李 劍 欒朔琛

(1.中國(guó)海洋大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，山東 青島 266100；2.中國(guó)海洋大學(xué) 海洋發(fā)展研究院，山東 青島 266100)

一、問(wèn)題提出與文獻(xiàn)綜述

可持續(xù)發(fā)展需要生產(chǎn)水平的提高和經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式的創(chuàng)新。自改革開(kāi)放以來(lái)，外商直接投資(Foreign Direct Investment，簡(jiǎn)稱 FDI)在我國(guó)通過(guò)資本轉(zhuǎn)移、技術(shù)溢出、結(jié)構(gòu)優(yōu)化等途徑有力推動(dòng)著區(qū)域可持續(xù)發(fā)展。[1][2][3]2020年在全球FDI數(shù)量下降42%的貿(mào)易環(huán)境中，我國(guó)FDI數(shù)量卻仍然保持韌性，逆勢(shì)增長(zhǎng)4%，成為全球最大外資流入國(guó)。[4]FDI獨(dú)特的勞動(dòng)力優(yōu)勢(shì)與市場(chǎng)潛力逐漸使得我國(guó)成為國(guó)際資本日益關(guān)乎的投資熱地。然而，我國(guó)可持續(xù)發(fā)展情況僅列165個(gè)國(guó)家中的第57位。[5]與此同時(shí)，隨著FDI在我國(guó)的迅速擴(kuò)張，近年來(lái)也有國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)FDI促進(jìn)可持續(xù)發(fā)展的作用和效果提出了質(zhì)疑。[6][7]FDI會(huì)如何影響可持續(xù)發(fā)展、通過(guò)何種方式合理規(guī)避FDI負(fù)面效應(yīng)以促進(jìn)可持續(xù)發(fā)展等問(wèn)題開(kāi)始受到廣泛關(guān)注。一方面，新時(shí)期，可持續(xù)發(fā)展將被賦予更加豐富的內(nèi)涵，作為融合了經(jīng)濟(jì)、環(huán)境與社會(huì)的全方位發(fā)展目標(biāo)，可持續(xù)發(fā)展為建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化國(guó)家指明了正確方向，探究FDI在國(guó)內(nèi)可持續(xù)發(fā)展中的作用，為全面貫徹落實(shí)可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略提供新的實(shí)施思路；另一方面，隨著國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)FDI的質(zhì)疑與日俱增，挖掘FDI與可持續(xù)發(fā)展內(nèi)在機(jī)制有助于克服FDI短板效應(yīng)，優(yōu)化FDI質(zhì)量，推動(dòng)我國(guó)貿(mào)易實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

國(guó)內(nèi)外研究分別從多維度和單維度層面探討了FDI對(duì)可持續(xù)發(fā)展的影響。關(guān)于FDI對(duì)可持續(xù)發(fā)展的多維度分析，現(xiàn)有研究涵蓋正向影響、負(fù)向影響和無(wú)影響三類結(jié)論。Kardos以歐盟國(guó)家為樣本探討了FDI與可持續(xù)發(fā)展的相關(guān)性，研究認(rèn)為，F(xiàn)DI對(duì)可持續(xù)發(fā)展積極影響與FDI結(jié)構(gòu)效應(yīng)有關(guān)，環(huán)境相關(guān)部門FDI是促進(jìn)可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵因素。[8]Aust等選擇聯(lián)合國(guó)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)(Sustainable Development Goals，簡(jiǎn)稱SDGs)作為衡量非洲地區(qū)可持續(xù)發(fā)展的標(biāo)準(zhǔn)，研究了FDI在非洲地區(qū)可持續(xù)進(jìn)程中的作用。[9]該指標(biāo)同時(shí)涵蓋了經(jīng)濟(jì)發(fā)展、生態(tài)環(huán)境，以及社會(huì)發(fā)展等17個(gè)目標(biāo)。研究表明，F(xiàn)DI可以推動(dòng)非洲地區(qū)可持續(xù)發(fā)展，尤其在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、清潔能源等領(lǐng)域。然而，Ayamba等人基于1996—2016年我國(guó)省級(jí)面板數(shù)據(jù)，研究發(fā)現(xiàn)，短期內(nèi)FDI流入不利于我國(guó)可持續(xù)發(fā)展，長(zhǎng)期來(lái)看FDI對(duì)可持續(xù)發(fā)展的影響不明顯，實(shí)施嚴(yán)格的環(huán)境規(guī)制以減少外國(guó)投資者違約行為可以更好地實(shí)現(xiàn)FDI對(duì)可持續(xù)發(fā)展的促進(jìn)作用。[10]關(guān)于FDI對(duì)可持續(xù)發(fā)展的單維度分析，F(xiàn)DI與經(jīng)濟(jì)可持續(xù)和環(huán)境可持續(xù)研究最多，均未得出一致結(jié)論。在FDI影響經(jīng)濟(jì)可持續(xù)方面，基本結(jié)論包括FDI積極影響經(jīng)濟(jì)可持續(xù)、[11]FDI消極影響經(jīng)濟(jì)可持續(xù)、[12]FDI對(duì)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)沒(méi)有影響，[13]以及FDI對(duì)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)的非線性影響。[14]周忠寶等人認(rèn)為，F(xiàn)DI可以促進(jìn)中、西部地區(qū)的經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展，但是不利于東部地區(qū)的經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展。[11]然而胡雪萍和許佩認(rèn)為，F(xiàn)DI大量流入污染嚴(yán)重的交通運(yùn)輸?shù)刃袠I(yè)不利于經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展，[12]Jahanger卻認(rèn)為，F(xiàn)DI對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展沒(méi)有顯著影響。[13]此外，李健與辛沖沖以2000—2016年國(guó)內(nèi)260個(gè)城市為研究對(duì)象，從“物極必反”的角度說(shuō)明了FDI與經(jīng)濟(jì)發(fā)展倒“U”型關(guān)系。[14]在FDI影響環(huán)境可持續(xù)方面，基本觀點(diǎn)包括基于污染天堂假說(shuō)的惡化論、[6][7]基于污染暈輪效應(yīng)的優(yōu)化論和基于EKC假說(shuō)的非線性影響論。[15]基于EKC假說(shuō)的非線性影響論說(shuō)明了FDI與環(huán)境污染倒“U”型關(guān)系，該關(guān)系與規(guī)模效應(yīng)、技術(shù)效應(yīng)與結(jié)構(gòu)效應(yīng)有關(guān)。[16][17]

綜上可見(jiàn)，首先，F(xiàn)DI對(duì)可持續(xù)發(fā)展的影響研究均未得出一致結(jié)論，F(xiàn)DI對(duì)可持續(xù)發(fā)展的影響機(jī)制分析不足。基于此，本文借鑒已有文獻(xiàn)中關(guān)于FDI的影響機(jī)制分析，從規(guī)模效應(yīng)、技術(shù)效應(yīng)和結(jié)構(gòu)效應(yīng)建立了FDI對(duì)可持續(xù)發(fā)展影響機(jī)制框架。[18][19]其次，現(xiàn)有研究主要基于線性關(guān)系視角，而現(xiàn)實(shí)中更多情形是非線性的，僅使用普通線性模型可能會(huì)誤判FDI與可持續(xù)發(fā)展的真實(shí)關(guān)系。因此，本文借鑒環(huán)境庫(kù)茲涅茲曲線理論(Environmental Kuznets Curve，簡(jiǎn)稱EKC)探究FDI與可持續(xù)發(fā)展之間是否具有“U”型關(guān)系。該假說(shuō)從倒“U”型關(guān)系視角說(shuō)明了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與環(huán)境污染的關(guān)系，[16]學(xué)者們基于EKC假說(shuō)進(jìn)而證明了FDI對(duì)環(huán)境污染的倒“U”型影響。[7]相比于線性研究方法，基于“U”型關(guān)系視角的非線性方法更加全面、科學(xué)。該方法沒(méi)有單一地拘泥于FDI單向影響，而是同時(shí)考慮了FDI正向和負(fù)向影響。具體做法為以2005—2018年國(guó)內(nèi)282個(gè)城市為研究對(duì)象，構(gòu)造FDI與可持續(xù)發(fā)展“U”型模型檢驗(yàn)FDI對(duì)國(guó)內(nèi)可持續(xù)發(fā)展是否具有“U”型影響及其內(nèi)在機(jī)制。最后，考慮到我國(guó)幅員遼闊，地區(qū)間地理和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平差異明顯，不同區(qū)域差異下的不可觀察異質(zhì)性可能導(dǎo)致估計(jì)結(jié)果偏差。因此，本文進(jìn)一步將樣本數(shù)據(jù)劃分為東、中、西部地區(qū)，考察FDI對(duì)可持續(xù)發(fā)展影響及其內(nèi)在機(jī)制的區(qū)域異質(zhì)性。

