樸英愛，于 鴻

(1.吉林大學(xué) 東北亞研究中心，吉林 長春 130012；2.吉林大學(xué) 東北亞學(xué)院，吉林 長春 130012)

一、引言

經(jīng)濟(jì)全球化極大促進(jìn)國際貿(mào)易和投資發(fā)展。中國積極融入全球分工體系，通過國際貿(mào)易利用全球資源稟賦和市場等條件，提高生產(chǎn)要素使用效率和商品流通；通過國際直接投資獲取研發(fā)、生產(chǎn)、管理等方面的技術(shù)溢出促進(jìn)中國經(jīng)濟(jì)社會的發(fā)展。近年來，中美貿(mào)易摩擦、新冠疫情、俄烏沖突等不利因素使國際貿(mào)易和投資增速放緩，世界各國日益重視本土產(chǎn)業(yè)鏈安全，并將提高技術(shù)創(chuàng)新能力作為加快關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)、提升國際競爭力和競爭地位、把握競爭與發(fā)展主動權(quán)的重要手段。即便在此背景下，廣泛參與國際和區(qū)域分工，通過國際貿(mào)易、外商直接投資(FDI)、對外直接投資(OFDI)等渠道引進(jìn)、消化和吸收國際技術(shù)外溢仍是一國或地區(qū)技術(shù)創(chuàng)新能力提升的重要影響因素。與國際貿(mào)易和FDI相比，母國通過OFDI獲取境外科技資源，吸收逆向技術(shù)溢出具有主動性和針對性等特征，因而被眾多學(xué)者視為提高母國技術(shù)創(chuàng)新能力的有效途徑。[1]Kogut和Chang率先對“技術(shù)尋求型”O(jiān)FDI展開研究，他們選擇日本對美國的OFDI數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析，得出日本企業(yè)通過合資經(jīng)營方式投資于美國技術(shù)密集型行業(yè)，使母公司及本國技術(shù)創(chuàng)新能力得到提升的結(jié)論。[2]Fosfuri和Motta利用古諾競爭博弈模型分析落后企業(yè)的市場經(jīng)營策略，提出OFDI是落后企業(yè)接觸先進(jìn)技術(shù)并提升自身技術(shù)水平和創(chuàng)新能力的有效途徑的觀點(diǎn)。[3]Lichtenberg和Potterie基于1979—1990年間13個發(fā)達(dá)國家或地區(qū)進(jìn)口貿(mào)易和國際資本流動數(shù)據(jù)，利用國際研發(fā)溢出模型檢驗(yàn)進(jìn)口貿(mào)易、FDI和OFDI三種渠道的技術(shù)溢出效應(yīng)，得出進(jìn)口貿(mào)易和OFDI是獲取國際技術(shù)溢出的重要渠道的論斷。[4]Driffield和Love實(shí)證檢驗(yàn)英國制造業(yè)OFDI的逆向技術(shù)溢出效應(yīng)，提出流向技術(shù)密集型行業(yè)的OFDI是逆向技術(shù)溢出主要來源的觀點(diǎn)。[5]Branstetter以專利引用數(shù)據(jù)作為衡量國際技術(shù)溢出的標(biāo)準(zhǔn)，分析日本對美國的直接投資活動，得出日本跨國企業(yè)對美國直接投資能夠產(chǎn)生逆向技術(shù)溢出效應(yīng)，且投資于技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)品開發(fā)設(shè)備領(lǐng)域?qū)δ竾夹g(shù)創(chuàng)新能力的積極影響最為顯著的結(jié)論。[6]Vahter和Masso以愛沙尼亞企業(yè)層面相關(guān)數(shù)據(jù)為樣本，利用柯布-道格拉斯(C-D)生產(chǎn)函數(shù)模型分析OFDI對本國制造業(yè)和服務(wù)業(yè)全要素生產(chǎn)率的影響，提出吸收能力較強(qiáng)的企業(yè)更易于通過OFDI實(shí)現(xiàn)技術(shù)水平提升的觀點(diǎn)。[7]Pradhan和Singh以1988—2008年間印度OFDI數(shù)據(jù)為樣本，實(shí)證檢驗(yàn)其對國內(nèi)汽車企業(yè)的影響，得出印度OFDI顯著促進(jìn)國內(nèi)汽車企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力提升的結(jié)論。[8]

