【摘" 要】數(shù)字技術(shù)已成為業(yè)務(wù)發(fā)展的重要推動力之一，中小商業(yè)銀行在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)方面的數(shù)字化轉(zhuǎn)型已逐步深入，但在金融市場業(yè)務(wù)方面的數(shù)字化轉(zhuǎn)型仍處于起步和探索階段?；谥行∩虡I(yè)銀行的金融市場業(yè)務(wù)發(fā)展特點及其資源稟賦情況，論文對中小商業(yè)銀行金融市場業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀、數(shù)字化轉(zhuǎn)型的重要性、面臨的挑戰(zhàn)進行分析，對中小商業(yè)銀行金融市場業(yè)務(wù)數(shù)字化轉(zhuǎn)型路徑提出建議。建議中小商業(yè)銀行提升對金融市場業(yè)務(wù)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的重視度，加強頂層設(shè)計；建立資源保障機制，加強資源投入；找準數(shù)字化轉(zhuǎn)型切入點，圍繞前中后臺和數(shù)據(jù)分析應(yīng)用開展轉(zhuǎn)型工作。

【關(guān)鍵詞】中小商業(yè)銀行；金融市場業(yè)務(wù)；數(shù)字化轉(zhuǎn)型

【中圖分類號】F832.5；F832.33" " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " "【文獻標(biāo)志碼】A" " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " "【文章編號】1673-1069（2024）05-0102-03

1 引言

對中小商業(yè)銀行而言，金融市場業(yè)務(wù)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型對其生存與發(fā)展具有重要意義。本文所述的金融市場業(yè)務(wù)是指在我國境內(nèi)依法設(shè)立的金融機構(gòu)之間開展的同業(yè)融資以及同業(yè)投資業(yè)務(wù)。本文旨在分析中小商業(yè)銀行金融市場業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀，闡明中小商業(yè)銀行推進金融市場業(yè)務(wù)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的重要性，指出當(dāng)前中小商業(yè)銀行在金融市場業(yè)務(wù)數(shù)字化轉(zhuǎn)型中面臨的主要挑戰(zhàn)。本文通過文獻調(diào)研、案例分析以及工作實踐等方法分析中小商業(yè)銀行金融市場業(yè)務(wù)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的路徑，為中小商業(yè)銀行制定科學(xué)、可行的數(shù)字化轉(zhuǎn)型策略，并為中小商業(yè)銀行在數(shù)字化浪潮中的成功轉(zhuǎn)型提供有益啟示。

2 中小商業(yè)銀行金融市場業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

經(jīng)過多年的發(fā)展，商業(yè)銀行金融市場業(yè)務(wù)的深度和廣度不斷提升，交易規(guī)模愈加巨大，產(chǎn)品種類不斷豐富，積累了海量的數(shù)據(jù)資產(chǎn)。在存貸利差不斷收窄的背景下，金融市場業(yè)務(wù)成為商業(yè)銀行除傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)外的另一大利潤來源，對商業(yè)銀行的發(fā)展起到重要的作用。而中小銀行因資源稟賦及資格資質(zhì)所限，其金融市場業(yè)務(wù)起步相對較晚，發(fā)展的步伐也秉持小步快走，邊探索、邊發(fā)展的節(jié)奏。因此，各中小商業(yè)銀行的金融市場業(yè)務(wù)發(fā)展情況也出現(xiàn)了分化，部分優(yōu)質(zhì)的中小商業(yè)銀行擁有較為齊全的業(yè)務(wù)資質(zhì)，較充分地參與到金融市場的各類業(yè)務(wù)中，金融市場業(yè)務(wù)發(fā)展較為成熟；而部分規(guī)模較小、未能獲得業(yè)務(wù)資質(zhì)的中小商業(yè)銀行則只參與最基礎(chǔ)的金融市場業(yè)務(wù)或采用代理、多行合作等方式參與金融市場業(yè)務(wù)。

3 中小商業(yè)銀行金融市場業(yè)務(wù)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的重要性