二、研究假說(shuō)

當(dāng)前，我國(guó)可持續(xù)發(fā)展國(guó)際排名靠后，在減少不平等、應(yīng)對(duì)氣候變化、保護(hù)海洋生態(tài)等方面面臨著嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。[20]通過(guò)FDI實(shí)現(xiàn)綠色轉(zhuǎn)型為國(guó)內(nèi)更好實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展提供了新思路。FDI對(duì)可持續(xù)發(fā)展的推動(dòng)作用主要表現(xiàn)為FDI可以彌補(bǔ)資金缺口，通過(guò)規(guī)模效應(yīng)、轉(zhuǎn)移先進(jìn)技術(shù)、優(yōu)化本地產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等方式促進(jìn)可持續(xù)發(fā)展。FDI對(duì)可持續(xù)發(fā)展的阻礙作用主要體現(xiàn)在FDI流入面臨的污染物排放增加、技術(shù)壟斷、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)失衡等風(fēng)險(xiǎn)。一般來(lái)說(shuō)，規(guī)模效應(yīng)、技術(shù)效應(yīng)與結(jié)構(gòu)效應(yīng)的大小決定了FDI對(duì)區(qū)域可持續(xù)發(fā)展的影響性質(zhì)。根據(jù)EKC假說(shuō)，在FDI發(fā)展初期，三種效應(yīng)的相互作用會(huì)增加污染物排放量，不利于環(huán)境可持續(xù)發(fā)展。隨著FDI規(guī)模逐漸擴(kuò)大，三種效應(yīng)相互作用會(huì)改善環(huán)境質(zhì)量，加速區(qū)域環(huán)境可持續(xù)發(fā)展。[21]基于FDI對(duì)可持續(xù)發(fā)展影響的不確定性以及EKC理論對(duì)于FDI與環(huán)境可持續(xù)“U”型關(guān)系結(jié)論，本文擬從非線性角度展開(kāi)討論，并提出第一個(gè)假說(shuō)：

假說(shuō)1：FDI對(duì)可持續(xù)發(fā)展的影響為“U”型。

規(guī)模效應(yīng)、技術(shù)效應(yīng)和結(jié)構(gòu)效應(yīng)在FDI促進(jìn)國(guó)內(nèi)可持續(xù)發(fā)展中起到了重要作用。[22][23]規(guī)模效應(yīng)一般指在FDI持續(xù)流入下，東道國(guó)資本存量增加、企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模增加。此外，規(guī)模效應(yīng)還包含F(xiàn)DI流入對(duì)當(dāng)?shù)丨h(huán)境質(zhì)量產(chǎn)生的影響，主要表現(xiàn)為二氧化硫、二氧化碳等污染物排放對(duì)當(dāng)?shù)丨h(huán)境造成的破壞。環(huán)境質(zhì)量是衡量國(guó)內(nèi)可持續(xù)發(fā)展的重要維度之一，F(xiàn)DI流入后，當(dāng)?shù)匚廴疚锱欧艛?shù)量會(huì)影響可持續(xù)水平，F(xiàn)DI實(shí)際效果發(fā)生改變。[23]本文中FDI規(guī)模效應(yīng)主要指環(huán)境效應(yīng)。一般而言，在發(fā)展初期，在國(guó)內(nèi)未具備較為成熟的生產(chǎn)技術(shù)時(shí)，城市之間的“逐底競(jìng)爭(zhēng)”不惜降低環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)吸引更多外資進(jìn)入，增加了當(dāng)?shù)卣沫h(huán)境治理負(fù)擔(dān)。隨著當(dāng)?shù)丨h(huán)境污染的加重，各城市開(kāi)始意識(shí)到由“逐底競(jìng)爭(zhēng)”向“逐頂競(jìng)爭(zhēng)”轉(zhuǎn)型的重要性，通過(guò)培育清潔技術(shù)、增加外資技術(shù)含量等途徑促進(jìn)實(shí)現(xiàn)外資進(jìn)入與生態(tài)環(huán)境“脫鉤”，積極推動(dòng)了國(guó)內(nèi)可持續(xù)進(jìn)程。綜上來(lái)看，F(xiàn)DI對(duì)可持續(xù)發(fā)展的作用會(huì)隨著規(guī)模效應(yīng)的逐漸減弱發(fā)生改變?；诖耍疚奶岢龅诙€(gè)假說(shuō)：

假說(shuō)2：FDI對(duì)可持續(xù)發(fā)展的“U”型影響和規(guī)模效應(yīng)有關(guān)。

FDI技術(shù)效應(yīng)指通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)、示范、培訓(xùn)等渠道提高東道國(guó)企業(yè)生產(chǎn)效率、改善區(qū)域創(chuàng)新環(huán)境。[24]具體來(lái)講，競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)是指投資國(guó)與東道國(guó)企業(yè)之間的相互競(jìng)爭(zhēng)會(huì)刺激當(dāng)?shù)刭Y源再配置，提高企業(yè)生產(chǎn)效率；示范效應(yīng)是指東道國(guó)通過(guò)吸收和借鑒投資國(guó)先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)提高當(dāng)?shù)仄髽I(yè)生產(chǎn)效率、優(yōu)化區(qū)域創(chuàng)新環(huán)境；培訓(xùn)效應(yīng)是指FDI通過(guò)促進(jìn)企業(yè)人員的培訓(xùn)流動(dòng)提高當(dāng)?shù)貏趧?dòng)者素質(zhì)，實(shí)現(xiàn)技術(shù)轉(zhuǎn)移。然而，若東道國(guó)技術(shù)創(chuàng)新能力遠(yuǎn)低于投資國(guó)，較容易受到來(lái)自投資國(guó)的技術(shù)壓制，外資企業(yè)在當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)的相對(duì)技術(shù)優(yōu)勢(shì)會(huì)威脅本土企業(yè)可持續(xù)發(fā)展，壓縮本土企業(yè)利潤(rùn)。在FDI影響國(guó)內(nèi)可持續(xù)發(fā)展中，技術(shù)效應(yīng)也起到了關(guān)鍵作用。在發(fā)展初期，本土企業(yè)還未具備較為成熟的技術(shù)市場(chǎng)條件，F(xiàn)DI流入極易產(chǎn)生投資國(guó)企業(yè)對(duì)本土企業(yè)的技術(shù)壓制，本土企業(yè)經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)受損，不利于當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。隨著FDI規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，當(dāng)?shù)卣e極增加技術(shù)投入，規(guī)避投資國(guó)企業(yè)技術(shù)壟斷風(fēng)險(xiǎn)，提高本土企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。本土企業(yè)充分利用FDI示范、培訓(xùn)等效應(yīng)，進(jìn)一步提高自身生產(chǎn)效率。基于此，本文提出第三個(gè)假說(shuō)：

