路婷 姚正海

【摘要】 ?自2006年頒布企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則以來(lái)，收益觀念由收入費(fèi)用觀向資產(chǎn)負(fù)債觀轉(zhuǎn)變。文章從綜合收益的內(nèi)涵出發(fā)，逐項(xiàng)分析其組成內(nèi)容，在此基礎(chǔ)上重新構(gòu)建了綜合收益結(jié)構(gòu)及其內(nèi)容，將綜合收益分為經(jīng)營(yíng)凈收益和持產(chǎn)利得兩部分，以期為投資者更好地評(píng)價(jià)綜合收益質(zhì)量提供參考。

【關(guān)鍵詞】 ?綜合收益;結(jié)構(gòu)體系;重構(gòu)

【中圖分類號(hào)】 ?F230 ?【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】 ?A ?【文章編號(hào)】 ?1002-5812（2019）11-0018-03

2009年，財(cái)政部發(fā)布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第3號(hào)》規(guī)定，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在利潤(rùn)表“每股收益”項(xiàng)下增列“其他綜合收益”項(xiàng)目和“綜合收益總額”項(xiàng)目。綜合收益的列報(bào)結(jié)構(gòu)為“凈利潤(rùn)+其他綜合收益”，這是收入費(fèi)用觀和資產(chǎn)負(fù)債觀二者的混合，不便于會(huì)計(jì)信息使用者從中提取有用信息進(jìn)行決策。本文從綜合收益的內(nèi)涵出發(fā)，區(qū)分企業(yè)對(duì)外交易等經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的收益與因資產(chǎn)或負(fù)債價(jià)值變化而產(chǎn)生的利得和損失，重新構(gòu)建綜合收益結(jié)構(gòu)體系，以期為投資者更好地了解公司業(yè)績(jī)、降低投資風(fēng)險(xiǎn)提供參考。

一、綜合收益內(nèi)涵

（一）發(fā)展歷程

會(huì)計(jì)主體收益計(jì)量模式的發(fā)展經(jīng)過(guò)否定之否定的過(guò)程，綜合收益并非是一個(gè)全新的概念。會(huì)計(jì)發(fā)展早期，經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)簡(jiǎn)單，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)缺乏持續(xù)性，會(huì)計(jì)主體收益只需通過(guò)比較兩個(gè)報(bào)表日凈資產(chǎn)的變化即可確定，這是最早的資產(chǎn)負(fù)債觀。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)組織形式越來(lái)越多樣化、經(jīng)濟(jì)活動(dòng)也日趨復(fù)雜，凈資產(chǎn)的變化因素和影響難以確定，收入、費(fèi)用和利潤(rùn)三要素應(yīng)運(yùn)而生，收入費(fèi)用觀被各國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則采納。然而，20世紀(jì)70年代美國(guó)出現(xiàn)嚴(yán)重的通貨膨脹，歷史成本計(jì)量下的財(cái)務(wù)報(bào)表不再具備可比性，以歷史成本為基礎(chǔ)的利潤(rùn)嚴(yán)重失真，另外，隨著金融衍生工具及其他新興事物的出現(xiàn)，公允價(jià)值計(jì)量屬性逐漸在各國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中應(yīng)用，收益計(jì)量觀念由收入費(fèi)用觀逐漸向資產(chǎn)負(fù)債觀過(guò)渡。

（二）準(zhǔn)則解釋

綜合收益作為一個(gè)正式概念提出是在1980年12月，美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）發(fā)布第3號(hào)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念公告——企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表要素的解釋，將綜合收益定義為“一個(gè)主體在某一期間與非業(yè)主方面進(jìn)行交易或發(fā)生其他事項(xiàng)和情況所引起的權(quán)益（凈資產(chǎn)）變動(dòng)，除業(yè)主投資和派給業(yè)主款外，綜合收益包括這一期間一切權(quán)益上的變動(dòng)”。綜合收益概念提出后，直至1997年，F(xiàn)ASB才發(fā)布相關(guān)準(zhǔn)則，要求列報(bào)綜合收益，采用凈利潤(rùn)+其他綜合收益的方式在一張或者兩張報(bào)表上列示。之后，綜合收益逐步在國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及各國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中得到應(yīng)用。

