中國工商銀行票據(jù)營業(yè)部課題組

（中國工商銀行票據(jù)營業(yè)部，上海200080）

一、“一帶一路”戰(zhàn)略的重要意義

“一帶一路”戰(zhàn)略構(gòu)想是我國對外開放實現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變的一項重大舉措，不僅對我國未來經(jīng)濟發(fā)展具有極其深遠(yuǎn)的重要意義，也將對國際經(jīng)濟金融產(chǎn)生巨大影響。

1.“一帶一路”將促進國內(nèi)經(jīng)濟的全面開放和區(qū)域結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型

1978年召開的黨的十一屆三中全會開啟了中國改革開放的歷史征程。但三十多年來，對外開放重點在東南沿海，而廣大的中西部地區(qū)始終扮演著“追隨者”的角色，在一定程度上造成了東、中、西部的區(qū)域失衡。而在“一帶一路”戰(zhàn)略的實施過程中，“東南西北中”都包括進去了。借助“一帶一路”戰(zhàn)略，東北、西北、西南、東南沿海和內(nèi)陸省份正在構(gòu)建各種對外開放和合作平臺，共同參與到這個共同致富的進程中來。

2.“一帶一路”將促進中國要素流動和國際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移

“一帶一路”沿線國家具有發(fā)展速度較快，基礎(chǔ)設(shè)施短缺，勞動力供給比較充裕，自然資源豐富，資金短缺，總體負(fù)債率高等特點。而我國國內(nèi)產(chǎn)能存在過剩，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整任務(wù)艱巨。據(jù)統(tǒng)計，2014年末，中國對外投資已經(jīng)突破了千億美元，已經(jīng)成為資本凈輸出國。“一帶一路”建設(shè)恰好順應(yīng)了中國要素流動新趨勢?！耙粠б宦贰睉?zhàn)略通過政策溝通、道路聯(lián)通、貿(mào)易暢通、貨幣流通、民心相通這“五通”，將中國的生產(chǎn)要素，尤其是優(yōu)質(zhì)的過剩產(chǎn)能輸送出去，讓沿“帶”沿“路”的發(fā)展中國家和地區(qū)共享中國發(fā)展的成果。

3.“一帶一路”將促進國際經(jīng)貿(mào)合作與經(jīng)貿(mào)機制轉(zhuǎn)型

WTO（世貿(mào)組織）被大多數(shù)成員國一致遵守的國際經(jīng)貿(mào)機制，在一定程度上沖破了少數(shù)國家對中國經(jīng)濟的封鎖。但近年來，以世貿(mào)組織為代表的全球經(jīng)濟一體化進程遇到了很大的困難，國際經(jīng)貿(mào)機制發(fā)生深刻變化并有新的動向，各種區(qū)域化進程則在不斷涌現(xiàn)和發(fā)展。中國自由貿(mào)易區(qū)建設(shè)中的四個自由貿(mào)易區(qū)大部分是處于“一帶一路”沿線上，中國的自由貿(mào)易區(qū)戰(zhàn)略也將隨著“一帶一路”戰(zhàn)略的實施而得到落實和發(fā)展。

4.“一帶一路”將促進中國與其他經(jīng)濟合作國家結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變

中國早期的對外開放主要針對的是發(fā)達國家和地區(qū)，吸收發(fā)達經(jīng)濟體在資本、技術(shù)和管理等方面的優(yōu)勢，但目前中國的經(jīng)濟面臨著全面轉(zhuǎn)型升級的重任。長期建設(shè)形成的一些過剩產(chǎn)能需要尋找出路，而目前世界上仍然有許多處于發(fā)展中的國家面臨著當(dāng)初中國同樣的難題?！耙粠б宦贰苯ㄔO(shè)，能夠促進這些發(fā)展中國家和地區(qū)完善基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、發(fā)展一些基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，提高經(jīng)濟發(fā)展水平和生產(chǎn)能力，這也順應(yīng)了中國產(chǎn)業(yè)技術(shù)升級的需要。

