陳燦龍 劉宏楠

摘 要：改革開放以來，我國對外開放水平不斷提升，逐步形成高水平的對外開放格局，產(chǎn)能過剩問題也得到不斷改善。本文在梳理我國產(chǎn)能過剩的內(nèi)涵和成因基礎上，基于“供給側(cè)—需求側(cè)”分析框架，探討了對外直接投資緩解產(chǎn)能過剩的內(nèi)在機制。在供給側(cè)方面，對外投資使得邊際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，生產(chǎn)要素跨國流動，并且產(chǎn)生逆向技術溢出效應，從而提高產(chǎn)能的利用率來緩解產(chǎn)能過剩。在需求側(cè)方面，對外直接投資產(chǎn)生了出口效應和國際競爭效應，從而提高產(chǎn)品需求來緩解產(chǎn)能過剩。最后，本文認為對外直接投資的蓬勃發(fā)展可以從供給側(cè)和需求側(cè)兩方面改善我國的產(chǎn)能過剩現(xiàn)象，僅供參考。

關鍵詞：對外直接投資；產(chǎn)能過剩；邊際產(chǎn)業(yè)理論；鉆石模型；逆向技術溢出效應

本文索引：陳燦龍，劉宏楠.<變量 2>[J].中國商論，2024（04）：-004.

中圖分類號：F832.48；F713.53 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2024）02（b）--04

1 引言

改革開放以來，我國不斷提升對外開放水平?！?022年度中國對外直接投資統(tǒng)計公報》顯示，截至2022年，我國對外直接投資規(guī)模達到631.2億美元，在全球排名第二，OFDI總量始終保持在國際前列[1]。隨著“一帶一路”倡議的深入推進，我國積極主動與沿線國家進行國際產(chǎn)能合作，使得我國的產(chǎn)能過?，F(xiàn)象不斷得到緩解。推進高水平對外開放成為黨的二十大中的重要議題，在這一基本國策的指導下，我國的對外投資規(guī)模日益擴大。在擴大對外投資的過程中，要素自由流動加速、資源配置得到優(yōu)化，激發(fā)了企業(yè)出口活力，為改善我國產(chǎn)能過剩狀況提供了切實可行的有效路徑。

與實踐方面蓬勃發(fā)展、政策方面廣泛關注相比，對外直接投資對產(chǎn)能過剩的理論研究相對落后?，F(xiàn)有研究多從實證的角度出發(fā)，闡述對外直接投資對產(chǎn)能過剩的影響。從企業(yè)層面來看，積極開展對外投資的企業(yè)產(chǎn)能過剩指數(shù)能夠顯著降低[2]，但對外直接投資對產(chǎn)能利用率的影響會因企業(yè)類型的不同而存在顯著差異[3]。進一步研究發(fā)現(xiàn)，對外直接投資能夠有效促進企業(yè)產(chǎn)能利用率提高，且該影響具有持續(xù)效應[4]。從行業(yè)層面來看，對外直接投資能夠促進產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整優(yōu)化，從而實現(xiàn)過剩產(chǎn)能的轉(zhuǎn)移[5]。還有部分學者從某一地區(qū)出發(fā)，研究特定地區(qū)產(chǎn)能過剩的成因與測度[6]。

對已有文獻梳理發(fā)現(xiàn)，少有研究從理論層面對對外直接投資影響產(chǎn)能過剩的機理與動力展開系統(tǒng)論述。鑒于此，本文在充分吸收已有研究成果的基礎上，厘清產(chǎn)能過剩的內(nèi)涵和成因，并基于小島清的“邊際產(chǎn)業(yè)理論”和波特的“鉆石模型”理論，從“供給側(cè)—需求側(cè)”分析框架出發(fā)，系統(tǒng)剖析對外直接投資對產(chǎn)能過剩的影響機制。

2 產(chǎn)能過剩的內(nèi)涵界定和成因

2.1 產(chǎn)能過剩內(nèi)涵界定

產(chǎn)能過剩是指某一行業(yè)或企業(yè)飽和生產(chǎn)，供給水平遠遠超過實際需要或未充分利用資源，生產(chǎn)水平并未達到潛在水平的狀態(tài)[7]。在供給側(cè)視角下，產(chǎn)能過剩是指在現(xiàn)有的技術水平上，企業(yè)或行業(yè)的生產(chǎn)能力長期大于實際產(chǎn)出而造成的生產(chǎn)能力閑置。在需求側(cè)視角下，產(chǎn)能過剩是指企業(yè)或行業(yè)提供的產(chǎn)品使供需相等市場達到均衡，即不存在產(chǎn)能過剩的情況，當實際市場需求長期小于企業(yè)所提供的生產(chǎn)、服務水平時，供給大于需求，產(chǎn)能出現(xiàn)過剩[8] 。

