王曉嬈

（中國(guó)工商銀行、中國(guó)人民大學(xué)，北京100025）

一、上海國(guó)際金融中心建設(shè)

隨著經(jīng)濟(jì)全球化的程度不斷加深，金融在世界經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行過程中的重要性也不斷增強(qiáng)。國(guó)際金融中心作為金融機(jī)構(gòu)和金融資源的集中地，是一國(guó)參與國(guó)際金融活動(dòng)，獲取金融資源的重要陣地。早在19世紀(jì)，歐洲憑借其獨(dú)特的地理優(yōu)勢(shì)，商業(yè)和貿(mào)易的發(fā)展，大大地刺激了國(guó)際貿(mào)易與投資的發(fā)展，這引起了各國(guó)對(duì)跨國(guó)金融服務(wù)的需求大幅增長(zhǎng)。國(guó)際投融資、跨境結(jié)算、保險(xiǎn)、外匯等業(yè)務(wù)迅速發(fā)展，在以英國(guó)倫敦為首的城市里集聚了大規(guī)模的金融活動(dòng)，金融市場(chǎng)也逐漸成熟，1840年前后英國(guó)倫敦已經(jīng)成為具有主導(dǎo)性的全球的金融中心。在這一時(shí)期內(nèi)資本加速積累，資本輸出也強(qiáng)勁增長(zhǎng)。倫敦作為全球化金融中心一直持續(xù)到第一次世界大戰(zhàn)之前。兩次世界大戰(zhàn)讓美國(guó)紐約更多地參與到國(guó)際金融服務(wù)的活動(dòng)中，隨著戰(zhàn)爭(zhēng)局勢(shì)的發(fā)展，遠(yuǎn)離戰(zhàn)場(chǎng)的美國(guó)本土財(cái)富不斷積累，經(jīng)濟(jì)與金融快速發(fā)展，美國(guó)紐約的華爾街也成為當(dāng)時(shí)融資機(jī)構(gòu)與投資人的集聚地。到20世紀(jì)中期時(shí)，紐約已經(jīng)成為與倫敦相媲美的國(guó)際金融中心，其中紐約主要作為國(guó)際資本的周轉(zhuǎn)和供應(yīng)中心，而倫敦作為國(guó)際結(jié)算和外匯交易的中心。20世紀(jì)70年代后，伴隨跨國(guó)經(jīng)營(yíng)和投資的盛行，又涌現(xiàn)如出日本東京等國(guó)際金融中心。東京在20年內(nèi)就從一個(gè)區(qū)域金融中心發(fā)展成為國(guó)際頂級(jí)的金融中心，其影響力從僅限于東南亞地區(qū)擴(kuò)展到了全世界。此后，全球化使得金融中心變得越來越多元化，以發(fā)達(dá)國(guó)家的主要城市為主的地區(qū)性金融中心也層出不窮。經(jīng)濟(jì)貨幣化和國(guó)際金融一體化導(dǎo)致國(guó)際金融資本集聚在發(fā)達(dá)國(guó)家所建立的如英國(guó)倫敦、美國(guó)紐約等國(guó)際金融中心。發(fā)展中國(guó)家若要在競(jìng)爭(zhēng)激烈的全球金融舞臺(tái)奪得一席之地，必須自主建立具有影響力的國(guó)際金融中心。

