黃翔宇

摘要：實(shí)施金融安全戰(zhàn)略，是總體國(guó)家安全觀的重要組成部分，是黨中央在新時(shí)代背景下作出的重要戰(zhàn)略部署，是統(tǒng)籌發(fā)展與安全的重要保障。金融安全戰(zhàn)略是面對(duì)國(guó)內(nèi)外復(fù)雜多變的形勢(shì)，在新發(fā)展格局的戰(zhàn)略背景和實(shí)現(xiàn)共同富裕的現(xiàn)實(shí)背景下提出的，具備時(shí)代特征。實(shí)施金融安全戰(zhàn)略有利于防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)、有利于保障國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全、有利于統(tǒng)籌發(fā)展與安全，意義重大。實(shí)施金融安全戰(zhàn)略要有效應(yīng)對(duì)金融周期性風(fēng)險(xiǎn)、金融內(nèi)部脆弱性風(fēng)險(xiǎn)、信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)及外部沖擊風(fēng)險(xiǎn)。要深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，推進(jìn)金融高質(zhì)量發(fā)展；引導(dǎo)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，形成金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的良性循環(huán)；構(gòu)建金融風(fēng)險(xiǎn)防控體系，強(qiáng)化金融監(jiān)管；穩(wěn)步推進(jìn)金融雙向開放，提高國(guó)際金融話語(yǔ)權(quán)。

關(guān)鍵詞：金融風(fēng)險(xiǎn)；金融安全；國(guó)家安全觀；實(shí)體經(jīng)濟(jì)；金融開放

中圖分類號(hào)：F832.0文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1004-1494（2021）06-0080-06

基金項(xiàng)目：2019年中共安徽省委黨校（行政學(xué)院）系統(tǒng)重點(diǎn)課題“民間借貸風(fēng)險(xiǎn)防范研究——基于安徽省亳州市的案例分析”（QS2019037）。

2017年10月18日，習(xí)近平總書記在中國(guó)共產(chǎn)黨第十九次全國(guó)代表大會(huì)上指出：“堅(jiān)持總體國(guó)家安全觀。統(tǒng)籌發(fā)展和安全，增強(qiáng)憂患意識(shí)，做到居安思危，是我們黨治國(guó)理政的一個(gè)重大原則。必須堅(jiān)持國(guó)家利益至上，以人民安全為宗旨，以政治安全為根本，統(tǒng)籌外部安全和內(nèi)部安全、國(guó)土安全和國(guó)民安全、傳統(tǒng)安全和非傳統(tǒng)安全、自身安全和共同安全，完善國(guó)家安全制度體系，加強(qiáng)國(guó)家安全能力建設(shè)，堅(jiān)決維護(hù)國(guó)家主權(quán)、安全、發(fā)展利益。”[1]24“十四五”規(guī)劃《綱要》明確提出將金融安全戰(zhàn)略與糧食安全戰(zhàn)略、能源資源安全戰(zhàn)略并列為三大經(jīng)濟(jì)安全戰(zhàn)略。實(shí)施金融安全戰(zhàn)略，是總體國(guó)家安全觀的重要組成部分，是黨中央在新發(fā)展階段作出的重要戰(zhàn)略部署，也是統(tǒng)籌發(fā)展與安全的重要保障。維護(hù)金融安全，是關(guān)系我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全局的一件帶有戰(zhàn)略性、根本性的大事[2]。因此，應(yīng)高度關(guān)注金融安全問(wèn)題，為防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)與推動(dòng)經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展提供堅(jiān)強(qiáng)保障。

一、實(shí)施金融安全戰(zhàn)略的時(shí)代背景

（一）國(guó)內(nèi)外形勢(shì)復(fù)雜多變

從國(guó)際形勢(shì)來(lái)看，當(dāng)今世界正經(jīng)歷百年未有之大變局，國(guó)內(nèi)外學(xué)者普遍認(rèn)為世界格局出現(xiàn)“東升西降”的態(tài)勢(shì)，國(guó)際形勢(shì)錯(cuò)綜復(fù)雜，逆全球化思潮涌現(xiàn)，以美國(guó)為首的單邊主義、霸權(quán)主義、貿(mào)易保護(hù)主義仍然盛行，導(dǎo)致全球不確定性增加和金融風(fēng)險(xiǎn)集聚。從國(guó)內(nèi)形勢(shì)來(lái)看，我國(guó)當(dāng)前處于新發(fā)展階段，是實(shí)現(xiàn)第二個(gè)百年奮斗目標(biāo)和推進(jìn)民族復(fù)興的關(guān)鍵時(shí)期，經(jīng)濟(jì)發(fā)展雖然前景向好，但發(fā)展不平衡、不充分的問(wèn)題仍然較多，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展還存在很多難點(diǎn)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨前所未有的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。

