段敏

〔摘要〕內部控制作為企業(yè)財務數(shù)據(jù)可靠性、信息披露真實性的保護傘和衡量標志，從理論上講，高質量的內部控制可以提高并保證財務盈余數(shù)據(jù)的準確性，使得理性信息使用者更加信任財務盈余數(shù)據(jù)并在投資決策時對其賦予更多的權重，即能增強企業(yè)盈余信息的價值相關性。本文以2007—2011年A股非金融類公司為研究對象，驗證了高質量的內部控制能增強盈余價值相關性。

〔關鍵詞〕內部控制質量；盈余質量；價值相關性

中圖分類號：F275文獻標識碼：A文章編號：1008-4096（2014）05-0064-06

截至現(xiàn)在，我國先后頒布了《企業(yè)內部控制基本規(guī)范》與《企業(yè)內部控制配套指引》，鼓勵并要求上市公司有步驟有計劃地進行內部控制體系的建設。內部控制致力于保障公司運營的效率效果、財務報告的準確性等目標的實現(xiàn)，這無疑從一定程度上保證了盈余數(shù)據(jù)的可持續(xù)性和可靠性，提高了盈余質量。以往的研究表明，盈余信息質量越高，資本市場投資者在進行決策時對盈余信息的參考權重越高，即具有增強的盈余價值相關性?；诖?，理論上我們認為，高質量的內部控制可以提高盈余價值相關性，這說明企業(yè)內部控制建設可以一定程度上影響資本市場運作效率，具有重大意義，而國內關于這方面的研究尚少。

一、文獻綜述

國內外不少學者實證研究了會計盈余數(shù)據(jù)對資本市場的有用性。Ball和Brown[1]發(fā)現(xiàn)盈余數(shù)據(jù)的變動符號與股票非正常報酬率符號之間存在顯著的相關性，從而證明股票市場價格會對盈余做出反應；Beaver等[2]通過考察證明了盈余變動和股價變動具有明顯的正相關關系；孫愛軍和陳小悅[3]以及陳信元等[4]也分別證明了每股收益具有價值相關性。這些研究都表明會計盈余數(shù)據(jù)對投資者進行資本市場投資決策而言是十分有用的。

高質量的盈余信息可以增強投資者對盈余數(shù)據(jù)的信任度，提高投資決策時對盈余數(shù)據(jù)的使用程度，從而使得盈余對股價的解釋能力增強。 柳木華[5]認為高質量的盈余信息具有增強的價值相關性；齊偉山和歐陽令南 [6]、袁淳和王平 [7]以及毛洪濤和吉利 [8]先后檢驗了盈余質量對會計信息價值相關性的影響情況，良好的會計信息質量將增加投資者對證券市場公平的信心，增強會計信息對股價的解釋能力，從而導致更好的投資決策和更優(yōu)化的資源配置，最終導致高質量的盈余信息披露有助于提高會計盈余的價值相關性。

國內外學者通過理論分析和實證驗證，內部控制能夠發(fā)現(xiàn)、阻止、更正舞弊行為，從而使其會計信息更具有準確性和可靠性，內部控制質量的提高是改善盈余質量的驅動因素。方紅星和金玉娜[9]認為高質量的內部控制可以抑制會計選擇盈余管理和真實活動盈余管理，從而提高盈余質量；肖華和張國清[10]實證研究了高質量的內部控制與盈余持續(xù)性正相關，雖然盈余持續(xù)性并不是盈余質量的一個全面定義，但是畢竟是盈余質量的特征和度量指標之一，亦能證明內部控制質量與盈余質量的關系。

吳益兵[11]認為只有經(jīng)過審計師審計認證的內部控制才能影響價值相關性；田高良等[12]實證研究了內部控制存在缺陷的公司，其凈利潤的價值相關性降低。內部控制作為控制會計信息質量的一種手段廣為人知，但是利用內部控制質量進行資本市場反應的研究，即對盈余價值相關性的影響進行研究成果尚少，本文試圖利用充分的數(shù)據(jù)及多種模型來驗證內部控制質量與盈余價值相關性之間的關系。

