吳錚

摘 要 人民幣國際化是指人民幣成為國際貨幣的過程。隨著我國離岸金融的建立和完善、人民幣跨境使用的發(fā)展、加入SDR，人民幣在國際金融領(lǐng)域的幣信不斷提高。同時，美國金融危機和歐洲債務(wù)危機也為人民幣國際化提供了契機。然而，人民幣國際化仍然面臨諸多法律阻礙，例如我國外匯儲備的相關(guān)法律不完善、缺乏有效的金融監(jiān)管體制，國際上匯率操縱、變相補貼、不正當競爭也為人民幣國際化造成了阻礙。因此完善相關(guān)的法律法規(guī)、促進人民幣國際化是我國目前金融領(lǐng)域的重要議題。

關(guān)鍵詞 人民幣國際化 法律問題 解決構(gòu)想

1 人民幣國際化的概述

1.1人民幣國際化的概念

人民幣國際化是指人民幣作為我國的貨幣，其職能部分或全部地擴大到別國甚至世界范圍的過程。IMF對國際貨幣的定義為在國際往來的支付中，被廣泛使用的以及在外匯市場上廣泛交易的貨幣。因此人民幣國際化就要求人民幣成為真正意義上的國際貨幣，廣泛應(yīng)用于國際貿(mào)易和金融領(lǐng)域中。

1.2 人民幣國際化需具備的條件[1]

（1）功能視角下的條件，主要包括人民幣必須作為國際交換媒介、國際記賬單位、價值儲藏工具。國際交換媒介即人民幣在國際交易中作為等價物，具有穩(wěn)定的匯率和較強的流動性，能夠在國際交易中廣泛使用和流通。國際記賬單位即表明人民幣在國際清算中發(fā)揮重要作用，也在一定程度上表明我國在出口商品份額上占有很大優(yōu)勢。價值儲藏工具即表明了我國貨幣市場的發(fā)展程度，國際資本市場上以人民幣發(fā)行的債權(quán)等金融產(chǎn)品越多，可以越有效地對沖匯率風險。

（2）環(huán)境視角下的條件，主要包括人民幣的經(jīng)濟規(guī)模、國際貿(mào)易地位、我國的金融市場的成熟程度、人民幣的公信力和慣性。經(jīng)濟規(guī)模是衡量貨幣國際化的重要因素，我國的經(jīng)濟規(guī)?？偭坎粩嗵岣叩倪^程也是人民幣國際化的過程；國際貿(mào)易地位提高是由于人民幣對國際市場的供應(yīng)力不斷提高，為人民幣國際化提供了有力支持；成熟的金融市場能夠為人民幣的流動提供良好的環(huán)境條件，并促進人民幣在更廣闊的市場內(nèi)流動；人民幣具有良好的公信力會增加國際市場對人民幣的信心，并在國際市場上形成一定的慣性，人民幣國際化自然水到渠成。

1.3人民幣國際化的現(xiàn)狀

從經(jīng)濟規(guī)?？矗鶕?jù)IMF的數(shù)據(jù)（圖1），我國到2020年的GDP規(guī)模將持續(xù)增長，位列世界第三，大大縮短與美國和歐盟之間的差距。美元和日元的國際化證明，經(jīng)濟危機的出現(xiàn)總是為新的貨幣國際化提供良好的歷史機遇，在美國金融危機和歐洲債務(wù)危機尚未恢復(fù)之期，人民幣國際化在未來一段時期內(nèi)具有較高的可行性和實現(xiàn)性。

2 人民幣國際化面臨的法律問題

2.1人民幣國際化面臨的國際法律問題

（1）IMF的運作缺乏公平的議事規(guī)則和有效的監(jiān)督機制。國際貨幣基金組織，簡稱IMF，其主要職能是促進維護國家間的貨幣交流和合作、為經(jīng)濟緊張的國家提供緊急融資渠道、促進國際經(jīng)濟一體化進程。每個國家根據(jù)自己的資金繳納份額而在議事時享有一定的投票權(quán)。然而，實際在IMF內(nèi)部，份額較大的國家主要是美國、歐盟、日本等國家。數(shù)據(jù)顯示，2005年美國占有IMF17.16%的投票權(quán)，日本占6.15%，德國占6.01%，法國和英國各占4.96%，“七大工業(yè)國”占有投票權(quán)的45.4%，全部發(fā)達國家直接或間接控制投票權(quán)超過60%。[2]因此投票權(quán)主要集中在發(fā)達國家手中，而發(fā)展中國家在IMF中非常缺少話語權(quán)。中國自2015年加入IMF后，份額甚至不如比利時和荷蘭的總和。除此之外，IMF的運行缺乏有效的監(jiān)督機制，面對美國等發(fā)達國家惡意迫使人民幣升值的行為，IMF應(yīng)當提供相應(yīng)的預(yù)防機制和解決措施解決成員間的糾紛。

