周竹梅

【摘 要】 近年來(lái)，社會(huì)對(duì)上市公司環(huán)境信息披露的要求日趨嚴(yán)格。造紙行業(yè)因環(huán)境污染較重，其環(huán)境信息披露備受關(guān)注。山東省造紙業(yè)四家上市公司不同程度地披露了環(huán)境信息，但信息缺乏可比性和關(guān)聯(lián)性，難以全面反映企業(yè)的環(huán)境管理和環(huán)境績(jī)效情況。為此應(yīng)提高利益相關(guān)者的環(huán)保意識(shí)，加強(qiáng)環(huán)境會(huì)計(jì)研究并制定相應(yīng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，力求通過(guò)會(huì)計(jì)系統(tǒng)將外部效應(yīng)內(nèi)部化，同時(shí)健全環(huán)境信息審核體系，促使企業(yè)從關(guān)注自身經(jīng)濟(jì)利益出發(fā)關(guān)注社會(huì)效益，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】 環(huán)境信息披露； 上市公司； 造紙業(yè)

一、引言

隨著社會(huì)的發(fā)展，人們逐漸認(rèn)識(shí)到環(huán)境的重要性。上市公司作為先進(jìn)企業(yè)的代表，其社會(huì)責(zé)任的履行日益受到社會(huì)各界的關(guān)注。2008年上海證交所發(fā)布的《上海證券交易所上市公司環(huán)境信息披露指引》指出：“對(duì)重視社會(huì)責(zé)任承擔(dān)工作，并能積極披露社會(huì)責(zé)任報(bào)告的公司，本所將優(yōu)先考慮其入選上證公司治理板塊，并相應(yīng)簡(jiǎn)化對(duì)其臨時(shí)公告的審核工作”。環(huán)境保護(hù)部于2010年9月14日為敦促上市公司積極履行保護(hù)環(huán)境的社會(huì)責(zé)任，滿足公眾的環(huán)境知情權(quán)，出臺(tái)了《上市公司環(huán)境信息披露指南》（征求意見(jiàn)稿），要求16類(lèi)重污染行業(yè)上市公司應(yīng)當(dāng)發(fā)布年度環(huán)境報(bào)告，定期披露污染物排放情況、環(huán)境守法、環(huán)境管理等方面的信息，而造紙業(yè)就在該16類(lèi)重污染行業(yè)之列。

中國(guó)造紙協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，山東省造紙行業(yè)在全國(guó)始終處于領(lǐng)先位置，其中，紙及紙板從年產(chǎn)量到年銷(xiāo)售總額均居全國(guó)首位。截止到2008年底，山東省造紙企業(yè)有343家，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入高達(dá)1 206億元，較2007年增長(zhǎng)了15%。到2009年底，山東省內(nèi)造紙業(yè)年產(chǎn)量位居全國(guó)前十位的就有三家企業(yè)，且均已上市，分別是晨鳴紙業(yè)、太陽(yáng)紙業(yè)、華泰股份。山東省造紙行業(yè)擁有高產(chǎn)能的背后，帶給社會(huì)的卻是不容忽視的環(huán)境壓力。眾所周知，紙的生產(chǎn)會(huì)伴有大量的污染物產(chǎn)生，企業(yè)如何妥善處理環(huán)境垃圾，盡最大可能地還原生態(tài)環(huán)境，越來(lái)越受到政府及社會(huì)公眾的關(guān)注。下面以山東省造紙業(yè)四家上市公司作為研究對(duì)象，探討我國(guó)上市公司環(huán)境信息披露存在的問(wèn)題及解決對(duì)策。

二、山東省造紙業(yè)上市公司環(huán)境信息披露分析

（一）樣本選取

本文以山東省造紙業(yè)的四家上市公司——晨鳴紙業(yè)、太陽(yáng)紙業(yè)、華泰股份和博匯紙業(yè)為樣本，分析其環(huán)境信息披露的狀況。

（二）數(shù)據(jù)來(lái)源

研究的樣本數(shù)據(jù)全部來(lái)自四家公司在上海證券交易所、深圳證券交易所發(fā)布的年度報(bào)告及其首次募股上市時(shí)的招股說(shuō)明書(shū)，圖表數(shù)據(jù)均由公開(kāi)的年報(bào)信息收集整理而成。