假說(shuō)3：FDI對(duì)可持續(xù)發(fā)展的“U”型影響和技術(shù)效應(yīng)有關(guān)。

FDI結(jié)構(gòu)效應(yīng)即FDI流入可以引導(dǎo)資金流入相關(guān)的行業(yè)，從而影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)與轉(zhuǎn)型，[23]該效應(yīng)可以反映FDI的質(zhì)量水平。一般而言，來(lái)自高技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)的直接投資會(huì)引導(dǎo)資金流向國(guó)內(nèi)對(duì)應(yīng)產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)得以優(yōu)化。然而，來(lái)自低技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)的直接投資會(huì)增加國(guó)內(nèi)對(duì)應(yīng)產(chǎn)業(yè)的資金流入，加劇產(chǎn)業(yè)發(fā)展不平衡。根據(jù)邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論，投資國(guó)一般將本國(guó)已經(jīng)處于或即將處于比較劣勢(shì)地位的產(chǎn)業(yè)(即邊際產(chǎn)業(yè))轉(zhuǎn)移至東道國(guó)，[25]尤其在發(fā)展初期我國(guó)總體經(jīng)濟(jì)實(shí)力較弱的情況下，國(guó)內(nèi)更容易接收來(lái)自投資國(guó)邊際產(chǎn)業(yè)的直接投資，低技術(shù)含量FDI導(dǎo)致國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)失衡，不利于國(guó)內(nèi)可持續(xù)發(fā)展。隨著FDI擴(kuò)容和增質(zhì)的持續(xù)進(jìn)行，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)逐漸成熟，F(xiàn)DI技術(shù)含量不斷提高，F(xiàn)DI對(duì)優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的作用逐漸凸顯，推動(dòng)國(guó)內(nèi)可持續(xù)進(jìn)程。基于此，本文提出第四個(gè)假說(shuō)：

假說(shuō)4：FDI對(duì)可持續(xù)發(fā)展的“U”型影響和結(jié)構(gòu)效應(yīng)有關(guān)。

綜合以上四項(xiàng)假說(shuō)，F(xiàn)DI對(duì)可持發(fā)展影響機(jī)制可由圖1表示。

圖1 FDI對(duì)可持續(xù)發(fā)展影響機(jī)制

最后，鑒于我國(guó)東、中、西部地區(qū)地理位置、技術(shù)水平、市場(chǎng)發(fā)達(dá)程度等的不同，F(xiàn)DI區(qū)域差異化明顯。以2019年FDI流入量為例，我國(guó)東部地區(qū)實(shí)際使用外資額占全國(guó)實(shí)際使用外資總額的比重為80.79%，中、西部地區(qū)的比重分別為9.32%和9.89%。目前東部地區(qū)憑借地理位置、政策等優(yōu)勢(shì)已經(jīng)具備了較為成熟的技術(shù)條件和市場(chǎng)環(huán)境。由此可見(jiàn)，各地區(qū)FDI數(shù)量和發(fā)展環(huán)境差異化可能會(huì)對(duì)可持續(xù)發(fā)展產(chǎn)生不同的效果?；诖?，本文提出第五個(gè)假說(shuō)：

假說(shuō)5：FDI對(duì)可持續(xù)發(fā)展的“U”型影響具有區(qū)域異質(zhì)性，規(guī)模效應(yīng)、技術(shù)效應(yīng)和結(jié)構(gòu)效應(yīng)在其中的作用也具有區(qū)域異質(zhì)性。

三、模型構(gòu)建、變量選取與數(shù)據(jù)來(lái)源說(shuō)明

(一)計(jì)量回歸模型構(gòu)建

首先，模型中自變量和控制變量均采用對(duì)數(shù)形式，因變量由于數(shù)值區(qū)間范圍為[0，1]，數(shù)據(jù)波動(dòng)最小，故保持不變。對(duì)數(shù)化處理可以縮小變量數(shù)值范圍，緩解數(shù)據(jù)異方差問(wèn)題。在模型構(gòu)建方面，為了檢驗(yàn)FDI與國(guó)內(nèi)可持續(xù)發(fā)展的關(guān)系是否具有“U”型特征，本文參考張紅鳳等人的做法，將對(duì)數(shù)化后的FDI及其二次項(xiàng)加入到同一個(gè)計(jì)量模型里進(jìn)行基準(zhǔn)分析。[26]其次，為了分析規(guī)模效應(yīng)、技術(shù)效應(yīng)與結(jié)構(gòu)效應(yīng)的中介作用，本文參考溫忠麟和葉寶娟的做法，依次對(duì)三個(gè)效應(yīng)分別構(gòu)造了中介效應(yīng)模型。[27]最后，為了確保中介效應(yīng)結(jié)果的穩(wěn)健性，本文在模型中引入了解釋變量與各效應(yīng)的交互項(xiàng)，在構(gòu)造含有交互項(xiàng)的變量以及繪制調(diào)節(jié)變量效果圖時(shí)參考了王淑敏的做法。[28]

1、基準(zhǔn)模型

檢驗(yàn)FDI與國(guó)內(nèi)可持續(xù)發(fā)展的“U”型關(guān)系模型如下：

(1)

其中，i為國(guó)內(nèi)城市的個(gè)數(shù)；t為時(shí)間；susit為我國(guó)各市歷年可持續(xù)發(fā)展水平；lnfdiit為對(duì)數(shù)化后的各市歷年外商直接投資總額；(lnfdiit)2為lnfdiit平方項(xiàng)[一般情況下，如果lnfdiit的系數(shù)(α1)顯著為負(fù)，(lnfdiit)2的系數(shù)(β1)顯著為正，則FDI和可持續(xù)發(fā)展可能呈倒“U”型關(guān)系；反之，α1>0，β1<0，且變量均顯著，二者可能為“U”型關(guān)系]；Xkit代表其他控制變量，包括經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)(econit)、人口規(guī)模(popit)、文化發(fā)展(culit)、環(huán)境規(guī)制(erit)、政府支出(govit)和城市化水平(urbanit)；γ0是常數(shù)項(xiàng)；μi是個(gè)體效應(yīng)；λt是時(shí)間效應(yīng)；εit為隨機(jī)誤差項(xiàng)。

2、中介效應(yīng)模型

構(gòu)建中介效應(yīng)模型如下：

(2)

(3)

(4)

(5)

式(1)—式(5)為中介效應(yīng)檢驗(yàn)的全過(guò)程，式(1)檢驗(yàn)FDI對(duì)國(guó)內(nèi)可持續(xù)發(fā)展的總影響，式(2)—式(4)分別檢驗(yàn)FDI對(duì)各中介變量(規(guī)模效應(yīng)、技術(shù)效應(yīng)和結(jié)構(gòu)效應(yīng))的影響，scaleit、techit和struit分別代表規(guī)模效應(yīng)、技術(shù)效應(yīng)和結(jié)構(gòu)效應(yīng)。式(5)中Mediaιit代表三個(gè)中介變量，ι=1,2,3，意味著在式(1)的基礎(chǔ)上分別加入中介變量lnscaleit、lntechit和lnstruit。以規(guī)模效應(yīng)為例進(jìn)行說(shuō)明：第一步，檢驗(yàn)式(1)。若α1結(jié)果顯著則進(jìn)行第二步檢驗(yàn)，否則將不存在中介效應(yīng)；第二步，檢驗(yàn)式(2)和式(5)。若α2、ρ1、α5均顯著，則根據(jù)系數(shù)符號(hào)判斷中介效應(yīng)性質(zhì)。α2ρ1與α5同號(hào)意味著部分中介效應(yīng)的存在，異號(hào)則說(shuō)明存在遮掩效應(yīng)。α5不顯著說(shuō)明存在完全中介效應(yīng)，α2和ρ1至少一個(gè)不顯著則繼續(xù)進(jìn)行Sobel和Bootstrap檢驗(yàn)，檢驗(yàn)通過(guò)才可說(shuō)明存在中介效應(yīng)。技術(shù)效應(yīng)和結(jié)構(gòu)效應(yīng)依此類推，技術(shù)效應(yīng)分別檢驗(yàn)式(1)、式(3)和式(5)，結(jié)構(gòu)效應(yīng)分別檢驗(yàn)式(1)、式(4)和式(5)。需要說(shuō)明的是，本文在進(jìn)行全國(guó)分析時(shí)發(fā)現(xiàn)，在式(1)基礎(chǔ)上依次加入各中介變量和一次性加入全部中介變量的實(shí)證結(jié)果差別不大，限于篇幅，在全國(guó)分析中僅展示了一次性加入了全部中介變量后的實(shí)證結(jié)果。

