湯旖璆 周爽 李一鳴

內(nèi)容提要：納稅遵從是全球普遍關(guān)注的問(wèn)題之一，如何強(qiáng)化稅收信息化征管，提升企業(yè)納稅遵從度，構(gòu)建公平稅收環(huán)境是政府部門(mén)面臨的難題與挑戰(zhàn)。文章基于2008年至2019年A股上市公司數(shù)據(jù)，以信息化稅收征管改革為準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)，運(yùn)用雙重差分法對(duì)“金稅三期”激勵(lì)企業(yè)納稅遵從的政策效應(yīng)進(jìn)行檢驗(yàn)，同時(shí)引入公司治理調(diào)節(jié)變量，系統(tǒng)掌握良好的公司治理正向調(diào)節(jié)“金稅三期”、促進(jìn)企業(yè)納稅遵從的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)。研究結(jié)果表明：第一，“金稅三期”能夠積極促進(jìn)企業(yè)納稅遵從，良好的公司治理能夠抑制管理層稅收激進(jìn)行為選擇沖動(dòng)，正向調(diào)節(jié)“金稅三期”對(duì)于企業(yè)納稅遵從的激勵(lì)作用；第二，“金稅三期”對(duì)于非國(guó)有企業(yè)和成熟期企業(yè)的納稅遵從激勵(lì)作用更為顯著。

關(guān)鍵詞：金稅三期；企業(yè)納稅遵從；公司治理

中圖分類(lèi)號(hào)：F812.423? 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A? 文章編號(hào)：2095-1280（2023）03-0048-10

一、引言

納稅遵從是全球普遍關(guān)注的問(wèn)題之一。企業(yè)故意拖欠或偷逃稅款、不自覺(jué)納稅申報(bào)等不遵從行為不僅增加了稅務(wù)機(jī)關(guān)的征管成本，也嚴(yán)重侵蝕政府收入來(lái)源、影響稅負(fù)公平、削弱政府宏觀調(diào)控能力。如何強(qiáng)化稅收征管，降低稅款流失率，提升企業(yè)納稅遵從度，構(gòu)建公平稅收環(huán)境是當(dāng)前政府部門(mén)面臨的難題與挑戰(zhàn)。特別是，在新時(shí)代全面建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化國(guó)家新征程、向第二個(gè)百年奮斗目標(biāo)進(jìn)軍的當(dāng)下，強(qiáng)化稅收征管對(duì)于激發(fā)市場(chǎng)活力、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展起著重要的保障作用。

良好的外部環(huán)境有利于降低資源錯(cuò)配程度。在涉稅信息獲取不全面的情況下，稅務(wù)機(jī)關(guān)既無(wú)法準(zhǔn)確掌握納稅人錯(cuò)綜復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，也難以對(duì)納稅申報(bào)信息進(jìn)行有效核實(shí)，變相縱容企業(yè)納稅不遵從，以“劣幣驅(qū)逐良幣”惡化誠(chéng)信納稅氛圍（唐博等，2019）。隨著數(shù)字科技迅猛發(fā)展，在移動(dòng)互聯(lián)、大數(shù)據(jù)等推動(dòng)下，新型經(jīng)濟(jì)模式不斷涌現(xiàn)，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)日益多樣化，稅源隱蔽化、虛擬化、分散化特征顯著，對(duì)稅收征管工作提出更高要求。2021年3月，中共中央辦公廳、國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步深化稅收征管改革的意見(jiàn)》，要求著力建設(shè)以稅收大數(shù)據(jù)為驅(qū)動(dòng)力，以高集成功能、高安全性能、高應(yīng)用效能為特征的智慧稅務(wù)，到2023年基本建成以“無(wú)風(fēng)險(xiǎn)不打擾、有違法要追究、全過(guò)程強(qiáng)智控”為目標(biāo)的稅務(wù)執(zhí)法新體系，實(shí)現(xiàn)從經(jīng)驗(yàn)式稅收?qǐng)?zhí)法向精準(zhǔn)式稅收?qǐng)?zhí)法轉(zhuǎn)變。

作為依托互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等功能，覆蓋各級(jí)稅務(wù)機(jī)關(guān)、所有稅種、所有工作環(huán)節(jié)的“智能稅收信息系統(tǒng)”，“金稅三期”實(shí)現(xiàn)了稅收數(shù)據(jù)的全國(guó)聯(lián)網(wǎng)，拓寬稅務(wù)機(jī)關(guān)信息獲取與共享渠道?！敖鸲惾凇睆钠髽I(yè)收入、成本、利潤(rùn)、庫(kù)存、銀行賬戶、應(yīng)納稅額等多維度評(píng)估企業(yè)納稅義務(wù)履行情況，顯著提升稅務(wù)稽査精準(zhǔn)度、有效性與威懾力，有效緩解信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題，有助于納稅人從“被動(dòng)遵從”向“主動(dòng)遵從”轉(zhuǎn)型，對(duì)企業(yè)納稅遵從度產(chǎn)生重要影響（蔡昌等，2021）。

