毛其淋,楊琳羿

(1.南開大學 跨國公司研究中心,天津 300071;2.中國人民大學 環(huán)境學院,北京 100872)

一、引言

2022年是黨的二十大召開之年,也是我國進入“十四五”時期并向第二個百年奮斗目標邁進的第二年。目前,我國雖已成就頗豐,但國家發(fā)展仍處于關(guān)鍵的戰(zhàn)略機遇期,并且面臨著由國內(nèi)外環(huán)境不斷變化所帶來的風險挑戰(zhàn)。首先是我國國內(nèi)環(huán)境的變化,黨的十九大報告指出,我國主要矛盾已經(jīng)轉(zhuǎn)化為人民日益增長的美好生活需要和不平衡不充分的發(fā)展之間的矛盾。而勞動收入份額正是衡量人民生活情況并體現(xiàn)我國發(fā)展情況的關(guān)鍵因素。由于初次分配是奠定社會最終收入分配格局的基礎(chǔ)[1],如果在初次分配中得到了大部分的經(jīng)濟活動所產(chǎn)生的收入的是資本所有者而非勞動者,那么就很難避免社會最終分配格局的不均,即導致基尼系數(shù)的增大[2],而基尼系數(shù)的上升則意味著貧富差距的擴大,這將進一步導致社會沖突的加劇[3]。由此可見,勞動收入份額與社會的政治穩(wěn)定和經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展息息相關(guān)[4]。并且,在我國進入“十四五”時期后,為達成構(gòu)建新發(fā)展格局的發(fā)展目標,提升勞動收入份額以構(gòu)建完整的內(nèi)需體系已是我國經(jīng)濟發(fā)展的必然要求。因此,探究我國勞動收入份額變動的決定因素無疑具有重要的現(xiàn)實意義。

其次是國際環(huán)境的變化,從2001年的911恐怖襲擊事件,到2008年的全球金融危機,再到2018年3月開始不斷升級的中美貿(mào)易摩擦,以及2020年新冠肺炎疫情的爆發(fā),還有2022年2月俄烏沖突的爆發(fā),一系列“黑天鵝”事件加劇了國際環(huán)境的不確定性,大變局之變也由這一系列事件的影響效應(yīng)逐年疊加。特別是美國政府近年來采取的包括修筑“美墨邊境墻”、退出TPP等一系列以“美國優(yōu)先”目標為主導的經(jīng)濟政策,以及2020年新冠肺炎疫情沖擊所引發(fā)的多種形式的貿(mào)易保護主義(如進口貿(mào)易限制措施、對醫(yī)療物資及能源等產(chǎn)品的出口管制等),都使得貿(mào)易政策不確定性究竟會如何影響經(jīng)濟社會和政治發(fā)展這一話題再度成為社會各界關(guān)注的焦點。

我們注意到,中國加入WTO后美國給予了中國永久性正常貿(mào)易伙伴關(guān)系(PNTR)地位,在這之后,中國企業(yè)所面臨的貿(mào)易政策不確定性得以下降并消除[5]。本文選取中國加入WTO這一事件作為研究背景,借助微觀企業(yè)層面的數(shù)據(jù)從貿(mào)易政策不確定性這一新穎的視角對貿(mào)易政策變動與企業(yè)勞動收入份額二者之間的因果關(guān)系和影響機制進行系統(tǒng)的考察。從理論上看,貿(mào)易政策不確定性對企業(yè)勞動收入份額的影響會通過多種渠道發(fā)揮作用:貿(mào)易政策不確定性的下降意味著企業(yè)對未來有了更為清晰且穩(wěn)定的預期,增大了企業(yè)進行不可逆投資的動力[5],這一方面會通過促進企業(yè)出口規(guī)模擴張引致勞動力需求,從而提升企業(yè)平均工資[6],使得勞動收入份額上升(即貿(mào)易政策不確定性的工資率效應(yīng));另一方面則會通過促進企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新[7],從而提升企業(yè)生產(chǎn)率,導致勞動收入份額下降(即貿(mào)易政策不確定性的生產(chǎn)率效應(yīng))。綜上,如果貿(mào)易政策不確定性的工資率效應(yīng)占主導,則貿(mào)易政策不確定性下降傾向于提升勞動收入份額;如果貿(mào)易政策不確定性的生產(chǎn)率效應(yīng)占主導,則貿(mào)易政策不確定性下降傾向于降低勞動收入份額。

與現(xiàn)有的研究相比,本文可能的邊際貢獻主要包括以下四個方面:第一,現(xiàn)有的關(guān)于貿(mào)易政策不確定性的經(jīng)濟效應(yīng)的研究,尚未有學者關(guān)注貿(mào)易政策不確定性是否以及如何影響勞動收入份額,本文率先從貿(mào)易政策不確定性下降這一新穎的研究視角考察了勞動收入份額變動的驅(qū)動因素,使得評估貿(mào)易政策不確定性的經(jīng)濟效應(yīng)的研究在一定程度上得到了豐富和拓展。第二,在研究方法方面,以中國加入WTO后美國授予中國永久正常貿(mào)易關(guān)系(PNTR)地位作為準自然實驗,采用倍差法(DID)對貿(mào)易政策不確定性下降與勞動收入份額變化之間的因果效應(yīng)進行了考察。第三,作用機制方面,本文結(jié)合理論分析與實證研究提出并檢驗了貿(mào)易政策不確定性對勞動收入份額影響的工資率效應(yīng)渠道和生產(chǎn)率效應(yīng)渠道,并且引入企業(yè)異質(zhì)性特征,進一步深入考察了貿(mào)易政策不確定性對勞動收入份額的差異性影響,從而有助于深入地理解貿(mào)易政策變動與企業(yè)勞動收入份額變化的內(nèi)在聯(lián)系。第四,政策層面,本文利用微觀企業(yè)層面的數(shù)據(jù)研究了貿(mào)易政策不確定性下降對勞動收入份額的影響,從貿(mào)易政策不確定的角度為我國提升勞動收入份額的政策制定提供了啟示和參考,有助于我國在國際形勢不確定性不斷增大的當下,更好地統(tǒng)籌國內(nèi)外市場,并促進我國新發(fā)展格局構(gòu)建目標的實現(xiàn)。

本文剩余部分的結(jié)構(gòu)安排為:第二部分為文獻綜述與理論假說;第三部分構(gòu)建計量模型,介紹核心指標測度方法與樣本數(shù)據(jù);第四部分對實證結(jié)果展開分析,并對DID模型設(shè)定的有效性和穩(wěn)健性進行了檢驗;第五部分為進一步的異質(zhì)性分析;最后為結(jié)論與政策啟示。

二、文獻綜述與理論假說

(一)文獻綜述

本文旨在研究貿(mào)易政策不確定性對中國制造業(yè)企業(yè)勞動收入份額的影響,與本文相關(guān)的文獻主要有兩類:其一是評估貿(mào)易政策不確定性的經(jīng)濟效應(yīng),其二是考察勞動收入份額的影響因素。