改革開放以來，國際貿(mào)易和引進(jìn)FDI是引領(lǐng)中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展和技術(shù)創(chuàng)新的主要途徑，但經(jīng)以上兩渠道獲取的大多為標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)，難以觸及前沿核心技術(shù)，導(dǎo)致中國長期位于全球價值鏈中低端，至今仍處在創(chuàng)新型國家建設(shè)階段，尚未躋身經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國和科技強(qiáng)國行列。在中國經(jīng)濟(jì)實(shí)力日益增長與國際影響力逐漸攀升的背景下，被動依賴FDI和國際貿(mào)易渠道獲取國際技術(shù)溢出已難以有效支撐國內(nèi)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展和核心技術(shù)研發(fā)。經(jīng)濟(jì)實(shí)力的提升使得中國已逐步具備走出國門開展OFDI的能力，許多國內(nèi)企業(yè)為提升自身競爭力，選擇通過對發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體開展OFDI實(shí)現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新能力的提升。隨著“走出去”戰(zhàn)略和“一帶一路”倡議的深入推進(jìn)，中國OFDI增勢迅猛，2003—2020年間，中國OFDI流量由28.5億美元增至1537.1億美元，增長54倍，年均增長率為26.4%；存量由332億美元增至25 806.6億美元，增長78倍，年均增長率為29.2%；2020年，中國OFDI流量首次位居世界第一，在全球OFDI流量同比下降39.4%的情況下，中國OFDI流量逆勢上揚(yáng)，同比增長12.3%，并且繼2015和2016年后，第三次高于當(dāng)年實(shí)際利用FDI流量，成為資本凈輸出國；同時，2012—2020年間，中國對歐盟OFDI存量由315.4億美元增至830.2億美元，對美國OFDI存量由170.8億美元增至800.5億美元，年均增長率分別為12.9%和21.3%(1)2003年中國OFDI相關(guān)數(shù)據(jù)來源：中華人民共和國商務(wù)部，國家統(tǒng)計局，國家外匯管理局.2003年度中國對外直接投資統(tǒng)計公報[M].北京：中國商務(wù)出版社,2004；2020年中國OFDI相關(guān)數(shù)據(jù)來源：中華人民共和國商務(wù)部，國家統(tǒng)計局，國家外匯管理局.2020年度中國對外直接投資統(tǒng)計公報[M].北京：中國商務(wù)出版社,2021.。OFDI規(guī)模的迅速擴(kuò)大使其逆向技術(shù)溢出效應(yīng)及對中國技術(shù)創(chuàng)新能力的影響成為國內(nèi)學(xué)者們的研究熱點(diǎn)。趙偉等在分析R&D費(fèi)用分?jǐn)?、研發(fā)成果反饋、逆向技術(shù)轉(zhuǎn)移以及外圍研發(fā)剝離四種OFDI促進(jìn)母國技術(shù)進(jìn)步機(jī)制的基礎(chǔ)上，選取1985—2004年間中國OFDI數(shù)據(jù)，實(shí)證檢驗(yàn)OFDI對中國全要素生產(chǎn)率的影響，得出中國對R&D要素豐裕國家或地區(qū)的OFDI具有顯著逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的結(jié)論。[9]陳菲瓊等選取2003—2010年中國省際面板數(shù)據(jù)，以在L-P模型中加入交互項(xiàng)的研究方法，分析OFDI對中國技術(shù)創(chuàng)新能力的影響，認(rèn)為OFDI對中國技術(shù)創(chuàng)新能力的提高起到促進(jìn)作用，并且OFDI對中國各區(qū)域技術(shù)創(chuàng)新能力的影響存在顯著差異。[10]李娟等對自主創(chuàng)新、國際貿(mào)易、FDI和OFDI四種技術(shù)溢出渠道對中國技術(shù)創(chuàng)新能力的影響進(jìn)行比較分析，結(jié)果顯示OFDI逆向技術(shù)溢出對技術(shù)進(jìn)步產(chǎn)生積極影響，但與其他三種溢出渠道相比影響程度較小的結(jié)論。[11]沙文兵和李瑩在構(gòu)建區(qū)域創(chuàng)新能力評估指標(biāo)體系的基礎(chǔ)上，運(yùn)用系統(tǒng)GMM方法，對中國2008—2015年間省際面板數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，提出OFDI對區(qū)域技術(shù)創(chuàng)新能力產(chǎn)生顯著影響的先決條件是達(dá)到吸收門檻的觀點(diǎn)。[12]許曉芹等選取2001—2018年中國OFDI相關(guān)數(shù)據(jù)，以全要素生產(chǎn)率為技術(shù)創(chuàng)新能力的衡量指標(biāo)，實(shí)證檢驗(yàn)中國OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)及其對技術(shù)創(chuàng)新能力的影響，得出中國OFDI具有顯著逆向技術(shù)溢出效應(yīng)，有利于中國自主創(chuàng)新能力提升的結(jié)論。[13]

綜上所述，國內(nèi)外學(xué)者圍繞OFDI逆向技術(shù)溢出影響母國技術(shù)創(chuàng)新能力進(jìn)行了大量研究，但已有文獻(xiàn)仍存在以下兩點(diǎn)不足之處。其一是大部分學(xué)者直接以母國全行業(yè)OFDI存量為研究樣本，未從投資動機(jī)、行業(yè)、地域等角度對OFDI進(jìn)行甄別，一般情況下，流入發(fā)達(dá)國家技術(shù)密集型行業(yè)的OFDI更有助于逆向技術(shù)溢出效應(yīng)在母國的顯現(xiàn)，而以尋求自然資源和低廉勞動力為主要動機(jī)，投資于技術(shù)落后國家采礦業(yè)、制造業(yè)、批發(fā)零售業(yè)等領(lǐng)域的OFDI對母國技術(shù)創(chuàng)新能力的影響非常有限，因此，選取全行業(yè)OFDI存量數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析，難以客觀反映OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)對母國技術(shù)創(chuàng)新能力的影響；其二是國內(nèi)外學(xué)者在進(jìn)行相關(guān)問題的實(shí)證分析過程中大量運(yùn)用L-P模型、GMM模型以及交互項(xiàng)模型，得出的結(jié)論均趨向于OFDI是母國獲取國際技術(shù)溢出的重要渠道，但由于無法檢驗(yàn)因經(jīng)濟(jì)函數(shù)的非線性特征產(chǎn)生的效應(yīng)，選用以上幾種方法進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)存在一定的局限性。其實(shí)，流入發(fā)達(dá)國家技術(shù)密集型行業(yè)的OFDI是中國獲取逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的主要來源。因此，本文選取流向發(fā)達(dá)國家制造業(yè)、信息傳輸/軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)、科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)三個行業(yè)OFDI存量數(shù)據(jù)為研究樣本，選取研發(fā)投入強(qiáng)度、勞動者受教育程度、技術(shù)差距、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、金融發(fā)展水平、政府支持研發(fā)力度以及對外開放水平七個吸收能力層面影響因素作為門檻變量，構(gòu)建面板門檻回歸模型，實(shí)證檢驗(yàn)OFDI逆向技術(shù)溢出影響中國技術(shù)創(chuàng)新能力的門檻效應(yīng)，并提出有針對性的政策建議。

