汪小琳

【摘要】中國企業(yè)的高杠桿使得銀行的不良貸款率攀升，讓全社會的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)升級。所以，我國在供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革中提出，必須將“去杠桿”作為重中之重。中小企業(yè)是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成，在實(shí)行“去杠桿”的過程中，對中小企業(yè)的融資造成了影響。本文對中小企業(yè)在“去杠桿”背景下所面臨的融資難問題進(jìn)行了剖析，希望對改善中小企業(yè)融資難提供幫助。

【關(guān)鍵詞】去杠桿? 中小企業(yè)? 融資困境? 對策

引言：中國經(jīng)濟(jì)在改革開放的40年間取得了舉世聞名的中國奇跡。近年來，我國經(jīng)濟(jì)在世界經(jīng)濟(jì)的沖擊下，增長速度逐漸走緩，經(jīng)濟(jì)壓力增大，結(jié)構(gòu)性問題凸顯，我國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入了新的態(tài)勢。在2008年國際金融危機(jī)的影響下，我國采取了“四萬億”的擴(kuò)張政策，很多企業(yè)開始向銀行借錢進(jìn)行發(fā)展，導(dǎo)致我國杠桿率明顯增長，隨之而來的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)倍增。2015年，為了降低金融風(fēng)險(xiǎn)，我國開始實(shí)施結(jié)構(gòu)性去杠桿政策。去杠桿政策的實(shí)施對我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要性顯而易見，該政策的實(shí)施對中小企業(yè)融資所產(chǎn)生的影響也是巨大的。本文通過在去杠桿背景下，對中小企業(yè)融資面臨的問題進(jìn)行探討和研究，提出了相應(yīng)的應(yīng)對策略，希望對中小企業(yè)融資提供一定的借鑒和幫助。

一、去杠桿背景下中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

中小企業(yè)為促進(jìn)我國國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展發(fā)揮了重要作用，它是國民經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵構(gòu)成，也是大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新的實(shí)施者，作為國庫財(cái)政收入的重要來源，發(fā)揮著無可替代的作用。但是，一直以來，融資難始終是干擾中小企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展的最關(guān)鍵的因素。由于受到缺乏人才、技術(shù)難創(chuàng)新以及生產(chǎn)規(guī)模小等因素的限制，導(dǎo)致中小企業(yè)融資渠道少、申請困難、審批慢等，造成中小企業(yè)技術(shù)難以技術(shù)創(chuàng)新和升級。去杠桿政策對我國經(jīng)濟(jì)的重要性不言而喻，但是從長遠(yuǎn)角度分析，去杠桿政策對中小企業(yè)融資也產(chǎn)生了很大影響，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

（一）中小企業(yè)自身的信用問題

中小企業(yè)由于本身受到企業(yè)規(guī)模上的限制，會導(dǎo)致自身積累的資金少、可以用于抵押的物品價(jià)值偏低、生產(chǎn)產(chǎn)品缺乏競爭力、效益上下浮動、經(jīng)營存在很大風(fēng)險(xiǎn)等問題，這些問題的存在，使得企業(yè)所得利潤忽高忽低、導(dǎo)致企業(yè)的信用降低。另外，中小企業(yè)管理結(jié)構(gòu)存在疏漏、賬務(wù)不透明，銀行不能及時(shí)知曉企業(yè)的經(jīng)營狀況，致使金融機(jī)構(gòu)不愿意貸款給中小企業(yè)。即使銀行同意放貸，企業(yè)所要承擔(dān)的貸款利率也會很高，中小企業(yè)將會面臨高額的利息壓力，加劇了企業(yè)融資的困難度。

（二）缺乏完善的金融體系，導(dǎo)致中小企業(yè)融資渠道更加縮減

在我國金融體系中，銀行的主導(dǎo)作用不容小覷。有統(tǒng)計(jì)表明，2018年，中國人民銀行直接融資的比例占全社會融資總規(guī)模的近15%，而非金融企業(yè)股票融資還不到2%。這與我國銀行在金融體系中的中心地位密切相關(guān)。同時(shí)，由于我國資本市場起步較晚，金融體系不成熟，造成了直接融資渠道不夠?qū)挿骸１M管存在主板市場、創(chuàng)業(yè)板、新三板、區(qū)域股權(quán)市場、私募股權(quán)等多種投融資渠道，但是在質(zhì)量上參差不齊，發(fā)揮的作用有限，而且門檻較高，很多中小企業(yè)根本無法正常進(jìn)入，這也造成了中小企業(yè)融資難的窘境。