（2）WTO對不正當競爭的界定和解決辦法的相關(guān)規(guī)定尚不完善。WTO旨在于維護國際貿(mào)易自由，禁止惡意的貿(mào)易壁壘、成員國歧視的現(xiàn)象。我國入世以來，人民幣匯率問題成為世界各國關(guān)注的熱點問題。我國的經(jīng)濟狀況決定了我國的進出口貿(mào)易出現(xiàn)貿(mào)易逆差的經(jīng)常性現(xiàn)象，因此為了緩解這種現(xiàn)象我國會采取一些匯率政策，以至于人民幣總是維持較低的匯率。根據(jù)《關(guān)稅貿(mào)易總協(xié)定》（GATT），主權(quán)國家有權(quán)采取合理的匯率政策。美國卻以我國進行匯率操縱的理由利用其在IMF的主導(dǎo)權(quán)促使執(zhí)行董事會在2007年6月通過《對成員國雙邊政策監(jiān)督的決定》，在國際范圍內(nèi)形成對人民幣匯率施壓的態(tài)勢。[3]美國這種不正當競爭的行為違反了WTO維護國際貿(mào)易自由的宗旨，應(yīng)當由各成員國商討出臺預(yù)防和解決糾紛的辦法。另外，關(guān)于一國利用外匯政策緩解貿(mào)易逆差的現(xiàn)象與匯率操縱的區(qū)別應(yīng)當由成員國在理事會上商討出一個具體的標準，減少因此而引起的誤會和糾紛。

2.2人民幣國際化面臨的國內(nèi)法律問題

（1）外匯儲備法律制度尚不完善，無法為人民幣國際化提供有力支持。外匯儲備是國家調(diào)節(jié)人民幣匯率的一個重要手段。國務(wù)院授權(quán)中國人民銀行領(lǐng)導(dǎo)的國家外匯管理局經(jīng)營外匯儲備，其作為一個行政部門，只能依照行政法的規(guī)定履行職務(wù)，然而關(guān)于外匯經(jīng)營的具體事項并沒有設(shè)立相關(guān)的法律法規(guī)來規(guī)范和指導(dǎo)。不僅如此，外匯管理應(yīng)當遵循的原則和方針也沒有相關(guān)法律的確認，導(dǎo)致外匯管理工作缺乏領(lǐng)導(dǎo)、秩序混亂。人民幣國際化一個重要的條件是人民幣具有良好的供應(yīng)力，我國強大的外匯儲備也是人民幣國際化的一個優(yōu)勢。若缺乏有效的管理規(guī)范，則會降低外匯儲備的利用效率，難以有效的為人民幣國際化提供保障。

（2）人民幣國際化的相關(guān)國內(nèi)立法欠缺，不成體系。雖然人民幣國際化是我國經(jīng)濟領(lǐng)域的重要問題，但是不能離開國家政策的宏觀指導(dǎo)。中國共產(chǎn)黨在第十八屆四中全會提出的《全面推進依法治國若干重大問題的決定》中明確要求，“實現(xiàn)立法和改革決策相銜接，做到重大改革于法有據(jù)?！比嗣駧艊H化對于我國實現(xiàn)貿(mào)易自由、建立自由開放的金融市場、提高我國的經(jīng)濟實力和國際地位具有重要意義。然而我國并沒有明確規(guī)定人民幣國際化的法律法規(guī)，沒有從法制層面上給予人民幣國際化強有力的支持。關(guān)于應(yīng)采取怎樣的措施實現(xiàn)人民幣國際化、怎樣對抗外來勢力對人民幣國際化進程的惡意破壞、造成一定風險后應(yīng)采取怎樣的緊急措施方式損失擴大、建立怎樣的防范控制體制等等都要有法律明確的依據(jù)。立法先行不僅要能夠在人民幣國際化穩(wěn)定推進的過程中保障其不受他國的干擾，更重要的是要在人民幣國際化遭遇各種阻礙時能夠在于法有據(jù)的情況下實施各種推進措施。不能忽視的是，宏觀調(diào)控并不意味著計劃經(jīng)濟，國家政策不能喧賓奪主，仍然要發(fā)揮市場主要作用，發(fā)揮市場這只“看不見的手”的調(diào)節(jié)作用，根據(jù)市場的變化及時調(diào)整法律政策。