3、交互效應(yīng)模型

此外，為了進(jìn)一步檢驗(yàn)中介效應(yīng)結(jié)果的穩(wěn)健性，在基準(zhǔn)方程中分別加入了規(guī)模效應(yīng)、技術(shù)效應(yīng)、結(jié)構(gòu)效應(yīng)與FDI一次項(xiàng)及其二次項(xiàng)的交互項(xiàng)，具體如式(6)—式(8)所示：

(6)

(7)

(8)

在研究方法上，鑒于模型中可能存在的內(nèi)生性問(wèn)題，本文使用了最小二乘法(Ordinary Least Square, 簡(jiǎn)稱OLS)和兩階段最小二乘法(Two Stage Least Square, 簡(jiǎn)稱2SLS)檢驗(yàn)FDI與可持續(xù)發(fā)展的非線性關(guān)系。2SLS法用于解決FDI與可持續(xù)發(fā)展可能存在的反向因果關(guān)系、遺漏變量而產(chǎn)生估計(jì)偏誤等內(nèi)生性問(wèn)題。此外，僅通過(guò)判斷模型中l(wèi)nfdiit和(lnfdiit)2的符號(hào)、顯著性等信息不能最終確定變量間的“U”型或倒“U”型關(guān)系，本文進(jìn)一步使用U-test法作為穩(wěn)健性檢驗(yàn)。Lind和Mehlum 在2007年設(shè)計(jì)了該方法，用于檢驗(yàn)變量之間“U”型關(guān)系或者倒“U”型關(guān)系，[29]該方法考察了解釋變量與被解釋變量關(guān)系斜率的顯著性。如果僅考慮模型中l(wèi)nfdiit和(lnfdiit)2的符號(hào)和顯著性，當(dāng)lnfdiit顯著為負(fù)，而(lnfdiit)2顯著為正，F(xiàn)DI與可持續(xù)發(fā)展除了為“U”型關(guān)系，也可能為單調(diào)遞增凹型關(guān)系，僅通過(guò)對(duì)變量符號(hào)、顯著度的判斷不能真正確定二者是否具有“U”型關(guān)系。U-test法通過(guò)檢驗(yàn)斜率解決了以上問(wèn)題，如果lnfdiit的取值范圍在上限區(qū)間(1)上限區(qū)間指的lnfdiit樣本數(shù)據(jù)最小值與“U”型關(guān)系拐點(diǎn)值的區(qū)間范圍，下限區(qū)間指“U”型關(guān)系的拐點(diǎn)值與lnfdiit樣本數(shù)據(jù)最大值的區(qū)間范圍。時(shí)，lnfdiit與susit的斜率顯著為負(fù)，而其取值范圍在下限區(qū)間時(shí)，lnfdiit與susit的斜率顯著為正，且該“U”型關(guān)系的拐點(diǎn)值在lnfdiit取值范圍內(nèi)，此時(shí)“U”型關(guān)系成立。

(二)變量選取

1、被解釋變量

被解釋變量為可持續(xù)發(fā)展(sus)，本文選擇城市可持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)力指數(shù)衡量我國(guó)可持續(xù)發(fā)展。該指數(shù)均來(lái)自《中國(guó)城市競(jìng)爭(zhēng)力報(bào)告》，中國(guó)社會(huì)科學(xué)院財(cái)經(jīng)戰(zhàn)略研究院倪鵬飛主持發(fā)布該報(bào)告。[30][31]城市可持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)力指數(shù)從知識(shí)城市、和諧城市、生態(tài)城市、文化城市、全域城市、信息城市六個(gè)方面衡量了國(guó)內(nèi)的可持續(xù)發(fā)展。

2、核心解釋變量、中介變量與控制變量

(1)外商直接投資(fdi)：本文使用實(shí)際利用外資數(shù)額衡量各城市的外商直接投資情況。

(2)規(guī)模效應(yīng)(scale)：大量FDI流入后，污染物大量排放會(huì)嚴(yán)重影響國(guó)內(nèi)可持續(xù)發(fā)展，盡管FDI規(guī)模優(yōu)勢(shì)會(huì)降低生產(chǎn)成本，但是其對(duì)區(qū)域環(huán)境污染程度不容小覷。因此，本文從環(huán)境污染角度探究FDI規(guī)模效應(yīng)，選取“工業(yè)二氧化硫排放量”指標(biāo)。[22]

(3)技術(shù)效應(yīng)(tech)：技術(shù)創(chuàng)新是提高FDI吸收能力的關(guān)鍵，也是衡量FDI技術(shù)效應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)之一。本文具體采用北京大學(xué)國(guó)家發(fā)展研究院發(fā)布的中國(guó)區(qū)域創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)總量指數(shù)，該指數(shù)包括新建企業(yè)數(shù)目、風(fēng)險(xiǎn)投資、吸引外來(lái)投資、吸引風(fēng)險(xiǎn)投資和商標(biāo)注冊(cè)數(shù)量等五個(gè)指標(biāo)。

(4)結(jié)構(gòu)效應(yīng)(stru)：一般而言，技術(shù)密集型FDI會(huì)優(yōu)化國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，尤其是提高第三產(chǎn)業(yè)增加值占GDP的比重，如果FDI的技術(shù)含量低且集中于投資高污染、高耗能的產(chǎn)業(yè)，F(xiàn)DI流入將不利于國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。因此，本文用第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占GDP的比重代表結(jié)構(gòu)效應(yīng)。

(5)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)(econ)：本文選取絕對(duì)增長(zhǎng)指標(biāo)“人均GDP”衡量區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

(6)人口規(guī)模(pop)：人口規(guī)模反映了地區(qū)市場(chǎng)份額，會(huì)影響國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、技術(shù)創(chuàng)新等，本文將人口規(guī)模作為影響可持續(xù)發(fā)展的潛在變量，并采用“年末總?cè)丝凇敝笜?biāo)衡量實(shí)際人口規(guī)模。

(7)文化發(fā)展(cul)：本文選取“文化體育和娛樂(lè)業(yè)從業(yè)人員數(shù)”作為衡量文化發(fā)展的指標(biāo)。

(8)環(huán)境規(guī)制(er)：本文借鑒馬淑琴等人的做法，以GDP/二氧化碳排放量衡量環(huán)境規(guī)制效果。[32]

(9)政府支出(gov)：本文參照Aust等人的做法，選擇政府支出作為控制變量，以“地方一般公共預(yù)算支出”衡量地區(qū)政府支出情況。[9]政府支出越多表明國(guó)家對(duì)社會(huì)穩(wěn)定發(fā)展的重視程度越高，越有利于地區(qū)可持續(xù)發(fā)展。