突如其來(lái)的新冠肺炎疫情，攪亂了世界經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行秩序，加劇了大變局的演變。國(guó)際貨幣基金組織公布的數(shù)據(jù)顯示，2020年世界經(jīng)濟(jì)陷入深度衰退，經(jīng)濟(jì)總量下降了3.1%，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)總量下降了4.5%，新興市場(chǎng)與發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)總量下降了2.1%[3]。中國(guó)雖然是唯一實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)正增長(zhǎng)的世界主要經(jīng)濟(jì)體，但國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)仍然復(fù)雜嚴(yán)峻，不穩(wěn)定性和不確定性增加，疫情防控工作困難重重。面對(duì)國(guó)內(nèi)外錯(cuò)綜復(fù)雜的形勢(shì)，應(yīng)充分認(rèn)識(shí)金融安全的重要性和實(shí)施金融安全戰(zhàn)略的必要性。

（二）加快構(gòu)建新發(fā)展格局的戰(zhàn)略背景

黨和國(guó)家提出要加快構(gòu)建新發(fā)展格局，即加快形成以國(guó)內(nèi)大循環(huán)為主體，國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局。新發(fā)展格局在黨的十九屆五中全會(huì)上正式確立，在“十四五”規(guī)劃中得到全面體現(xiàn)。“十四五”時(shí)期是我國(guó)加速轉(zhuǎn)型期，安全應(yīng)貫穿于發(fā)展的始終，統(tǒng)籌發(fā)展和安全已經(jīng)成為構(gòu)建新發(fā)展格局這個(gè)重大戰(zhàn)略不可或缺的重要內(nèi)容。具體來(lái)看，金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，是國(guó)家重要的核心競(jìng)爭(zhēng)力，但金融領(lǐng)域中存在諸多問(wèn)題，例如，金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)不足、金融資源分配不平衡、外資大額進(jìn)出、人民幣國(guó)際化及金融開放等環(huán)節(jié)仍存在風(fēng)險(xiǎn)隱患，不利于新發(fā)展格局的推進(jìn)。站在時(shí)代發(fā)展和戰(zhàn)略全局的高度，黨中央提出實(shí)施金融安全戰(zhàn)略，就是為了暢通雙循環(huán)，疏通資金向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的傳導(dǎo)和流通渠道，不斷增強(qiáng)金融服務(wù)新發(fā)展格局的能力。實(shí)施金融安全戰(zhàn)略，也是為了更好地處理經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長(zhǎng)與防范風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，守住國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的底線。

（三）扎實(shí)推進(jìn)共同富裕的現(xiàn)實(shí)背景

改革開放后，國(guó)家為了解放和發(fā)展生產(chǎn)力，允許一部分地區(qū)、一部分人先行富裕，再讓先富帶動(dòng)后富，最終實(shí)現(xiàn)共同富裕。黨的十八大之后黨和國(guó)家政策開始鼓勵(lì)實(shí)現(xiàn)全體人民的共同富裕，黨的十九屆五中全會(huì)更是提出把促進(jìn)全體人民共同富裕擺在更加突出的位置。2021年8月17日，習(xí)近平總書記在中央財(cái)經(jīng)委員會(huì)第十次會(huì)議上提出：“共同富裕是社會(huì)主義的本質(zhì)要求，是中國(guó)式現(xiàn)代化的重要特征，要堅(jiān)持以人民為中心的發(fā)展思想，在高質(zhì)量發(fā)展中促進(jìn)共同富裕；金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，關(guān)系發(fā)展和安全，要遵循市場(chǎng)化法治化原則，統(tǒng)籌做好重大金融風(fēng)險(xiǎn)防范化解工作。”[4]具體來(lái)看，金融領(lǐng)域存在一些不合理因素，影響了分配體制，制約了共同富裕的推進(jìn)。一部分人依靠資本無(wú)序增長(zhǎng)、非法集資、金融腐敗等方式，取得了大量的不合理收入和非法收入，加劇了財(cái)富分化；一部分群眾因受到非法金融活動(dòng)的侵害，造成財(cái)富的損失；一部分機(jī)構(gòu)盲目追求眼前利益，抬高了風(fēng)險(xiǎn)偏好，出現(xiàn)“大而不能倒”的現(xiàn)象，形成重大風(fēng)險(xiǎn)隱患；一部分機(jī)構(gòu)形成壟斷效應(yīng)，壟斷了行業(yè)資源和數(shù)據(jù)資源，弱化了市場(chǎng)的公平競(jìng)爭(zhēng)；也有一些“僵尸型企業(yè)”，利用政府支持和銀行續(xù)貸來(lái)維持生計(jì)，卻不產(chǎn)生盈利，杠桿率過(guò)高造成風(fēng)險(xiǎn)隱患，不利于企業(yè)的良性發(fā)展。實(shí)施金融安全戰(zhàn)略，規(guī)范不合理的收入，促進(jìn)各類資本規(guī)范健康發(fā)展，才能在防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展中促進(jìn)共同富裕。