既有研究發(fā)現(xiàn)，公司治理等企業(yè)內(nèi)部特征與稅收征管等外部環(huán)境因素均會(huì)影響企業(yè)納稅遵從（鄭建明等，2021）。近年來(lái)，研究高度聚焦兩權(quán)分離背景下企業(yè)納稅不遵從與公司治理之間的內(nèi)生關(guān)聯(lián)。有學(xué)者認(rèn)為，企業(yè)納稅不遵從是所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)分離下，企業(yè)節(jié)約稅款、留存利潤(rùn)的一種常用手段，其更多地反映為管理層的私人利益，為股東帶來(lái)效率損失（蔡宏標(biāo)等，2015），助長(zhǎng)管理層機(jī)會(huì)主義行為傾向（湯曉建等，2021）。上述代理問(wèn)題形成的關(guān)鍵是委托代理雙方信息不對(duì)稱(chēng)，公司治理則是為盡量解決此類(lèi)問(wèn)題而產(chǎn)生的，能夠平衡企業(yè)利益相關(guān)者之間的關(guān)系，發(fā)展良好的公司治理有利于降低企業(yè)稅收不遵從程度。顯然，“金稅三期”借助“互聯(lián)網(wǎng)”“大數(shù)據(jù)”等信息技術(shù)，有效降低了信息搜集成本，能夠緩解信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題，構(gòu)成外部治理機(jī)制，與企業(yè)內(nèi)部治理共同發(fā)揮作用，有效抑制管理層機(jī)會(huì)主義行為傾向，積極促進(jìn)企業(yè)納稅遵從度的提升。

“金稅三期”漸進(jìn)式推廣過(guò)程形成了?。▍^(qū)、市）際之間制度變革的差異性，客觀上構(gòu)成了一個(gè)良好的“準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)”。本文以2008年至2019年A股上市公司為研究對(duì)象，使用雙重差分法系統(tǒng)檢驗(yàn)“金稅三期”影響企業(yè)納稅遵從的政策效能，全面厘清“金稅三期”外部治理機(jī)制與公司內(nèi)部治理疊加交互下，雙輪驅(qū)動(dòng)促進(jìn)企業(yè)納稅遵從的內(nèi)源機(jī)理。

二、理論分析

（一）“金稅三期”與企業(yè)納稅遵從

企業(yè)納稅遵從行為選擇取決于避稅活動(dòng)的邊際收益與邊際成本的權(quán)衡結(jié)果。傳統(tǒng)稅收征管模式下，稅務(wù)機(jī)關(guān)所享有的自由裁量權(quán)決定了稅收征管力度和稅收?qǐng)?zhí)法效率的彈性空間，此時(shí)企業(yè)可能通過(guò)非正式支付（如業(yè)務(wù)招待費(fèi)）與稅收征管人員達(dá)成“征納合謀”，降低稅務(wù)機(jī)關(guān)對(duì)企業(yè)避稅的懲戒有效性（湯曉建等，2021）?！敖鸲惾凇笨蚣芟碌亩愂照鞴苄畔⒒Ｊ?，實(shí)現(xiàn)了海量數(shù)據(jù)交互印證，開(kāi)啟“程序管人”智能模式，壓縮了稅收征管人員與企業(yè)的“合謀空間”，優(yōu)化了稅收數(shù)據(jù)分析方法，提升了稅務(wù)部門(mén)監(jiān)管力度，有利于正向引導(dǎo)企業(yè)納稅遵從行為選擇。其一，“金稅三期”構(gòu)建了統(tǒng)一的技術(shù)基礎(chǔ)平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)涉稅數(shù)據(jù)交叉審核和流程監(jiān)控。稅務(wù)機(jī)關(guān)精準(zhǔn)監(jiān)控企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所涉及的商品編碼、銷(xiāo)項(xiàng)和進(jìn)項(xiàng)發(fā)票、經(jīng)營(yíng)收入、成本指標(biāo)、平均利潤(rùn)水平，以及實(shí)際稅負(fù)率等數(shù)據(jù)（鄭建明等，2021），能夠精細(xì)化管理企業(yè)涉稅信息，及時(shí)有效發(fā)現(xiàn)企業(yè)偷逃稅款的潛在傾向或基本事實(shí)，增加企業(yè)稅收違法風(fēng)險(xiǎn)與操作難度，提高企業(yè)納稅遵從度。其二，“金稅三期”有助于實(shí)現(xiàn)精確執(zhí)法、精細(xì)服務(wù)、精準(zhǔn)監(jiān)管?！敖鸲惾凇币?guī)范數(shù)據(jù)釆集、處理、分析流程，創(chuàng)立全流程、全稅種、全行業(yè)的稅收指標(biāo)體系，構(gòu)建稅收風(fēng)險(xiǎn)分析與預(yù)測(cè)模型，有效識(shí)別與評(píng)估企業(yè)納稅義務(wù)，對(duì)納稅人實(shí)施分級(jí)分類(lèi)差異化監(jiān)管措施，有效防止腐敗、合謀等行為對(duì)基層稅收征管的干擾。其三，“金稅三期”開(kāi)發(fā)了決策支持系統(tǒng)，以全鏈條、全流程、全系統(tǒng)方式提高了稅收監(jiān)管協(xié)同治理程度。該系統(tǒng)優(yōu)化了企業(yè)稅收政策遵從信息流動(dòng)速度與范圍，幫助稅務(wù)機(jī)關(guān)對(duì)企業(yè)關(guān)鍵性財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行詳細(xì)分析，有效鎖定稅收優(yōu)惠重點(diǎn)行業(yè)，精準(zhǔn)甄別優(yōu)質(zhì)企業(yè)，確保實(shí)現(xiàn)“應(yīng)享盡享”，有效貫徹落實(shí)稅收優(yōu)惠政策（樊勇等，2020）。同時(shí)，也能夠便利納稅人納稅申報(bào)、發(fā)票領(lǐng)用與稅收優(yōu)惠申請(qǐng)，降低稅收合規(guī)成本，激發(fā)企業(yè)納稅遵從積極性與主動(dòng)性。