在這樣的大背景下，如果中國(guó)也想要加強(qiáng)金融體系建設(shè)，在提高國(guó)內(nèi)金融服務(wù)效率的同時(shí)更大程度參與國(guó)際金融資源的競(jìng)爭(zhēng)，立足于全球金融的戰(zhàn)略布局，中國(guó)應(yīng)抓住2008年危機(jī)后國(guó)際金融格局重構(gòu)的歷史機(jī)遇，把建設(shè)國(guó)際金融中心作為重要的發(fā)展戰(zhàn)略。早在1992年，十四大報(bào)告就曾提出“應(yīng)盡早把上海建成國(guó)際金融中心”這一戰(zhàn)略思想。2009年，國(guó)務(wù)院又明確提出“2020年將上?；窘ǔ膳c中國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力和人民幣國(guó)際地位相適當(dāng)?shù)膰?guó)際金融中心”。2013年，中國(guó)（上海）自貿(mào)區(qū)總體方案中提出自貿(mào)區(qū)金融改革要和上海國(guó)際金融中心建設(shè)形成聯(lián)動(dòng)機(jī)制。如今，上海國(guó)際金融中心的建設(shè)及對(duì)外開放成果已初步顯現(xiàn)，2014年上海市實(shí)現(xiàn)金融業(yè)增加值3268.43億元，比上年增長(zhǎng)14%，新增各類金融單位96家，2014年年末各類金融單位達(dá)到1336家。中外資金融機(jī)構(gòu)本外幣各項(xiàng)存款余額73882.45億元，比年初增加4612.96億元；貸款余額47915.81億元，比年初增加3424.23億元；金融市場(chǎng)（包括外匯市場(chǎng)）交易總額達(dá)到786.66萬億元，比上年增長(zhǎng)23.2%。①上海之所以能夠具備成為國(guó)際金融中心的條件，不僅僅由于政府較大力度的支持政策，還有賴于上海輝煌的歷史基礎(chǔ)②，雄厚的經(jīng)濟(jì)實(shí)力、優(yōu)勢(shì)的沿海地理位置、發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)以及完備的基礎(chǔ)交通設(shè)施等。在此建立一個(gè)國(guó)際金融中心既體現(xiàn)了我國(guó)需要改變現(xiàn)在以傳統(tǒng)銀行業(yè)為主導(dǎo)的金融發(fā)展模式的決心，也體現(xiàn)了我國(guó)在經(jīng)濟(jì)全球化背景下金融發(fā)展的總體方向。

建設(shè)上海國(guó)際金融中心不僅能夠促進(jìn)上海擺脫環(huán)境資源承載力的限制，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，同時(shí)也有利于金融資源利用空間的拓展，提高金融資源的配置效率。上海國(guó)際金融中心與其他國(guó)際金融中心一樣，會(huì)對(duì)銀行業(yè)、金融業(yè)，乃至整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)都會(huì)產(chǎn)生深刻的影響。如今我國(guó)金融行業(yè)仍然以銀行業(yè)為主導(dǎo)，因此，上海國(guó)際金融中心的建設(shè)對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的影響勢(shì)必通過其不同業(yè)務(wù)，造成金融資源的流轉(zhuǎn)而傳導(dǎo)到整個(gè)經(jīng)濟(jì)社會(huì)之中。因此，上海國(guó)際金融中心的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)究竟會(huì)對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)造成何種影響是一個(gè)值得我們深入思考的問題。

二、國(guó)際金融中心的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)

從歷史的角度來看，任何一個(gè)國(guó)際金融中心的基本功能都是資金的集聚和重新配置，這勢(shì)必會(huì)帶來多種經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，其中主要包括金融資源的集聚效應(yīng)、金融機(jī)構(gòu)的規(guī)模效應(yīng)以及金融發(fā)展的輻射效應(yīng)三個(gè)方面。

（一）金融資源的集聚效應(yīng)

金融資源的集聚效應(yīng)指國(guó)際金融中心利用自身的區(qū)位地理優(yōu)勢(shì)或其他優(yōu)勢(shì)吸引投資者和融資者進(jìn)入。隨著金融市場(chǎng)的有效運(yùn)行，高速快捷安全的投融資體系和支付體系會(huì)相繼建成，企業(yè)都傾向于在這樣發(fā)達(dá)的市場(chǎng)中進(jìn)行交易以抵御風(fēng)險(xiǎn)，不論是那些大規(guī)模的公司在此直接設(shè)立財(cái)務(wù)部門還是僅委托當(dāng)?shù)劂y行進(jìn)行交易，都能夠在相對(duì)較低成本下實(shí)現(xiàn)資金的支付和周轉(zhuǎn)。尤其是在非銀行業(yè)金融行業(yè)成熟后，證券交易市場(chǎng)能夠以更有效率的方式提供各種流動(dòng)性強(qiáng)的投融資工具，而繞開銀行繁瑣的審批程序和較為高昂的手續(xù)費(fèi)用。在國(guó)際跨境交易過程中，在該地區(qū)的跨國(guó)銀行和其他跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)的數(shù)量和規(guī)模會(huì)越來越大，從而能夠促進(jìn)更多的金融資源集聚于此，金融業(yè)中的不同金融機(jī)構(gòu)可以共享信息以及金融中心的各種基礎(chǔ)設(shè)施，將許多金融資源流通環(huán)節(jié)簡(jiǎn)化，大大縮小了生產(chǎn)者和消費(fèi)者之間的距離。