（三）環(huán)境信息披露分析

1.環(huán)境信息披露方式

筆者選取了四家上市公司2006—2009年四個(gè)會(huì)計(jì)年度的年度報(bào)告及招股說(shuō)明書(shū)作為研究對(duì)象，對(duì)其環(huán)境信息的披露方式進(jìn)行匯總，得出結(jié)果如表1所示。

由表1可以看出，四家企業(yè)對(duì)環(huán)境信息披露的方式各異。晨鳴紙業(yè)和太陽(yáng)紙業(yè)在四個(gè)年度的董事會(huì)報(bào)告和財(cái)務(wù)報(bào)表附注中均披露了相關(guān)環(huán)境信息，而博匯紙業(yè)在董事會(huì)報(bào)告中的披露始于2007年，華泰股份只在2009年的董事會(huì)報(bào)告中進(jìn)行了披露。此外，華泰股份和博匯紙業(yè)從2008年開(kāi)始在年度報(bào)告中單獨(dú)披露社會(huì)責(zé)任報(bào)告。

2.環(huán)境信息披露內(nèi)容分析

鑒于各年度環(huán)境信息披露內(nèi)容相差不大，以下僅以2009年的報(bào)告為例：

（1）晨鳴紙業(yè)在董事會(huì)報(bào)告中提出了高度重視環(huán)保建設(shè)，以“節(jié)能減排、和諧發(fā)展”為目標(biāo)；在財(cái)務(wù)報(bào)表附注中，“在建工程”科目下分別列示了“深度水處理系統(tǒng)”、“煤粉爐脫硫改造工程”的期初余額和本期增加額；在“遞延收益”中列示了“環(huán)保專(zhuān)項(xiàng)資金補(bǔ)助”的金額；在“支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”中列出了“排污費(fèi)”的支出金額。

（2）太陽(yáng)紙業(yè)在董事會(huì)報(bào)告中較為詳盡地指出其在環(huán)保方面所做的努力，并申請(qǐng)了發(fā)明專(zhuān)利——一種制漿廢水處理方法，不管在廢棄污染物的循環(huán)利用方面還是化學(xué)需氧量（COD）排放量上，均有明確的數(shù)據(jù)支持；“政府補(bǔ)助”中列明了“政府補(bǔ)助資金”和“污水治理資金”的具體金額；財(cái)務(wù)報(bào)表附注中列明“淘汰蒸球制漿改造及堿回收工程”的期初與期末余額；“其他非流動(dòng)負(fù)債”中有關(guān)“廢水深度處理工程補(bǔ)助資金”和“制漿造紙節(jié)能減排關(guān)鍵技術(shù)研究與應(yīng)用補(bǔ)助資金”均以數(shù)據(jù)形式進(jìn)行了披露；在“支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”中列明了“排污費(fèi)”的具體金額。

（3）華泰股份未在董事會(huì)報(bào)告中披露環(huán)境信息，在招股說(shuō)明書(shū)中通過(guò)文字性表述略有提及，財(cái)務(wù)報(bào)表附注中就“深度水處理系統(tǒng)”的投資額作了簡(jiǎn)單的披露；在“其他非流動(dòng)負(fù)債”中列明了“治污專(zhuān)項(xiàng)政府補(bǔ)助”和“脫硫系統(tǒng)專(zhuān)項(xiàng)撥款”的金額；“政府補(bǔ)助”中列明“環(huán)保專(zhuān)項(xiàng)基金”及“小清河流域廢水深度處理與回用示范補(bǔ)助”；同時(shí)，華泰股份在2009年出具了社會(huì)責(zé)任報(bào)告，主要以文字說(shuō)明的形式披露了環(huán)境信息。

（4）博匯紙業(yè)在董事會(huì)報(bào)告中指出實(shí)施廢水深度處理資源回用工程，建設(shè)了生態(tài)凈化系統(tǒng)，將杏花河河道改造成氧化塘和人工濕地，對(duì)公司排水進(jìn)行深度凈化處理，進(jìn)行生態(tài)治理，積極發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)；在財(cái)務(wù)報(bào)表附注的“在建工程”項(xiàng)下列示了“廢水深度處理工程”的金額；同時(shí)出具社會(huì)責(zé)任報(bào)告，主要以文字形式披露了環(huán)境信息。