（三）進(jìn)一步思考

綜合收益是基于資產(chǎn)負(fù)債觀下的全面收益，其理論內(nèi)涵是報(bào)告期內(nèi)企業(yè)與所有者之外的其他各方之間的交易或其他事項(xiàng)引起的凈資產(chǎn)的變動(dòng)額度。與傳統(tǒng)的收入費(fèi)用觀相比，綜合收益逐漸淡化了“實(shí)現(xiàn)”這一原則，強(qiáng)調(diào)企業(yè)收益來(lái)源于凈資產(chǎn)的變動(dòng)，注重的是資產(chǎn)與負(fù)債計(jì)價(jià)。根據(jù)其定義，綜合收益=期末凈資產(chǎn)-期初凈資產(chǎn)-（本期所有者投入的資本-本期所有者分配）。但是，各國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則幾乎無(wú)一例外地選擇了“凈利潤(rùn)+其他綜合收益”這一模式列報(bào)綜合收益。有學(xué)者提出這是由于存在某些資產(chǎn)與負(fù)債價(jià)值無(wú)法可靠計(jì)量等現(xiàn)實(shí)困難，各國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)做出的一種折中選擇。事實(shí)真是如此嗎？筆者認(rèn)為不盡然。從收益計(jì)量觀念的發(fā)展歷程可以看出，會(huì)計(jì)主體收益計(jì)量模式的發(fā)展是隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展而發(fā)展的。同樣的，各國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)于收益列報(bào)方式的規(guī)定也必然會(huì)符合同時(shí)期社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求。當(dāng)前會(huì)計(jì)信息使用者對(duì)企業(yè)收益信息的使用需求，并不是簡(jiǎn)單地了解企業(yè)凈資產(chǎn)發(fā)生了多少變動(dòng)，而是能從企業(yè)披露的收益信息中提煉出企業(yè)的收益質(zhì)量、盈利能力以及經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略等信息。這就要求企業(yè)列報(bào)收益的來(lái)源有哪些，由哪些部分組成，而這正是目前各國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則所要求的。但是，當(dāng)前綜合收益列報(bào)結(jié)構(gòu)及對(duì)收益類型的分類卻將資產(chǎn)負(fù)債觀和收入費(fèi)用觀混淆在一起，不利于會(huì)計(jì)信息使用者提煉和發(fā)掘有用信息，因此有必要對(duì)綜合收益的各項(xiàng)內(nèi)容進(jìn)行分析，重新構(gòu)建綜合收益的結(jié)構(gòu)體系。

二、綜合收益內(nèi)容解析

（一）凈利潤(rùn)

凈利潤(rùn)反映企業(yè)某一時(shí)期的經(jīng)營(yíng)成果，是體現(xiàn)企業(yè)盈利能力非常重要的指標(biāo)。一般認(rèn)為凈利潤(rùn)越高，企業(yè)的盈利能力越強(qiáng)。2006年以前，我國(guó)的收益計(jì)量模式以收入費(fèi)用觀為主導(dǎo)，強(qiáng)調(diào)實(shí)現(xiàn)原則、配比原則及歷史成本原則。凈利潤(rùn)=主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)+其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)-期間費(fèi)用+投資收益+補(bǔ)貼收入+營(yíng)業(yè)外收入-營(yíng)業(yè)外支出-所得稅費(fèi)用。2006年以后，企業(yè)收益計(jì)量由收入費(fèi)用觀逐漸向資產(chǎn)負(fù)債觀轉(zhuǎn)變，凈利潤(rùn)的計(jì)算也發(fā)生了較大改動(dòng)，在原有基礎(chǔ)上增加了資產(chǎn)減值損失、公允價(jià)值變動(dòng)收益等項(xiàng)目。2017年前后，財(cái)政部陸續(xù)修訂了政府補(bǔ)助準(zhǔn)則、金融工具準(zhǔn)則、收入準(zhǔn)則等，并相應(yīng)地修訂了一般企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表格式，根據(jù)財(cái)政部2018年6月15日修訂印發(fā)的一般企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表格式，凈利潤(rùn)計(jì)算過(guò)程如下：

