“十四五”規(guī)劃中推動(dòng)綠色發(fā)展部署，無(wú)不標(biāo)志著我國(guó)實(shí)現(xiàn)協(xié)調(diào)發(fā)展的決心和努力。其中，創(chuàng)新作為引領(lǐng)發(fā)展的第一動(dòng)力和實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)與環(huán)境協(xié)調(diào)發(fā)展的重要推動(dòng)力被再三強(qiáng)調(diào)，綠色技術(shù)創(chuàng)新更是兼顧技術(shù)進(jìn)步和環(huán)境保護(hù)雙重效益的創(chuàng)新。激勵(lì)企業(yè)綠色創(chuàng)新活動(dòng)，是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與環(huán)境保護(hù)的有效手段。中共十八大以來(lái)，我國(guó)創(chuàng)新激勵(lì)力度不斷加大，2018年我國(guó)發(fā)明專利申請(qǐng)量位居世界第一，但與之相對(duì)的是我國(guó)創(chuàng)新質(zhì)量不高，除少數(shù)領(lǐng)域外，多數(shù)技術(shù)領(lǐng)域與發(fā)達(dá)國(guó)家存在較大差距^［1］?！翱ú弊印奔夹g(shù)落后嚴(yán)重威脅我國(guó)經(jīng)濟(jì)安全，因而需要從創(chuàng)新大國(guó)向創(chuàng)新強(qiáng)國(guó)轉(zhuǎn)變。在上述背景下，探討如何激勵(lì)企業(yè)綠色創(chuàng)新“提質(zhì)增量”，對(duì)我國(guó)高質(zhì)量發(fā)展和創(chuàng)新強(qiáng)國(guó)建設(shè)具有重要現(xiàn)實(shí)意義。

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，由于環(huán)境污染負(fù)外部性和創(chuàng)新正外部性的影響，企業(yè)基于自身利益考量，難以自發(fā)進(jìn)行綠色創(chuàng)新投入^［2］。20世紀(jì)90年代，波特^［3］研究發(fā)現(xiàn)，適宜的環(huán)境規(guī)制力度有助于激發(fā)企業(yè)綠色創(chuàng)新意愿。此后，大量文獻(xiàn)肯定了環(huán)境規(guī)制對(duì)創(chuàng)新的影響。目前，環(huán)境規(guī)制政策成為政府激勵(lì)創(chuàng)新的有效手段。在政策具體執(zhí)行中，政府通常采取多樣化環(huán)境規(guī)制手段，不同政策工具間存在顯著差異，環(huán)境規(guī)制工具的創(chuàng)新激勵(lì)機(jī)制各不相同，且受外界影響較大。因此，如何基于環(huán)境規(guī)制工具選擇適宜的規(guī)制力度以實(shí)現(xiàn)正向綠色創(chuàng)新激勵(lì)成為難題。同時(shí)，在數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代，數(shù)字經(jīng)濟(jì)憑借高滲透性、密集知識(shí)創(chuàng)造和廣泛賦能作用，能夠重塑經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)并改變創(chuàng)新范式^［4］?，F(xiàn)有研究認(rèn)為，數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展可促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新，并基于數(shù)字經(jīng)濟(jì)的廣泛賦能和對(duì)市場(chǎng)條件的改變分析其對(duì)創(chuàng)新的影響。數(shù)字經(jīng)濟(jì)下，各種環(huán)境規(guī)制工具的創(chuàng)新激勵(lì)機(jī)制如何變化？為了回答當(dāng)前政府如何合理利用環(huán)境規(guī)制工具實(shí)現(xiàn)企業(yè)綠色創(chuàng)新正向激勵(lì)，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)企業(yè)綠色創(chuàng)新“提質(zhì)增量”，需要思考以下問(wèn)題：不同環(huán)境規(guī)制工具和數(shù)字經(jīng)濟(jì)對(duì)企業(yè)綠色創(chuàng)新質(zhì)與量具有何種直接影響？數(shù)字經(jīng)濟(jì)與各類環(huán)境規(guī)制工具對(duì)綠色創(chuàng)新質(zhì)與量發(fā)揮何種耦合作用？如何制定有效的綠色創(chuàng)新激勵(lì)體系？

學(xué)界對(duì)環(huán)境規(guī)制與技術(shù)創(chuàng)新的關(guān)注已久，1995年提出經(jīng)典的“波特假說(shuō)”^［3］，圍繞這一經(jīng)典理論，環(huán)境規(guī)制與技術(shù)創(chuàng)新研究產(chǎn)生了3類觀點(diǎn)。第一類觀點(diǎn)不支持波特假說(shuō)，認(rèn)為環(huán)境規(guī)制會(huì)抑制企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新^［5］。第二類觀點(diǎn)支持波特假說(shuō)，認(rèn)為適宜的環(huán)境規(guī)制有助于企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新^［6］。第三類觀點(diǎn)認(rèn)為，不同國(guó)家和地區(qū)間存在巨大差異，環(huán)境規(guī)制與技術(shù)創(chuàng)新的關(guān)系無(wú)法確定^［7］。同時(shí)，基于兩者間的復(fù)雜關(guān)系，有學(xué)者認(rèn)為，環(huán)境規(guī)制和技術(shù)創(chuàng)新存在非線性關(guān)系，表現(xiàn)為倒“U”型關(guān)系^［8］。隨著研究深入，學(xué)者們意識(shí)到不同規(guī)制工具對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的影響存在顯著差異，進(jìn)而對(duì)環(huán)境規(guī)制工具進(jìn)行分類，以揭示不同規(guī)制工具在創(chuàng)新激勵(lì)機(jī)制方面的異質(zhì)性^［9］。還有學(xué)者從技術(shù)創(chuàng)新能否節(jié)約資源、改善環(huán)境、降低污染角度出發(fā)，探討環(huán)境規(guī)制工具對(duì)綠色偏向性技術(shù)創(chuàng)新的影響，揭示環(huán)境規(guī)制在環(huán)境與經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展中的作用^［10］。更進(jìn)一步，有學(xué)者對(duì)創(chuàng)新進(jìn)行質(zhì)與量的區(qū)分^［11］。此外，部分學(xué)者發(fā)現(xiàn)，外界條件如政府質(zhì)量^［12］、政企關(guān)系^［13］會(huì)影響環(huán)境規(guī)制的創(chuàng)新激勵(lì)作用。

數(shù)字經(jīng)濟(jì)與技術(shù)創(chuàng)新關(guān)系研究起步較晚，且大多以理論研究為主，實(shí)證研究較少。相關(guān)理論研究認(rèn)為，數(shù)字經(jīng)濟(jì)可以通過(guò)改變創(chuàng)新資源配置方式和創(chuàng)新組織方式影響技術(shù)創(chuàng)新^［4］，并且通過(guò)變革企業(yè)生產(chǎn)組織方式降低創(chuàng)新成本，促進(jìn)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新^［14］。數(shù)字經(jīng)濟(jì)背景下，市場(chǎng)更加透明，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，迫使企業(yè)加快創(chuàng)新研發(fā)速度^［15］。此外，實(shí)證研究還探討了數(shù)字經(jīng)濟(jì)對(duì)區(qū)域創(chuàng)新能力^［16］、區(qū)域創(chuàng)新績(jī)效^［17］的直接影響。

