劉翔峰 宋語哲

[內容提要]小微企業(yè)是民營經濟的生力軍，為我國經濟發(fā)展和就業(yè)作出了重要貢獻，支持民營經濟必須要抓住小微企業(yè)這個關鍵環(huán)節(jié)。目前，小微企業(yè)面臨的主要的問題是稅負過重、融資風險過大、主要行業(yè)的不良率過高，缺乏良好的營商環(huán)境，因此要對癥下藥，從減稅降負，解決融資難融資貴，加強企業(yè)自律，加快對小微企業(yè)精準劃型便于精準施策，將國家有限的資源用于支持小微企業(yè)發(fā)展，切實解決民營經濟發(fā)展困局。

[關鍵詞]小微企業(yè) 融資不足 稅負過重

民營經濟發(fā)展遇到生存困境，特別是小微企業(yè)形勢嚴峻，我們要按照習近平總書記的關于支持民營經濟發(fā)展壯大，堅持“兩個毫不動搖”的講話精神，緊緊抓住小微企業(yè)這個關鍵環(huán)節(jié)，重振民營經濟。

一、小微企業(yè)等民營經濟為國家經濟發(fā)展作出了重要貢獻

民營經濟支撐著國民經濟的半壁江山，民營經濟的90%是中小微企業(yè)，中小微企業(yè)的90%是民營企業(yè)。研究民營經濟，總體上是研究中小微企業(yè)問題，優(yōu)化民營經濟發(fā)展環(huán)境就是優(yōu)化中小微企業(yè)發(fā)展環(huán)境。由于小微企業(yè)不好統(tǒng)計，只能從經濟普查得到相關數據。根據國家統(tǒng)計局《第三次經濟普查主要數據公報》，從企業(yè)戶數看，小微企業(yè)法人單位785萬個，占全國企業(yè)法人單位的95.6%;從資產規(guī)?？?，小微企業(yè)資產達138.4萬億元，占全部企業(yè)資產的29.6%;從就業(yè)人員看，小微企業(yè)從業(yè)人員14730.4萬人，占全部企業(yè)從業(yè)人員50.4%。五年來，我國小微企業(yè)取得了長足發(fā)展，提供了更多的就業(yè)機會，創(chuàng)造了更多的社會財富。由于小微企業(yè)風險高，抗風險能力差，既是風險點又是救援點，因此要格外重視中小企業(yè)尤其是小微企業(yè)的脫困問題。從某種意義上講，小微等民營企業(yè)脫困的過程，就是中國經濟走出谷底的過程。

二、小微企業(yè)生存面臨的嚴峻形勢

（一）小微企業(yè)稅負過重

我國企業(yè)稅負過高，嚴重影響了小微企業(yè)的發(fā)展。如江蘇一家制造業(yè)企業(yè)，銷售利潤150萬元，毛利率為30%，同行業(yè)對比不算低。繳納增值稅和所得稅后，凈利潤為5%，如果再扣除個人貸款用于企業(yè)經營的財務費用、固定資產折舊和一些隱形費用，企業(yè)基本不賺錢。通過用友“云會計”平臺上的江蘇小微工業(yè)企業(yè)數據分析，2018年上半年52789家小微企業(yè)虧損面達54.54%。

（二）小微企業(yè)貸款需求始終得不到滿足

小微企業(yè)雖然為我國的經濟增長和就業(yè)作出了重要貢獻，但從銀行得到的支持卻相對較小。國家從2010年就提出對小企業(yè)信貸投放增速不低于全部貸款增速，增量不低于上年。2011年國家新推出了中小企業(yè)劃型標準，在中小企業(yè)劃型基礎上，增加了“微型企業(yè)”類型。因此，銀保監(jiān)會于2015年針對小微企業(yè)貸款提出了“三個不低于”的指標要求，即小微企業(yè)貸款增速不低于各項貸款平均增速，小微企業(yè)貸款戶數不低于上年同期戶數，小微企業(yè)審貸率不低于上年同期水平。其中，“小微企業(yè)貸款戶數不低于上年同期戶數”，可以切實提高小微企業(yè)的貸款比例。但是，銀行對小微企業(yè)貸款實施效果并不理想，據銀監(jiān)會數據，2015年我國本外幣貸款余額93.95萬億元，小微企業(yè)貸款余額23.5萬億元，約占25%;2016年末，我國本外幣貸款余額112萬億元，小微企業(yè)貸款余額20.8萬億元，占18%; 2017年末，我國本外幣貸款余額125.6萬億元，小微企業(yè)貸款余額30.7萬億元，占24.7%。由此可見，三年信貸投放都低于小微企業(yè)資產占全國企業(yè)總資產30%的比例，這與小微企業(yè)對我國的經濟貢獻度并不相符。