(10)城市化水平(urban)：該指標(biāo)用城鎮(zhèn)區(qū)域戶籍人口與總?cè)丝诘谋戎乇硎尽?/p>

3、數(shù)據(jù)來(lái)源說(shuō)明

本文研究對(duì)象為2005—2018年我國(guó)282個(gè)地級(jí)及以上城市，所采用數(shù)據(jù)均為“全市”統(tǒng)計(jì)口徑數(shù)據(jù)。城市可持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)力指數(shù)來(lái)自《中國(guó)城市競(jìng)爭(zhēng)力報(bào)告》，中國(guó)區(qū)域創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)指數(shù)來(lái)自《中國(guó)區(qū)域創(chuàng)新指數(shù)報(bào)告》，其他指標(biāo)均來(lái)自《中國(guó)城市統(tǒng)計(jì)年鑒》。表1為變量描述，表2為經(jīng)處理后各變量的描述性統(tǒng)計(jì)。

表1 變量描述

表2 描述性統(tǒng)計(jì)

四、實(shí)證結(jié)果分析

本文使用STATA 14.0分析了FDI對(duì)全國(guó)以及東、中、西部地區(qū)可持續(xù)發(fā)展的影響及其影響機(jī)制。在使用OLS和2SLS進(jìn)行基準(zhǔn)結(jié)果檢驗(yàn)時(shí)，首先，利用F檢驗(yàn)和Hausman檢驗(yàn)對(duì)傳統(tǒng)的混合最小二乘法、固定效應(yīng)模型和隨機(jī)效應(yīng)模型進(jìn)行甄別，結(jié)果表明固定效應(yīng)模型最為合適，限于篇幅，統(tǒng)一記做OLS。其次，由于2SLS實(shí)證方法屬于動(dòng)態(tài)分析法，需要進(jìn)行如下檢驗(yàn)：內(nèi)生性檢驗(yàn)、相關(guān)性檢驗(yàn)和外生性檢驗(yàn)。內(nèi)生性檢驗(yàn)，根據(jù)Hausman 檢驗(yàn)結(jié)果進(jìn)行判斷，結(jié)果顯著說(shuō)明變量具有內(nèi)生性。相關(guān)性檢驗(yàn)包括不可識(shí)別檢驗(yàn)與弱工具變量檢驗(yàn)。Kleibergen-Paap rk LM 值是不可識(shí)別檢驗(yàn)的衡量標(biāo)準(zhǔn)之一，適用于樣本數(shù)據(jù)不服從正態(tài)分布的情況，該值顯著說(shuō)明工具變量可以識(shí)別。Cragg-Donald Wald F 值大于10一般可說(shuō)明不存在弱工具變量。外生性檢驗(yàn)，即過(guò)度識(shí)別檢驗(yàn)(Hansen J檢驗(yàn))，主要檢驗(yàn)工具變量的個(gè)數(shù)是否合理，適用于所選擇的工具變量個(gè)數(shù)大于內(nèi)生變量個(gè)數(shù)的情況，當(dāng)Hansen J檢驗(yàn)中的P值不小于0.1時(shí)可認(rèn)為通過(guò)該檢驗(yàn)。最后，本文選擇的工具變量應(yīng)與所替代的內(nèi)生性變量相關(guān)，而與隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)無(wú)關(guān)。本文選擇lnfdiit滯后一期、滯后二期，以及(lnfdiit)2滯后一期作為工具變量，本文所選擇的工具變量均通過(guò)了不可識(shí)別檢驗(yàn)、弱工具變量檢驗(yàn)與過(guò)度識(shí)別檢驗(yàn)，具體見(jiàn)各表的K-P秩-LM值、C-D Wald-F值和Hansen J-P值，以上結(jié)果在下面的分析中不再贅述。

(一)全國(guó)FDI與可持續(xù)發(fā)展

1、基準(zhǔn)結(jié)果

表3分別列舉了使用OLS法和2SLS法的實(shí)證結(jié)果，不管是否加入控制變量，Hausman檢驗(yàn)結(jié)果均顯著，充分說(shuō)明了選擇2SLS法的科學(xué)性。限于篇幅，實(shí)證部分的結(jié)果展示和分析均以2SLS結(jié)果為準(zhǔn)。當(dāng)不加入控制變量時(shí)，兩種方法下的FDI與可持續(xù)發(fā)展的關(guān)系均為“U”型；lnfdiit顯著為負(fù)，(lnfdiit)2顯著為正，當(dāng)FDI數(shù)額超過(guò)某一臨界值時(shí)，F(xiàn)DI對(duì)國(guó)內(nèi)可持續(xù)發(fā)展的影響由負(fù)轉(zhuǎn)正。U-test結(jié)果顯示該“U”型關(guān)系顯著且拐點(diǎn)值為8.053。lnfdiit在上限區(qū)間[1.099，8.110]時(shí)，斜率值為-0.218，lnfdiit在下限區(qū)間[8.110，14.941]時(shí)，斜率值為0.216，進(jìn)一步確定了FDI與國(guó)內(nèi)可持續(xù)發(fā)展的“U”型關(guān)系。加入控制變量后，F(xiàn)DI和可持續(xù)發(fā)展“U”型關(guān)系仍顯著，F(xiàn)DI一次項(xiàng)和二次項(xiàng)系數(shù)分別為-0.083、0.005。模型的擬合優(yōu)度明顯提高，拐點(diǎn)值為7.545，上限區(qū)間斜率為-0.071，下限區(qū)間斜率為0.081。該“U”型關(guān)系接近正“U”型形狀。lneconit、lnculit、lnerit系數(shù)顯著為正，lngovit、lnurbanit系數(shù)為正但不顯著，相比于增加政府公共支出、加速城鎮(zhèn)化進(jìn)程等途徑，創(chuàng)造更多經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出、增加文娛行業(yè)從業(yè)人數(shù)、實(shí)施更為嚴(yán)格的環(huán)境規(guī)制對(duì)促進(jìn)國(guó)內(nèi)可持續(xù)進(jìn)程的作用更為明顯。人口增長(zhǎng)會(huì)阻礙國(guó)內(nèi)可持續(xù)進(jìn)程，但效果不明顯。