二、OFDI逆向技術(shù)溢出影響母國技術(shù)創(chuàng)新能力的傳導(dǎo)機(jī)制

在通常情況下，以獲取先進(jìn)科技資源為核心動機(jī)的流向發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體技術(shù)密集型行業(yè)的技術(shù)尋求型OFDI是逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的主要源泉。母公司通過跨國并購或綠地投資兩種方式設(shè)立境外子公司，繞過技術(shù)壁壘和出口限制，接觸并獲取東道國的先進(jìn)科技資源；境外子公司在利用當(dāng)?shù)乜萍假Y源取得先進(jìn)研發(fā)成果的基礎(chǔ)上，通過內(nèi)部化渠道將先進(jìn)研發(fā)成果反饋回母公司，促進(jìn)母公司技術(shù)水平提升；隨著母公司技術(shù)水平的提升，與母公司同行業(yè)的其他企業(yè)也會進(jìn)行學(xué)習(xí)、模仿、再創(chuàng)新，即這些先進(jìn)研發(fā)成果可在全國范圍內(nèi)被吸收和擴(kuò)散，最終實(shí)現(xiàn)母國技術(shù)創(chuàng)新能力的提高。具體傳導(dǎo)機(jī)制如下頁圖1所示。

(一)母公司通過綠地投資或跨國并購設(shè)立境外子公司

綠地投資和跨國并購是母公司設(shè)立境外子公司的主要方式。母公司通過綠地投資在東道國新建全部或部分資產(chǎn)所有權(quán)歸其所有的子公司或研發(fā)機(jī)構(gòu)，境外子公司能夠利用在當(dāng)?shù)厮鸭把丶夹g(shù)信息、雇傭研發(fā)人員、購進(jìn)生產(chǎn)設(shè)備和研發(fā)設(shè)備、嵌入當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)鏈與其他企業(yè)和高校開展研發(fā)合作等方式獲取先進(jìn)研發(fā)要素；母公司還可通過跨國并購，收購東道國企業(yè)全部資產(chǎn)或保障其管理東道國企業(yè)運(yùn)營的部分股份，不僅能夠有效控制該企業(yè)現(xiàn)有的前沿科技信息、研發(fā)設(shè)備、科研人員等研發(fā)要素，還有機(jī)會接觸其已掌握的專有技術(shù)、生產(chǎn)工藝、先進(jìn)產(chǎn)品等研發(fā)成果。因此，跨國并購被認(rèn)為是母公司獲取東道國先進(jìn)科技資源的重要途徑，中國一直對此十分重視，例如在2004—2019年，中國跨國并購金額占OFDI流量的30.3%，其中中國對美國跨國并購金額占OFDI流量的90%、對歐盟跨國并購金額約占OFDI流量的95%。(2)中國對美國直接投資相關(guān)數(shù)據(jù)來源：https://www.us-china-investment.org/fdi-data；中國對歐盟直接投資相關(guān)數(shù)據(jù)來源：KRATZ A, HUOTARI T, HANEMANN T, ARCESATI R. Chinese FDI in Europe：2019 update[R].Rhodium group(RHG) and the Mercator institute for China studies(MERICS).2020.

(二)境外子公司利用當(dāng)?shù)乜萍假Y源取得先進(jìn)研發(fā)成果

母公司并購東道國企業(yè)，繼承被并購企業(yè)已有先進(jìn)技術(shù)、研發(fā)設(shè)備、科研人員、生產(chǎn)工藝等先進(jìn)科技資源，結(jié)合周邊消費(fèi)者需求及前沿科技信息，在當(dāng)?shù)亻_展產(chǎn)品生產(chǎn)與新技術(shù)研發(fā)。隨著先進(jìn)技術(shù)的使用以及產(chǎn)品質(zhì)量的不斷提高，母公司對相關(guān)技術(shù)研發(fā)的人力和資本投入大幅縮減，其產(chǎn)品市場競爭力和市場份額也得以迅速提高。節(jié)約下來的人力、資金以及通過拓寬國際市場賺取的超額利潤可用于支持原有技術(shù)革新與核心技術(shù)研發(fā)。母公司通過綠地投資在東道國新建子公司，雖然無法在短期內(nèi)取得先進(jìn)研發(fā)成果，但子公司利用當(dāng)?shù)叵冗M(jìn)研發(fā)要素，能夠有效促進(jìn)自身技術(shù)創(chuàng)新效率的提升。首先，境外子公司可通過搜集前沿科技信息，了解相關(guān)行業(yè)核心技術(shù)與市場需求的發(fā)展方向并制定與之相匹配的經(jīng)營決策；其次，科研人員和研發(fā)設(shè)備是塑造企業(yè)自主創(chuàng)新能力的基礎(chǔ)，境外子公司雇傭東道國科研人員并引進(jìn)當(dāng)?shù)叵冗M(jìn)研發(fā)設(shè)備，有助于其創(chuàng)新活動的開展和先進(jìn)研發(fā)成果的誕生；最后，境外子公司在東道國進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營活動，嵌入東道國產(chǎn)業(yè)鏈，有機(jī)會融入當(dāng)?shù)貎?yōu)越的研發(fā)環(huán)境，與同行業(yè)其他企業(yè)結(jié)成戰(zhàn)略聯(lián)盟，共同開展先進(jìn)技術(shù)的研發(fā)，并得到東道國研發(fā)機(jī)構(gòu)和大學(xué)的技術(shù)支持，在節(jié)約研發(fā)費(fèi)用的同時，提升境外子公司的研發(fā)效率。