銀保監(jiān)會2018年11月提出，對民營企業(yè)貸款要實現“一二五”目標，即在新增的公司類貸款中，大型銀行對民營企業(yè)的貸款不低于1/3，中小型銀行不低于2/3，爭取三年以后，銀行業(yè)對民營企業(yè)的貸款占新增公司類貸款的比例不低于50%。要推動金融機構形成對民營企業(yè)“敢貸、能貸、愿貸”的信貸文化，使銀行業(yè)金融機構愿意做、能夠做、也會做民營企業(yè)業(yè)務。實際上，以工商銀行為例，其中小企業(yè)貸款比例在2015年、2016年、2017年分別為43.5%、41%和40.6%，也就是已經完成了對于民營企業(yè)的貸款要求，但是如果分析貸款結構，小微企業(yè)貸款比例在2015年、2016年和2017年分別為17.3%、17.3%和17.4%（見下表），所占比重很低，也就是40%的民營企業(yè)貸款比例中大部分為中型企業(yè)，貸款比例在23%以上。再以為民營企業(yè)貸款為主營業(yè)務的民生銀行，其小微企業(yè)貸款比例在2015年、2016年和2017年分別為51.95%、37.19%和33.75%，其比例較高，但呈逐年下降的態(tài)勢，需要格外引起關注。綜上可見，資金約束極大地限制了小微企業(yè)的發(fā)展。

（三）小微企業(yè)融資難的根本原因

1.社會總體融資面緊張。最近兩年，貨幣總量收縮，民企與國企融資利差在逐漸擴大，民企和中小企業(yè)的表外融資渠道由于受到資管新規(guī)的約束以及去杠桿的大背景不斷壓縮，融資受到顯著影響，因此貨幣總量的收縮也是造成這一輪的民企融資困難的原因。

2.金融機構帶來的融資難和融資貴。銀行中的不愿貸、不敢貸的現象比較嚴重，因為一般企業(yè)銀行貸款，銀行要給企業(yè)做信用評估，要看有沒有抵押資產，但是中小企業(yè)的規(guī)模小，不穩(wěn)定，缺乏數據和抵押資產，導致風險控制能力較弱，這也是民營企業(yè)最大的困難。尤其是經營小微企業(yè)貸款，金融機構要付出同樣成本，雖然貸款金額小，但是風險卻相對較高，這也導致民營企業(yè)融資難融資貴的問題成為了—個世界性的難題。當然，如果到資本市場去融資，對企業(yè)的資質要求、信息披露等要求就更高。因此，中小企業(yè)尤其是小微企業(yè)如果不能從正規(guī)金融部門獲得融資，就只有去非正規(guī)部門，融資成本就更高。

3.小微企業(yè)自身也存在很多問題。突出的表現是，小微企業(yè)貸款不良率偏高。據第三次經濟普查數據，小微企業(yè)占比前三位的行業(yè)是制造業(yè)、批發(fā)業(yè)和零售業(yè)，占比分別為28.5%、20.7%和12.6%。根據中國工商銀行2017年年報（見下圖），制造業(yè)貸款不良率為4.80%，批發(fā)和零售貸款不良率為9.75%，高居前兩位?？梢娦∥⑵髽I(yè)聚集的行業(yè)，銀行貸款不良率高、風險較大。