與本文相關(guān)的第一類文獻是評估貿(mào)易政策不確定性的經(jīng)濟效應(yīng)。其中,Handley and Lim?o對中國加入WTO之后中美貿(mào)易的研究[8],以及Steinberg對英國投票決定脫歐后其與歐盟的貿(mào)易情況的分析[9],均發(fā)現(xiàn)貿(mào)易政策不確定性會明顯降低地區(qū)對外貿(mào)易總量。與上述文獻從貿(mào)易總量的視角進行研究不同,一些學者從微觀視角考察了貿(mào)易政策不確定性對企業(yè)出口行為的影響。例如Handley通過構(gòu)建動態(tài)異質(zhì)性企業(yè)模型以及利用1991—2001年澳大利亞產(chǎn)品層面的貿(mào)易數(shù)據(jù)和關(guān)稅數(shù)據(jù)進行的實證研究發(fā)現(xiàn)[10],貿(mào)易政策不確定性一方面會延緩企業(yè)進入新的出口市場,另一方面會降低出口企業(yè)對關(guān)稅減免的反應(yīng)彈性。Handley and Lim?o利用葡萄牙企業(yè)層面數(shù)據(jù)進行實證分析得到相似的結(jié)論,即貿(mào)易政策不確定的降低會促使新企業(yè)進入出口市場,且同時會顯著提升企業(yè)的出口銷售水平[11]。另外一些文獻則聚焦于中美貿(mào)易政策不確定性下降對中美貿(mào)易流量以及中美兩國的消費者收入的影響。以中國加入WTO為政策背景,Handley and Lim?o使用產(chǎn)品層面的數(shù)據(jù)進行實證研究,發(fā)現(xiàn)中美之間貿(mào)易政策不確定性下降可以解釋2000—2005年中國對美國出口增長中的三分之一,同時貿(mào)易政策不確定性下降會導致中國出口美國的產(chǎn)品價格下降,從而增大美國消費者的實際收入[12]。李勝旗和毛其淋利用中國1998—2007年企業(yè)層面的數(shù)據(jù),考察了貿(mào)易政策不確定性對就業(yè)及工資的影響,發(fā)現(xiàn)貿(mào)易政策不確定性下降顯著促進了企業(yè)就業(yè)凈增長,并顯著提高了企業(yè)平均工資、縮小了工資差距[6]。

另一部分學者關(guān)注了貿(mào)易政策不確定性對企業(yè)創(chuàng)新的影響。其中,佟家棟和李勝旗利用中國微觀產(chǎn)品層面的數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn),中國加入WTO后貿(mào)易政策不確定性下降顯著提升了中國出口企業(yè)的產(chǎn)品創(chuàng)新[13]。隨后,Liu and Ma利用中國1996—2007年企業(yè)層面的數(shù)據(jù)考察了貿(mào)易政策不確定性對企業(yè)創(chuàng)新的影響,發(fā)現(xiàn)貿(mào)易政策不確定性下降顯著促進了企業(yè)對創(chuàng)新活動的投資,進而提升了企業(yè)的專利申請量[7]。近期,Coelli[14]基于歐洲專利局(EPO)的全球?qū)＠y(tǒng)計數(shù)據(jù)庫展開的一項實證研究也得到了相似的結(jié)論,即貿(mào)易政策不確定性下降顯著提升了中國企業(yè)的專利申請量,并且在剔除了知識產(chǎn)權(quán)保護力度增大的“法律效應(yīng)”影響之后,貿(mào)易政策不確定性下降對創(chuàng)新的促進作用仍然顯著。此外,還有一些研究從企業(yè)儲蓄率[15-16]、就業(yè)率[5,17]、移民率[18]等多個視角考察了貿(mào)易政策不確定性的經(jīng)濟效應(yīng)。盡管貿(mào)易政策不確定性的經(jīng)濟效應(yīng)已為學術(shù)界所重視,然而現(xiàn)有研究中關(guān)于貿(mào)易政策不確定性與企業(yè)勞動者福利情況的討論仍較少,并且尚未有文獻直接考察貿(mào)易政策不確定性對企業(yè)勞動收入份額的影響及其作用機制。

與本文相關(guān)的第二類文獻則是考察勞動收入份額的影響因素?，F(xiàn)有文獻對勞動收入份額影響因素的研究從宏微觀兩個層面展開,其中宏觀層面主要討論國際生產(chǎn)分工結(jié)構(gòu)對勞動收入份額的影響。例如,Feenstra and Hanson[19-20]通過對比國際生產(chǎn)分割對美國等發(fā)達國家和墨西哥等發(fā)展中國家產(chǎn)生的不同影響發(fā)現(xiàn),因為在產(chǎn)品內(nèi)的生產(chǎn)分工中上游和下游對參與生產(chǎn)活動的勞動力素質(zhì)的要求不同,導致了全球化后發(fā)達國家將技術(shù)密集度低但勞動密集度高的生產(chǎn)環(huán)節(jié)外包至發(fā)展中國家的國際生產(chǎn)分工,進而促使相反的勞動收入分配效應(yīng)出現(xiàn)在了發(fā)達國家與發(fā)展中國家的勞動者群體之中。隨后,Hummels et al.[21]利用發(fā)達國家丹麥1995—2006年工人-企業(yè)層面的匹配數(shù)據(jù)考察了國際分工對丹麥勞動者工資的影響,發(fā)現(xiàn)國際分工有利于丹麥出口貿(mào)易的擴張繼而會顯著提升丹麥的勞動收入份額,但離岸外包對不同技能勞動力工資的影響具有異質(zhì)性。蔣為和黃玖立[22]通過理論研究構(gòu)建國際生產(chǎn)分割影響勞動收入份額的分配效應(yīng)分析框架,并利用2000—2011年中國省級面板數(shù)據(jù)進行了實證分析,發(fā)現(xiàn)國際生產(chǎn)分割的上升會使得勞動收入份額下降,且這種負向效應(yīng)的大小與一國在國際生產(chǎn)分工中的地位息息相關(guān)。

與上述文獻從國際分工的宏觀視角進行研究不同,一些學者從微觀的技術(shù)進步的偏向性視角探究了勞動收入份額的影響因素。例如,Acemoglu[23]通過將R&D活動引入CES生產(chǎn)函數(shù)模型使技術(shù)進步內(nèi)生化,通過理論分析發(fā)現(xiàn)高技能勞動力的供給增加促進了以技能為導向的技術(shù)進步繼而提升了勞動收入份額,但由于技術(shù)進步的邊際產(chǎn)出具有非對稱性,技術(shù)進步對于不同技能勞動力的工資水平的影響具有異質(zhì)性。還有一部分學者從實證角度利用微觀數(shù)據(jù)探究了中國勞動收入份額的影響因素。例如,黃先海和徐圣[24]利用1990—2006年中國制造業(yè)部門數(shù)據(jù)考察了要素偏向型技術(shù)進步對勞動收入份額的影響,發(fā)現(xiàn)資本偏向型技術(shù)進步是制造業(yè)部門勞動收入份額下降的主要原因。隨后,陳宇峰等[25]基于中國1999—2008年企業(yè)層面數(shù)據(jù)開展的一項實證研究也發(fā)現(xiàn),要素的技術(shù)偏向性是決定勞動收入份額長期運行水平的關(guān)鍵因素。此外,姚毓春等[26]從資本-勞動的要素替代彈性視角,利用1985—2011年中國企業(yè)層面的數(shù)據(jù)考察了中國工業(yè)部門的要素收入分配格局,發(fā)現(xiàn)資本-勞動的要素替代彈性是決定技術(shù)進步對勞動收入份額能否產(chǎn)生影響以及影響強度大小的關(guān)鍵因素。除此之外,還有文獻研究認為融資約束[27-28]、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型[1,29]、資本品的相對價格[30]、勞資談判能力[31-33]等對勞動收入份額變動具有重要的影響。