營(yíng)業(yè)利潤(rùn)=營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)成本-稅金及附加-銷售費(fèi)用-管理費(fèi)用-研發(fā)費(fèi)用-財(cái)務(wù)費(fèi)用-資產(chǎn)減值損失-信用減值損失+其他收益+投資收益+凈敞口套期收益+公允價(jià)值變動(dòng)收益+資產(chǎn)處置收益

利潤(rùn)總額=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+營(yíng)業(yè)外收入-營(yíng)業(yè)外支出

凈利潤(rùn)=利潤(rùn)總額-所得稅費(fèi)用

1.資產(chǎn)減值損失與信用減值損失。資產(chǎn)減值損失項(xiàng)目反映企業(yè)報(bào)告期內(nèi)相關(guān)資產(chǎn)發(fā)生的減值，是一種由會(huì)計(jì)估計(jì)產(chǎn)生的資產(chǎn)持有損失。信用減值損失項(xiàng)目為2018年報(bào)表新增項(xiàng)目，反映企業(yè)按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》（2017年修訂）的要求計(jì)提的各項(xiàng)金融工具減值準(zhǔn)備所形成的預(yù)期信用損失。資產(chǎn)減值損失和信用減值損失都是因資產(chǎn)價(jià)值發(fā)生變化而產(chǎn)生，并非來(lái)源于企業(yè)實(shí)際的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，將其含在營(yíng)業(yè)利潤(rùn)中計(jì)算，不能準(zhǔn)確地反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)帶來(lái)的收益。另外，它們可作為企業(yè)管理層用來(lái)進(jìn)行盈余管理的有效手段，將其隱藏在營(yíng)業(yè)利潤(rùn)中，會(huì)造成投資者對(duì)企業(yè)盈利能力的誤判。

2.投資收益與凈敞口套期收益。投資收益項(xiàng)目反映企業(yè)從事各項(xiàng)對(duì)外投資活動(dòng)取得的收益，以對(duì)外投資活動(dòng)產(chǎn)生的收入減去其成本后的凈額，基本為已實(shí)現(xiàn)的收益。凈敞口套期收益項(xiàng)目反映凈敞口套期下被套期項(xiàng)目累計(jì)公允價(jià)值變動(dòng)轉(zhuǎn)入當(dāng)期損益的金額或現(xiàn)金流量套期儲(chǔ)備轉(zhuǎn)入當(dāng)期損益的金額。

3.公允價(jià)值變動(dòng)收益。公允價(jià)值變動(dòng)收益項(xiàng)目反映企業(yè)報(bào)告期內(nèi)以公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)或負(fù)債公允價(jià)值發(fā)生變動(dòng)所產(chǎn)生的收益，屬于資產(chǎn)的持有利得或損失，不會(huì)產(chǎn)生相應(yīng)的現(xiàn)金流量，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)盈利能力解釋力度不強(qiáng)。

4.資產(chǎn)處置收益與其他收益。資產(chǎn)處置收益項(xiàng)目，反映企業(yè)出售劃分為持有待售的非流動(dòng)資產(chǎn)（金融工具、長(zhǎng)期股權(quán)投資和投資性房地產(chǎn)除外）或處置組時(shí)確認(rèn)的處置利得或損失，以及處置未劃分為持有待售的固定資產(chǎn)、在建工程、生產(chǎn)性生物資產(chǎn)及無(wú)形資產(chǎn)而產(chǎn)生的處置利得或損失。其他收益項(xiàng)目反映計(jì)入其他收益的政府補(bǔ)助。資產(chǎn)處置收益來(lái)源于企業(yè)處置相關(guān)資產(chǎn)的凈損益，而其他收益來(lái)源于政府補(bǔ)助，資產(chǎn)處置和政府補(bǔ)助在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中并不常見(jiàn)，其收益的穩(wěn)定性較低。畢竟企業(yè)不能依靠變賣資產(chǎn)和獲取政府補(bǔ)助來(lái)維持收益。