除金融資源的集聚之外，由于金融機(jī)構(gòu)之間的跨境合作途徑增多，其深度也在加強(qiáng)，因此許多創(chuàng)新性金融產(chǎn)品以及金融服務(wù)衍生出來，除了商業(yè)銀行、投資銀行、保險(xiǎn)、證券公司之間開展合作，金融產(chǎn)業(yè)的相關(guān)配套和輔助性產(chǎn)業(yè)也會(huì)在金融中心內(nèi)發(fā)展和集聚。這些產(chǎn)業(yè)又會(huì)反過來作為金融資源集聚的支撐，吸引更多的金融資源。

（二）金融機(jī)構(gòu)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)

著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家金德爾伯格早在1974年就對(duì)金融市場(chǎng)組織中的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)展開了研究。在一個(gè)特定的區(qū)域范圍內(nèi)，銀行等金融機(jī)構(gòu)在金融市場(chǎng)集聚，推動(dòng)金融中心的形成，而金融中心的發(fā)展又為這種集聚提供了良好的場(chǎng)所，促進(jìn)了金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)一步合作，因此金融機(jī)構(gòu)的集聚是一個(gè)動(dòng)態(tài)發(fā)展的過程。金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品和服務(wù)通過集聚后產(chǎn)生了規(guī)模經(jīng)濟(jì)，降低了產(chǎn)品設(shè)計(jì)與金融服務(wù)的成本，反過來通過集聚后形成的金融中心又會(huì)憑借其優(yōu)勢(shì)產(chǎn)生強(qiáng)大的吸引力，從而吸引更多金融機(jī)構(gòu)集聚在此，促進(jìn)整個(gè)區(qū)域的金融發(fā)展水平的提高。

國(guó)際金融中心對(duì)金融機(jī)構(gòu)的吸引，產(chǎn)生的規(guī)模經(jīng)濟(jì)一方面表現(xiàn)為金融市場(chǎng)的流動(dòng)性提高，信息和基礎(chǔ)配套設(shè)施的共享，投融資工具的多樣化，以及風(fēng)險(xiǎn)的降低，這都導(dǎo)致了整個(gè)金融行業(yè)的運(yùn)行成本降低。另一方面，除了金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)存的業(yè)務(wù)之外，由于大規(guī)模的集聚，提供同類金融產(chǎn)品和服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，包括跨境金融機(jī)構(gòu)的數(shù)量日益增多。在這些金融企業(yè)之間會(huì)形成十分激烈的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)需要不斷進(jìn)行創(chuàng)新才能生存并發(fā)展下去，新技術(shù)、新知識(shí)以及新產(chǎn)品的出現(xiàn)又進(jìn)一步提升了國(guó)際金融中心內(nèi)地金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)力。

（三）金融發(fā)展的輻射效應(yīng)