通過對現(xiàn)有文獻進行梳理可以發(fā)現(xiàn),盡管目前已有相當一部分學者對貿(mào)易政策不確定性的經(jīng)濟效應(yīng)展開了研究,但是尚未有文獻關(guān)注貿(mào)易政策不確定性是否以及如何影響勞動收入份額;另外有關(guān)勞動收入份額影響因素的研究大多聚焦于宏觀國際生產(chǎn)分工結(jié)構(gòu)以及微觀企業(yè)特征等非政策因素方面,而忽略了貿(mào)易政策不確定性這一政策因素的作用。本文以中國加入WTO后獲得美國授予的永久性正常貿(mào)易伙伴關(guān)系(PNTR)地位作為準自然實驗,系統(tǒng)地研究了貿(mào)易政策不確定性對勞動收入份額的影響及其作用機制,彌補了現(xiàn)有研究的不足,不僅有助于我們?nèi)嫔钊肜斫鈩趧邮杖敕蓊~變化的影響因素,同時也在一定程度上豐富了國際貿(mào)易領(lǐng)域?qū)τ谫Q(mào)易政策不確定性的經(jīng)濟效應(yīng)的研究。

(二)理論分析與研究假說

企業(yè)的勞動收入份額是企業(yè)自主經(jīng)營決策的結(jié)果,貿(mào)易政策不確定性通過影響企業(yè)的自主經(jīng)營決策,進而影響企業(yè)的勞動收入份額。目前學界關(guān)于勞動收入份額的界定已基本達成共識,即將企業(yè)的勞動收入份額定義為勞動者報酬(由工資和福利費組成)在企業(yè)增加值中所占的比重,具體形式為:

(1)

由(1)式可知,勞動收入份額的變化主要由企業(yè)平均工資(wft)和勞動生產(chǎn)率(VAft/Lft)兩部分決定,接下來我們分別就貿(mào)易政策不確定性影響企業(yè)平均工資和勞動生產(chǎn)率的作用機制進行分析,進而得出貿(mào)易政策不確定性與企業(yè)勞動收入份額之間的關(guān)系。

1.貿(mào)易政策不確定性下降的工資率效應(yīng)

企業(yè)在進入新的出口市場前,需要承擔包括了解國外市場、研究監(jiān)管環(huán)境并對產(chǎn)品進行調(diào)整以確保其符合國外標準、建立新的銷售渠道以遵守外國的運輸規(guī)定等在內(nèi)的大量的固定成本[34]。由于貿(mào)易政策不確定性可能相當大且持久[11],這便會延緩企業(yè)進入出口市場的決策[10，35]。反之,貿(mào)易政策不確定性下降則意味著企業(yè)對未來有了更為清晰且穩(wěn)定的預期,這增大了企業(yè)進行不可逆投資的動力[5],從而促進企業(yè)進入新的出口市場并擴大生產(chǎn)規(guī)模[10，36]。而企業(yè)出口規(guī)模擴張會引致勞動力需求上漲[6],從而會提升企業(yè)的平均工資水平。此外,由于可能存在的“出口工資溢價”現(xiàn)象,即出口擴張還會直接促使企業(yè)平均工資上漲[37-40]。綜上,貿(mào)易政策不確定性下降通過促進出口規(guī)模擴張引致勞動力需求,從而提升企業(yè)平均工資,由于企業(yè)平均工資與企業(yè)勞動收入份額存在正相關(guān)關(guān)系,據(jù)此我們可以合理地認為,貿(mào)易政策不確定性下降會通過工資率效應(yīng)的渠道提升企業(yè)勞動收入份額。

2.貿(mào)易政策不確定性下降的生產(chǎn)率效應(yīng)

創(chuàng)新意味著企業(yè)需長期進行大量的無形資產(chǎn)投資[41]以探索未知的或未經(jīng)測試的方法[42],其因投資期限長、收益不確定高的特點而不同于常規(guī)的有形資產(chǎn)投資。眾多學者基于理論模型的研究表明,隨著投資項目的不可逆性增大,企業(yè)會變得更加謹慎,不確定性的增大顯著抑制了企業(yè)的投資決策[35，43，44]。因此,當存在貿(mào)易政策不確定性時,企業(yè)對于創(chuàng)新的投資將更加謹慎。反之,貿(mào)易政策不確定性下降則意味著市場更加透明和可預測,這增大了企業(yè)承擔沉沒成本的動力[5],促進了企業(yè)的研發(fā)創(chuàng)新[7],而研發(fā)創(chuàng)新有助于提升企業(yè)生產(chǎn)率[45-47]。根據(jù)前文,生產(chǎn)率與企業(yè)勞動收入份額呈反向關(guān)系,據(jù)此我們認為,貿(mào)易政策不確定性下降會通過生產(chǎn)率效應(yīng)的渠道降低企業(yè)勞動收入份額。

綜合以上分析,我們提出如下待檢驗的研究假說:

假說1:貿(mào)易政策不確定性下降會通過促進出口規(guī)模擴張引致勞動力需求,從而提升企業(yè)平均工資(即貿(mào)易政策不確定性的工資率效應(yīng))。

假說2:貿(mào)易政策不確定性下降會通過促進企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新,從而提升企業(yè)生產(chǎn)率(即貿(mào)易政策不確定性的生產(chǎn)率效應(yīng))。

假說3:如果貿(mào)易政策不確定性的工資率效應(yīng)大于生產(chǎn)率效應(yīng),則貿(mào)易政策不確定性下降有利于提高企業(yè)勞動收入份額,反之貿(mào)易政策不確定性下降傾向于降低企業(yè)勞動收入份額。

三、計量模型、核心指標測度與數(shù)據(jù)