5.所得稅費(fèi)用。所得稅費(fèi)用項(xiàng)目包括當(dāng)期所得稅費(fèi)用和遞延所得稅費(fèi)用，當(dāng)期所得稅費(fèi)用是企業(yè)當(dāng)期應(yīng)當(dāng)繳納的企業(yè)所得稅，遞延所得稅費(fèi)用是遞延所得稅資產(chǎn)或遞延所得稅的凈變動(dòng)額。因此所得稅費(fèi)用中既包括已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的、會(huì)產(chǎn)生相關(guān)現(xiàn)金流出的當(dāng)期所得稅費(fèi)用，也包括因企業(yè)資產(chǎn)或負(fù)債變動(dòng)而產(chǎn)生的遞延所得稅費(fèi)用。

（二）其他綜合收益

根據(jù)我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，其他綜合收益是指企業(yè)未確認(rèn)為當(dāng)期損益的各項(xiàng)利得和損失。包括以后會(huì)計(jì)期間不能重分類進(jìn)損益的其他綜合收益和以后會(huì)計(jì)期間滿足條件時(shí)可以重分類為損益的其他綜合收益。以后會(huì)計(jì)期間不能重分類為損益的其他綜合收益包括：重新計(jì)量設(shè)定受益計(jì)劃變動(dòng)額、權(quán)益法下不能結(jié)轉(zhuǎn)至損益的其他綜合收益、其他權(quán)益工具投資公允價(jià)值變動(dòng)、企業(yè)自身信用風(fēng)險(xiǎn)公允價(jià)值變動(dòng)。以后會(huì)計(jì)期間符合條件時(shí)可以重分類為損益的其他綜合收益包括：權(quán)益法下可轉(zhuǎn)損益的其他綜合收益、其他債權(quán)投資公允價(jià)值變動(dòng)、金融資產(chǎn)重分類計(jì)入其他綜合收益的金額、其他債權(quán)投資信用減值準(zhǔn)備、現(xiàn)金流量套期工具產(chǎn)生的利得或損失中屬于有效套期的部分、外幣財(cái)務(wù)報(bào)表折算差額。

從其他綜合收益反映的內(nèi)容上看，不論是以后期間重分類進(jìn)損益還是以后期間不得重分類進(jìn)損益，其他綜合收益均是產(chǎn)生于某些資產(chǎn)或負(fù)債價(jià)值的變動(dòng)，并不是實(shí)際來(lái)源于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)，均屬于資產(chǎn)的持有利得或損失。

三、綜合收益結(jié)構(gòu)體系重構(gòu)

基于上述分析，按照當(dāng)前企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中規(guī)定的披露方式，凈利潤(rùn)中不僅包括企業(yè)因經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的收入與費(fèi)用，還包括如公允價(jià)值變動(dòng)收益等資產(chǎn)持有利得或損失，凈利潤(rùn)的列報(bào)是收入費(fèi)用觀和資產(chǎn)負(fù)債觀兩種收益計(jì)量觀念的混合。而其他綜合收益包括以后期間可以重分類為損益的資產(chǎn)持有利得或損失和以后不可重分類為損益的資產(chǎn)持有利得和損失。因此將綜合收益分類為經(jīng)營(yíng)凈收益和持產(chǎn)利得（見(jiàn)下頁(yè)圖1）。經(jīng)營(yíng)收益反映企業(yè)因各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)、對(duì)外交易而產(chǎn)生的收益總額，經(jīng)營(yíng)收益總額越高表明企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)所帶來(lái)的成效越高。持產(chǎn)利得反映企業(yè)因會(huì)計(jì)估計(jì)或公允價(jià)值計(jì)量等因素產(chǎn)生的資產(chǎn)或負(fù)債價(jià)值變動(dòng)利得或損失，具體內(nèi)容如下。

（一）經(jīng)營(yíng)收益

從企業(yè)經(jīng)營(yíng)角度看，收益主要來(lái)源于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)，原有營(yíng)業(yè)利潤(rùn)中包含的資產(chǎn)減值損失和公允價(jià)值變動(dòng)收益項(xiàng)目并非來(lái)源于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，屬于資產(chǎn)持有利得或損失，不能產(chǎn)生相關(guān)現(xiàn)金流，將它們計(jì)入營(yíng)業(yè)利潤(rùn)不妥。在利潤(rùn)總額基礎(chǔ)上剔除資產(chǎn)減值損失和公允價(jià)值變動(dòng)收益等屬于資產(chǎn)持有利得的項(xiàng)目，構(gòu)建經(jīng)營(yíng)收益項(xiàng)目，用以反映企業(yè)因經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而產(chǎn)生的收益總額。具體計(jì)算公式如下：

