周萌

摘要：本文對(duì)融資租賃和融資租賃風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了簡(jiǎn)單的介紹，對(duì)融資租賃風(fēng)險(xiǎn)的形成原因進(jìn)行了探討，詳細(xì)論述了控制融資租賃風(fēng)險(xiǎn)的措施，對(duì)我國(guó)融資租賃的發(fā)展有一定指導(dǎo)意義。

關(guān)鍵詞：融資租賃；風(fēng)險(xiǎn)；控制

一、融資租賃風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)概念

1.融資租賃概念

融資租賃又稱設(shè)備租賃或金融租賃，是指實(shí)質(zhì)上轉(zhuǎn)移與資產(chǎn)所有權(quán)相關(guān)的全部或絕大部分風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的租賃，資產(chǎn)的所有權(quán)最終可以轉(zhuǎn)移，也可以不轉(zhuǎn)移。出租人根據(jù)承租人對(duì)供貨人和租賃物的選擇，由出租人向供貨人購(gòu)買租賃物，然后租給承租人使用。

2.融資租賃風(fēng)險(xiǎn)的概念

融資租賃風(fēng)險(xiǎn)指因意外事件或不可抗力導(dǎo)致租賃物毀損或者消失所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。本文中所討論的融資租賃風(fēng)險(xiǎn)不僅包括租賃物毀損或者消失等一些風(fēng)險(xiǎn)因素外，還包括所涉及到的法律風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等多種類型的風(fēng)險(xiǎn)。

二、融資租賃風(fēng)險(xiǎn)介紹

1.融資租賃風(fēng)險(xiǎn)分類

融資租賃風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于許多不確定因素，是多方面并且相互關(guān)聯(lián)的，在業(yè)務(wù)活動(dòng)中充分了解各種風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，才能全面、科學(xué)地對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，并制定對(duì)策。主要分為產(chǎn)品市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、金融風(fēng)險(xiǎn)、貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)等，還有經(jīng)濟(jì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、不可抗力等其他風(fēng)險(xiǎn)，不同行業(yè)體現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)面和程度也不同。

2.融資租賃風(fēng)險(xiǎn)形成的原因

（1）外部原因。多數(shù)承租人主體是各類國(guó)有企業(yè)，其經(jīng)營(yíng)機(jī)制和管理的不合理因素嚴(yán)重影響著企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益的改善和提高，這是導(dǎo)致融資租賃風(fēng)險(xiǎn)最根本的外部因素。雖然非國(guó)有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)機(jī)制較為靈活，但多數(shù)規(guī)模較小，所獲得的信用評(píng)級(jí)也不太高，融資租賃公司對(duì)他們開展的業(yè)務(wù)不多。因此，融資租賃面對(duì)這樣的市場(chǎng)需求主體，要想進(jìn)一步拓展業(yè)務(wù)，則需承擔(dān)較大風(fēng)險(xiǎn)。此外，相關(guān)政策和制度的不健全是引發(fā)融資租賃業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的另一重要原因。

（2）內(nèi)部原因。融資租賃在運(yùn)行過(guò)程中必然存在一定風(fēng)險(xiǎn)。出租人與承租人在資金融通的過(guò)程中，以償還本息為條件的資金所有權(quán)的分離，能否最終實(shí)現(xiàn)資金的歸流和兩權(quán)的統(tǒng)一，很大程度上取決于承租人對(duì)租賃物的使用效率和經(jīng)營(yíng)管理的效益以及自身的財(cái)務(wù)狀況。如果租賃物因不可抗力等不能歸責(zé)于雙方當(dāng)事人的事由而致毀損、滅失，或者承租人因經(jīng)營(yíng)管理失當(dāng)、資不抵債，被迫停產(chǎn)、關(guān)閉，都將形成承租人償付能力的不確定性，導(dǎo)致出租人租金落空風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。這種風(fēng)險(xiǎn)是隨著融資租賃的特點(diǎn)而存在，因此其形成原因即為融資租賃風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部原因。

三、融資租賃風(fēng)險(xiǎn)控制

1.完善融資租賃信用體制

完善的信用體制對(duì)融資租賃的發(fā)展起著至關(guān)重要的作用，若要較好地控制融資租賃風(fēng)險(xiǎn)，必須加大對(duì)失信者的懲罰力度，要求相關(guān)各方合力構(gòu)建一個(gè)完善的信用保障體系，以此來(lái)樹立出租人的信心，調(diào)動(dòng)其積極性，積極開拓租賃市場(chǎng)。就我國(guó)目前的國(guó)情和信用體系發(fā)展情況來(lái)看，可以考慮組建以國(guó)有資產(chǎn)控股的政策性信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，由銀行、融資租賃公司、設(shè)備供應(yīng)商、承租人共同搭建融資租賃信用保障平臺(tái)，以此來(lái)完善我國(guó)的融資租賃信用體制。