（3）缺乏系統(tǒng)的金融監(jiān)管法律法規(guī)，無法適應(yīng)我國的金融市場現(xiàn)狀。金融安全涉及到一個國家的經(jīng)濟安全。我國目前的監(jiān)管體制采用“分業(yè)監(jiān)管、垂直管理”，銀監(jiān)會對銀行等金融機構(gòu)進行監(jiān)管，證監(jiān)會對證券行業(yè)監(jiān)管，保監(jiān)會對保險行業(yè)進行監(jiān)管，這三個機構(gòu)與中國人民銀行共同組成“三行一會”對我國金融市場進行監(jiān)管，但這只是一個大致的框架和模型，分工負責的具體方面法律規(guī)定并不是十分明確，各個監(jiān)督機構(gòu)的職能劃分也沒有明確的界限，實踐操作中產(chǎn)生了許多監(jiān)管死角游走在法律之外，這給金融監(jiān)督工作的實施帶來了很大的困難。除此之外，隨著金融產(chǎn)品和技術(shù)的改革與發(fā)展，舊的監(jiān)管體制已經(jīng)無法適應(yīng)不斷革新的經(jīng)濟社會，監(jiān)管漏洞很大程度上會影響金融發(fā)展的效率和質(zhì)量。人民幣國際化需要良好的國內(nèi)金融環(huán)境作為支撐，因此金融監(jiān)管法律法規(guī)的完善勢在必行。

3 人民幣國際化法律問題的解決構(gòu)想

3.1完善我國外匯儲備相關(guān)的法律法規(guī)

外匯儲備是我國參與國際貿(mào)易的重要擔保，也是人民幣國際化的重要保障。目前我國對于外匯儲備管理的法律只有《全國人民代表大會常務(wù)委員會關(guān)于懲治騙購?fù)鈪R、逃匯、和非法買賣外匯犯罪的決定》和《外匯管理條例》，因此外匯管理成了立法上的空白區(qū)。完善外匯儲備首先應(yīng)當明確外匯管理局的職責所在，明確界定其業(yè)務(wù)范圍，為外匯儲備管理確定明確的管理主體和領(lǐng)導(dǎo)機構(gòu)。其次應(yīng)當細化外匯管理局管理的業(yè)務(wù)規(guī)范，將外匯儲備、調(diào)用、存儲置于法律的框架之內(nèi)，通過法律給予權(quán)利并規(guī)范其權(quán)利的運行。再有應(yīng)當規(guī)定相應(yīng)的懲罰措施，業(yè)務(wù)人員操作行為違反相關(guān)法律法規(guī)應(yīng)受到法律的制裁，在一定程度上也能起到預(yù)防和警示作用。最后，應(yīng)當設(shè)立專門的監(jiān)督機構(gòu)對外匯儲備工作進行有效監(jiān)管，防止內(nèi)部業(yè)務(wù)人員玩忽職守、故意犯罪等危害外匯儲備的行為。外匯儲備管理相關(guān)法律法規(guī)的完善有利于增強外匯儲備的靈活性、穩(wěn)定性，保障我國在外匯政策上的獨立性，為人民幣國際化提供強有力的國家支持。

