周貴江

摘要：盈虧平衡分析也稱本量利分析，是通過計算項目不虧不盈，即利潤為零時的臨界點，以此來判斷項目風險的大小的一種不確定性分析方法。傳統(tǒng)盈虧平衡分析存在“產(chǎn)量等于銷量”這一基本假設，而這種特殊狀態(tài)一般情況下是不會出現(xiàn)的?；诖?，文章探討了生產(chǎn)函數(shù)為非線性的、產(chǎn)銷不平衡（即產(chǎn)量不等于銷量）情況下的盈虧平衡分析。

關鍵詞：盈虧平衡；產(chǎn)銷不平衡；非線性

一、傳統(tǒng)的盈虧平衡分析方法及其缺陷

盈虧平衡是指項目利潤為零、不盈不虧時的一種狀態(tài)。盈虧平衡分析又稱損益平衡分析、本量利分析，是在市場、生產(chǎn)能力及經(jīng)營管理條件不變的情況下，通過對產(chǎn)品產(chǎn)量、成本、利潤三者之間的關系進行分析，計算項目不虧不盈狀態(tài)下的產(chǎn)銷量，通過分析項目收益與成本的平衡關系來判斷項目風險大小的一種不確定性分析方法。

傳統(tǒng)的盈虧平衡存在“產(chǎn)量=銷量”這一基本假設，而現(xiàn)實生活中，這種假設很難成立。因為大部分項目，尤其是固定資產(chǎn)投資工程，運營時間較長、未來收益和成本都很難準確預測，市場情況也不明朗，很難保證產(chǎn)銷平衡，在產(chǎn)品市場很容易出現(xiàn)庫存現(xiàn)象。為了更符合市場實際情況，真實地反映項目未來的現(xiàn)金流入、流出情況，在利用盈虧平衡分析進行項目風險評估時，應充分考慮消費市場變化對產(chǎn)品庫存變化的影響，即在考慮庫存的情況下改進傳統(tǒng)的盈虧平衡方法。

二、盈虧平衡分析的數(shù)學表示

假設項目稅后銷售收入用TR表示，項目總成本用TC表示，項目利潤用TP表示，價格為P時項目產(chǎn)量用QP表示，項目銷售量用Q表示（傳統(tǒng)盈虧平衡分析是假設產(chǎn)量與銷量相等，即QP=Q），產(chǎn)品銷售價格用P表示，單位產(chǎn)品的稅收用T表示，項目總固定成本用TC表示，項目總固定成本用TFC表示，項目總固定成本用TVC表示，項目庫存變化用ΔQC表示，項目第n期的庫存用Qnc表示，項目產(chǎn)品的單位可變成本函數(shù)用AVC（QP）表示，項目銷售產(chǎn)品的稅前收入函數(shù)用R（P，Q）表示。

這種情況發(fā)生時，企業(yè)商品存貨在本期增加了，此時對應圖1中TP表現(xiàn)為‘3線，其盈虧平衡時的產(chǎn)量Qb′應當大于銷售量其差額為Qb″-ΔQC。在該期間，因為企業(yè)庫存在增加，要實現(xiàn)盈利就必須擴大銷售量。當這種情況持續(xù)發(fā)生時，企業(yè)一般會采取有力的促銷手段或縮減生產(chǎn)這些措施來改善經(jīng)營風險。

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（作者單位：大慶石化公司物資供應中心）