二、“一帶一路”戰(zhàn)略帶給金融業(yè)的發(fā)展機遇

“一帶一路”的戰(zhàn)略構(gòu)想實施過程不僅涉及眾多國家和地區(qū)，涉及眾多產(chǎn)業(yè)和要素調(diào)動，更需要充足的資金流，要通過金融創(chuàng)新來解決。我國已經(jīng)發(fā)起設(shè)立“亞投行”和“絲路基金”，但這也只能解決部分資金問題，沿“帶”沿“路”國家和地區(qū)一定會進行各種金融創(chuàng)新，包括發(fā)行各種類型的證券、設(shè)立各種類型的基金和創(chuàng)新金融機制等等，其中將對金融業(yè)帶來諸多合作機遇。

1.貨幣合作機遇

人民幣國際化和“一帶一路”戰(zhàn)略可以有很好的相互支撐。過去幾年人民幣國際化發(fā)展很快，一定程度上促進了中國與“一帶一路”沿線國家的金融合作。目前，中國跨境貿(mào)易中通過人民幣結(jié)算的金額大約維持在1/4左右。從長期來看，人民幣國際化將是必然的趨勢，將帶來支付結(jié)算（尤其是進行人民幣結(jié)算）、流動性支持、匯率合作等一系列貨幣合作機會。

2.融資合作機遇

“一帶一路”戰(zhàn)略下的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)為銀行帶來巨額融資需求。據(jù)測算，2020年前亞洲地區(qū)每年基礎(chǔ)設(shè)施投資需求將高達7000億至8000億美元，即使發(fā)達經(jīng)濟體，也面臨基礎(chǔ)設(shè)施更新升級的問題。目前“一帶一路”國家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)涉及的資金配套以亞投行、金磚銀行、絲路基金等為主，比較單一。隨著中國與“一帶一路”沿線國家合作的不斷推進，涉及一系列的出口貿(mào)易等融資需求，單靠一種類型的金融體系、金融機制是沒有辦法滿足的，所以包括開發(fā)性的、政府性的、商業(yè)性的金融機構(gòu)是需要合作共享的。

3.金融市場的合作

隨著“一帶一路”的推進和金融市場要素一體化、多元化發(fā)展，可以鼓勵沿線國家政府部門、企業(yè)、銀行在離岸市場發(fā)行人民幣計價債券；同時，伴隨著國內(nèi)金融市場的開放和金融監(jiān)管體系的完善，也可以鼓勵沿線國家來中國境內(nèi)市場發(fā)行人民幣或外幣債券。同時，作為金融市場的重要部分，票據(jù)業(yè)務(wù)也可以充分發(fā)揮支付結(jié)算、投資、融資等特性，在“一帶一路”國家和國際經(jīng)濟發(fā)展中開展合作。

三、商業(yè)匯票在支持經(jīng)濟發(fā)展中的重要作用

票據(jù)作為具有悠久歷史的、傳統(tǒng)的支付與融資工具，在促進商品流通、服務(wù)經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮積極而巨大作用。流傳至今，票據(jù)仍然在經(jīng)濟金融市場中發(fā)揮著重要作用。

1.匯兌作用

票據(jù)的匯兌作用，避免了使用大量現(xiàn)金進行結(jié)算，在國際貿(mào)易中顯得更為突出。因為國際貿(mào)易的雙方當(dāng)事人往往分處兩國，交易金額較大，如果不使用票據(jù)，每筆交易都是輸送大量現(xiàn)金進行結(jié)算，其困難是可想而知的。

2.支付作用

票據(jù)的支付作用是票據(jù)最原始、最簡單的作用。匯票、本票作為匯兌工具的作用逐漸形成后，在交易中以支付票據(jù)代替現(xiàn)金支付的方式逐漸流行起來。用票據(jù)代替現(xiàn)金作為支付工具，既可以避免清點現(xiàn)金時可能產(chǎn)生的錯誤，還可以節(jié)省清點現(xiàn)金的時間。因此，在經(jīng)濟生活中，人們都普遍使用票據(jù)特別是支票作為支付工具。正是由于票據(jù)的支付功能，代替了現(xiàn)金，才使得現(xiàn)代商品交易，尤其是大宗的或國際上的交易，能夠做到迅速、準(zhǔn)確、安全。

