闞景陽(yáng)

摘 要：河北省金融業(yè)的整體發(fā)展水平相對(duì)滯后于省域經(jīng)濟(jì)總體發(fā)展水平。為了實(shí)現(xiàn)建設(shè)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)省的宏偉目標(biāo)，必須著力發(fā)展金融業(yè)，以增強(qiáng)對(duì)省域經(jīng)濟(jì)的支撐能力。當(dāng)前，應(yīng)通過(guò)組建金融控股公司來(lái)整合地方金融資源，推進(jìn)產(chǎn)融結(jié)合；開(kāi)拓場(chǎng)外交易市場(chǎng)，疏通直接融資渠道；發(fā)展私募基金和政府創(chuàng)業(yè)引導(dǎo)基金，提升產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。

關(guān)鍵詞：河北省金融業(yè)；經(jīng)濟(jì)發(fā)展；作用

中圖分類(lèi)號(hào)：F830.3文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：Ａ文章編號(hào)：１００６－３５４４（２０12）０1－００32－06

2011年10月27日，國(guó)務(wù)院批復(fù)了《河北沿海地區(qū)發(fā)展規(guī)劃》（國(guó)函[2011]133號(hào)），標(biāo)志著河北沿海地區(qū)發(fā)展正式上升為國(guó)家戰(zhàn)略。2011年11月，河北省第八次黨代會(huì)提出了建設(shè)“經(jīng)濟(jì)強(qiáng)省、和諧河北”的宏偉目標(biāo)。 要實(shí)現(xiàn)上述目標(biāo)， 離不開(kāi)金融業(yè)的有力支撐。本課題的實(shí)證研究表明：河北省金融業(yè)發(fā)展水平每提高1個(gè)百分點(diǎn)，GDP增長(zhǎng)2.89個(gè)百分點(diǎn)， 全省存貸款比率每提高1個(gè)百分點(diǎn)，GDP增長(zhǎng)2.35個(gè)百分點(diǎn)，金融發(fā)展對(duì)省域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的支撐作用不言而喻。

一、河北省金融業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析

“十一五”期間， 河北省金融業(yè)取得了顯著進(jìn)步，銀行、保險(xiǎn)、證券、直接融資以及金融機(jī)構(gòu)引進(jìn)工作均取得了不俗的成績(jī)。截至2010年底，河北省全省銀行業(yè)總資產(chǎn)達(dá)30000億元，是2005年底的2.43倍?！笆晃濉逼陂g，河北省境內(nèi)上市公司總資產(chǎn)3000億元，新增境內(nèi)外上市企業(yè)32家，上市公司總數(shù)達(dá)到75家，5年間全部直接融資達(dá)1500億元。截至2010年底，全省保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)達(dá)1261億元， 是2005年底的2.6倍。2010年全年原保費(fèi)收入首次突破700億元， 省級(jí)保險(xiǎn)公司達(dá)42家。

2008年以來(lái)， 河北省金融機(jī)構(gòu)的引進(jìn)工作取得了重大突破，浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行、招商銀行和香港東亞銀行等知名金融機(jī)構(gòu)正式入駐， 工商銀行全球客服中心和安邦保險(xiǎn)全國(guó)培訓(xùn)中心先后落戶(hù)石家莊。2009年底，銀監(jiān)會(huì)五大中心（培訓(xùn)中心、黨校、干部學(xué)校、備災(zāi)中心、金融論壇）落戶(hù)廊坊。2011年11月， 世界知名銀行集團(tuán)——匯豐銀行獲準(zhǔn)籌建唐山分行，標(biāo)志著河北省金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放邁出新步伐。

