劉思

【摘要】 科技金融是指促進(jìn)科技開(kāi)發(fā)、成果轉(zhuǎn)化和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一系列與金融相關(guān)的工具（產(chǎn)品、服務(wù)）、制度及政策等的系統(tǒng)性安排，對(duì)于科技成果轉(zhuǎn)化、產(chǎn)業(yè)化以及自主創(chuàng)新戰(zhàn)略的實(shí)施具有重要的意義。文章試圖通過(guò)分析國(guó)內(nèi)發(fā)達(dá)地區(qū)科技金融創(chuàng)新模式及經(jīng)驗(yàn)，以此為廣東省政策和實(shí)務(wù)層面的科技金融創(chuàng)新提供借鑒。

【關(guān)鍵詞】 科技金融； 創(chuàng)新模式； 服務(wù)； 平臺(tái)

近年來(lái)，廣東省在融資擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金、“三臺(tái)一會(huì)”工作模式、省市共建科技金融結(jié)合試點(diǎn)城市、“EMC+供應(yīng)鏈 +金融”商業(yè)模式、創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金等方面進(jìn)行了科技金融創(chuàng)新的探索，在推進(jìn)科技資源與金融資源對(duì)接、推動(dòng)科技成果轉(zhuǎn)化、促進(jìn)科技企業(yè)發(fā)展等方面取得了較大進(jìn)展。在當(dāng)前全球孕育新一輪創(chuàng)新競(jìng)爭(zhēng)高潮、加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的關(guān)鍵時(shí)期，為促進(jìn)科技和金融結(jié)合，推進(jìn)自主創(chuàng)新，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，科技部、財(cái)政部、中國(guó)人民銀行等八部委于2011年10月頒布了《關(guān)于促進(jìn)科技和金融結(jié)合加快實(shí)施自主創(chuàng)新戰(zhàn)略的若干意見(jiàn)》，科技金融創(chuàng)新迎來(lái)了新的契機(jī)。但是，相對(duì)于北京和上海等地在科技金融創(chuàng)新方面更為成熟和豐富的實(shí)踐，作為經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的地區(qū)，廣東在科技金融方面的創(chuàng)新還是有待于進(jìn)一步加強(qiáng)和提升。尤其是在開(kāi)始實(shí)施《廣東省自主創(chuàng)新促進(jìn)條例》的背景下，研究發(fā)達(dá)地區(qū)科技金融創(chuàng)新模式對(duì)于深化廣東科技金融體制改革和自主創(chuàng)新具有重要的意義。

一、北京中關(guān)村地區(qū)科技金融創(chuàng)新實(shí)踐

北京中關(guān)村在促進(jìn)科技金融結(jié)合方面進(jìn)行了大量的探索和實(shí)踐，通過(guò)金融要素集聚、政策扶持，制度改革等，構(gòu)建起系統(tǒng)的科技金融創(chuàng)新體系，為在全國(guó)范圍內(nèi)推廣科技與金融的結(jié)合積累了豐富的示范經(jīng)驗(yàn)，成為打造科技金融創(chuàng)新中心的領(lǐng)路者。

（一）突出科技金融創(chuàng)新中心定位，實(shí)現(xiàn)資源集聚集群

2009年，國(guó)家批準(zhǔn)建設(shè)中關(guān)村國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)，要把中關(guān)村建設(shè)成為具有全球影響力的科技創(chuàng)新中心，繼續(xù)發(fā)揮其在推進(jìn)創(chuàng)新型國(guó)家建設(shè)、探索中國(guó)特色自主創(chuàng)新道路中的示范作用。在2011年制定的發(fā)展規(guī)劃中，中關(guān)村進(jìn)一步明確了今后10年的戰(zhàn)略定位和發(fā)展思路：集聚整合核心創(chuàng)新要素，將中關(guān)村示范區(qū)建設(shè)成為國(guó)家科技金融創(chuàng)新中心。

在國(guó)家和北京地方政府有關(guān)政策的推動(dòng)下，大量創(chuàng)新型科技金融機(jī)構(gòu)在中關(guān)村聚集，并形成不斷發(fā)展的態(tài)勢(shì)。如今，中關(guān)村占據(jù)了全國(guó)1/3的風(fēng)險(xiǎn)投資案例和投資金額，擁有中關(guān)村科技創(chuàng)業(yè)金融服務(wù)集團(tuán)有限公司、大量銀行和上市公司，300多家科技金融服務(wù)相關(guān)的機(jī)構(gòu)，4 000余家在孵科技企業(yè)，40家行業(yè)協(xié)會(huì)組織，24家高校科技園，33家留學(xué)人員創(chuàng)業(yè)園，發(fā)揮了資源集聚和集群效應(yīng)。