(三)母公司接收先進(jìn)科技資源促進(jìn)自身技術(shù)創(chuàng)新能力提升

境外子公司在東道國收集的先進(jìn)科技資源可通過跨國企業(yè)內(nèi)部傳輸渠道轉(zhuǎn)移回母公司，與母公司實(shí)現(xiàn)科技資源共享，促進(jìn)其自主創(chuàng)新能力提升。首先，母公司通過跨國企業(yè)內(nèi)部信息傳輸渠道接收來自境外子公司的前沿科技信息，掌握本行業(yè)核心技術(shù)最新發(fā)展動態(tài)，確定未來研發(fā)方向，使自身在市場競爭中占據(jù)有利位置；其次，境外子公司通過研發(fā)成果反饋機(jī)制，將在東道國獲取和研發(fā)的先進(jìn)技術(shù)轉(zhuǎn)移回母公司，在節(jié)約母公司對相關(guān)技術(shù)方面研發(fā)投入的同時，推動母公司技術(shù)水平和核心競爭力迅速提升；再次，母公司通過進(jìn)口境外子公司先進(jìn)產(chǎn)品，學(xué)習(xí)和模仿先進(jìn)產(chǎn)品附帶的技術(shù)和制造工藝，在此基礎(chǔ)上，根據(jù)周邊市場消費(fèi)者需求進(jìn)一步提高產(chǎn)品質(zhì)量，促進(jìn)其產(chǎn)品技術(shù)含量和市場競爭力提升；最后，母公司可利用跨國企業(yè)內(nèi)部人員流動機(jī)制，邀請境外子公司雇傭的當(dāng)?shù)乜蒲腥藛T到母公司傳授先進(jìn)知識，同時派遣母公司科研人員到境外子公司學(xué)習(xí)、培訓(xùn)，強(qiáng)化科研人員業(yè)務(wù)素質(zhì)，提高母公司人力資本水平，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)自身技術(shù)創(chuàng)新能力提升。

(四)逆向技術(shù)溢出促進(jìn)母國技術(shù)創(chuàng)新能力提升

母公司技術(shù)水平和創(chuàng)新能力的跨越式提升標(biāo)志著母國實(shí)現(xiàn)企業(yè)層面的逆向技術(shù)溢出。母公司市場競爭力的提高不僅能激發(fā)同行業(yè)其他企業(yè)的競爭意識，促使其他企業(yè)通過模仿、改進(jìn)母公司先進(jìn)技術(shù)或開展技術(shù)尋求型OFDI提升自身技術(shù)水平和產(chǎn)品質(zhì)量，同時還能對為母公司提供配套服務(wù)的產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)提出更高要求，促使上下游企業(yè)提高服務(wù)質(zhì)量和效率，由此帶動整個行業(yè)內(nèi)部技術(shù)水平和技術(shù)創(chuàng)新能力的提升，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)層面的逆向技術(shù)溢出。隨著先進(jìn)技術(shù)在產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)部及產(chǎn)業(yè)鏈之間的傳導(dǎo)，使其在全國范圍內(nèi)擴(kuò)散。

由于與東道國存在技術(shù)差距，先進(jìn)技術(shù)難以在短時間內(nèi)轉(zhuǎn)化為標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)，并在全國范圍內(nèi)通用。吸收能力(3)吸收能力指企業(yè)吸收、消化先進(jìn)研發(fā)成果并利用其實(shí)現(xiàn)商業(yè)化的水平。是影響逆向技術(shù)溢出在母國充分顯現(xiàn)的決定性因素。[14]在母國吸收能力較弱的情況下，即使先進(jìn)技術(shù)被引入國內(nèi)，也無法對其加以利用，難以發(fā)揮正外部性。因此，只有吸收能力達(dá)到一定門檻，母國才有能力根據(jù)國內(nèi)及周邊區(qū)域市場環(huán)境和消費(fèi)者需求，對獲取的先進(jìn)技術(shù)進(jìn)行再創(chuàng)新，使所獲得的新技術(shù)和新產(chǎn)品逐步擴(kuò)散，實(shí)現(xiàn)OFDI逆向技術(shù)溢出有效地吸收與轉(zhuǎn)化，使母國在技術(shù)水平、技術(shù)創(chuàng)新能力和國際競爭力等方面取得全面提升。