2010年， 河北省已確定了“十二五”期間金融業(yè)的發(fā)展目標(biāo)： 全省金融業(yè)實(shí)現(xiàn)增加值年均增長(zhǎng)12.5%左右，達(dá)900億元，占全省生產(chǎn)總值的比重達(dá)到4%以上； 銀行業(yè)本外幣各項(xiàng)存款余額達(dá)到37000億元左右，各項(xiàng)貸款余額達(dá)到26000億元左右，不良貸款率降至3.5%以下；力爭(zhēng)全省新增100家上市公司的目標(biāo)，累計(jì)融資金額2000億元，全省直接融資總規(guī)模力爭(zhēng)達(dá)到4500億元， 在推進(jìn)全省經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展方面發(fā)揮更大的作用，做出更大的貢獻(xiàn)。

二、金融業(yè)發(fā)展水平的省際比較

盡管河北省金融業(yè)近年來(lái)取得了較大發(fā)展，但發(fā)展水平仍然不高（見(jiàn)表1）。除保險(xiǎn)業(yè)、存貸款余額等指標(biāo)排名較為靠前外， 最能反映區(qū)域金融業(yè)發(fā)展水平的兩大指標(biāo)——金融業(yè)增加值占全省GDP的比重和金融業(yè)區(qū)位商，在全國(guó)均排名第20位左右?？梢哉f(shuō)，河北省金融業(yè)整體發(fā)展水平僅處于全國(guó)中游。

國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明， 金融增加值在本地區(qū)占GDP的8%以上， 標(biāo)志著金融業(yè)達(dá)到了較高的發(fā)展水平，而河北省目前顯然與此相去甚遠(yuǎn)。在沿海省份中，河北該項(xiàng)指標(biāo)僅高于廣西和海南，在環(huán)渤海地區(qū)及周邊省份中，也僅僅高于河南和內(nèi)蒙古。

2007年，河北省金融產(chǎn)業(yè)值353億元，占GDP的2.6%，低于全國(guó)4.3%的平均水平，位居全國(guó)第20位。2008年，河北省金融業(yè)實(shí)現(xiàn)增加值419億元，占地區(qū)生產(chǎn)總值的比重為2.6%，低于全國(guó)5.6%的平均水平。

2009年， 河北省金融業(yè)增加值達(dá)到525.7億元，占全省GDP的3.05%， 對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)率達(dá)6.87%，而同年全國(guó)金融業(yè)增加值占GDP的比重為5.21%，金融業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率為7.71%。

同時(shí)，從反映金融業(yè)集中度和市場(chǎng)占有率的金融業(yè)區(qū)位商指標(biāo)來(lái)看，在全國(guó)也僅處于中游水平（20名左右），在沿海省份中和環(huán)渤海地區(qū)僅僅高于廣西和海南。課題組以2007年數(shù)據(jù)測(cè)算，河北省金融業(yè)區(qū)位商僅為0.6，不但低于京（3.2％）、津（1.3％）、滬（2.3％）、江（1.1%）、浙（1.4%）、粵（1.35%）等發(fā)達(dá)省份，甚至低于部分中西部省份。所以說(shuō)，河北省金融業(yè)發(fā)展水平與發(fā)達(dá)省份還有較大差距，河北省金融業(yè)的整體競(jìng)爭(zhēng)力有待提高。

此外，河北省直接融資水平較低，“十一五”末上市公司累計(jì)達(dá)到100家的任務(wù)并未完成，“經(jīng)濟(jì)大省、資本小省”的局面仍沒(méi)有徹底扭轉(zhuǎn)。截至2010年10月，河北省境內(nèi)上市公司總數(shù)只有45家，而排名第一的廣東，境內(nèi)上司公司總數(shù)已突破340家。河北省的直接融資水平和上市公司數(shù)量，不僅落后于沿海發(fā)達(dá)省份，而且還落后于四川、湖北、安徽、湖南和河南等內(nèi)陸省份，直接融資比重亟待提高，融資渠道有待拓寬。

三、國(guó)內(nèi)主要城市金融業(yè)貢獻(xiàn)比較

目前，國(guó)內(nèi)金融業(yè)發(fā)展水平以北京為最高。2008年，北京市金融業(yè)增加值占地區(qū)生產(chǎn)總值的比重超過(guò)了14％，深圳和上海也分別超過(guò)了12％和10％，而石家莊市僅為3.7%。