（二）發(fā)展“1—6—10”工程，完善科技金融體系

中關(guān)村政府部門通過(guò)不斷探索和積累，發(fā)展“1個(gè)基礎(chǔ)，6項(xiàng)機(jī)制，10條渠道”工程，完善了其科技金融體系。在基礎(chǔ)方面，主要通過(guò)企業(yè)信用體系建設(shè)，將中關(guān)村建設(shè)成為信用首善之區(qū)，從而提高企業(yè)融資能力；在機(jī)制方面，主要包括信用激勵(lì)機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制、投保貸聯(lián)動(dòng)機(jī)制、多方合作機(jī)制、分階段連續(xù)支持機(jī)制、市場(chǎng)選擇聚焦重點(diǎn)機(jī)制等，促進(jìn)技術(shù)與資本的有效對(duì)接；渠道方面，主要包括風(fēng)險(xiǎn)投資、資本市場(chǎng)運(yùn)作、信貸保險(xiǎn)等方面的十條渠道。

（三）不斷優(yōu)化科技金融平臺(tái)，提升協(xié)同創(chuàng)新功能

1.整合資源，搭建投融資平臺(tái)。2009年初，中關(guān)村管委會(huì)和北京市海淀區(qū)政府重組設(shè)立北京中關(guān)村科技創(chuàng)業(yè)金融服務(wù)集團(tuán)有限公司，整合區(qū)域優(yōu)質(zhì)企業(yè)資源和金融服務(wù)資源，通過(guò)資源共享、業(yè)務(wù)協(xié)同、工具創(chuàng)新，不斷提高產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)效率。2009年12月，進(jìn)一步推出中關(guān)村創(chuàng)業(yè)金融服務(wù)平臺(tái)，在信息上實(shí)現(xiàn)了融資供給與融資需求的有效對(duì)接，在要素上實(shí)現(xiàn)了技術(shù)創(chuàng)新與金融資本的有效對(duì)接，在實(shí)體上實(shí)現(xiàn)了金融機(jī)構(gòu)和科技中介機(jī)構(gòu)的有效對(duì)接。

2.整合資源，組建服務(wù)聯(lián)盟。一是成立中關(guān)村信用保險(xiǎn)及貿(mào)易融資服務(wù)聯(lián)盟；二是成立中關(guān)村代辦系統(tǒng)股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)金融服務(wù)聯(lián)盟；三是成立中關(guān)村科技金融創(chuàng)新聯(lián)盟。圍繞不同定位和需求，在中關(guān)村中小企業(yè)成長(zhǎng)路線上繼續(xù)發(fā)揮聯(lián)盟成員各自在資源、技術(shù)、品牌、資金方面的優(yōu)勢(shì)，創(chuàng)新合作機(jī)制，拓展合作領(lǐng)域，推動(dòng)了金融產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新。

二、上海地區(qū)科技金融創(chuàng)新實(shí)踐

上海通過(guò)完善科技企業(yè)信貸服務(wù)體系和融資擔(dān)保體系、加快拓展資本市場(chǎng)直接融資、加大科技金融創(chuàng)新力度、依托科技園區(qū)加大對(duì)早期科技企業(yè)的資金支持力度、加強(qiáng)科技金融信用和服務(wù)環(huán)境建設(shè)、建立科技企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)的對(duì)接機(jī)制等六方面，推進(jìn)科技金融服務(wù)創(chuàng)新，促進(jìn)科技企業(yè)發(fā)展，取得了明顯成效。

（一）科技金融服務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新

2011年，張江集團(tuán)與工商銀行、交通銀行聯(lián)合，在科技金融服務(wù)產(chǎn)品和科技金融貸款方面進(jìn)行了系列創(chuàng)新和改革。一是包括“未來(lái)星”、“啟明星”、“科靈通”、“投貸寶”等在內(nèi)的新產(chǎn)品；二是專設(shè)為科技中小企業(yè)提供融資服務(wù)的銀行支行，從審批流程、條件、金額等方面，為企業(yè)提供全方位金融支撐；三是在科技貸款方面，工商銀行、交通銀行為張江集團(tuán)、區(qū)內(nèi)較好的成長(zhǎng)性中小企業(yè)及龍頭企業(yè)提供較大力度的融資額度支持。