至此，提出本文第一個(gè)研究假設(shè)H1：“金稅三期”能夠顯著提升企業(yè)納稅遵從度。

（二）“金稅三期”、公司治理與企業(yè)納稅遵從

現(xiàn)代公司制企業(yè)崇尚所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離，形成兩權(quán)分離特征，同時(shí)也會(huì)因組織結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)而衍生出委托代理成本和參與主體間的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題，產(chǎn)生第一類(lèi)代理問(wèn)題和第二類(lèi)代理問(wèn)題。公司治理是為確保股東實(shí)現(xiàn)投資合理回報(bào)而就公司控制權(quán)和剩余索取權(quán)進(jìn)行合理配置的一系列制度安排。完善的公司治理結(jié)構(gòu)和治理機(jī)制能夠有效降低信息不對(duì)稱(chēng)下的效率損失，削弱不完全契約固有的負(fù)面影響，維護(hù)公司運(yùn)營(yíng)效率和股東合法權(quán)益（陳德球等，2022）。兩類(lèi)代理問(wèn)題導(dǎo)致企業(yè)所有者和利益相關(guān)者無(wú)法有效監(jiān)督并杜絕管理層機(jī)會(huì)主義行為，而傳統(tǒng)高密度、大規(guī)模的稅收檢查需要大量人力與時(shí)間投入成本，緊缺的涉稅人力資源限制著稅收征管的有效性。此時(shí)，企業(yè)管理層有強(qiáng)烈動(dòng)機(jī)通過(guò)設(shè)計(jì)復(fù)雜且隱蔽的交易①提高信息壁壘而借機(jī)獲取私人利益，并通過(guò)“反哺效應(yīng)”進(jìn)一步強(qiáng)化避稅主觀意愿。數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展使企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)進(jìn)一步復(fù)雜化、分散化，愈發(fā)阻礙傳統(tǒng)稅收檢查的準(zhǔn)確性與威懾性，更加不利于企業(yè)納稅遵從度的提升，侵蝕國(guó)家合法稅收利益。

“金稅三期”能夠有效實(shí)現(xiàn)涉稅部門(mén)間數(shù)據(jù)融合，多渠道、全方位地披露企業(yè)真實(shí)經(jīng)營(yíng)狀況，有效督促企業(yè)增強(qiáng)自我約束，主動(dòng)修正稅收違法行為，客觀上發(fā)揮外部治理效應(yīng)（鄭建明等，2021）。當(dāng)管理層企圖通過(guò)提高交易復(fù)雜度與財(cái)務(wù)信息理解難度而實(shí)現(xiàn)避稅動(dòng)機(jī)或謀取私人利益時(shí)，“金稅三期”借助互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)票、大數(shù)據(jù)分析等現(xiàn)代信息技術(shù)，將企業(yè)涉稅信息與交易數(shù)據(jù)直接傳送給稅務(wù)機(jī)關(guān)，確保稅務(wù)機(jī)關(guān)能夠根據(jù)實(shí)時(shí)交易狀況詳細(xì)掌握企業(yè)納稅義務(wù)履行狀況，有效遏制管理層代理行為，緩解金融投機(jī)問(wèn)題，有效提高企業(yè)納稅遵從程度（蔡宏標(biāo)等，2015）。與此同時(shí)，相較于欠佳的公司內(nèi)部治理而言，完善的公司治理能夠進(jìn)一步放大“金稅三期”對(duì)于企業(yè)納稅遵從的正向促進(jìn)作用，積極引導(dǎo)企業(yè)依法履行納稅義務(wù)?！敖鸲惾凇贝蠓聘咂髽I(yè)避稅成本與風(fēng)險(xiǎn)，降低避稅“凈收益”。隨著企業(yè)稅費(fèi)壓力的提高，擁有更為完善的公司治理結(jié)構(gòu)的企業(yè)，能夠有效避免大股東通過(guò)定向增發(fā)、信息優(yōu)勢(shì)等方式侵害中小股東利益，遏制“掏空效應(yīng)”，強(qiáng)化“監(jiān)督和支持效應(yīng)”，約束管理層避稅動(dòng)機(jī)與自利行為，確保企業(yè)更為合理地調(diào)動(dòng)和運(yùn)用其潛在創(chuàng)新能力。具體而言，良好的公司治理能夠通過(guò)聚焦品牌、人才、技術(shù)等積極方式，擴(kuò)大企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，強(qiáng)化差異競(jìng)爭(zhēng)能力，優(yōu)化企業(yè)利潤(rùn)水平，緩解稅費(fèi)壓力。這一策略選擇與“金稅三期”構(gòu)成的外部治理同頻聯(lián)動(dòng)、相互疊加，進(jìn)一步優(yōu)化企業(yè)納稅遵從度，激勵(lì)企業(yè)依法履行納稅義務(wù)；反之，欠佳的內(nèi)部治理機(jī)制可能惡化委托代理問(wèn)題，助長(zhǎng)管理層避稅動(dòng)機(jī)，致使企業(yè)納稅遵從行為選擇更多地依賴(lài)外部治理（即“金稅三期”）單一維度發(fā)揮正向引導(dǎo)作用，不利于最大化提升企業(yè)納稅遵從度。

