王文彥

[摘 要]隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展以及金融體制的深化改革，利率市場(chǎng)化改革作為金融改革中的核心內(nèi)容，其對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)及發(fā)展會(huì)帶來(lái)新的契機(jī)，也導(dǎo)致商業(yè)銀行的發(fā)展面臨著一系列的挑戰(zhàn)。當(dāng)前我國(guó)穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，使得銀行業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)更為激烈，這樣不僅會(huì)縮減銀行存貸款的利率差以及利差收入，降低凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)速度，還會(huì)在一定程度上增加相關(guān)的信用風(fēng)險(xiǎn)與利率風(fēng)險(xiǎn)，不利于銀行的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。文章就針對(duì)利率市場(chǎng)化改革對(duì)商業(yè)銀行的挑戰(zhàn)進(jìn)行分析，并試探性地提出幾點(diǎn)應(yīng)對(duì)策略，以便相關(guān)人士借鑒和參考。

[關(guān)鍵詞]利率市場(chǎng)化改革；商業(yè)銀行；挑戰(zhàn)；應(yīng)對(duì)策略

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2016.33.128

利率市場(chǎng)化是我國(guó)完善宏觀調(diào)控以及深化金融改革的重要內(nèi)容，也是健全金融體制的重要階段，對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理會(huì)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。利率市場(chǎng)化的改革是金融行業(yè)的重要發(fā)展趨勢(shì)，這會(huì)使商業(yè)銀行面臨著全新的發(fā)展環(huán)境，雖然會(huì)在很大程度上沖擊和威脅到商業(yè)銀行的發(fā)展，但是也會(huì)給其提供新的發(fā)展契機(jī)。[1]

1 利率市場(chǎng)化概述

對(duì)于利率市場(chǎng)化而言，其主要是指中央銀行和國(guó)家放松直接控制利率，利率的高低直接由市場(chǎng)決定，將利率控制權(quán)交給市場(chǎng)。利率市場(chǎng)化是社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然要求，其內(nèi)容涉及以下三點(diǎn)：一是市場(chǎng)化的管理方式。中央銀行不再以硬性的規(guī)定來(lái)管理利率，而是積極調(diào)整貨幣政策，從宏觀層面來(lái)調(diào)整和管理利率。二是市場(chǎng)化的利率決定方式。利率市場(chǎng)化需要以利率不再由中央銀行或國(guó)家決定為前提，而是結(jié)合金融市場(chǎng)以及供求雙方的實(shí)際需求，在市場(chǎng)規(guī)律的指導(dǎo)下進(jìn)行自發(fā)調(diào)節(jié)。三是市場(chǎng)掌握利率控制權(quán)。在利率市場(chǎng)化的發(fā)展背景下，存貸款市場(chǎng)中利率水平由商業(yè)銀行加以決定，能夠以市場(chǎng)供求關(guān)系為基礎(chǔ)進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整。

利率市場(chǎng)化改革作為金融體制改革中的核心內(nèi)容，其對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制的深化改革具有直接關(guān)系，有利于建立與發(fā)展社會(huì)主體市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，保證資源的優(yōu)化配置，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)管理體系的構(gòu)建及完善。[2]當(dāng)然我國(guó)的金融市場(chǎng)要想與國(guó)際金融市場(chǎng)接軌，需要積極激活金融市場(chǎng)的活力，適應(yīng)世界金融的發(fā)展趨勢(shì)。而利率市場(chǎng)化改革可以在一定程度上提高商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理水平以及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，使其在世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展中立于不敗之地。

2 利率市場(chǎng)化改革對(duì)商業(yè)銀行的挑戰(zhàn)分析

利率市場(chǎng)化改革對(duì)商業(yè)銀行帶來(lái)的挑戰(zhàn)主要表現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：一方面是增加商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。在利率市場(chǎng)化前提下，商業(yè)銀行將會(huì)面臨更大的資產(chǎn)利率風(fēng)險(xiǎn)，尤其是政策性風(fēng)險(xiǎn)方面。利率市場(chǎng)化改革之后，利率的波動(dòng)會(huì)變得頻繁且波動(dòng)幅度較大，如果波動(dòng)過(guò)度則會(huì)對(duì)銀行資本基礎(chǔ)造成一定的沖擊，進(jìn)一步加大流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。此外，利率市場(chǎng)化之后往往難以準(zhǔn)確估測(cè)正常的利率水平，增加商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)，致使基準(zhǔn)利率風(fēng)險(xiǎn)、利率限期結(jié)構(gòu)變化風(fēng)險(xiǎn)、缺口頭寸風(fēng)險(xiǎn)等有所增大。當(dāng)然利率水平的多邊性以及靈活性也會(huì)在一定程度上增加信貸市場(chǎng)的逆向選擇，借款人需要對(duì)高額利率加以支付的同時(shí)，也會(huì)選擇高收益與高風(fēng)險(xiǎn)的投資項(xiàng)目，促使逆向激勵(lì)的形成，加大商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)與道德風(fēng)險(xiǎn)。