(一)模型設(shè)定與研究方法

為了有效地考察貿(mào)易政策不確定性與企業(yè)勞動收入份額之間的因果效應(yīng),本文將以中國加入WTO后獲得美國給予的永久性正常貿(mào)易伙伴關(guān)系(PNTR)地位作為準自然實驗,采用倍差法(DID)對中國微觀企業(yè)層面的數(shù)據(jù)進行實證分析。本文所使用的行業(yè)層面關(guān)稅差額指數(shù)是由中國加入WTO前二類關(guān)稅和一類關(guān)稅之間的差額計算得到的。由于在1930年頒布的斯穆特·霍利法案就已經(jīng)設(shè)定二類關(guān)稅與一類關(guān)稅信息,具有很強的外生性,這為本文研究貿(mào)易政策不確定性對企業(yè)勞動收入份額的影響提供了一個較為理想的準自然實驗。

具體地,由于中國加入WTO后獲得PNTR地位在很大程度上降低了貿(mào)易政策不確定性,而且在不同行業(yè)貿(mào)易政策不確定性的下降幅度具有很大差異。中國加入WTO前關(guān)稅差額指數(shù)較高的行業(yè)在獲得PNTR地位后會經(jīng)歷更大幅度的貿(mào)易政策不確定性的下降,因此可以將關(guān)稅差額下降幅度較大的行業(yè)中的企業(yè)作為處理組,將關(guān)稅差額下降幅度較小的行業(yè)中的企業(yè)作為對照組,通過比較處理組和對照組在PNTR政策實施前后企業(yè)勞動收入份額的變化情況,來識別貿(mào)易政策不確定性下降對企業(yè)勞動收入份額變動的因果效應(yīng)。本文的基準倍差法模型設(shè)定如下:

ln(LSfit)=αf+βTPUi01·Post02t+

(2)

其中,下標f表示企業(yè),i表示行業(yè),t表示年份。被解釋變量ln(LSfit)為在行業(yè)i中的企業(yè)f的第t年的勞動收入份額取對數(shù)。TPUi01為每個4位碼行業(yè)在2001年的TPU 指數(shù)(或行業(yè)關(guān)稅差額),刻畫的是在中國加入WTO并獲得美國給予的PNTR地位之前各行業(yè)所面臨的貿(mào)易政策不確定性程度。Post02t為時間虛擬變量,當t≥2002時取1,否則取0。我們最為關(guān)注的是交叉項TPUi01·Post02t,其估計系數(shù)β衡量的是關(guān)稅差額下降幅度較大行業(yè)中的企業(yè)與關(guān)稅差額下降幅度較小行業(yè)中的企業(yè)在中國加入WTO前后的勞動收入份額變化的平均差異,即刻畫了貿(mào)易政策不確定性對企業(yè)層面勞動收入份額變動的影響。如果β大于0,表明與關(guān)稅差額下降幅度較小行業(yè)中的企業(yè)相比,關(guān)稅差額下降幅度較大行業(yè)中的企業(yè)的勞動收入份額在中國加入WTO后經(jīng)歷了更小幅度的下降,換言之,貿(mào)易政策不確定性下降促進了企業(yè)勞動收入份額的提升。

(二)核心指標測度

本文研究的第一個核心指標是企業(yè)勞動收入份額。勞動收入份額(Labor Share)是指勞動者報酬占企業(yè)增加值的比重。參考盛斌和毛其淋[49]的研究,將企業(yè)層面的勞動收入份額表示為:勞動收入份額=(工資+福利費)/(總產(chǎn)值-中間投入合計+應(yīng)付增值稅)。

(三)數(shù)據(jù)與典型事實分析

本文使用的樣本數(shù)據(jù)主要有三個來源:其一是中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫;其二是中國進口產(chǎn)品關(guān)稅數(shù)據(jù),來自WTO 的關(guān)稅下載工具(tariff download facility) 數(shù)據(jù)庫;其三是美國從中國進口的關(guān)稅數(shù)據(jù),包括一類關(guān)稅(最惠國關(guān)稅,NTR tariffs)和二類關(guān)稅(非正常貿(mào)易關(guān)稅,non-NTR tariffs),由這兩種類型的關(guān)稅數(shù)據(jù)構(gòu)造行業(yè)層面的關(guān)稅差額(即貿(mào)易政策不確定性指標),相關(guān)數(shù)據(jù)來自Feenstra et al.[50]。

按照本文研究所需,我們僅選取制造業(yè)行業(yè)進行考察,即刪除了電力、燃氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)以及采礦業(yè)數(shù)據(jù),并且重新調(diào)整統(tǒng)一了不同年份的中國工業(yè)行業(yè)分類(CIC)中的四位碼。除此之外,本文參考Feenstra et al.[51]以及Yu[52]的方法,對異常樣本進行了處理。

我們最感興趣問題是,貿(mào)易政策不確定性與勞動收入份額之間存在怎樣的關(guān)系?為了初步回答這一問題,我們以第一種方法計算的TPU指數(shù)的中位數(shù)作為分組的臨界值,將樣本劃分為兩組。其中,第一組企業(yè)面臨著更高的初始貿(mào)易政策不確定性,根據(jù)其在中國加入WTO之后經(jīng)歷了更大幅度的貿(mào)易政策不確定下降的特征,將其視為處理組;第二組企業(yè)面臨著更低的初始貿(mào)易政策不確定性,根據(jù)其在中國加入WTO之后所經(jīng)歷的貿(mào)易政策不確定下降幅度更小的特征,將其視為對照組。根據(jù)以上分組,我們將兩組企業(yè)的平均勞動收入份額的變化情況繪制如圖1所示,并且為了便于比較,我們根據(jù)中國加入WTO的時間節(jié)點將兩組企業(yè)在2001年的勞動收入份額統(tǒng)一為數(shù)值1.0,并根據(jù)該標準化操作對其他各年進行相應(yīng)的調(diào)整。由圖1可見,在中國加入WTO之前,兩組企業(yè)的平均勞動收入份額均呈下降趨勢,并且下降趨勢基本一致;但在中國加入WTO之后,雖然兩組企業(yè)的勞動收入份額仍呈現(xiàn)下降趨勢,但是處理組企業(yè)的勞動收入份額的下降幅度要明顯小于對照組企業(yè)勞動收入份額的下降幅度,并且二者之間的差異隨著時間的推移也在不斷擴大。由此可見,在中國加入WTO之后,與貿(mào)易政策不確定性下降幅度較小的對照組相比,貿(mào)易政策不確定性下降幅度較大的處理組企業(yè)的勞動收入份額下降幅度更小,這也初步證明了,貿(mào)易政策不確定性下降有利于提升企業(yè)勞動收入份額。

圖1 初始貿(mào)易政策不確定性較高/ 較低行業(yè)的勞動收入份額變化情況

考慮到貿(mào)易政策不確定性的變化在國別方面的特殊性,即貿(mào)易政策不確定性下降的直接影響者是對美出口企業(yè),我們將樣本進一步分為“對美出口企業(yè)”以及“非對美出口企業(yè)”兩組,并分別繪制兩個組別中初始貿(mào)易政策不確定性較高/較低行業(yè)的企業(yè)平均勞動收入份額的變化情況(見圖2)。從圖2中可以初步看出,在兩個分組樣本中,貿(mào)易政策不確定性下降有利于提升企業(yè)勞動收入份額,且該效應(yīng)在對美出口企業(yè)中更顯著,與我們的預期一致。