3.環(huán)境信息披露程度分析

為了清晰反映上市公司環(huán)境信息披露的程度，以下采用為其定義變量的方法將抽象的、可比性較差的環(huán)境信息具體化為環(huán)境信息披露指數(shù)(EDI)。定義變量根據(jù)《上海證券交易所上市公司環(huán)境信息披露指引》中要求披露的內(nèi)容具體歸納為十個(gè)項(xiàng)目：與環(huán)境保護(hù)相關(guān)的投資，包括長(zhǎng)短期投資；與環(huán)境保護(hù)相關(guān)的政府撥款、財(cái)政補(bǔ)貼與稅收減免等；廢水、廢氣以及固體廢棄物的排污費(fèi)用；ISO環(huán)境體系認(rèn)證；對(duì)自然環(huán)境的改善；根據(jù)政府法律規(guī)定而采取的環(huán)境保護(hù)措施；與環(huán)境保護(hù)相關(guān)的貸款；與環(huán)境保護(hù)相關(guān)的法律訴訟、賠償、罰款等；企業(yè)對(duì)環(huán)境保護(hù)的理念和目標(biāo)；與環(huán)境保護(hù)相關(guān)的其他說(shuō)明。假設(shè)每個(gè)項(xiàng)目所體現(xiàn)的重要程度是相同的，權(quán)重為1，然后直接將每個(gè)項(xiàng)目的得分加總得出總分?jǐn)?shù)，得分原則為：企業(yè)在年度報(bào)告中定性與定量結(jié)合披露得3分；定量披露得2分；定性披露得1分；未披露得0分。計(jì)算公式如下：

上式中EDIij表示第i家公司第j條項(xiàng)目的得分，MEDI表示完全披露信息條目得分之和或稱最優(yōu)披露分?jǐn)?shù)（本文定為24分）。依據(jù)報(bào)表數(shù)據(jù)和計(jì)算公式得出結(jié)果如圖1所示。

由圖1可以看出，四家上市公司中晨鳴紙業(yè)和太陽(yáng)紙業(yè)環(huán)境信息披露程度較高，而且太陽(yáng)紙業(yè)環(huán)境信息披露發(fā)展趨勢(shì)良好?？傮w看來(lái)，山東省造紙業(yè)環(huán)境信息披露指數(shù)呈上升趨勢(shì)，但四家上市公司各年度的EDI并不能令人滿意，甚至在全國(guó)造紙行業(yè)中始終位居前三甲的晨鳴紙業(yè)出現(xiàn)了下降的趨勢(shì)。

（四）結(jié)論

通過(guò)對(duì)四家造紙業(yè)上市公司環(huán)境信息披露的分析可以看出，隨著社會(huì)環(huán)境保護(hù)意識(shí)的增強(qiáng)和對(duì)上市公司社會(huì)責(zé)任履行情況的重視，環(huán)境信息披露在逐步完善，但也暴露出一些問(wèn)題。

1.環(huán)境信息披露缺乏統(tǒng)一規(guī)范

目前上市公司環(huán)境信息披露缺乏統(tǒng)一規(guī)范，很大程度上是按照信息的特點(diǎn)和各自的偏好自行決定披露與否及披露的詳略程度，因而形式比較混亂，缺乏可比性和可靠性。這樣既不利于上市公司報(bào)告環(huán)境受托責(zé)任的履行情況，也不利于信息使用者比較、評(píng)價(jià)不同上市公司的環(huán)境信息披露狀況，同時(shí)也導(dǎo)致企業(yè)積極性不大，環(huán)境信息披露程度整體不高。

2.環(huán)境信息披露內(nèi)容缺乏相關(guān)性和整體性

一方面，企業(yè)披露的環(huán)境信息大多是反映過(guò)去發(fā)生的事項(xiàng)，比如深度水處理設(shè)備購(gòu)置費(fèi)、排污費(fèi)、稅收減免等內(nèi)容，只是簡(jiǎn)單記錄已經(jīng)發(fā)生的與環(huán)境有關(guān)的收益或費(fèi)用，對(duì)于所披露的某一事項(xiàng)可能產(chǎn)生的后果缺少必要的解釋說(shuō)明及后續(xù)的跟蹤調(diào)查，這使得所披露的環(huán)境信息缺乏相關(guān)性。另一方面，環(huán)境信息的披露隨意性較大，信息之間缺乏關(guān)聯(lián)，單個(gè)的信息很難幫助信息使用者對(duì)企業(yè)的環(huán)境管理、環(huán)境績(jī)效等問(wèn)題作出整體判斷。胡華夏、胡冬（2008）的研究也顯示：我國(guó)上市公司環(huán)境信息披露與股價(jià)不具有顯著的相關(guān)性，上市公司披露的環(huán)境信息對(duì)股價(jià)的解釋能力較弱。