至此，提出本文第二個(gè)研究假設(shè)H2：完善的公司治理能夠正向調(diào)節(jié)“金稅三期”對(duì)企業(yè)納稅遵從的積極影響。

三、模型設(shè)定與數(shù)據(jù)說(shuō)明

（一）模型設(shè)定

基于前文分析可知，“金稅三期”采取逐步實(shí)施、分批試點(diǎn)的模式在全國(guó)推廣上線，具有準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)的特點(diǎn)，適用于雙重差分法構(gòu)建模型。本文基于“金稅三期”政策實(shí)施時(shí)間差異和地區(qū)差異將樣本進(jìn)行分組，構(gòu)建如下實(shí)證分析基準(zhǔn)回歸模型：

（1）

其中，TE為企業(yè)避稅程度，作為企業(yè)納稅遵從的負(fù)向代理變量；GTP為“金稅三期”工程，作為稅收征管信息化建設(shè)的正向代理變量。其中，GTP等同于傳統(tǒng)雙重差分法中的交互項(xiàng)，即當(dāng)?shù)趇個(gè)企業(yè)所在地區(qū)在t年上線“金稅三期”工程，則GTP取值為1，否則為0。X為控制變量集，具體指標(biāo)及計(jì)算方法如表1所示?？紤]到不同行業(yè)的企業(yè)在納稅遵從行為選擇上存在差異，本文特別控制了行業(yè)固定效應(yīng)，同時(shí)為控制時(shí)間變化因素對(duì)企業(yè)納稅遵從的影響，進(jìn)一步控制年份固定效應(yīng)。模型（1）中，a1為“金稅三期”實(shí)施對(duì)企業(yè)避稅的凈效應(yīng)，如果a1系數(shù)為負(fù)，表明“金稅三期”有助于促進(jìn)企業(yè)納稅遵從度的提升，反之表明抑制企業(yè)納稅遵從。

此外，為檢驗(yàn)公司治理的調(diào)節(jié)效應(yīng)，再次構(gòu)建如下回歸模型：

（2）

其中，COZ為調(diào)節(jié)變量，即公司治理水平。

（二）指標(biāo)選擇

1.被解釋變量：企業(yè)避稅程度（TE）

測(cè)度企業(yè)避稅程度的方法主要有兩種：一是實(shí)際稅率法，二是稅會(huì)差異法。實(shí)際稅率法使用實(shí)際繳納稅收除以應(yīng)稅收入。在其他條件相同的情況下，實(shí)際稅率越低表示避稅程度越高（Dyreng et al.，2008）。同時(shí)，部分研究使用名義稅率與實(shí)際稅率之差表示企業(yè)避稅程度（陳德球等，2016）。然而，由于企業(yè)可能同時(shí)操縱稅前收入和利潤(rùn)水平而保持實(shí)際稅率不變，造成實(shí)際稅率法計(jì)算結(jié)果失真。故而，既有研究開(kāi)始傾向于選擇稅會(huì)差異法衡量企業(yè)避稅程度。該方法能夠更為直觀反映企業(yè)在會(huì)計(jì)理論上的操作與稅法要求之間的偏離程度，認(rèn)為稅前會(huì)計(jì)收益與應(yīng)稅收益之間差異越大，企業(yè)避稅程度越高（田彬彬等，2018）。本文沿用既有文獻(xiàn)思路，采用稅會(huì)差異法測(cè)度企業(yè)避稅程度。

