摘 要：會(huì)計(jì)穩(wěn)健性即我們會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中所說(shuō)的謹(jǐn)慎性信息質(zhì)量要求，是會(huì)計(jì)確認(rèn)的一項(xiàng)基本原則?？v觀國(guó)內(nèi)外關(guān)于會(huì)計(jì)穩(wěn)健性經(jīng)濟(jì)后果的研究文獻(xiàn)之后，發(fā)現(xiàn)國(guó)外關(guān)于會(huì)計(jì)穩(wěn)健性經(jīng)濟(jì)后果的研究比較全面、成熟。相比之下，我國(guó)對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性經(jīng)濟(jì)后果的研究自2008年才開(kāi)始興起，還處于探索階段。目前我國(guó)關(guān)于會(huì)計(jì)穩(wěn)健性經(jīng)濟(jì)后果的研究主要集中在投資效用和融資效用兩個(gè)方面。本文主要對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性與銀行借款契約的相關(guān)文獻(xiàn)研究進(jìn)行綜述。

關(guān)鍵詞：會(huì)計(jì)穩(wěn)健性 銀行借款契約 借款成本

一、引言

隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的不斷發(fā)展和完善，越來(lái)越多高新技術(shù)企業(yè)迅速成長(zhǎng)起來(lái)。尤其是2004年我國(guó)創(chuàng)建了中小板股票市場(chǎng)以后，很多盈利能力強(qiáng)且生命力旺盛的高新技術(shù)企業(yè)如雨后春筍般活躍，被視為中國(guó)未來(lái)的“納斯達(dá)克”。中小板為這種企業(yè)的飛速發(fā)展提供了一個(gè)高效的融資平臺(tái)，但是并不能滿足企業(yè)高速發(fā)展中對(duì)資金的需求?！?012年中國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展報(bào)告》顯示，銀行借款仍然是企業(yè)外部融資的主要方式。會(huì)計(jì)穩(wěn)健性作為會(huì)計(jì)信息謹(jǐn)慎性的質(zhì)量要求，是銀行評(píng)價(jià)借款企業(yè)償債能力和資狀況的重要依據(jù)?？v觀歷史上發(fā)生的金融事件，“世通丑聞”、“巴林銀行事件”、“安然事件”，以及雷曼兄弟破產(chǎn)的全球金融危機(jī)，都在不同程度上與會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的背離有關(guān)。當(dāng)前，銀行吸取歷史教訓(xùn)，結(jié)合不良貸款率攀升的情況，進(jìn)一步提升和優(yōu)化了各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，做到切實(shí)落實(shí)貸款的安全性。因此，企業(yè)能否通過(guò)增強(qiáng)其會(huì)計(jì)穩(wěn)健性優(yōu)化銀行貸款的評(píng)價(jià)指標(biāo)，進(jìn)而獲得有利的銀行貸款合約，成為了當(dāng)前學(xué)者研究的熱點(diǎn)問(wèn)題。

二、會(huì)計(jì)穩(wěn)健性與銀行借款契約的研究

1.國(guó)外相關(guān)研究。由于西方資本市場(chǎng)發(fā)展的較早，資本市場(chǎng)已趨于完善，關(guān)于會(huì)計(jì)穩(wěn)健性對(duì)債務(wù)融資成本的研究結(jié)論比較一致。Devine（1963），Sterling （1967）及Staubus（1985）指出會(huì)計(jì)的穩(wěn)健性普遍存在于企業(yè)外部財(cái)務(wù)報(bào)告中。Basu（1997）認(rèn)為穩(wěn)健性是資本市場(chǎng)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，早在500多年前穩(wěn)健性就已經(jīng)在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中廣泛運(yùn)用。

Ahmed，Billings，Morton 和 Stanford - Harris （ 2002） 最先通過(guò)實(shí)證檢驗(yàn)了會(huì)計(jì)穩(wěn)健性在緩和債權(quán)人與股東在股利政策上的矛盾及其降低債務(wù)融資成本的作用，檢驗(yàn)結(jié)果表明，企業(yè)的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性與債權(quán)人和股東之間在股利政策上的沖突顯著正相關(guān)，并且提高會(huì)計(jì)穩(wěn)健性能有效降低企業(yè)債務(wù)融資成本。

Moerman （ 2008） 認(rèn)為采用穩(wěn)健的會(huì)計(jì)政策，能夠減少二級(jí)貸款市場(chǎng)中交易雙方的信息不對(duì)稱，降低二級(jí)貸款市場(chǎng)的買(mǎi)賣(mài)價(jià)差，提高市場(chǎng)在資源配置中的效用。Francis （ 2008 ） 從銀行和企業(yè)之間關(guān)系的角度對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性進(jìn)行研究，闡明會(huì)計(jì)穩(wěn)健性可以降低債權(quán)人所面臨的債務(wù)人的違約風(fēng)險(xiǎn)，因此降低資金使用成本，借款人便可得到資本成本低的資金使用權(quán)。Chenetal （ 2010） 得出外資銀行更愿意貸款給采用高穩(wěn)健性會(huì)計(jì)政策的企業(yè)。