2、中介效應(yīng)結(jié)果

在初步確定FDI對(duì)可持續(xù)發(fā)展的“U”型關(guān)系后，進(jìn)一步使用中介效應(yīng)模型分析產(chǎn)生該“U”型關(guān)系的原因，結(jié)果如表4所示。由于本文分析角度為非線性，在分析中介效應(yīng)結(jié)果時(shí)也依照拐點(diǎn)值，從上限區(qū)間和下限區(qū)間依次分析各效應(yīng)系數(shù)。在規(guī)模效應(yīng)方面，式(2)中FDI與規(guī)模效應(yīng)的關(guān)系為倒“U”型，拐點(diǎn)值為9.062且顯著。FDI起初會(huì)隨數(shù)量增加發(fā)揮較強(qiáng)的規(guī)模效應(yīng)，污染物排放數(shù)量相應(yīng)增加，后期FDI發(fā)展成熟時(shí)規(guī)模效應(yīng)會(huì)逐漸減弱。屬于上限區(qū)間的lnfdiit系數(shù)α2>0，下限區(qū)間α2<0。式(5)在原基準(zhǔn)方程中加入規(guī)模效應(yīng)中介變量后，F(xiàn)DI與可持續(xù)發(fā)展的關(guān)系為“U”型，拐點(diǎn)值為7.742，上限區(qū)間lnfdiit系數(shù)α5<0，下限區(qū)間α5>0。lnscaleit系數(shù)ρ1<0，規(guī)模效應(yīng)負(fù)向作用于國(guó)內(nèi)可持續(xù)發(fā)展。當(dāng)lnfdiit在上限區(qū)間時(shí)，α2>0、ρ1<0、α5<0，此時(shí)α2ρ1與α5同號(hào)；下限區(qū)間α2ρ1與α5也同號(hào)。α2、ρ1、α5均顯著。因此，規(guī)模效應(yīng)存在部分中介效應(yīng)。在技術(shù)效應(yīng)方面，式(3)結(jié)果說(shuō)明了FDI對(duì)技術(shù)效應(yīng)的倒“U”型影響，拐點(diǎn)值為11.729。lnfdiit值在上限區(qū)間時(shí)，α3>0；反之，α3<0。α5系數(shù)保持不變。在發(fā)展初期，F(xiàn)DI大規(guī)模增加會(huì)持續(xù)增強(qiáng)技術(shù)效應(yīng)，在后期，F(xiàn)DI數(shù)量增加技術(shù)效應(yīng)反而減弱。然而，與規(guī)模效應(yīng)不同的是，式(5)lntechit系數(shù)ρ2>0，技術(shù)效應(yīng)會(huì)提高國(guó)內(nèi)可持續(xù)水平。此時(shí)不論lnfdiit在哪個(gè)區(qū)間，α3ρ2與α5均異號(hào)，即技術(shù)效應(yīng)存在遮掩效應(yīng)。在結(jié)構(gòu)效應(yīng)方面，F(xiàn)DI可以“U”型影響結(jié)構(gòu)效應(yīng)，上限區(qū)間lnfdiit系數(shù)α4<0，下限區(qū)間則有α4>0，意味著處于起步階段FDI的結(jié)構(gòu)效應(yīng)相對(duì)會(huì)隨其數(shù)量增加而不斷減弱，處于成熟階段FDI數(shù)量增加反而會(huì)增強(qiáng)結(jié)構(gòu)效應(yīng)；結(jié)構(gòu)效應(yīng)可以正向促進(jìn)可持續(xù)發(fā)展(ρ3>0)，則有α4ρ3與α5同號(hào)，結(jié)構(gòu)效應(yīng)存在部分中介效應(yīng)。

表3 基準(zhǔn)回歸結(jié)果

表4 中介效應(yīng)檢驗(yàn)結(jié)果

3、交互效應(yīng)檢驗(yàn)結(jié)果

表5 交互效應(yīng)檢驗(yàn)結(jié)果

交互效應(yīng)檢驗(yàn)用作中介效應(yīng)結(jié)果的穩(wěn)健性檢驗(yàn)，實(shí)證結(jié)果如表5和圖2所示。式(6)中的核心解釋變量、調(diào)節(jié)變量及其交互項(xiàng)均顯著。FDI一次項(xiàng)和二次項(xiàng)系數(shù)分別為-2.624、0.137，U-test檢驗(yàn)通過(guò)且拐點(diǎn)值為9.596。結(jié)果顯示，在加入規(guī)模效應(yīng)調(diào)節(jié)項(xiàng)后，F(xiàn)DI對(duì)可持續(xù)發(fā)展的影響為“U”型。lnfdiit*lnscaleit顯著為正，而 [(lnfdiit)2*lnscaleit]顯著為負(fù),具體調(diào)節(jié)結(jié)果見(jiàn)圖2。圖2說(shuō)明，規(guī)模效應(yīng)越小越好，效應(yīng)越小意味著FDI流入時(shí)污染物排放數(shù)量越少。在強(qiáng)規(guī)模效應(yīng)下，F(xiàn)DI與國(guó)內(nèi)可持續(xù)發(fā)展呈倒“U”型關(guān)系，F(xiàn)DI流入數(shù)量越多越會(huì)降低國(guó)內(nèi)可持續(xù)水平；在弱規(guī)模效應(yīng)下，二者呈“U”型關(guān)系，越多FDI流入越容易優(yōu)化國(guó)內(nèi)可持續(xù)進(jìn)程。式(7)顯示，F(xiàn)DI與可持續(xù)發(fā)展的關(guān)系由“U”型轉(zhuǎn)為拐點(diǎn)值為8.211的倒“U”型關(guān)系，交互項(xiàng)均顯著，lnfdiit*lntechit顯著為負(fù)，而 [(lnfdiit)2*lnscaleit]顯著為正。結(jié)合圖2可以發(fā)現(xiàn)，當(dāng)技術(shù)效應(yīng)較弱時(shí)，F(xiàn)DI對(duì)可持續(xù)發(fā)展的負(fù)面影響持續(xù)擴(kuò)大，F(xiàn)DI與可持續(xù)發(fā)展呈單調(diào)遞減凸型函數(shù)；當(dāng)技術(shù)創(chuàng)新能力較強(qiáng)時(shí)，F(xiàn)DI對(duì)可持續(xù)發(fā)展的影響為單調(diào)遞增凹型。式(8)中l(wèi)nfdiit系數(shù)為2.681，(lnfdiit)2為-0.143，倒“U”型拐點(diǎn)值為9.389，lnfdiit*lnstruit、[(lnfdiit)2*lnstruit]系數(shù)分別為-0.729和0.039。在結(jié)構(gòu)效應(yīng)較強(qiáng)的情況下，F(xiàn)DI會(huì)對(duì)國(guó)內(nèi)可持續(xù)發(fā)展產(chǎn)生倒“U”型影響，而強(qiáng)化后的結(jié)構(gòu)效應(yīng)更容易激發(fā)FDI的積極效果，F(xiàn)DI對(duì)可持續(xù)發(fā)展的影響會(huì)由負(fù)轉(zhuǎn)正。

圖2 規(guī)模效應(yīng)、技術(shù)效應(yīng)與結(jié)構(gòu)效應(yīng)不同條件下FDI與全國(guó)可持續(xù)發(fā)展關(guān)系

綜上可見(jiàn)，F(xiàn)DI對(duì)國(guó)內(nèi)可持續(xù)發(fā)展的影響為“U”型，并非是正向或負(fù)向的單一線性影響，從而驗(yàn)證了假說(shuō)1。FDI與可持續(xù)發(fā)展的“U”型關(guān)系與規(guī)模效應(yīng)和結(jié)構(gòu)效應(yīng)有關(guān)，技術(shù)效應(yīng)主要為遮掩效應(yīng)。外資流入促進(jìn)國(guó)內(nèi)可持續(xù)進(jìn)程的同時(shí)也會(huì)刺激技術(shù)溢出效應(yīng)，該效應(yīng)會(huì)對(duì)國(guó)內(nèi)可持續(xù)發(fā)展產(chǎn)生影響，從而弱化后期FDI對(duì)可持續(xù)發(fā)展的積極效果。交互效應(yīng)結(jié)果進(jìn)一步從異質(zhì)性的角度分析了三個(gè)效應(yīng)在FDI與可持續(xù)發(fā)展中的作用，結(jié)果顯示技術(shù)效應(yīng)和結(jié)構(gòu)效應(yīng)越強(qiáng)、規(guī)模效應(yīng)越弱，F(xiàn)DI對(duì)可持續(xù)發(fā)展的積極作用越明顯。

(二)區(qū)域異質(zhì)性分析

1、東部地區(qū)