二、理論分析與研究假設

盈余價值相關性作為資本市場價值相關性的一部分，主要通過研究盈余反應系數(shù)、擬合優(yōu)度等來驗證會計盈余數(shù)據(jù)是否能夠作為一個傳遞公司財務狀況的關鍵信號，成為投資者投資決策的重要分析指標，也可以理解成會計盈余對企業(yè)股票價格是否具有解釋能力。前人研究證明，會計盈余確實具有價值相關性，且較于其他價值相關性指標具有更強的解釋能力和更明顯的反應系數(shù)，又因為盈余數(shù)據(jù)較于其他指標更具有可操控性，因此，研究盈余質量的價值相關性意義重大。實質上，它研究如何使得盈余作為一種信息傳導機制，具有更強的信息含量，從而有助于外部利益相關者做出理性決策，引導資源流動，對資本進行優(yōu)化配置，促進資本市場的良性循環(huán)，最終提高資本市場效率。

前人研究進一步表明，通過提高盈余信息質量，可以增強投資者對盈余數(shù)據(jù)的信任程度，從而使信息使用者更多地利用會計信息做出分析和決策，提高盈余信息的有用性，并會體現(xiàn)在對盈余的價值相關性的影響上。而較低質量的盈余信息會降低信息使用者對客觀數(shù)據(jù)的決策依賴程度，不利于市場資源的有效配置。為了提高財務數(shù)據(jù)尤其是盈余數(shù)據(jù)的準確性和可靠性，引導資本市場有效發(fā)展，監(jiān)管機構致力于提高財務數(shù)據(jù)質量的相關制度的改革，內部控制制度是非常重要的制度之一。

內部控制發(fā)展至今，始終不離不棄的一個目標便是“保證財務報告的準確性”，這實際上是保證盈余數(shù)據(jù)質量的可靠性維度；而新準則提出的新目標“保證公司經(jīng)營的效率和效果”實際上是維系盈余可持續(xù)性這一盈余質量維度。而盈余的可靠性和可持續(xù)性恰好是盈余質量的兩個基本特征和衡量因素。實際上，企業(yè)內部控制作為信息產(chǎn)生過程的控制機制之一，通過制度規(guī)范化、過程確定化、權責明確化、不相容職務的設置、關鍵風險點的重點控制和事后的監(jiān)督檢查等手段來保證公司的正常經(jīng)營和運作。主要包括治理層面、經(jīng)營層面兩個層次的內部控制。其中，治理層面的內部控制主要用于公司所有者制約管理者凌駕于規(guī)矩之上，從而影響管理者的盈余操縱行為；管理層面的內部控制主要側重于管理者對執(zhí)行者的約束，保證會計相關行為的規(guī)范化操作，以及避免形成權責的灰色地帶，從而減少產(chǎn)生財務造假和舞弊現(xiàn)象。企業(yè)內部控制是一個整體框架，它強調規(guī)范化和流程化，避免人為性和隨意性，有效的內部控制確實能夠在很大程度上避免疏忽或故意帶來財務數(shù)據(jù)的錯誤與舞弊，最終保證輸出的各種財務指標的準確性與可持續(xù)性。

綜合來看，高質量的內部控制可以增強公司的盈余信息質量，從而提高盈余價值相關性。據(jù)此，本文提出以下假設：

假設1：高質量的內部控制可以增強公司的盈余價值相關性。

三、研究設計

1.價值相關性的度量

2.內部控制質量的度量

內部控制貫穿于企業(yè)內部的各項日常活動中，外界很難直觀地觀察并判斷內部控制實際水平的高低，只能將上市公司發(fā)布的內部控制信息作為衡量內部控制質量的依據(jù)。目前，內部控制的信息披露經(jīng)歷了自愿披露和強制披露兩個階段，但由于強制披露階段所有上市公司均需對內部控制建設情況進行自我評價并聘請會計師事務所進行鑒證，而我國現(xiàn)階段監(jiān)管體制尚不健全，很難辨識強制披露階段的內部控制信息質量，并據(jù)以判斷企業(yè)真實的內部控制水平。要想研究高質量的內部控制能否提高財務數(shù)據(jù)準確性，即國際上如火如荼展開的內部控制建設是否有價值，自愿披露便顯得難能可貴，因為我們可以利用信號傳遞理論分析自愿披露階段的內部控制質量，這是更切實可行的。