二、去杠桿背景下中小企業(yè)融資對策

（一）增強(qiáng)中小企業(yè)自身建設(shè)

在去杠桿背景下，緩解中小企業(yè)的融資難問題，首先要做的就是要增強(qiáng)企業(yè)自身建設(shè)。一方面，需要加強(qiáng)提升企業(yè)員工的技術(shù)能力，不斷提高員工的綜合業(yè)務(wù)能力。增加培訓(xùn)，為員工發(fā)展提供機(jī)會和平臺，在員工中不斷培養(yǎng)和挖掘管理型和技術(shù)型人才。另一方面，要對生產(chǎn)技術(shù)不斷升級和完善，提高企業(yè)產(chǎn)品的品質(zhì)。提高企業(yè)的各方面的實(shí)力，不斷提升產(chǎn)品的科技含量和質(zhì)量水準(zhǔn)。同時(shí)，中小企業(yè)還要重視企業(yè)文化管理，增強(qiáng)防風(fēng)險(xiǎn)意識，遵守國家法律，建立健全企業(yè)財(cái)務(wù)制度，做到規(guī)范管理，財(cái)務(wù)公開、透明，提高企業(yè)的信譽(yù)和形象。

（二）拓寬中小企業(yè)融資渠道

要促進(jìn)中小企業(yè)的健康、持續(xù)發(fā)展，必須對現(xiàn)有的融資渠道進(jìn)行拓展，為企業(yè)探尋適合的融資方式。拓展融資渠道，首先，可以在商業(yè)銀行貸款形式上進(jìn)行創(chuàng)新，向中小企業(yè)開放抵押貸款、信用貸款等多種貸款方式;其次，培育中小型金融機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)中小企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的聯(lián)系，為今后展開合作奠定基礎(chǔ)。中小型金融機(jī)構(gòu)具有產(chǎn)權(quán)明確、管理層少等特點(diǎn)，可以直接和客戶展開密切的溝通和聯(lián)系，在操作中靈活、機(jī)動，監(jiān)督和信用成本與大型金融機(jī)構(gòu)相比較低，進(jìn)一步減少中小企業(yè)的融資成本，增加了中小企業(yè)的利潤和效益。此外，金融機(jī)構(gòu)可以根據(jù)不同信用等級的中小企業(yè)提供不同的貸款業(yè)務(wù)，對部分金融產(chǎn)品進(jìn)行改良，降低金融業(yè)務(wù)的申請門檻等。

（三）發(fā)揮政府作用，加大對中小企業(yè)的扶持

在政府層面，政府應(yīng)該加強(qiáng)對中小企業(yè)的扶持，包括政策性的支持和資金上的扶持。對處于不同規(guī)模和不同成長周期的中小企業(yè)采取區(qū)別化的稅收政策，例如，對初創(chuàng)型中小企業(yè)實(shí)行階段性免除稅收政策。此外，對信息技術(shù)、生態(tài)環(huán)保、高端制造等國家重點(diǎn)扶持領(lǐng)域的中小企業(yè)實(shí)行增值稅減免或者加計(jì)扣除的稅收政策。

（四）加強(qiáng)企業(yè)信用體系建設(shè)

中小企業(yè)應(yīng)該不斷完善企業(yè)內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)，利用現(xiàn)代企業(yè)管理制度，創(chuàng)建企業(yè)良好形象。建立企業(yè)內(nèi)部監(jiān)管機(jī)制，提高自身企業(yè)財(cái)務(wù)質(zhì)量和財(cái)務(wù)信息公開程度，通過不斷加強(qiáng)自身信用體系建設(shè)，改善資金供求不對等狀況，在融資過程中把握更多的主動權(quán)。政府方面，要不斷推動信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展，利用大數(shù)據(jù)技術(shù)，將不同信息來源的數(shù)據(jù)進(jìn)行整合，推進(jìn)中小企業(yè)信用信息平臺建設(shè)。完善“綠色通道”和聯(lián)合懲戒制度，推動以信用為擔(dān)保的融資模式健康發(fā)展。

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