三、模型設(shè)定、變量選取與數(shù)據(jù)來源

(一)模型設(shè)定

Coe和Helpman率先構(gòu)建國際研發(fā)溢出模型(簡稱C-H模型)，用于檢驗(yàn)國內(nèi)研發(fā)投入和進(jìn)口貿(mào)易對母國全要素生產(chǎn)率的影響，并提出一國或地區(qū)的技術(shù)進(jìn)步不僅受國內(nèi)研發(fā)投入影響，還依賴于國外研發(fā)資本積累的觀點(diǎn)。[14]C-H模型的計算公式如下：

(1)

公式(1)中，F(xiàn)it代表t年i國全要素生產(chǎn)率，Sd和αd分別代表國內(nèi)研發(fā)資本存量及其系數(shù)，Sf和αf分別代表國外研發(fā)資本存量及其系數(shù)，εit為擾動項(xiàng)。(4)一般意義上講，公式中Sd和Sf分別代表國內(nèi)研發(fā)資本存量和國外研發(fā)資本存量，但Coe和Helpman僅考察國際貿(mào)易渠道的溢出效應(yīng)，因此在原文中他們將Sf定義為貿(mào)易伙伴國國內(nèi)研發(fā)資本存量的進(jìn)口份額加權(quán)平均值。

Lichtenberg和Potterie將通過FDI、OFDI獲取的國外研發(fā)資本引入國際研發(fā)溢出模型，得出L-P模型，用于檢驗(yàn)和比較國內(nèi)研發(fā)投入、進(jìn)口貿(mào)易、FDI和OFDI四種國際研發(fā)溢出渠道的技術(shù)溢出效應(yīng)。[15]L-P模型的計算公式可整理如下：

(2)

本文認(rèn)為除研發(fā)資本投入外，人力資本投入也是一國或地區(qū)技術(shù)創(chuàng)新能力的重要影響因素，因此在借鑒C-H模型和L-P模型的基礎(chǔ)上，構(gòu)建以下模型：

(Ⅰ)

其中，INNit和Hit分別代表t年i國技術(shù)創(chuàng)新能力和人力資本投入，α1～α4分別代表i國技術(shù)創(chuàng)新能力對國內(nèi)研發(fā)投入渠道獲取的研發(fā)資本存量、FDI渠道獲取的國外研發(fā)資本存量、國內(nèi)人力資本投入以及OFDI渠道獲取的國外研發(fā)資本存量的彈性。

為進(jìn)一步檢驗(yàn)選取的吸收能力相關(guān)指標(biāo)對OFDI逆向技術(shù)溢出影響中國技術(shù)創(chuàng)新能力的門檻效應(yīng)，本文借鑒Hansen的研究方法，在模型(Ⅰ)的基礎(chǔ)上，構(gòu)建如下單一門檻回歸模型：

(Ⅱ)

考慮到部分指標(biāo)可能存在雙重門檻，因此，在模型(Ⅱ)的基礎(chǔ)上，構(gòu)建如下雙重門檻回歸模型：

(Ⅲ)

模型(Ⅲ)中，α0為常數(shù)項(xiàng)，qit代表本文從吸收能力層面選取的七個門檻變量，包括研發(fā)投入強(qiáng)度、勞動者受教育程度、與東道國技術(shù)差距、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、金融發(fā)展水平、政府支持研發(fā)力度、對外開放水平。X(·)為示性函數(shù)，若括號內(nèi)表達(dá)式為真則取值為1，為假則取值為0。[16]γ1和γ2為待估門檻值，β1～β3分別表示各門檻變量在qit≤γ1、γ1γ2時，母國技術(shù)創(chuàng)新能力對OFDI逆向技術(shù)溢出的彈性，εit為擾動項(xiàng)。

(二)變量選取

1.被解釋變量

本文的被解釋變量為技術(shù)創(chuàng)新能力(INN)。已有文獻(xiàn)主要運(yùn)用新產(chǎn)品產(chǎn)出量、專利申請數(shù)量和專利授權(quán)數(shù)量三種方法衡量一國或地區(qū)技術(shù)創(chuàng)新能力。由于中國各省新產(chǎn)品產(chǎn)出數(shù)量難以統(tǒng)計、專利申請數(shù)量存在較強(qiáng)主觀性，本文選擇專利授權(quán)數(shù)量作為衡量中國技術(shù)創(chuàng)新能力的指標(biāo)。

2.核心解釋變量

(3)

公式(3)中，Snt和knt分別代表t年東道國n的國內(nèi)研發(fā)資本存量和固定資本形成總額。Snt運(yùn)用永續(xù)盤存法進(jìn)行測算，研發(fā)資本折舊率的取值借鑒白潔(2009)的觀點(diǎn)，取值為7.14%。[17]OFDIit代表截至t年末母國i對東道國n制造業(yè)、信息傳輸/軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)、科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)三個行業(yè)領(lǐng)域OFDI的存量之和。(6)OFDIit在Lichtenberg和Potterie原文中代表的是母國對東道國全行業(yè)OFDI存量，本文為使計量結(jié)果更精確，將其定義為母國對東道國制造業(yè)、信息傳輸/軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)、科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)三個行業(yè)領(lǐng)域OFDI的存量之和。根據(jù)中國OFDI在發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的分布以及相關(guān)數(shù)據(jù)的可獲得性，本文選擇中國香港、歐盟、美國、新加坡、澳大利亞五個發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體作為東道國，運(yùn)用對東道國三個行業(yè)OFDI存量估算中國通過OFDI渠道獲取的國外研發(fā)資本存量。截至2019年末，中國對中國香港、新加坡、歐盟、澳大利亞、美國五個發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體OFDI合計存量占中國對全球OFDI存量的70%，約占中國對發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體OFDI存量的97%，因而能較好地反映中國技術(shù)尋求型OFDI產(chǎn)生的逆向技術(shù)溢出。

