童錫南

摘 要：小微企業(yè)是我國的國民經濟構成的重要組成部分，為我國的經濟增長以及增加就業(yè)做出了突出貢獻。我國正處于社會主義初級階段，無論是生產力水平還是政策體制的發(fā)展都是相對不完善的，小微企業(yè)的發(fā)展面臨著融資的難題。融資困境已經不斷制約著小微企業(yè)的發(fā)展，影響著我國的國民經濟。為此，主要分析探討了現階段我國小微企業(yè)的融資困境及其應對策略。

關鍵詞：小微企業(yè)；融資困境；應對策略

中圖分類號：F83

文獻標識碼：A

doi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2016.09.043

小微企業(yè)是國民經濟中最活躍的組成部分，小微企業(yè)的發(fā)展難題已經在全球范圍內逐漸受到廣泛的關注與重視。改革開放三十多年以來，我國的小微企業(yè)迅速得到發(fā)展，為國民經濟的發(fā)展做出了突出貢獻，小微企業(yè)的發(fā)展為勞動者提供了更多的工作崗位，擴大就業(yè)，有利于實現社會穩(wěn)定。然而，當今的小微企業(yè)發(fā)展令人擔憂，由于我國的資本市場發(fā)育的不成熟性，以商業(yè)銀行為主體的間接金融仍然是小微企業(yè)融資的主要方式，小微企業(yè)自身的實力偏弱、自身的體制不健全，且可用于抵押的資產規(guī)模較小，因此無法獲得充足的信貸支持，現階段我國小微企業(yè)的融資困境是普遍存在的，是當前解決企業(yè)發(fā)展的緊迫任務。

1 小微企業(yè)的融資困境分析

1.1 小微企業(yè)先天畸形、后天不足

小微企業(yè)是指小型企業(yè)、微型企業(yè)、家庭作坊式企業(yè)、個體工商戶的統(tǒng)稱，是由經濟學家郎咸平教授提出的。小微企業(yè)發(fā)展的規(guī)模小，注冊資金少，并且缺少知識型和實踐型的管理人才。鑒于小微企業(yè)的這一特點，筆者認為小微企業(yè)融資困境是由于小微企業(yè)先天不足，后天畸形。所謂先天不足，是指小微企業(yè)在成立初期的注冊資本少，規(guī)模小，運營資金短缺。小微企業(yè)有一大部分是剛剛進入到行業(yè)領悟的創(chuàng)業(yè)者，他們的資金一大部分都用來購買新的設備、場地以及企業(yè)的其他開支，流動資金短缺，且沒有達到上市向社會幕股集資的資格，隨之面臨著融資困境。

小微企業(yè)的發(fā)展后天畸形是指在小微企業(yè)的運轉過程中，缺少健全的管理體制和優(yōu)質的管理人才，以至于不少小微企業(yè)的內部管理水平較低。一方面，沒有較為專業(yè)的財務管理人才，使得小微企業(yè)的資金利用效率低下，花很多冤枉錢；另一方面，缺少完善的人事管理制度和嚴密的管理體系，使小微企業(yè)的內部組織難以高效運行，進而高效的資金運轉也受到阻礙。先天不足，后天畸形，這兩點弊端在我國現階段的小微企業(yè)普遍存在的，嚴重影響了小微企業(yè)的融資問題。

1.2 小微企業(yè)融資渠道單一，對銀行信貸過于依賴

小微企業(yè)的融資渠道單一，對于銀行的依賴性導致融資困難，據了解，目前有將近74%的小微企業(yè)首選銀行貸款，顯然銀行是小微企業(yè)融資的主要渠道。這種對銀行的依賴性具體表現在：一，我國金融體制的不完善，以及傳統(tǒng)大銀行對于小微企業(yè)的扶植力度不佳，使得小微企業(yè)在大的銀行方面難以得到有效的資金支持；二，鑒于上述的情況，小微企業(yè)若將目標轉向民間的高利率融資，則會使得資金周轉的代價增加，不利于小微企業(yè)自身的發(fā)展。小微企業(yè)對于銀行信貸的依賴性導致企業(yè)的融資受到限制，這樣就形成了小微企業(yè)“渠道偏窄，成本偏高”的融資困境，這也是制約小微企業(yè)發(fā)展的根本因素之一。

1.3 融資體系不完善，小微企業(yè)難以“分羹”

資金的短缺，表面上是宏觀調控的力度問題，但實則是體制問題。我國的金融體制主要是以大型的商業(yè)銀行為主，國內的貸款業(yè)務主要是傳統(tǒng)的四大國有銀行來承擔。從這點來講，國有銀行幾乎包攬了所有的國內貸款業(yè)務，這些金融機構和融資體系某種程度上說是以國有企業(yè)特別是國有大中型企業(yè)為主要對象而設計實施的。一些大的國有銀行將主要的資金投入到大中型企業(yè)，而對于小微企業(yè)也出現了“惜貸”的現象。金融系統(tǒng)的這種差別待遇并不是偶然的。

這種現象在新興市場的發(fā)展中由來已久，基于新政治經濟學方法的經驗研究指出，在位利益集團遏制新興的競爭力量興起，保證自己的利益，最有效的“市場工具”就是金融系統(tǒng)。我國也不例外，盡管政府一直不斷出臺扶植小微企業(yè)的政策文件，但是成效寥寥，這是和當前金融系統(tǒng)、產業(yè)系統(tǒng)的結構息息相關的。因此，極低的基準利率和民間的高利率并行，基準利率遲遲不能提高的同時發(fā)生資金短缺的問題，這是融資渠道割裂所導致的必然后果。小微企業(yè)在這樣的融資環(huán)境下，不得不向民間的高利率信貸機構進行貸款，結合自身特點很難對資金進行高效利用，因此陷入融資困難的循環(huán)之中。