上海國(guó)際金融中心的建設(shè)將會(huì)引發(fā)全國(guó)區(qū)域性經(jīng)濟(jì)和金融格局的重新調(diào)整，金融中心不僅僅是大量金融資源和金融機(jī)構(gòu)集聚的地方，同時(shí)也會(huì)在發(fā)展的同時(shí)對(duì)周邊地區(qū)的經(jīng)濟(jì)和金融產(chǎn)生影響，形成聯(lián)系緊密的經(jīng)濟(jì)圈。有研究表明（朱虹等，2012）作為中國(guó)兩大增長(zhǎng)極之一的上海，位于環(huán)滬經(jīng)濟(jì)圈的中心，③與北京的“空吸”效應(yīng)不同，上海作為經(jīng)濟(jì)高度發(fā)達(dá)的經(jīng)濟(jì)中心，其對(duì)周邊地區(qū)具有明顯的“反哺”效應(yīng)，包括管理和技術(shù)溢出效應(yīng)、通過市場(chǎng)一體化形成的生產(chǎn)要素自由流動(dòng)與優(yōu)化配置，實(shí)現(xiàn)對(duì)經(jīng)濟(jì)圈覆蓋區(qū)域的經(jīng)濟(jì)促進(jìn)作用。

同樣，除了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方面以外，如果上海能夠成為國(guó)際金融中心，將會(huì)在金融方面對(duì)周邊區(qū)域的金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展起到促進(jìn)作用。一方面體現(xiàn)在上海成熟的金融服務(wù)業(yè)的先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)和新型金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)技術(shù)的溢出;另一方面，由于金融行業(yè)的各種業(yè)務(wù)并不是孤立存在的，是作為資金融通的主要媒介，因此，與浙江、江蘇等省市在金融方面的往來是不可避免的，在各區(qū)域金融產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模和范圍上都能夠起到正向的促進(jìn)作用，包括本土的金融交易以及出口外貿(mào)的跨境結(jié)算等。

三、上海國(guó)際金融中心建設(shè)對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的影響

在上海國(guó)際金融中心建設(shè)以及金融市場(chǎng)的發(fā)展過程中，在金融機(jī)構(gòu)中占據(jù)主導(dǎo)地位的商業(yè)銀行起到了舉足輕重的作用，同樣隨著金融開放與改革的不斷深化，金融中心為銀行的資金運(yùn)營(yíng)調(diào)配、資產(chǎn)負(fù)債管理、金融理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新提供了良好的平臺(tái)，對(duì)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)等三大類業(yè)務(wù)都產(chǎn)生了深刻影響。

（一）對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的影響

目前，我國(guó)商業(yè)銀行的利潤(rùn)來源仍然是存貸利差，而我國(guó)人民幣貸款的持續(xù)增加與經(jīng)濟(jì)下行現(xiàn)狀形成明顯反差。中國(guó)人民銀行公布的最新數(shù)據(jù)顯示，2015年9月份人民幣貸款增加1.05萬億元，比8月份的8096億元增加了2400多億元。前三季度人民幣貸款增加9.90萬億元。這意味著，2015年全年我國(guó)的信貸規(guī)模將突破10萬億。雖然目前經(jīng)濟(jì)已經(jīng)進(jìn)入下行通道，信貸卻進(jìn)入了驚人的膨脹期，預(yù)計(jì)未來央行還會(huì)采取進(jìn)一步的寬松政策。就上海而言，2015年9月末，全市人民幣貸款余額同比增速12%，比上月末增加1.7個(gè)百分點(diǎn)。9月份人民幣貸款增加768.6億元，同比多增724.2億元。三季度全市外匯貸款由升轉(zhuǎn)降，由7月份增加48.2億美元，到8月份和9月份分別下降13.9億美元和25.8億美元，三季度全市外匯貸款共增加8.5億美元，同比多增50.8億美元。④總體來說，人民幣貸款持續(xù)多增，外匯貸款增量月度波動(dòng)較大。這說明，在上海自貿(mào)區(qū)和國(guó)際金融中心建設(shè)以來，進(jìn)駐上海的本土企業(yè)貸款量是穩(wěn)步上升的，但存在對(duì)外業(yè)務(wù)的企業(yè)或外資企業(yè)對(duì)外匯的貸款需求并不十分穩(wěn)定。