二、實(shí)施金融安全戰(zhàn)略的重要意義

（一）實(shí)施金融安全戰(zhàn)略有利于防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)

2018年4月2日，習(xí)近平總書記在中央財(cái)經(jīng)委員會(huì)第一次會(huì)議上強(qiáng)調(diào)：“防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)，事關(guān)國(guó)家安全、發(fā)展全局、人民財(cái)產(chǎn)安全，是實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展必須跨越的重大關(guān)口?！盵5]金融風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的直接結(jié)果就是金融危機(jī)，金融危機(jī)是金融安全的極端表現(xiàn)，因此需要重視金融風(fēng)險(xiǎn)的防范化解工作。習(xí)近平總書記在黨的十九大報(bào)告中提出：“堅(jiān)決打好防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)、精準(zhǔn)扶貧、污染防治的攻堅(jiān)戰(zhàn)?！盵1]27-28防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)排在“三大攻堅(jiān)戰(zhàn)”的首位，防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)主要是經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)，是防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)的重要組成部分。歷年來(lái)黨和國(guó)家的會(huì)議和報(bào)告中，反復(fù)提到防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)任務(wù)艱巨，強(qiáng)調(diào)把主動(dòng)防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)放在更加重要的位置，提出了“穩(wěn)金融”“守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線”等重要論述。防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)收官之后將由金融安全戰(zhàn)略接續(xù)，需要繼續(xù)打好持久戰(zhàn)[6]。可見(jiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題一直都是黨和國(guó)家關(guān)注的重點(diǎn)問(wèn)題，實(shí)施金融安全戰(zhàn)略是政策的延續(xù)，具有長(zhǎng)期性和持久性，有利于防范化解國(guó)家面臨的各種金融風(fēng)險(xiǎn)。

（二）實(shí)施金融安全戰(zhàn)略有利于保障國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全

習(xí)近平總書記曾在中共中央政治局第四十次集體學(xué)習(xí)時(shí)強(qiáng)調(diào)：“金融安全是國(guó)家安全的重要組成部分，是經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康發(fā)展的重要基礎(chǔ)?！盵2]黨中央一再?gòu)?qiáng)調(diào)金融安全的重要性和重要地位，把金融安全提升到國(guó)家安全的角度。一是金融與經(jīng)濟(jì)高度關(guān)聯(lián)，金融軟實(shí)力的作用凸顯。習(xí)近平總書記曾在中共中央政治局第十三次集體學(xué)習(xí)時(shí)強(qiáng)調(diào)：“金融活，經(jīng)濟(jì)活；金融穩(wěn)，經(jīng)濟(jì)穩(wěn)。經(jīng)濟(jì)興，金融興；經(jīng)濟(jì)強(qiáng)，金融強(qiáng)。經(jīng)濟(jì)是肌體，金融是血脈，兩者共生共榮?！盵7]有研究表明，經(jīng)濟(jì)總量與六個(gè)因素高度相關(guān)，分別是金融環(huán)境、人才環(huán)境、技術(shù)創(chuàng)新環(huán)境、文化環(huán)境、基礎(chǔ)設(shè)施環(huán)境及生活環(huán)境。其中，金融環(huán)境在這六個(gè)因素中排名第一，金融環(huán)境與經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境的相關(guān)度最高。學(xué)者普遍認(rèn)為，金融環(huán)境越好，經(jīng)濟(jì)總量越高，經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度越好。二是金融安全面臨金融霸權(quán)的挑戰(zhàn)。一些國(guó)家財(cái)政政策和貨幣政策的調(diào)整會(huì)形成風(fēng)險(xiǎn)外溢，對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)和金融安全造成外部沖擊。具體來(lái)看，美國(guó)具備政治霸權(quán)、經(jīng)濟(jì)霸權(quán)和金融霸權(quán)地位，也具備貨幣發(fā)行權(quán)和美元結(jié)算優(yōu)勢(shì)。一方面，國(guó)際結(jié)算中美元結(jié)算的占比較高，各個(gè)國(guó)家的貿(mào)易往來(lái)通過(guò)美元進(jìn)行結(jié)算，會(huì)受到美元價(jià)格變動(dòng)的影響，美國(guó)借助其金融霸權(quán)和美元霸權(quán)地位，影響黃金價(jià)格、石油價(jià)格、大宗貨物價(jià)格，進(jìn)而影響我國(guó)的產(chǎn)品價(jià)格、貿(mào)易往來(lái)和金融市場(chǎng)。另一方面，美國(guó)等西方國(guó)家利用SWIFT、CHIPS等系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)全球金融系統(tǒng)的互聯(lián)互通，控制著全球的貿(mào)易清算。當(dāng)前國(guó)際通用的金融條款、金融規(guī)則、金融合約大多數(shù)是以美國(guó)為代表的西方國(guó)家制定的，因此，美國(guó)控制著全球資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)、全球金融活動(dòng)、全球貿(mào)易清算，主導(dǎo)著國(guó)際金融秩序，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)安全和國(guó)家安全帶來(lái)諸多不利影響。實(shí)施金融安全戰(zhàn)略，有利于保障國(guó)家的經(jīng)濟(jì)安全。