在金融業(yè)對(duì)地方經(jīng)濟(jì)的直接貢獻(xiàn)和稅收方面，河北省各城市與國(guó)內(nèi)主要城市相比， 差距也十分明顯。2008年， 深圳市金融業(yè)增加值占GDP比重已達(dá)到12％；2009年，深圳市金融業(yè)實(shí)現(xiàn)稅收收入294億元，金融業(yè)以1％的人員實(shí)現(xiàn)了全市14％的GDP。2008年上海市全年實(shí)現(xiàn)金融業(yè)增加值1442.6億元；2009年前三季度，上海金融業(yè)在同比下降19.2%，減收89億元的情況下，仍然完成了374.6億元的稅收收入。2009年，北京市金融業(yè)實(shí)現(xiàn)增加值1720億元，占全市GDP的比重為14.5％。金融業(yè)繼續(xù)保持全市第一大產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)， 對(duì)北京市經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)率達(dá)16.7％，成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要推動(dòng)力量。 金融業(yè)在北京服務(wù)業(yè)中的比重達(dá)到19.1％， 繼續(xù)帶動(dòng)北京市服務(wù)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)，2009年實(shí)現(xiàn)稅收2624億元，占全市稅收比重達(dá)到43.7％。2010年， 北京市金融業(yè)實(shí)現(xiàn)增加值1838億元，對(duì)全市經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)率為10.1%，實(shí)現(xiàn)稅收合計(jì)2107.6億元，占全市稅收比重為34.87%。

根據(jù)綜合開(kāi)發(fā)研究院（中國(guó)·深圳）2011年9月5日發(fā)布的第三期“中國(guó)金融中心指數(shù)”（CDI·CFCI3），石家莊市在全國(guó)29個(gè)金融中心的綜合排名中，由2010年的第27位，下滑兩位，名列最后一位。但屬于內(nèi)陸省份的部分城市，如西安、鄭州、合肥等，由于區(qū)域性金融市場(chǎng)或地方金融機(jī)構(gòu)實(shí)力較強(qiáng)， 金融業(yè)具備了較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。

在金融中心建設(shè)和金融要素集聚方面， 河北省仍然缺乏優(yōu)勢(shì)。省屬金融機(jī)構(gòu)數(shù)量偏少，實(shí)力弱小，中心城市金融業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力不足。目前，深圳的私募基金總量占到了全國(guó)的1/3，正在加緊建設(shè)前海離岸金融中心。 上海致力于打造國(guó)際金融中心和國(guó)際航運(yùn)中心， 大量私募基金聚集在上海浦東新區(qū)民生路一帶，形成了金融一條街。北京規(guī)劃了海淀稻香湖金融服務(wù)區(qū)、朝陽(yáng)金盞金融服務(wù)區(qū)、通州新城金融服務(wù)區(qū)和西城德勝科技園四個(gè)金融后臺(tái)服務(wù)園區(qū)，總部經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)明顯。

綜上所述，河北省金融業(yè)發(fā)展落后于經(jīng)濟(jì)發(fā)展，總體處于全國(guó)中游水平， 與第六經(jīng)濟(jì)大省的地位不相匹配。

河北省沿海經(jīng)濟(jì)帶的大規(guī)模開(kāi)發(fā)和建設(shè)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)省，離不開(kāi)金融業(yè)的強(qiáng)力支撐。只有整合金融資源，集聚金融要素，著力發(fā)展金融業(yè)，才能為河北經(jīng)濟(jì)強(qiáng)省建設(shè)提供持續(xù)動(dòng)力。