3.1 數(shù)字化轉(zhuǎn)型有利于節(jié)約成本、提升效率

金融市場業(yè)務(wù)特點是交易金額大、交易筆數(shù)多，且交易需要緊跟市場動態(tài)，在短時間作出判斷并完成交易。金融市場業(yè)務(wù)的前、中、后臺都涉及大量的數(shù)據(jù)及信息交互，且對時效性要求較高，若依靠紙質(zhì)資料或者人工運算，那效率將非常低，無法滿足業(yè)務(wù)的發(fā)展需求。通過數(shù)字化轉(zhuǎn)型，能借助先進的科技，提升效率，降低人力成本，達到降本增效的良好效果，助力業(yè)務(wù)發(fā)展。近年來，各中小銀行都在積極探索金融市場業(yè)務(wù)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型。例如，上海銀行打造首個銀行間債券AI交易員系統(tǒng)；長沙銀行開發(fā)信用風(fēng)險內(nèi)評系統(tǒng)和市場風(fēng)險視圖；廈門銀行運用RPA技術(shù)替代人工操作，推動后臺流程的自動化。中小銀行圍繞提升前臺交易效率、強化中臺風(fēng)控能力、后臺流程再造等方面積極探索金融市場業(yè)務(wù)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，不斷提高金融市場業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理水平。

3.2 數(shù)字化轉(zhuǎn)型有利于發(fā)揮資源最大效用

對比國有大行和股份制銀行，中小商業(yè)銀行能投入在金融市場業(yè)務(wù)的資源相對有限，而進行數(shù)字化轉(zhuǎn)型后，能極大地降低人力成本投入，提升業(yè)務(wù)效率，節(jié)約下來的人力還可以投向投研分析、資產(chǎn)配置管理等能實現(xiàn)更高價值的領(lǐng)域，把有限的資源效用發(fā)揮到最大，起到降本增效的作用。

3.3 數(shù)字化轉(zhuǎn)型有利于進一步提升風(fēng)險管理能力

金融市場業(yè)務(wù)的特點是涉及業(yè)務(wù)多種多樣、產(chǎn)品品種多、交易金額大、頻次高、涉及對手方廣泛。這類業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理方面與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)有一定的區(qū)別，傳統(tǒng)的風(fēng)險管理方法對該類業(yè)務(wù)的適用度有限，且效率較低。而通過進行數(shù)字化轉(zhuǎn)型，能幫助銀行更高效地開展風(fēng)險管理工作。如利用大數(shù)據(jù)技術(shù)，將外部數(shù)據(jù)及內(nèi)部數(shù)據(jù)融合應(yīng)用，構(gòu)建風(fēng)險監(jiān)控、識別及預(yù)警體系，建立風(fēng)險監(jiān)測預(yù)警系統(tǒng)，提升中小銀行風(fēng)險識別、監(jiān)控管理的效率和能力，覆蓋的數(shù)據(jù)更廣，監(jiān)測預(yù)警精準度、時效性更高。在交易風(fēng)險防控方面，通過數(shù)字化轉(zhuǎn)型，可以提升交易系統(tǒng)的交易行為監(jiān)測、限額管理功能，實現(xiàn)系統(tǒng)實時計算和監(jiān)測，對于異常交易及超限額交易能夠及時阻止，有效降低操作風(fēng)險。

4 中小商業(yè)銀行金融市場業(yè)務(wù)數(shù)字化轉(zhuǎn)型面臨的挑戰(zhàn)

4.1 對金融市場業(yè)務(wù)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型重視度不足

中小銀行的金融市場業(yè)務(wù)發(fā)展分化明顯。部分在金融市場上比較活躍的頭部城、農(nóng)商行對該項業(yè)務(wù)較為重視，也較早開始涉足該業(yè)務(wù)領(lǐng)域的數(shù)字化轉(zhuǎn)型。而其他大多數(shù)中小銀行更關(guān)注傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)，對于金融市場的數(shù)字化轉(zhuǎn)型重視度不足。畢馬威《2021區(qū)域性銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型白皮書》對18家代表性區(qū)域性銀行高層領(lǐng)導(dǎo)和46家區(qū)域性銀行進行了調(diào)研，調(diào)查結(jié)果顯示，區(qū)域性銀行的數(shù)字化轉(zhuǎn)型往往以零售小微業(yè)務(wù)為重點發(fā)力領(lǐng)域，僅有約25%的被調(diào)研銀行在著手開展金融市場業(yè)務(wù)的數(shù)字化，且具體業(yè)務(wù)中已進行數(shù)字化改造和建設(shè)的比例較低。在中小銀行年報中，大多數(shù)中小銀行也少有提及金融市場業(yè)務(wù)數(shù)字化轉(zhuǎn)型方面的相關(guān)數(shù)據(jù)及內(nèi)容。