我國上市公司的內部控制建設情況參差不齊，可以說擁有良好的內部控制體系已經(jīng)成為企業(yè)一項特有的資本和優(yōu)勢，根據(jù)信號傳遞理論，企業(yè)將自身與其他內部控制建設較差公司做出區(qū)別，證明公司內部控制有效、公司財務報告可靠、經(jīng)營不確定性較低，以建立良好的聲譽和形象，引導優(yōu)勢資源流入企業(yè)，愿意主動披露內部控制的良好情況；而購買審計意見、不實披露面臨證監(jiān)會處罰的代價高昂，從這個角度來看，內部控制水平低的公司不太可能模仿內部控制水平高的公司向市場發(fā)布“好消息”。而本文旨在研究內部控制信息的自愿披露，恰好符合信號傳遞有效性的兩個必要條件：可選擇性和不易模仿性。因此，我們有理由相信，在本文研究樣本范圍內，內部控制信息的自愿披露情況可以作為衡量內部控制質量高低的指標。

我國現(xiàn)階段的內部控制信息披露包括自我評價報告和鑒證報告，但是由于上交所和深交所先后于2006年和2007年頒布規(guī)定要求上市公司披露內部控制自我評價報告，因此自我評價報告顯然不再適合作為內部控制質量的衡量指標。而鑒證報告在本文研究樣本范圍內，屬于自愿披露，由此可見，內部控制鑒證報告的自愿披露可以作為內部控制質量的有效代理變量。

3.內部控制質量與盈余價值相關性關系模型

為了證明假設1，我們將基礎模型中引入內部控制質量的代理變量，并驗證此代理變量交乘項是否顯著且系數(shù)為正，與不引入代理變量交乘項的基本價值模型相比，其擬合優(yōu)度是否得到提高：

ICit自愿披露階段的交叉上市公司，若提供給國內投資者的只有自我評估報告，而沒有內部控制審計報告，但向國外的投資者提供了內部控制的鑒證報告，考慮到該審計報告也能為國內的投資者所獲得，這種情況視作已披露內部控制鑒證報告；若關于內部控制的審計報告是專門提供給某機構的，考慮到其也能為大眾投資者獲得，處理同上。代表公司i第t年內部控制信息披露水平的賦值。標準如下：

1——披露正面信息報告：單獨披露了內部控制鑒證報告，且注冊會計師出具的是標準無保留意見或帶強調事項段的無保留意見；

0——未披露：未披露內部控制的鑒證報告；

-1 根據(jù)前述理論，我們判斷自愿披露階段不會存在披露負面信息的內部控制鑒證報告，下文統(tǒng)計數(shù)據(jù)亦可證明?！敦撁嫘畔蟾妫簡为毰读藘炔靠刂畦b證報告，且注冊會計師出具的是否定意見、無法表示意見和保留意見。

四、實證分析

1.樣本選擇

本文選取2007—2011年A股上市公司為樣本，因為《企業(yè)內部控制基本規(guī)范》和《企業(yè)內部控制配套指引》的執(zhí)行在 2007—2010年屬于自愿披露階段，2011年雖然強制引入到交叉上市公司行列，但由于我國交叉上市公司數(shù)目較少，剔除交叉上市公司后依然可得到自愿披露的大樣本。樣本處理如下：對2007—2010年樣本剔除金融業(yè)、數(shù)據(jù)不全、信息發(fā)布年份新上市的企業(yè)及極端值；對2011年樣本在上述基礎上剔除交叉上市公司。本文有關內部控制信息披露的數(shù)據(jù)來自于巨潮咨詢網(wǎng)上各上市公司披露的內部控制鑒證報告，通過手工采集生成；其他數(shù)據(jù)通過國泰安數(shù)據(jù)庫取得。

