周綠林 孫曉陽(yáng)

【摘 要】 目前，沃爾評(píng)分法已經(jīng)廣泛地運(yùn)用于財(cái)務(wù)綜合分析中。文章闡述了沃爾評(píng)分法的原理，分析了與其他財(cái)務(wù)分析方法相比的優(yōu)勢(shì)，并具體應(yīng)用于江蘇省某公立醫(yī)院的財(cái)務(wù)分析中，最后指出醫(yī)院運(yùn)用沃爾評(píng)分法進(jìn)行財(cái)務(wù)綜合分析應(yīng)注意的問題。

【關(guān)鍵詞】 公立醫(yī)院； 財(cái)務(wù)分析； 沃爾評(píng)分法

公立醫(yī)院改革對(duì)醫(yī)院財(cái)務(wù)管理提出了更高的要求，財(cái)務(wù)分析是醫(yī)院財(cái)務(wù)管理的核心部分，對(duì)醫(yī)院的發(fā)展具有重要作用。2010年12月，財(cái)政部和衛(wèi)生部共同印發(fā)了《醫(yī)院財(cái)務(wù)制度》，其中提出了要提高財(cái)務(wù)分析能力，完善財(cái)務(wù)管理制度。目前大多數(shù)醫(yī)院都不重視財(cái)務(wù)分析，財(cái)務(wù)分析流于表面形式，不能給醫(yī)院管理者作出正確的決策提供依據(jù)。財(cái)務(wù)分析方法是財(cái)務(wù)分析的手段，合理選擇財(cái)務(wù)分析方法對(duì)醫(yī)院的運(yùn)營(yíng)是至關(guān)重要的。沃爾評(píng)分法是財(cái)務(wù)分析方法之一，與其他財(cái)務(wù)分析方法相比，具有簡(jiǎn)便、快捷、易操作性等特點(diǎn)。本文將沃爾評(píng)分法運(yùn)用于江蘇省某公立醫(yī)院進(jìn)行財(cái)務(wù)綜合分析。

一、沃爾評(píng)分法的原理

沃爾評(píng)分法（Wall scoring）是企業(yè)財(cái)務(wù)管理中運(yùn)用較早的財(cái)務(wù)綜合分析方法。亞歷山大·沃爾（Alexander Wall）是沃爾評(píng)分法的先驅(qū)之一，他在1928年出版的《信用晴雨表研究》和《財(cái)務(wù)報(bào)表比率分析》中提出了信用能力指數(shù)的概念，他把選定的流動(dòng)比率、產(chǎn)權(quán)比率、固定資產(chǎn)比率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、主權(quán)資本（即所有者權(quán)益）周轉(zhuǎn)率等7項(xiàng)財(cái)務(wù)比率用線性關(guān)系結(jié)合起來，并分別給定了其在總評(píng)價(jià)中的比重，總和為100，然后確定標(biāo)準(zhǔn)比率，并與實(shí)際比率相比較，評(píng)出每項(xiàng)指標(biāo)的得分，最后求出總評(píng)分。

二、與其他財(cái)務(wù)分析方法的比較

目前，運(yùn)用于醫(yī)院的財(cái)務(wù)分析方法有比較分析法、比率分析法、趨勢(shì)分析法、因素分析法、杜邦分析法和沃爾評(píng)分法。前面四種分析方法是財(cái)務(wù)單項(xiàng)分析法，后面兩種分析方法是財(cái)務(wù)綜合分析法。

（一）財(cái)務(wù)綜合分析法與財(cái)務(wù)單項(xiàng)分析法的比較

1.兩者分析問題的角度不同

財(cái)務(wù)單項(xiàng)分析法是從盈利能力、償債能力、營(yíng)運(yùn)能力等某一角度對(duì)醫(yī)院的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行具體分析，不足以全面評(píng)價(jià)醫(yī)院總體的財(cái)務(wù)狀況和運(yùn)營(yíng)水平；而財(cái)務(wù)綜合分析法是通過歸納綜合，對(duì)醫(yī)院財(cái)務(wù)總體狀況和業(yè)績(jī)的關(guān)聯(lián)性及水平作出綜合的評(píng)價(jià)。

2.兩者的本質(zhì)特征不同

財(cái)務(wù)單項(xiàng)分析法具有實(shí)務(wù)性和實(shí)證性；財(cái)務(wù)綜合分析法具有高度的概括性和抽象性，從整體上概括醫(yī)院的財(cái)務(wù)狀況的本質(zhì)特征。財(cái)務(wù)綜合分析法是以單項(xiàng)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)為基礎(chǔ)，設(shè)置能夠涵蓋醫(yī)院盈利能力、償債能力、營(yíng)運(yùn)能力和發(fā)展能力的評(píng)價(jià)指標(biāo)，并對(duì)醫(yī)院作總體的分析評(píng)價(jià)。

