何烈明

【摘要】隨著財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論與實(shí)務(wù)的發(fā)展，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性越來(lái)越受到人們的重視。會(huì)計(jì)穩(wěn)健性是會(huì)計(jì)信息質(zhì)量評(píng)價(jià)的一項(xiàng)重要原則，同時(shí)作為重要的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量要求。筆者先對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性概念進(jìn)行梳理，再闡述會(huì)計(jì)穩(wěn)健性產(chǎn)生的原因以及經(jīng)濟(jì)后果，最后指出了會(huì)計(jì)穩(wěn)健性研究的方向。

【關(guān)鍵詞】會(huì)計(jì)穩(wěn)健性；概念；原因；經(jīng)濟(jì)后果

一、會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的概念

會(huì)計(jì)穩(wěn)健性，是指財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)中的穩(wěn)健性原則，也稱為審慎性原則或謹(jǐn)慎性原則，其對(duì)于會(huì)計(jì)理論和實(shí)務(wù)具有深遠(yuǎn)的影響。美國(guó)會(huì)計(jì)原則委員會(huì)（APB）在其第4號(hào)公告中指出：“各種資產(chǎn)和負(fù)債常常是在非常不確定的情況下予以計(jì)量的，經(jīng)理、投資者和會(huì)計(jì)人員在會(huì)計(jì)計(jì)量中存在偏見(jiàn)，寧肯低估凈收益及凈資產(chǎn)，而不愿高估凈收益及凈資產(chǎn)”。我國(guó)2006年的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則將會(huì)計(jì)穩(wěn)健性作為一項(xiàng)重要的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量要求，明確界定為“應(yīng)當(dāng)保持應(yīng)有的謹(jǐn)慎，不應(yīng)高估資產(chǎn)或者收益、低估負(fù)債或者費(fèi)用。”但是，這種觀點(diǎn)早已受到了挑戰(zhàn)，如FASB（1980）在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念公告第2號(hào)中指出，“財(cái)務(wù)報(bào)告中的穩(wěn)健性不應(yīng)再意味著蓄意地、一貫性地低估凈資產(chǎn)和利潤(rùn)，而應(yīng)是對(duì)不確定性的審慎反應(yīng)，努力確保商業(yè)環(huán)境中存在的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)被充分考慮到；因而，如果未來(lái)收到或支付的兩個(gè)估計(jì)金額有同等的可能性，穩(wěn)健性要求使用較為不樂(lè)觀的估計(jì)數(shù)；然而，如果兩個(gè)估計(jì)金額并非完全一樣，就不必使用穩(wěn)健性要求的更悲觀估計(jì)數(shù)了。而是使用更可能發(fā)生的那個(gè)金額”。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（IASB）也有類似態(tài)度。

雖然IASB將穩(wěn)健性作為可靠性會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征之下的一項(xiàng)質(zhì)量要求，并認(rèn)為穩(wěn)健性是指“在不確定因素的情況下，在判斷中加入一定程度的謹(jǐn)慎。以便不虛計(jì)資產(chǎn)或收益，也不少計(jì)負(fù)債或費(fèi)用”。然而，IASB同時(shí)也強(qiáng)調(diào)，穩(wěn)健性的運(yùn)用“并不允許諸如設(shè)立秘密準(zhǔn)備，過(guò)分地提取準(zhǔn)備。故意壓低資產(chǎn)或收益，或者故意抬高負(fù)債或費(fèi)用等”。因?yàn)槟菢泳幊龅呢?cái)務(wù)報(bào)表不可能是中立的，從而也就不具有可靠性。因此，界定會(huì)計(jì)穩(wěn)健性定義對(duì)于研究會(huì)計(jì)穩(wěn)健性，有助于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定和證券市場(chǎng)的規(guī)范，有助于控制企業(yè)的盈余管理以及幫助企業(yè)進(jìn)行優(yōu)化決策。