隨著金融中心的成熟和完善，一方面會(huì)更加鼓勵(lì)在滬法人銀行在紐約、倫敦、香港、新加坡等金融中心設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，進(jìn)一步推動(dòng)銀行業(yè)的對(duì)外開放，推進(jìn)人才培訓(xùn)，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和銀行管理經(jīng)驗(yàn)等方面的溝通和交流，另一方面也會(huì)逐步拓展海外金融機(jī)構(gòu)在上海金融市場(chǎng)參與的廣度和深度。未來，人民幣貸款在進(jìn)一步寬松的政策下會(huì)進(jìn)一步增長(zhǎng)，外匯貸款增量也會(huì)持續(xù)擴(kuò)大，從而促進(jìn)商業(yè)銀行在資產(chǎn)業(yè)務(wù)方面的利潤(rùn)的增加。盡管金融脫媒趨勢(shì)已定，許多資金已經(jīng)脫離了銀行貸款渠道，轉(zhuǎn)換為信托、發(fā)債等形式，社會(huì)融資中銀行貸款所占比重逐年下降，⑤但金融資源和機(jī)構(gòu)的集聚，會(huì)大批的吸引需要資金的企業(yè)，尤其是外企入駐上海，成為國(guó)內(nèi)先進(jìn)制造業(yè)、現(xiàn)代化服務(wù)業(yè)的集聚地，進(jìn)一步帶來資金和大客戶資源集聚，從而銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)可以從總部一直延伸到其他的分支機(jī)構(gòu)，甚至是位于上下游產(chǎn)業(yè)鏈的其他企業(yè)，發(fā)展全國(guó)乃至全世界的客戶群，為銀行大力發(fā)展貸款提供了豐富的來源保障。

（二）對(duì)商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)的影響

國(guó)際金融中心內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)的集聚同其他地區(qū)相比，具有獨(dú)特的特點(diǎn)：金融機(jī)構(gòu)及其他產(chǎn)業(yè)的企業(yè)總部在金融中心大規(guī)模的集聚。由于總部具有對(duì)公司資源調(diào)配的決策權(quán)，使得國(guó)際金融中心對(duì)周邊地區(qū)的分支機(jī)構(gòu)產(chǎn)生輻射效應(yīng)，從而推動(dòng)區(qū)域的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，尤其是外資企業(yè)的總部設(shè)立，更加有利于新技術(shù)和信息的區(qū)域化和全國(guó)化的傳播，形成外溢效應(yīng)。截至2015年8月底，外商累計(jì)在上海設(shè)立跨國(guó)公司地區(qū)總部522家，其中亞太區(qū)總部36家；外商設(shè)立投資性公司306家、研發(fā)中心390家⑥。隨著上海國(guó)際金融中心建設(shè)進(jìn)程的推進(jìn)，它所發(fā)揮的集聚效應(yīng)也會(huì)愈來愈大。目前，銀行類金融機(jī)構(gòu)在上海的存款呈現(xiàn)出人民幣存款減少較多，外匯存款略有增長(zhǎng)的特點(diǎn)。2015年的三季度，上海市人民幣存款減少3042.4億元，同比多減2764.2億元，而三季度外匯存款增加34億美元，同比多增57.5億美元。這說明，外匯存款占銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)的比重在逐步上升，未來當(dāng)金融中心集聚效應(yīng)作用發(fā)揮越來越大時(shí)，外資金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)總部的入駐，會(huì)促進(jìn)形成更大的交易網(wǎng)絡(luò)，節(jié)約交易成本，有力提高銀行負(fù)債業(yè)務(wù)量。與此同時(shí)，在總部效應(yīng)發(fā)揮時(shí)，對(duì)周邊區(qū)域的商業(yè)銀行也會(huì)發(fā)揮正面效應(yīng)，從而提升整個(gè)長(zhǎng)三角地區(qū)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)規(guī)模。