2.描述性統(tǒng)計及單變量分析

表1和表2分別就股價模型與收益模型的樣本逐年進行描述性分析，由表可見，我國上市公司對內部控制建設越來越重視，披露內部控制鑒證報告的公司逐年增多；且正如前文預計一樣，自愿披露期間的內部控制鑒證報告均為無保留意見。于是針對本文，上市公司可以被區(qū)分為披露內部控制鑒證無保留意見報告組與未披露組，即內部控制質量高與內部控制質量低兩組。進一步地，通過組間均值比較的T檢驗可以看出，內部控制質量高的公司在股票價格、每股凈收益等方面均明顯高于內部控制質量低的公司，證明了其由于本身內部控制質量高，從而提高了公司的競爭力和盈利能力，將自身與內部控制質量低的公司區(qū)分開來，并提高了企業(yè)價值。

為了直觀地觀測到內部控制質量高的公司與內部控制質量低的公司在盈余價值相關性方面的差異，現(xiàn)根據(jù)上文描述性統(tǒng)計中的分組情況，分別利用價值相關性的兩個基本模型回歸，結果如表3所示。

我們可以看到，內部控制質量高的公司，無論股價模型抑或收益模型的擬合優(yōu)度幾乎全部（除2010年股價模型外）顯著高于內部控制質量低的公司；而在盈余反應系數(shù)方面，內部控制質量高的公司均顯著大于內部控制質量低的公司。這些都一定程度上說明了高質量的內部控制使得盈余對股價的解釋能力大大提高，盈余價值相關性增強。

需要解釋的是，在收益模型中，E/Pt-1包含了已預期盈余和未預期盈余，而已預期盈余顯然與股票收益并不相關，這就造成了因變量選擇的誤差，使得E/Pt-1的系數(shù)顯著性不穩(wěn)定，擬合優(yōu)度較低，且以往的研究也證明，收益模型往往不如股價模型理想。當然，這些都只是分組觀察后的直觀關系比較，要想證明內部控制質量是影響價值相關性的一個重要要素，還有待于進一步的實證研究。

3.多元回歸分析

為了驗證本文假設，利用是否自愿披露內部控制鑒證報告為高質量內部控制的代理變量，對本文樣本進行回歸，結果各模型自變量之間均無明顯的線性相關關系，限于篇幅不再一一列述。如表4和表5所示。

由上述結果可以看出，2007—2011年上市公司IC·E的系數(shù)顯著為正，說明內部控制質量越高的公司，E對P的解釋能力越強，盈余反應系數(shù)越大；且較于基本股價模型的擬合優(yōu)度，引入內部控制質量代理變量與盈余的交乘項后的模型擬合優(yōu)度更好，說明引入的變量對股價有增強的解釋能力。綜合而言，高質量內部控制確實能夠增強盈余對股價的解釋能力，增強盈余價值相關性。

如表5所示，只含有未預期盈余信息的ΔE/Pt-1與內部控制質量的代理變量的交乘項均顯著為正，且引入內部控制質量代理變量后的模型擬合優(yōu)度高于基本收益模型，說明高質量內部控制能夠提高非預期盈余對公司年度收益率的影響，即能增強盈余價值相關性。

綜合表4和表5的回歸結果，假設1得證。

五、結論與建議

通過上文我們證明，內部控制質量高的公司，市場往往更加信任其盈余數(shù)據(jù)，從而在決策中更多地使用這一指標，使得盈余反應系數(shù)增大，價值相關性模型的擬合優(yōu)度提高，即高質量的內部控制確實能增強盈余價值相關性。

