寧秀華

［摘要］ 隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的不斷完善，我國企業(yè)通過重組、聯(lián)合、并購等資本運(yùn)作形式形成了很多企業(yè)集團(tuán)。然而有很多企業(yè)集團(tuán)卻存在諸如規(guī)模效益不佳，重復(fù)投資，資金運(yùn)營效率低等問題。如何強(qiáng)化集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)管理，促進(jìn)企業(yè) 集團(tuán)獲取最大的經(jīng)濟(jì)效益，是企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者和財(cái)務(wù)工作者在新的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下應(yīng)當(dāng)研究和解決的新課題。

［關(guān)鍵詞］ 集團(tuán)；財(cái)務(wù)管理；模式

doi : 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2012 . 08. 013

［中圖分類號(hào)］F275［文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼］A［文章編號(hào)］1673 - 0194（2012）08- 0021- 02

１我國企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理的特征

我國集團(tuán)公司企業(yè)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的產(chǎn)物，是在商品經(jīng)濟(jì)高度發(fā)達(dá)、股份經(jīng)濟(jì)日趨普遍的條件下逐步產(chǎn)生與發(fā)展起來的。企業(yè)集團(tuán)也稱為母子公司體系，擁有若干公司的母公司作為集團(tuán)公司，集團(tuán)公司不但擁有子公司在財(cái)務(wù)上的控制權(quán)，而且擁有經(jīng)營上的控制權(quán)，并對(duì)重要人員的任命和大政方針的確定擁有決定權(quán)。

根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的理論與實(shí)踐，普遍認(rèn)為企業(yè)價(jià)值最大化是集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)。是指通過合理經(jīng)營，采用最優(yōu)的財(cái)務(wù)政策，充分考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的關(guān)系，在保證企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)上使企業(yè)價(jià)值達(dá)到最大化。

２我國集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)

由于我國集團(tuán)企業(yè)處于發(fā)展的起步期，集團(tuán)企業(yè)的組織和管理有其特殊性，這也決定其財(cái)務(wù)管理也具有特殊性：

（１）管理目標(biāo)具有雙重性。集團(tuán)企業(yè)既是股東授權(quán)的經(jīng)營者，要最大限度地創(chuàng)造和實(shí)現(xiàn)集團(tuán)企業(yè)價(jià)值的最大化，同時(shí)集團(tuán)企業(yè)又是其子公司的投資者，還要指導(dǎo)和監(jiān)督子公司實(shí)現(xiàn)“利潤最大化”。

（２）產(chǎn)權(quán)關(guān)系復(fù)雜。它不同于一般直接從事商品生產(chǎn)的企業(yè)，也不是簡單的產(chǎn)品協(xié)作關(guān)系，或企業(yè)間的合作關(guān)系，而主要是通過控股形式，以產(chǎn)權(quán)關(guān)系為紐帶的企業(yè)集團(tuán)，而且不同的企業(yè)集團(tuán)可以采取不同的持股方式，既有垂直持股方式，也有環(huán)狀的相互持股方式，還有環(huán)狀持股與垂直持投混合的方式。由此導(dǎo)致集團(tuán)內(nèi)部的產(chǎn)權(quán)關(guān)系十分復(fù)雜。

（３）集團(tuán)公司職能以產(chǎn)權(quán)為紐帶。一個(gè)以產(chǎn)權(quán)關(guān)系為紐帶的企業(yè)集團(tuán)中，集團(tuán)公司作為整個(gè)集團(tuán)發(fā)展目標(biāo)的制定與實(shí)施的組織者、指揮者，其職能不再僅僅局限于其自身簡單的商品經(jīng)營，它更重要的職能在于通過控股等多種方式，以股權(quán)關(guān)系為基礎(chǔ)從事企業(yè)的資本經(jīng)營和管理，推動(dòng)其屬下各子公司的商品經(jīng)營，使整個(gè)企業(yè)集團(tuán)能夠作為一個(gè)有機(jī)整體有效地協(xié)調(diào)運(yùn)營并迅速擴(kuò)張，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)總價(jià)值最大化的目標(biāo)。

（４）財(cái)務(wù)管理地位趨于決策地位。從集團(tuán)公司的發(fā)展戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)指標(biāo)、審計(jì)監(jiān)督以及人事管理等方面去影響和控制各成員企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營和資產(chǎn)經(jīng)營；使集團(tuán)公司在制定發(fā)展戰(zhàn)略、調(diào)整結(jié)構(gòu)、協(xié)調(diào)利益等方面發(fā)揮主導(dǎo)作用，成為集團(tuán)公司投資、籌資等重大事項(xiàng)的決策中心。