2 小微企業(yè)融資困境的應對策略

2.1 加強小微企業(yè)自身建設

小微企業(yè)“先天不足，后天畸形”的弊端，對于小微企業(yè)自身的發(fā)展提出了客觀要求。在這一點上，要求小微企業(yè)對企業(yè)內部的全面調整。一方面，要招募先進的管理人才。管理人才的缺乏使得企業(yè)的管理水平低下，財務管理工作是小微企業(yè)資金運行過程中的重要組成部分。不少的小微企業(yè)創(chuàng)立者空有一腔的熱情，但是缺乏科學管理的操作經驗以及能力，為此，小微企業(yè)應該聘請專業(yè)的、富有責任心的會計人員以及財務管理人員，為企業(yè)的資金高效運用提供人才支持。另一方面，小微企業(yè)要積極制定和完善企業(yè)管理制度，為企業(yè)資金的高效利用提供制度保證。完善的企業(yè)管理制度可以規(guī)范管理人員的行為，明確職責，使他們有章可循，在企業(yè)內部形成規(guī)范高效的運作模式。這不僅有利于小微企業(yè)的內部能夠不出現腐敗的行為，使得資金高效運行，還有利于小微企業(yè)自身的長期發(fā)展。

2.2 擴大融資渠道

一方面，擴大小微企業(yè)的融資渠道。擺脫小微企業(yè)長期依靠外部資金尤其是銀行信貸資金的被動局面，加強自身的管理，特別是加強財務管理和企業(yè)信用等方面，對企業(yè)自身的發(fā)展進行長期規(guī)劃。如盤活企業(yè)內的存貨和應收賬款、票據貼現、出租或出售閑置資產，實現結構優(yōu)化。同時企業(yè)也可通過其企業(yè)內部來籌集資金，如籌集企業(yè)員工個人存款。員工以其個人存款投入企業(yè)運營中，讓員工成為企業(yè)的主人，這不僅可以調動員工工作熱情，提高員工工作效率。而且能夠幫企業(yè)有效管理員工和籌集資金。

另一方面，可利用股權進行籌資。如通過深圳證券交易所專門設置的中小型公司聚集板塊——中小板，進行上市。如果小微企業(yè)無法達到上市門檻，可通過金融租賃的方式籌集資金，如杠桿租賃或售后租回等，這樣中小企業(yè)在自身積累率較低的情況下不但同樣可以更新先進設備，而且可以把自己的有限資金另作他用，有利于企業(yè)提高自己的資金利用率。同時利用金融租賃進行融資，限制條件少，手續(xù)也簡便易行，這樣將其流動性較差的物化資產轉變?yōu)榱鲃有宰顝姷默F金資產進行使用，變現能力明顯增強。美國、德國等發(fā)達國家和巴西、韓國等發(fā)展中國家都在解決中小企業(yè)發(fā)展問題中較好地運用了金融租賃這一手段。還有一些其他方式，如發(fā)行小企業(yè)貸款專項金融債券等。

2.3 建立完善的金融服務體系

完善的金融服務體系能夠為小微企業(yè)的融資提供服務和保障，為此，應當建立專門為小微企業(yè)服務的金融機構，為小微企業(yè)的融資問題安排一定比例的資金。鑒于大銀行的運作成本較高，為了提高資金使用效率、節(jié)約成本，可以培養(yǎng)非國有中小金融機構，為小微企業(yè)的發(fā)展提供全方位和更加便利的金融服務。結合到我國當前經濟發(fā)展水平以及金融體系等現實情況，鑒于設立小額貸款公司已經不能滿足小微企業(yè)的全部資金需要，加上小微企業(yè)自身資本金先天不足等缺陷，可以在現有的金融機構中成立專門的小微企業(yè)信貸部門，或者調整有些地域性銀行的信貸投向，突出支持地方重點小微企業(yè)。

此外，一些小微企業(yè)的融資問題有一部分是源于小微企業(yè)自身的信用程度不高，結合大中銀行的穩(wěn)健操作，小微企業(yè)自身很難通過銀行信貸實現融資。鑒于這一點，政府應當為企業(yè)和銀行營造良好的環(huán)境，從法律法規(guī)著手，引導良好的社會信用程序，盡快建立統(tǒng)一的、社會化的和具有權威性的小微企業(yè)信用評級體系，為小微企業(yè)的健康發(fā)展提供導向，為小微企業(yè)的信貸能力提高提供積極因素。建立良好的小微企業(yè)信用評價體系通過政府強化和引導小微企業(yè)對資信評級重要性的認識，推動小微企業(yè)管理水平和信用程度的提高，進而推動小微企業(yè)的融資進展，擺脫融資困境。

3 總結

綜上所述，本文對當今時代小微企業(yè)面臨的主要融資困境進行了分析，從小微企業(yè)自身來說，小微企業(yè)先天不足、后天畸形的特點遏制了它的發(fā)展以及融資的順利性，此外小微企業(yè)自身的融資渠道單一，對銀行的信貸依賴影響了它的融資效果；從外部環(huán)境來講，融資體系尚不完善，小微企業(yè)在大中型企業(yè)面前難以得到較高規(guī)格的資金支持。通過對困境的分析，筆者也針對性地進行了策略分析。支持小微企業(yè)的發(fā)展，有助于發(fā)揮小微企業(yè)擴大就業(yè)和推動社會穩(wěn)定的積極作用。

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