（三）對(duì)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的影響

中間業(yè)務(wù)是銀行一項(xiàng)表外業(yè)務(wù)，此類業(yè)務(wù)的優(yōu)點(diǎn)在于不占用銀行自有資金卻獲利頗豐，是銀行除了資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負(fù)債業(yè)務(wù)外的一大重要利潤(rùn)來源。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入下行通道，資產(chǎn)、負(fù)債業(yè)務(wù)擴(kuò)張遇到重重阻礙，商業(yè)銀行轉(zhuǎn)而加快了中間業(yè)務(wù)的發(fā)展步伐。2015年第一季度數(shù)據(jù)顯示，多家商業(yè)銀行手續(xù)費(fèi)和傭金凈收入都實(shí)現(xiàn)了30%-60%的增長(zhǎng)，代理基金的收入更高，其中招商銀行第一季度的同比增幅達(dá)250.83%。⑦但如今互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，對(duì)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)中的理財(cái)產(chǎn)品以及基金產(chǎn)品代銷兩種業(yè)務(wù)造成了明顯的沖擊。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)如阿里巴巴公司的螞蟻聚寶、京東金融、東方財(cái)富旗下的天天基金網(wǎng)為客戶提供了方便的線上申購(gòu)贖回程序、優(yōu)惠的費(fèi)率，較低的門檻以及快速贖回條款，定期依據(jù)客戶交易記錄和行為偏好進(jìn)行相應(yīng)理財(cái)產(chǎn)品的推送，已搶占了商業(yè)銀行的許多業(yè)務(wù)份額，商業(yè)銀行唯有進(jìn)行金融服務(wù)和產(chǎn)品創(chuàng)新才能立于不敗之地。

上海國(guó)際金融中心的建設(shè)正是給商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新提供了一個(gè)良好的平臺(tái)，眾多具有先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)的外資金融機(jī)構(gòu)集聚在此。在短期內(nèi)，盡管外資商業(yè)銀行業(yè)實(shí)力雄厚，但本土商業(yè)銀行的存貸業(yè)務(wù)并不會(huì)受到太大的沖擊，二者競(jìng)爭(zhēng)的重點(diǎn)在于中間業(yè)務(wù)之上。外資銀行中間業(yè)務(wù)起步早，金融產(chǎn)品多樣，經(jīng)營(yíng)理念靈活，他們通過成熟的多樣化服務(wù)贏取了大量客戶，與之相比，我國(guó)商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)起步較晚，發(fā)展也相對(duì)緩慢，金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)和服務(wù)理念與發(fā)達(dá)國(guó)家的商業(yè)銀行相比差距很大。國(guó)際金融中心的建設(shè)，能夠有效地促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，推動(dòng)金融創(chuàng)新的步伐。因?yàn)槌送赓Y銀行與中方銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，金融中心也能夠作為外資金融機(jī)構(gòu)與國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的聯(lián)結(jié)橋梁，為國(guó)際先進(jìn)的金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新金融產(chǎn)品提供合理的輸出渠道，一方面引進(jìn)國(guó)際先進(jìn)的商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)拓展的模式，另一方面可以刺激和帶動(dòng)金融產(chǎn)品和服務(wù)的進(jìn)一步創(chuàng)新。

四、商業(yè)銀行跨越式發(fā)展的戰(zhàn)略舉措

上海國(guó)際金融中心的建設(shè)為商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展提供了廣闊的空間，眾多銀行紛紛投身上海自貿(mào)區(qū)的建設(shè)中，在諸如跨境人民幣借款、本外幣現(xiàn)金池、跨國(guó)公司外匯資金管理、分賬核算單元境外融資等多項(xiàng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)中大展拳腳，為商業(yè)銀行和上海都帶來了諸多效益。然而，國(guó)際金融中心的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)發(fā)揮的同時(shí)，也給商業(yè)銀行提出了許多新的挑戰(zhàn)，金融資源與金融機(jī)構(gòu)的集聚帶來了市場(chǎng)的激烈競(jìng)爭(zhēng)，尤其是上海地處經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的長(zhǎng)三角地區(qū)，經(jīng)濟(jì)和金融地位十分顯著，在獲得我國(guó)對(duì)外的金融中心定位后，外資銀行也把上海作為其全球發(fā)展戰(zhàn)略中的重點(diǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展區(qū)域，可以說上海即將成為國(guó)內(nèi)乃至全球競(jìng)爭(zhēng)最激烈的金融區(qū)域。此外，如何在互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)壓力下實(shí)現(xiàn)完美轉(zhuǎn)型，也是商業(yè)銀行面臨的另一重大課題。目前，中國(guó)的資本市場(chǎng)不斷發(fā)展成熟，金融脫媒趨勢(shì)明顯，利率市場(chǎng)化已逐步開展，商業(yè)銀行在面對(duì)各種新型金融產(chǎn)品和工具時(shí)，如果不進(jìn)行創(chuàng)新，就會(huì)處于弱勢(shì)。因此，如何在區(qū)域格局調(diào)整時(shí)加快發(fā)展步伐，取得領(lǐng)先地位，是商業(yè)銀行必須解決的問題。在國(guó)際金融中心對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的影響十分復(fù)雜，商業(yè)銀行應(yīng)該既要看到機(jī)會(huì)也要迎接挑戰(zhàn)。