3.信用作用

票據(jù)的信用作用是票據(jù)的核心作用。在現(xiàn)代商品交易活動中，信用交易不僅大量存在，而且起著舉足輕重的作用。票據(jù)作為信用工具，在現(xiàn)代社會中的作用日益重要，既可以作為商業(yè)信貸的重要手段，又可以用作延期付款的憑證，還可以作為債務(wù)的擔(dān)保。匯票和本票都具有信用工具的作用，票據(jù)當(dāng)事人可以憑借這種信用，實現(xiàn)資金的周轉(zhuǎn)與融通。同時，票據(jù)的背書制度客觀上也加強了票據(jù)的信用作用。

4.流通作用

最初的票據(jù)僅限于一次付款，不存在流通問題。背書制度產(chǎn)生之后，票據(jù)就具有流通作用，可以通過背書的方式進行轉(zhuǎn)讓。依照背書制度，背書人對票據(jù)付款負(fù)有擔(dān)保責(zé)任，即在持票人的付款請求權(quán)不能實現(xiàn)或者無法實現(xiàn)時，持票人可以向背書人追索，背書人應(yīng)當(dāng)付款。因此，票據(jù)背書轉(zhuǎn)讓的次數(shù)越多，票據(jù)債務(wù)人也就越多，票據(jù)債權(quán)實現(xiàn)的可能性也就越高。在當(dāng)今經(jīng)濟發(fā)達的國家，票據(jù)的流通日益頻繁，僅次于貨幣的流通。

5.融資作用

隨著票據(jù)貼現(xiàn)制度的出現(xiàn)，票據(jù)的融資作用日益突出。通過票據(jù)的簽發(fā)、承兌、貼現(xiàn)等不同途徑，實現(xiàn)支付結(jié)算、融通資金。票據(jù)融資在解決一般經(jīng)濟實體短期資金融通中具有非常大的優(yōu)勢，一方面票據(jù)融資簡便靈活，經(jīng)濟實體在籌集資金時可以不受其規(guī)模的限制，可以持未到期的票據(jù)到銀行辦理貼現(xiàn)取得生產(chǎn)資金。另一方面通過簽發(fā)票據(jù)用于支付結(jié)算、貼現(xiàn)融資等活動，按時支付到期票款，可以提升經(jīng)濟實體在市場中的信用度。同時，與同期限的銀行貸款相比，票據(jù)融資利率要比同期銀行貸款利率低，可以有效降低融資成本。

“一帶一路”戰(zhàn)略將帶動沿線國家經(jīng)濟發(fā)展，也將帶動區(qū)域間國際貿(mào)易繁榮，隨著人民幣國際化的深入推進，以人民幣記價的票據(jù)也將逐步走向國際化，無論在生產(chǎn)、銷售、貿(mào)易還是在流通、融資等環(huán)節(jié)都將發(fā)揮其積極作用，為“一帶一路”國家的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營、物流貿(mào)易帶來便利，也給票據(jù)業(yè)務(wù)國際化創(chuàng)新帶來了新的環(huán)境與無限機會。

四、服務(wù)“一帶一路”，發(fā)展商業(yè)匯票業(yè)務(wù)的思考

推動商業(yè)匯票在國際往來中的應(yīng)用，需要有良好的經(jīng)營環(huán)境，需要逐步穩(wěn)妥的推進票據(jù)業(yè)務(wù)的應(yīng)用與發(fā)展。應(yīng)重點做好以下幾方面工作：