此外，稅會(huì)差異法重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)所得稅避稅行為，更加契合本文研究目的。原因在于，長(zhǎng)期以來(lái)企業(yè)所得稅更多依賴(lài)“查賬征收”方式，企業(yè)具有較強(qiáng)沖動(dòng)籌劃避稅活動(dòng)（張克中等，2020）。“金稅三期”實(shí)現(xiàn)了所有稅種的全覆蓋，有利于切實(shí)強(qiáng)化企業(yè)所得稅的征收管理。故而，對(duì)于征管難度大、稅收遵從問(wèn)題更為突出的所得稅避稅程度進(jìn)行計(jì)算，能夠更為有效反映“金稅三期”所推動(dòng)的稅收征管信息化改革對(duì)于企業(yè)納稅遵從的影響。

借鑒Wilson（2009），稅會(huì)差異法計(jì)算方法如下：

TE

（3）

同時(shí)，鑒于稅會(huì)差異可能源自企業(yè)盈余管理，存在干擾避稅程度計(jì)算結(jié)果準(zhǔn)確性的情況，故而借鑒Desai et al.（2006），使用殘差法再次計(jì)算企業(yè)避稅程度，計(jì)算方法如下：

TA? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?（4）

TEi，t=γ1TAi，t+θi+τt? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?（5）

TE*i，t=θi+τt? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? （6）

TA為企業(yè)總應(yīng)計(jì)利潤(rùn)，TE為稅會(huì)差異法下的企業(yè)避稅程度。以TE為被解釋變量、TA為解釋變量進(jìn)行回歸，回歸殘差項(xiàng)TE*即為殘差法下的企業(yè)避稅程度。TE*剔除了稅會(huì)差異中由盈余管理解釋的部分，能夠更為精準(zhǔn)地度量企業(yè)納稅遵從程度，故用于穩(wěn)健性檢驗(yàn)。

2.核心解釋變量：“金稅三期”虛擬變量（GTP）

本文選擇各地區(qū)“金稅三期”單軌上線①的時(shí)間節(jié)點(diǎn)作為試點(diǎn)時(shí)間，并將下半年開(kāi)始運(yùn)行的地區(qū)視為下一年度開(kāi)始試點(diǎn)。

3.調(diào)節(jié)變量：公司治理水平（COZ）

公司治理水平主要體現(xiàn)在公司治理結(jié)構(gòu)上。本文參考張兆國(guó)等（2015）的研究，用董事會(huì)特征、審計(jì)委員會(huì)特征、持股特征三方面來(lái)綜合衡量公司治理水平。

（1）董事會(huì)特征。使用“董事長(zhǎng)與經(jīng)理是否兩職合一、獨(dú)立董事比例、董事會(huì)素質(zhì)特征、獨(dú)立董事的董事會(huì)議出席率”四個(gè)指標(biāo)綜合衡量董事會(huì)特征?！岸麻L(zhǎng)與經(jīng)理是否兩職合一”指標(biāo)反映董事會(huì)結(jié)構(gòu)，若董事長(zhǎng)兼任公司經(jīng)理賦值為1，反之賦值為0；“獨(dú)立董事比例”指標(biāo)反映董事會(huì)獨(dú)立性，若獨(dú)立董事在董事會(huì)總?cè)藬?shù)中占比高于35%賦值為1，反之賦值為0；“董事會(huì)素質(zhì)特征”指標(biāo)反映董事會(huì)成員受教育程度，若董事會(huì)成員平均受教育程度為本科及以上賦值為1，反之賦值為0；“獨(dú)立董事的董事會(huì)議出席率”指標(biāo)反映獨(dú)立董事履職盡責(zé)情況，若獨(dú)立董事參加了全部應(yīng)當(dāng)出席的董事會(huì)議賦值為1，反之賦值為0。

（2）審計(jì)委員會(huì)特征。使用“審計(jì)委員會(huì)規(guī)模、審計(jì)委員會(huì)獨(dú)立性”兩個(gè)指標(biāo)綜合衡量審計(jì)委員會(huì)特征。“審計(jì)委員會(huì)規(guī)?！敝笜?biāo)反映企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告監(jiān)督強(qiáng)度，若審計(jì)委員會(huì)人數(shù)大于或等于3人賦值為1，反之賦值為0；“審計(jì)委員會(huì)獨(dú)立性”指標(biāo)反映企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告真實(shí)性水平，若審計(jì)委員會(huì)成員同時(shí)兼任獨(dú)立董事賦值為1，反之賦值為0。

（3）持股特征。使用“機(jī)構(gòu)投資者持有比例、是否國(guó)有控股、是否擁有母公司”三個(gè)指標(biāo)綜合衡量持股特征。機(jī)構(gòu)投資者持有比例大于或等于60%賦值為1，反之賦值為0；國(guó)有控股賦值為1，反之賦值為0；擁有母公司賦值為1，反之賦值為0。

借鑒吳永鋼等（2021）的研究，使用主成分分析法構(gòu)造綜合指數(shù)，通過(guò)對(duì)每個(gè)主成分因子方差貢獻(xiàn)率加權(quán)求和，計(jì)算公司治理水平最終綜合得分。

