周頌平

摘要：現(xiàn)代企業(yè)處于指數(shù)級變化的時代格局中，正經(jīng)歷著前所未有的前沿科技創(chuàng)新與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級。企業(yè)在應(yīng)對復(fù)雜激烈的外部環(huán)境變化的同時，也被賦予了潛在的機遇，這對企業(yè)的精細化管理提出了更高的要求。財務(wù)分析作為重要的企業(yè)管理工具，如何讓經(jīng)營者理解并認可財務(wù)分析，如何讓財務(wù)分析為企業(yè)經(jīng)營決策提供有效支持，是財會人員亟需面對的課題。文章通過剖析財務(wù)分析在基礎(chǔ)數(shù)據(jù)、體系設(shè)計、應(yīng)用效果等方面的不足，針對不足之處提出相應(yīng)的應(yīng)對策略，為實現(xiàn)高效的財務(wù)分析提供了可行性建議。

關(guān)鍵詞：財務(wù)分析;經(jīng)營決策;應(yīng)對策略

一、財務(wù)分析的內(nèi)容及方法

（一）財務(wù)分析的內(nèi)容

財務(wù)分析作為完整健全的方法論體系，包括償債能力分析、營運能力分析、獲利能力分析、發(fā)展能力分析和綜合能力分析五大方面。為企業(yè)的股東、債權(quán)人、經(jīng)營者、監(jiān)管機構(gòu)以及利益相關(guān)的組織或個人了解企業(yè)過去、評價企業(yè)現(xiàn)狀、預(yù)測企業(yè)未來，做出正確決策提供信息或依據(jù)。不同的主體利益出發(fā)點不同，對于財務(wù)分析的側(cè)重點也不盡相同。例如股東更關(guān)注企業(yè)的盈利能力，債權(quán)人更關(guān)注企業(yè)的償債能力，經(jīng)營者更關(guān)注企業(yè)的綜合能力，監(jiān)管機構(gòu)更關(guān)注企業(yè)的合規(guī)性等。

（二）財務(wù)分析的方法

常用的財務(wù)分析方法有比較分析法、比率分析法、趨勢分析法、因素分析法等。在選擇財務(wù)分析方法時，應(yīng)從實際需要出發(fā)，靈活運用多種方法，構(gòu)建適合企業(yè)的多元化財務(wù)分析體系。應(yīng)注重因素分析與綜合分析相結(jié)合，傳統(tǒng)分析與現(xiàn)代分析相結(jié)合，全面分析與重點分析相結(jié)合，定性分析與定量分析相結(jié)合等，事前、事中與事后分析相結(jié)合。

二、企業(yè)經(jīng)營決策中財務(wù)分析的作用

（一）評價企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績及財務(wù)狀況

全方位呈現(xiàn)企業(yè)的償債能力、營運能力、獲利能力、發(fā)展能力、綜合能力以及現(xiàn)金流量狀況。在此基礎(chǔ)上，合理評價經(jīng)營者的經(jīng)營績效，通過激勵和約束機制，促進管理水平的提高。

（二）找出管理的薄弱環(huán)節(jié)并及時改善

從宏觀上明確企業(yè)在行業(yè)里的地位，從主觀上反映業(yè)務(wù)增長的驅(qū)動因素，從微觀上梳理業(yè)務(wù)流程的各個環(huán)節(jié)。揭示企業(yè)與同行業(yè)企業(yè)存在的差距，發(fā)現(xiàn)業(yè)務(wù)增長驅(qū)動因素中未被充分利用的資源，暴露運營中的短板漏洞，從而采取及時有效的補救措施，爭取在市場競爭中占據(jù)優(yōu)勢地位。

（三）合理預(yù)測并提高未來的經(jīng)營業(yè)績

通過系統(tǒng)的財務(wù)分析，能預(yù)測企業(yè)未來的收益水平和風險程度。一方面使企業(yè)在制定經(jīng)營決策時降低偏差度;另一方面使企業(yè)對于存在的風險具備預(yù)判性，善于應(yīng)對突發(fā)狀況。