1.積極構(gòu)建商業(yè)匯票在國際經(jīng)貿(mào)應(yīng)用的良好環(huán)境

作為一種傳統(tǒng)的金融工具，商業(yè)匯票在國際經(jīng)貿(mào)的應(yīng)用，必須滿足一定的條件。首先，我國與“一帶一路”沿線國家應(yīng)制定經(jīng)貿(mào)往來和業(yè)務(wù)合作的戰(zhàn)略性協(xié)議，達成雙方貨幣互換協(xié)議，建立人民幣清算渠道，明確基礎(chǔ)設(shè)施及產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向等合作重點，創(chuàng)造出良好的合作交流環(huán)境。其次，我國商業(yè)銀行應(yīng)積極響應(yīng)國家戰(zhàn)略，服務(wù)中資企業(yè)走出去，積極在“一帶一路”沿線國家設(shè)點布局，做好國內(nèi)企業(yè)在走出去過程中的金融服務(wù)工作。同時，我國商業(yè)銀行應(yīng)積極尋求在“一帶一路”相關(guān)國家的銀行等金融機構(gòu)，成為業(yè)務(wù)合作的伙伴，達成雙方金融業(yè)務(wù)合作協(xié)議，實現(xiàn)雙方金融業(yè)務(wù)往來，實現(xiàn)國際間金融服務(wù)的無縫銜接，允許以人民幣計價的商業(yè)匯票在跨境支付、融資等服務(wù)中實現(xiàn)先行先試。第三，我國商業(yè)銀行選擇對外走出去的重點產(chǎn)業(yè)、重點企業(yè)進行合作，明確支持商業(yè)匯票在支付、融資中應(yīng)用。

2.循序漸進推動商業(yè)匯票在“一帶一路”經(jīng)貿(mào)往來中的應(yīng)用

銀行承兌匯票業(yè)務(wù)先行先試，打開缺口，商業(yè)承兌匯票、電子票據(jù)隨后跟進，電子票據(jù)作一些探索。

在推進“一帶一路”戰(zhàn)略實施過程中，發(fā)揮商業(yè)匯票服務(wù)“一帶一路”沿線國家的經(jīng)濟金融發(fā)展的作用，可實施穩(wěn)步推進策略，首先，在國際經(jīng)貿(mào)往來中，鼓勵以銀行承兌匯票進行支付、融資，以此為突破口，通過利用銀行信用保證，促進商業(yè)匯票在不同國家之間的流通，推動彼此間經(jīng)貿(mào)往來。其次，隨著銀行承兌匯票順利推行，企業(yè)信用狀況逐步累積與改善，將為商業(yè)承兌匯票的應(yīng)用創(chuàng)造良好的應(yīng)用環(huán)境和示范作用，逐步推動商業(yè)承兌匯票的應(yīng)用和發(fā)展。第三，在我國電子票據(jù)市場環(huán)境不斷完善的過程中，加強與國外的交流、合作，探索建立國際間電子票據(jù)交易系統(tǒng)平臺，推動電子票據(jù)業(yè)務(wù)在服務(wù)“一帶一路”經(jīng)濟金融發(fā)展中的作用。

3.推進商業(yè)匯票在重點行業(yè)、產(chǎn)業(yè)、項目中的應(yīng)用

選擇商業(yè)匯票在國際經(jīng)貿(mào)活動中的應(yīng)用，應(yīng)著重選擇我國在推進與“一帶一路”國家業(yè)務(wù)合作的重點項目、重點產(chǎn)業(yè)和重點行業(yè)。這既能得到雙方國家政府層面的大力支持，同時，重點項目、重點產(chǎn)業(yè)和重點行業(yè)也能得到更多的資源支持和關(guān)注。目前，商業(yè)匯票業(yè)務(wù)應(yīng)在實際應(yīng)用中積極介入“一帶一路”沿線國家經(jīng)濟發(fā)展中的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、重點鐵路建設(shè)、先進制造業(yè)等基礎(chǔ)行業(yè)、重點項目，通過推動商業(yè)匯票在重點企業(yè)、重點產(chǎn)業(yè)中的應(yīng)用，促進商品流通，降低融資成本。

當(dāng)前，我國在推動“一帶一路”沿線國家互聯(lián)互通，合作發(fā)展。在互聯(lián)互通過程中，我國的鐵路建設(shè)、通訊設(shè)備制造等基礎(chǔ)行業(yè)和產(chǎn)業(yè)具有巨大優(yōu)勢，有關(guān)鐵路、通訊行業(yè)的重點企業(yè)在國內(nèi)外具有多年的營運經(jīng)驗以及雄厚的研發(fā)、規(guī)模和資金實力。這些企業(yè)在國外市場開拓時，可以積極利用商業(yè)匯票進行支付、融資。一方面，企業(yè)利用票據(jù)進行支付、融資，能有效降低企業(yè)的融資成本，提高支付、融資的便利性；另一方面，在重點行業(yè)、重點企業(yè)中應(yīng)用票據(jù)，能有效保證票據(jù)的信用環(huán)境，促進票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展。

