潘細香

【摘要】 ?政府補貼是社會財富的再分配，也是轉(zhuǎn)移支付的重要內(nèi)容，而這種分配方式對企業(yè)績效的影響一直是學(xué)術(shù)界討論的熱門話題。國內(nèi)外學(xué)者對此也進行了大量的研究，文章通過對政府補貼與企業(yè)績效關(guān)系的研究現(xiàn)狀進行分析，發(fā)現(xiàn)了政府補貼政策在執(zhí)行中所存在的問題，提出了應(yīng)正確理解政府補貼與企業(yè)績效的相關(guān)性，以及完善現(xiàn)有的政府補貼政策等建議。

【關(guān)鍵詞】 ?政府補貼;企業(yè)績效;政策完善

【中圖分類號】 ?F275 ?【文獻標識碼】 ?A ?【文章編號】 ?1002-5812（2019）11-0054-03

企業(yè)績效的影響因素有很多，不僅有內(nèi)在的因素，還有外在的因素，這里要討論的是關(guān)于外在的因素。按照國際慣例大部分國家為了扶持或鼓勵特定行業(yè)、區(qū)域或領(lǐng)域的發(fā)展都會予以企業(yè)經(jīng)濟方面的支持，且當?shù)亟?jīng)濟的發(fā)展有利于當?shù)氐木蜆I(yè)、財政收入及政府官員的業(yè)績，因此政府為了發(fā)展當?shù)亟?jīng)濟就會介入到企業(yè)的經(jīng)營、管理和投資等活動，政府補貼就是最直接的方式。該補貼對企業(yè)績效的影響問題也一直是學(xué)者們討論的熱點。通過對此問題進行研究以期幫助政府正確處理與各企業(yè)的關(guān)系，并為補貼政策的完善提供依據(jù)，為社會資源配置優(yōu)化提供建議。

一、政府補貼與企業(yè)績效關(guān)系研究現(xiàn)狀

（一）國外研究現(xiàn)狀

通過對國外相關(guān)文獻進行研究，發(fā)現(xiàn)學(xué)者們普遍支持政府補貼政策的實施，認為政府補貼不僅有利于企業(yè)績效的提升，還有利于企業(yè)融資和償債能力的提升，并會使企業(yè)不斷增加創(chuàng)新的研發(fā)投入。只有極少數(shù)的學(xué)者認為政府補貼會不利于企業(yè)的長遠發(fā)展，如Bergstrom用瑞典公司的數(shù)據(jù)為樣本進行研究，發(fā)現(xiàn)補貼會給企業(yè)第一年的績效帶來幫助，但在后期會對企業(yè)績效的提升造成不利影響。

（二）國內(nèi)研究現(xiàn)狀

通過對國內(nèi)相關(guān)文獻進行研究，發(fā)現(xiàn)學(xué)者們對政府補貼與企業(yè)績效的線性關(guān)系持不同的觀點。有的學(xué)者認為政府補貼與企業(yè)績效呈正向線性關(guān)系，即認為補貼能幫助企業(yè)渡過償債、融資等難關(guān)，并有利于企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的提升，如吳研以我國上市公司A股數(shù)據(jù)為樣本進行實證研究，發(fā)現(xiàn)政府補貼能提升企業(yè)業(yè)績，還能提升社會效益;還有的學(xué)者認為政府補貼與企業(yè)績效呈負向線性關(guān)系，即認為補貼不僅不能幫助企業(yè)提升業(yè)績，還會導(dǎo)致企業(yè)績效下滑，彭中文和黃雪等學(xué)者通過研究發(fā)現(xiàn)政府補貼會引發(fā)企業(yè)的尋租行為，從而使管理者忽視自身業(yè)務(wù)的發(fā)展，且通過尋租所獲得的補貼使用效率并不高;還有少數(shù)學(xué)者認為政府補貼與企業(yè)績效是非線性關(guān)系，如葉紅雨和徐雪蓮以我國上市公司制造業(yè)面板數(shù)據(jù)為樣本進行分析，指出政府補貼在[10.77%，14.69%]區(qū)間會有利于企業(yè)業(yè)績提升，且對非國有性質(zhì)企業(yè)存有門檻效應(yīng)。

