黃天宏　徐寶壽

【摘 要】知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估是知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)營流轉(zhuǎn)的起點(diǎn)和基本前提。合法、準(zhǔn)確的知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估是知識(shí)產(chǎn)權(quán)商用化成功的基石，也是企業(yè)上市成功的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。在創(chuàng)業(yè)板方面，知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估甚至是企業(yè)上市成功的決定性環(huán)節(jié)?？v觀遠(yuǎn)近、環(huán)視內(nèi)外，有形資產(chǎn)評(píng)估制度趨于成熟，而無形資產(chǎn)（知識(shí)產(chǎn)權(quán)）評(píng)估困難重重、亂象叢生。隨著知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)在企業(yè)上市（尤其是創(chuàng)業(yè)板上市）中扮演著越來越有分量的角色以及一系列問題的顯現(xiàn)，企業(yè)上市中的知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估問題成為相關(guān)領(lǐng)域人士聚焦的潮流話題。

【關(guān)鍵詞】上市；知識(shí)產(chǎn)權(quán)；評(píng)估；完善

一、引言

知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估是知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)營流轉(zhuǎn)的起點(diǎn)和基本前提。合法、準(zhǔn)確的知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估是知識(shí)產(chǎn)權(quán)商用化成功的基石，也是企業(yè)上市成功的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。在創(chuàng)業(yè)板方面，知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估甚至是企業(yè)上市成功的決定性環(huán)節(jié)。因知識(shí)產(chǎn)權(quán)問題導(dǎo)致企業(yè)上市折戟、延期、終止上市申報(bào)已屢見不鮮。公司法第二十七條規(guī)定：“股東可以用貨幣出資，也可以用實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等可以用貨幣估價(jià)并可以依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣財(cái)產(chǎn)作價(jià)出資；對(duì)作為出資的非貨幣財(cái)產(chǎn)應(yīng)當(dāng)評(píng)估作價(jià)，核實(shí)財(cái)產(chǎn)，不得高估或者低估作價(jià)?！睂?shí)踐中，工商部門對(duì)企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資只作形式審查——只要求企業(yè)在辦理工商登記的時(shí)候提供相應(yīng)的評(píng)估報(bào)告。發(fā)起人、控股股東、實(shí)際控制人天然地追求靈活操作知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估價(jià)值，以達(dá)到擴(kuò)大資本總量、改變資本結(jié)構(gòu)、獲得上市，攫取股民財(cái)富或其他特殊安排的目的。這促使人們思考：知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估是什么、有何特點(diǎn)、特點(diǎn)的影響？目前企業(yè)上市中存在的知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估問題及其完善措施？

二、知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估的內(nèi)涵及特征

（一）知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估的內(nèi)涵

知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估是指法定評(píng)估資質(zhì)機(jī)構(gòu)的評(píng)估人依據(jù)相關(guān)法律、法規(guī)和資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則，對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)（專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、植物新品種權(quán)、商業(yè)秘密等）的價(jià)值進(jìn)行分析，估算并發(fā)表專業(yè)意見的行為和過程。知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估的對(duì)象主要是專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)，而具體評(píng)估指向是其中的子權(quán)利，如專利權(quán)中的許可權(quán)、版權(quán)中的信息網(wǎng)絡(luò)傳播權(quán)、商標(biāo)使用權(quán)等。

（二）知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估的特征

1.客體信息的無形性。與有形財(cái)產(chǎn)評(píng)估相比，知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估的最顯著特征在于其評(píng)估對(duì)象——知識(shí)產(chǎn)權(quán)權(quán)利客體（信息）的無形性。無形性可以理解為不可占有、不可控制、不可消耗，但可以在同一時(shí)間被不同地點(diǎn)的不同人以不同方式使用。知識(shí)產(chǎn)權(quán)客體信息的無形性決定了知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估與有形財(cái)產(chǎn)/物權(quán)評(píng)估的根本差別，決定了為有形財(cái)產(chǎn)評(píng)估量身定做的“市場(chǎng)法、收益法、折現(xiàn)法”不是合適的知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估方法?？梢哉f，無形性是導(dǎo)致眾多知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估難題的根源。