中國各省份通過OFDI獲取的國外研發(fā)資本存量由如下公式估算：

(4)

3.控制變量

(5)

基期研發(fā)資本存量利用如下公式進(jìn)行計算：

(6)

(7)

公式(7)中，F(xiàn)DIit代表中國吸引東道國FDI存量。

中國各省份通過FDI渠道獲取的國外研發(fā)資本存量由如下公式估算：

(8)

公式(8)中，F(xiàn)DImt和FDIt分別代表m省和全國吸引FDI存量。

c.人力資本投入(H)。選用中國實(shí)驗(yàn)與發(fā)展(R&D)人員全時當(dāng)量來表示人力資本投入。

4.門檻變量

本文從吸收能力層面選取研發(fā)投入強(qiáng)度(RD)、勞動者受教育程度(ED)、與東道國技術(shù)差距(GAP)、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平(AGDP)、金融發(fā)展水平(FIN)、政府支持研發(fā)力度(GOV)、對外開放水平(OPEN)七個門檻變量。門檻變量的計算方法見表1。

表1 門檻變量的選取原因及計算方法

(三)數(shù)據(jù)說明

本文樣本涉及2003—2019年間中國大陸30個省市自治區(qū)(由于數(shù)據(jù)缺失，不包括西藏自治區(qū))，共計樣本量為510個。(8)中國《對外直接投資統(tǒng)計制度》制定于2002年，并從2004年開始發(fā)布《2003年度中國對外直接投資統(tǒng)計公報》；本文撰寫期間，2020年大部分相關(guān)數(shù)據(jù)尚未公布，因而本文的樣本期間為2003—2019年。國內(nèi)相關(guān)原始數(shù)據(jù)主要來源于《中國統(tǒng)計年鑒》《中國對外直接投資統(tǒng)計公報》《中國外商直接投資統(tǒng)計公報》《中國科技統(tǒng)計年鑒》《中國勞動統(tǒng)計年鑒》《中國金融年鑒》、Wind數(shù)據(jù)庫、前瞻數(shù)據(jù)庫；中國香港、歐盟、美國、澳大利亞和新加坡的相關(guān)原始數(shù)據(jù)主要來源于世界銀行、歐盟統(tǒng)計局、新加坡統(tǒng)計局，個別數(shù)據(jù)缺失通過估算補(bǔ)足。為了消除量綱的影響，對各變量數(shù)據(jù)采用取對數(shù)的方法進(jìn)行處理。各變量描述性統(tǒng)計結(jié)果見表2。

表2 數(shù)據(jù)描述性統(tǒng)計

四、實(shí)證結(jié)果分析

本文采用Stata16軟件對模型(Ⅱ)和模型(Ⅲ)進(jìn)行檢驗(yàn)，在確定門檻回歸模型具體形式的基礎(chǔ)上，估計各門檻變量的門檻值和置信區(qū)間，并對門檻檢驗(yàn)結(jié)果進(jìn)行分析。

(一)門檻效應(yīng)檢驗(yàn)

門檻效應(yīng)的檢驗(yàn)方式為分別在單一門檻、雙重門檻和三重門檻的假設(shè)下對模型(Ⅲ)進(jìn)行估計，自體抽樣法次數(shù)設(shè)定為300次，所得結(jié)果見表3。

門檻效應(yīng)檢驗(yàn)結(jié)果顯示，研發(fā)投入強(qiáng)度、技術(shù)差距、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和對外開放水平的單一門檻檢驗(yàn)結(jié)果在10%的水平上顯著，自抽樣P值分別為0.085、0.050、0.070、0.085，勞動者受教育程度的單一門檻檢驗(yàn)結(jié)果在1%的水平上顯著，自抽樣P值為0.000，以上五個門檻變量的雙重門檻效應(yīng)檢驗(yàn)結(jié)果均不顯著，表明研發(fā)投入強(qiáng)度、勞動者受教育程度、技術(shù)差距、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、對外開放水平僅存在單一門檻；金融發(fā)展水平的單一門檻和雙重門檻檢驗(yàn)結(jié)果均在1%的水平上顯著，自抽樣P值均為0.000，而金融發(fā)展水平的三重門檻效應(yīng)檢驗(yàn)結(jié)果不顯著，表明金融發(fā)展水平具有雙重門檻；政府支持研發(fā)力度的單一門檻、雙重門檻檢驗(yàn)結(jié)果均不顯著，表明政府支持研發(fā)力度不存在門檻效應(yīng)。

表3 門檻效應(yīng)檢驗(yàn)結(jié)果

(二)門檻值估計結(jié)果

在確定各門檻變量是否存在門檻效應(yīng)的基礎(chǔ)上，估計門檻變量的門檻值及其置信區(qū)間，并對估計結(jié)果的真實(shí)性進(jìn)行檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果見下頁表4。檢驗(yàn)結(jié)果表明，研發(fā)投入強(qiáng)度、勞動者受教育程度、與東道國技術(shù)差距、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和對外開放水平的單一門檻估計值分別為0.843、2.385、-1.126、1.084和-1.621；金融發(fā)展水平的雙重門檻估計值分別為0.786和0.904。為了更清晰地檢驗(yàn)各門檻變量的估計值及置信區(qū)間，通過對似然比函數(shù)圖的分析可知，以上六個變量門檻估計值的LR值均小于其拒絕域，證明本文的門檻估計是合理的。