綜上所述，現(xiàn)有研究存在以下不足：第一，鮮有對(duì)綠色技術(shù)創(chuàng)新進(jìn)行質(zhì)與量的區(qū)分，也缺少對(duì)企業(yè)異質(zhì)性以及不同環(huán)境規(guī)制工具的考量。第二，實(shí)證類文章偏少且大多集中在宏觀層面，鮮有對(duì)微觀企業(yè)的探討。此外，創(chuàng)新研究主要集中在數(shù)量維度，鮮有涉及質(zhì)量維度，質(zhì)量視角的綠色技術(shù)創(chuàng)新研究較少。第三，關(guān)注外部條件變化對(duì)環(huán)境規(guī)制創(chuàng)新激勵(lì)作用的影響，鮮有考慮數(shù)字經(jīng)濟(jì)條件下，環(huán)境規(guī)制工具的綠色創(chuàng)新激勵(lì)機(jī)制變化。

本文以2013—2019年A股上市公司面板數(shù)據(jù)為樣本，運(yùn)用固定面板模型和面板門檻模型實(shí)證分析3種環(huán)境規(guī)制工具和數(shù)字經(jīng)濟(jì)對(duì)綠色技術(shù)創(chuàng)新質(zhì)與量的直接影響，以及不同規(guī)制工具的綠色創(chuàng)新激勵(lì)作用，并基于不同企業(yè)規(guī)模對(duì)規(guī)制工具的創(chuàng)新激勵(lì)效應(yīng)進(jìn)行比較分析。

1 理論分析與研究假設(shè)

1.1 綠色創(chuàng)新數(shù)量與質(zhì)量

創(chuàng)新數(shù)量和創(chuàng)新質(zhì)量是同一問(wèn)題的兩個(gè)方面^［18］。朱雪忠^［19］認(rèn)為，創(chuàng)新質(zhì)量提高是一個(gè)漸進(jìn)過(guò)程，創(chuàng)新數(shù)量積累到一定程度必然會(huì)發(fā)生質(zhì)變，促進(jìn)創(chuàng)新質(zhì)量提升?？梢?jiàn)，實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新數(shù)量向質(zhì)量突破的前提是維持企業(yè)長(zhǎng)期創(chuàng)新激勵(lì)。此外，企業(yè)策略性創(chuàng)新行為是影響創(chuàng)新質(zhì)與量的重要因素，出于申請(qǐng)創(chuàng)新補(bǔ)貼或其它目的，企業(yè)追求低難度的創(chuàng)新成果，導(dǎo)致創(chuàng)新資源被擠占，創(chuàng)新質(zhì)量下降。

1.2 環(huán)境規(guī)制工具對(duì)綠色創(chuàng)新質(zhì)與量的直接作用

本文將環(huán)境規(guī)制工具分為命令控制型、市場(chǎng)激勵(lì)型與公眾參與型，具體而言，命令控制型是指由政府主導(dǎo)實(shí)施，采取劃定環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)，標(biāo)定懲罰措施的硬性約束手段；市場(chǎng)激勵(lì)型規(guī)制是指通過(guò)內(nèi)部化企業(yè)造成的環(huán)境外部成本，以市場(chǎng)信號(hào)指導(dǎo)企業(yè)決策，促使企業(yè)出于自身利益自發(fā)進(jìn)行環(huán)境保護(hù)的規(guī)制手段；公眾參與型規(guī)制體現(xiàn)為具有環(huán)保意識(shí)的公眾在發(fā)現(xiàn)企業(yè)污染行為時(shí)，通過(guò)向有關(guān)部門監(jiān)督舉報(bào)和對(duì)企業(yè)產(chǎn)品自覺(jué)抵制，迫使企業(yè)自發(fā)降低污染排放的手段。

環(huán)境規(guī)制工具對(duì)綠色技術(shù)創(chuàng)新的直接作用主要是指基于創(chuàng)新補(bǔ)償效應(yīng)和遵循成本效應(yīng)的共同作用。創(chuàng)新補(bǔ)償效應(yīng)體現(xiàn)在環(huán)境規(guī)制下企業(yè)出于逃避處罰或降低污染治理成本的目的主動(dòng)進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新，提高自身技術(shù)創(chuàng)新水平的行為。遵循成本效應(yīng)體現(xiàn)為環(huán)境規(guī)制導(dǎo)致企業(yè)需要承擔(dān)經(jīng)營(yíng)外的成本，擠占研發(fā)資金，從而抑制技術(shù)創(chuàng)新。

具體到各類環(huán)境規(guī)制工具，命令控制型的強(qiáng)約束作用在短期內(nèi)對(duì)企業(yè)沖擊最大，能夠有效打破企業(yè)創(chuàng)新戰(zhàn)略剛性，對(duì)企業(yè)綠色創(chuàng)新的倒逼作用最顯著，而這種短期沖擊會(huì)讓企業(yè)付出較高的遵循成本^［20］。在企業(yè)缺乏活力且市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)較為緩和的情況下，命令型規(guī)制的創(chuàng)新補(bǔ)償效應(yīng)最顯著^［21］。市場(chǎng)激勵(lì)型規(guī)制的影響是長(zhǎng)期的，企業(yè)可以通過(guò)跨期繳納治污費(fèi)用分散環(huán)境成本，對(duì)自身正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的影響較小，故遵循成本較低。在企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈且市場(chǎng)活力充足的情況下，市場(chǎng)激勵(lì)型規(guī)制的創(chuàng)新補(bǔ)償效應(yīng)得以更好地發(fā)揮^［22］。公眾參與型規(guī)制是一種非正式規(guī)制手段，具有非強(qiáng)制性特點(diǎn)。公眾規(guī)制行為往往發(fā)生在企業(yè)污染事件發(fā)生后，處理時(shí)間較長(zhǎng)^［23］且嚴(yán)重依賴公眾消費(fèi)意識(shí)和污染監(jiān)督渠道，故公眾參與型規(guī)制的創(chuàng)新補(bǔ)償效應(yīng)和遵循成本最低。

三種規(guī)制工具中，命令控制型規(guī)制缺乏靈活性和激勵(lì)性^［23］。面對(duì)命令控制型規(guī)制的沖擊，企業(yè)會(huì)在短期內(nèi)加大綠色技術(shù)創(chuàng)新投入，從而實(shí)現(xiàn)政府減排目標(biāo)。但當(dāng)上述目標(biāo)實(shí)現(xiàn)后，企業(yè)無(wú)法從創(chuàng)新中獲得激勵(lì)，便會(huì)放緩創(chuàng)新速度。市場(chǎng)激勵(lì)型規(guī)制通過(guò)排污費(fèi)、補(bǔ)貼和可交易的排污許可等市場(chǎng)化手段，激勵(lì)企業(yè)綠色創(chuàng)新。企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)可以不斷地從市場(chǎng)中獲得經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償^［24］，這種補(bǔ)償具有可持續(xù)性，能夠激勵(lì)企業(yè)常態(tài)化綠色創(chuàng)新活動(dòng)。公眾參與型規(guī)制具有非強(qiáng)制性和事后性，因而難以激勵(lì)企業(yè)常態(tài)化創(chuàng)新活動(dòng)。而且，企業(yè)可能基于利用綠色創(chuàng)新成果積累商業(yè)信譽(yù)的目的實(shí)施策略性創(chuàng)新行為，從而抑制綠色創(chuàng)新質(zhì)量提升。