2.創(chuàng)建良好的融資租賃激勵(lì)懲罰機(jī)制

針對(duì)我國(guó)目前的融資租賃市場(chǎng)環(huán)境，適時(shí)適當(dāng)?shù)貙?duì)融資租賃引入激勵(lì)與懲罰機(jī)制。建立這一措施需要融資租賃行業(yè)中的各參與主體共同協(xié)力，包括出租企業(yè)、供貨商、行業(yè)協(xié)會(huì)、相關(guān)法律法規(guī)制定機(jī)構(gòu)、社會(huì)輿論及評(píng)級(jí)團(tuán)體一起參與到激勵(lì)懲罰機(jī)制的建立和執(zhí)行上來(lái)，加強(qiáng)交易主體的信息流通、傳遞、披露機(jī)制的建設(shè)。在承租企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況能夠按期或提前履約的情況下，也可以有相應(yīng)的激勵(lì)或獎(jiǎng)勵(lì)措施，增強(qiáng)承租企業(yè)的積極性，維護(hù)和改善租賃行業(yè)的整體信用狀況。

3.積極擴(kuò)寬融資租賃方式

融資租賃業(yè)務(wù)涉及面廣且綜合性強(qiáng)，較長(zhǎng)的交易期限使得利率的變化和合同約定的償租方式對(duì)承租人和出租人間的收益和風(fēng)險(xiǎn)會(huì)產(chǎn)生較大的影響。因此，應(yīng)開展靈活多樣的融資租賃業(yè)務(wù)：首先，形式上的多元化，可以采用直接購(gòu)買租賃、轉(zhuǎn)租賃、回租賃等多種交易方式；其次，租賃標(biāo)的物選擇范圍的多品種化，可以有生產(chǎn)設(shè)備、通信設(shè)備、運(yùn)輸設(shè)備、房地產(chǎn)等；再次，交易范圍的擴(kuò)大化，國(guó)內(nèi)租賃、出口租賃和進(jìn)口租賃業(yè)可以互相結(jié)合，適時(shí)、適當(dāng)、多元化的安排融資租賃公司的租賃交易，并配合使用金融交易工具如股票、期權(quán)、外匯以及即期交易與遠(yuǎn)期交易等，共同降低利率、匯率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)租賃交易的不利影響。

4.加大融資租賃稅收優(yōu)惠范圍

由于幣種不同、資金來(lái)源不同、稅基不同，使得我國(guó)對(duì)于融資租賃業(yè)的稅收制度不同，最終導(dǎo)致各租賃主體的稅收比例不同。稅收優(yōu)惠政策受益不均衡已成為融資租賃交易中制約租賃公司平衡發(fā)展的關(guān)鍵因素，如在我國(guó)對(duì)金融租賃公司和中外合資租賃公司征收5%的營(yíng)業(yè)稅，而其他工商企業(yè)從事融資租賃業(yè)務(wù)時(shí)征收17%的增值稅。

因此，就我國(guó)融資租賃行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀來(lái)看，需盡快出臺(tái)相關(guān)稅收改革措施，平衡稅制，實(shí)行統(tǒng)一的稅收優(yōu)惠政策，并在此基礎(chǔ)上根據(jù)不同行業(yè)、設(shè)備的新舊程度以及國(guó)家政策的需要，對(duì)不同的租賃實(shí)行一定的稅收減免，尤其應(yīng)對(duì)高科技中小企業(yè)適當(dāng)延長(zhǎng)減免稅額的期限。

四、結(jié)論

本文針對(duì)我國(guó)融資租賃行業(yè)的發(fā)展情況，在對(duì)融資租賃的相關(guān)概念進(jìn)行闡述之后，重點(diǎn)討論目前在我國(guó)的融資租賃業(yè)務(wù)中，造成融資租賃風(fēng)險(xiǎn)形成的主要原因，并針對(duì)這些原因提出了控制融資租賃風(fēng)險(xiǎn)形成的一些方法。希望通過(guò)本論文的研究能夠?yàn)槲覈?guó)的融資租賃風(fēng)險(xiǎn)的控制提供一些理論研究和現(xiàn)實(shí)指導(dǎo)的意義。

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