需要注意的是，本文在研究內部控制質量與盈余價值相關性時，對內部質量的衡量是源于自愿披露階段的內部控制信息披露狀況來界定，這是自愿披露階段獨有的優(yōu)勢。但是我國內部控制披露已經(jīng)步入到強制披露階段，在這一階段，內部控制的實際水平依然深藏于企業(yè)的內部運轉中，外界很難觀察，外部信息使用者對內部控制水平的賦值依然需要根據(jù)企業(yè)披露的內部控制信息來衡量，但是這一階段所有企業(yè)均需披露內部控制自我評估報告和內部控制鑒證報告，故對內部控制水平的鑒定決不能再依據(jù)信號傳遞理論下的自愿披露。

既然依據(jù)內部控制信息判定的內部控制質量水平對信息使用者影響頗大，那么在我國進入強制披露階段后，更應該加強對內部控制信息披露的管理與監(jiān)督，以防止不實信息誤導信息使用者決策，使得致力于增加財務信息可靠性的內部控制反而成為隱瞞財務信息錯弊的幫兇。

盡管現(xiàn)階段國家已經(jīng)相繼頒布了《企業(yè)內部控制基本規(guī)范》和《企業(yè)內部控制配套指引》，并逐步實施，但是在手工采集內部控制信息時發(fā)現(xiàn)以下方面仍存在問題：內部控制自評報告作為內部控制信息披露的一部分，披露的內容卻千差萬別，看似篇幅詳盡的報告實則毫無實質質量可言，環(huán)顧左右而言他的現(xiàn)象比比皆是，那么自評報告究竟需要就哪些必要問題進行披露，才能使得企業(yè)披露工作實現(xiàn)簡潔高效且保證關鍵信息充分披露？很多公司的自我評價報告都披露了內部控制建設中的一些問題，有些看似深埋隱患的缺陷，卻依舊被發(fā)出“無重大缺陷”的聲明，那么如何判斷內部控制缺陷是否重大，依據(jù)的指標是什么？尤其是具有公信力的注冊會計師何種情況下才能發(fā)表“內控設計、執(zhí)行有效”的聲明？這些準則中僅有定性闡述的關鍵問題，使得上市公司在執(zhí)行準則、指引規(guī)定時，仍存在一定的選擇空間，導致不實、片面信息的發(fā)布并誤導信息使用者，在強制披露階段的影響尤為重大。相關政策應針對上述問題對內控信息披露進行更詳盡的規(guī)定和指導。

同時，進入強制披露階段后，為了避免內部控制質量低的公司模仿內部控制質量高的公司，模糊市場判斷力，影響市場的有效性，建議我國監(jiān)管機構加強對上市公司內部控制信息披露的監(jiān)督、審核和懲罰的力度，進一步規(guī)范信息披露的市場秩序，保護投資者權益。

參考文獻：

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[13]林斌，饒靜.上市公司為什么自愿披露內部控制鑒證報告[J].會計研究，2009，（2）：45-52.

[14]林鐘高，徐虹，唐亮.股權結構、內部控制信息披露與公司價值[J].財經(jīng)論叢，2009，（1）：68-74.

（責任編輯：韓淑麗）

為了驗證本文假設，利用是否自愿披露內部控制鑒證報告為高質量內部控制的代理變量，對本文樣本進行回歸，結果各模型自變量之間均無明顯的線性相關關系，限于篇幅不再一一列述。如表4和表5所示。

由上述結果可以看出，2007—2011年上市公司IC·E的系數(shù)顯著為正，說明內部控制質量越高的公司，E對P的解釋能力越強，盈余反應系數(shù)越大；且較于基本股價模型的擬合優(yōu)度，引入內部控制質量代理變量與盈余的交乘項后的模型擬合優(yōu)度更好，說明引入的變量對股價有增強的解釋能力。綜合而言，高質量內部控制確實能夠增強盈余對股價的解釋能力，增強盈余價值相關性。

