高雷 張杰

摘要：文章拓展了自創(chuàng)的“自我價值負(fù)載”理論，創(chuàng)建了“我執(zhí)”理論及建立在此兩理論基礎(chǔ)之上的行為公司治理理論，還提出了10項(xiàng)關(guān)鍵性命題，并運(yùn)用7組行為經(jīng)濟(jì)學(xué)實(shí)驗(yàn)驗(yàn)證了理論。研究發(fā)現(xiàn)，基于人性特點(diǎn)的行為公司治理能實(shí)現(xiàn)人本治理與深度治理，獲得更大的治理收益。

關(guān)鍵詞：行為經(jīng)濟(jì)學(xué)；公司治理；自我價值；價值負(fù)載；我執(zhí)

一、 引言

主流公司治理研究從無自我價值負(fù)載的理性經(jīng)濟(jì)人假設(shè)出發(fā)，結(jié)果發(fā)現(xiàn)實(shí)踐中無法解釋的現(xiàn)象層出不窮。本文創(chuàng)建了基于經(jīng)濟(jì)主體的“自我價值負(fù)載”與“我執(zhí)”的行為公司治理理論，提出了10項(xiàng)關(guān)鍵性命題。并且，本文還開展了相應(yīng)的實(shí)驗(yàn)研究，通過7組實(shí)驗(yàn)驗(yàn)證了該理論。本文認(rèn)為，與基于“理性經(jīng)濟(jì)人”假設(shè)的傳統(tǒng)公司治理相比，基于人性特點(diǎn)的行為公司治理將取得更好的治理效果。

二、 理論研究

1. “自我價值負(fù)載”理論。高雷首創(chuàng)的“自我價值負(fù)載”理論指出，有限理性的本質(zhì)系經(jīng)濟(jì)主體都對自我本能地認(rèn)同與欣賞，視自我為價值主體，具有先驗(yàn)的自我價值負(fù)載，因而無法把自己當(dāng)作無價值負(fù)載的客體來理性對待。哲學(xué)家奧勒留說：“每個人最愛的都是自己，但是他卻更重視別人對自己的看法，其重視程度要遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過自己對自己的評價”。此話表明，人們其實(shí)知道自己不比別人更優(yōu)秀，可還是最愛自己，因?yàn)檫@種愛是本能的、先驗(yàn)的、無需理由的。據(jù)報道，2002年美國開展了一次民意調(diào)查：“如果可能，您愿意用克隆的方法獲得一個完美無缺的孩子嗎？”，結(jié)果只有6%的被調(diào)查者表示愿意。該調(diào)查結(jié)果表明，對絕大多數(shù)人而言，無需完美無缺，只要是自己的孩子就是最值得愛的。這又一次證明，對自己的孩子（和自己）的愛是無需理由的。因此，具有自我價值負(fù)載的經(jīng)濟(jì)主體是不可能完全理性的——即經(jīng)濟(jì)人是愛自己的有限理性人。

每個人都希望聽到贊美，都不愿意聽到批評，就是因?yàn)樽晕覂r值負(fù)載；每個人都習(xí)慣性地自以為是，都認(rèn)為自己是正確的（即使一個人認(rèn)錯時，也是因?yàn)榇巳苏J(rèn)為自己錯了這個想法是對的，他才會認(rèn)錯），也是因?yàn)樽晕覂r值負(fù)載。大多數(shù)人做的大多數(shù)事其實(shí)都是由其自我價值負(fù)載驅(qū)動。這些人或多或少地活在純粹出自臆想的自我世界里，以自我的價值文化判定事物，偏執(zhí)虛妄地主觀分別客觀存在。

自我價值負(fù)載導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)主體把自己看得過于重要。然而，在真實(shí)的經(jīng)濟(jì)社會生活中，無法人人都當(dāng)主角；如果看到別人當(dāng)了主角，那么自己的自我價值負(fù)載這一先驗(yàn)的、固有的觀念就會受到強(qiáng)烈的沖擊。經(jīng)濟(jì)主體的這種以自我為中心的自我世界設(shè)計在現(xiàn)實(shí)社會中顯然難以行得通，到頭來卻將由于在群體中找不到自我的適當(dāng)位置，而成為真正失落了自我的典型。