4.加快推進商業(yè)票據(jù)在國際貿(mào)易中的應(yīng)用

票據(jù)作為一種古老的金融工具，最早就是應(yīng)貿(mào)易的產(chǎn)生而產(chǎn)生。推動國際貿(mào)易的發(fā)展，促進國際間貿(mào)易往來與融資活動，商業(yè)匯票可以發(fā)揮積極作用。

在推動“一帶一路”沿線國家間的貿(mào)易往來，銀行承兌匯票可以發(fā)揮更大作用。銀行承兌匯票的信用保證確保貿(mào)易往來的資金流，能有效促進貿(mào)易的正常往來。而且，在國際貿(mào)易過程中，往往存在比較長的供應(yīng)鏈。從貿(mào)易企業(yè)方面來說，出口方利用外國企業(yè)簽發(fā)的銀行承兌匯票，在國內(nèi)開戶行進行抵押、融資，組織生產(chǎn)，出口產(chǎn)品；進口方，利用銀行簽發(fā)的銀行承兌匯票，在降低融資成本的同時，利用票據(jù)支付貨款，購買產(chǎn)品和服務(wù)。從金融機構(gòu)方面來說，應(yīng)積極鼓勵外貿(mào)企業(yè)應(yīng)用銀行承兌匯票。在商品貿(mào)易過程中，一方面，國內(nèi)金融機構(gòu)積極主動向外貿(mào)企業(yè)宣傳銀行承兌匯票產(chǎn)品，同時，做好國內(nèi)簽發(fā)的銀行承兌在國外的支付、融資的便利化，利用在國外的銀行分支機構(gòu)，為國內(nèi)企業(yè)因進口貨物而給國外出口商簽發(fā)銀行承兌匯票，根據(jù)出口商的需要提供其銀行承兌匯票的抵押、融資、托收等一系列的金融服務(wù)。另一方面，國內(nèi)銀行在國外的分支機構(gòu)鼓勵在當(dāng)?shù)氐闹匈Y企業(yè)或有實力的本地企業(yè)，在開展與我國的商品貿(mào)易時，使用銀行承兌匯票進行支付，國內(nèi)銀行為在國外簽發(fā)的銀行承兌匯票提供便捷的金融服務(wù)。

5.以簽發(fā)以人民幣計價的票據(jù)作為突破口

隨著我國國力增強，人民幣國際化的步伐也越來越快，在周邊國家中，人民幣也越來越受到歡迎。積極推動商業(yè)匯票在“一帶一路”沿線國家的經(jīng)貿(mào)往來中的應(yīng)用，可以簽發(fā)以人民幣計價的商業(yè)匯票，穩(wěn)步推進商業(yè)匯票在國際經(jīng)貿(mào)中的應(yīng)用。

在我國企業(yè)走出國門，在國外開展經(jīng)貿(mào)活動時，利用中資企業(yè)在我國銀行的國外分支機構(gòu)簽發(fā)銀行承兌匯票，這一方面是由于中資企業(yè)在開展經(jīng)濟貿(mào)易活動時，在活動初期，中資企業(yè)所需要的資源可能更多地是向國內(nèi)出口商進行采購，需要向國內(nèi)進口商支付貨款。而中資企業(yè)在海外利用銀行承兌匯票進行支付時，國內(nèi)進口商應(yīng)對國外金融機構(gòu)不如國內(nèi)金融機構(gòu)熟悉，而更樂意接受由我國銀行在國外的分支機構(gòu)所簽發(fā)的、以人民幣計價的銀行承兌匯票。因此，中資企業(yè)在“一帶一路”沿線國家開展商業(yè)活動時，為便于票據(jù)的支付、融資功能的實現(xiàn)，在商業(yè)活動開展初期，可向我國商業(yè)銀行在國外的分支機構(gòu)申請簽發(fā)以人民幣計價的銀行承兌匯票，進行支付、融資。