二、會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的產(chǎn)生原因

（一）契約理論方面的相關(guān)研究

契約理論闡釋了會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的產(chǎn)生及其廣泛的影響。這會(huì)對(duì)會(huì)計(jì)盈余施加一定穩(wěn)健的約束，從而降低由于信息不對(duì)稱所導(dǎo)致的道德風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而可以減少由于不完全契約理論導(dǎo)致的管理層對(duì)股東和債權(quán)人、股東對(duì)債權(quán)人以及控股股東對(duì)中小股東的利益侵占，限制管理層的機(jī)會(huì)主義行為和抵減管理者的判斷偏差。孫錚、劉鳳委和汪輝（2005）研究19992002年A股上市公司的數(shù)據(jù)得出，與債務(wù)比重低的企業(yè)相比，債務(wù)比重高的企業(yè)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性顯著較高，同時(shí)，在國(guó)有控股的企業(yè)中，企業(yè)債務(wù)規(guī)模對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響更小。劉舒文、伍中信（2007）提出：穩(wěn)健主義有兩大明顯作用：即是抵消管理層的偏差和延遲了利潤(rùn)的確認(rèn)，降低了累計(jì)利潤(rùn)和凈資產(chǎn)的賬面價(jià)值，通過(guò)約束管理層對(duì)自己和其他各方而增加企業(yè)的價(jià)值，從而提高大家的福利，從這個(gè)角度來(lái)講，穩(wěn)健主義是一個(gè)有效的契約機(jī)制。

（二）管控制約方面的相關(guān)研究

會(huì)計(jì)管控制約過(guò)程實(shí)際上是一個(gè)典型的政治過(guò)程，其行為受相關(guān)政治成本的影響。我國(guó)從管制角度對(duì)穩(wěn)健性的研究主要集中于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則管制。李遠(yuǎn)鵬（2006）研究得出：我國(guó)的上市公司由于退市管制制度，導(dǎo)致公司在虧損時(shí)選擇穩(wěn)健的會(huì)計(jì)政策，而在盈利時(shí)則不選擇穩(wěn)健的會(huì)計(jì)政策，整體表現(xiàn)出的盈余穩(wěn)健性并非真正的穩(wěn)健性，而是虧損公司洗大澡造成的假象。陳旭東和黃登仕（2006）實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：隨著中國(guó)會(huì)計(jì)制度的改革、證券市場(chǎng)監(jiān)督和處罰力度的強(qiáng)化、注冊(cè)會(huì)計(jì)師的脫鉤改制，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性在1998年后逐漸增強(qiáng)，2001年以后上市公司的會(huì)計(jì)具有穩(wěn)健性。毛新述、戴德明（2008）認(rèn)為，以盈余為基礎(chǔ)的監(jiān)管和評(píng)價(jià)制度是我國(guó)會(huì)計(jì)制度層面穩(wěn)健性原則強(qiáng)化的外在原因，提高財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量是我國(guó)會(huì)計(jì)制度層面穩(wěn)健性原則強(qiáng)化的內(nèi)在原因。以上研究均表明，盈余的質(zhì)量并不是單獨(dú)由會(huì)計(jì)準(zhǔn)則本身決定的，而是取決于制度因素和管理者的動(dòng)機(jī)等因素。

三、會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的經(jīng)濟(jì)后果

在會(huì)計(jì)理論界，對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的經(jīng)濟(jì)后果的研究主要著重于兩個(gè)方面：一是對(duì)企業(yè)融資成本的影響，二是對(duì)企業(yè)投資活動(dòng)的影響。Ahmed、Harris（2002）研究了穩(wěn)健性在緩解股東和債權(quán)人的代理沖突以及在減少債務(wù)成本中的作用發(fā)現(xiàn)：股東和債權(quán)人在股利政策方面的沖突越嚴(yán)重，會(huì)計(jì)信息的穩(wěn)健性程度越高，在控制其他可能影響債務(wù)成本的因素后，穩(wěn)健性程度越高，公司的債務(wù)成本就越低，結(jié)果表明穩(wěn)健性的確可以降低債務(wù)人的融資成本。Ball，Shivakumar（2005）指出，如果企業(yè)選擇穩(wěn)健的會(huì)計(jì)政策，管理者事先知道投資項(xiàng)目的虧損會(huì)及時(shí)在他們的任期內(nèi)確認(rèn)，無(wú)法將責(zé)任推卸給下任管理者，他們就很可能不會(huì)投資于凈現(xiàn)值為負(fù)、但短期內(nèi)盈利的項(xiàng)目。王宇峰，蘇逶妍（2008）通過(guò)實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：會(huì)計(jì)穩(wěn)健性越好的企業(yè)，在投資機(jī)會(huì)下降時(shí)，會(huì)更及時(shí)地消減投資，即投資效率更高。

根據(jù)以上相關(guān)研究表明：會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的經(jīng)濟(jì)后果多半都是集中于債務(wù)成本市場(chǎng)的研究，而且相關(guān)研究結(jié)果基本上都表明會(huì)計(jì)穩(wěn)健性減少了企業(yè)的債務(wù)成本，然而，對(duì)于權(quán)益資本市場(chǎng)和其對(duì)投資活動(dòng)的影響方面的研究相對(duì)匱乏，這將有待于今后進(jìn)一步的研究。

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