表6為東部地區(qū)FDI與可持續(xù)發(fā)展關(guān)系的檢驗(yàn)結(jié)果。基準(zhǔn)回歸結(jié)果表明，lnfdiit和(lnfdiit)2系數(shù)分別-0.075和0.005，拐點(diǎn)值為8.128；東部地區(qū)FDI對(duì)可持續(xù)發(fā)展的影響也呈“U”型，當(dāng)lnfdiit<8.128，F(xiàn)DI每增加1%會(huì)降低東部地區(qū)可持續(xù)水平，在lnfdiit經(jīng)過(guò)拐點(diǎn)值后，F(xiàn)DI轉(zhuǎn)而促進(jìn)當(dāng)?shù)乜沙掷m(xù)發(fā)展。關(guān)于規(guī)模效應(yīng)的中介效應(yīng)結(jié)果，和全國(guó)地區(qū)不同的是，東部地區(qū)FDI對(duì)規(guī)模效應(yīng)的影響為“U”型，在FDI流入初期規(guī)模效應(yīng)較弱，隨著FDI趨于成熟，其規(guī)模效應(yīng)會(huì)隨之增強(qiáng)，對(duì)當(dāng)?shù)丨h(huán)境質(zhì)量的破壞程度也會(huì)相應(yīng)加大。上限區(qū)間的lnfdiit系數(shù)α2<0，而下限區(qū)間α2>0。當(dāng)規(guī)模效應(yīng)作為中介變量加入方程時(shí)，“U”型關(guān)系再次出現(xiàn)。此時(shí)，上限區(qū)間lnfdiit系數(shù)α5<0，下限區(qū)間α5>0。lnscaleit系數(shù)ρ1<0，規(guī)模效應(yīng)降低了東部地區(qū)可持續(xù)發(fā)展水平。α2ρ1與α5異號(hào)，東部地區(qū)FDI規(guī)模效應(yīng)具有遮掩效應(yīng)。東部地區(qū)FDI對(duì)技術(shù)效應(yīng)的影響同全國(guó)地區(qū)一樣，仍為倒“U”型且拐點(diǎn)值為12.116。根據(jù)式(3)，上限區(qū)間α3>0，下限區(qū)間α3<0。加入lntechit變量后FDI和東部可持續(xù)發(fā)展的“U”型關(guān)系仍然存在，即上限區(qū)間α5<0，下限區(qū)間α5>0。lntechit系數(shù)ρ2>0，東部地區(qū)技術(shù)效應(yīng)相應(yīng)提高了可持續(xù)水平。整體來(lái)看，α3ρ2與α5異號(hào)，東部地區(qū)FDI技術(shù)效應(yīng)發(fā)揮了遮掩效應(yīng)。在結(jié)構(gòu)效應(yīng)方面，東部地區(qū)FDI數(shù)量與結(jié)構(gòu)效應(yīng)為“U”型關(guān)系且通過(guò)了U-test檢驗(yàn)，上限區(qū)間α4<0，下限區(qū)間α4>0。然而，當(dāng)在式(1)中加入lnstruit后，lnfdiit仍為負(fù)，(lnfdiit)2仍為正，即上限區(qū)間α5<0和下限區(qū)間α5>0的關(guān)系仍成立，但是α5不再顯著。此時(shí)lnstruit系數(shù)ρ3=0.076，結(jié)構(gòu)效應(yīng)每增加1%，當(dāng)?shù)乜沙掷m(xù)水平會(huì)提高0.076單位。α4ρ3與α5同號(hào)且α5不顯著，東部地區(qū)FDI結(jié)構(gòu)效應(yīng)存在完全中介效應(yīng)。

表6 東部地區(qū)基準(zhǔn)回歸和中介效應(yīng)檢驗(yàn)結(jié)果

2、中部地區(qū)

表7展示了中部地區(qū)FDI與可持續(xù)發(fā)展的檢驗(yàn)結(jié)果。式(1)中l(wèi)nfdiit系數(shù)為-0.184，(lnfdiit)2為0.010，“U”型關(guān)系顯著且拐點(diǎn)值等于8.914。中部地區(qū)FDI對(duì)可持續(xù)發(fā)展的影響仍為“U”型。然而，規(guī)模效應(yīng)區(qū)域差異性明顯。FDI與規(guī)模效應(yīng)不存在非線性關(guān)系，式(2)中l(wèi)nfdiit系數(shù)等于0.469且顯著，而 (lnfdiit)2等于-0.021卻不顯著。因此，不論lnfdiit在上限區(qū)間還是下限區(qū)間，其系數(shù)α2均大于0，F(xiàn)DI數(shù)量增加都會(huì)使得規(guī)模效應(yīng)增強(qiáng)、地區(qū)污染加重。若在式(1)的基礎(chǔ)上加入中介變量lnscaleit，其系數(shù)ρ1顯著為負(fù)，規(guī)模效應(yīng)降低了中部地區(qū)的可持續(xù)水平。另外，F(xiàn)DI和中部地區(qū)可持續(xù)發(fā)展的“U”型仍然存在，上限區(qū)間和下限區(qū)間分別有α5<0、α5>0?？傮w來(lái)看，上限區(qū)間中α2>0、ρ1<0、α5<0，下限區(qū)間中α2>0、ρ1<0、α5>0。上限區(qū)間α2ρ1與α5同號(hào)，下限區(qū)間α2ρ1與α5異號(hào)。因此，隨著中部地區(qū)FDI數(shù)量不斷增加，規(guī)模效應(yīng)會(huì)由中介效應(yīng)轉(zhuǎn)變?yōu)檎谘谛?yīng)。中部地區(qū)FDI對(duì)技術(shù)效應(yīng)和結(jié)構(gòu)效應(yīng)的影響同東部地區(qū)一致，F(xiàn)DI與技術(shù)效應(yīng)和結(jié)構(gòu)效應(yīng)的關(guān)系分別為倒“U”型和“U”型，并且都通過(guò)了U-test檢驗(yàn)。技術(shù)效應(yīng)和結(jié)構(gòu)效應(yīng)對(duì)FDI的影響分別為倒“U”型和“U”型，二者均會(huì)促進(jìn)當(dāng)?shù)乜沙掷m(xù)進(jìn)程。技術(shù)效應(yīng)上限區(qū)間有α3>0、ρ2>0、α5<0，α3ρ2與α5異號(hào)，下限區(qū)間有α3<0、ρ2>0、α5>0，α3ρ2與α5異號(hào)；結(jié)構(gòu)效應(yīng)的上限區(qū)間有α4<0、ρ3>0、α5<0，α4ρ3與α5同號(hào)，下限區(qū)間有α4>0、ρ3>0、α5>0，α4ρ3與α5同號(hào)。因此，中部地區(qū)FDI技術(shù)效應(yīng)為遮掩效應(yīng)，而結(jié)構(gòu)效應(yīng)為部分中介效應(yīng)。

表7 中部地區(qū)基準(zhǔn)回歸和中介效應(yīng)檢驗(yàn)結(jié)果

3、西部地區(qū)