4.控制變量

本文選取企業(yè)規(guī)模（SIZE）、資產(chǎn)負(fù)債率（LEV）、企業(yè)盈利能力（ROE）、企業(yè)現(xiàn)金流比例（CASH）、企業(yè)上市年限（AGE）、月均超額換手率（TURN）、第一大股東持股比例（TOP）、管理層持股比例（MAG）、管理費(fèi)用率（MF）、大股東資金占用（OCC）、是否由四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所負(fù)責(zé)審計(jì)（BIG）等指標(biāo)作為控制變量。

（三）數(shù)據(jù)說(shuō)明

本文選取除廣東省以外①三十個(gè)省份全部A股上市公司作為研究對(duì)象，上市公司數(shù)據(jù)來(lái)自國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)、萬(wàn)德數(shù)據(jù)庫(kù)。鑒于新《中華人民共和國(guó)企業(yè)所得稅法》自2008年1月1日起開(kāi)始施行，對(duì)企業(yè)適用稅率進(jìn)行重大調(diào)整，為保持研究樣本口徑的一致性，故選取2008年作為本文研究起點(diǎn)。同時(shí)為排除新冠肺炎疫情及其產(chǎn)生的各方面影響對(duì)實(shí)證結(jié)果可能的干擾，選取2019年作為本文研究終點(diǎn)，最終形成2008年至2019年中國(guó)A股上市公司的年度數(shù)據(jù)作為基準(zhǔn)回歸分析樣本。

為提高數(shù)據(jù)質(zhì)量及確保文章結(jié)論可靠性，本文在實(shí)證分析前對(duì)樣本數(shù)據(jù)做出如下調(diào)整和處理：（1）剔除資產(chǎn)結(jié)構(gòu)差異較大的金融保險(xiǎn)企業(yè)；（2）剔除ST、ST*以及退市企業(yè)；（3）剔除適用法定稅率缺失或?yàn)?的企業(yè)；（4）剔除實(shí)際稅負(fù)大于1或者小于0的企業(yè)；（5）剔除文章所需關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)披露不完全、存在缺失的企業(yè)。進(jìn)一步地，為緩解離群值對(duì)參數(shù)估計(jì)的影響，對(duì)所有連續(xù)性變量按其分位的1%和99%進(jìn)行縮尾處理。各主要變量的描述性統(tǒng)計(jì)如表1所示。

四、實(shí)證分析

（一）基準(zhǔn)結(jié)果

表2為基準(zhǔn)回歸結(jié)果。第（1）列和第（2）列未加入控制變量，第（1）列結(jié)果顯示，GTP回歸系數(shù)顯著為負(fù)，說(shuō)明“金稅三期”能有效促進(jìn)企業(yè)納稅遵從度的提升；第（2）列結(jié)果顯示，GTP×COZ交互項(xiàng)系數(shù)顯著為負(fù)，說(shuō)明更為完善的公司治理能夠正向調(diào)節(jié)“金稅三期”對(duì)企業(yè)納稅遵從度的積極作用。第（3）列和第（4）列加入控制變量，第（3）列結(jié)果顯示，GTP回歸系數(shù)仍然顯著為負(fù)，再次證實(shí)“金稅三期”對(duì)于企業(yè)納稅遵從的積極影響；第（4）列結(jié)果顯示，GTP×COZ交互項(xiàng)系數(shù)仍然顯著為負(fù)，進(jìn)一步說(shuō)明良好的公司治理能夠正向調(diào)節(jié)“金稅三期”對(duì)企業(yè)納稅遵從的促進(jìn)作用。綜上，第（1）列和第（3）列的回歸結(jié)果支持了本文研究假設(shè)H1，第（2）列和第（4）列的回歸結(jié)果與研究假設(shè)H2的理論預(yù)期相符。

（二）平行趨勢(shì)檢驗(yàn)

使用雙重差分模型的前提條件是要求實(shí)驗(yàn)組和處理組在政策實(shí)施前具有平行趨勢(shì)。假定各地區(qū)“金稅三期”試點(diǎn)實(shí)施時(shí)間分別提前一至三年，利用“反事實(shí)法”檢驗(yàn)?zāi)Ｐ褪欠駶M足平行趨勢(shì)基本假設(shè)。如果試點(diǎn)時(shí)間提前之后，GTP回歸系數(shù)仍然顯著為負(fù)，說(shuō)明企業(yè)納稅遵從可能受到其他因素影響，基準(zhǔn)回歸檢驗(yàn)結(jié)果無(wú)法體現(xiàn)“金稅三期”政策凈效應(yīng)；反之，則表明通過(guò)平行趨勢(shì)檢驗(yàn)，基準(zhǔn)回歸結(jié)果可靠。由表3可知，將試點(diǎn)時(shí)間分別提前一年至三年，GTP回歸系數(shù)不再顯著，卻在“金稅三期”改革當(dāng)年以及改革實(shí)施之后的年度均顯著為負(fù)，表明本文雙重差分模型滿足平行趨勢(shì)假設(shè)，“金稅三期”能夠有效促進(jìn)企業(yè)納稅遵從度提高。