經(jīng)營(yíng)收益=營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)成本-稅金及附加-銷售費(fèi)用-管理費(fèi)用-研發(fā)費(fèi)用-財(cái)務(wù)費(fèi)用+其他收益+投資收益+凈敞口套期收益+資產(chǎn)處置收益+營(yíng)業(yè)外收入-營(yíng)業(yè)外支出

1.核心經(jīng)營(yíng)收益。錢愛(ài)民、張新民（2008）認(rèn)為，2006年新準(zhǔn)則頒布后，利潤(rùn)表在收益計(jì)量觀念及會(huì)計(jì)要素的計(jì)量屬性等方面發(fā)生了重大變化，對(duì)利潤(rùn)結(jié)構(gòu)質(zhì)量的分析有較大影響，有必要構(gòu)建“核心利潤(rùn)”概念，并在此基礎(chǔ)上分析企業(yè)利潤(rùn)質(zhì)量。本文贊同其“核心利潤(rùn)”的觀點(diǎn)，經(jīng)營(yíng)收益包含了企業(yè)所有經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)產(chǎn)生的收益，企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)必然有主次之分，建立核心經(jīng)營(yíng)收益項(xiàng)目，用以反映企業(yè)主要經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的收益。在經(jīng)營(yíng)收益基礎(chǔ)上剔除投資收益、凈敞口套期收益、資產(chǎn)處置收益、其他收益、營(yíng)業(yè)外收入及營(yíng)業(yè)外支出，具體計(jì)算如下：

核心經(jīng)營(yíng)收益=營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)成本-稅金及附加-銷售費(fèi)用-管理費(fèi)用-研發(fā)費(fèi)用-財(cái)務(wù)費(fèi)用

核心經(jīng)營(yíng)收益未考慮企業(yè)非日常活動(dòng)產(chǎn)生的收益，計(jì)算口徑與經(jīng)營(yíng)收益相比進(jìn)一步縮小，反映企業(yè)主要經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的收益，其占經(jīng)營(yíng)收益總額比重越高，說(shuō)明企業(yè)收益越穩(wěn)定，企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的盈利能力越強(qiáng)，企業(yè)的收益質(zhì)量越高。

2.對(duì)外投資收益。隨著資本市場(chǎng)的發(fā)展，越來(lái)越多的企業(yè)將剩余資金用于投資，對(duì)外投資活動(dòng)成為企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中常見(jiàn)的組成部分，其產(chǎn)生的收益成為企業(yè)收益總額中的重要組成部分。構(gòu)建對(duì)外投資收益項(xiàng)目，等于利潤(rùn)表中的投資收益項(xiàng)目加上凈敞口套期收益，主要反映企業(yè)投資金融工具、套期工具及其他權(quán)益性投資實(shí)現(xiàn)的收益或損失，具體計(jì)算如下：

對(duì)外投資收益=投資收益+凈敞口套期收益

對(duì)外投資收益金額越高，所占經(jīng)營(yíng)收益比重越高，說(shuō)明企業(yè)對(duì)外投資活動(dòng)盈利水平越高，但是如果過(guò)高，則有可能表明其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有所偏離，對(duì)企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)的可持續(xù)發(fā)展有所影響。另外，還應(yīng)關(guān)注對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益，這種投資收益不產(chǎn)生相關(guān)現(xiàn)金流，收益質(zhì)量較低。

3.其他經(jīng)營(yíng)收益。其他經(jīng)營(yíng)收益反映企業(yè)非日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的收益，包括計(jì)入其他收益的政府補(bǔ)助、資產(chǎn)處置收益、營(yíng)業(yè)外收入及營(yíng)業(yè)外支出。具體計(jì)算如下：