圖2 對美出口/非對美出口企業(yè)的勞動收入份額變化情況

四、實證結(jié)果與分析

(一)基準回歸

貿(mào)易政策不確定性對企業(yè)勞動收入份額影響的基準回歸結(jié)果報告在下頁表1。其中,第(1)列作為比較的基礎(chǔ),在控制了企業(yè)和年份固定效應(yīng)的同時,僅納入核心解釋變量。結(jié)果顯示,交叉項TPUi01·Post02t顯著為正,這表明,在中國加入WTO之后,處理組企業(yè)相對于對照組企業(yè)而言其勞動收入份額出現(xiàn)了更小幅度的下降,即貿(mào)易政策不確定性下降顯著抑制了勞動收入份額的下降(或貿(mào)易政策不確定性下降顯著促進了勞動收入份額的提升)。第(2)列在第(1)列的基礎(chǔ)上加入了包含企業(yè)規(guī)模、企業(yè)年齡、資本密集度等在內(nèi)的企業(yè)層面的控制變量,交叉項TPUi01·Post02t仍在1%水平上顯著為正,再次表明貿(mào)易政策不確定性下降對企業(yè)勞動收入份額的提升具有顯著的促進作用。進一步地,第(3)列加入了國有企業(yè)虛擬變量和外資企業(yè)虛擬變量,以控制所有制因素的影響,估計結(jié)果顯示,國有企業(yè)相對于非國有企業(yè)而言勞動收入份額更大,外資企業(yè)相對于非外資企業(yè)而言勞動收入份額更大。此外,考慮到國內(nèi)市場的競爭情況,在第(4)列中加入了赫芬達爾指數(shù),結(jié)果顯示,集中度越高的行業(yè)中的企業(yè)的勞動收入份額越大,更為重要的是,交叉項TPUi01·Post02t的估計系數(shù)仍顯著為正,即再次證實了貿(mào)易政策不確定性下降顯著促進了企業(yè)勞動收入份額的提升。

考慮到中國的貿(mào)易自由化程度在加入WTO 之后得到了進一步的提高,企業(yè)進口關(guān)稅率下降,這可能會對工資水平和企業(yè)就業(yè)產(chǎn)生重要的影響[6],進而對企業(yè)勞動收入份額產(chǎn)生影響。為此,我們納入行業(yè)層面的貿(mào)易自由化變量(包括最終品關(guān)稅和中間品關(guān)稅)進行回歸,結(jié)果報告在表1第(5)列中?；貧w結(jié)果顯示,最終品關(guān)稅與中間品關(guān)稅的回歸系數(shù)均顯著為負,說明進口關(guān)稅減免對企業(yè)勞動收入份額的提升有促進作用。同時我們可以發(fā)現(xiàn),交叉項TPUi01·Post02t的估計系數(shù)仍顯著為正,這說明,在排除了貿(mào)易自由化程度進一步提高的影響之后,貿(mào)易政策不確定性下降依然對企業(yè)勞動收入份額的提升有顯著的促進作用。

事實上,在加入WTO 前后,我國還同時進行了兩項重大的政策改革(包括國企改革和放松外資進入管制),而這些政策改革可能也影響了企業(yè)勞動收入份額。因此,我們在表1第(6)列中進一步引入了國有企業(yè)改革與外資放松管制兩個變量進行回歸,以控制上述政策對企業(yè)勞動收入份額的影響效應(yīng)?；貧w結(jié)果顯示,交叉項TPUi01·Post02t的回歸系數(shù)依然顯著為正,這表明在排除了同時期的其他政策改革的影響之后,貿(mào)易政策不確定性下降對勞動份額的提升仍然具有顯著的促進效應(yīng)。

表1 基準回歸結(jié)果

續(xù)表1 基準回歸結(jié)果

(二)DID設(shè)定的有效性及穩(wěn)健性檢驗

1.預期效應(yīng)

我們首先考察企業(yè)是否對貿(mào)易政策不確定性下降存在預期效應(yīng)。首先,我們將中國加入WTO前1年的時間虛擬變量設(shè)定為year2001,然后將TPUi01與year2001形成二重交叉項,在基準模型中納入該交叉項并進行估計,如果這一新交叉項的系數(shù)顯著不為0,則意味著企業(yè)預期效應(yīng)的存在,進而說明本文模型設(shè)定存在偏差。從表2第(1)列中可以看到,TPUi01·year2001的估計系數(shù)為正但不顯著。接下來,在表2第(2)列進一步引入中國加入WTO前2年的時間虛擬變量,即構(gòu)造交叉項TPUi01·year2000,結(jié)果顯示,TPUi01·year2000和TPUi01·year2001的估計系數(shù)均不顯著。以上回歸結(jié)果說明,在中國加入WTO之前,企業(yè)并沒有形成對勞動力市場調(diào)整的預期,即本文選取的中國加入WTO以及美國授予中國PNTR地位的這一政策沖擊基本滿足DID模型設(shè)定的外生性要求。

2.控制產(chǎn)業(yè)時間趨勢

考慮到產(chǎn)業(yè)特定因素可能會影響企業(yè)勞動收入份額,即勞動收入份額可能因為企業(yè)所處的行業(yè)不同而產(chǎn)生不同的變化趨勢,如此一來,將會導致本文的DID估計結(jié)果出現(xiàn)偏誤。基于上述考慮,我們借鑒Liu and Qiu[5]的方法,將衡量產(chǎn)業(yè)特征的線性時間趨勢項納入基準模型中進行估計,并在表2第(3)列報告相應(yīng)的回歸結(jié)果?？梢钥吹?雙重交叉項TPUi01·Post02t仍在1%的水平上顯著為正,這說明本文的核心結(jié)論并未受到未觀測到的產(chǎn)業(yè)特定因素的實質(zhì)性影響,即貿(mào)易政策不確定下降對企業(yè)勞動收入份額的提升有顯著的促進效應(yīng)。

表2 DID設(shè)定的有效性及穩(wěn)健性檢驗結(jié)果

續(xù)表2 DID設(shè)定的有效性及穩(wěn)健性檢驗結(jié)果

3.平行趨勢檢驗

前文基準DID估計是對處理組與對照組在中國加入WTO前后企業(yè)勞動收入份額的平均變化差異所進行的測算,即揭示的是企業(yè)勞動收入份額受到貿(mào)易政策不確定性下降的平均影響效應(yīng)。接下來,為了進一步比較兩組企業(yè)所受到的影響的年度差異,我們引入各年份時間虛擬變量(即Yearτ,τ=1999,2000,…,2007),并用其替換掉基準DID模型中的政策沖擊時間虛擬變量Post02t,由此得到新的DID模型如下:

(3)