（三）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

1.替換被解釋變量

使用殘差法下的企業(yè)避稅程度（TE*）作為被解釋變量再次進(jìn)行基準(zhǔn)回歸。由表4第（1）列可知，替換被解釋變量后，核心解釋變量GTP回歸系數(shù)仍然顯著為負(fù)，“金稅三期”能夠有效促進(jìn)企業(yè)納稅遵從程度提升；由表4第（2）列可知，替換被解釋變量后，GTP×COZ交互項(xiàng)系數(shù)顯著為負(fù)，表明良好的公司治理能夠強(qiáng)化“金稅三期”對(duì)于企業(yè)納稅遵從的正向激勵(lì)，基準(zhǔn)回歸結(jié)果穩(wěn)健可靠。

2.排除“營(yíng)改增”政策干擾

在本文研究樣本期間內(nèi)，“營(yíng)改增”政策同步施行，并大致經(jīng)歷了2012年試點(diǎn)擴(kuò)圍和2016年全面推開(kāi)兩個(gè)重要階段。為避免“營(yíng)改增”政策干擾而對(duì)實(shí)證結(jié)果產(chǎn)生影響，本文剔除“營(yíng)改增”涉及的行業(yè)樣本，重新確定樣本規(guī)模，再次使用雙重差分法進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。由表4第（3）列可知，排除“營(yíng)改增”政策干擾之后，GTP回歸系數(shù)依然顯著為負(fù)；第（4）列回歸結(jié)果顯示，GTP×COZ交互項(xiàng)同樣仍然顯著為負(fù)。上述結(jié)果再次表明“金稅三期”能夠有效促進(jìn)企業(yè)納稅遵從度的提升，且公司治理對(duì)于二者關(guān)系發(fā)揮顯著的正向調(diào)節(jié)作用，基準(zhǔn)回歸結(jié)果穩(wěn)健可靠。

3.PSM-DID傾向得分匹配法

為防止因未能控制潛在不可觀測(cè)變量影響而導(dǎo)致的偏差，采用PSM-DID方法再次進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。表4第（5）列和第（6）列為近鄰匹配檢驗(yàn)結(jié)果，第（7）列和第（8）列為半徑匹配檢驗(yàn)結(jié)果，第（9）列和第（10）列為核匹配檢驗(yàn)結(jié)果?？梢园l(fā)現(xiàn)，三類(lèi)匹配方法下，GTP回歸系數(shù)均顯著為負(fù)，即“金稅三期”能夠有效抑制企業(yè)避稅行為選擇，提升企業(yè)納稅遵從度；GTP×COZ交互項(xiàng)也同樣顯著為負(fù)，表明公司治理正向調(diào)節(jié)“金稅三期”對(duì)企業(yè)納稅遵從的影響。PSM-DID回歸結(jié)果與前文基準(zhǔn)回歸結(jié)果一致，基準(zhǔn)回歸結(jié)果穩(wěn)健可靠。

（四）異質(zhì)性檢驗(yàn)

1.所有制異質(zhì)性

將樣本數(shù)據(jù)按照企業(yè)所有權(quán)性質(zhì)劃分為國(guó)有企業(yè)和非國(guó)有企業(yè)兩組。由表5可知，“金稅三期”能夠顯著促進(jìn)非國(guó)有企業(yè)納稅遵從度的提升，且良好的公司治理能夠發(fā)揮正向調(diào)節(jié)作用，但對(duì)國(guó)有企業(yè)納稅遵從的積極作用卻不顯著。可能的原因是：其一，受經(jīng)濟(jì)體制演進(jìn)影響，國(guó)有企業(yè)所特有的政治地位，會(huì)催生地方政府偏袒等“裙帶關(guān)系”，有助于其獲取“超額紅利”；其二，相較于國(guó)有企業(yè)而言，非國(guó)有企業(yè)通常更加依賴(lài)外部資本市場(chǎng)進(jìn)行股權(quán)融資，面臨更大的資本市場(chǎng)壓力，對(duì)于企業(yè)利潤(rùn)指標(biāo)和社會(huì)聲譽(yù)具有更高重視程度。“金稅三期”提高了企業(yè)涉稅信息透明度，并引入納稅信用等級(jí)評(píng)定辦法。稅務(wù)機(jī)關(guān)對(duì)社會(huì)公布納稅信用等級(jí)為A的納稅人名單，對(duì)銀行等資金方提供查詢(xún)有資金需求的企業(yè)納稅信用評(píng)價(jià)結(jié)果，提高企業(yè)信息披露質(zhì)量，對(duì)外部融資需求較高的非國(guó)有企業(yè)納稅遵從產(chǎn)生更為顯著的正向激勵(lì)。