（５）投資領(lǐng)域多元化。企業(yè)集團(tuán)可憑借其實(shí)力雄厚的主觀條件，普遍采用多元化投資經(jīng)營戰(zhàn)略，注重產(chǎn)品的系列化和產(chǎn)業(yè)的多元化，通過進(jìn)入市場(chǎng)經(jīng)營的多種領(lǐng)域，在增強(qiáng)其競(jìng)爭發(fā)展能力的同時(shí)，提高了抵御不同市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力，從而可以加速整個(gè)集團(tuán)的資本擴(kuò)張與資產(chǎn)的增值速度。

３建立適應(yīng)我國企業(yè)集團(tuán)特點(diǎn)的集團(tuán)管理模式

（１）在設(shè)置企業(yè)結(jié)構(gòu)時(shí)，可以考慮設(shè)置多種形式的企業(yè)管理結(jié)構(gòu)。各個(gè)企業(yè)之間，由于管理基礎(chǔ)的差別、文化差別、產(chǎn)品和行業(yè)的差別，各企業(yè)之間生產(chǎn)和管理存在較大差別，以及其他許多方面的差異，使我們?cè)谠O(shè)置企業(yè)結(jié)構(gòu)時(shí)，應(yīng)采取多種方式，滿足不同需要。因此，從自身管理的需要考慮，設(shè)置管理結(jié)構(gòu)和法律結(jié)構(gòu)形式。

（２）以產(chǎn)權(quán)管理為紐帶。建立以產(chǎn)權(quán)管理為主的財(cái)務(wù)管理制度：①明晰產(chǎn)權(quán)關(guān)系，貫徹資本保全原則。明晰產(chǎn)權(quán)關(guān)系就是要求企業(yè)的產(chǎn)權(quán)有明確的歸屬主體。為此，企業(yè)必須組織好資產(chǎn)負(fù)債清查，進(jìn)行產(chǎn)權(quán)登記和界定，并建立嚴(yán)格的資本金管理制度，把資本保全原則貫徹到理財(cái)全過程之中。②優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)預(yù)定的產(chǎn)權(quán)經(jīng)營目標(biāo)。③強(qiáng)化財(cái)務(wù)約束，形成激勵(lì)與約束相結(jié)合的經(jīng)營機(jī)制。

（３）以財(cái)務(wù)管理為中心。財(cái)務(wù)管理通過價(jià)值形態(tài)對(duì)企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)進(jìn)行綜合性管理，滲透和貫徹于企業(yè)一切經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中。企業(yè)資金的籌集、使用和分配，都與財(cái)務(wù)管理有關(guān)。企業(yè)的生產(chǎn)、經(jīng)營、購銷、調(diào)存每一個(gè)環(huán)節(jié)都離不開財(cái)務(wù)的反映和調(diào)控，企業(yè)經(jīng)濟(jì)核算、財(cái)務(wù)監(jiān)督更是企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的有效制約和檢查手段。財(cái)務(wù)管理是一切管理的基礎(chǔ)，財(cái)務(wù)管理的中心地位是顯而易見的。因此，對(duì)于我國集團(tuán)企業(yè)的成長初期，建立集團(tuán)公司財(cái)務(wù)部門對(duì)各單位的預(yù)算、資金、投資、稅收等統(tǒng)一管理和控制的治理結(jié)構(gòu)對(duì)我國企業(yè)集團(tuán)管理更具有現(xiàn)實(shí)意義。

（４）對(duì)企業(yè)資金和稅務(wù)管理統(tǒng)一籌劃，可以要求各單位在指定銀行開立賬戶。并對(duì)投資、資本性支出等資金審批、監(jiān)督、管理進(jìn)行嚴(yán)格的規(guī)定。企業(yè)在進(jìn)行組織機(jī)構(gòu)設(shè)置時(shí)，要充分考慮集團(tuán)整體稅負(fù)是最低的，集團(tuán)各成員單位在繳納稅收時(shí)，集團(tuán)財(cái)務(wù)部門要對(duì)有關(guān)事宜進(jìn)行審核，對(duì)整個(gè)集團(tuán)稅務(wù)作出統(tǒng)一籌劃。