（三）實(shí)施金融安全戰(zhàn)略有利于統(tǒng)籌發(fā)展與安全

統(tǒng)籌發(fā)展與安全是一個(gè)國(guó)家、一個(gè)民族生存與進(jìn)步必須處理好的首要問(wèn)題[8]。具體來(lái)看，各類金融風(fēng)險(xiǎn)仍然存在，影響著經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展。表現(xiàn)形式為宏觀杠桿率仍然偏高、影子銀行業(yè)務(wù)規(guī)模較大、房地產(chǎn)金融化程度較高、地方政府隱性債務(wù)難以完全掌握、不良貸款抬頭、金融違法犯罪事件仍然多發(fā)、外部金融沖擊依然不斷等。一些互聯(lián)網(wǎng)金融公司打著“金融創(chuàng)新”的旗號(hào)，瘋狂吸收群眾資金，最終資金鏈斷裂，老百姓財(cái)富受損；一些非法集資亂象、民間借貸亂象仍然存在，破壞了金融市場(chǎng)的運(yùn)行，引發(fā)老百姓上訪維權(quán)，增加了社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)施金融安全戰(zhàn)略，能夠穩(wěn)定金融市場(chǎng)秩序，維護(hù)社會(huì)的和諧穩(wěn)定，是統(tǒng)籌國(guó)家發(fā)展與安全的重要保障。

三、實(shí)施金融安全戰(zhàn)略要有效應(yīng)對(duì)四種風(fēng)險(xiǎn)

一般而言，金融安全是個(gè)理性的平衡點(diǎn)，現(xiàn)實(shí)中影響金融安全的因素較多，很難達(dá)到絕對(duì)的平衡。學(xué)者普遍認(rèn)為，金融的不安全是由于金融風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生打破了這種平衡，主要包含四種風(fēng)險(xiǎn)，即金融周期性風(fēng)險(xiǎn)、金融內(nèi)部脆弱性風(fēng)險(xiǎn)、信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)及外部沖擊風(fēng)險(xiǎn)。

（一）金融周期性風(fēng)險(xiǎn)

從20世紀(jì)80年代起，經(jīng)濟(jì)學(xué)家的開創(chuàng)性研究讓金融經(jīng)濟(jì)周期理論取得突破性的進(jìn)展，并逐步建立了一般理論框架。金融周期理論認(rèn)為金融具有周期性，存在上下浮動(dòng)的趨勢(shì)，金融周期跨度較長(zhǎng)，長(zhǎng)于經(jīng)濟(jì)周期。有學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)，在金融周期下行、經(jīng)濟(jì)周期下行或經(jīng)濟(jì)與金融周期均下行時(shí)，往往會(huì)發(fā)生金融危機(jī)。有學(xué)者提出銀行出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)濟(jì)周期有關(guān)，銀行危機(jī)更易于在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)發(fā)生。支俊立等認(rèn)為金融周期和經(jīng)濟(jì)周期具有較強(qiáng)的同步性，金融周期顯著影響企業(yè)的融資能力[9]。李雪松等運(yùn)用Logit模型研究發(fā)現(xiàn)最容易發(fā)生金融危機(jī)的時(shí)段是金融周期的頂部和下降期[10]。馬勇等認(rèn)為金融周期與經(jīng)濟(jì)密切相關(guān)，金融風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)長(zhǎng)期的過(guò)程的積累[11]。為此，有學(xué)者提出在新發(fā)展階段，要主動(dòng)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，處理好經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長(zhǎng)與防范金融風(fēng)險(xiǎn)之間的平衡關(guān)系。

（二）金融內(nèi)部脆弱性風(fēng)險(xiǎn)