2. “我執(zhí)”理論。“我執(zhí)”系指人類執(zhí)著于自我，執(zhí)著于自大、自滿、貪婪等，總放不下自己，心中梗著非常大且重的“自我”，過分執(zhí)著于自己的想法和人格，難以自覺覺他，缺乏集體意識和奉獻(xiàn)精神等?！拔覉?zhí)”對人的負(fù)面影響很大：當(dāng)認(rèn)為自己比別人好時就沾沾自喜、自命不凡；認(rèn)為自己比別人稍差時就嫉妒、憤恨；認(rèn)為自己遠(yuǎn)比不上別人時就灰心喪氣、妄自菲薄、自暴自棄；為了突出自己與眾不同就“裝酷”，表現(xiàn)出好像對一切都無所謂。其實(shí)，相比于整個世界，“我”很渺小，執(zhí)著不得，一執(zhí)就錯。自我本毫無特殊之處，可經(jīng)濟(jì)主體卻往往視自我的價值無限寶貴，非我只是被用作肯定自我的價值的工具。經(jīng)濟(jì)主體一旦知道自己的死期，就無法安心生活——其根本原因是他把自我的價值看得比天還大（無限寶貴）。又例如，許多追星族盡管知道與自己的偶像結(jié)婚其實(shí)是不可能的事情，可是卻都強(qiáng)烈地希望自己的偶像保持單身狀態(tài)。這種現(xiàn)象其實(shí)反映了這些追星族把自己看得過重，導(dǎo)致產(chǎn)生不切實(shí)際的偏執(zhí)妄想。

在一般情況下，經(jīng)濟(jì)主體的理性水平高低與“我執(zhí)”的強(qiáng)烈程度成反比：“我執(zhí)”越強(qiáng)烈，理性水平越低；“我執(zhí)”越輕微，理性水平越高。如果“我執(zhí)”不強(qiáng)，理性程度很高，這樣的經(jīng)濟(jì)主體對自我在客觀世界中的價值體現(xiàn)往往是心服口服；如果“我執(zhí)”很強(qiáng)，理性程度很低，這樣的經(jīng)濟(jì)主體對自我在客觀世界中的價值體現(xiàn)通常是心服口不服；如果“我執(zhí)”超強(qiáng)，理性程度極低，這樣的經(jīng)濟(jì)主體對自我在客觀世界中的價值體現(xiàn)必定是心不服口不服，從而把自己孤立、封閉起來，甚至產(chǎn)生精神分裂傾向。

“我執(zhí)”會降低經(jīng)濟(jì)主體的理性程度。例如，經(jīng)濟(jì)主體能為他人理性決策，卻在“我執(zhí)”的影響下不能為自己理性決策。一滴水要想永不干涸，就要與大海融為一體。放下“我執(zhí)”，自覺覺人，既是理性抉擇，又符合儒家的“推己及人，仁者愛人”、墨家的“兼愛”和基督教的“平等博愛”等思想。

3. 行為公司治理理論?，F(xiàn)今，建立在“理性經(jīng)濟(jì)人”假設(shè)之上的主流公司治理研究遇到了越來越多無法解釋的問題。本文在高雷，高雷和劉緒光、在高雷、Gao、Gao和Schmidt等研究的基礎(chǔ)上，創(chuàng)建了基于經(jīng)濟(jì)主體的自我價值負(fù)載和“我執(zhí)”的行為公司治理理論，向著人本治理和深度治理邁出了關(guān)鍵性的一步。