結(jié)合我國(guó)發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行具體分析：第一，雖然我國(guó)市場(chǎng)活力、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度不斷提升，但仍有較大的進(jìn)步空間。在上述條件下，命令控制型規(guī)制的遵循成本雖不斷增加，但其創(chuàng)新補(bǔ)償效應(yīng)不容忽視。同時(shí)，市場(chǎng)激勵(lì)型規(guī)制的創(chuàng)新補(bǔ)償效應(yīng)更加顯著，對(duì)企業(yè)整體創(chuàng)新激勵(lì)作用增強(qiáng)。第二，目前我國(guó)整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不高，在多數(shù)地區(qū)，居民對(duì)地區(qū)環(huán)保狀況和環(huán)境信訪路徑缺乏關(guān)注?；谝陨戏治觯疚奶岢鲆韵录僭O(shè)：

H₁：命令控制型規(guī)制對(duì)綠色創(chuàng)新數(shù)量具有正向影響，對(duì)創(chuàng)新質(zhì)量無(wú)顯著影響。

H₂：市場(chǎng)激勵(lì)型規(guī)制對(duì)綠色創(chuàng)新數(shù)量和質(zhì)量具有正向影響。

H₃：公眾參與型規(guī)制對(duì)綠色創(chuàng)新數(shù)量和質(zhì)量無(wú)顯著影響。

1.3 數(shù)字經(jīng)濟(jì)對(duì)綠色技術(shù)創(chuàng)新質(zhì)與量的直接作用

數(shù)字經(jīng)濟(jì)是指利用數(shù)字化生產(chǎn)要素對(duì)生產(chǎn)和商業(yè)模式進(jìn)行重組，將傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)與數(shù)字化技術(shù)融合催生出的經(jīng)濟(jì)形態(tài)^［25］，是工業(yè)經(jīng)濟(jì)之后的第三種經(jīng)濟(jì)形式。以大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈和互聯(lián)網(wǎng)為代表的數(shù)字經(jīng)濟(jì)帶來(lái)規(guī)模經(jīng)濟(jì)、范圍經(jīng)濟(jì)和長(zhǎng)尾經(jīng)濟(jì)的共同繁榮，從而優(yōu)化市場(chǎng)環(huán)境^［26］。薛瑩等^［27］認(rèn)為，數(shù)字經(jīng)濟(jì)具有促進(jìn)資源配置、社會(huì)融資、社會(huì)監(jiān)督、知識(shí)溢出和信息擴(kuò)散等功能。數(shù)字經(jīng)濟(jì)基于自身性質(zhì)與功能影響企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新，具體體現(xiàn)如下：

（1）數(shù)字經(jīng)濟(jì)能夠降低創(chuàng)新不確定性。大數(shù)據(jù)、云計(jì)算技術(shù)可以幫助企業(yè)識(shí)別未來(lái)技術(shù)發(fā)展路徑和市場(chǎng)需求，進(jìn)而作出正確的創(chuàng)新決策。

（2）數(shù)字經(jīng)濟(jì)可以緩解創(chuàng)新資金約束，數(shù)字普惠金融發(fā)展能夠拓寬企業(yè)融資渠道^［28］。數(shù)字經(jīng)濟(jì)與制造企業(yè)融合能夠幫助企業(yè)發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)需求、優(yōu)化生產(chǎn)流程，進(jìn)而高效利用要素資源^［29］。

（3）數(shù)字經(jīng)濟(jì)可以降低創(chuàng)新成本。數(shù)字技術(shù)能夠降低經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)內(nèi)的不確定性，幫助創(chuàng)新主體發(fā)現(xiàn)并交易資源，從而降低資源獲取成本^［30］。

（4）數(shù)字經(jīng)濟(jì)能夠改變創(chuàng)新范式，促進(jìn)創(chuàng)新效率提升。數(shù)字經(jīng)濟(jì)有助于創(chuàng)新主體多元化，政府、企業(yè)、大學(xué)、用戶通過(guò)網(wǎng)絡(luò)空間跨區(qū)域、跨領(lǐng)域開(kāi)展協(xié)同創(chuàng)新，推動(dòng)創(chuàng)新組織網(wǎng)絡(luò)化發(fā)展，從而提升創(chuàng)新效率^［4］。

（5）數(shù)字經(jīng)濟(jì)可以激發(fā)企業(yè)創(chuàng)新意愿。數(shù)字經(jīng)濟(jì)能夠拓寬企業(yè)市場(chǎng)，導(dǎo)致企業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，企業(yè)為獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)而不得不加強(qiáng)創(chuàng)新研發(fā)。

（6）數(shù)字經(jīng)濟(jì)能夠擴(kuò)大創(chuàng)新資源配置范圍，提高配置效率?；ヂ?lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)有助于拓寬信息傳播范圍并降低經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中信息的不確定性，促使創(chuàng)新資源在更廣范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)高效配置^［4］。

通過(guò)以上路徑，數(shù)字經(jīng)濟(jì)能夠降低企業(yè)創(chuàng)新門檻，激發(fā)企業(yè)創(chuàng)新意愿，提升企業(yè)創(chuàng)新能力。由此，本文提出以下假設(shè)：

H₄：數(shù)字經(jīng)濟(jì)對(duì)綠色創(chuàng)新數(shù)量和質(zhì)量具有正向影響。

1.4 環(huán)境規(guī)制工具與數(shù)字經(jīng)濟(jì)對(duì)綠色技術(shù)創(chuàng)新質(zhì)與量的聯(lián)合影響

環(huán)境規(guī)制工具對(duì)綠色技術(shù)創(chuàng)新的影響受市場(chǎng)活力、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度的影響。市場(chǎng)活力越強(qiáng)，命令型規(guī)制付出的遵循成本越高，市場(chǎng)激勵(lì)型規(guī)制的創(chuàng)新補(bǔ)償效應(yīng)越顯著。數(shù)字經(jīng)濟(jì)通過(guò)市場(chǎng)活力影響命令型規(guī)制和市場(chǎng)激勵(lì)型規(guī)制的綠色創(chuàng)新激勵(lì)作用，具體來(lái)說(shuō)，數(shù)字經(jīng)濟(jì)具有整合市場(chǎng)、拓展市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)邊界以及激發(fā)市場(chǎng)活力的作用^［31］。市場(chǎng)活力增強(qiáng)會(huì)抑制命令型規(guī)制的綠色技術(shù)創(chuàng)新激勵(lì)作用，強(qiáng)化市場(chǎng)型規(guī)制的創(chuàng)新激勵(lì)作用。此外，數(shù)字經(jīng)濟(jì)可以降低企業(yè)創(chuàng)新門檻，緩解企業(yè)融資約束，降低環(huán)境規(guī)制過(guò)程中的企業(yè)遵循成本，強(qiáng)化所有規(guī)制工具的綠色創(chuàng)新激勵(lì)作用。由此可以看出，數(shù)字經(jīng)濟(jì)對(duì)命令型環(huán)境規(guī)制的綠色創(chuàng)新激勵(lì)作用存在正向、負(fù)向影響，對(duì)市場(chǎng)激勵(lì)型規(guī)制的綠色創(chuàng)新激勵(lì)作用存在兩種不同的正向作用機(jī)制。