2.國(guó)內(nèi)相關(guān)研究。我國(guó)關(guān)于會(huì)計(jì)穩(wěn)健性經(jīng)濟(jì)后果的研究是從2008年才開(kāi)始的，研究結(jié)論相對(duì)較少。國(guó)內(nèi)學(xué)者關(guān)于會(huì)計(jì)穩(wěn)健性經(jīng)濟(jì)后果的研究，主要集中在會(huì)計(jì)穩(wěn)健性對(duì)債務(wù)融資成本、權(quán)益融資成本、投資效率和盈余管理等方面。其中，由于我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展不均衡和特殊的制度背景，導(dǎo)致目前學(xué)者關(guān)于會(huì)計(jì)穩(wěn)健性對(duì)銀行貸款契約影響的研究結(jié)論尚不一致。

朱青（2010）研究發(fā)現(xiàn)上市公司的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性與貸款總額、長(zhǎng)期貸款和股份制銀行貸款的額度顯著正相關(guān)，與貸款成本負(fù)相關(guān)。

劉嫦、袁琳（2010）以我國(guó)非金融類(lèi) A 股上市公司為樣本發(fā)現(xiàn)，公司提供的會(huì)計(jì)信息穩(wěn)健性越強(qiáng)，其獲得再貸款的概率越高；同時(shí)得出，銀企關(guān)系疏散的公司較銀企關(guān)系密切的公司的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性對(duì)其取得銀行再貸款概率的影響更為明顯，說(shuō)明良好的銀企關(guān)系降低了企業(yè)對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的需求。

李琳（2010）的研究結(jié)果顯示，提供穩(wěn)健性會(huì)計(jì)信息的債務(wù)人并未獲得債務(wù)資本成本上的補(bǔ)償，這是因?yàn)閭鶛?quán)人對(duì)謹(jǐn)慎性的需求程度和識(shí)別程度不同。

程六兵、劉峰（2013）將銀行貸款細(xì)分為信用借款和擔(dān)保借款，從穩(wěn)健性的角度，研究了企業(yè)性質(zhì)和貸款方式對(duì)銀行監(jiān)管的影響。結(jié)果表明，擔(dān)保借款對(duì)穩(wěn)健性的需求顯著高于信用借款。在國(guó)有企業(yè)里，銀行信用借款與企業(yè)穩(wěn)健性負(fù)相關(guān)；非國(guó)有企業(yè)中二者正相關(guān)，說(shuō)明銀行在事后風(fēng)險(xiǎn)控制中存在“信貸歧視”現(xiàn)象。

徐玉德、周瑋和蘭曄（2014）基于中國(guó)的環(huán)境制度特點(diǎn)，并結(jié)合我國(guó)資本市場(chǎng)的制度設(shè)計(jì)，對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性債務(wù)契約假說(shuō)的普適性進(jìn)行檢驗(yàn)。研究發(fā)現(xiàn)，上市公司的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性與所獲得的債務(wù)融資成本正相關(guān)。在我國(guó)，上市公司在銀企借貸關(guān)系中占主導(dǎo)地位，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的內(nèi)部治理機(jī)制約束了企業(yè)經(jīng)理人的過(guò)度投資行為，降低了企業(yè)的資金需求。

劉文軍（2014）從銀行擔(dān)保概率和借款利率兩方面進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性能夠影響銀行借款合約。穩(wěn)健的會(huì)計(jì)政策可以降低借款利率和非國(guó)有企業(yè)的銀行借款擔(dān)保概率。但是貸款銀行的壟斷地位和借款企業(yè)的國(guó)有屬性減弱了穩(wěn)健性在銀行借款合約中發(fā)揮的作用。

馮文芳（2016）選取2011-2013年的樣本公司進(jìn)行研究后發(fā)現(xiàn)，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性不但沒(méi)有降低企業(yè)的債務(wù)資本成本，企業(yè)的債務(wù)資本成本反而有所提高。表明在我國(guó)采用較高會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的企業(yè)并未得到債務(wù)資本成本的補(bǔ)償。

三、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，國(guó)外學(xué)者的研究結(jié)論一致表明，穩(wěn)健的會(huì)計(jì)政策有助于企業(yè)獲得更有利的銀行貸款合約。然而，在國(guó)內(nèi)則出現(xiàn)了兩種不同的結(jié)論，一是提高會(huì)計(jì)穩(wěn)健性有助于降低企業(yè)貸款利率、獲得更高的貸款額度等有利的貸款合約；二是會(huì)計(jì)穩(wěn)健性與企業(yè)的銀行借款成本正相關(guān)，企業(yè)未能獲得債務(wù)資本成本補(bǔ)償?？偨Y(jié)學(xué)者就研究結(jié)論不一致所找出的原因?yàn)椋何覈?guó)債權(quán)人市場(chǎng)缺乏對(duì)穩(wěn)健的會(huì)計(jì)信息的需求；債權(quán)人未能準(zhǔn)確識(shí)別債務(wù)人所提供信息的穩(wěn)健性；國(guó)家控股影響了穩(wěn)健性與債務(wù)契約的相關(guān)性；宏觀經(jīng)濟(jì)政策對(duì)銀行貸款的影響，以及所選樣本數(shù)據(jù)和計(jì)量方法的局限性。

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作者簡(jiǎn)介：郭南克（1991-）女，研究生，碩士學(xué)歷，從事會(huì)計(jì)學(xué)方面研究。