有學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)微觀經(jīng)濟(jì)主體的杠桿率與經(jīng)濟(jì)周期具有聯(lián)動(dòng)性，認(rèn)為杠桿率是金融內(nèi)部脆弱性的表現(xiàn)，進(jìn)而提出了“金融不穩(wěn)定性”假說(shuō)；有學(xué)者認(rèn)為金融部門比經(jīng)濟(jì)中的其他部門更脆弱，更容易陷入系統(tǒng)性危機(jī)；有學(xué)者認(rèn)為財(cái)政赤字的變動(dòng)會(huì)影響到利率和匯率，產(chǎn)生金融風(fēng)險(xiǎn)；有學(xué)者認(rèn)為信貸過(guò)度會(huì)導(dǎo)致金融脆弱性，強(qiáng)調(diào)的也是杠桿率的問(wèn)題。文鳳華等將我國(guó)金融脆弱性的原因劃分為四個(gè)因素，分別是宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、金融監(jiān)管、銀行體系及證券市場(chǎng)狀況，建議加強(qiáng)宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控和規(guī)范金融監(jiān)管[12]。鐘詠提出要重視政府隱性債務(wù)問(wèn)題，建議加快財(cái)稅體制改革、提升資金使用效率、積極推動(dòng)政府投資與社會(huì)融資融合發(fā)展，來(lái)應(yīng)對(duì)地方政府隱性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)[13]。

從現(xiàn)實(shí)角度來(lái)看，我國(guó)金融業(yè)存在一些內(nèi)部脆弱性因素。一是宏觀杠桿率偏高。宏觀杠桿率是全社會(huì)債務(wù)規(guī)模與經(jīng)濟(jì)總量的占比，一般從居民、政府和非金融企業(yè)三個(gè)角度來(lái)衡量。近年來(lái)我國(guó)宏觀杠桿率一直處于偏高水平，突出表現(xiàn)在居民債務(wù)增加、地方政府隱性債務(wù)規(guī)模龐大且透明度低及非金融企業(yè)債務(wù)過(guò)高（見(jiàn)表1）。二是影子銀行規(guī)模過(guò)大。影子銀行是一種逃避監(jiān)管行為，容易引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管套利的信用中介體系，一些金融機(jī)構(gòu)、信托公司、保險(xiǎn)公司等都會(huì)產(chǎn)生影子銀行業(yè)務(wù)。近年來(lái)影子銀行的規(guī)模在不斷壓降，是因?yàn)橛白鱼y行規(guī)模過(guò)大會(huì)破壞金融體系內(nèi)資金的投放規(guī)則，容易催生金融風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)泡沫。三是房地產(chǎn)泡沫。房地產(chǎn)泡沫風(fēng)險(xiǎn)是中國(guó)最大的“灰犀?！爆F(xiàn)象，主要是因?yàn)榉康禺a(chǎn)金融化程度過(guò)高，房地產(chǎn)行業(yè)的整個(gè)流程與金融的關(guān)聯(lián)程度很強(qiáng)，容易催生金融風(fēng)險(xiǎn)。四是金融體系內(nèi)部的脆弱性問(wèn)題。一方面，融資以間接融資為主，直接融資不足，資本市場(chǎng)發(fā)展相對(duì)滯后且融資功能未能有效發(fā)揮。另一方面，金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力不足，表現(xiàn)在金融產(chǎn)品的創(chuàng)新能力不足、金融資源分配不均衡和金融服務(wù)具有局限性，出現(xiàn)融資難、融資貴的問(wèn)題。2020年7月，筆者對(duì)A省B市208家企業(yè)調(diào)研發(fā)現(xiàn)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資困難，85.58%的企業(yè)表示收入減少及流動(dòng)資金緊張、66.35%的企業(yè)表示資金周轉(zhuǎn)困難、25%的企業(yè)表示無(wú)法按時(shí)歸還短期貸款、75%的企業(yè)希望提供貸款貼息、54.81%的企業(yè)表示希望延長(zhǎng)貸款期限。這些問(wèn)題是金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力不足的體現(xiàn)。金融內(nèi)部脆弱性因素的積累，容易出現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)隱患，影響金融安全。

（三）信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)

信息不對(duì)稱問(wèn)題是引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要誘因，很多金融風(fēng)險(xiǎn)事件都是由于信息不對(duì)稱導(dǎo)致的。信息不對(duì)稱體現(xiàn)在金融信息不透明、信息主體溝通能力受限、腐敗及道德問(wèn)題等方面。高惺惟等認(rèn)為金融腐敗會(huì)擾亂金融市場(chǎng)秩序，且具備傳染性，容易引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)[15]。李旭章認(rèn)為金融腐敗是金融風(fēng)險(xiǎn)的催化劑，治理金融腐敗要加強(qiáng)制度建設(shè)[16]。方意等認(rèn)為金融創(chuàng)新、民間金融及跨境金融是非法金融活動(dòng)的潛在來(lái)源，提出利用監(jiān)管科技手段來(lái)構(gòu)建非法金融活動(dòng)監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系，提升金融監(jiān)管的水平[17]。

