張凡

[摘要]銀團(tuán)貸款是重要的信貸管理組合工具，具有貸款金額大、期限長(zhǎng)、分散信用風(fēng)險(xiǎn)等特點(diǎn)。本文通過(guò)我國(guó)銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)的特點(diǎn)，分析財(cái)務(wù)公司作為企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部銀行，發(fā)展銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)的意義、優(yōu)勢(shì)和發(fā)展策略。

[關(guān)鍵詞]財(cái)務(wù)公司 銀團(tuán)貸款 業(yè)務(wù)發(fā)展

一、銀團(tuán)貸款定義和特點(diǎn)

銀團(tuán)貸款又稱辛迪加貸款，《銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)指引》中定義為“由兩家或兩家以上銀行基于相同貸款條件，依據(jù)同一貸款協(xié)議，按約定時(shí)間和比例，通過(guò)代理行向借款人提供的本外幣貸款或授信業(yè)務(wù)。”銀團(tuán)貸款的成員按照“信息共享、獨(dú)立審批、自主決策、風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)”的原則自主確定各自授信行為，并按實(shí)際承諾份額享有銀團(tuán)貸款項(xiàng)下的相應(yīng)的權(quán)利、義務(wù)。銀團(tuán)貸款作為信貸管理的組合工具，既是國(guó)際金融市場(chǎng)重要的融資方式，又是分散信用風(fēng)險(xiǎn)的重要工具，相對(duì)于雙邊貸款，具有其無(wú)法比擬的優(yōu)勢(shì)。

我國(guó)銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)的特點(diǎn)：①貸款金額大、期限長(zhǎng)；②分散信貸風(fēng)險(xiǎn)；③大型商業(yè)銀行及政策性銀行的銀團(tuán)貸款比重偏高，牽頭行主要集中于政策性銀行；④銀團(tuán)貸款形式多樣；⑤促進(jìn)同業(yè)合作，規(guī)范行業(yè)發(fā)展；⑥對(duì)于借款人來(lái)說(shuō)，減少融資成本，提升借款人的聲譽(yù)等。

二、財(cái)務(wù)公司參與銀團(tuán)業(yè)務(wù)的意義

財(cái)務(wù)公司是依托集團(tuán)、服務(wù)集團(tuán)的特殊的非銀行金融機(jī)構(gòu)，受資金來(lái)源狹窄、資產(chǎn)規(guī)模受限、客戶群體集中、業(yè)務(wù)品種較少等限制，在業(yè)務(wù)發(fā)展和市場(chǎng)地位中處于弱勢(shì)。發(fā)展銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)能在一定程度上突破這些限制，對(duì)公司的發(fā)展具有深遠(yuǎn)的意義。

（1）發(fā)揮資金杠桿效應(yīng)。從集團(tuán)企業(yè)層面來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)公司可以通過(guò)銀團(tuán)貸款與金融機(jī)構(gòu)合作共贏的模式，發(fā)揮資金的杠桿效應(yīng)，在內(nèi)部資金減少的情況下，短期內(nèi)為成員單位籌措大量長(zhǎng)期穩(wěn)定資金，更好的服務(wù)集團(tuán)公司；從財(cái)務(wù)公司自身來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)公司可以通過(guò)同時(shí)參與多個(gè)項(xiàng)目，以較小的資產(chǎn)規(guī)模撬動(dòng)更多的貸款業(yè)務(wù)，并解決貸款集中度的問(wèn)題。

（2）分散信用風(fēng)險(xiǎn)，銀團(tuán)業(yè)務(wù)由各金融機(jī)構(gòu)共同參與，共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。而財(cái)務(wù)公司無(wú)論作為牽頭行還是參加行，都能夠熟知借款人，貸前調(diào)查和貸后跟蹤過(guò)程中對(duì)客戶把控力度較強(qiáng)、了解度較高，因此較之普通參加行面臨的風(fēng)險(xiǎn)更小。

（3）集團(tuán)內(nèi)部信息渠道暢通，能夠較商業(yè)銀行更早的介入重點(diǎn)項(xiàng)目，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)先機(jī)，同時(shí)作為牽頭行享有更多的優(yōu)勢(shì)。

（4）財(cái)務(wù)公司參與銀團(tuán)貸款合作，積極與各家商業(yè)銀行聯(lián)絡(luò)，從原來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系轉(zhuǎn)變?yōu)榛ダ糙A的關(guān)系，既提升財(cái)務(wù)公司在金融市場(chǎng)中的聲譽(yù)，也提升集團(tuán)公司、成員單位的聲譽(yù)。

（5）拓展業(yè)務(wù)模式，增加中間業(yè)務(wù)收入。

（6）在目前穩(wěn)健中性貨幣政策的大環(huán)境下，單個(gè)金融機(jī)構(gòu)信貸規(guī)模緊張，組建銀團(tuán)成為眾多銀行的重要選擇之一。

三、財(cái)務(wù)公司參與銀團(tuán)貸款所面臨的風(fēng)險(xiǎn)

（1）信用風(fēng)險(xiǎn)，銀團(tuán)貸款的實(shí)質(zhì)首先是“貸款”，其次才是“銀團(tuán)”，雖然財(cái)務(wù)公司對(duì)內(nèi)部成員單位了解程度高，但仍須嚴(yán)格參照普通貸款業(yè)務(wù)流程，做好充分的貸前調(diào)查和貸后管理工作。