三、財務(wù)分析中存在的不足及應(yīng)對策略

（一）財務(wù)分析中存在的不足

1. 基礎(chǔ)數(shù)據(jù)缺乏準確性

造成數(shù)據(jù)偏差的因素有客觀和主觀兩方面。從客觀方面看，由于財務(wù)報表反映的是歷史數(shù)據(jù)，存在一定的滯后性，未能考慮當前的市場環(huán)境等因素影響。某些不能用貨幣計量的信息無法被披露，會造成財務(wù)數(shù)據(jù)與實際經(jīng)營情況的偏差。從主觀方面看，核算口徑不一致、會計政策和會計估計運用不當，會造成財務(wù)數(shù)據(jù)不準確，財務(wù)分析結(jié)果不具有可比性。更有甚者人為調(diào)整財務(wù)數(shù)據(jù)，致使數(shù)據(jù)失真，掩蓋了企業(yè)的真實經(jīng)營狀況和深層次的管理問題。

2. 體系設(shè)計缺乏合理性

第一，過于強調(diào)財務(wù)指標，忽視非財務(wù)指標，不能充分反映企業(yè)經(jīng)營各個維度的情況。而財務(wù)指標本身存在的局限性，直接導(dǎo)致財務(wù)分析結(jié)果有失偏頗。

第二，沒有根據(jù)經(jīng)營發(fā)展環(huán)境的變化適時調(diào)整，缺乏對重點項目、異常項目的關(guān)注，使財務(wù)分析結(jié)果流于表面。

第三，沒有定期編制財務(wù)分析報告，往往根據(jù)經(jīng)營者的臨時需要提供財務(wù)分析數(shù)據(jù)，所形成的財務(wù)分析結(jié)果缺乏系統(tǒng)性和可比性。

3. 對業(yè)務(wù)的指導(dǎo)力不足

財務(wù)分析對于業(yè)務(wù)的影響力取決于兩個要素：業(yè)務(wù)情況、經(jīng)營者偏好。業(yè)務(wù)情況是財務(wù)分析的基礎(chǔ)。不理解業(yè)務(wù)，就不能掌握事件的真實情況。

經(jīng)營者偏好則可能導(dǎo)致財務(wù)數(shù)據(jù)的扭曲，或加強主觀判斷對業(yè)務(wù)處理的影響。不理解經(jīng)營者偏好，無法看到問題的實質(zhì)，無法洞悉問題背后深層次的原因，對于經(jīng)營決策起不到應(yīng)有的指導(dǎo)作用。

4. 經(jīng)營者缺乏足夠重視

經(jīng)營者對財務(wù)分析的重視程度取決于三方面原因。

第一，財務(wù)的職業(yè)性質(zhì)決定了財務(wù)工作的產(chǎn)出很難被量化，導(dǎo)致部分經(jīng)營者認為財務(wù)部門不能為企業(yè)創(chuàng)造經(jīng)營價值，只是服務(wù)于業(yè)務(wù)等部門的附屬部門。

第二，對于非財會人員而言，最終呈現(xiàn)的財務(wù)分析數(shù)據(jù)，理解上比較抽象，解讀上比較困難。部分經(jīng)營者無法理解財務(wù)分析數(shù)據(jù)的含義，更遑論將財務(wù)分析結(jié)果運用到實際經(jīng)營決策中去。

第三，部分經(jīng)營者認為財務(wù)分析是財務(wù)部門的職責，而非一項需要各部門聯(lián)合實施的系統(tǒng)性工作。致使財務(wù)分析尷尬的游離于其他部門的經(jīng)營活動之外，在經(jīng)營活動中未能起到有效的作用。

5. 數(shù)據(jù)信息化程度低下

在移動互聯(lián)網(wǎng)高速發(fā)展的今天，ERP系統(tǒng)得到了較為普遍的應(yīng)用，基本可實現(xiàn)財務(wù)系統(tǒng)、供應(yīng)鏈系統(tǒng)的數(shù)據(jù)實時更新。但相配套的財務(wù)分析系統(tǒng)卻鮮有問津，根本原因是財務(wù)分析的個性化要求較高，而系統(tǒng)只能提供簡單的分析數(shù)據(jù)，需要專業(yè)的財務(wù)分析人員對系統(tǒng)數(shù)據(jù)進行二次加工和深入解讀。所以大部分企業(yè)的現(xiàn)狀是財務(wù)分析與財務(wù)系統(tǒng)、供應(yīng)鏈系統(tǒng)之間數(shù)據(jù)脫節(jié)，取數(shù)過程冗余，編報效率低下，導(dǎo)致財務(wù)分析報告提供的時點不能與經(jīng)營者對經(jīng)營決策數(shù)據(jù)獲取的迫切性相匹配。