數(shù)字經(jīng)濟(jì)通過(guò)環(huán)保宣傳、公眾環(huán)境監(jiān)督渠道和企業(yè)宣傳途徑影響公眾參與型規(guī)制的綠色創(chuàng)新激勵(lì)作用，互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展使信息傳播更加迅速、覆蓋面更廣，電話、短信、微信等多樣化通信方式能夠?yàn)楣娞峁┍憬莸沫h(huán)境監(jiān)督渠道。同時(shí)，數(shù)字新媒體可以為企業(yè)提供宣傳途徑，企業(yè)憑借綠色專利成果進(jìn)行形象宣傳，積累自身商譽(yù)，激發(fā)策略性創(chuàng)新行為，從而導(dǎo)致創(chuàng)新數(shù)量增加、質(zhì)量下降。根據(jù)以上分析，本文提出以下假設(shè)：

H₅：數(shù)字經(jīng)濟(jì)對(duì)命令型規(guī)制綠色創(chuàng)新數(shù)量的激勵(lì)作用不確定，對(duì)綠色創(chuàng)新質(zhì)量的激勵(lì)作用無(wú)影響。

H₆：數(shù)字經(jīng)濟(jì)能夠強(qiáng)化市場(chǎng)型規(guī)制對(duì)綠色創(chuàng)新質(zhì)與量的激勵(lì)作用。

H₇：數(shù)字經(jīng)濟(jì)對(duì)公眾型規(guī)制綠色創(chuàng)新數(shù)量的激勵(lì)作用具有正向影響，對(duì)公眾型規(guī)制綠色創(chuàng)新質(zhì)量的激勵(lì)作用具有負(fù)向影響。

2 模型構(gòu)建、變量選取與處理

2.1 模型構(gòu)建

2.1.1 面板回歸模型

前文分析認(rèn)為，環(huán)境規(guī)制工具、數(shù)字經(jīng)濟(jì)和綠色創(chuàng)新質(zhì)與量存在線性關(guān)系，依據(jù)內(nèi)生增長(zhǎng)理論，創(chuàng)新被認(rèn)為是一種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，表現(xiàn)為一種產(chǎn)出，創(chuàng)新過(guò)程需要一定投入，因而可視為一種特殊的生產(chǎn)。由此，借鑒郭捷等^［2］的做法，本文根據(jù)柯布—道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)構(gòu)建面板回歸模型，具體如下：

lnZGTI_it·lnSGTI_it=α+β₁lnSZ_it+β₂lnZF_it+β₃lnSC_it+β₄lnGZ_it+λ∑lnControl_it+id+year_t+ε_it（1）

方程（1）中，ZGTI、SGTI分別為被解釋變量綠色技術(shù)創(chuàng)新質(zhì)量和數(shù)量，ZF表示政府命令型規(guī)制，SC表示市場(chǎng)激勵(lì)型規(guī)制，GZ代表公眾參與型規(guī)制，SZ代表數(shù)字經(jīng)濟(jì)，Control為控制變量集，id表示個(gè)體效應(yīng)，year表示時(shí)間效應(yīng)，ε為隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)。

2.1.2 門檻模型

前文分析認(rèn)為，數(shù)字經(jīng)濟(jì)條件下環(huán)境規(guī)制工具的綠色創(chuàng)新激勵(lì)作用會(huì)發(fā)生變化，為反映數(shù)字經(jīng)濟(jì)變化帶來(lái)的影響，參考Hansen^［32］構(gòu)建的面板門檻模型，將數(shù)字經(jīng)濟(jì)水平設(shè)為門檻值，探究不同數(shù)字經(jīng)濟(jì)水平下，環(huán)境規(guī)制工具對(duì)綠色技術(shù)創(chuàng)新質(zhì)與量的差異化影響。進(jìn)一步地，分析數(shù)字經(jīng)濟(jì)條件下，命令控制型規(guī)制對(duì)綠色技術(shù)創(chuàng)新質(zhì)與量的影響，模型構(gòu)建如下：

lnZGTI_it·lnSGTI_it=α+β₁lnZF_it+β₂lnSC_it+β₃lnGZ_it+β₄lnSZ_it+β₅lnZF_it×IlnSZ_it1+β₆lnZF_it×It₁≤lnSZ_it2+β₇lnZF_it×It₂≤lnSZ_it+λ∑lnControl_it+ε_it（2）

分析數(shù)字經(jīng)濟(jì)條件下，市場(chǎng)激勵(lì)型規(guī)制對(duì)綠色技術(shù)創(chuàng)新質(zhì)與量影響，模型構(gòu)建如下：

lnZGTI_it·lnSGTI_it=α+β₁lnZF_it+β₂lnSC_it+β₃lnGZ_it+β₄lnSZ_it+β₅lnSC_it×IlnSZ_it1+β₆lnSC_it×It₁≤lnSZ_it2+β₇lnSC_it×It₂≤lnSZ_it+λ∑lnControl_it+ε_it（3）

分析數(shù)字經(jīng)濟(jì)條件下，公眾參與型規(guī)制對(duì)綠色技術(shù)創(chuàng)新質(zhì)與量影響，模型構(gòu)建如下：

lnZGTI_it·lnSGTI_it=α+β₁lnZF_it+β₂lnSC_it+β₃lnGZ_it+β₄lnSZ_it+β₅lnGZ_it×IlnSZ_it1+β₆lnGZ_it×It₁≤lnSZ_it2+β₇lnGZ_it×It₂≤lnSZ_it+λ∑lnControl_it+ε_it（4）

2.2 數(shù)據(jù)來(lái)源與變量說(shuō)明

2.2.1 數(shù)據(jù)來(lái)源說(shuō)明

本文以2013—2019年A股上市企業(yè)公司面板數(shù)據(jù)為樣本進(jìn)行分析，各數(shù)據(jù)來(lái)源如下：企業(yè)綠色技術(shù)專利信息來(lái)源于CNRDS中國(guó)研究數(shù)據(jù)服務(wù)平臺(tái)；各省環(huán)境規(guī)制數(shù)據(jù)來(lái)源于《中國(guó)環(huán)境年鑒》《中國(guó)環(huán)境統(tǒng)計(jì)年鑒》，以及國(guó)家統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站和生態(tài)環(huán)境部通報(bào)；各省數(shù)字經(jīng)濟(jì)水平采用多指標(biāo)合成，數(shù)據(jù)來(lái)源已在指標(biāo)合成表中進(jìn)行標(biāo)注；其余數(shù)據(jù)均源于CSMAR數(shù)據(jù)庫(kù)。在得到原始數(shù)據(jù)后，為排除異常值的干擾，刪除帶有ST、^*ST標(biāo)識(shí)和樣本缺失嚴(yán)重的企業(yè)，并對(duì)所有連續(xù)變量進(jìn)行上下1%的縮尾處理，最后得到15 022個(gè)樣本。