從現(xiàn)實(shí)角度來(lái)看，信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式主要是金融腐敗風(fēng)險(xiǎn)和非法金融活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。一是金融腐敗風(fēng)險(xiǎn)。一些監(jiān)管人員違背職業(yè)道德，監(jiān)管大幅放水，最后成為重大金融風(fēng)險(xiǎn)的助推者；一些監(jiān)管人員利用職權(quán)收受賄賂，成為非法金融活動(dòng)的“保護(hù)傘”，淪為監(jiān)管秩序的破壞者。我們應(yīng)該認(rèn)清金融腐敗背后的風(fēng)險(xiǎn)的形成因素。二是非法金融活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。由于群眾的金融風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱，金融知識(shí)欠缺，信息獲取能力有限，容易受到不法金融活動(dòng)的誘導(dǎo)，出現(xiàn)盲目投資和借貸的行為。一些非法融資機(jī)構(gòu)打著“金融創(chuàng)新”的幌子，向群眾變相集資、高息放貸、惡意騙貸，產(chǎn)生了非法集資亂象、民間借貸攀升等問(wèn)題，使群眾的財(cái)產(chǎn)受到巨大損失。

（四）外部沖擊風(fēng)險(xiǎn)

有學(xué)者提出了RBC模型，認(rèn)為經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)波動(dòng)是應(yīng)對(duì)外部沖擊所作出的反應(yīng)；有學(xué)者提出了金融加速器理論，強(qiáng)調(diào)金融市場(chǎng)能夠放大經(jīng)濟(jì)沖擊，進(jìn)而產(chǎn)生大范圍的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)；有學(xué)者認(rèn)為當(dāng)金融系統(tǒng)面臨沖擊時(shí)，會(huì)加大識(shí)別有效信息的難度，引發(fā)信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)；有學(xué)者認(rèn)為一個(gè)國(guó)家的財(cái)政政策會(huì)對(duì)其他國(guó)家產(chǎn)生溢出效應(yīng)，影響其他國(guó)家的匯率。溫興春等認(rèn)為金融業(yè)開放會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生負(fù)面影響，放大外部沖擊，產(chǎn)生新的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)加強(qiáng)宏觀審慎監(jiān)管[18]。張?jiān)J(rèn)為金融受外部沖擊的影響會(huì)引發(fā)金融危機(jī)，提出加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理、改進(jìn)金融監(jiān)管和優(yōu)化金融外部環(huán)境等建議[19]。

從現(xiàn)實(shí)角度來(lái)看，外部沖擊風(fēng)險(xiǎn)包括外部惡意沖擊風(fēng)險(xiǎn)和金融市場(chǎng)的異常波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。一是外部惡意沖擊風(fēng)險(xiǎn)。如資本市場(chǎng)上資金的大進(jìn)大出、外部投機(jī)資金的惡意打擊都屬于惡意沖擊，一些國(guó)際投機(jī)家企圖制造金融危機(jī)，打擊我國(guó)社會(huì)主義金融的根基。二是金融市場(chǎng)出現(xiàn)異常波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)高度警惕“黑天鵝事件”。不論是政治事件、經(jīng)濟(jì)事件，還是公共衛(wèi)生事件，都會(huì)造成國(guó)內(nèi)外金融市場(chǎng)的異常波動(dòng)。三是金融開放能力不足。我國(guó)作為全球第二大經(jīng)濟(jì)體，金融開放能力相對(duì)不足，體現(xiàn)在人民幣國(guó)際化程度低、外資機(jī)構(gòu)難以進(jìn)入、國(guó)際金融話語(yǔ)權(quán)不足等。我國(guó)人民幣國(guó)際結(jié)算份額較低，金融國(guó)際地位不高，只能被動(dòng)參與國(guó)際金融治理，受到國(guó)際治理規(guī)則的約束；外資機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期難以進(jìn)入，國(guó)內(nèi)金融企業(yè)就會(huì)長(zhǎng)期缺乏競(jìng)爭(zhēng)，滋生懈怠，不利于金融監(jiān)管的改革和創(chuàng)新，不利于有效應(yīng)對(duì)金融市場(chǎng)異常波動(dòng)帶來(lái)的外部風(fēng)險(xiǎn)。

四、實(shí)施金融安全戰(zhàn)略的路徑

（一）深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，推進(jìn)金融高質(zhì)量發(fā)展

習(xí)近平總書記在中央政治局第十三次集體學(xué)習(xí)時(shí)提出：“深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革必須貫徹落實(shí)新發(fā)展理念，強(qiáng)化金融服務(wù)功能，找準(zhǔn)金融服務(wù)重點(diǎn)，以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、服務(wù)人民生活為本?！盵7]在新發(fā)展階段，金融要主動(dòng)適應(yīng)，將資源更好地優(yōu)化配置到薄弱環(huán)節(jié)和重點(diǎn)領(lǐng)域，提升金融業(yè)的創(chuàng)新能力和服務(wù)水平，逐漸適應(yīng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的要求，解決突出的矛盾與問(wèn)題。