3.兩者評(píng)價(jià)的重點(diǎn)不同

財(cái)務(wù)單項(xiàng)分析法是把每個(gè)分析指標(biāo)作為同等重要的地位來處理的；而財(cái)務(wù)綜合分析法考慮了各種指標(biāo)之間的相互關(guān)系，抓住主要指標(biāo)，分析影響醫(yī)院運(yùn)營(yíng)狀況的主要因素，在對(duì)主要指標(biāo)分析的基礎(chǔ)上，對(duì)次要的指標(biāo)進(jìn)行分析，準(zhǔn)確把握醫(yī)院的財(cái)務(wù)活動(dòng)運(yùn)行規(guī)律。

（二）杜邦分析法和沃爾評(píng)分法的比較

杜邦分析法和沃爾評(píng)分法是財(cái)務(wù)綜合分析方法。杜邦分析法只包括財(cái)務(wù)方面的信息，不能反映醫(yī)院的總體實(shí)力；過度重視短期的財(cái)務(wù)結(jié)果，有可能會(huì)導(dǎo)致醫(yī)院管理層的短期行為，忽略醫(yī)院的長(zhǎng)期發(fā)展；財(cái)務(wù)指標(biāo)反映的是過去的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，忽略了潛在的發(fā)展能力評(píng)價(jià)；無法對(duì)醫(yī)院的無形資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)。

沃爾評(píng)分法可以通過指標(biāo)的篩選、評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的選擇排除這些局限性。利用沃爾評(píng)分法可以總體評(píng)價(jià)醫(yī)院的運(yùn)行狀況，也可以對(duì)盈利能力、償債能力、營(yíng)運(yùn)能力和發(fā)展能力具體分析評(píng)價(jià)。利用標(biāo)準(zhǔn)值確定的不同，可以進(jìn)行多方面、多層次的對(duì)比。如標(biāo)準(zhǔn)值為行業(yè)平均水平，可以知道醫(yī)院自身所處的位置；如標(biāo)準(zhǔn)值為行業(yè)最高水平，可以知道本醫(yī)院和最高標(biāo)準(zhǔn)的差距具體在什么方面；如標(biāo)準(zhǔn)值為本醫(yī)院的計(jì)劃數(shù)，可以知道本醫(yī)院的計(jì)劃完成程度?？傊?，沃爾評(píng)分法在醫(yī)院財(cái)務(wù)分析中具有很重要的實(shí)用價(jià)值。

三、沃爾評(píng)分法在醫(yī)院財(cái)務(wù)綜合分析中的應(yīng)用

下面以江蘇省某公立醫(yī)院為例，說明沃爾評(píng)分法在醫(yī)院財(cái)務(wù)綜合分析中的應(yīng)用。

（一）選定評(píng)價(jià)醫(yī)院財(cái)務(wù)狀況的比率指標(biāo)并確定其評(píng)分值

通常應(yīng)選擇能說明問題的重要指標(biāo)。在每一類指標(biāo)中還應(yīng)該選擇有代表性的重要比率。醫(yī)院的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)比較復(fù)雜，可用于財(cái)務(wù)分析的指標(biāo)比較多，本研究的指標(biāo)選取以2010年12月頒布的《醫(yī)院財(cái)務(wù)制度》和《醫(yī)院會(huì)計(jì)制度》為依據(jù)，參考《醫(yī)院財(cái)務(wù)制度》中的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)，選取盈利能力、償債能力、營(yíng)運(yùn)能力和發(fā)展能力為一級(jí)指標(biāo)，總資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)負(fù)債率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等11個(gè)指標(biāo)為二級(jí)指標(biāo)。各項(xiàng)指標(biāo)的評(píng)分值按醫(yī)院的經(jīng)營(yíng)狀況、管理要求、發(fā)展趨勢(shì)及分析目的等具體情況來確定，且需要反復(fù)測(cè)算和比較。各項(xiàng)指標(biāo)評(píng)分值的合理性是相對(duì)而言的。這里提供了一個(gè)可供參考的評(píng)分值。各項(xiàng)指標(biāo)及評(píng)分值見表1。