表4 門檻值估計及置信區(qū)間

(三)門檻模型檢驗(yàn)結(jié)果分析

基于門檻效應(yīng)檢驗(yàn)和門檻值估計結(jié)果，對門檻模型(Ⅲ)進(jìn)行固定效應(yīng)檢驗(yàn)，門檻參數(shù)估計結(jié)果見表5。檢驗(yàn)結(jié)果顯示，研發(fā)投入強(qiáng)度、勞動者受教育程度、技術(shù)差距、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和對外開放水平僅具有單一門檻，金融發(fā)展水平存在雙重門檻，政府支持研發(fā)力度不存在門檻效應(yīng)。具體分析如下：

表5 門檻模型參數(shù)估計結(jié)果

首先，從研發(fā)投入強(qiáng)度來看,研發(fā)投入強(qiáng)度存在單一門檻，并且在不同門檻取值區(qū)間內(nèi)，OFDI逆向技術(shù)溢出對中國技術(shù)創(chuàng)新能力提升的影響呈現(xiàn)出顯著差異。在研發(fā)投入強(qiáng)度低于門檻值的情況下，lnSofdi·X(qit≤γ1)的系數(shù)為0.084，OFDI逆向技術(shù)溢出對中國技術(shù)創(chuàng)新能力的提升起到顯著促進(jìn)作用；但是在達(dá)到門檻值的情況下，lnSofdi·X(γ1

其次，從經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平上看，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平存在單一門檻，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平未達(dá)到門檻值的情況下，lnSofdi·X(qit≤γ1)的系數(shù)為0.190，在1%的水平下通過顯著性檢驗(yàn)，在其達(dá)到門檻值后，核心解釋變量對應(yīng)的系數(shù)由0.190降至0.159，雖然OFDI逆向技術(shù)溢出仍對中國技術(shù)創(chuàng)新能力提升產(chǎn)生顯著積極影響，但影響呈現(xiàn)減弱趨勢。造成這一結(jié)果的主要原因可能在于：在樣本期間內(nèi)，中國人均GDP由1.07萬元/人增至4.53萬元/人，隨著中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和人民生活水平的迅速提高，消費(fèi)者對新興產(chǎn)品的需求和接受程度逐漸升高，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平達(dá)到門檻值后，新興產(chǎn)品內(nèi)需增加倒逼國內(nèi)相關(guān)產(chǎn)業(yè)加快創(chuàng)新步伐，對OFDI逆向技術(shù)溢出促進(jìn)中國技術(shù)創(chuàng)新能力提高產(chǎn)生一定的“擠出效應(yīng)”，從而導(dǎo)致其顯著積極影響呈現(xiàn)減弱趨勢。

再次，從金融發(fā)展水平上看，金融發(fā)展水平存在雙重門檻，在由兩個門檻值劃分的三個區(qū)間范圍內(nèi)，lnSofdi·X(qit≤γ1)、lnSofdi·X(γ1γ2)分別對應(yīng)的系數(shù)為0.393、0.415、0.444。說明隨著金融發(fā)展水平不斷提高，每達(dá)到一個門檻值，OFDI逆向技術(shù)溢出對中國技術(shù)創(chuàng)新能力的顯著促進(jìn)作用呈逐級遞增趨勢；同時，在本文門檻模型參數(shù)估計結(jié)果中，lnSofdi·X(qit>γ2)的系數(shù)值最高，說明相較于其他門檻變量，當(dāng)金融發(fā)展水平達(dá)到第二門檻值后，其對OFDI逆向技術(shù)溢出促進(jìn)中國技術(shù)創(chuàng)新能力提升起到的促進(jìn)作用最為明顯。其主要原因在于：國內(nèi)企業(yè)在開展自主創(chuàng)新活動和OFDI的過程中，均面臨著資金不足、融資困難等方面的壓力，金融發(fā)展主要體現(xiàn)在金融資源配置效率提高、金融體系日趨健全、金融產(chǎn)品和服務(wù)多樣化等方面，伴隨中國金融發(fā)展水平的逐漸提高，能夠?yàn)閲鴥?nèi)企業(yè)提供資金支持，一方面，幫助國內(nèi)企業(yè)突破資金瓶頸，塑造自身技術(shù)創(chuàng)新能力，為吸收逆向技術(shù)溢出奠定良好的技術(shù)基礎(chǔ)；另一方面，助力跨國企業(yè)“走出去”獲取境外先進(jìn)科技資源，并且在全球范圍內(nèi)進(jìn)行資源配置，同時強(qiáng)化母公司與境外子公司之間的資源共享和協(xié)調(diào)發(fā)展，促進(jìn)逆向技術(shù)溢出在全國范圍內(nèi)顯現(xiàn)。

最后，從勞動者受教育程度、技術(shù)差距和對外開放水平三個門檻變量上看。三者均存在單一門檻，并且在達(dá)到門檻值后，OFDI逆向技術(shù)溢出對中國技術(shù)創(chuàng)新能力提升起到更為顯著的促進(jìn)作用。勞動者受教育程度在達(dá)到門檻值前后對應(yīng)核心解釋變量lnSofdi·X(qit≤γ1)和lnSofdi·X(γ1