2.生命周期異質(zhì)性

商業(yè)年齡是指企業(yè)的市場(chǎng)活力表現(xiàn)。借鑒童錦治等（2018）文章，將企業(yè)商業(yè)年齡劃分為成長(zhǎng)期、成熟期和衰退期三個(gè)階段。由表5可知，只有當(dāng)企業(yè)處于成熟期時(shí)，“金稅三期”能夠正向激勵(lì)企業(yè)納稅遵從，且良好的公司治理能夠進(jìn)一步發(fā)揮正向調(diào)節(jié)作用。可能的原因是：其一，資金缺乏是成長(zhǎng)期企業(yè)普遍面臨的發(fā)展難題。為節(jié)約資金成本，將更多資源傾向于技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)品創(chuàng)新，成長(zhǎng)期企業(yè)往往選擇較為激進(jìn)的稅務(wù)安排，弱化稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。其二，成熟期企業(yè)更具有危機(jī)意識(shí)，能夠主動(dòng)迎合大數(shù)據(jù)技術(shù)發(fā)展的時(shí)代浪潮，積極推動(dòng)信息化、數(shù)字化轉(zhuǎn)型，不斷完善公司治理組織架構(gòu)，統(tǒng)籌兼顧企業(yè)未來(lái)業(yè)務(wù)發(fā)展和稅收法律法規(guī)新變化，努力實(shí)現(xiàn)稅務(wù)合規(guī)申報(bào)自動(dòng)化和稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范自動(dòng)化，高度契合“金稅三期”推動(dòng)的新型智能稅收監(jiān)管內(nèi)在要求。其三，“金稅三期”所推進(jìn)的“破壞性創(chuàng)新”打破既有征管模式為重大突破，對(duì)于衰退期企業(yè)而言，摒棄對(duì)傳統(tǒng)資源的守舊成本過(guò)高，更加傾向于對(duì)既有活動(dòng)的簡(jiǎn)單重復(fù)，故而未能對(duì)“金稅三期”給出顯著的積極行為調(diào)整。

五、結(jié)論與啟示

本文基于2008年至2019年A股上市公司數(shù)據(jù)，以稅收征管信息化改革為準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)，運(yùn)用雙重差分法對(duì)“金稅三期”激勵(lì)企業(yè)納稅遵從的政策效應(yīng)進(jìn)行檢驗(yàn)，同時(shí)引入公司治理調(diào)節(jié)變量，系統(tǒng)掌握良好的公司治理正向調(diào)節(jié)“金稅三期”促進(jìn)企業(yè)納稅遵從的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)。研究結(jié)果表明：第一，“金稅三期”能夠積極促進(jìn)企業(yè)納稅遵從，良好的公司治理能夠抑制管理層稅收激進(jìn)行為選擇沖動(dòng)，正向調(diào)節(jié)“金稅三期”對(duì)于企業(yè)納稅遵從的激勵(lì)作用；第二，“金稅三期”對(duì)于非國(guó)有企業(yè)和成熟期企業(yè)的納稅遵從激勵(lì)作用更為顯著。

本文的研究結(jié)論具有如下啟示：第一，樹(shù)立正確的納稅遵從觀念，提高公司治理水平。企業(yè)必須樹(shù)立正確的稅收觀念，建立有效的管理者激勵(lì)約束機(jī)制，提升公司治理水平，降低不合理的稅收籌劃帶來(lái)的成本問(wèn)題，強(qiáng)化公司盈利能力、提高企業(yè)價(jià)值，更好適應(yīng)稅收現(xiàn)代化不斷演進(jìn)的稅收征管環(huán)境；第二，強(qiáng)化稅收監(jiān)管信息化建設(shè)，提高企業(yè)納稅遵從度。在信息技術(shù)進(jìn)步、稅收征管效能不斷提升的背景下，更加全面認(rèn)識(shí)“金稅三期”政策效果，不斷提高“以數(shù)治稅”程度，促進(jìn)海量稅收大數(shù)據(jù)高度融合，以完善的涉稅數(shù)據(jù)收集、加工、存儲(chǔ)、清洗體系來(lái)實(shí)現(xiàn)“數(shù)據(jù)反哺”和“數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)”，正向激勵(lì)企業(yè)持續(xù)提升納稅遵從度；第三，提高稅收征管公平性，構(gòu)建良好的稅收環(huán)境?！敖鸲惾凇闭咝Ч榔髽I(yè)所有權(quán)和發(fā)展階段異質(zhì)性而不同，非國(guó)有企業(yè)和成熟期企業(yè)對(duì)于稅收信息監(jiān)管技術(shù)進(jìn)步更為敏感，說(shuō)明在稅收監(jiān)管能力提升的背景下，需要更為關(guān)注國(guó)有企業(yè)以及成長(zhǎng)期、衰退期企業(yè)納稅遵從情況，以加快智慧稅務(wù)建設(shè)優(yōu)化經(jīng)濟(jì)活動(dòng)參與主體競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的公平性，并完善智慧稅務(wù)法治體系。

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（責(zé)任編輯：嚴(yán)冰）