二、政府補貼與企業(yè)績效關(guān)系研究中存在的問題及其分析

（一）政府補貼受企業(yè)所有權(quán)性質(zhì)的影響

我國企業(yè)按所有權(quán)性質(zhì)不同主要分為國有企業(yè)和民營企業(yè)，國有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)是歸國家所有和控制，是重要的公有制性質(zhì)的企業(yè)，是社會主義經(jīng)濟發(fā)展的堅實力量。通常情況下，國家設(shè)立國有企業(yè)的目的是為了調(diào)和社會經(jīng)濟各方面的發(fā)展，起著調(diào)節(jié)經(jīng)濟的作用，因此國家自然會予以經(jīng)濟方面的鼓勵和支持。政府補貼是國家為了實現(xiàn)宏觀調(diào)控的目標無償投入到社會經(jīng)濟體中的資產(chǎn)。隨著社會經(jīng)濟的發(fā)展，政府補助的金額也在不斷地提高，如果能獲取補貼將會給企業(yè)帶來一筆可觀的收入，而目前我國正處于尚不完善的市場經(jīng)濟體系之中，政府對財政補貼的金額、形式及對象等都沒有明確的法律規(guī)定，因此在確定補貼對象時政府會更傾向于國有企業(yè)。除補貼之外，政府在其他資源配置方面也有絕對的優(yōu)勢，控制著某些重要資源的分配，如礦產(chǎn)、土地和信貸等。然而，方軍雄和張敏等學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)，政府在這些資源的分配過程中也對國有企業(yè)具有“父愛”傾向，在配置這些資源時會更傾向于國有企業(yè)，而民營企業(yè)則受到嚴重的制度歧視，很難獲取補貼和貸款，即使有幸獲得也要付出較大的成本，如較高的銀行貸款利率和抵押率，且還款條件也比較苛刻。

（二）政府補貼會引發(fā)企業(yè)的尋租行為

由于我國特殊的二元經(jīng)濟體制，導(dǎo)致民營企業(yè)在政府補貼及其他資源的獲取方面受到所有制歧視而處于天生的劣勢地位。政府與企業(yè)之間又存在信息不對稱的情況，這就導(dǎo)致政府在補貼分配過程中難以確定合適的企業(yè)。根據(jù)尋租理論，尋租能幫助企業(yè)快速地和政府建立關(guān)聯(lián)，降低信息不對稱，并能將自身的優(yōu)勢信息傳遞給政府，所以民營企業(yè)就會選擇通過尋租的方式來獲取補貼，而政府在獲取了民營企業(yè)的“租金”后，也會給予其更多的補貼。雖然民營企業(yè)的尋租行為能幫其獲得更多的補貼，但是企業(yè)在尋租過程中可能會出現(xiàn)以下問題：一是尋租支出可能大于尋租收益，導(dǎo)致得不償失。二是尋租支出會占用其他日常性生產(chǎn)的開支，產(chǎn)生擠出效應(yīng)，對企業(yè)長遠經(jīng)營績效不利。三是由于政企信息的不對稱，導(dǎo)致企業(yè)將補助用于限定范圍外的其他事項，從而降低了補貼利用率。四是尋租企業(yè)可能并沒有相應(yīng)的資質(zhì)，無法合理有效地使用補貼，這也同樣會降低補貼的使用效率。胡浩志等學(xué)者通過實證分析指出尋租能幫助民營企業(yè)取得政府補貼，且補貼也使民營企業(yè)的績效得到提高，但從民營企業(yè)的整體來看，通過尋租所獲的補貼使用率不高。

政府補貼不僅會引發(fā)民營企業(yè)的尋租行為，同樣也會引發(fā)國有企業(yè)的尋租行為。雖然國有企業(yè)與政府之間有著天然的“父子關(guān)系”，且政府在資源分配時也會傾向于國企，但是國有企業(yè)仍然有動機投身于尋租活動，原因有以下幾點：一是資源的稀缺性，國企也僅僅是在相同條件下，優(yōu)先獲得資源的分配。二是尋租能給國有企業(yè)帶來更多的現(xiàn)金流，從而滿足國企高管自身的偏好和權(quán)利的控制欲。三是國企高管的晉升和任免都受制于上級政府，為了迎合上級政府的政績要求，達到政治晉升的目的，就需要額外的資源。同時楊德明等學(xué)者通過實證研究也發(fā)現(xiàn)尋租能為國有企業(yè)帶來更多的政府補貼，但更多的補貼卻沒有提升國有企業(yè)的績效，反而是引起了國企的過度投資行為，造成了資源的浪費及冗余。由此可見，國有企業(yè)尋租所獲得的政府補貼不利于其經(jīng)營績效的提升。