三、完善上市公司環(huán)境信息披露的措施

（一）提高利益相關(guān)者的環(huán)保意識(shí)

企業(yè)環(huán)境責(zé)任的利益相關(guān)者包括政府管理部門(mén)、股東、供應(yīng)商、顧客、當(dāng)?shù)氐娜后w組織、公眾以及企業(yè)內(nèi)部管理部門(mén)和職工等，他們的環(huán)境責(zé)任意識(shí)主要體現(xiàn)在兩方面：一方面對(duì)企業(yè)活動(dòng)導(dǎo)致環(huán)境影響產(chǎn)生的財(cái)務(wù)結(jié)果感興趣，如由于環(huán)境污染導(dǎo)致的罰款或賠償損失以及由于環(huán)境保護(hù)獲得的補(bǔ)助或獎(jiǎng)勵(lì)收入等；另一方面對(duì)企業(yè)對(duì)自然環(huán)境的生態(tài)影響感興趣。只有企業(yè)利益相關(guān)者的環(huán)保意識(shí)增強(qiáng)，才有可能對(duì)企業(yè)的環(huán)境信息披露提出更高的要求，并根據(jù)環(huán)境信息作出自己的決策，從而影響企業(yè)的行為。

（二）加強(qiáng)環(huán)境會(huì)計(jì)研究并制定環(huán)境會(huì)計(jì)準(zhǔn)則

筆者認(rèn)為只有將環(huán)境信息與財(cái)務(wù)信息相結(jié)合，對(duì)環(huán)境信息進(jìn)行系統(tǒng)完整的披露，才能使信息使用者全面了解企業(yè)環(huán)境管理和環(huán)境績(jī)效的狀況，監(jiān)督企業(yè)社會(huì)責(zé)任的履行。這就需要拓寬傳統(tǒng)會(huì)計(jì)的研究領(lǐng)域，促使會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)逐漸由以財(cái)務(wù)信息為主，向經(jīng)濟(jì)信息和環(huán)境信息相融合乃至經(jīng)濟(jì)與生態(tài)效益信息方向發(fā)展。理論界應(yīng)加強(qiáng)環(huán)境會(huì)計(jì)的研究，制定環(huán)境會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，盡可能將企業(yè)的環(huán)境績(jī)效進(jìn)行貨幣量化，并編制單獨(dú)的環(huán)境報(bào)告，將定量財(cái)務(wù)信息納入表內(nèi)披露，增強(qiáng)信息之間的系統(tǒng)性和關(guān)聯(lián)性；定性信息或非財(cái)務(wù)信息通過(guò)附注的方式加以報(bào)告，從而運(yùn)用靈活多樣的形式反映企業(yè)的外部成本和社會(huì)效益，實(shí)現(xiàn)外部成本和收益內(nèi)部化的目的，使信息使用者更為直觀全面地了解企業(yè)對(duì)環(huán)境的影響、企業(yè)在環(huán)保方面作出的努力及取得的成效等，真正促使企業(yè)從關(guān)心自身經(jīng)濟(jì)利益的角度關(guān)心環(huán)境保護(hù)，履行其社會(huì)責(zé)任。

（三）健全環(huán)境信息披露審核體系

一方面，環(huán)境信息納入財(cái)務(wù)報(bào)告后應(yīng)將其與其他財(cái)務(wù)信息一起進(jìn)行審計(jì)，并通過(guò)與環(huán)境部門(mén)信息共享，提高信息的可靠性；另一方面，通過(guò)環(huán)境報(bào)表的對(duì)外公布，加強(qiáng)社會(huì)公眾對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任履行情況的監(jiān)督，提高全民環(huán)保意識(shí)，促使環(huán)境信息披露不斷完善。

上市公司環(huán)境信息披露，有利于督促企業(yè)履行其社會(huì)責(zé)任，更好地研發(fā)新的環(huán)保節(jié)能設(shè)備，提高廢棄物再利用能力，遏制環(huán)境污染和生態(tài)破壞，進(jìn)而節(jié)省資源，降低成本，增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，樹(shù)立綠色企業(yè)形象，同時(shí)也將帶動(dòng)全社會(huì)共同關(guān)注環(huán)境保護(hù)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。

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