2.2.2 變量說(shuō)明

（1）被解釋變量：綠色技術(shù)創(chuàng)新數(shù)量（SGTI）和綠色技術(shù)創(chuàng)新質(zhì)量（ZGTI）。

綠色技術(shù)創(chuàng)新數(shù)量（SGTI）度量指標(biāo)包括投入和產(chǎn)出兩個(gè)方面，基于產(chǎn)出角度衡量創(chuàng)新水平能夠排除創(chuàng)新過(guò)程中其它因素的影響。鑒于目前我國(guó)專利數(shù)據(jù)完整，故本文采用企業(yè)綠色發(fā)明專利申請(qǐng)量衡量企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新數(shù)量。借鑒郭豐^［33］的做法，本文采用企業(yè)綠色發(fā)明專利授權(quán)量衡量企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新質(zhì)量。專利授權(quán)可以一定程度上篩除掉低質(zhì)量綠色申請(qǐng)專利，從而確保企業(yè)綠色專利質(zhì)量。

（2）核心解釋變量：環(huán)境規(guī)制工具和數(shù)字經(jīng)濟(jì)水平。

環(huán)境規(guī)制工具：政府命令控制型規(guī)制（ZF）。借鑒葉琴等^［10］的做法，利用各省份工業(yè)廢水、SO₂、煙塵3類污染物排放量構(gòu)建綜合指數(shù)，以此衡量命令型環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度，具體測(cè)算方法如下：

首先，將各城市工業(yè)廢水排放量、工業(yè)SO₂排放量和工業(yè)煙塵排放量進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理，處理過(guò)程如式（5）所示。

UE^s_ij=［UE_ij－min（UE_j）］/［max（UE_j）－min（UE_j）］??? （5）

式中，UE^s_ij為污染指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)化值，UE_ij表示i城市j污染物排放量，maxUE_j、minUE_j分別為各污染指標(biāo)的最大值和最小值。

其次，計(jì)算各指標(biāo)權(quán)重，以此反映污染物差異，權(quán)重計(jì)算公式如下：

UE_ij為樣本期間省份j污染物排放量的平均水平。

最后，計(jì)算省份i命令型環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度，具體如式（7）所示。

工業(yè)污染治理出資秉承誰(shuí)污染誰(shuí)治理的原則，符合市場(chǎng)激勵(lì)型規(guī)制要求，故本文采用地區(qū)工業(yè)污染治理完成投資額與GDP之比度量市場(chǎng)激勵(lì)型環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度（SC）；采用各省份人均環(huán)境信訪次數(shù)衡量公眾參與型環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度（GZ）。

數(shù)字經(jīng)濟(jì)水平（SZ）。目前，數(shù)字經(jīng)濟(jì)的定義不統(tǒng)一，在數(shù)字經(jīng)濟(jì)測(cè)度方面，學(xué)者們從不同角度測(cè)度我國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)水平。例如，溫珺等^［25］基于數(shù)字經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)設(shè)施和應(yīng)用程度構(gòu)建相關(guān)測(cè)度體系；宋楊^［34］從數(shù)字經(jīng)濟(jì)的直接效應(yīng)和間接效應(yīng)出發(fā)，構(gòu)建指標(biāo)度量數(shù)字經(jīng)濟(jì)水平。數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展離不開(kāi)基礎(chǔ)設(shè)施、人才與相關(guān)技術(shù)支持，數(shù)字產(chǎn)業(yè)發(fā)展及其對(duì)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的滲透程度是衡量數(shù)字經(jīng)濟(jì)水平的兩個(gè)重要維度。結(jié)合相關(guān)研究成果，考慮到數(shù)據(jù)可得性，本文從數(shù)字運(yùn)行基礎(chǔ)、數(shù)字產(chǎn)業(yè)發(fā)展和數(shù)字產(chǎn)業(yè)融合3個(gè)方面構(gòu)建指標(biāo)體系，以此衡量我國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)水平，如表1所示。

（3）控制變量。本文從微觀與宏觀兩個(gè)層面選取控制變量。具體而言，微觀層面選取如下變量：①企業(yè)規(guī)模（GM）：采用企業(yè)期末總資產(chǎn)度量；②債券融資（ZQ）：采用資產(chǎn)負(fù)債率即負(fù)債與總資產(chǎn)之比度量；③公司盈利能力（YL）：采用銷售收入增長(zhǎng)率度量；④股權(quán)制衡度（GQ）：以第一大股東持股比例度量。宏觀層面選取如下變量：①城鎮(zhèn)化率（CZH）：以城鎮(zhèn)戶籍人口占總?cè)丝诒壤攘?；②人力資本水平（RL）：以各省份人均受教育年限度量。

為緩解異方差和量綱差異過(guò)大等問(wèn)題，對(duì)綠色技術(shù)專利數(shù)據(jù)進(jìn)行加1取對(duì)數(shù)處理。考慮到公司銷售收入增長(zhǎng)率存在大量負(fù)值且為非核心解釋變量，故不進(jìn)行對(duì)數(shù)處理，對(duì)其余變量取對(duì)數(shù)處理后納入模型。變量描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果如表2所示。

3 實(shí)證檢驗(yàn)與結(jié)果分析

3.1 面板回歸模型分析

根據(jù)Hausman檢驗(yàn)結(jié)果，P值在0.000 1以下應(yīng)選擇固定效應(yīng)模型，根據(jù)bic準(zhǔn)則進(jìn)行判斷。本文采用雙向固定效應(yīng)模型進(jìn)行基準(zhǔn)回歸的參數(shù)估計(jì)，結(jié)果見(jiàn)表3。

本文檢驗(yàn)環(huán)境規(guī)制工具、數(shù)字經(jīng)濟(jì)對(duì)企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新質(zhì)與量的直接效應(yīng)，如表3模型（1）和模型（2）所示。由模型（1）和模型（2）回歸結(jié)果可知，命令控制型規(guī)制對(duì)綠色創(chuàng)新數(shù)量影響的回歸系數(shù)為0.032 2，在5%水平下顯著，綠色創(chuàng)新質(zhì)量的回歸系數(shù)不顯著，說(shuō)明命令控制型規(guī)制能夠促進(jìn)綠色創(chuàng)新數(shù)量提升，但對(duì)創(chuàng)新質(zhì)量無(wú)影響，H₁得到驗(yàn)證；市場(chǎng)激勵(lì)型規(guī)制對(duì)綠色技術(shù)創(chuàng)新數(shù)量和質(zhì)量影響的回歸系數(shù)均顯著為正，說(shuō)明市場(chǎng)激勵(lì)型規(guī)制對(duì)綠色技術(shù)創(chuàng)新數(shù)量與質(zhì)量均具有激勵(lì)作用，H₂得到驗(yàn)證；公眾參與型規(guī)制對(duì)綠色技術(shù)創(chuàng)新數(shù)量與質(zhì)量影響的回歸系數(shù)均不顯著，說(shuō)明公眾參與型規(guī)制對(duì)二者無(wú)影響，H₃得到驗(yàn)證；數(shù)字經(jīng)濟(jì)對(duì)企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新數(shù)量和質(zhì)量影響的回歸系數(shù)均顯著為正，表明數(shù)字經(jīng)濟(jì)能夠促進(jìn)企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新質(zhì)與量提升，H₄得到驗(yàn)證。