（二）科技金融發(fā)展模式創(chuàng)新

2012年3月29日，交通銀行上海市分行“科技金融創(chuàng)新試驗(yàn)基地”正式落戶張江園區(qū)，包括“科技金融服務(wù)中心”及5家“科技金融試點(diǎn)支行”同時(shí)揭牌。作為上海市科技金融試點(diǎn)工作之一的“張江高科技園區(qū)科技金融服務(wù)平臺(tái)”也于同日啟動(dòng)，構(gòu)建出“一個(gè)基地、一個(gè)中心、一個(gè)產(chǎn)品、五大試點(diǎn)”的全新發(fā)展模式?！耙粋€(gè)基地”是指由交通銀行總行特批落戶在張江園區(qū)的“交通銀行科技金融創(chuàng)新產(chǎn)品試驗(yàn)基地”，將會(huì)依托總部在上海的地域和政策優(yōu)勢(shì)，縮短審批層級(jí)，創(chuàng)新產(chǎn)品一經(jīng)開(kāi)發(fā)，可以即時(shí)投入市場(chǎng)。“一個(gè)中心”是指此次宣布成立的“科技金融服務(wù)中心”，負(fù)責(zé)組織協(xié)調(diào)對(duì)該行科技型小企業(yè)客戶的新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、授信審查審批及風(fēng)險(xiǎn)防控等，同時(shí)還對(duì)科技金融試點(diǎn)支行實(shí)施管理職能?！耙粋€(gè)產(chǎn)品”則是此次專門針對(duì)科技型企業(yè)推出的金融產(chǎn)品——“科靈通”，將為企業(yè)提供包括“初創(chuàng)期”、“成長(zhǎng)期”、“成熟期”等全生命周期的金融服務(wù)。目前，交通銀行已選取了包括徐匯漕河涇支行、楊浦五角場(chǎng)支行、閘北市北工業(yè)區(qū)支行、新區(qū)張江支行及閔行莘莊支行5家支行直接對(duì)接大張江園區(qū)進(jìn)行試點(diǎn)。

（三）硅谷銀行模式探索

自2009年以來(lái)，“科技支行”試點(diǎn)在成都、杭州、北京、深圳等地開(kāi)始逐步發(fā)展。盡管科技支行在形式和內(nèi)容上對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行在科技金融支持方面有了進(jìn)一步的突破，但由于有關(guān)政策及法規(guī)的限制，其作用還有所局限。上海借鑒美國(guó)硅谷銀行模式，在國(guó)家相關(guān)部門的支持下，進(jìn)行積極探索和試點(diǎn)。2011年11月獲得中國(guó)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，上海浦東發(fā)展銀行與美國(guó)硅谷銀行合資組建浦發(fā)硅谷銀行，就是想借鑒美國(guó)硅谷銀行在科技金融創(chuàng)新、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面的經(jīng)驗(yàn)，探索出適合國(guó)情的科技金融銀行發(fā)展模式。

三、國(guó)內(nèi)發(fā)達(dá)地區(qū)科技金融發(fā)展經(jīng)驗(yàn)對(duì)廣東的啟示

廣東省區(qū)域創(chuàng)新能力綜合排名連續(xù)多年在全國(guó)名列前茅，有效專利總量、發(fā)明授權(quán)量、國(guó)際專利申請(qǐng)量均居全國(guó)首位。截至2011年10月底，廣東全省金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)達(dá)12.5萬(wàn)億元，上市公司總數(shù)達(dá)348家，基金管理公司管理著全國(guó)40%的基金份額，發(fā)達(dá)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)、豐富的金融資源和較強(qiáng)的區(qū)域創(chuàng)新能力為廣東省開(kāi)展科技金融創(chuàng)新發(fā)展奠定了良好基礎(chǔ)。在當(dāng)前迎來(lái)科技金融創(chuàng)新新一輪契機(jī)以及實(shí)施自主創(chuàng)新條例的時(shí)期，學(xué)習(xí)、借鑒其他發(fā)達(dá)地區(qū)的經(jīng)驗(yàn)具有重要的意義。

梳理北京、上海發(fā)達(dá)地區(qū)科技金融發(fā)展歷程及主要做法，可以發(fā)現(xiàn)，科技金融創(chuàng)新在推動(dòng)科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展和科技成果轉(zhuǎn)化方面取得了較大的成績(jī)?？梢詺w結(jié)為如下模式（如圖1所示），具體內(nèi)容包括以下幾點(diǎn)：