其中,Yearτ是各年份時間虛擬變量,如果是第τ年,則該變量取值為1,否則取值為0,并在模型估計中將1998年設(shè)定為缺省比較組。對(3)式進行估計可以實現(xiàn)以下兩個方面的目標,一方面是估計結(jié)果可以檢驗兩組企業(yè)在政策沖擊發(fā)生之前是否滿足同趨勢線假設(shè),這也是DID模型的重要假設(shè);另一方面是通過考察政策沖擊發(fā)生之后的估計結(jié)果可以看出企業(yè)勞動收入份額受貿(mào)易政策不確定性的動態(tài)影響情況。

我們將(3)式的估計結(jié)果報告在表2第(4)列中。從中可以看到,雙重交叉項的估計系數(shù)在2002年之前的結(jié)果為負且不顯著,這說明,在中國加入WTO之前處理組與控制組企業(yè)勞動收入份額并沒有明顯的差異,即在政策沖擊發(fā)生之前滿足平行趨勢假設(shè)。但是,從2002 年開始,雙重交叉項的估計系數(shù)顯著為正,并且數(shù)值逐漸增大,這說明在中國加入WTO之后,貿(mào)易政策不確定性下降顯著促進了企業(yè)勞動收入份額的提升,并且該促進效應(yīng)隨著時間的推移不斷增強,在2004年達到最大值。我們進一步地將表2第(4)列的估計結(jié)果繪制在圖3中,其中實線部分是對貿(mào)易政策不確定性下降影響勞動收入份額的邊際效應(yīng)的刻畫,虛線部分是對95%置信區(qū)間的描繪。從圖3中可以直觀地看到,邊際效應(yīng)線在2002年前后有著明顯的不同,在2002年以前是平坦的,但在2002年之后,邊際效應(yīng)線向右上方傾斜且幅度逐年增大,并于2004年達到最大值。這一結(jié)果直觀地說明了貿(mào)易政策不確定對企業(yè)勞動收入份額的提升效應(yīng)的促進作用是逐年增大的,并且在2004年影響效應(yīng)達到了最大。從以上的檢驗結(jié)果中可以明顯看出,處理組和對照組的企業(yè)勞動收入份額變化在政策沖擊發(fā)生之前是滿足平行趨勢假設(shè)的,即本文的模型設(shè)定總體上通過了平行趨勢假設(shè)檢驗。

圖3 動態(tài)影響效應(yīng)

4.兩期倍差法

在前文,我們使用了多期倍差法(multi-period)的DID模型進行估計,考慮到這一方法存在序列相關(guān)的問題,可能會使得我們高估估計量的顯著性水平而出現(xiàn)一定的偏誤[53]。在這一部分,我們采用兩期倍差法模型(two-period)重新對樣本進行回歸,以處理多期倍差法中存在的潛在的序列相關(guān)問題。首先,我們以政策沖擊發(fā)生的時間點為劃分標準,將樣本分為1998至2001年(即政策沖擊發(fā)生之前)與2002至2007年(即政策沖擊發(fā)生之后)兩個階段;然后,在每個階段對每一家企業(yè)的變量求算術(shù)平均值,由此我們得到了進行兩期倍差法回歸的新樣本。表2第(5)列報告了兩期倍差法的回歸結(jié)果?？梢钥吹?我們最為關(guān)注的雙重交叉項TPUi01·Post02t的估計系數(shù)仍然顯著為正,且估計結(jié)果總體上與多期倍差法相類似,這再次印證了貿(mào)易政策不確定下降對企業(yè)勞動收入份額提升有顯著的促進作用。

5.關(guān)稅差額的其他衡量方法

(三)影響渠道

我們感興趣的問題是,貿(mào)易政策不確定性下降會通過哪些渠道影響企業(yè)勞動收入份額?結(jié)合第三部分的理論分析,我們對工資率效應(yīng)與生產(chǎn)率效應(yīng)進行檢驗,從而揭示貿(mào)易政策不確定性下降提升企業(yè)勞動收入份額的傳導機制。

首先,我們構(gòu)建如(4)式所示的回歸模型考察貿(mào)易政策不確定性對渠道變量的影響:

Channelfit=αf+βTPUi01·Post02t+

(4)

其中,Channelfit為渠道變量。我們首先檢驗渠道一,即貿(mào)易政策不確定性下降通過工資率渠道進而影響企業(yè)勞動收入份額,這里的渠道變量Channelfit用企業(yè)的工資率(即ln(wage))來表示。對(4)式的估計結(jié)果報告在表3第(1)列,交叉項TPUi01·Post02t顯著為正,表明在中國加入WTO之后,相比于對照組企業(yè),貿(mào)易政策不確定性下降幅度較大的處理組(即初始高NTR關(guān)稅差額行業(yè))企業(yè)的平均工資水平的提升幅度更大,即貿(mào)易政策不確定性下降促進了企業(yè)工資水平的提升。接下來,為了進一步檢驗企業(yè)平均工資水平的提升是否是貿(mào)易政策不確定性下降影響企業(yè)勞動收入份額的渠道,我們構(gòu)建如下的回歸模型:

ln(LSfit)=αf+β1TPUi01·Post02t+

(5)

在(5)式中,如果渠道變量Channelfit即ln(wage)的估計結(jié)果顯著為正,則可以說明企業(yè)工資水平的提升的確是貿(mào)易政策不確定性下降促進企業(yè)勞動收入份額提升的一個影響渠道。我們將(5)式的估計結(jié)果報告在表3第(2)列中?？梢钥闯?渠道變量ln(wage)的估計系數(shù)顯著為正,這說明貿(mào)易政策不確定性下降的確可以通過提高企業(yè)的平均工資水平進而促進企業(yè)勞動收入份額的提升。此外,我們還發(fā)現(xiàn),與表1第(6)列的基準回歸結(jié)果相比,在加入企業(yè)工資率提升變量之后,TPUi01·Post02t的估計系數(shù)值和t值均出現(xiàn)了一定的下降,由此可見,企業(yè)平均工資水平提升的確是貿(mào)易政策不確定性下降促進企業(yè)勞動收入份額提升的一個渠道。這一結(jié)果證實了假說1,即貿(mào)易政策不確定性下降會通過工資率渠道促進企業(yè)勞動收入份額的提升。

接下來,我們對渠道二,即貿(mào)易政策不確定性會通過生產(chǎn)率渠道影響企業(yè)勞動收入份額的假說進行檢驗。表3第(3)列報告了以企業(yè)生產(chǎn)率(OP法計算)為因變量的回歸結(jié)果[具體回歸如(4)式]。交叉項TPUi01·Post02t的估計系數(shù)在1%的水平上顯著為正,這說明貿(mào)易政策不確定性下降提升了企業(yè)生產(chǎn)率。接下來,我們將(5)式中的Channelfit替換為企業(yè)生產(chǎn)率(OP法計算),并將回歸結(jié)果報告在表3第(4)列。可以看到,渠道變量Channelfit即企業(yè)生產(chǎn)率(OP法計算)的估計系數(shù)顯著為負,另外在加入企業(yè)生產(chǎn)率變量之后[即表3第(4)列],交叉項TPUi01·Post02t的估計結(jié)果與表1第(6)列的基準回歸相比,估計系數(shù)值和t值均出現(xiàn)了一定的下降,表明貿(mào)易政策不確定性下降確實會通過企業(yè)生產(chǎn)率渠道降低企業(yè)勞動收入份額,這一結(jié)果也證實了我們在第三部分理論分析中提出的假說2的正確性。此外,我們進一步將LP法計算的企業(yè)生產(chǎn)率作為渠道變量進行回歸,得到的結(jié)果報告在表3第(5)列和第(6)列?？梢钥吹?以LP法計算的企業(yè)生產(chǎn)率的回歸結(jié)果和以O(shè)P法計算的企業(yè)生產(chǎn)率的回歸結(jié)果相類似,這也再次驗證了假說2,即貿(mào)易政策不確定性下降會通過生產(chǎn)率效應(yīng)降低企業(yè)勞動收入份額。