如表5所示，只含有未預期盈余信息的ΔE/Pt-1與內部控制質量的代理變量的交乘項均顯著為正，且引入內部控制質量代理變量后的模型擬合優(yōu)度高于基本收益模型，說明高質量內部控制能夠提高非預期盈余對公司年度收益率的影響，即能增強盈余價值相關性。

綜合表4和表5的回歸結果，假設1得證。

五、結論與建議

通過上文我們證明，內部控制質量高的公司，市場往往更加信任其盈余數(shù)據(jù)，從而在決策中更多地使用這一指標，使得盈余反應系數(shù)增大，價值相關性模型的擬合優(yōu)度提高，即高質量的內部控制確實能增強盈余價值相關性。

需要注意的是，本文在研究內部控制質量與盈余價值相關性時，對內部質量的衡量是源于自愿披露階段的內部控制信息披露狀況來界定，這是自愿披露階段獨有的優(yōu)勢。但是我國內部控制披露已經(jīng)步入到強制披露階段，在這一階段，內部控制的實際水平依然深藏于企業(yè)的內部運轉中，外界很難觀察，外部信息使用者對內部控制水平的賦值依然需要根據(jù)企業(yè)披露的內部控制信息來衡量，但是這一階段所有企業(yè)均需披露內部控制自我評估報告和內部控制鑒證報告，故對內部控制水平的鑒定決不能再依據(jù)信號傳遞理論下的自愿披露。

既然依據(jù)內部控制信息判定的內部控制質量水平對信息使用者影響頗大，那么在我國進入強制披露階段后，更應該加強對內部控制信息披露的管理與監(jiān)督，以防止不實信息誤導信息使用者決策，使得致力于增加財務信息可靠性的內部控制反而成為隱瞞財務信息錯弊的幫兇。

盡管現(xiàn)階段國家已經(jīng)相繼頒布了《企業(yè)內部控制基本規(guī)范》和《企業(yè)內部控制配套指引》，并逐步實施，但是在手工采集內部控制信息時發(fā)現(xiàn)以下方面仍存在問題：內部控制自評報告作為內部控制信息披露的一部分，披露的內容卻千差萬別，看似篇幅詳盡的報告實則毫無實質質量可言，環(huán)顧左右而言他的現(xiàn)象比比皆是，那么自評報告究竟需要就哪些必要問題進行披露，才能使得企業(yè)披露工作實現(xiàn)簡潔高效且保證關鍵信息充分披露？很多公司的自我評價報告都披露了內部控制建設中的一些問題，有些看似深埋隱患的缺陷，卻依舊被發(fā)出“無重大缺陷”的聲明，那么如何判斷內部控制缺陷是否重大，依據(jù)的指標是什么？尤其是具有公信力的注冊會計師何種情況下才能發(fā)表“內控設計、執(zhí)行有效”的聲明？這些準則中僅有定性闡述的關鍵問題，使得上市公司在執(zhí)行準則、指引規(guī)定時，仍存在一定的選擇空間，導致不實、片面信息的發(fā)布并誤導信息使用者，在強制披露階段的影響尤為重大。相關政策應針對上述問題對內控信息披露進行更詳盡的規(guī)定和指導。

同時，進入強制披露階段后，為了避免內部控制質量低的公司模仿內部控制質量高的公司，模糊市場判斷力，影響市場的有效性，建議我國監(jiān)管機構加強對上市公司內部控制信息披露的監(jiān)督、審核和懲罰的力度，進一步規(guī)范信息披露的市場秩序，保護投資者權益。

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（責任編輯：韓淑麗）

為了驗證本文假設，利用是否自愿披露內部控制鑒證報告為高質量內部控制的代理變量，對本文樣本進行回歸，結果各模型自變量之間均無明顯的線性相關關系，限于篇幅不再一一列述。如表4和表5所示。