4.2 金融市場業(yè)務(wù)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型缺乏金融科技人才及系統(tǒng)支撐

金融市場業(yè)務(wù)相比于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)所需要的專業(yè)知識更多、更廣，對專業(yè)能力要求更高。金融市場的專業(yè)人才數(shù)量少，自主培養(yǎng)也需要較長的周期，因此該類人才非常搶手。而實施金融市場業(yè)務(wù)數(shù)字化轉(zhuǎn)型所需人才是既熟悉金融市場業(yè)務(wù)，又具備科技專業(yè)能力的復(fù)合型金融科技人才，這一類人才在市場上則更加難覓。相對于資源稟賦優(yōu)越的全國性大行來說，中小銀行在人才及資源投入方面相對受限。一方面，中小銀行很難吸引到合適的復(fù)合型金融科技人才；另一方面，中小銀行在科技方面的投入也難以與大行媲美，系統(tǒng)及科技資源的支撐方面弱于大行。缺乏合適的人才與系統(tǒng)支撐制約著中小銀行金融市場業(yè)務(wù)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型發(fā)展。

5 中小商業(yè)銀行金融市場業(yè)務(wù)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的路徑

2022年，原中國銀保監(jiān)會頒布《關(guān)于銀行業(yè)保險業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的指導(dǎo)意見》（銀保監(jiān)辦發(fā)〔2022〕2號），為全面推進銀行業(yè)保險業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型提出了寶貴意見，其中提到“要提升金融市場交易業(yè)務(wù)數(shù)字化水平。加強線上交易平臺建設(shè)，建立前、中、后臺協(xié)同的數(shù)字化交易管理體系，有效提升投資交易效率和風(fēng)險管理水平。建立統(tǒng)一的投資交易數(shù)據(jù)平臺，提升投資組合分析及風(fēng)險測算能力，優(yōu)化投資規(guī)劃、組合管理、風(fēng)險控制”。中小商業(yè)銀行在進行金融市場業(yè)務(wù)數(shù)字化轉(zhuǎn)型時，一是要結(jié)合自身業(yè)務(wù)發(fā)展實際有針對性地解決業(yè)務(wù)痛點，尋找適合自身業(yè)務(wù)發(fā)展的轉(zhuǎn)型路徑，切忌盲目跟隨；二是數(shù)字化轉(zhuǎn)型是個系統(tǒng)而長期的過程，要從業(yè)務(wù)戰(zhàn)略、資源保障、能力建設(shè)等多方面進行統(tǒng)一的規(guī)劃，避免半途而廢；三是金融市場業(yè)務(wù)數(shù)字化轉(zhuǎn)型要找準切入點，主要圍繞前臺交易效率、中臺風(fēng)控能力、后臺流程再造以及數(shù)字分析應(yīng)用這4個維度開展。

5.1 提升對金融市場業(yè)務(wù)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的重視度，加強頂層設(shè)計

數(shù)字化轉(zhuǎn)型是一個長期的、不斷迭代的過程，需要先從根本上轉(zhuǎn)變中小銀行對于金融市場業(yè)務(wù)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的觀念，提升對金融市場業(yè)務(wù)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型重視度，加強頂層設(shè)計，以全景化的視角和戰(zhàn)略眼光自上而下推行金融市場業(yè)務(wù)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。金融市場業(yè)務(wù)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型需形成統(tǒng)一的推進機制，將數(shù)字化轉(zhuǎn)型上升到戰(zhàn)略層面，制定適合自身發(fā)展的數(shù)字化轉(zhuǎn)型規(guī)劃。金融市場業(yè)務(wù)數(shù)字化轉(zhuǎn)型涉及金融市場業(yè)務(wù)部門、運營管理部門及信息科技部門等多部門協(xié)作，其流程貫穿前中后臺。落實數(shù)字化轉(zhuǎn)型需要根據(jù)自身發(fā)展情況和金融市場業(yè)務(wù)運作模式科學(xué)構(gòu)建一套適應(yīng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型發(fā)展的組織架構(gòu)來統(tǒng)籌兼顧、協(xié)同推進金融市場業(yè)務(wù)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。例如，商業(yè)銀行可以組建數(shù)字化轉(zhuǎn)型領(lǐng)導(dǎo)小組，由管理層統(tǒng)籌安排數(shù)字化轉(zhuǎn)型工作，擔(dān)任項目負責(zé)人，并下設(shè)多個小組，根據(jù)管理層的指示細致劃分具體任務(wù)，包括數(shù)字化戰(zhàn)略、數(shù)據(jù)分析、技術(shù)選型、業(yè)務(wù)部門執(zhí)行等方案的制定，確保各條業(yè)務(wù)線協(xié)同推進轉(zhuǎn)型工作。這種組織架構(gòu)模式具有一定的靈活性，不會對金融市場業(yè)務(wù)部門原有的工作產(chǎn)生太大的影響，也不會改變商業(yè)銀行原有的經(jīng)營管理模式，而且不需要過度占用銀行的其他資源。