2.評(píng)估結(jié)果的不確定性。知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估的不確定性是由知識(shí)產(chǎn)權(quán)效力的不穩(wěn)定性決定的。任何專利，即使是獲得金獎(jiǎng)的專利，也都有被異議、無效掉可能。商標(biāo)不僅可以被異議，而且可能因商譽(yù)的變化而迅速改變。商業(yè)秘密會(huì)因泄密而一文不值。同時(shí)，任何知識(shí)產(chǎn)權(quán)糾紛都會(huì)迅速影響知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估價(jià)值的確定性。

三、企業(yè)上市中知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估存在的問題

知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估是上市公司信息披露的重要內(nèi)容，也是保證上市公司規(guī)范運(yùn)作、維護(hù)投資者利益的重要手段。上市公司發(fā)起人、控股股東、實(shí)際控制人通常會(huì)利用知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估制度的僵硬或缺失實(shí)現(xiàn)特殊安排目標(biāo)。企業(yè)上市中知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估存在的問題很多，但以下問題倍受關(guān)注。

（一）多部門多頭管理知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估機(jī)構(gòu)，評(píng)估機(jī)構(gòu)獨(dú)立性不強(qiáng)

根據(jù)法律和相關(guān)政策性文件，資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)的行政管理機(jī)構(gòu)有財(cái)政部、國資委、中國資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局等。雖然財(cái)政部是全國資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)的主管單位，中國資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)經(jīng)常性管理，但評(píng)估機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)進(jìn)入到哪個(gè)領(lǐng)域，哪個(gè)領(lǐng)域的部委都能管得到?？梢哉f，知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估機(jī)構(gòu)由多部門、多頭管理，而這些部委又不是相應(yīng)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)職能行使機(jī)關(guān)，加之部門間互有考慮，根本無法準(zhǔn)確、有力地指引知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估機(jī)構(gòu)開展工作。多頭多部門監(jiān)管知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估，必然影響知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估的服務(wù)質(zhì)量和發(fā)展。

（二）知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估師知識(shí)、技能尚難適應(yīng)需要

知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估是高度專業(yè)且具有復(fù)合背景特點(diǎn)的技術(shù)門類，它不同于有形動(dòng)產(chǎn)和不動(dòng)產(chǎn)資產(chǎn)的評(píng)估，不僅需要技術(shù)、會(huì)計(jì)、法律知識(shí)，而且需要評(píng)估人對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)、商業(yè)經(jīng)營具有獨(dú)特的認(rèn)識(shí)。但是，我國目前從事知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估的人員大都從有形資產(chǎn)評(píng)估人員直接轉(zhuǎn)換而來，很多人在做知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估業(yè)務(wù)之前很少接觸知識(shí)產(chǎn)權(quán)。雖然他們獲得“資質(zhì)認(rèn)證書”，但是并不代表具有知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估的知識(shí)結(jié)構(gòu)和操作能力。通過后續(xù)工作積累起來的零星知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)難以適應(yīng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估的客觀要求。

（三）知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)評(píng)估的規(guī)則尚不完善

目前，指導(dǎo)無形資產(chǎn)評(píng)估的規(guī)則主要為：財(cái)政部與國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局聯(lián)合頒布的《關(guān)于加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)評(píng)估管理工作若干問題的通知》以及中國資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)發(fā)布的《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則—無形資產(chǎn)》和《專利資產(chǎn)評(píng)估指導(dǎo)意見》。不論從規(guī)則的性質(zhì)、效力、位階，還是從知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估的復(fù)雜性看，這三個(gè)規(guī)則遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能適應(yīng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估實(shí)踐的需要。同時(shí)，部門立法的慣性思維也使得這些評(píng)估規(guī)則的條塊分割明顯，欠缺統(tǒng)一性、權(quán)威性和可執(zhí)行性。

（四）知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估方法的選擇缺乏統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)