一是創(chuàng)新金融供給形式，優(yōu)化金融服務(wù)。改革應(yīng)強(qiáng)化金融產(chǎn)品和服務(wù)的供給，加強(qiáng)國(guó)有大型金融機(jī)構(gòu)的普惠金融建設(shè)、提升中小銀行的服務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)管理水平、規(guī)范發(fā)展非銀行金融機(jī)構(gòu)，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和人民生活。例如，利用大數(shù)據(jù)緩解企業(yè)融資難題，創(chuàng)新“大數(shù)據(jù)+金融”“政務(wù)服務(wù)+金融”等形式，促進(jìn)政務(wù)數(shù)據(jù)資源與金融平臺(tái)的對(duì)接，能夠更好地把控風(fēng)險(xiǎn)。二是完善資本市場(chǎng)供給。加強(qiáng)資本市場(chǎng)的制度供給、平臺(tái)供給、服務(wù)供給及監(jiān)管供給，建設(shè)一個(gè)規(guī)范、透明、開放、有活力的資本市場(chǎng)。完善創(chuàng)新型中小企業(yè)上市融資服務(wù)制度，建立健全多層次的金融支持服務(wù)體系。三是加強(qiáng)金融精準(zhǔn)供給，發(fā)展綠色金融。精準(zhǔn)支持一些符合市場(chǎng)規(guī)律、符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向的創(chuàng)新型企業(yè)和綠色產(chǎn)業(yè)，精準(zhǔn)支持有技術(shù)、有市場(chǎng)、有困難的實(shí)體企業(yè)，支持綠色創(chuàng)新企業(yè)，推動(dòng)綠色低碳發(fā)展。四是加強(qiáng)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。金融基礎(chǔ)設(shè)施是實(shí)施金融服務(wù)的重要支撐，要加強(qiáng)支付、征信、反洗錢、國(guó)際結(jié)算等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，構(gòu)建雙向開放的金融基礎(chǔ)設(shè)施管理體系。五是要堅(jiān)持底線思維，增強(qiáng)憂患意識(shí)。實(shí)施金融安全戰(zhàn)略重在實(shí)施主動(dòng)戰(zhàn)略，切實(shí)認(rèn)清金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根源，把握金融風(fēng)險(xiǎn)的形成機(jī)制和內(nèi)在邏輯，增強(qiáng)外部風(fēng)險(xiǎn)沖擊的憂患意識(shí)，標(biāo)本兼治，防范化解各領(lǐng)域的金融風(fēng)險(xiǎn)，走出一條中國(guó)特色的金融高質(zhì)量發(fā)展之路。

（二）引導(dǎo)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，形成金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的良性循環(huán)

金融是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的血脈，實(shí)體經(jīng)濟(jì)是金融的根基，應(yīng)加大金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的服務(wù)和資金供給。如果金融機(jī)構(gòu)脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)，過(guò)度重視以錢生錢，就容易引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，最終會(huì)危害自身的發(fā)展。一是引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，促進(jìn)形成金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的良性循環(huán)。引導(dǎo)金融服務(wù)小微企業(yè)，解決融資難、融資貴的問(wèn)題，服務(wù)于鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略和民生領(lǐng)域。要充分了解實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需求和困難，把更多的資金配置到經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)中。二是保障金融政策的有效落實(shí)。加大對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督，確保貨幣政策調(diào)整、降息降準(zhǔn)、惠企政策、信用貸款政策等貫徹執(zhí)行。三是健全金融服務(wù)體制機(jī)制，創(chuàng)新管理方法。例如，制定融資服務(wù)提升機(jī)制，籌建金融專家?guī)?，切?shí)為企業(yè)解決融資難題；成立金融專班小組，開展金融幫扶活動(dòng)，通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)幫扶督促企業(yè)按期還款，提高防范化解企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的效率；也可為企業(yè)技術(shù)改造提供指導(dǎo)、為企業(yè)免費(fèi)發(fā)布招工信息和產(chǎn)品展示服務(wù)、提供免費(fèi)的法律咨詢服務(wù)、提供免費(fèi)的業(yè)務(wù)咨詢服務(wù)、政府增加采購(gòu)企業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)。四是加強(qiáng)金融人才隊(duì)伍的建設(shè)。2020年9月，筆者對(duì)A省B市352名基層干部調(diào)研發(fā)現(xiàn)，基層干部的金融素養(yǎng)偏低，金融風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)較為薄弱，95.6%的基層干部表示不了解我國(guó)的金融風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀，93.5%的基層干部表示很少參加金融風(fēng)險(xiǎn)知識(shí)的培訓(xùn)。建議在各級(jí)黨校主體班中增設(shè)金融安全的培訓(xùn)專題，加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)和金融知識(shí)學(xué)習(xí)，增強(qiáng)干部的金融風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，提升風(fēng)險(xiǎn)化解能力。同時(shí)，應(yīng)重點(diǎn)培養(yǎng)和選拔政治硬、作風(fēng)優(yōu)、懂金融的干部，為金融安全戰(zhàn)略的實(shí)施做好人才儲(chǔ)備。