（一）創(chuàng)新科技金融政策，加強(qiáng)政策指導(dǎo)與引導(dǎo)作用

由于科技金融創(chuàng)新領(lǐng)域遍及金融監(jiān)管、科技管理及相關(guān)領(lǐng)域，與政府多個(gè)職能部門和金融監(jiān)管部門密切相關(guān)，政府部門與監(jiān)管部門的主要作用在于制定相關(guān)的政策進(jìn)行正確引導(dǎo)。當(dāng)前，爭(zhēng)論的焦點(diǎn)主要是科技金融究竟隸屬于科技部門還是金融部門。從科技金融的內(nèi)涵來(lái)看，科技金融應(yīng)當(dāng)屬于科技部門的主要職責(zé)，科技創(chuàng)新與科技金融具有內(nèi)在的耦合關(guān)系，科技創(chuàng)新的發(fā)展催生了科技金融創(chuàng)新，科技金融創(chuàng)新反過(guò)來(lái)又促進(jìn)科技創(chuàng)新。因此，政策創(chuàng)新，首先要在科技管理政策方面；其次才是金融政策方面。而從國(guó)家出臺(tái)的關(guān)于促進(jìn)科技和金融結(jié)合加快實(shí)施自主創(chuàng)新戰(zhàn)略的指導(dǎo)意見(jiàn)看，必須圍繞國(guó)家自主創(chuàng)新戰(zhàn)略，各個(gè)部門通力合作，及時(shí)協(xié)調(diào)，不斷創(chuàng)新科技金融政策，更好地指導(dǎo)和引導(dǎo)銀行、保險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)投資等金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)業(yè)務(wù)研究，從而提高科技金融的有效性。

（二）創(chuàng)新科技金融制度，優(yōu)化資本投入方式

一是創(chuàng)新財(cái)政金融制度，優(yōu)化財(cái)政投入方式。各地逐漸在創(chuàng)新財(cái)政金融制度安排，優(yōu)化財(cái)政科技投入方式：包括建立和擴(kuò)大創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金規(guī)模，引導(dǎo)和支持創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)的發(fā)展；建立貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，加大銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)科技信貸投入；建立和完善科技保險(xiǎn)保費(fèi)補(bǔ)助機(jī)制，重點(diǎn)支持自主創(chuàng)新產(chǎn)品和企業(yè)；發(fā)揮稅收政策的引導(dǎo)作用，如研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除政策和創(chuàng)業(yè)投資稅收優(yōu)惠政策等。二是創(chuàng)新銀行信貸金融制度，加強(qiáng)銀行資本投入。加強(qiáng)與銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)的合作，創(chuàng)新金融業(yè)務(wù)和金融產(chǎn)品，如開(kāi)展高新技術(shù)企業(yè)信用貸款、股權(quán)質(zhì)押試點(diǎn)，開(kāi)展知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資業(yè)務(wù)。加強(qiáng)科技支行建設(shè)步驟，拓展銀行發(fā)展模式。三是完善多層次資本市場(chǎng)，創(chuàng)新投入退出制度。積極培育科技企業(yè)及戰(zhàn)略性新興企業(yè)在不同板塊上市，發(fā)行不同債券、票據(jù)；完善資本市場(chǎng)轉(zhuǎn)板制度；支持有條件的企業(yè)通過(guò)兼并收購(gòu)做強(qiáng)做大。

（三）創(chuàng)新科技金融平臺(tái)，加強(qiáng)資源整合與合作

科技金融平臺(tái)創(chuàng)新是圍繞科技金融生態(tài)建立的一個(gè)系統(tǒng)工程，包括投融資子平臺(tái)、信用擔(dān)保子平臺(tái)、中介服務(wù)子平臺(tái)。它需要不斷整合資源，組建以實(shí)力雄厚的非銀行金融機(jī)構(gòu)為中心的投融資集團(tuán)，拓展金融產(chǎn)業(yè)鏈；大力發(fā)展包括擔(dān)保機(jī)構(gòu)、創(chuàng)業(yè)投資服務(wù)機(jī)構(gòu)、科技企業(yè)孵化器、信用評(píng)級(jí)、專業(yè)化的科技服務(wù)機(jī)構(gòu)在內(nèi)的創(chuàng)新聯(lián)盟，聚集科技金融服務(wù)資源，發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)；不斷推進(jìn)科技金融行業(yè)協(xié)會(huì)的建設(shè)，加強(qiáng)高層次的信息交流，暢通溝通渠道。

（四）創(chuàng)新科技金融工具，提升產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)效率

金融工具創(chuàng)新包括產(chǎn)品的創(chuàng)新和服務(wù)的創(chuàng)新，目的就是要在保證安全性、收益性的前提下，提高產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)效率。而科技金融工具，則必須結(jié)合科技創(chuàng)新與科技企業(yè)的特點(diǎn)，從不同的科技創(chuàng)新階段（種子期，初創(chuàng)期，成長(zhǎng)期，成熟期）、不同的科技要素（知識(shí)產(chǎn)權(quán)為主的等無(wú)形資產(chǎn)、創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)、自主創(chuàng)新產(chǎn)品）、不同的融資工具（擔(dān)保、保險(xiǎn)、債券、風(fēng)投、產(chǎn)業(yè)基金）、不同的融資模式（上市、信貸、質(zhì)押、抵押、貿(mào)易、轉(zhuǎn)讓），形成橫向、縱向聯(lián)合，形成多元化的創(chuàng)新，提升產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)效率。●

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