評(píng)估機(jī)構(gòu)在進(jìn)行知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估時(shí)采用的方法主要有市場(chǎng)法、收益法、成本法。不管是成本法、收益法，還是市場(chǎng)法都是針對(duì)傳統(tǒng)有形資產(chǎn)創(chuàng)造產(chǎn)生的評(píng)估方法，但是知識(shí)產(chǎn)權(quán)的無形性使得知識(shí)產(chǎn)權(quán)與有形的物權(quán)之間存在本質(zhì)的差別。以有形資產(chǎn)的評(píng)估方法去評(píng)估知識(shí)產(chǎn)權(quán)，必然造成評(píng)估價(jià)值和市場(chǎng)價(jià)值之間的差異，評(píng)估價(jià)值的穩(wěn)定性和科學(xué)性也會(huì)受到質(zhì)疑，進(jìn)而影響知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估機(jī)構(gòu)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估人員的公信力。

四、企業(yè)上市中知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估的完善

（一）明確企業(yè)上市中知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估資質(zhì)制度

知識(shí)產(chǎn)權(quán)具有高度的專業(yè)性和復(fù)雜性，涉及法律、技術(shù)、經(jīng)濟(jì)、政策等因素。同時(shí)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估市場(chǎng)發(fā)育晚、缺乏成熟經(jīng)驗(yàn)。企業(yè)上市中的知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估還涉及嚴(yán)格的證券市場(chǎng)規(guī)制政策，少有紕漏不僅面臨嚴(yán)重的法律風(fēng)險(xiǎn)，而且可能影響上市進(jìn)程。換言之，企業(yè)上市中的知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估不是一般機(jī)構(gòu)、一般人員能干了的活，也不是誰攬了業(yè)務(wù)誰就能干的活。如果沒有科學(xué)、嚴(yán)格的資質(zhì)限制，不僅難以保障評(píng)估質(zhì)量和公信力，而且極有可能導(dǎo)致無序的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。因此，有必要建立：（1）知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估師資質(zhì)制度；（2）知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估機(jī)構(gòu)資質(zhì)制度。

在制度改革上，可以考慮由獲得“知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估資質(zhì)的專利代理機(jī)構(gòu)中的代理人”實(shí)施知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估行為。理由是：（1）大多數(shù)情況下，涉及技術(shù)的專利價(jià)值評(píng)估只有知識(shí)產(chǎn)權(quán)代理機(jī)構(gòu)才能擔(dān)當(dāng)、完成。（2）知識(shí)產(chǎn)權(quán)代理機(jī)構(gòu)具有多元化的知識(shí)產(chǎn)權(quán)人才隊(duì)伍支撐，具有滿足知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估需要的基礎(chǔ)條件。（3）知識(shí)產(chǎn)權(quán)代理機(jī)構(gòu)熟悉知識(shí)產(chǎn)權(quán)創(chuàng)作、運(yùn)用、管理、保護(hù)等一系列知識(shí)產(chǎn)權(quán)流程，了解知識(shí)產(chǎn)權(quán)的習(xí)性，能夠?qū)崟r(shí)知悉影響知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估的因素。（4）從另一維度看，如果放任“券商主導(dǎo)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所操作、知識(shí)產(chǎn)權(quán)專業(yè)人員邊緣化的”業(yè)務(wù)操作模式，將影響知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估市場(chǎng)的活性和信譽(yù)，進(jìn)而損害知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估市場(chǎng)的持久發(fā)展。（5）最后，對(duì)于現(xiàn)行知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估市場(chǎng)的“資質(zhì)機(jī)構(gòu)、資質(zhì)人員”完全可以通過“重整及優(yōu)化組合”開展業(yè)務(wù)，不僅不會(huì)造成太大沖擊，而且可能成為“做大、做好”的契機(jī)。

（二）知識(shí)產(chǎn)權(quán)行政部門服務(wù)管理知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估機(jī)構(gòu)