（2）包銷風(fēng)險(xiǎn)，包銷風(fēng)險(xiǎn)主要針對(duì)銀團(tuán)貸款的牽頭行，目前牽頭行主要由大型政策性銀行或者商業(yè)銀行擔(dān)任，財(cái)務(wù)公司作為參加行的機(jī)會(huì)較多；若財(cái)務(wù)公司擔(dān)任牽頭行，須提前與有意向籌組銀團(tuán)的其他金融機(jī)構(gòu)達(dá)成貸款分銷約定，并做好風(fēng)險(xiǎn)預(yù)案準(zhǔn)備。

（3）參加行風(fēng)險(xiǎn)，一般情況下，參加行不直接面對(duì)借款人，是通過(guò)牽頭行或代理行提供的書面資料進(jìn)行項(xiàng)目評(píng)估和貸后管理工作，因此承擔(dān)的信用風(fēng)險(xiǎn)較牽頭行大的多。但財(cái)務(wù)公司掌握集團(tuán)內(nèi)部暢通的消息源，可通過(guò)直接調(diào)查借款人，進(jìn)行獨(dú)立的授信審批。其次，銀團(tuán)貸款合作對(duì)象多為大中型商業(yè)銀行，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系較為完善，為財(cái)務(wù)公司的信貸評(píng)估提供更多的參考價(jià)值。與此同時(shí)，財(cái)務(wù)公司在銀團(tuán)存續(xù)期內(nèi)應(yīng)加強(qiáng)與其他參與機(jī)構(gòu)的信息溝通，定期參加銀團(tuán)會(huì)議，實(shí)現(xiàn)對(duì)客戶管理信息的共享，并建立和完善自己的貸后管理體系。故總體風(fēng)險(xiǎn)可控。

（4）操作風(fēng)險(xiǎn)。銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)作為信貸組合管理工具，業(yè)務(wù)流程較為復(fù)雜，需要專業(yè)的業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)。財(cái)務(wù)公司機(jī)構(gòu)較小，專業(yè)性不如大型商業(yè)銀行，存在操作風(fēng)險(xiǎn)。為此，財(cái)務(wù)公司可先作為參加行參與銀團(tuán)業(yè)務(wù)，向大型商業(yè)銀行尤其是政策性銀行學(xué)習(xí)銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)流程，了解相關(guān)政策法規(guī)，通過(guò)理論和實(shí)踐雙軌并行，完善制度、把控風(fēng)險(xiǎn)、提升員工素質(zhì)，組建專業(yè)的銀團(tuán)業(yè)務(wù)核心團(tuán)隊(duì)。

四、探索財(cái)務(wù)公司銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)的發(fā)展之路

隨著市場(chǎng)發(fā)展的日趨成熟，制度建設(shè)的日趨完善，財(cái)務(wù)公司發(fā)展銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)明顯，風(fēng)險(xiǎn)可控，意義重大，勢(shì)在必行！

財(cái)務(wù)公司參與銀團(tuán)貸款基本流程：首先是項(xiàng)目選擇。財(cái)務(wù)公司從集團(tuán)內(nèi)部篩選出優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，與成員單位達(dá)成初步合作意向。第二是銀團(tuán)的組建。成員單位可以直接向外部金融機(jī)構(gòu)發(fā)出貸款申請(qǐng)，也可以由財(cái)務(wù)公司作為融資代理人，進(jìn)行統(tǒng)一談判，商議銀團(tuán)合作模式，確定牽頭行和參加行等。牽頭行對(duì)借款人進(jìn)行貸前調(diào)查，向銀團(tuán)成員發(fā)出銀團(tuán)邀請(qǐng)函、制作信息備忘錄、組織銀團(tuán)會(huì)議、分配貸款份額和各項(xiàng)費(fèi)用等；參加行根據(jù)牽頭行提供的信息備忘錄等資料，獨(dú)立完成項(xiàng)目的授信審查工作；然后各銀團(tuán)參與者簽訂銀團(tuán)貸款合同。第三是簽約后管理。簽署銀團(tuán)貸款合同以后，代理行按相關(guān)貸款條件確定的金額和進(jìn)度歸集資金向借款人提供貸款，并接受銀團(tuán)委托，按銀團(tuán)貸款協(xié)議規(guī)定的職責(zé)對(duì)銀團(tuán)資金進(jìn)行管理。

財(cái)務(wù)公司的銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)發(fā)展對(duì)策：①學(xué)習(xí)相關(guān)政策法規(guī)，制度先行。②組建專業(yè)的銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)，提升人員素質(zhì)?？梢韵虼笮蜕虡I(yè)銀行學(xué)習(xí)經(jīng)驗(yàn)、參加專業(yè)的培訓(xùn)，培養(yǎng)財(cái)務(wù)公司自己的核心業(yè)務(wù)人員，并引入外部機(jī)構(gòu)如法律專家、專業(yè)評(píng)審機(jī)構(gòu)等，組建銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)。③尋找項(xiàng)目與合作銀行，從實(shí)踐中汲取經(jīng)驗(yàn)。先以參加行的模式參與銀團(tuán)貸款，從實(shí)踐中汲取經(jīng)驗(yàn)，不斷改進(jìn)和完善業(yè)務(wù)操作流程和風(fēng)險(xiǎn)管理體系，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)操作合規(guī)化、風(fēng)險(xiǎn)管理體系專業(yè)化、貸款調(diào)查全面化。④從參加行逐步發(fā)展為牽頭行，走特色金融機(jī)構(gòu)發(fā)展道路。財(cái)務(wù)公司在銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)中享有天然優(yōu)勢(shì)，通過(guò)不斷的完善和規(guī)范銀團(tuán)貸款管理體系，從參加行逐步發(fā)展為牽頭行，形成以銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)為品牌特色的金融機(jī)構(gòu)！endprint