2.2 我國產(chǎn)能過剩的成因

國務院發(fā)展研究中心發(fā)表的《進一步化解產(chǎn)能過剩的政策研究》認為，我國產(chǎn)能過剩是由兩類原因造成的：一類是以林毅夫（2007）為代表的市場失靈論。該理論認為，由于供求信息不對稱，發(fā)展中經(jīng)濟體的企業(yè)在供給層面會集中投資發(fā)展前景良好的行業(yè)，從而產(chǎn)生“潮涌現(xiàn)象”而導致產(chǎn)能過剩[9]。另一類是“體制扭曲假說”理論。該理論認為，由于我國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展過程中的財政分權，地方政府為了實現(xiàn)GDP增長的晉升目標，從而對企業(yè)投資進行過度干預，并通過一系列補貼、幫扶政策吸引企業(yè)投資，企業(yè)投資行為被扭曲，并導致產(chǎn)能過剩[10]。余東華和呂逸楠（2015）認為，財政分權和官員“晉升錦標賽”所引起的政府干預出現(xiàn)在光伏產(chǎn)業(yè)，政府補貼、土地價格扭曲和金融支持等政府干預行為引致并加劇了光伏產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能過剩的程度[11]。

產(chǎn)能過剩的成因除了上文兩種主流研究視角外，還有“結構失衡假說”和“需求疲軟假說”。結構失衡假說認為，結構性產(chǎn)能過剩是國有經(jīng)濟所主導的經(jīng)濟體系、產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整的滯后性、微觀企業(yè)采取“窖藏”存貨或生產(chǎn)要素的方式來提高供給的靈活性[12]和“在位企業(yè)”為了長期保持在行業(yè)中的優(yōu)勢地位和利潤，采取可置信威脅策略故意形成一部分產(chǎn)能過剩，從而構成行業(yè)進入壁壘，以阻止其他潛在企業(yè)進入[13]、行業(yè)的生產(chǎn)技術水平低等因素造成的。針對“在位企業(yè)”的戰(zhàn)略，Conrad and Veal（1991）利用德國啤酒廠的數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)啤酒廠為了市場份額不受競爭對手和潛在進入者的沖擊而采取過剩產(chǎn)能戰(zhàn)略[14]。由此可知，企業(yè)無論是采取“窖藏”還是采取可置信威脅策略，都是為了潛在競爭對手進入市場時，有能力快速提高產(chǎn)量，使得競爭對手因沒有利益而退出市場而故意產(chǎn)生的產(chǎn)能過剩。

“需求疲軟假說”指出，消費需求不足，使得企業(yè)的實際供給長期大于市場需求，從而產(chǎn)生產(chǎn)能過剩。例如，工業(yè)品行業(yè)，當國內(nèi)外市場行情突然發(fā)生變化時，使得需求量減少，但產(chǎn)能并未相應減少，或仍保持增長， 這時產(chǎn)能增加、需求減少，最終產(chǎn)能出現(xiàn)相對過剩[15]。又如，光纖光纜行業(yè)，在產(chǎn)業(yè)政策的扶持下，企業(yè)的盲目使得產(chǎn)能不斷擴大，國內(nèi)市場供給大于需求，又由于美歐國家的反傾銷調(diào)查，國外市場需求進一步萎縮，我國的光纖光纜行業(yè)出現(xiàn)了嚴重的產(chǎn)能過剩問題。

3 對外直接投資與緩解產(chǎn)能過剩：機制分析

產(chǎn)能過剩既包括供給側(cè)資源閑置，又包括需求側(cè)供給大于需求，且其產(chǎn)生是由市場失靈、政策干預、財政補貼、結構失衡、市場需求不足等因素造成的。鑒于此，本文先分析對外直接投資如何在供給側(cè)緩解我國的產(chǎn)能過剩，再從需求側(cè)出發(fā)，分析對外直接投資如何通過促進產(chǎn)品銷售進而緩解我國的產(chǎn)能過剩。