在我國，資產(chǎn)評(píng)估行為由財(cái)政部門管理。這一立法政策是傳統(tǒng)有形財(cái)產(chǎn)作用的結(jié)果。隨著財(cái)產(chǎn)形式的發(fā)展，無形資（知識(shí)產(chǎn)權(quán)）產(chǎn)在社會(huì)總資產(chǎn)中的分量越來越顯著，但是財(cái)政部門不具有知識(shí)產(chǎn)權(quán)職能、不涉及知識(shí)產(chǎn)權(quán)業(yè)務(wù)，無意也無力服務(wù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估機(jī)構(gòu)發(fā)展。于是，受財(cái)政部門直接管理的中國資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)在無形資產(chǎn)評(píng)估中發(fā)揮舉足輕重的指導(dǎo)作用。但是，中國資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)的法律地位難以推進(jìn)企業(yè)上市中的知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估發(fā)展?？紤]到知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估的極度復(fù)雜性及國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局的職能特征，由國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局推動(dòng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估發(fā)展合情、合理。

（三）制定知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估要素指引

如前述，目前資產(chǎn)評(píng)估方法有三種：成本法、市場(chǎng)法、收益法。這三種方法都是基于有形資產(chǎn)評(píng)估而生，但是無形資產(chǎn)（知識(shí)產(chǎn)權(quán)）有其鮮明的獨(dú)特性。用有形資產(chǎn)（物權(quán)）的評(píng)估方法去評(píng)估無形資產(chǎn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)必然導(dǎo)致知識(shí)產(chǎn)權(quán)客觀價(jià)值與評(píng)估價(jià)值之間出入較大。知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估一個(gè)寬泛的概念，不能體現(xiàn)具體知識(shí)產(chǎn)權(quán)的特性。知識(shí)產(chǎn)權(quán)中專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、版權(quán)、計(jì)算機(jī)軟件著作權(quán)有各自特性，應(yīng)當(dāng)根據(jù)各自特性制定知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估要素指引要素。

就商標(biāo)而言，影響其價(jià)值的具體評(píng)估要素主要包括：（1）商標(biāo)是否獲得注冊(cè)；（2）是否是馳名商標(biāo)；（3）商標(biāo)商品的規(guī)模、市場(chǎng)覆蓋率、商標(biāo)產(chǎn)品的信譽(yù)、消費(fèi)者的忠誠度；（4）商標(biāo)許可情況；（5）商標(biāo)權(quán)利人的經(jīng)營業(yè)績(jī)；（6）商標(biāo)商品的所屬行業(yè)；（7）商標(biāo)是否在國外或者目標(biāo)市場(chǎng)獲得注冊(cè)；（8）主、從商標(biāo)情況；（9）商標(biāo)糾紛情況；（10）商標(biāo)政策情況等。

就專利而言，影響其價(jià)值的評(píng)估要素包括：（1）專利的類型。（2）專利技術(shù)領(lǐng)域和法律地位；基礎(chǔ)專利還是從屬專利；（3）專利權(quán)保護(hù)的范圍；（4）專利族情況。（5）專利是否在申請(qǐng)中還是已經(jīng)獲得授權(quán)；（6）專利的剩余年限及繳費(fèi)情況。（7）專利訴訟糾紛情況；（8）專利對(duì)于特定主體的價(jià)值；（9）專利獲獎(jiǎng)情況；（10）專利許可情況。

（四）靈活運(yùn)用綜合評(píng)估方法、借鑒國外無形資產(chǎn)評(píng)估方法

知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值受時(shí)間、環(huán)境、使用目的和當(dāng)事人情況等因素影響，存在極大的不確定性和模糊性。很多情況下，傳統(tǒng)的有形資產(chǎn)評(píng)估方法（成本法、收益法、市場(chǎng)法）難以客觀反映知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值。只有從法律、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、經(jīng)濟(jì)、政策角度，綜合應(yīng)用知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估的因素，汲取市場(chǎng)收益法的合理因子，才能盡可能接近知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估的準(zhǔn)確度。目前，不少國家已經(jīng)針對(duì)專利、商標(biāo)、版權(quán)等自身的特點(diǎn)，發(fā)展出了不少新的評(píng)估方法，如，綜合要素評(píng)估法與可比交易法等。這些新的評(píng)估方法在實(shí)踐中產(chǎn)生了比較好的評(píng)價(jià)效果。我們可以嘗試在這方面加大創(chuàng)造性的研究及實(shí)踐力度，并在熟悉的基礎(chǔ)上探索應(yīng)用，以革新現(xiàn)行知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估方法，促進(jìn)企業(yè)上市中知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估的完善。