（三）構(gòu)建金融風(fēng)險(xiǎn)防控體系，強(qiáng)化金融監(jiān)管

一是牢固樹立黨管金融的思想。增強(qiáng)黨對(duì)金融工作的統(tǒng)籌和指導(dǎo)，為防控金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融安全提供堅(jiān)強(qiáng)的政治保障。二是構(gòu)建金融風(fēng)險(xiǎn)防控體系。從事前防范、事中處置及事后問(wèn)責(zé)三方面進(jìn)行全方位的監(jiān)管。建立宏觀審慎管理體系進(jìn)行事前監(jiān)管，建立和健全應(yīng)急處置機(jī)制進(jìn)行事中監(jiān)管，建立風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)責(zé)機(jī)制進(jìn)行事后監(jiān)管。三是推動(dòng)金融反腐的持續(xù)深化，做到“管住人”。監(jiān)管人員一旦利用監(jiān)管權(quán)力來(lái)謀取私利，將會(huì)損害監(jiān)督的權(quán)威性和嚴(yán)肅性。對(duì)于金融腐敗問(wèn)題，要認(rèn)清其背后的風(fēng)險(xiǎn)性和腐敗根源，加大處罰力度。四是加大金融違法行為的打擊力度，做到“看住錢”。監(jiān)管機(jī)構(gòu)不能以各種借口為由，縱容違法金融行為，也不能與金融機(jī)構(gòu)勾結(jié)，使監(jiān)管異化。五是加強(qiáng)金融監(jiān)管制度建設(shè)，做到扎牢制度的防火墻。加強(qiáng)行為監(jiān)管，保護(hù)金融消費(fèi)者的合法權(quán)益，強(qiáng)化金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)機(jī)制。例如，在一些地方的實(shí)踐中，針對(duì)民間借貸亂象，政府和法院可建立協(xié)同機(jī)制，通過(guò)突擊檢查行動(dòng)、大數(shù)據(jù)共享，聯(lián)合打擊民間借貸市場(chǎng)上的逃債和失信行為，有效化解民間借貸市場(chǎng)上的金融風(fēng)險(xiǎn)。

（四）穩(wěn)步推進(jìn)金融雙向開放，提高國(guó)際金融話語(yǔ)權(quán)

一是推動(dòng)金融雙向開放。金融開放是機(jī)遇和風(fēng)險(xiǎn)并存的，應(yīng)正確看待金融開放與金融安全之間的關(guān)系。一方面，金融開放有助于我國(guó)金融機(jī)構(gòu)提升風(fēng)險(xiǎn)防范、風(fēng)險(xiǎn)處置和風(fēng)險(xiǎn)化解的能力，有助于引入先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理方法、風(fēng)險(xiǎn)管理人才、國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)等；另一方面，金融開放要與金融改革和監(jiān)管協(xié)調(diào)發(fā)展。如果金融改革不能適應(yīng)金融開放，可能會(huì)弱化外部風(fēng)險(xiǎn)的抵御能力，形成風(fēng)險(xiǎn)隱患。二是借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，在學(xué)習(xí)中推進(jìn)金融開放。金融開放的過(guò)程是曲折的，需要吸取國(guó)際經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，不應(yīng)過(guò)度提高風(fēng)險(xiǎn)偏好，加劇內(nèi)外部金融機(jī)構(gòu)的惡性競(jìng)爭(zhēng)，也不能讓外部資金大量進(jìn)入樓市、股市和債市，催生經(jīng)濟(jì)泡沫，應(yīng)穩(wěn)妥推進(jìn)金融開放，不斷提升自身的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，提高抗風(fēng)險(xiǎn)水平和鑒別能力。三是穩(wěn)妥推進(jìn)人民幣的國(guó)際化水平，提高國(guó)際金融話語(yǔ)權(quán)。2019年，人民幣在國(guó)際貨幣基金成員國(guó)持有的儲(chǔ)備資產(chǎn)的幣種構(gòu)成中排名第五，市場(chǎng)份額為1.95%，2020年提高為2.25%[20]。應(yīng)通過(guò)國(guó)際合作、以對(duì)外貿(mào)易為抓手，依托“一帶一路”建設(shè)，逐步提升人民幣的國(guó)際結(jié)算份額；統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，鼓勵(lì)各類資本依法平等進(jìn)入，深化雙邊貨幣合作，消除境外人民幣使用障礙，切實(shí)做到金融的雙向開放，不斷提升國(guó)際金融的治理能力，逐步掌握國(guó)際金融話語(yǔ)權(quán)。

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責(zé)任編輯莫仲寧