3.2完善國內(nèi)市場的金融監(jiān)管體制立法，加強對金融市場的監(jiān)管

目前我國“一行三會”的監(jiān)管模式未能覆蓋金融領(lǐng)域的方方面面，甚至各個機構(gòu)之間的權(quán)限劃分模糊不清，不能夠完全依法監(jiān)管，達到法律應(yīng)許的效果。完善金融監(jiān)管立法首先要明確職責權(quán)限，合理劃分“一行三會”的職權(quán)范圍，保證各機構(gòu)都能夠按照法律有序進行監(jiān)管工作。其次，對于一些專業(yè)領(lǐng)域，如《期貨法》、《信貸法》需要設(shè)立新的法律來規(guī)范，同時已經(jīng)制定的相關(guān)法律應(yīng)當隨經(jīng)濟社會的發(fā)展而不斷完善，以適應(yīng)新形勢。最后，對于新興的欣榮產(chǎn)品形式要多加關(guān)注，例如通過互聯(lián)網(wǎng)進行的資本轉(zhuǎn)移已經(jīng)成為當今經(jīng)濟社會資本流動的主要方式，并且互聯(lián)網(wǎng)具有靈活、不易監(jiān)管的特點，（下轉(zhuǎn)第145頁）（上接第138頁）給金融市場的監(jiān)管帶來了極大的挑戰(zhàn)。針對互聯(lián)網(wǎng)金融等新興領(lǐng)域的產(chǎn)生也要及時立法，以維護金融市場的穩(wěn)定有序，為人民幣國際化提供有利條件。

3.3建立與經(jīng)濟相適應(yīng)的匯率市場化制度[4]

基于蒙代爾的三元悖論理論，我國只能在貨幣政策獨立、資本自由流動和匯率穩(wěn)定三個目標中選擇其二。[5]為了防止美國利用國際話語權(quán)操縱人民幣匯率，迫使人民幣匯率升高，我國必須保持獨立的貨幣政策。1996年12月1日，我國宣布實現(xiàn)人民幣經(jīng)常項目可兌換，意味著資本自由流動是當前我國實現(xiàn)人民幣國際化的必要途徑之一。面對美國在國際范圍內(nèi)形成的對人民幣升值的壓力，我國想要保證人民幣匯率穩(wěn)定在實踐中非常艱難。因此，1993年12月，中央人民銀行發(fā)布了《關(guān)于進一步改革外匯管理體制的公告》，人民幣實行以市場供求為基礎(chǔ)的、有管理的浮動匯率制，依靠市場來調(diào)整人民幣匯率，而放棄了在這之前緊盯美元匯率的政策。隨著匯率市場化改革的推進，人民幣不斷升值，人購買力增強，商品物價提高，會導(dǎo)致大量外資涌入國內(nèi)給我國的經(jīng)濟市場造成波動和混亂。因此，在推進人民幣國際化的同時，也要兼顧國內(nèi)的金融市場的穩(wěn)定有序，隨著市場需要完善匯率市場化的法律法規(guī)是推進人民幣國際化的重要舉措。

3.4建立人民幣國際化后的風險防控體制機制

根據(jù)目前我國的經(jīng)濟發(fā)展狀況，未來一段時期內(nèi)人民幣有望實現(xiàn)國際化成為國際貨幣。隨著經(jīng)濟全球化走向白熱化，各國經(jīng)濟的發(fā)展緊密聯(lián)系、不可分割，他國經(jīng)濟的波動對我國經(jīng)濟也會產(chǎn)生不可預(yù)計的影響。為了盡最大可能規(guī)避人民幣國際化所產(chǎn)生此種不利影響，在推進人民幣國際化的過程中就應(yīng)當建立有效的風險防控機制。首先，應(yīng)當針對國際市場變化產(chǎn)生的風險制定緊急預(yù)案、規(guī)定緊急措施。國際市場變幻風起云涌，周期性的經(jīng)濟危機的威力也不容小覷，這都會給我國經(jīng)濟帶來未知的損失。對此我國應(yīng)當在合理預(yù)測經(jīng)濟走勢的基礎(chǔ)上提前做好風險防控工作，并能在損失發(fā)生后積極采取措施防止損失的擴大。其次，對于人民幣國際化一直以來虎視眈眈的美國等國家，為了防止人民幣取代美元的地位而采取的不正當競爭的方式，我國也要適當以正當?shù)姆绞竭M行回擊，維護我國的金融安全和人民幣國際化的成果。

參考文獻

[1] 崇良，李建軍等.人民幣國際化理論和前景[M].北京：中國金融出版社，2011.

[2] 張銳.拯救IMF[J].金融管理與研究.2006.11.

[3] 劉婷婷.國際法視角下的人民幣國際化問題研究[D].青島：中國海洋大學(xué)，2012.

[4] 張世沖，王帥.IMF框架下人民幣國際化法律問題研究[J].法制與社會，2017（1）：75-76.

[5] 范笑迎.人民幣國際化的法治化思考[J].當代法學(xué)，2016（6）：89-99.