5.2 建立數(shù)字化轉(zhuǎn)型的資源保障機制，加強資源投入

數(shù)字化轉(zhuǎn)型中最重要的資源需求是復(fù)合型金融科技人才及科技資源的投入。大多數(shù)中小銀行因面臨著科技資源有限、金融科技人才缺乏的難題，在推動數(shù)字化轉(zhuǎn)型的過程中時常舉步維艱。為順利推進金融市場業(yè)務(wù)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，中小銀行需建立數(shù)字化轉(zhuǎn)型的資源保障機制，加強資源投入。在金融科技的人才投入方面，建議中小銀行采取“引進來”和“走出去”相結(jié)合的策略。一方面，積極在行外引入高素質(zhì)的金融科技人才，為行內(nèi)金融科技人才的培育帶來新動力；另一方面，自主培育金融科技人才，通過選拔有潛力的金融市場業(yè)務(wù)人才及科技人才進行輪崗學(xué)習(xí)，積極開展交流培訓(xùn)，自主培養(yǎng)既熟悉金融市場業(yè)務(wù)也具備一定科技知識的復(fù)合型人才，填補人才缺口。在科技資源投入方面，為金融市場業(yè)務(wù)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型預(yù)留充足的科技資源預(yù)算，加大對該業(yè)務(wù)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的支持。同時，也可以采用科技資源投入產(chǎn)出歸入金融市場業(yè)務(wù)部門進行成本收益核算，監(jiān)督和明晰科技資源投入的成效，有利于提高中小銀行在金融市場業(yè)務(wù)條線中增加科技資源投入的積極性，也能有效規(guī)避了科技資源浪費或投入無效的問題。

5.3 找準數(shù)字化轉(zhuǎn)型切入點，圍繞前中后臺和數(shù)據(jù)分析應(yīng)用開展轉(zhuǎn)型工作

中小銀行的資源稟賦有限，要想在金融業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)領(lǐng)域的數(shù)字化轉(zhuǎn)型中“全面開花”顯然不現(xiàn)實；而且各中小銀行的金融市場業(yè)務(wù)發(fā)展所處的階段及自身實際需求各不相同，因此，各中小銀行在進行金融市場業(yè)務(wù)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型前，需認真分析自身實際情況，找到適合自身業(yè)務(wù)發(fā)展的數(shù)字化轉(zhuǎn)型切入點，有針對性地選擇圍繞前中后臺、數(shù)字分析應(yīng)用開展轉(zhuǎn)型工作。

5.3.1 前臺：提升交易效率，加強操作風(fēng)險防控

前臺對于交易的效率和操作風(fēng)險防控最為看重。隨著金融科技的發(fā)展，許多先進的技術(shù)手段都可用于提升交易效率，主要體現(xiàn)在詢價機器人、量化交易工具、自動化交易系統(tǒng)等。中小銀行在進行金融市場業(yè)務(wù)的前臺數(shù)字化轉(zhuǎn)型可重點關(guān)注提升交易效率及操作風(fēng)險防控方面。一是探索引入自動詢價機器人，通過自動化詢價、比價、進行標(biāo)準化、自動化的洽談，輔助錄入及發(fā)送交易等，實現(xiàn)高效、標(biāo)準化詢價，輔助交易更快、更準確地達成，提升交易效率。二是探索量化交易，提升盈利，降低交易成本。按照交易員的指令，通過一定的算法進行批量下單和成交，提高交易效率，也可以輔助交易員更理性交易或執(zhí)行量化交易策略。三是搭建行內(nèi)審批授信、交易、監(jiān)控、資金清算等各交易環(huán)節(jié)為一體的業(yè)務(wù)系統(tǒng)，促進交易各流程的高效電子化流轉(zhuǎn)，對交易行為進行監(jiān)控、留痕，有效防控操作風(fēng)險。