（二）財務(wù)分析中不足的應(yīng)對策略

1. 提高財務(wù)分析基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的準確性

嚴格規(guī)范財務(wù)核算的處理流程，從收集、加工、產(chǎn)出等各個環(huán)節(jié)保證財務(wù)核算的精確度，使財務(wù)分析的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)真實可靠。

保證核算口徑的一致性、會計政策的一貫性，會計估計的準確性，使財務(wù)分析的結(jié)果具有可比性，為企業(yè)的經(jīng)營決策提供有效支持。

2. 建立科學多維度的財務(wù)分析體系

第一，調(diào)整財務(wù)分析的評價指標。不定期的與經(jīng)營者進行溝通，調(diào)整符合企業(yè)當前發(fā)展目標和經(jīng)營需求的指標。在指標的選擇上避免盲目追求高大全，要切合企業(yè)的實際情況選擇反映償債能力、獲利能力、資金流等方面的重點指標。適當引入非財務(wù)指標（例如人力資源、社會效益等），從而簡單有效的反映企業(yè)多維度的情況。

第二，關(guān)注重點項目和異常項目。企業(yè)發(fā)生重大投資、訂立重要合同、承擔重大債務(wù)、經(jīng)營條件發(fā)生重大變化等非經(jīng)常性重大事件時，財務(wù)分析應(yīng)及時靈活調(diào)整，使財務(wù)分析數(shù)據(jù)更貼近企業(yè)的實時情況。同時要關(guān)注表外融資、通貨膨脹、會計變更等易被忽視的問題。關(guān)注異常項目，對異常的頻率、趨勢、金額進行分析，為經(jīng)營者提供及時反饋。不但關(guān)注利潤的數(shù)量，更關(guān)注利潤的質(zhì)量，注重企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展能力。

第三，建立規(guī)范的財務(wù)分析流程。首先選擇的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)應(yīng)當口徑一致，要剔除偶發(fā)事件的影響，使財務(wù)分析結(jié)果具有可比性。其次應(yīng)將財務(wù)分析常態(tài)化。財務(wù)分析報告編報越及時，可以使經(jīng)營者作出越有效的判斷，可以使企業(yè)的經(jīng)營決策越切合當前的市場環(huán)境。最后將財務(wù)分析的程序、方法書面化，保證由不同的財務(wù)分析人員來實施，得出的財務(wù)分析結(jié)果具有一致性，消除財務(wù)分析人員主觀意識對于財務(wù)分析結(jié)果的影響。

3. 深入了解行業(yè)背景以及業(yè)務(wù)動向

理解業(yè)務(wù)情況可以從不同的層次切入：從宏觀角度看，行業(yè)所處的態(tài)勢、行業(yè)內(nèi)部的格局、企業(yè)在行業(yè)內(nèi)的地位等;從主觀角度看，企業(yè)的經(jīng)營情況、企業(yè)業(yè)務(wù)增長的驅(qū)動因素、企業(yè)所具備的匹配業(yè)務(wù)增長所需的資源等;從微觀角度看，業(yè)務(wù)流程環(huán)節(jié)、業(yè)務(wù)流程各環(huán)節(jié)的參與者、參與者在其中的角色和KPI等。