上述結(jié)果表明，在我國(guó)市場(chǎng)環(huán)境下，命令控制型規(guī)制和市場(chǎng)激勵(lì)型規(guī)制主要表現(xiàn)為創(chuàng)新補(bǔ)償效應(yīng)。單純考慮對(duì)綠色創(chuàng)新數(shù)量的激勵(lì)作用，命令控制型規(guī)制仍有其適宜的土壤，但綜合考慮數(shù)量和質(zhì)量?jī)蓚€(gè)維度，市場(chǎng)激勵(lì)型規(guī)制則優(yōu)于命令控制型規(guī)制，從而印證了主張市場(chǎng)型規(guī)制的“狹義波特假說(shuō)”。公眾參與型規(guī)制的影響不顯著表明，我國(guó)公眾環(huán)保意識(shí)欠缺和環(huán)保舉報(bào)途徑不完善，尚未形成有效的公眾參與型規(guī)制體系。數(shù)字經(jīng)濟(jì)對(duì)企業(yè)綠色創(chuàng)新質(zhì)與量發(fā)揮促進(jìn)作用，驗(yàn)證了數(shù)字經(jīng)濟(jì)在企業(yè)綠色創(chuàng)新領(lǐng)域的重要作用。

3.2 面板門檻模型分析

本文利用面板門檻模型分析數(shù)字經(jīng)濟(jì)、環(huán)境規(guī)制工具的耦合效應(yīng)。估計(jì)前，檢驗(yàn)各種環(huán)境規(guī)制工具的數(shù)字經(jīng)濟(jì)門檻效應(yīng)，并在此基礎(chǔ)上進(jìn)行參數(shù)估計(jì)，結(jié)果見(jiàn)表4、表5。結(jié)果顯示，以數(shù)字經(jīng)濟(jì)作為門檻變量，3種規(guī)制工具對(duì)綠色技術(shù)創(chuàng)新數(shù)量存在單門檻效應(yīng)，說(shuō)明3種環(huán)境規(guī)制工具可能與數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生耦合作用，進(jìn)而影響綠色技術(shù)創(chuàng)新數(shù)量；市場(chǎng)激勵(lì)型與公眾參與型規(guī)制對(duì)綠色技術(shù)創(chuàng)新質(zhì)量存在數(shù)字經(jīng)濟(jì)單門檻效應(yīng)，命令型規(guī)制的門檻效應(yīng)檢驗(yàn)不顯著，表明在對(duì)綠色創(chuàng)新質(zhì)量的影響過(guò)程中，命令型規(guī)制與數(shù)字經(jīng)濟(jì)沒(méi)有產(chǎn)生耦合作用，市場(chǎng)型與公眾參與型規(guī)制可能與數(shù)字經(jīng)濟(jì)相互耦合。

根據(jù)門檻效應(yīng)檢驗(yàn)結(jié)果，利用面板門檻模型對(duì)方程（2）、方程（3）和方程（4）進(jìn)行估計(jì)，結(jié)果見(jiàn)表6。綜合表4、表5和表6可知，以數(shù)字經(jīng)濟(jì)作為門檻變量，命令型規(guī)制對(duì)綠色創(chuàng)新數(shù)量影響的數(shù)字經(jīng)濟(jì)門檻值為0.536 2，低于門檻值時(shí)市場(chǎng)激勵(lì)型規(guī)制系數(shù)為-0.001 76且不顯著，高于門檻值時(shí)其系數(shù)為0.203且顯著為正。可見(jiàn)，命令型規(guī)制對(duì)綠色創(chuàng)新質(zhì)量的影響不存在數(shù)字經(jīng)濟(jì)門檻效應(yīng)。隨著數(shù)字經(jīng)濟(jì)水平提高，命令型規(guī)制對(duì)綠色創(chuàng)新數(shù)量的激勵(lì)作用增強(qiáng)，對(duì)創(chuàng)新質(zhì)量的激勵(lì)作用無(wú)影響，H₅得到驗(yàn)證。市場(chǎng)激勵(lì)型規(guī)制對(duì)綠色創(chuàng)新數(shù)量影響的數(shù)字經(jīng)濟(jì)門檻值為0.438 9，低于門檻值，市場(chǎng)激勵(lì)型規(guī)制系數(shù)為0.024 4不顯著，高于門檻值時(shí)其系數(shù)為0.072 9且顯著為正，市場(chǎng)激勵(lì)型規(guī)制對(duì)綠色創(chuàng)新質(zhì)量影響的數(shù)字經(jīng)濟(jì)門檻值為0.341 8，門檻值前市場(chǎng)激勵(lì)型規(guī)制系數(shù)為0.022 2且不顯著，門檻值后其系數(shù)為0.044 5且顯著。上述結(jié)果表明，隨著數(shù)字經(jīng)濟(jì)水平提高，市場(chǎng)激勵(lì)型規(guī)制對(duì)綠色創(chuàng)新數(shù)量和質(zhì)量的促進(jìn)作用增強(qiáng)，H₆得到驗(yàn)證。公眾參與型規(guī)制對(duì)綠色創(chuàng)新數(shù)量影響的數(shù)字經(jīng)濟(jì)門檻值為0.396 1，低于門檻值時(shí)其系數(shù)為-0.016 3且顯著，高于門檻值時(shí)其系數(shù)為0.016 7且顯著，公眾參與型規(guī)制對(duì)綠色創(chuàng)新質(zhì)量影響的數(shù)字經(jīng)濟(jì)門檻值為0.110 1，低于門檻值時(shí)其系數(shù)為0.003 91且不顯著，高于門檻值時(shí)其系數(shù)為-0.021 2且顯著。上述結(jié)果表明，隨著數(shù)字經(jīng)濟(jì)水平提高，公眾參與型規(guī)制對(duì)綠色創(chuàng)新數(shù)量的激勵(lì)作用增強(qiáng)，對(duì)綠色創(chuàng)新質(zhì)量的激勵(lì)作用減弱，H₇得到驗(yàn)證。

3.3 企業(yè)規(guī)模異質(zhì)性檢驗(yàn)

同一規(guī)制工具對(duì)不同規(guī)模企業(yè)是否存在不同的綠色創(chuàng)新激勵(lì)效果？大規(guī)模企業(yè)是否存在創(chuàng)新戰(zhàn)略剛性？為了回答以上問(wèn)題，為政府規(guī)制工具選擇提供參考，本文以企業(yè)規(guī)模作為門檻變量，研究在不同企業(yè)規(guī)模下，不同規(guī)制工具綠色創(chuàng)新激勵(lì)作用的異質(zhì)性。通過(guò)門檻效應(yīng)檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)，門檻變量企業(yè)規(guī)模存在單門檻值，兩個(gè)區(qū)間分別對(duì)應(yīng)小規(guī)模企業(yè)與大規(guī)模企業(yè)，門檻模型回歸結(jié)果見(jiàn)表7。