在公司治理中，委托人往往希望代理人以他的理想為理想，而代理人又希望懷有自己的理想。這是因?yàn)樵谧晕覂r值負(fù)載的影響下，代理人絕不會視自己為委托人的工具，而只會視自己為價值主體。那么，如何處理協(xié)調(diào)好公司治理中的委托人與代理人的關(guān)系呢？本文認(rèn)為，應(yīng)將委托人和代理人視為一體化的價值主體，這樣才能充分發(fā)揮代理人的作用。據(jù)載，開設(shè)于1823年的中國第一家票號山西“日升昌”在近百年的經(jīng)營過程中，經(jīng)手匯兌的銀兩達(dá)十幾億兩，可是從未發(fā)生過一起內(nèi)部人嚴(yán)重違規(guī)事件。這種奇跡的發(fā)生有賴于良好的內(nèi)部治理，特別是一種很好的制度——身股制。身股制是指山西票號中的管理者（代理人）用個人的人力資本入股，與東家（委托人）的銀股享有同等的分紅權(quán)利，但身股擁有者不承擔(dān)任何虧賠責(zé)任。身股不能繼承，不可轉(zhuǎn)讓；如果身股擁有者離開票號，身股隨即取消。身股擁有者若正常退休則享有“退休股”按其退休前所擁有的身股股份分紅，過世后其家屬仍可享受分紅一定年數(shù)，稱為“故身股”。這樣的制度極大地避免了身股擁有者發(fā)生短期行為。本文認(rèn)為，身股制能取得很大成功的關(guān)鍵之處在于這種制度能充分體現(xiàn)出代理人的自我價值，即代理人本身系價值主體（不用出錢就可參加分紅且不承擔(dān)虧損），系目的，而非（委托人的）工具，這正符合“得人者昌”的古訓(xùn)。

基于對公司治理主體的人性特點(diǎn)和行為特征的系統(tǒng)深入的分析，本文就行為公司治理理論提出了10項(xiàng)關(guān)鍵性命題：

命題一：您要像原諒自己那樣容易地原諒他人。

囿于自我價值負(fù)載和“我執(zhí)”，人“天生”容易原諒自己，而不容易原諒他人。因此，本文建議：公司治理主體須盡可能做到放下“我執(zhí)”，自覺覺他，即對待別人時要盡量寬松，對待自己時要盡量嚴(yán)苛，始終注意不斷反省自己，由內(nèi)而外地改變自己的一言一行，以推進(jìn)人本治理的實(shí)現(xiàn)。

命題二：您要能原諒他人的錯誤，還要能承認(rèn)他人的正確。

受“我執(zhí)”的影響，對許多人而言，承認(rèn)他人的正確甚至比原諒別人的錯誤還難。這樣顯然是不理性的，是對自己有害的。對此，本文建議：公司治理主體必須杜絕只想著體現(xiàn)自我價值，而不愿意體現(xiàn)別人的價值的錯誤想法。

命題三：不要看別人如何對待自己，而要看別人如何對待他人。

囿于“我執(zhí)”，人們無法客觀地、中立地、公允地看待別人對待自己如何，可是人們可以客觀地、中立地、公允地看待別人對待他人如何。因此，本文強(qiáng)烈建議：在公司治理中，考核人須多考慮被考核人是如何對待他人的，而盡可能不考慮被考核人是如何對待自己的。

命題四：很多時候?qū)Υ砣税l(fā)號施令不如引導(dǎo)代理人主動請命。

自我價值負(fù)載和“我執(zhí)”造成代理人往往不喜歡被迫做事，而是喜歡主動幫助委托人。因此，在許多情況下，對代理人發(fā)號施令遠(yuǎn)不如引導(dǎo)代理人主動請命達(dá)到的效果好。

命題五：提倡主動道歉及自我批評。

“我執(zhí)”導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)主體之間“天生地”存在著摩擦和沖突，矛盾總是如影隨形。這種情況在公司治理中表現(xiàn)得尤為明顯和突出。本文建議：自賤尊人，即公司治理主體對于人際糾紛應(yīng)積極地自我批評或主動道歉，每個人把自己最好的一面帶出來是解決矛盾的最好辦法。

命題六：委托人勿輕易改變代理人的習(xí)慣。

許多人把自己的習(xí)慣看作是自己的一部分，不用它就好像否定了自己一樣。這其實(shí)是“我執(zhí)”在起作用。因此，本文建議，委托人勿輕易改變代理人的習(xí)慣，以免引起不必要的沖突。

命題七：委托人勿多關(guān)注代理人在職權(quán)范圍內(nèi)的具體行為，以避免矛盾。

受自我價值負(fù)載和“我執(zhí)”的影響，許多人會潛意識地將自己的行為方式作為最佳方式。鑒于此，本文建議，委托人勿多關(guān)注代理人在職權(quán)范圍內(nèi)的具體行為。這是因?yàn)槲腥送ǔ酚谝姷酱砣税凑张c他一致的行為方式行事，而代理人又往往喜歡按照他自己的行為方式行事，矛盾因此如影隨行。