把握經(jīng)營者偏好，在與經(jīng)營者充分溝通的基礎(chǔ)上，逐步向業(yè)務(wù)的各個環(huán)節(jié)滲透。在關(guān)鍵控制點上設(shè)置考核指標，主動控制流程，參與重要業(yè)務(wù)。有意識的培養(yǎng)對數(shù)據(jù)變動的敏感性，善于發(fā)現(xiàn)業(yè)務(wù)流程中存在的問題，挖掘問題背后的深層次原因，為經(jīng)營者解決問題提供合理方案。有針對性地開展與業(yè)務(wù)同步的財務(wù)分析，以財務(wù)指標為主，以業(yè)務(wù)指標為輔，為經(jīng)營者制定正確的經(jīng)營決策提供堅實的基礎(chǔ)和保障。

4. 提高財務(wù)分析的可讀性和實用性

第一，經(jīng)營者應(yīng)營造良好平衡的工作氛圍，讓財會人員有機會參與到日常經(jīng)營活動中。在參與的過程中，財會人員加深了對企業(yè)經(jīng)營狀況的了解，所形成的財務(wù)分析報告更能直指問題的關(guān)鍵之處。相輔相成，經(jīng)營者也能發(fā)現(xiàn)財會人員的價值，從而確立財務(wù)部門在企業(yè)內(nèi)部的重要地位。

第二，提高財務(wù)分析報告的可讀性。行文通俗易懂，避免使用晦澀的專業(yè)術(shù)語，盡量用簡單的語言解讀企業(yè)經(jīng)營狀況。文字要高度概括，多披露經(jīng)營者不清楚或不重視的薄弱環(huán)節(jié)。分析要動態(tài)可比，使用BI等智能化財務(wù)分析工具進行動態(tài)性分析、敏感性分析、情景分析，增加數(shù)據(jù)解讀的直觀性。此外財務(wù)分析報告要關(guān)注行業(yè)的特點，經(jīng)營者關(guān)注的重點，未來的趨勢和熱點。

第三，提高財務(wù)分析結(jié)果在實際經(jīng)營決策中的運用。不定期的邀請經(jīng)營者列席財務(wù)會議和面向其他部門召開財務(wù)講座，加深經(jīng)營者和各部門對財務(wù)基本流程的熟悉，以便將財務(wù)意識滲透到各個業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)中去，使經(jīng)營者理解財務(wù)分析數(shù)據(jù)的科學性和重要性。其次善于從經(jīng)營者角度出發(fā)，不斷提升財務(wù)分析質(zhì)量，使財務(wù)分析結(jié)果真正能發(fā)現(xiàn)問題、解決問題，為改善經(jīng)營決策、提高經(jīng)營業(yè)績提供科學依據(jù)。最后形成財務(wù)分析與經(jīng)營決策相得益彰的良性循環(huán)，使經(jīng)營者重視財務(wù)分析對經(jīng)營決策的正面作用，自上而下協(xié)調(diào)各部門按照財務(wù)分析的結(jié)果進行績效考評。

5. 利用自動化工具加強信息化建設(shè)

第一，提高獲取基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的效率。搭建智能化的財務(wù)分析平臺，需要企業(yè)IT部門或者ERP系統(tǒng)服務(wù)商的配合，將ERP系統(tǒng)內(nèi)的數(shù)據(jù)與財務(wù)分析工具中的數(shù)據(jù)實現(xiàn)聯(lián)接，建立起各數(shù)據(jù)間的關(guān)聯(lián)關(guān)系，實現(xiàn)獲取基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的過程全自動化。

第二，使用簡單高效的財務(wù)分析工具。工欲善其事，必先利其器，為了高效高質(zhì)的完成財務(wù)分析報告，財務(wù)分析人員要善于使用財務(wù)分析工具。財會人員可根據(jù)自身的知識儲備、發(fā)展需求，以及企業(yè)對財務(wù)分析報告的要求，選擇一至兩件財務(wù)分析工具深入學習、熟練掌握。做到學以致用、用以致學、知行并進。

第三，實現(xiàn)直接快速對財務(wù)分析報告進行解讀。在信息安全傳送的前提下，充分利用財務(wù)分析工具的分享模塊、企業(yè)服務(wù)器等實現(xiàn)財務(wù)分析報告的實時分享。為經(jīng)營者及時做出經(jīng)營決策、規(guī)避經(jīng)營風險提供高效有力的保障。

參考文獻：

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【作者單位：艾杰旭化工科技（上海）有限公司】