由表7可以看出，命令控制型規(guī)制抑制小規(guī)模企業(yè)創(chuàng)新數(shù)量和大規(guī)模企業(yè)創(chuàng)新質(zhì)量提升，其余表現(xiàn)為不顯著。市場(chǎng)激勵(lì)型規(guī)制可以激勵(lì)小規(guī)模企業(yè)綠色創(chuàng)新數(shù)量和大規(guī)模企業(yè)綠色創(chuàng)新質(zhì)量提升，表現(xiàn)出創(chuàng)新補(bǔ)償效應(yīng)，而對(duì)大規(guī)模企業(yè)創(chuàng)新數(shù)量和小規(guī)模企業(yè)創(chuàng)新質(zhì)量的影響不顯著。公眾參與型規(guī)制對(duì)小規(guī)模企業(yè)綠色創(chuàng)新數(shù)量和質(zhì)量均具有激勵(lì)作用，對(duì)大規(guī)模企業(yè)創(chuàng)新數(shù)量和創(chuàng)新質(zhì)量均存在抑制作用。由此看出，大規(guī)模企業(yè)存在一定的創(chuàng)新戰(zhàn)略剛性，環(huán)境規(guī)制工具對(duì)大規(guī)模企業(yè)綠色創(chuàng)新數(shù)量的影響不顯著或?yàn)樨?fù)，除市場(chǎng)激勵(lì)型規(guī)制外，其余規(guī)制工具會(huì)干擾大規(guī)模企業(yè)正常創(chuàng)新活動(dòng)，抑制其綠色創(chuàng)新質(zhì)量提升。對(duì)于小規(guī)模企業(yè)而言，其面臨的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，因而創(chuàng)新決策較為靈活。由此，命令型規(guī)制會(huì)抑制其綠色創(chuàng)新數(shù)量提升，市場(chǎng)型和公眾參與型規(guī)制能夠激勵(lì)其綠色創(chuàng)新數(shù)量提升。同時(shí)，小規(guī)模企業(yè)創(chuàng)新能力較差，故各種環(huán)境規(guī)制工具對(duì)其綠色創(chuàng)新質(zhì)量的激勵(lì)作用有限。

3.4 穩(wěn)健性與內(nèi)生性檢驗(yàn)

為了確保回歸結(jié)果的穩(wěn)健性，本文更換模型進(jìn)行檢驗(yàn)，考慮到綠色發(fā)明專利申請(qǐng)量和綠色發(fā)明專利授權(quán)量存在大量零值，選取Tobit模型對(duì)式（1）進(jìn)行參數(shù)估計(jì)，回歸結(jié)果如表8列（1）（2）所示。由表8可知，各變量符號(hào)與原模型基本一致，回歸結(jié)果具有穩(wěn)健性。

現(xiàn)有研究認(rèn)為，綠色技術(shù)創(chuàng)新能夠促使政府提高環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度，政府命令控制型規(guī)制與綠色技術(shù)創(chuàng)新存在雙向因果關(guān)系^［26］。本文中，環(huán)境規(guī)制工具度量指標(biāo)為宏觀層面的省級(jí)數(shù)據(jù)，綠色技術(shù)創(chuàng)新采用企業(yè)微觀數(shù)據(jù)進(jìn)行度量，理論上不存在由雙向因果關(guān)系導(dǎo)致的嚴(yán)重內(nèi)生性問(wèn)題。為避免內(nèi)生性問(wèn)題的影響，選取各省份年旅游人數(shù)和命令控制型規(guī)制的一階滯后項(xiàng)作為命令控制型規(guī)制的工具變量，通過(guò)弱工具變量進(jìn)行檢驗(yàn)，采用兩階段最小二乘法重新估計(jì)式（1）。表8（3）（4）列結(jié)果顯示，各核心解釋變量系數(shù)符號(hào)無(wú)顯著變化，說(shuō)明模型內(nèi)生性問(wèn)題對(duì)估計(jì)結(jié)果無(wú)顯著影響。

4 結(jié)語(yǔ)

4.1 研究結(jié)論

本文基于A股上市企業(yè)數(shù)據(jù)，選取命令型、市場(chǎng)型和公眾參與型3種環(huán)境規(guī)制工具，研究不同環(huán)境規(guī)制工具、數(shù)字經(jīng)濟(jì)對(duì)綠色技術(shù)創(chuàng)新質(zhì)與量的直接影響與耦合作用，以及不同環(huán)境規(guī)制工具對(duì)不同規(guī)模企業(yè)的異質(zhì)性影響，得到以下主要結(jié)論：

（1）命令型規(guī)制可以促進(jìn)企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新數(shù)量提升，但對(duì)創(chuàng)新質(zhì)量的影響不顯著。市場(chǎng)激勵(lì)型規(guī)制能夠有效激勵(lì)企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新質(zhì)與量提升。公眾參與型規(guī)制對(duì)企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新質(zhì)與量無(wú)法產(chǎn)生顯著影響。

（2）數(shù)字經(jīng)濟(jì)通過(guò)促進(jìn)企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新質(zhì)量和數(shù)量提升，進(jìn)而增強(qiáng)企業(yè)綠色創(chuàng)新能力。

（3）數(shù)字經(jīng)濟(jì)賦能市場(chǎng)激勵(lì)型規(guī)制的綠色創(chuàng)新激勵(lì)作用，實(shí)現(xiàn)企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新提質(zhì)增量，并強(qiáng)化公眾參與型規(guī)制對(duì)綠色創(chuàng)新數(shù)量的激勵(lì)作用，抑制公眾參與型規(guī)制對(duì)綠色創(chuàng)新質(zhì)量的激勵(lì)作用。此外，數(shù)字經(jīng)濟(jì)能夠強(qiáng)化命令型規(guī)制對(duì)綠色創(chuàng)新數(shù)量的激勵(lì)作用，但未能影響命令型規(guī)制對(duì)綠色創(chuàng)新質(zhì)量的激勵(lì)作用。

（4）以企業(yè)規(guī)模作為門檻變量進(jìn)行門檻模型回歸發(fā)現(xiàn)，環(huán)境規(guī)制工具難以激勵(lì)大規(guī)模企業(yè)綠色創(chuàng)新數(shù)量提升，除市場(chǎng)激勵(lì)型規(guī)制外，其余工具會(huì)抑制大規(guī)模企業(yè)綠色創(chuàng)新質(zhì)量提升。對(duì)于小規(guī)模企業(yè)而言，環(huán)境規(guī)制工具對(duì)其綠色創(chuàng)新數(shù)量的激勵(lì)作用有效，但對(duì)綠色創(chuàng)新質(zhì)量的激勵(lì)作用有限。