命題八：您應(yīng)該樂于接受比您能干的下屬。

理性地看，接受能干的下屬顯然是于己有利的；可是，囿于“我執(zhí)”，許多上級領(lǐng)導(dǎo)真地?zé)o法接受比他們自己更能干的下屬，造成了不必要、不經(jīng)濟(jì)的自我束縛，形成典型的非理性行為。甚至有些上級領(lǐng)導(dǎo)把大量的時間和精力耗費(fèi)在設(shè)法證明下屬不如自己上，試問這樣的公司能治理好嗎？

命題九：企業(yè)文化的主角是代理人而不是委托人。

我國的民營企業(yè)亟需培育以代理人為主角的企業(yè)文化，要想法設(shè)法創(chuàng)造出各種各樣正式的或非正式的平臺，讓代理人們都各自有在某一平臺上當(dāng)“被世界偏愛的主角”的機(jī)會。目前，我國民營企業(yè)的企業(yè)文化大多是對老板的個人崇拜。然而，建立在過于強(qiáng)烈的自我價值負(fù)載基礎(chǔ)上的個人崇拜會導(dǎo)致一手遮天式的“一把手主義”，這些一把手們習(xí)慣于一意孤行、自高自大、盲目自信、不愿認(rèn)錯，將桎梏企業(yè)今后的發(fā)展。下屬（代理人）以上司（委托人）的理想為自己的理想，就容易看不到自己的理想；與其讓下屬空想企業(yè)壯大，不如讓他們自己的壯大而為企業(yè)發(fā)展增加活力。“圣人無常心，以百姓心為心”，就是這個道理。例如，在關(guān)于山西票號的各種記載資料中，掌柜等管理人員（代理人）都記載翔實(shí)，而東家（委托人）的記載則非常簡略，正符合這個道理。

命題十：提倡身股制。

源于我國山西票號的身股制有不少科學(xué)合理之處。身股制與西方的股權(quán)激勵機(jī)制最大的區(qū)別在于：是人身而非資本所頂股份，是待遇而非財產(chǎn)。本文認(rèn)為，身股制的關(guān)鍵不在于經(jīng)濟(jì)激勵，而在于能使代理人獲得“人格價值”，即感到其價值主體地位被凸顯，有助于滿足其自我價值負(fù)載。因此，身股制能充分調(diào)動代理人的積極性、主動性和創(chuàng)造性，極大地釋放其潛能。試問，“人在股在”，誰又愿意叛離呢？

三、 實(shí)驗(yàn)研究

本文運(yùn)用行為經(jīng)濟(jì)學(xué)實(shí)驗(yàn)來實(shí)證研究代理人的自我價值負(fù)載和“我執(zhí)”對其公司治理行為的影響。本文設(shè)計了7組實(shí)驗(yàn)，每組實(shí)驗(yàn)都有兩輪。我們首先對國內(nèi)某大學(xué)的50名企業(yè)管理專業(yè)本科生做了預(yù)備實(shí)驗(yàn)，然后選取了同城的另一所高校的164名正在擔(dān)任公司治理代理人的MBA學(xué)生作為正式實(shí)驗(yàn)的被試。其中，7名被試出現(xiàn)認(rèn)知偏差，其數(shù)據(jù)未納入分析。全部157名有效被試中，男生92名，占總?cè)藬?shù)的58.6%，女生65名，占總?cè)藬?shù)的41.4%。本文研究發(fā)現(xiàn)，全部7組實(shí)驗(yàn)的兩輪實(shí)驗(yàn)結(jié)果都具有統(tǒng)計上顯著的差異，表明公司治理代理人的行為除了受理性的引導(dǎo)，還深受自我價值負(fù)載和“我執(zhí)”的影響。