（二）確定各項(xiàng)比率指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值和實(shí)際值

進(jìn)行財(cái)務(wù)比率分析時(shí)，必須選擇某一特定的財(cái)務(wù)比率標(biāo)準(zhǔn)值作為比較的標(biāo)準(zhǔn)。標(biāo)準(zhǔn)值的選擇必須具備可比性。醫(yī)院可以根據(jù)財(cái)務(wù)分析時(shí)的實(shí)際需求確定各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值?？梢杂脕碜鳛闃?biāo)準(zhǔn)值的有行業(yè)平均水平、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手水平、醫(yī)院的預(yù)算水平、醫(yī)院歷史最高水平、本醫(yī)院的平均水平、國(guó)家有關(guān)標(biāo)準(zhǔn)和國(guó)際公認(rèn)數(shù)等。各項(xiàng)比率指標(biāo)的實(shí)際值可以根據(jù)醫(yī)院的財(cái)務(wù)報(bào)表計(jì)算得出。

（三）計(jì)算各指標(biāo)實(shí)際值與標(biāo)準(zhǔn)值的比率

當(dāng)實(shí)際值大于標(biāo)準(zhǔn)值為理想的正指標(biāo)，計(jì)算公式為：關(guān)系比率=實(shí)際值÷標(biāo)準(zhǔn)值；當(dāng)實(shí)際值大于標(biāo)準(zhǔn)值為不理想的逆指標(biāo)時(shí)，計(jì)算公式為：關(guān)系比率=標(biāo)準(zhǔn)值÷實(shí)際值；對(duì)于不是正指標(biāo)也不是逆指標(biāo)的適度指標(biāo)，如：資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等指標(biāo)，計(jì)算公式為：關(guān)系比率=（標(biāo)準(zhǔn)值-實(shí)際值與標(biāo)準(zhǔn)值之差的絕對(duì)值）÷標(biāo)準(zhǔn)值。

（四）計(jì)算各項(xiàng)比率指標(biāo)的綜合系數(shù)及綜合系數(shù)合計(jì)數(shù)

各項(xiàng)比率的綜合系數(shù)=評(píng)分值×該指標(biāo)的關(guān)系比率，綜合系數(shù)合計(jì)數(shù)是各項(xiàng)比率的綜合系數(shù)之和。計(jì)算出來的綜合系數(shù)合計(jì)數(shù)是評(píng)價(jià)醫(yī)院財(cái)務(wù)狀況的依據(jù)。通常情況下綜合系數(shù)合計(jì)數(shù)為100或者接近100，說明醫(yī)院的財(cái)務(wù)狀況基本符合標(biāo)準(zhǔn)要求；若與100有較大差距，則說明醫(yī)院財(cái)務(wù)狀況不佳，有待改善。以江蘇省某公立醫(yī)院2011年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為依據(jù)編制的財(cái)務(wù)綜合評(píng)價(jià)表見表2。

（五）財(cái)務(wù)綜合分析

從表2中可以看出公立醫(yī)院A的綜合系數(shù)合計(jì)數(shù)為90.83，財(cái)務(wù)狀況較好，醫(yī)院總體運(yùn)營(yíng)情況基本符合標(biāo)準(zhǔn)。下面對(duì)具體指標(biāo)進(jìn)行分析：

在盈利能力方面：業(yè)務(wù)收支結(jié)余率較低（2.89%），說明醫(yī)院運(yùn)營(yíng)成本較高，可能是由于醫(yī)院內(nèi)部庫(kù)存物資購(gòu)買、領(lǐng)用、消耗等沒有進(jìn)行有效的控制，導(dǎo)致了浪費(fèi)。

在償債能力方面：資產(chǎn)負(fù)債率的實(shí)際值低于標(biāo)準(zhǔn)值，說明該醫(yī)院的運(yùn)營(yíng)比較保守。傳統(tǒng)觀念認(rèn)為醫(yī)院的資產(chǎn)負(fù)債率在50%左右為宜。適當(dāng)?shù)呢?fù)債經(jīng)營(yíng)并不會(huì)增加醫(yī)院的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，在未來還款能力能夠合理保證的情況下，適當(dāng)?shù)呐e債可以為醫(yī)院節(jié)約成本，是有利于醫(yī)院發(fā)展的。相反，如果醫(yī)院運(yùn)營(yíng)不佳，即使資產(chǎn)負(fù)債率較低也可能會(huì)給醫(yī)院帶來風(fēng)險(xiǎn)。醫(yī)院的流動(dòng)比率為210.97%，說明醫(yī)院的短期償債能力較好。