（三）政府補貼政策對企業(yè)制約不足

政府補貼的發(fā)放、使用等雖然都有相關(guān)文件進行規(guī)范，但在具體執(zhí)行過程中，仍然存在不少問題，其中比較典型的就是對企業(yè)所獲得的補貼在使用方面制約不足，缺乏有效的監(jiān)督。企業(yè)在獲得政府補貼之后，可能并不會按原先申請時所確定的用途來使用資金，而是會考慮企業(yè)自身的利益，將所獲得的補貼資金用于其他方面。而政府部門在補貼發(fā)放之后，由于沒有相關(guān)的專業(yè)工作人員，對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營及發(fā)展情況了解有限，所以對其所發(fā)放的補貼資金使用去向并不明確，從而使得政府補貼沒有發(fā)揮其應(yīng)有的作用。為了使補貼資金能按既定的用途來使用，就應(yīng)該加強補貼資金的監(jiān)督。但我國現(xiàn)有的法律法規(guī)對政府補貼卻缺乏相應(yīng)的監(jiān)督制度，導(dǎo)致企業(yè)獲得補貼之后濫用補貼資金，使用過程也得不到有效的監(jiān)督，且在我國當前的審計制度中也沒有相關(guān)審計項目的規(guī)定。這種情況不僅不利于企業(yè)的長遠發(fā)展，且對國家的宏觀調(diào)控也會產(chǎn)生不利影響。

三、對我國政府補貼問題的幾點思考

（一）正確理解政府補貼與企業(yè)績效的相關(guān)性

政府補貼是國家為了優(yōu)化社會資源配置，實現(xiàn)宏觀經(jīng)濟調(diào)控的目標，而向企業(yè)組織無償提供的貨幣或非貨幣性資產(chǎn)，以改善市場的經(jīng)濟環(huán)境、增加就業(yè)、扶持企業(yè)的發(fā)展為目的。政府補貼發(fā)放后，由于政府與企業(yè)之間存在信息不對稱，從而導(dǎo)致企業(yè)管理者可能濫用補貼資金，為了約束管理者的濫用行為，并激勵其按申請用途來使用補貼資金，最好的解決方式就是增強政府補貼與企業(yè)績效的相關(guān)性。增強政府補貼與企業(yè)績效的相關(guān)性，可以通過對即將獲取補貼的企業(yè)進行考察，并對已獲取補貼的企業(yè)績效進行跟蹤考核，使企業(yè)管理者為后續(xù)補貼的獲取而不斷努力地增強企業(yè)自身的核心競爭力。對于正常性競爭的企業(yè)來說，政府補貼是有利于企業(yè)業(yè)績的提升，政府補貼與企業(yè)績效呈顯著正相關(guān)，但是對于國有企業(yè)來說，其有自身的特點，是一種特殊的所有制形式，政府補貼的發(fā)放應(yīng)該有與其相匹配的激勵措施。如前文所述，國有企業(yè)所獲取的政府補貼主要是因政府的“父愛”傾向所致，并不是因其自身的競爭力所得，這部分無償獲取的補貼資金表面上增加了企業(yè)的業(yè)績，但實際上，這只是短期的現(xiàn)象，并不利于企業(yè)長遠的發(fā)展，同樣，這與企業(yè)管理者在管理方面的努力是無關(guān)的。因此要抑制企業(yè)的尋租行為，就需弱化所有制的歧視，為企業(yè)獲取補貼營造公平的競爭環(huán)境，所以應(yīng)正確理解政府補貼與企業(yè)績效的相關(guān)性，從源頭上糾正政府補貼制度體系中的不合理之處。

（二）完善政府補貼的相關(guān)制度

根據(jù)《企業(yè)會計準則第 16 號——政府補助》的規(guī)定，政府補貼是以一種無償形式投入到企業(yè)的資產(chǎn)，如果能有效合理地使用，確實能改善企業(yè)經(jīng)營的業(yè)績，但是如果補貼資金發(fā)放后沒有相應(yīng)的使用規(guī)范、激勵及監(jiān)督機制，那么政府補貼所帶來的企業(yè)績效的提升就只是營造了短期利潤增加的假象，反而掩蓋了企業(yè)真正的經(jīng)營困境，并使企業(yè)養(yǎng)成了依賴補貼的惰性，從而進一步滋生了企業(yè)的“尋租”行為，不利于企業(yè)的長遠發(fā)展。因此有必要完善政府補貼的相關(guān)制度。