另一方面是加劇商業(yè)銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)，增大危機(jī)概率。利率的市場(chǎng)化會(huì)在一定程度上增加商業(yè)銀行之間的惡性競(jìng)爭(zhēng)，使其競(jìng)爭(zhēng)由以往的客戶(hù)資源競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)變?yōu)楫a(chǎn)品、利率定價(jià)合理性、信譽(yù)和服務(wù)質(zhì)量等方面的競(jìng)爭(zhēng)。同時(shí)利率市場(chǎng)化改革需要商業(yè)銀行調(diào)整存、貸款利率，從而減少銀行利差收入，促進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)壓力的增加。當(dāng)前我國(guó)人民幣存貸款實(shí)行管制利率，存貸款利差相對(duì)較高，而商業(yè)銀行的自我約束能力有限，多是以利差收入結(jié)構(gòu)為主，利率市場(chǎng)化之后會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行的盈利能力降低，出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)困難等問(wèn)題。[3]此外，商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化改革背景下，為了吸存放款，往往會(huì)選擇冒險(xiǎn)的貸款形式，增加銀行信貸規(guī)模，致使不良資產(chǎn)產(chǎn)生幾率增大。利率市場(chǎng)化會(huì)使市場(chǎng)資金出現(xiàn)“非中介化”的情況，不斷調(diào)撥證券市場(chǎng)與貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)與銀行體系，對(duì)銀行存款的穩(wěn)定性市場(chǎng)化產(chǎn)生一定沖擊，影響存款以及支付清算體系的穩(wěn)定性，難以發(fā)揮出貨幣政策的效用。

3 利率市場(chǎng)化改革下商業(yè)銀行的應(yīng)對(duì)策略

3.1 積極創(chuàng)新業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)

在利率市場(chǎng)化改革的環(huán)境下，商業(yè)銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，其會(huì)積極尋找更多的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，從而促進(jìn)混和經(jīng)營(yíng)的發(fā)展，使其具有良好的發(fā)展空間。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)與宏觀經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，這為我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展提供了良好的契機(jī)，使其成為金融業(yè)務(wù)的新興市場(chǎng)，進(jìn)一步增強(qiáng)了中小企業(yè)放貸的盈利能力。由于中小企業(yè)具有廣泛的行業(yè)分布以及靈活的經(jīng)營(yíng)方式，其單個(gè)客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)在銀行資產(chǎn)組合中占據(jù)的比例相對(duì)較小，因此其貸款業(yè)務(wù)將有可能成為未來(lái)銀行業(yè)務(wù)的重要發(fā)展方向。利率市場(chǎng)化之后，因競(jìng)爭(zhēng)因素的影響而導(dǎo)致利差收入不斷減少，如果無(wú)法有效增加非利差收入，則商業(yè)銀行將會(huì)面臨倒閉的風(fēng)險(xiǎn)，因此國(guó)有商業(yè)銀行需要高度重視這些業(yè)務(wù)的發(fā)展及創(chuàng)新，從而實(shí)現(xiàn)自身的可持續(xù)發(fā)展。

3.2 建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制

我國(guó)商業(yè)銀行在利率管制背景下加以發(fā)展時(shí)，在信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理等方面形成了相對(duì)嚴(yán)密的管理制度，但是沒(méi)有重視利率風(fēng)險(xiǎn)的管理工作。隨著利率市場(chǎng)化的深入改革，利率風(fēng)險(xiǎn)成為商業(yè)銀行生存及發(fā)展的重要影響因素，需要積極建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理模式或機(jī)構(gòu)，結(jié)合金融環(huán)境、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、通貨膨脹水平與宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況等，有效預(yù)測(cè)利率的變化情況，為銀行資金定價(jià)提供有力依據(jù)。[4]同時(shí)對(duì)利率變動(dòng)影響機(jī)制的因素進(jìn)行深入分析，制定科學(xué)的方法來(lái)預(yù)測(cè)利率變動(dòng)趨勢(shì)，借助利率長(zhǎng)期缺口、敏感性缺口等方法以及互換、期權(quán)或期貨等金融技術(shù)，有效化解利率風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行的良性發(fā)展。

3.3 優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)

商業(yè)銀行要想實(shí)現(xiàn)自身的發(fā)展，需要積極進(jìn)行內(nèi)部改革，構(gòu)建規(guī)范化與科學(xué)化的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)。在利率市場(chǎng)化改革的背景下，商業(yè)銀行應(yīng)結(jié)合時(shí)代的發(fā)展需求以及市場(chǎng)發(fā)展動(dòng)態(tài)，以市場(chǎng)為本，對(duì)市場(chǎng)規(guī)律加以充分尊重，維護(hù)全體股東的合法利益，保證鼓勵(lì)利益與經(jīng)營(yíng)者利益的一致性，提高自身的盈利水平及能力。此外，商業(yè)銀行在優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)時(shí)，需要將客戶(hù)、債權(quán)人以及其他利益相關(guān)人的合理地位加以重視，采用內(nèi)外合力的方式來(lái)創(chuàng)新與完善公司治理結(jié)構(gòu)，確保治理結(jié)構(gòu)的科學(xué)性與規(guī)范化，促進(jìn)自身經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

4 結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，利率市場(chǎng)化改革是金融業(yè)發(fā)展的重要方向，其為商業(yè)銀行帶來(lái)發(fā)展機(jī)遇的同時(shí)，也給其帶來(lái)了一系列的挑戰(zhàn)，如增加商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、加劇商業(yè)銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)、增大危機(jī)概率。因此商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化改革的背景下，需要積極創(chuàng)新業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)，建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)，以此強(qiáng)化自身的持續(xù)盈利能力，實(shí)現(xiàn)自身的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。

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