西部地區(qū)FDI對(duì)可持續(xù)發(fā)展的影響仍為“U”型，其中l(wèi)nfdiit和(lnfdiit)2系數(shù)分別為-0.052和0.004。與東部和中部地區(qū)不同的是，西部地區(qū)“U”型關(guān)系的拐點(diǎn)值較小。東部和中部“U”型關(guān)系拐點(diǎn)值分別等于8.128和8.914，而西部地區(qū)拐點(diǎn)值為6.747，lnfdiit值一旦大于6.747，F(xiàn)DI對(duì)可持續(xù)發(fā)展的影響由負(fù)向轉(zhuǎn)為正向。產(chǎn)生該現(xiàn)象的原因和FDI引入數(shù)量區(qū)域差異有關(guān)。東、中、西部三個(gè)地區(qū)lnfdiit樣本平均值分別為10.738、9.916和8.349。西部地區(qū)引入外資平均數(shù)遠(yuǎn)小于東部和中部地區(qū)，相應(yīng)地，該地區(qū)“U”型關(guān)系拐點(diǎn)值也會(huì)小于其他地區(qū)。然而，中部地區(qū)FDI平均額小于東部地區(qū)，但是“U”型關(guān)系拐點(diǎn)值卻大于東部地區(qū)，說(shuō)明要想改善FDI對(duì)中部地區(qū)可持續(xù)發(fā)展的負(fù)面效應(yīng)必須保證較大規(guī)模FDI流入量。根據(jù)中介效應(yīng)結(jié)果可以發(fā)現(xiàn)，西部地區(qū)技術(shù)效應(yīng)和結(jié)構(gòu)效應(yīng)在FDI影響可持續(xù)發(fā)展中的作用和中部地區(qū)相同，分別為遮掩效應(yīng)和部分中介效應(yīng)，具體體現(xiàn)為α3、α4、α5、ρ2、ρ3在上限區(qū)間和下限區(qū)間均顯著，其中技術(shù)效應(yīng)α3ρ2與α5異號(hào)，結(jié)構(gòu)效應(yīng)α4ρ3與α5同號(hào)。唯一不同的是規(guī)模效應(yīng)，西部地區(qū)FDI對(duì)規(guī)模效應(yīng)沒(méi)有顯著影響，但是將規(guī)模效應(yīng)作為中介變量加入基準(zhǔn)回歸方程后，規(guī)模效應(yīng)發(fā)生了變化；規(guī)模效應(yīng)每增加1%，該地區(qū)可持續(xù)發(fā)展水平便會(huì)下降0.013個(gè)單位。FDI與可持續(xù)發(fā)展的“U”型關(guān)系仍存在。從數(shù)理角度看，規(guī)模效應(yīng)上限區(qū)間有α2>0但不顯著，ρ1<0、α5<0，下限區(qū)間有α2<0但不顯著，ρ1<0、α5>0。本文進(jìn)一步對(duì)規(guī)模效應(yīng)進(jìn)行Sobel-Goodman 檢驗(yàn)，結(jié)果顯示，規(guī)模效應(yīng)起到了中介作用，其作為中介變量參與FDI及其二次項(xiàng)的效應(yīng)比例分別為2.3%和0.3%。

表8 西部地區(qū)基準(zhǔn)回歸和中介效應(yīng)檢驗(yàn)結(jié)果

五、研究結(jié)論與政策建議

本文以2005—2018年國(guó)內(nèi)282個(gè)地級(jí)及以上城市為研究對(duì)象重點(diǎn)討論了FDI在推動(dòng)國(guó)內(nèi)可持續(xù)發(fā)展中的作用，并從規(guī)模效應(yīng)、技術(shù)效應(yīng)與結(jié)構(gòu)效應(yīng)分析了原因。本文得出如下結(jié)論：

首先，F(xiàn)DI與可持續(xù)發(fā)展為“U”型關(guān)系，F(xiàn)DI對(duì)國(guó)內(nèi)可持續(xù)發(fā)展的影響會(huì)隨著FDI數(shù)量增加由消極轉(zhuǎn)為積極。該“U”型關(guān)系通過(guò)規(guī)模效應(yīng)、結(jié)構(gòu)效應(yīng)實(shí)現(xiàn)，技術(shù)效應(yīng)對(duì)可持續(xù)發(fā)展直接效果明顯，但是會(huì)弱化FDI對(duì)可持續(xù)發(fā)展的間接效果。強(qiáng)技術(shù)效應(yīng)、結(jié)構(gòu)效應(yīng),以及弱規(guī)模效應(yīng)條件下越容易發(fā)揮FDI對(duì)可持續(xù)發(fā)展的正向作用。其次，區(qū)域研究表明,東、中、西部地區(qū)FDI對(duì)可持續(xù)發(fā)展的影響均為“U”型關(guān)系，產(chǎn)生該“U”型關(guān)系的原因具有區(qū)域異質(zhì)性。東部地區(qū)FDI結(jié)構(gòu)效應(yīng)起到了完全中介作用，而規(guī)模效應(yīng)和技術(shù)效應(yīng)發(fā)揮的遮掩效應(yīng)會(huì)弱化FDI對(duì)可持續(xù)發(fā)展的間接影響；中部地區(qū)FDI主要通過(guò)結(jié)構(gòu)效應(yīng)影響可持續(xù)發(fā)展，規(guī)模效應(yīng)會(huì)隨著FDI數(shù)量增加由中介效應(yīng)轉(zhuǎn)為遮掩效應(yīng)，而技術(shù)效應(yīng)始終發(fā)揮著遮掩效應(yīng)的作用；西部地區(qū)FDI通過(guò)對(duì)規(guī)模效應(yīng)和結(jié)構(gòu)效應(yīng)對(duì)可持續(xù)發(fā)展起到了間接作用，技術(shù)效應(yīng)發(fā)揮的遮掩效應(yīng)弱化了FDI對(duì)可持續(xù)發(fā)展的影響效果。

在當(dāng)前國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)由追求高速增長(zhǎng)向高質(zhì)量發(fā)展階段轉(zhuǎn)型的背景下，可持續(xù)發(fā)展道路成為我國(guó)的必然選擇。隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)不斷夯實(shí)，F(xiàn)DI方興未艾，流入我國(guó)的FDI始終保持發(fā)展韌性，在國(guó)際市場(chǎng)中脫穎而出。未來(lái)我國(guó)FDI發(fā)展有韌性更需有后勁，為加速推進(jìn)我國(guó)可持續(xù)發(fā)展進(jìn)程增磚添瓦。為此本文提出以下建議：

第一，夯實(shí)FDI“量穩(wěn)質(zhì)升”的經(jīng)濟(jì)技術(shù)基礎(chǔ)。FDI與可持續(xù)發(fā)展“U”型關(guān)系結(jié)果表明，F(xiàn)DI數(shù)量越多越容易發(fā)揮FDI正向直接作用。大規(guī)模FDI流入意味著污染物排放數(shù)量的增加，必須實(shí)施更加嚴(yán)格的環(huán)境規(guī)制，同時(shí)增加政府科學(xué)技術(shù)財(cái)政支出，集中力量培育清潔技術(shù)，減弱FDI大規(guī)模流入時(shí)的規(guī)模效應(yīng)。此外，增加技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)FDI流入量也是提升FDI質(zhì)量的重要措施，F(xiàn)DI技術(shù)含量越高，F(xiàn)DI越容易通過(guò)正向結(jié)構(gòu)效應(yīng)促進(jìn)國(guó)內(nèi)可持續(xù)發(fā)展。

第二，提倡具有區(qū)域特色的可持續(xù)發(fā)展理念、因地制宜發(fā)展FDI。東部地區(qū)首要考慮FDI質(zhì)量問(wèn)題。該地區(qū)FDI結(jié)構(gòu)效應(yīng)發(fā)揮著完全中介角色，應(yīng)重點(diǎn)提高FDI技術(shù)含量，尤其多引入來(lái)自信息技術(shù)、科學(xué)研究等技術(shù)服務(wù)行業(yè)的FDI，更好地優(yōu)化東部地區(qū)FDI投資結(jié)構(gòu)、調(diào)整FDI產(chǎn)業(yè)布局。中部和西部地區(qū)優(yōu)先考慮FDI擴(kuò)容問(wèn)題。中部地區(qū)結(jié)合地理位置與智力資源優(yōu)勢(shì)，加快建設(shè)縱向與橫向的內(nèi)陸對(duì)外開(kāi)放通道，積極對(duì)接新亞歐大陸橋等對(duì)外經(jīng)濟(jì)走廊，加快融入共建“一帶一路”，同時(shí)發(fā)揮科研院所密集等豐富智力優(yōu)勢(shì)，提高關(guān)鍵領(lǐng)域自主創(chuàng)新能力；西部地區(qū)結(jié)合當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)集群優(yōu)勢(shì)積極建設(shè)開(kāi)放型經(jīng)濟(jì)新體制，推動(dòng)新一輪西部大開(kāi)發(fā)。