由上述結果可以看出，2007—2011年上市公司IC·E的系數(shù)顯著為正，說明內部控制質量越高的公司，E對P的解釋能力越強，盈余反應系數(shù)越大；且較于基本股價模型的擬合優(yōu)度，引入內部控制質量代理變量與盈余的交乘項后的模型擬合優(yōu)度更好，說明引入的變量對股價有增強的解釋能力。綜合而言，高質量內部控制確實能夠增強盈余對股價的解釋能力，增強盈余價值相關性。

如表5所示，只含有未預期盈余信息的ΔE/Pt-1與內部控制質量的代理變量的交乘項均顯著為正，且引入內部控制質量代理變量后的模型擬合優(yōu)度高于基本收益模型，說明高質量內部控制能夠提高非預期盈余對公司年度收益率的影響，即能增強盈余價值相關性。

綜合表4和表5的回歸結果，假設1得證。

五、結論與建議

通過上文我們證明，內部控制質量高的公司，市場往往更加信任其盈余數(shù)據(jù)，從而在決策中更多地使用這一指標，使得盈余反應系數(shù)增大，價值相關性模型的擬合優(yōu)度提高，即高質量的內部控制確實能增強盈余價值相關性。

需要注意的是，本文在研究內部控制質量與盈余價值相關性時，對內部質量的衡量是源于自愿披露階段的內部控制信息披露狀況來界定，這是自愿披露階段獨有的優(yōu)勢。但是我國內部控制披露已經(jīng)步入到強制披露階段，在這一階段，內部控制的實際水平依然深藏于企業(yè)的內部運轉中，外界很難觀察，外部信息使用者對內部控制水平的賦值依然需要根據(jù)企業(yè)披露的內部控制信息來衡量，但是這一階段所有企業(yè)均需披露內部控制自我評估報告和內部控制鑒證報告，故對內部控制水平的鑒定決不能再依據(jù)信號傳遞理論下的自愿披露。

既然依據(jù)內部控制信息判定的內部控制質量水平對信息使用者影響頗大，那么在我國進入強制披露階段后，更應該加強對內部控制信息披露的管理與監(jiān)督，以防止不實信息誤導信息使用者決策，使得致力于增加財務信息可靠性的內部控制反而成為隱瞞財務信息錯弊的幫兇。

盡管現(xiàn)階段國家已經(jīng)相繼頒布了《企業(yè)內部控制基本規(guī)范》和《企業(yè)內部控制配套指引》，并逐步實施，但是在手工采集內部控制信息時發(fā)現(xiàn)以下方面仍存在問題：內部控制自評報告作為內部控制信息披露的一部分，披露的內容卻千差萬別，看似篇幅詳盡的報告實則毫無實質質量可言，環(huán)顧左右而言他的現(xiàn)象比比皆是，那么自評報告究竟需要就哪些必要問題進行披露，才能使得企業(yè)披露工作實現(xiàn)簡潔高效且保證關鍵信息充分披露？很多公司的自我評價報告都披露了內部控制建設中的一些問題，有些看似深埋隱患的缺陷，卻依舊被發(fā)出“無重大缺陷”的聲明，那么如何判斷內部控制缺陷是否重大，依據(jù)的指標是什么？尤其是具有公信力的注冊會計師何種情況下才能發(fā)表“內控設計、執(zhí)行有效”的聲明？這些準則中僅有定性闡述的關鍵問題，使得上市公司在執(zhí)行準則、指引規(guī)定時，仍存在一定的選擇空間，導致不實、片面信息的發(fā)布并誤導信息使用者，在強制披露階段的影響尤為重大。相關政策應針對上述問題對內控信息披露進行更詳盡的規(guī)定和指導。

同時，進入強制披露階段后，為了避免內部控制質量低的公司模仿內部控制質量高的公司，模糊市場判斷力，影響市場的有效性，建議我國監(jiān)管機構加強對上市公司內部控制信息披露的監(jiān)督、審核和懲罰的力度，進一步規(guī)范信息披露的市場秩序，保護投資者權益。

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