（一）堅(jiān)持中間業(yè)務(wù)與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)并重

商業(yè)銀行應(yīng)該對(duì)以單一的存貸業(yè)務(wù)為主導(dǎo)的模式進(jìn)行改革，逐步實(shí)現(xiàn)中間業(yè)務(wù)與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)并重的發(fā)展戰(zhàn)略。隨著我國(guó)利率市場(chǎng)化改革以及貨幣政策的調(diào)整，商業(yè)銀行存貸差的收入將會(huì)進(jìn)一步被壓縮，若想要實(shí)現(xiàn)存貸差利潤(rùn)的增值，必須保證有大規(guī)模的高質(zhì)量資產(chǎn)存在。而提升資產(chǎn)質(zhì)量以及信貸風(fēng)險(xiǎn)管理能力又是我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展的一個(gè)難點(diǎn)。數(shù)據(jù)顯示，2014年銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不良貸款率仍高達(dá)1.7%，不良貸款額為14334.7億元。⑧互聯(lián)網(wǎng)金融在支付結(jié)算領(lǐng)域、投融資領(lǐng)域?qū)Υ尜J利潤(rùn)的擠占，更要求商業(yè)銀行另辟蹊徑，把拓展中間業(yè)務(wù)作為一大出路。中間業(yè)務(wù)能夠有效的拓展客戶群體規(guī)模，調(diào)整客戶結(jié)構(gòu)，發(fā)掘潛在客戶，因此商業(yè)銀行應(yīng)將其作為優(yōu)先發(fā)展戰(zhàn)略。從理財(cái)產(chǎn)品銷售、基金產(chǎn)品代銷、銀行卡、電子銀行、企業(yè)年金、資產(chǎn)托管等業(yè)務(wù)入手，加強(qiáng)市場(chǎng)調(diào)研，及時(shí)了解客戶對(duì)金融產(chǎn)品和服務(wù)的需求變化，積極發(fā)展優(yōu)質(zhì)客戶，更加注重業(yè)務(wù)的個(gè)性化、標(biāo)準(zhǔn)化及多樣化，保證銀行業(yè)務(wù)的協(xié)調(diào)發(fā)展。

（二）積極進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，加快混業(yè)經(jīng)營(yíng)步伐

提高業(yè)務(wù)水平，積極進(jìn)行創(chuàng)新，加快混業(yè)經(jīng)營(yíng)步伐能夠提高商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力。2015年以來，多家商業(yè)銀行開始嘗試和布局混業(yè)經(jīng)營(yíng)，雖然在立法層面，商業(yè)銀行獲得混業(yè)經(jīng)營(yíng)全牌照還有一段距離，但是在“一帶一路”的戰(zhàn)略和國(guó)企改革的帶動(dòng)之下，銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)開始提速。2015年7月初，交通銀行的全資子公司交銀國(guó)際控股有限公司依法受讓華英證券33.3%股權(quán)。這被市場(chǎng)認(rèn)為是金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)、銀行尋求券商牌照的一次飛躍性進(jìn)展。⑨上海國(guó)際金融中心為商業(yè)銀行提供了成熟的資本市場(chǎng)、要素市場(chǎng)、股權(quán)交易市場(chǎng)等，商業(yè)銀行可以通過跨機(jī)構(gòu)、跨市場(chǎng)的開展混業(yè)嘗試。在此機(jī)遇下，商業(yè)銀行應(yīng)積極對(duì)金融產(chǎn)品和服務(wù)進(jìn)行創(chuàng)新，積極與非銀行類金融機(jī)構(gòu)展開合作，同時(shí)抓住人民幣國(guó)際化大勢(shì)，認(rèn)真開展人民幣跨境結(jié)算，離岸金融等金融服務(wù)，探尋市場(chǎng)新特點(diǎn)和客戶需求。