主要可以從以下幾個方面來完善政府補貼政策：一是消除所有制歧視，給所有企業(yè)同等獲得補貼的機會，為企業(yè)營造公平的市場競爭環(huán)境。但是根據(jù)以往的研究，我們知道政府補貼對國有企業(yè)績效的影響是存在門檻效應(yīng)的，而對民營企業(yè)卻表現(xiàn)不同，所以對不同所有制的企業(yè)在補貼額度方面可以區(qū)別對待，對民營企業(yè)可以加大補貼的力度，但必須密切關(guān)注企業(yè)資金的使用動態(tài)，及時調(diào)整政府補貼額度，以保證補貼資金發(fā)揮最佳的使用效果;對于國有企業(yè)要進行甄別，應(yīng)將更多的補貼資金發(fā)給產(chǎn)業(yè)前景較好的企業(yè)，扶持有發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)成長，對落后的企業(yè)進行淘汰。二是建立激勵和監(jiān)督機制。政府補貼雖然能改善企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，但都是短期的現(xiàn)象，企業(yè)要想獲得長遠的發(fā)展，就必須將補貼所獲得資金用于企業(yè)自身主營業(yè)務(wù)方面的經(jīng)營。而企業(yè)管理者往往會根據(jù)自身的利益，將補貼資金用于其他方面，因此政府應(yīng)建立相應(yīng)的激勵機制，鼓勵企業(yè)加強研發(fā)創(chuàng)新活動，把補貼資金用于新產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)和研發(fā)當中，增加企業(yè)的“核心技術(shù)”能力，充分發(fā)揮技術(shù)與知識的溢出效應(yīng)，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級。同時，政府補貼發(fā)放的上級部門應(yīng)加強對補貼發(fā)放部門的監(jiān)督和管理，要求相關(guān)部門建立補貼資金使用方面的審計制度，審查補貼發(fā)放的相關(guān)部門是否對各種補貼都建立了相應(yīng)的管理辦法及制度，并檢查相關(guān)部門是否按政策要求來監(jiān)督和管理企業(yè)的補貼資金，并將此作為政府補貼政策的績效，以達到優(yōu)化資源配置的效果。三是建立透明、公開和有效的補貼運行機制。政府部門在補貼發(fā)放后，應(yīng)追蹤補貼資金在企業(yè)的使用情況，對補貼資金的運用效果進行及時的評價，要求企業(yè)按制度要求報送補貼資金的使用報表，以確保補貼資金用于申請時的項目，以此來增強企業(yè)的業(yè)績。同時，還應(yīng)加大補貼的透明度，防止企業(yè)的尋租行為。為避免隨著補貼額度的不斷提高，導(dǎo)致了政府官員設(shè)租和企業(yè)管理者尋租的行為，從而減弱了補貼資金的運用效率，應(yīng)建立健全政府補貼制度，對企業(yè)項目補貼的申報、審批、使用和驗收等方面進行公開。

（三）完善企業(yè)的內(nèi)部治理

在現(xiàn)代公司制度下，企業(yè)的所有者和管理者往往是相互分離的，兩者的目標并不一致，企業(yè)的管理者會出現(xiàn)偷懶的現(xiàn)象，特別是當企業(yè)獲得越來越多補貼資金的情況下，管理者會出于自身利益的考慮，將補貼資金用于其他方面或進行過度投資，對改善企業(yè)的經(jīng)營缺乏動力，這對企業(yè)的長期發(fā)展是非常不利的。為了激勵和約束企業(yè)的管理者，有必要將管理者的薪酬與企業(yè)績效建立關(guān)聯(lián)，且委托代理理論也認為建立管理者薪酬與企業(yè)績效的密切關(guān)系，可以激發(fā)管理者的管理才能，提升企業(yè)的績效，企業(yè)應(yīng)加大對管理者的監(jiān)督，減少管理者的過度投資和偷懶行為，從而減少政府補貼對企業(yè)業(yè)績的不良影響，以真正發(fā)揮政府補貼對企業(yè)未來發(fā)展的促進作用。雖然以往的理論和實證研究都證明政府補貼有利于民營企業(yè)績效的提升，但是如過度依賴補貼，濫用補貼資金，盲目進行投資，將會對企業(yè)發(fā)展造成非常不利的影響。因此企業(yè)必須重視自身機制的完善，合理地運用政府補貼，提高補貼的利用效率，不斷地增強技術(shù)創(chuàng)新活動，以提升企業(yè)的績效，而不是依賴補貼。對于國有企業(yè)就更應(yīng)該完善企業(yè)內(nèi)部的治理機制，增加企業(yè)信息的透明度，通過機制體制創(chuàng)新，研發(fā)自身的核心技術(shù)，提升企業(yè)核心競爭力，促進企業(yè)績效的不斷提升。J

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