3.1 供給側(cè)層面

對外直接投資區(qū)別于出口貿(mào)易，在供給側(cè)方面，對外投資使得邊際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，生產(chǎn)要素跨國流動，并產(chǎn)生逆向技術溢出效應，從而提高企業(yè)產(chǎn)能的利用率緩解整個行業(yè)的產(chǎn)能過剩。

3.1.1 促使邊際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移

日本經(jīng)濟學家小島清（1987）曾提出著名的“邊際產(chǎn)業(yè)理論”，他把邊際產(chǎn)業(yè)定義為，在投資國已沒有比較優(yōu)勢，但是在被投資國仍具有比較優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)。第一，邊際產(chǎn)業(yè)本身雖然不再具備競爭優(yōu)勢，但是仍然占據(jù)本國大量的生產(chǎn)要素，使得要素難以自由流動到具有比較優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)，資源出現(xiàn)了錯配。第二，通過對外直接投資的路徑可以使在本國不具備比較優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移到具備比較優(yōu)勢的東道國，不僅有利于本國資源配置得到改善和產(chǎn)業(yè)得到升級，還使得本國產(chǎn)業(yè)結構得到調(diào)整，促進本國經(jīng)濟的發(fā)展，為經(jīng)濟發(fā)展注入活力。此外，還有助于帶動東道國經(jīng)濟的發(fā)展，帶動兩國貿(mào)易來往，提高兩國貿(mào)易利潤收益。第三，在東道國選擇上，主張向雙方科學技術差距較小的發(fā)展欠發(fā)達的國家進行轉(zhuǎn)移，在帶動當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展的同時，也將推動逆向技術的溢出效應，為本國技術革新帶來動力[16]。

3.1.2 生產(chǎn)要素的跨國流動

對外直接投資使資源在國際市場上自由流動，資源得到有效配置。勞動力和資本等生產(chǎn)要素的自由流動是改善產(chǎn)能過剩的重要一步。在對外開放的大背景下，資本勞動力等生產(chǎn)要素可以在具有不同稟賦國家進行自由流動，在全球的市場價格機制下，當邊際報酬與邊際產(chǎn)出價值相等時，就使得資源達到最大化配置。根據(jù)上文提到小島清（1987）的邊際產(chǎn)業(yè)擴張理論，不再具有競爭優(yōu)勢的邊際產(chǎn)業(yè)通過對外直接投資，轉(zhuǎn)移到具有比較優(yōu)勢的東道國時，其在完成自身生產(chǎn)要素回報率提高的同時，也釋放之前占據(jù)的大量生產(chǎn)要素，使得國內(nèi)資源重新自由流動，按照市場的價格機制，配制到高效率的產(chǎn)業(yè)，推動國內(nèi)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級[17]，緩解產(chǎn)能過剩。但事實上，企業(yè)對外直接投資產(chǎn)量利用率的提高效果存在差異。曹獻飛和裴平（2019）通過實證分析發(fā)現(xiàn)，不同種類的企業(yè)產(chǎn)能過剩水平的易質(zhì)性造成企業(yè)對外直接投資的產(chǎn)能治理效應出現(xiàn)差異。其中，對外直接投資對民營、東部地區(qū)和勞動密集型企業(yè)的產(chǎn)能利用率提高效應遠小于國有、中西部地區(qū)和資本密集型企業(yè)。產(chǎn)能過剩的企業(yè)對外直接投資時，不僅轉(zhuǎn)移過剩的產(chǎn)能，還將產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移到一些欠發(fā)達的國家，使得資本、技術、管理經(jīng)驗等生產(chǎn)要素與當?shù)氐土耐恋刈饨鸷蛣趧恿Τ杀鞠嘟Y合，降低了企業(yè)的生產(chǎn)運營成本，為企業(yè)進行產(chǎn)品研發(fā)、技術創(chuàng)新，進一步改善產(chǎn)能過剩提供了可能性。