（三）把握與外資銀行競(jìng)合關(guān)系

上海國(guó)際金融中心建設(shè)的目標(biāo)是建成“國(guó)際開放型的金融市場(chǎng)”，因此外資銀行的不斷進(jìn)駐是必然趨勢(shì)。外資銀行進(jìn)駐到底對(duì)本土的商業(yè)銀行產(chǎn)生何種作用一直是一個(gè)全球性的議題。在我國(guó)金融逐步對(duì)外開放的背景下，應(yīng)該理性和全面的看待這一問題。一方面不可高估外資銀行的積極作用，但也無需因潛在的消極作用而排斥外資銀行（張金清、吳有紅，2010）。既應(yīng)該認(rèn)清與外資銀行在業(yè)務(wù)范圍的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，同時(shí)也應(yīng)該與外資銀行加強(qiáng)合作。通過結(jié)合自身的經(jīng)營(yíng)定位和發(fā)展特點(diǎn)與外資銀行在業(yè)務(wù)技術(shù)、股權(quán)、服務(wù)經(jīng)驗(yàn)和金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)等方面展開長(zhǎng)期的合作，推動(dòng)外資銀行先進(jìn)理念、人才經(jīng)驗(yàn)的轉(zhuǎn)移，更好地吸收國(guó)際金融中心的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)為商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展帶來效益。

注釋：

① 中商情報(bào)網(wǎng)（http：//www.askci.com/）。

② 上海曾一度是遠(yuǎn)東地區(qū)重要的國(guó)際金融中心，1900年在亞洲金融中心排名中第二。

③ 1997年，上海、無錫、寧波、舟山、蘇州、揚(yáng)州、杭州、紹興、南京、南通、常州、湖州、嘉興、鎮(zhèn)江和泰州市共15個(gè)城市通過平等協(xié)商，自愿組成新的經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)組織——“長(zhǎng)江三角洲城市經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)會(huì)”;2003年，臺(tái)州市的加入使其成員進(jìn)一步擴(kuò)大（稱為“15+1模式”）。

④ 數(shù)據(jù)來源于中國(guó)人民銀行上?？偛俊?/p>

⑤ 從2002—2014年，社會(huì)融資中銀行貸款占比從91%下降到59%。

⑥ 數(shù)據(jù)來源于上海市政府對(duì)外公布數(shù)據(jù)。

⑦ 光明經(jīng)濟(jì)：http：//economy.gmw.cn/。

⑧ 數(shù)據(jù)來源于中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)。

⑨ 數(shù)據(jù)來源于中國(guó)證券報(bào)。

［1］方文全.國(guó)際金融中心的區(qū)域效應(yīng)分析：對(duì)江西發(fā)展路徑的啟示［J］.企業(yè)經(jīng)濟(jì)，2011，03：123-126.

［2］沈立強(qiáng).上海國(guó)際金融中心建設(shè)與大型銀行發(fā)展路徑選擇——關(guān)于工商銀行上海分行提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的思考［J］.金融論壇，2010，01：5-10.

［3］張金清，吳有紅.外資銀行進(jìn)入水平影響商業(yè)銀行效率的“闕值效應(yīng)”分析——來自中國(guó)商業(yè)銀行的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)［J］.金融研究，2010，06：60-74.

［4］張蓉.上海國(guó)際金融中心建設(shè)的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)對(duì)QFII投資的影響［D］.東華大學(xué)，2014.

［5］朱虹，徐琰超，尹恒.空吸抑或反哺：北京和上海的經(jīng)濟(jì)輻射模式比較［J］.世界經(jīng)濟(jì)，2012，03：111-124.