4.小微企業(yè)貸款過程中容易出現各種問題。一是貸款過程中的各種造假現象。抵押貸款數據造假，申請貸款的小微企業(yè)大多沒有財務報表，有些個別銀行工作人員為完成貸款任務竟與小微企業(yè)的財務人員一起編造財務數據，以取得銀行貸款，國家給民營企業(yè)信貸支持的政策，在執(zhí)行層面就成了簡單的“要給企業(yè)錢”。保理中的造假也比較多見。2013年，沿海金融機構出現大量保理不良貸款，經查詢發(fā)現大部分保理單據造假，根本沒有應收賬款。動產質押也出現造假，第三方和借款人聯合造假，同樣的質押物同時抵押給多家銀行，重復融資。擔保公司也有惡意騙貸行為，有不少擔保公司進行自保自融，套取銀行資金去放高利貸。二是聯貸聯保風險蔓延。聯保聯貸就是幾家企業(yè)互相擔保，如有一家企業(yè)貸款逾期，其他幾家要負責償還。在現實中，如果違約企業(yè)和多家企業(yè)互保，將牽扯到很多企業(yè)。如當年浙江聯保聯貸出事，從第一圈直到第七圈互保才止住，一個企業(yè)出事牽扯上百家企業(yè)。二是流貸固投和短貸長投導致企業(yè)陷入困境。小微企業(yè)貸款大都是一年期流動資金，但有些企業(yè)往往將流動資金用于廠房、設備等固定資產投資，甚至投向房地產、放高利貸、炒股票。因為錢被挪用，企業(yè)貸款到期無力還款，于是就找過橋資金借高利貸，如果遇到銀行“只還不貸”或者抽貸、斷貸，企業(yè)無法歸還高利貸，也尋找不到新的資金，由此資金鏈條斷裂。企業(yè)征信記錄出現污點，再難得到銀行貸款，由此陷入困境甚至破產。

三、支持小微企業(yè)等民營經濟發(fā)展的建議

要把握歷史發(fā)展新機遇，堅持“兩個毫不動搖”，從提高政策執(zhí)行力、管控銀行風險、提升小微企業(yè)自我發(fā)展能力等三個層面打出“組合拳”，全力支持小微等民營經濟發(fā)展壯大。

1.政府要做好規(guī)劃指導，要用市場化的手段而不是直接干預銀行貸款，要讓市場配置金融資源。不同的銀行有不同擅長的業(yè)務，銀行作為企業(yè)要按經濟規(guī)律辦事，既要積極又要慎重，要講求貸款效益，防范貸款風險，嚴防造假、騙貸等問題的發(fā)生，對于轉移貸款用途的企業(yè)，要提前收回貸款。宏觀調控政策出臺要審慎，保持連續(xù)性，出臺前要進行廣泛的調查研究和充分論證;各部門出臺的調控措施不能相互撞車，不能前后矛盾，也不能大幅搖擺。目前，銀保監(jiān)會對民營企業(yè)貸款提出了“一二五”目標，這些指標的指向性非常積極，可以促使銀行貸款更好地向小微企業(yè)傾斜，不過金融里—個很重要的原則是成本要覆蓋風險，要真正解決民營企業(yè)融資難問題，要從市場化的思路入手，發(fā)揮市場配置金融資源的主動性作用。

2.對小微企業(yè)大幅降稅，減輕企業(yè)負擔。增值稅按照行業(yè)進行稅收減免。建議按照中型企業(yè)和小型企業(yè)分別進行征稅，對中型企業(yè)可以按照10%的標準進行征收，對小型企業(yè)按照6%的標準進行征收增值稅。在可操作的情況下，對10人以下且年營業(yè)收入100萬元以下的微型企業(yè)免征增值稅。

3.理順增值稅抵扣鏈條，注意政策有效銜接。按現行規(guī)定對月銷售額或營業(yè)收入額不超過3萬元的小規(guī)模納稅人免征增值稅，但不能開增值稅發(fā)票，這對于購買其產品的其他企業(yè)來說就不能抵扣稅點，從而不愿再繼續(xù)購買其產品，反而加劇了免稅企業(yè)的困難。因此，建議免稅的微型企業(yè)可以開具增值稅發(fā)票，以便于購買免稅產品的其他企業(yè)拿發(fā)票進行增值稅抵扣，理順增值稅抵扣鏈條。