3.1.3 逆向技術溢出效應

數(shù)字技術的發(fā)展在促進本地區(qū)創(chuàng)新能力提高的同時，也提高了企業(yè)的跨區(qū)投資能力[18]，并走向國際市場。Kogut和Chang（1991）研究發(fā)現(xiàn)，日本對美國的對外直接投資整體上集中于研發(fā)密集型產(chǎn)業(yè)，更偏向通過合資的方式開展對外直接投資，因此提出了“獲得東道國的逆向技術溢出已成為OFDI的重要動因”的猜想[19]。此外，有學者認為企業(yè)對外直接投資所產(chǎn)生的逆向技術溢出效應具體通過兩個步驟實現(xiàn)：第一，母國跨國子公司獲取投資國先進技術；第二，國內(nèi)母公司對子公司已獲得的技術進行吸收轉(zhuǎn)化。跨國子公司具體通過三種機制來實現(xiàn)先進技術的獲?。海?）模仿跟隨機制，在模仿、跟蹤和學習的過程中獲得技術；（2）平臺共享機制，利用投資國先進的研發(fā)設施、制度和科研成果；（3）人才流動機制，招納當?shù)馗咚刭|(zhì)研發(fā)人才，進而提高自身的技術創(chuàng)新能力[20]。例如，我國的華為公司在海外建立研發(fā)機構、代表處及技術服務中心，對具有不同技術優(yōu)勢的發(fā)展中國家開展對外直接投資，利用研發(fā)費用分攤機制攜手開發(fā)面向投資國市場的新技術，并搶占當?shù)厥袌觯诖诉^程中，不僅獲得研發(fā)成果，還獲得了收益[21]。向發(fā)達國家進行對外直接投資時， 充分發(fā)揮模仿跟隨機制、平臺共享機制、人才流動機制，吸收逆向溢出技術。相關數(shù)據(jù)顯示，華為已連續(xù)三年成為我國申請專利最多的企業(yè)。當產(chǎn)能過剩企業(yè)對外直接投資時，所產(chǎn)生的逆向技術溢出效應會使企業(yè)從中獲益，逆向技術溢出效應帶來的技術進步能夠從生產(chǎn)端提高企業(yè)的產(chǎn)能利用效率，使得產(chǎn)能過?，F(xiàn)象有效緩解。

3.2 需求側(cè)層面

前文從供給側(cè)分析產(chǎn)能過剩機制，重點是邊際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移后生產(chǎn)要素自由流動和逆向技術溢出效應為企業(yè)、行業(yè)技術升級的賦能作用，從而提高產(chǎn)能利用率，緩解產(chǎn)能過剩。此外，對外直接投資還可以從需求側(cè)提高產(chǎn)品需求，改善產(chǎn)能過剩，具體通過兩條路徑實現(xiàn)：出口效應和國際競爭效應。

3.2.1 出口效應

對外直接投資可以避開貿(mào)易壁壘和為消費者提供更優(yōu)質(zhì)的服務，從而擴大產(chǎn)品在國際市場的份額，使企業(yè)的出口貿(mào)易量得到提高[22]。在對外直接投資過程中，可以根據(jù)被投資國的不同，投入不同的生產(chǎn)要素。在一些自然資源優(yōu)越的國家，通過投入大量的資本，使得該國企業(yè)不斷提高鋼鐵等原材料的需求，逐漸扭轉(zhuǎn)產(chǎn)能過剩的局面，從需求端緩解我國的產(chǎn)能過?，F(xiàn)象。除此之外，對外直接投資由于直接在投資國投資建廠，有利于母國及時獲取海外市場動向，從而及時調(diào)整生產(chǎn)方向與產(chǎn)品優(yōu)化方向，提高產(chǎn)品的海外市場需求，緩解產(chǎn)能過剩。另外，當產(chǎn)能過剩企業(yè)對外直接投資后，結合當?shù)刈匀环A賦優(yōu)勢，面向東道國生產(chǎn)符合當?shù)鼐用竦漠a(chǎn)品，使得被投資國對投資國的產(chǎn)品產(chǎn)生黏性，進一步擴大投資國對被投資國產(chǎn)品出口，進而從需求側(cè)緩解被投資國的產(chǎn)能過剩[23]。