在營(yíng)運(yùn)能力方面：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率相對(duì)標(biāo)準(zhǔn)值較低，也就是說醫(yī)院利用資產(chǎn)獲取收益的能力低。醫(yī)院的存貨周轉(zhuǎn)率比標(biāo)準(zhǔn)值低，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)比較漫長(zhǎng)，這兩個(gè)指標(biāo)都可以導(dǎo)致醫(yī)院利用資產(chǎn)獲取的收益減少。存貨周轉(zhuǎn)率低從另一個(gè)角度說明公立醫(yī)院改革對(duì)藥品的控制是有成效的。那么，在不減少醫(yī)院運(yùn)營(yíng)成本的情況下，醫(yī)藥收支結(jié)余率下降，加快除藥品以外的存貨和其他資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率就成為增加收益的主攻方向。

在發(fā)展能力方面：醫(yī)院的總資產(chǎn)增長(zhǎng)率、凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率和固定資產(chǎn)增值率相對(duì)于標(biāo)準(zhǔn)值都有所增長(zhǎng)，說明醫(yī)院的發(fā)展前景還是比較樂觀的。

四、運(yùn)用沃爾評(píng)分法在醫(yī)院財(cái)務(wù)綜合分析中應(yīng)注意的問題

（一）指標(biāo)的選取

沃爾評(píng)分法已經(jīng)在實(shí)踐中廣泛運(yùn)用，但從理論上講有一個(gè)缺陷，就是未能證明為什么要選擇7個(gè)指標(biāo)，而不是更多的或者更少的指標(biāo)。因此，要克服這個(gè)問題，對(duì)醫(yī)院進(jìn)行財(cái)務(wù)綜合分析時(shí)，應(yīng)該結(jié)合醫(yī)院財(cái)務(wù)分析的實(shí)際情況，選取具有代表性、可操作性、客觀性、系統(tǒng)性的指標(biāo)組成一級(jí)指標(biāo)體系。不同戰(zhàn)略時(shí)期指標(biāo)選取的側(cè)重點(diǎn)應(yīng)有所不同。對(duì)于二級(jí)指標(biāo)的篩選應(yīng)該考慮是否能夠全面評(píng)價(jià)一級(jí)指標(biāo)，如償債能力的指標(biāo)選擇，應(yīng)該包括短期償債能力和長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)。

（二）各項(xiàng)指標(biāo)評(píng)分值的確定

指標(biāo)的評(píng)分值即指標(biāo)的權(quán)重。一般企業(yè)運(yùn)用沃爾評(píng)分法進(jìn)行財(cái)務(wù)綜合分析時(shí)，收益性指標(biāo)、穩(wěn)定性指標(biāo)、增長(zhǎng)性指標(biāo)三者的權(quán)重比例為4.5：3.5：2。收益性指標(biāo)即盈利能力，穩(wěn)定性指標(biāo)即償債能力和營(yíng)運(yùn)能力，增長(zhǎng)性指標(biāo)即發(fā)展能力。考慮到醫(yī)院和企業(yè)有著本質(zhì)的不同，企業(yè)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是企業(yè)價(jià)值最大化，而醫(yī)院具有一定的公益性質(zhì)，所以本文設(shè)計(jì)了可供參考的比率為：盈利能力、償債能力、營(yíng)運(yùn)能力和發(fā)展能力四者之間的比例為2.5：2.5：3：2。在具體運(yùn)用時(shí)，應(yīng)結(jié)合醫(yī)院的具體情況，根據(jù)評(píng)分對(duì)象可做適當(dāng)?shù)?調(diào)整。

（三）各項(xiàng)指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)值的確定

標(biāo)準(zhǔn)值只有經(jīng)過長(zhǎng)期連續(xù)的實(shí)踐、不斷的修正，才能取得較好的效果。同一個(gè)醫(yī)院運(yùn)用沃爾評(píng)分法進(jìn)行評(píng)價(jià)，會(huì)因標(biāo)準(zhǔn)值確定的不同，而產(chǎn)生兩種不同的評(píng)分結(jié)果。同一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)值也不可運(yùn)用于所有的醫(yī)院，會(huì)因地域差異、醫(yī)院等級(jí)差異等因素的影響，導(dǎo)致同一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)值不能正確地評(píng)價(jià)醫(yī)院的財(cái)務(wù)狀況。醫(yī)院應(yīng)該根據(jù)自身財(cái)務(wù)分析的需要，結(jié)合同行業(yè)水平，反復(fù)測(cè)算標(biāo)準(zhǔn)值。標(biāo)準(zhǔn)值的選擇要具備可比性，反映的內(nèi)容、會(huì)計(jì)期間、計(jì)算口徑等也需要一致。

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