其他經(jīng)營(yíng)收益=其他收益+資產(chǎn)處置收益+營(yíng)業(yè)外收入-營(yíng)業(yè)外支出

非日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的收益持續(xù)性較差，不能持久地為企業(yè)帶來(lái)收益，因此，其他經(jīng)營(yíng)收益占企業(yè)經(jīng)營(yíng)收益比重越高，收益的持續(xù)性越低，相應(yīng)地，經(jīng)營(yíng)收益質(zhì)量也就越低。

（二）經(jīng)營(yíng)凈收益

經(jīng)營(yíng)凈收益是經(jīng)營(yíng)收益減去當(dāng)期所得稅費(fèi)用后的凈額，是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的收益扣除需要向稅務(wù)機(jī)關(guān)繳納企業(yè)所得稅后的凈額，是企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈收益，其金額越大表明企業(yè)的盈利能力越強(qiáng)。

（三）持產(chǎn)利得

持產(chǎn)利得項(xiàng)目反映企業(yè)資產(chǎn)的持有利得或損失，包括資產(chǎn)減值損失、信用減值損失、公允價(jià)值變動(dòng)收益、其他綜合收益的稅后凈額以及遞延所得稅費(fèi)用。具體計(jì)算如下：

持產(chǎn)利得=公允價(jià)值變動(dòng)收益+其他綜合收益的稅后凈額-資產(chǎn)減值損失-信用減值損失-遞延所得稅費(fèi)用

持產(chǎn)利得源于資產(chǎn)的價(jià)值變化，并非企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生，也不會(huì)產(chǎn)生相關(guān)現(xiàn)金流。僅僅從當(dāng)期收益質(zhì)量上看，持產(chǎn)利得占綜合收益總額比重越高，經(jīng)營(yíng)凈收益的比重會(huì)越低，企業(yè)收益的風(fēng)險(xiǎn)也就越大，收益質(zhì)量越低。當(dāng)企業(yè)處置相關(guān)資產(chǎn)時(shí)，對(duì)應(yīng)的持產(chǎn)利得變成已實(shí)現(xiàn)的收益，產(chǎn)生相關(guān)現(xiàn)金流。持產(chǎn)利得基本會(huì)通過(guò)企業(yè)日后的對(duì)外交易而轉(zhuǎn)變?yōu)榻?jīng)營(yíng)收益，可以看作是企業(yè)以后期間經(jīng)營(yíng)收益的儲(chǔ)備池。因此，對(duì)持產(chǎn)利得的分析還應(yīng)考慮其對(duì)以后期間收益的影響。

四、結(jié)論及展望

會(huì)計(jì)主體收益計(jì)量模式已經(jīng)由傳統(tǒng)的收入費(fèi)用觀向資產(chǎn)負(fù)債觀轉(zhuǎn)變，隨著市場(chǎng)環(huán)境及相關(guān)準(zhǔn)則規(guī)定的逐漸完善，綜合收益的披露內(nèi)容將會(huì)變得越來(lái)越復(fù)雜。與凈利潤(rùn)相比，綜合收益更為全面地反映了企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造的信息。決策有用觀下，投資者對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量要求越來(lái)越高，綜合收益報(bào)告模式更能滿足投資者的決策需求。綜合收益信息的應(yīng)用不是簡(jiǎn)單了解綜合收益總額，而應(yīng)從中提取相關(guān)信息以滿足決策需求，然而當(dāng)前的收益評(píng)價(jià)仍然以凈利潤(rùn)為基礎(chǔ)，諸多分析手段仍著眼于利潤(rùn)。在綜合收益的報(bào)告模式下，有必要從綜合收益層面對(duì)企業(yè)的整體收益情況進(jìn)行分析研究。本文通過(guò)對(duì)綜合收益內(nèi)容的分析，對(duì)綜合收益結(jié)構(gòu)體系進(jìn)行了重構(gòu)，有助于進(jìn)一步對(duì)企業(yè)收益質(zhì)量進(jìn)行評(píng)價(jià)和分析。綜合收益質(zhì)量評(píng)價(jià)以及基于綜合收益的財(cái)務(wù)指標(biāo)構(gòu)建應(yīng)作為財(cái)務(wù)分析的重要內(nèi)容，引起重視，今后的研究任重而道遠(yuǎn)。X

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