（５）建立財(cái)務(wù)預(yù)算編報(bào)和控制制度。財(cái)務(wù)預(yù)算是企業(yè)最高權(quán)力機(jī)構(gòu)討論通過的企業(yè)未來一定期間經(jīng)營決策和目標(biāo)規(guī)劃的財(cái)務(wù)數(shù)量說明和責(zé)任約束依據(jù)。其主要特征是一切經(jīng)濟(jì)活動(dòng)都圍繞財(cái)務(wù)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)而展開，在預(yù)算執(zhí)行過程中落實(shí)財(cái)務(wù)政策，強(qiáng)化財(cái)務(wù)控制，借以加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理在企業(yè)管理中的中心地位。①圍繞目標(biāo)利潤，編制財(cái)務(wù)預(yù)算，鞏固財(cái)務(wù)目標(biāo)在企業(yè)計(jì)劃指標(biāo)體系中的中心地位。企業(yè)在主要負(fù)責(zé)人的領(lǐng)導(dǎo)下，成立由財(cái)務(wù)和各主要部門負(fù)責(zé)人組成的預(yù)算編制委員會(huì)，在綜合考慮產(chǎn)、供、銷、管理等因素的基礎(chǔ)上，確立企業(yè)的目標(biāo)利潤，并在與各部門主要負(fù)責(zé)人協(xié)商同意后，將目標(biāo)利潤分解到各部門。②圍繞實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)預(yù)算，落實(shí)財(cái)務(wù)制度，提高財(cái)務(wù)的控制和約束能力。財(cái)務(wù)預(yù)算一經(jīng)確定，在企業(yè)內(nèi)部便具有“法律效力”，企業(yè)各部門在生產(chǎn)經(jīng)營及相關(guān)的各項(xiàng)活動(dòng)中，要充分考慮財(cái)務(wù)預(yù)算的可能，圍繞財(cái)務(wù)預(yù)算開展經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。③圍繞效益實(shí)績，考核預(yù)算結(jié)果，兌現(xiàn)財(cái)務(wù)政策。

（6）建立健全財(cái)務(wù)報(bào)告制度。建立健全財(cái)務(wù)報(bào)告制度，綜合反映企業(yè)一定時(shí)期財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果。①各分支機(jī)構(gòu)都要按月、季、年向集團(tuán)總部報(bào)送財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表，并保證其真實(shí)性、合法性和完整性，有條件的還需要先經(jīng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)其財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行審計(jì)。集團(tuán)公司根據(jù)各單位報(bào)表，編制集團(tuán)合并會(huì)計(jì)報(bào)表。集團(tuán)公司財(cái)務(wù)部門也要根據(jù)計(jì)劃，年初制定出上交財(cái)務(wù)報(bào)告計(jì)劃表，規(guī)定一年中各單位什么時(shí)間應(yīng)上交集團(tuán)什么財(cái)務(wù)報(bào)告等。②各單位要隨報(bào)表編寫財(cái)務(wù)報(bào)告說明，并對(duì)重要事項(xiàng)向集團(tuán)總部說明清楚。③集團(tuán)公司和各分支機(jī)構(gòu)要根據(jù)不同使用者，分發(fā)不同財(cái)務(wù)報(bào)告，并重點(diǎn)標(biāo)明哪個(gè)部門必須了解哪個(gè)部分內(nèi)容，以滿足不同管理者和管理層次的需要。同時(shí)建立健全財(cái)務(wù)報(bào)告制度，關(guān)鍵還在于搞好企業(yè)財(cái)務(wù)電算化，選擇適當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)軟件系統(tǒng)，該系統(tǒng)應(yīng)能快速處理和分析數(shù)據(jù)，自動(dòng)生成集團(tuán)合并會(huì)計(jì)報(bào)表，以及將各單位財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及時(shí)傳遞到集團(tuán)總部。

誠然，集團(tuán)財(cái)務(wù)管理是一項(xiàng)系統(tǒng)的工程，需要從財(cái)務(wù)戰(zhàn)略上和規(guī)劃上統(tǒng)籌考慮。一個(gè)企業(yè)集團(tuán)的成敗，最基礎(chǔ)的因素在于能否確立起兩條交互融合的生命線。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是為適應(yīng)企業(yè)集團(tuán)總體的競(jìng)爭戰(zhàn)略而籌集必要的資金、并在組織內(nèi)有效地管理運(yùn)用這些資金的方略。而財(cái)務(wù)管理的規(guī)劃是為了企業(yè)集團(tuán)管理控制的需要而對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理主體所進(jìn)行的組織設(shè)計(jì)、制度設(shè)計(jì)等一系列規(guī)范性建設(shè)。因此，集團(tuán)財(cái)務(wù)管理的實(shí)踐關(guān)鍵是在財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的指導(dǎo)下，制定一套較為全面先進(jìn)、操作性強(qiáng)、可延展的集團(tuán)財(cái)務(wù)管理制度，使各公財(cái)務(wù)管理科學(xué)化、規(guī)范化，才能從根本上促進(jìn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)與企業(yè)目標(biāo)的一致性。