3.2.2 國際競爭效應

波特“鉆石模型”理論曾指出，當一個產(chǎn)業(yè)加入全球市場的競爭中，會帶動產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)提高自身的競爭力，再推動整個產(chǎn)業(yè)的發(fā)展；認為外部的競爭性是提高一國產(chǎn)業(yè)競爭力不可或缺的因素，競爭能夠使企業(yè)進行多維的交流，從而激勵企業(yè)不斷進行創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)升級[24]。另外，競爭效應會輻射到本國產(chǎn)業(yè)，Hirschman and Sirkin（1958）認為，產(chǎn)業(yè)之間存在前向關聯(lián)與后向關聯(lián)[25]。前向關聯(lián)是指當下游企業(yè)生產(chǎn)效率提高、規(guī)模擴大時，上游企業(yè)的投入要素需求自然會提高，后向關聯(lián)企業(yè)生產(chǎn)出的產(chǎn)品是作為另一產(chǎn)業(yè)投入品的中間產(chǎn)品或初級產(chǎn)出品。當處于上游鏈條中的企業(yè)生產(chǎn)出高附加值產(chǎn)品時，就會對下游企業(yè)的選擇提出更高的要求，會在下游企業(yè)中挑選生產(chǎn)效率較高的企業(yè)進行合作，能夠在一定程度上促進企業(yè)的優(yōu)勝劣汰，淘汰部分落后過剩產(chǎn)能。因此，國際競爭效應能夠促進產(chǎn)業(yè)內(nèi)和產(chǎn)業(yè)間企業(yè)生產(chǎn)效率的提高，從而推動產(chǎn)業(yè)間的產(chǎn)能得到更為合理的利用。

當產(chǎn)能過剩的企業(yè)對外直接投資，就是使自身處于更加激烈復雜的市場競爭中，與其競爭的不僅有被投資國的本地企業(yè)，還有來自世界各地的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。在這種環(huán)境中，企業(yè)只有不斷創(chuàng)新、提高產(chǎn)品工藝、推動產(chǎn)品的轉(zhuǎn)型升級，以滿足被投資國的市場需求，使得投資國在需求側(cè)緩解了產(chǎn)能過剩。另外，這種競爭會輻射到國內(nèi)的產(chǎn)業(yè)，與該產(chǎn)業(yè)存在前向關聯(lián)的，由于下游企業(yè)的生產(chǎn)率提高，對上游企業(yè)的要素投入需求提高，從而提高我國產(chǎn)能過剩產(chǎn)品的需求，從需求端緩解我國的產(chǎn)能過剩。除此之外，當產(chǎn)能過剩企業(yè)進行產(chǎn)品升級后，同業(yè)的企業(yè)或與企業(yè)存在后向關聯(lián)的面對競爭壓力，將會提高資源配置效率、改進產(chǎn)品工藝、優(yōu)化產(chǎn)品品質(zhì)，再次從需求端緩解我國產(chǎn)能過剩。在此背景下，整個行業(yè)形成了良好的競爭氛圍，培育行業(yè)內(nèi)企業(yè)自主創(chuàng)新能力，從而提高產(chǎn)能利用率，再一次從供給側(cè)緩解我國的產(chǎn)能過剩。

4 結語

本文探討了對外直接投資緩解產(chǎn)能過剩的內(nèi)在機制，在供給側(cè)方面，本文以“邊際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移理論”為分析框架，分析因邊際產(chǎn)業(yè)對外直接投資而產(chǎn)生的生產(chǎn)要素的跨國流動，邊際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，逆向技術溢出效應，從而提高產(chǎn)能的利用率來緩解產(chǎn)能過剩。在需求側(cè)方面，本文由產(chǎn)品需求入手，分析了由于對外直接投資可以從兩條路徑提高產(chǎn)品需求來緩解產(chǎn)能過剩，即出口效應和國際競爭效應。本文認為，對外直接投資的蓬勃發(fā)展可以從供給側(cè)和需求側(cè)兩方面緩解產(chǎn)能過剩。另外需要注意的是雖然對外直接投資對緩解產(chǎn)能過剩起到積極作用，但仍有一些問題值得關注。首先，不同行業(yè)以對外直接投資方式來緩解產(chǎn)能過剩現(xiàn)象是否存在差異？其次，政府是否應提供一些優(yōu)惠政策來幫助產(chǎn)能過剩企業(yè)對外直接投資？因此，對外直接投資對行業(yè)產(chǎn)能過剩的易質(zhì)性分析和政府如何提出恰當?shù)恼呤侵档蒙钊胙芯康膯栴}，也是未來進一步研究的課題。

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