4.2 政策建議

（1）我國(guó)企業(yè)創(chuàng)新政策應(yīng)兼顧創(chuàng)新質(zhì)量與數(shù)量。就環(huán)境規(guī)制而言，過(guò)去以擴(kuò)大創(chuàng)新規(guī)模為目的的政策規(guī)制會(huì)激發(fā)企業(yè)策略性創(chuàng)新行為，導(dǎo)致“高數(shù)量、低質(zhì)量”現(xiàn)象出現(xiàn)。當(dāng)前，實(shí)施創(chuàng)新強(qiáng)國(guó)建設(shè)戰(zhàn)略，必須實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新質(zhì)量與數(shù)量的綜合平衡。

（2）優(yōu)化各項(xiàng)激勵(lì)企業(yè)綠色創(chuàng)新的環(huán)境規(guī)制政策，以發(fā)揮環(huán)境規(guī)制工具的綠色創(chuàng)新激勵(lì)作用。具體而言，政府應(yīng)不斷優(yōu)化環(huán)保稅、碳排放權(quán)交易以及排污權(quán)交易等政策工具，強(qiáng)化市場(chǎng)型規(guī)制的創(chuàng)新激勵(lì)作用，并加大市場(chǎng)型規(guī)制力度。命令型規(guī)制成本較高，政府應(yīng)根據(jù)市場(chǎng)條件謹(jǐn)慎選擇，并通過(guò)優(yōu)化環(huán)保執(zhí)法方式、污染排放限額等手段降低規(guī)制成本。

（3）推動(dòng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展，完善數(shù)字基礎(chǔ)建設(shè)，促進(jìn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)融合，推動(dòng)通信技術(shù)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、區(qū)塊鏈、人工智能等新興數(shù)字技術(shù)發(fā)展。

（4）根據(jù)地區(qū)差異與企業(yè)異質(zhì)性選擇環(huán)境規(guī)制工具，在數(shù)字經(jīng)濟(jì)水平較高的地區(qū)，以市場(chǎng)激勵(lì)型規(guī)制為主，適當(dāng)搭配命令型和公眾參與型規(guī)制；在小規(guī)模企業(yè)較多地區(qū)，應(yīng)搭配使用市場(chǎng)激勵(lì)型和公眾參與型規(guī)制工具；在大規(guī)模企業(yè)較多地區(qū)，應(yīng)以市場(chǎng)激勵(lì)型規(guī)制為主。

（5）加大環(huán)保宣傳力度，激發(fā)公眾環(huán)保意識(shí)，完善公眾環(huán)境治理參與渠道，明確公民參與環(huán)境監(jiān)管的權(quán)利，并通過(guò)宣傳教育，動(dòng)員社會(huì)力量進(jìn)行環(huán)境監(jiān)督，從而激發(fā)企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新活力。

4.3 研究不足與展望

本文存在以下不足：首先，受限于數(shù)據(jù)可得性，對(duì)綠色技術(shù)創(chuàng)新數(shù)量和質(zhì)量的度量是基于一個(gè)相對(duì)的概念，難以體現(xiàn)出對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)具有驅(qū)動(dòng)力的變革性高質(zhì)量創(chuàng)新成果，未來(lái)研究可以進(jìn)一步思考如何更好地度量創(chuàng)新質(zhì)量，以體現(xiàn)出其重要性。其次，面對(duì)環(huán)境規(guī)制政策，不同行業(yè)企業(yè)和不同所有制企業(yè)所制定的綠色創(chuàng)新研發(fā)決策存在差異，數(shù)字經(jīng)濟(jì)的影響機(jī)制也不盡相同。因此，未來(lái)研究可以對(duì)企業(yè)差異進(jìn)行探討。

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（責(zé)任編輯：張 悅）

Can Environmental Regulation Tools Improve the Quantity and Quality of

Enterprise Green Technology Innovation under the Condition of Digital Economy？

Hua Shuming，Li Jingze

（School of Economics and Management，Xinjiang University， Urumqi 830046， China）

Abstract：As China endeavors to achieve a comprehensive green transition，it is now actively exploring the path of coordinated development of economy and environment， in which innovation is constantly emphasized as the driving force for leading development and as an important impetus for achieving coordinated development of economy and environment. The green technology innovation is the double benefit of both technology progress and environment protection， and it is an effective means to encourage the green innovation activities of enterprises and realize the win-win of economic development and environment protection. At the same time， with the continuous increase of innovation incentives， China's innovation quantity has ranked first in the world， but in contrast the quality of innovation in China lags behind， and the core technology bottlenecks seriously threaten the economic security. Therefore China is in urgent need of transformation to an innovation power. In this context， it is of great practical significance for China to explore how to improve the quantity and quality of green innovation.

In the market economy， it is difficult for enterprises to carry out green innovation input spontaneously based on their own interests， hence it has become a hot topic of how to encourage enterprise green innovation in the academic field. Existing studies have found that environmental regulations have important impacts on enterprise innovation， and environmental regulation policies are vital for government to stimulate enterprise innovation， but there are significant differences among different policy instruments， the innovation incentive mechanism of environmental regulation tools is different and influenced by the external conditions. So how should the government choose the environmental regulation tools to? achieve appropriate supervision intensity， so as to achieve positive incentives for green innovation？ At the same time， with the advent of the digital economy， the digital economy has reshaped the economic structure and changed the innovation paradigm by virtue of its high permeability， intensive knowledge creation and extensive empowerment. The existing literature finds that the development of the digital economy promotes technological innovation， and studies its indirect impact on innovation based on the enabling role of the digital economy and changes in market conditions. Then how will the incentive mechanism for innovation of various environmental regulatory instruments change？

To answer this question， this study uses the panel data of A-share listed companies from 2013 to 2019 as samples， and employs the fixed panel model and the panel threshold model， to empirically analyze the direct impact of three environmental regulatory tools and the digital economy on the quality and quantity of green technology innovation， and the incentive effect of different regulatory tools on green innovation in the digital economy. The innovation incentive effect of regulatory instruments is compared based on the different scale of enterprises.

The results confirm that market-based regulation promotes the quality and quantity of green technology innovation of enterprises， while order-based regulation promotes the quantity of green technology innovation， but it has no significant effect on quality， while public participation-based regulation has no significant effect on the quality and quantity of green technology innovation. It's also found that the digital economy can promote the quality and quantity of green technology innovation of enterprises， the incentive effect of market incentive regulation on the quality and quantity of green technology innovation， and the incentive effect of imperative regulation and public participation regulation on the quantity of green innovation; the incentive effect of restraining public participation regulation on green innovation quality is the same as that of dictating regulation. The heterogeneity test results show that the incentive effect of environmental regulation tools on green innovation is various for enterprises of different sizes， and large enterprises have innovation strategy rigidity.

This study has the following highlights. First， different from the existing research on green technology innovation， this paper starts from the quality and quantity dimensions of green innovation to make a deep analysis of environmental regulation tools and the digital economy on its direct impact. Secondly， it takes the digital economy as the external condition and brings it into the impact mechanism of environmental regulation tools on enterprise green innovation. Finally， compared with most existing literature which uses macro-data to analyze heterogeneity from the geographical point of view， this paper uses the micro-listed enterprise data to explore the heterogeneity of different enterprise sizes and puts forward more targeted recommendations.

Key Words：Digital Economy; Environmental Regulation Tools; Green Technology Innovation Quantity; Green Technology Innovation Quality