表3 影響渠道檢驗結(jié)果

續(xù)表3 影響渠道檢驗結(jié)果

我們還注意到,在表3中,相比于第(1)列的回歸結(jié)果,第(3)列的回歸結(jié)果中交叉項TPUi01·Post02t的估計系數(shù)更小,這說明TPU下降對工資水平提升的促進效應(yīng)大于TPU下降對生產(chǎn)率提升的促進效應(yīng)。更進一步地,我們發(fā)現(xiàn)在控制了相應(yīng)的渠道變量后,相較于第(4)列的回歸結(jié)果,第(2)列的回歸結(jié)果中交叉項TPUi01·Post02t的估計系數(shù)出現(xiàn)了更大幅度的下降(下降幅度是指與表1第(6)列的基準回歸相比),這也再次表明TPU下降的工資率效應(yīng)大于TPU下降的生產(chǎn)率效應(yīng)。此外,在轉(zhuǎn)換企業(yè)生產(chǎn)率的計算方法后,對比表3第(1)列和第(5)列的回歸結(jié)果以及表3第(2)列和第(6)列的回歸結(jié)果,我們也可以得到同樣的結(jié)論。這說明,采取不同的企業(yè)生產(chǎn)率計算方法并不會對我們渠道檢驗的結(jié)論造成影響,即TPU下降的工資率效應(yīng)大于TPU下降的生產(chǎn)率效應(yīng)這一渠道檢驗的結(jié)論具有良好的穩(wěn)健性。

以上的渠道檢驗結(jié)果表明,TPU下降一方面會通過工資率效應(yīng)的渠道提升企業(yè)勞動收入份額,另一方面會通過生產(chǎn)率效應(yīng)的渠道降低企業(yè)勞動收入份額,并且由于TPU下降的工資率效應(yīng)大于TPU下降的生產(chǎn)率效應(yīng),所以TPU下降會促進企業(yè)勞動收入份額的提升。

五、進一步討論與分析

(一)企業(yè)出口行為

1. 出口企業(yè)與非出口企業(yè)

根據(jù)企業(yè)出口行為將企業(yè)分為出口企業(yè)與非出口企業(yè)。就邏輯上而言,由于貿(mào)易政策不確定性變動直接影響的是出口企業(yè)[7],所以我們預期,相較于非出口企業(yè)而言,貿(mào)易政策不確定性下降對出口企業(yè)的勞動收入份額的影響可能會更為明顯。由此,我們構(gòu)造以下模型對上述推測進行實證檢驗,首先構(gòu)造出口企業(yè)虛擬變量(Expdumft),然后將其與TPUi01·Post02t形成三重交叉項,并構(gòu)造如下模型(6)進行估計。

ln(LSfit)=αf+β1TPUi01·Post02t+

(6)

檢驗結(jié)果報告在表4第(1)列中?；貧w結(jié)果顯示,三重交叉項TPUi01·Post02t·Expdumft的估計系數(shù)回歸結(jié)果顯著為正,說明相對于非出口企業(yè)而言,貿(mào)易政策不確定性下降對出口企業(yè)的勞動收入份額提升的促進效應(yīng)更大。

2. 對美國出口企業(yè)

從理論上來看,因為PNTR政策實施所直接影響的企業(yè)是對美國出口的這部分企業(yè),因此我們推測,相較于非對美國出口企業(yè)而言,對美國出口企業(yè)的勞動收入份額受TPU下降的影響將會更大。為檢驗推測的正確性,我們首先構(gòu)造對美出口企業(yè)虛擬變量(ExptoUSf),然后將其與TPUi01·Post02t形成三重交叉項,并構(gòu)造如下模型(7)進行估計。

ln(LSfit)=αf+β1TPUi01·Post02t+β2TPUi01·

(7)

表4第(2)列報告了回歸結(jié)果,可以看到,三重交叉項TPUi01·Post02t·ExptoUSf的估計系數(shù)回歸結(jié)果顯著為正,另外我們還注意到,與第(1)列中三重交叉項的回歸結(jié)果相比,第(2)列中的估計系數(shù)值相對更大。這進一步說明,在總體上貿(mào)易政策不確定性下降對企業(yè)勞動收入份額的提升有顯著的促進作用,但是對于向美國出口的這部分企業(yè)促進效應(yīng)最為明顯,這一結(jié)果也符合我們的理論預期。

3. 新進入出口市場的企業(yè)

考慮到新進入出口市場的企業(yè)的影響,構(gòu)造以下模型(8)進行檢驗,其中,NewExpdumft是新進入出口市場的企業(yè)的虛擬變量。

ln(LSfit)=αf+β1TPUi01·Post02t+β2TPUi01·

(8)

檢驗結(jié)果報告在表4第(3)列中,可以看到,三重交叉項TPUi01·Post02t·NewExpdumft的估計結(jié)果顯著為正，同時我們還注意到,與第(1)列中的估計結(jié)果相比,第(3)列中的三重交叉項估計系數(shù)值相對更大。這一結(jié)果表明,與一開始就從事出口的企業(yè)相比,貿(mào)易政策不確定性下降對新進入出口市場的這部分企業(yè)的勞動收入份額提升的促進效應(yīng)更為明顯。

(二)企業(yè)貿(mào)易方式

從企業(yè)貿(mào)易方式的角度出發(fā),我們將樣本劃分為純一般出口貿(mào)易企業(yè)、混合出口貿(mào)易企業(yè)與純加工出口貿(mào)易企業(yè),并將基于以上三個子樣本的估計結(jié)果報告在表4第(4)—(6)列。從中可以看到,貿(mào)易政策不確定性下降對純加工出口貿(mào)易企業(yè)勞動收入份額沒有明顯的影響,而對混合貿(mào)易出口企業(yè)勞動收入份額提升有一定的促進作用;但是對于純一般出口貿(mào)易企業(yè),貿(mào)易政策不確定性下降對其勞動收入份額提升有顯著的促進作用。對此的可能解釋是:因為從事純加工貿(mào)易的企業(yè)大部分是從國外獲取特定的原材料和零部件,并且在完成加工組裝的工作之后便根據(jù)約定將產(chǎn)品出口至指定的國家和地區(qū)[54-55],所以,貿(mào)易政策不確定性對從事純加工貿(mào)易的這類企業(yè)的影響效應(yīng)較為微弱。由此看來,企業(yè)從事加工貿(mào)易程度越低則其勞動收入份額受到貿(mào)易政策不確定下降的影響應(yīng)當越大,回歸結(jié)果也與我們的理論預期相符。