5.3.2 中臺：加強風(fēng)險預(yù)警、防控和管理

風(fēng)險管理是金融市場業(yè)務(wù)中不可或缺的環(huán)節(jié)。在中臺的數(shù)字化轉(zhuǎn)型中，建議中小銀行重點關(guān)注通過預(yù)警及監(jiān)控模型，加強對風(fēng)險的預(yù)警、防控和管理。金融市場業(yè)務(wù)涉及的交易主體廣泛、市場上信息量也非常大，若單純依靠人工對市場上的信息、對交易主體的各類數(shù)據(jù)進行收集與分析，效率將非常低下，而且容易漏掉部分重要信息或未能及時獲得信息，從而影響風(fēng)險識別和預(yù)警。若利用大數(shù)據(jù)技術(shù)，通過先進高效的系統(tǒng)或平臺自動化進行信息和數(shù)據(jù)的收集，實現(xiàn)自動化風(fēng)險識別預(yù)警，將極大提升信息收集的廣度、深度和及時性，能夠更有效地實現(xiàn)風(fēng)險預(yù)警、防控和管理。

5.3.3 后臺：提升后臺運營效率

金融市場業(yè)務(wù)交易規(guī)模大，對時效性要求高，需要高效準確的后臺運營支撐。同時為提升信息傳輸?shù)男剩€需打破“信息孤島”，暢通前中后臺的全流程信息交互。建議中小銀行對內(nèi)部流程進行梳理和優(yōu)化，既要滿足風(fēng)險控制要求，又要盡量精簡流程。在完成內(nèi)部流程的梳理和優(yōu)化后，還需要根據(jù)交易流程對系統(tǒng)進行優(yōu)化升級，重點關(guān)注以下幾個方面：一是打通各系統(tǒng)間的信息交互渠道。為實現(xiàn)數(shù)據(jù)的實時傳輸及及時反饋，提升自動化和數(shù)字化水平，中小銀行可以積極實施將中后臺運營管理系統(tǒng)與前臺交易系統(tǒng)、債券登記托管結(jié)算系統(tǒng)、清算系統(tǒng)等進行直連，打破各系統(tǒng)間信息交互的壁壘，提升信息傳輸?shù)男?。二是不斷提升系統(tǒng)性能和自動化程度，實現(xiàn)交易信息自動匹配、審批流程的流轉(zhuǎn)與聯(lián)動、資金高效劃轉(zhuǎn)、賬務(wù)自動化處理等功能。通過不斷的實踐，以小步快走的方式對現(xiàn)有系統(tǒng)進行不斷的迭代優(yōu)化，提升自動化程度，盡可能地減少人工干預(yù)、降低人力成本。

5.3.4 業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)分析：深入挖掘數(shù)據(jù)價值，提升投研能力

金融市場業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)量巨大，該類數(shù)據(jù)的積累及分析能夠為后續(xù)的投研工作提供堅實的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。目前許多中小銀行并沒有對金融市場業(yè)務(wù)積累下來的數(shù)據(jù)進行深入分析研究，忽視了該類數(shù)據(jù)的潛在價值。建議中小銀行在開展金融市場業(yè)務(wù)時，要注重數(shù)據(jù)的積累，并在日常的投研分析中，深入挖掘數(shù)據(jù)的價值，提取數(shù)據(jù)中有價值的信息，輔助交易員和投資人員進行交易及資產(chǎn)配置，合理控制風(fēng)險，提升收益率。如中小銀行可以探索運用積累和收集的數(shù)據(jù)進行建模分析，或運用于機器學(xué)習(xí)、量化交易等，通過數(shù)字化轉(zhuǎn)型，充分發(fā)揮數(shù)據(jù)的價值，助力金融市場業(yè)務(wù)的發(fā)展。

綜上所述，中小商業(yè)銀行金融市場業(yè)務(wù)數(shù)字化轉(zhuǎn)型是中小商業(yè)銀行適應(yīng)信息化社會發(fā)展的必然趨勢，也是中小商業(yè)銀行提升核心競爭力、應(yīng)對未來挑戰(zhàn)的重要戰(zhàn)略選擇。

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