(四)穩(wěn)健性檢驗(yàn)

穩(wěn)健性檢驗(yàn)的方法主要有替代關(guān)鍵變量、采用不同計量方法以及更換檢驗(yàn)?zāi)晗薜确绞?，本文選擇更改檢驗(yàn)?zāi)晗薜姆绞?，選取2008—2019年間省級面板數(shù)據(jù)進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)，以2008年作為時間節(jié)點(diǎn)的主要原因在于全球性金融危機(jī)導(dǎo)致發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體OFDI流量顯著下降，而中國OFDI流量較之前出現(xiàn)大幅上漲，并且2008年之后中國對先進(jìn)技術(shù)的吸收能力也伴隨經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展而明顯增強(qiáng)。穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果如表6所示，各門檻變量的門檻個數(shù)、核心解釋變量系數(shù)的正負(fù)以及顯著性均未發(fā)生明顯變化，表明模型通過穩(wěn)定性檢驗(yàn)，模型設(shè)定比較合理。

表6 穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果

續(xù)表6 穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果

五、結(jié)論與政策建議

本文運(yùn)用中國2003—2019年間省際面板數(shù)據(jù)，基于C-H模型、L-P模型以及Hansen(1999)的研究方法，構(gòu)建面板門檻回歸模型，實(shí)證檢驗(yàn)OFDI逆向技術(shù)溢出影響中國技術(shù)創(chuàng)新能力的門檻效應(yīng)，得出如下結(jié)論。第一，研發(fā)投入強(qiáng)度具有單一門檻，在不同門檻取值區(qū)間內(nèi)，OFDI逆向技術(shù)溢出對中國技術(shù)創(chuàng)新能力提升的影響呈現(xiàn)出顯著差異，即在研發(fā)投入強(qiáng)度低于門檻值的條件下，OFDI逆向技術(shù)溢出對中國技術(shù)創(chuàng)新能力的提升起到顯著促進(jìn)作用，在高于門檻值的條件下，OFDI逆向技術(shù)溢出對中國技術(shù)創(chuàng)新能力的促進(jìn)作用明顯下降，且效果不顯著；第二，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平具有單一門檻，在不同門檻取值區(qū)間內(nèi)，OFDI逆向技術(shù)溢出均顯著促進(jìn)中國技術(shù)創(chuàng)新能力提高，但在達(dá)到門檻值后，促進(jìn)作用有所減弱；第三，勞動者受教育程度、技術(shù)差距和對外開放水平僅存在單一門檻，金融發(fā)展水平存在雙重門檻，并且以上四個門檻變量在達(dá)到門檻值后，OFDI逆向技術(shù)溢出促進(jìn)中國技術(shù)創(chuàng)新能力提升的效果顯著增強(qiáng)；第四，門檻效應(yīng)檢驗(yàn)結(jié)果顯示，政府支持研發(fā)力度不存在門檻效應(yīng)。

基于本文的研究結(jié)論，為進(jìn)一步提升中國OFDI逆向技術(shù)溢出對技術(shù)創(chuàng)新能力的促進(jìn)作用，首先，中國應(yīng)積極推進(jìn)“走出去”戰(zhàn)略，鼓勵企業(yè)尋求境外先進(jìn)科技資源。截至2019年末，中國對發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體OFDI存量約占總存量的73%，但主要集中在中國香港地區(qū)，中國對除中國香港外其他發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體OFDI存量僅占總存量的15%，且主要分布在租賃與商務(wù)服務(wù)業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、采礦業(yè)等技術(shù)含量較低的行業(yè)領(lǐng)域，因此，應(yīng)積極引導(dǎo)國內(nèi)企業(yè)根據(jù)自身需要，有針對性地向境外高技術(shù)領(lǐng)域開展OFDI以獲取先進(jìn)科技資源。其次，中國要持續(xù)培育吸收能力，強(qiáng)化逆向技術(shù)溢出的吸收和利用。根據(jù)本文門檻模型參數(shù)估計結(jié)果，大部分門檻變量在不同門檻取值區(qū)間內(nèi)所對應(yīng)的核心解釋變量系數(shù)顯著為正，均顯著促進(jìn)OFDI逆向技術(shù)溢出提高中國技術(shù)創(chuàng)新能力，其中，金融發(fā)展水平在達(dá)到第二門檻值后，其對應(yīng)的lnSofdi·X(qit>γ2)系數(shù)值最高，產(chǎn)生的積極影響最大，因此，政府應(yīng)繼續(xù)加強(qiáng)吸收能力培育，尤其注重金融發(fā)展水平的提升，在推進(jìn)金融對外開放的同時，創(chuàng)新融資方式，拓寬融資渠道，提高融資效率，降低融資成本，為國內(nèi)企業(yè)“走出去”提供便利條件。最后，中國應(yīng)大力優(yōu)化研發(fā)投入結(jié)構(gòu)，重視基礎(chǔ)研發(fā)投入。政府在加大研發(fā)投入的同時，應(yīng)鼓勵企業(yè)、高校和科研機(jī)構(gòu)增加對基礎(chǔ)研究方面的投入，不斷提高基礎(chǔ)研究經(jīng)費(fèi)占研發(fā)投入的比重，促進(jìn)中國原創(chuàng)性成果及頂級科研團(tuán)隊(duì)數(shù)量增加，為中國自主創(chuàng)新能力的提高以及創(chuàng)新型國家建設(shè)奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。