表4 異質(zhì)性影響:出口行為和貿(mào)易方式

續(xù)表4 異質(zhì)性影響:出口行為和貿(mào)易方式

(三)企業(yè)所有制

從企業(yè)所有權(quán)屬性的角度出發(fā),我們將樣本劃分為國有企業(yè)、民營企業(yè)與外資企業(yè),并將基于以上三個子樣本的DID估計結(jié)果報告在表5第(1)-(3)列。從中可以看到,貿(mào)易政策不確定性的下降顯著促進了民營企業(yè)的勞動收入份額的提升,而貿(mào)易政策不確定性的下降對于國有企業(yè)的勞動收入份額提升的促進作用僅在10%的水平上顯著;更引起我們關(guān)注的是,外資企業(yè)的勞動收入份額并未明顯受到貿(mào)易政策不確定性下降所帶來的影響。并且通過比較TPUi01·Post02t的系數(shù)估計值可以看到,在三類企業(yè)中,貿(mào)易政策不確定性下降對民營企業(yè)勞動收入份額提升的促進效應(yīng)相對最大。從上述回歸結(jié)果可見,貿(mào)易政策不確定下降對不同所有制企業(yè)勞動收入份額的影響效應(yīng)存在明顯的異質(zhì)性,從邏輯上進行分析,這一異質(zhì)性影響結(jié)果出現(xiàn)的可能原因是,在中國的大部分外資企業(yè)所從事的都是加工貿(mào)易,即企業(yè)從國外獲取特定的原材料和零部件,并且在完成加工組裝的工作之后便根據(jù)約定將產(chǎn)品出口至指定的國家和地區(qū),因此,外部貿(mào)易政策不確定性變動對外資企業(yè)的勞動收入份額影響較小。而相較于外資企業(yè),民營企業(yè)和國有企業(yè)從事加工貿(mào)易的占比更小,所以這兩類企業(yè)勞動收入份額受外部貿(mào)易政策不確定變動的影響更大。接下來,對民營企業(yè)與國有企業(yè)的回歸結(jié)果進行分析,因為國有企業(yè)承擔著更多的保障社會經(jīng)濟發(fā)展的任務(wù),同時也得到更多的財政保障支持,其面臨的融資約束強度較小;而民營企業(yè)則面臨著相對更為嚴重的外部融資約束[36],在外部貿(mào)易政策不確定性下降的情況下,民營企業(yè)因為對未來有了更為清晰且穩(wěn)定的預期,這使得企業(yè)所面臨的融資約束得到了很大程度的緩解,進而促進企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模提升引致勞動力需求增大,從而通過工資率渠道促進了民營企業(yè)的勞動收入份額提升。根據(jù)以上的邏輯分析,貿(mào)易政策不確定性對民營企業(yè)勞動收入份額的影響最為顯著,國有企業(yè)次之,對外資企業(yè)的影響最為微弱,這與本文的回歸結(jié)果相符。

表5 異質(zhì)性影響:企業(yè)所有制

續(xù)表5 異質(zhì)性影響:企業(yè)所有制

六、結(jié)論與政策啟示

本文基于中國加入WTO后獲得美國給予的永久正常貿(mào)易伙伴關(guān)系(PNTR)地位的準自然實驗,采用倍差法系統(tǒng)地考察了貿(mào)易政策不確定性變化對企業(yè)勞動收入份額的影響及其作用機制。結(jié)果發(fā)現(xiàn),貿(mào)易政策不確定性下降有助于促進企業(yè)勞動收入份額提升,且該促進效應(yīng)在中國加入WTO后逐步加強,并于2004年達到最大值。機制檢驗表明,貿(mào)易政策不確定性下降一方面會通過工資率渠道提升企業(yè)勞動收入份額,另一方面會通過生產(chǎn)率渠道降低企業(yè)勞動收入份額,其中,工資率渠道的提升效應(yīng)占主導。進一步地,在考慮了企業(yè)異質(zhì)性后發(fā)現(xiàn),首先就企業(yè)出口行為而言,貿(mào)易政策不確定性下降對出口企業(yè)尤其是向美國出口企業(yè)以及新進入出口市場的企業(yè)的勞動收入份額產(chǎn)生了更大程度的提升效應(yīng);其次從企業(yè)貿(mào)易方式的角度來看,貿(mào)易政策不確定性下降對純一般出口貿(mào)易企業(yè)的勞動收入份額有顯著的提升作用,對混合出口貿(mào)易企業(yè)的勞動收入份額有一定的提升效應(yīng),而對純加工出口貿(mào)易企業(yè)并未造成明顯的影響;最后從企業(yè)所有制的角度來看,貿(mào)易政策不確定性下降對民營企業(yè)的勞動收入份額提升有顯著的促進作用,對國有企業(yè)的勞動收入份額提升有一定的促進作用,但對外資企業(yè)沒有明顯的影響。

本文創(chuàng)新地將對外貿(mào)易政策變動與勞動力市場相聯(lián)系,開創(chuàng)性地從貿(mào)易政策不確定性下降的角度為中國加入WTO之后勞動收入份額的動態(tài)變化提供了新穎而系統(tǒng)的解釋,并使得對貿(mào)易政策不確定性的經(jīng)濟效應(yīng)的評估研究得到了進一步的拓展和豐富。此外,本文的研究結(jié)果還為我國促進國內(nèi)國際雙循環(huán)的構(gòu)建、促進人民生活水平的提升的相關(guān)政策制定提供了方向和思路?？偟膩碚f,本文的研究結(jié)論顯示,貿(mào)易政策不確定性的下降和消除對勞動收入份額的提升有顯著的促進作用,鑒于此,我國政府應(yīng)致力于促進交流合作,營造穩(wěn)定有序的外部經(jīng)濟環(huán)境以降低乃至消除貿(mào)易政策不確定性。當前大多數(shù)中國的貿(mào)易伙伴國已經(jīng)將對華關(guān)稅降低至較低水平,但仍然存在各種形式的非關(guān)稅壁壘,而國際局勢、地緣政治等方面的影響也會造成貿(mào)易政策不確定的增大。對此,中國政府應(yīng)當強化與相關(guān)國家的貿(mào)易政策談判,并積極參與國際雙邊和多邊對話合作。此外,中國政府還應(yīng)當積極探索并參與國際貿(mào)易規(guī)則的制定,推動國際金融合作與國際產(chǎn)能合作,通過包括“一帶一路”建設(shè)和簽訂自由貿(mào)易協(xié)定等方式從國際合作的角度使得貿(mào)易政策不確定得到有效的降低乃至消除。