4.銀行要改變實物抵押的傳統(tǒng)貸款辦法，創(chuàng)新信用貸款模式。一是根據企業(yè)交易額發(fā)放信用貸款。目前，銀行都掌握開戶企業(yè)的交易數據、企業(yè)存款和企業(yè)的流水，完全可以根據這些數據及征信和其他基礎資料，判斷企業(yè)是否有還款能力，決定是否貸款。如一家企業(yè)日均存款有80萬元，每年交易二三百筆，征信情況良好，那么就完全可以給予這家企業(yè)日均存款1.5-2倍或者其他倍數的信用貸款額度，而無需其他擔保措施。二是根據企業(yè)繳稅額發(fā)放信用貸款。稅務局都有企業(yè)繳納的所得稅和增值稅的數據，銀行可以反推出企業(yè)的真實營業(yè)收入，給企業(yè)確定一個信用額度。銀行根據企業(yè)運營的基本面來核定貸款，保證了第一還款來源能夠到期還本付息，滿足了企業(yè)日常的臨時性的資金需求。上述兩種辦法都已在一些基層銀行試行，而且實踐證明是成功的，這就從根本上解決了長期以來困擾小微企業(yè)因沒有實物抵押而無法得到銀行貸款的難題。

5.銀行要加強小微企業(yè)的貸款監(jiān)管，甄別行業(yè)風險。銀行要關注制造業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)等小微企業(yè)積聚行業(yè)的運營風險，降低這些行業(yè)的不良貸款率;通過判斷行業(yè)的發(fā)展趨勢，甄別企業(yè)基本面來判斷貸款風險;通過大數據監(jiān)控企業(yè)的日常運營，隨時掌握企業(yè)貸款用途和資金狀況，提前防范貸款風險。

6.民營企業(yè)要加強自律，讓資金服務于企業(yè)經營。企業(yè)要以華為作為榜樣專攻主業(yè)，不要輕易離開主業(yè)，不去做不熟悉的行業(yè);企業(yè)借到銀行資金后，要精打細算，節(jié)約運營成本，不搞鋪張浪費;不做假賬，不以虛假財務數字騙取銀行貸款，不攜款“跑路”。

7.對中小微企業(yè)精準劃型，便于國家精準施策。對于中小企業(yè)進行更精確地劃分，借鑒各國中小微企業(yè)劃型的經驗，對企業(yè)標準劃分的重新劃分基于支持和促進中小微企業(yè)發(fā)展，把國家的資金、資源有所傾斜，促進中小企業(yè)特別是小微企業(yè)扶持、引導、服務、保障政策的落實創(chuàng)造條件。因此，我國對于中小企業(yè)的劃型標準需要更加簡捷明了、易于操作，在定量標準上易于確定企業(yè)類型，將國家有限的資源用于支持小微企業(yè)的發(fā)展。

8.進行深層次改革，塑造公平競爭的市場環(huán)境。要改革對于國企和民企所有制之間的歧視，實現三個平等，實現權利平等、機會平等、規(guī)則平等，要在市場準入制度、市場退出機制、生產要素市場化配置上做到一視同仁。此外，要與民營企業(yè)對于中國經濟的貢獻度相匹配，小微企業(yè)對于經濟增長、社會穩(wěn)定、就業(yè)增加很重要，政府擔負的責任要更多一些，政策制定需要向民企傾斜，對于特定時期的融資難，可以通過財政和政策性金融手段進行扶持，對于小微企業(yè)的增值稅和所得稅的起征點降低或減免，提供一些特定支持舉措，讓小微企業(yè)能夠脫離困境、成長發(fā)展和有能力參與競爭。

（作者單位：1.中國宏觀經濟研究院市場所;2.首都師范大學附屬中學）

責任編輯：張永輝