下面，以實(shí)驗(yàn)1和實(shí)驗(yàn)6的結(jié)果為例進(jìn)行闡述。實(shí)驗(yàn)1的結(jié)果顯示：第一輪中，157名被試中有133名被試覺得與大多數(shù)同事的關(guān)系都好，只與一人關(guān)系不好的同事人好；第二輪中，157名被試中有118名被試認(rèn)為與大多數(shù)同事的關(guān)系都好，只是與自己關(guān)系不好的同事人不好。兩輪實(shí)驗(yàn)結(jié)果有統(tǒng)計上顯著的差異。進(jìn)一步研究發(fā)現(xiàn)，當(dāng)這133名覺得這位和大多數(shù)同事關(guān)系好的人是好人的被試發(fā)現(xiàn)該人就與自己關(guān)系不好時，只有41名被試還覺得他人好，而有92名被試轉(zhuǎn)而覺得他人不好了，說明理性的（這一點(diǎn)可以從第一輪的結(jié)果中看出）公司治理代理人難以擺脫自我價值負(fù)載和“我執(zhí)”對其行為的影響（這一點(diǎn)可以從第二輪的結(jié)果中看出）。該實(shí)驗(yàn)結(jié)果證明了命題三。實(shí)驗(yàn)6的結(jié)果顯示：第一輪中，157名被試中有130名被試在為其朋友交易時，會賣出X股票；而在第二輪中，157名被試中有115名被試在為自己交易時，不會賣出X股票。兩輪實(shí)驗(yàn)結(jié)果有統(tǒng)計上顯著的差異。進(jìn)一步研究發(fā)現(xiàn)，在第一輪中表示為朋友交易時會賣出X股票的130名被試中有95名在為自己交易時不愿賣出X股票，說明這95名理性的被試囿于“我執(zhí)”，無法理性地對待自己，走不出自我世界。

實(shí)驗(yàn)1：

有一位職員與大多數(shù)同事的關(guān)系都好，只與一人關(guān)系不好，您會覺得他人好嗎？ □是 □否

有一位同事與大多數(shù)同事的關(guān)系都好，只是對您不好，您會覺得他人好嗎？ □是 □否

實(shí)驗(yàn)2：

您覺得您上司應(yīng)該像原諒他自己那么容易地原諒您嗎？ □是 □否

您真會像原諒自己那么容易地原諒下屬嗎？□是□否

實(shí)驗(yàn)3：

如果您的上司不及您能干，您覺得他應(yīng)該樂于接受您嗎？ □是 □否

您真地樂于接受比您能干的下屬嗎？□是 □否

實(shí)驗(yàn)4：

您愿意您的下屬把您的理想當(dāng)作他們的理想嗎？ □是 □否

您愿意把您上司的理想當(dāng)作您自己的理想嗎？

□是 □否

實(shí)驗(yàn)5：

假設(shè)你是女生，

請問你更喜歡聽你男友說“XX明星長得像你”，而不是“你長得像XX明星”嗎？ □是 □否

請問“XX明星長得像你”和“你長得像XX明星”其實(shí)一樣嗎？□是 □否

實(shí)驗(yàn)6：

3個月前，您以每股10元的價格買入了X股票10萬股。時至今日，股格跌至每股5.5元，而且按照目前的行情估計，價格繼續(xù)下跌的可能性較大。

如果您是為朋友交易，請問您現(xiàn)在會賣出X股票嗎？ □是 □否

如果您是為自己交易，請問您現(xiàn)在會賣出X股票嗎？ □是 □否

實(shí)驗(yàn)7：

假設(shè)您面前有如下兩簽可以選擇：

A簽：100%中100元；

B簽：30%的概率中0元，70%的概率中160元。

如果您為您自己在A簽和B簽之間選擇，請問您會選A簽嗎？ □是 □否

如果您為您孩子在A簽和B簽之間選擇，請問您會選A簽嗎？ □是 □否

參考文獻(xiàn)：

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基金項(xiàng)目：國家自然科學(xué)基金項(xiàng)目（項(xiàng)目號：71002109）。

作者簡介：高雷，南京航空航天大學(xué)金城學(xué)院副院長、教授、博士生導(dǎo)師，德國漢諾威大學(xué)金融學(xué)博士；張杰，南京審計學(xué)院助理研究員。

收稿日期：2014-09-14。