四、推進(jìn)河北省金融業(yè)發(fā)展的政策建議

（一）整合地方金融資源，推進(jìn)產(chǎn)融結(jié)合，組建省屬金融控股公司

金融控股集團(tuán)是指在同一控制權(quán)下， 完全或主要在銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)中至少兩個(gè)不同的金融行業(yè)大規(guī)模地提供服務(wù)的金融集團(tuán)。近年來(lái)，我國(guó)部分地方政府為了做大做強(qiáng)地方國(guó)有金融資產(chǎn)， 組建了一系列地方性的金融控股公司。 比較有代表性的有上海國(guó)際集團(tuán)、 天津泰達(dá)國(guó)際集團(tuán)、 北京國(guó)資公司、廣東粵財(cái)控股公司等等。

產(chǎn)融結(jié)合，即產(chǎn)業(yè)資本和金融資本的結(jié)合，指兩者以股權(quán)關(guān)系為紐帶，通過(guò)參股、控股和人事參與等方式而進(jìn)行的結(jié)合。目前，國(guó)內(nèi)越來(lái)越多的產(chǎn)業(yè)資本通過(guò)涉足銀行、證券、保險(xiǎn)等多種金融機(jī)構(gòu)，構(gòu)建金融控股平臺(tái)。

從目前來(lái)看， 我國(guó)產(chǎn)業(yè)集團(tuán)實(shí)施產(chǎn)融結(jié)合戰(zhàn)略的效果較好。例如，2008年，寶鋼在金融資本市場(chǎng)獲利占到其利潤(rùn)來(lái)源的三分之一左右；2009年，中電投集團(tuán)旗下的金融業(yè)板塊實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)占集團(tuán)利潤(rùn)總額的23.32%；2009年， 華能集團(tuán)的金融業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)占全集團(tuán)利潤(rùn)總額的28.64%。對(duì)于集團(tuán)主業(yè)處于微利或虧損狀態(tài)的發(fā)電和鋼鐵等周期性行業(yè)來(lái)講， 以金融業(yè)的利潤(rùn)來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)、 平滑收入、 彌補(bǔ)主業(yè)的虧損，不失為一種可行的途徑。

河北省產(chǎn)融結(jié)合的歷史較早， 秦皇島港務(wù)局早年就參股了招商銀行，唐鋼控股財(cái)達(dá)證券、新奧集團(tuán)參股恒銀期貨以后，目前也立足于成立財(cái)務(wù)公司，積極搭建金融平臺(tái)。同時(shí)，省外部分企業(yè)集團(tuán)也紛紛進(jìn)入河北，控股或參股金融企業(yè)，如中電投控股石家莊匯融農(nóng)村合作銀行，海航集團(tuán)控股河北信托（今渤海國(guó)際信托）。此外，國(guó)電集團(tuán)和北京銀行也分別投資河北銀行和廊坊銀行，成為第一大股東（見(jiàn)表3、表4）。

2009年，河北銀行（原石家莊市商業(yè)銀行）完成新一輪增資擴(kuò)股，國(guó)電電力、秦皇島港務(wù)集團(tuán)等6家國(guó)有控股企業(yè)成為新東家，同年，再次增資擴(kuò)股，總股本達(dá)到20億股。2010年，河北銀行發(fā)行總金額為8億元的次級(jí)債。2009年， 石家莊市商業(yè)銀行更名為河北銀行，陸續(xù)設(shè)立了唐山、邯鄲、天津、廊坊、滄州和保定等分行，并積極爭(zhēng)取上市。根據(jù)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)政策，對(duì)擬上市城商行財(cái)務(wù)指標(biāo)的門(mén)檻設(shè)定包括：資產(chǎn)規(guī)模大于800億元，凈利息收入超20億元等。2010年底，河北銀行資產(chǎn)總額為758億元，較為接近800億元的門(mén)檻， 但利潤(rùn)一直在3～5億元之間徘徊，差距較大。所以，“十二五”期間，河北銀行應(yīng)在消化歷史壞賬的基礎(chǔ)上輕裝前進(jìn)，借重股東的實(shí)力，積極擴(kuò)張，爭(zhēng)取早日上市。較為可行的方案就是依托河北銀行， 整合省內(nèi)的城市商業(yè)銀行，組建新的地方銀行，此前組建的徽商銀行、江蘇銀行、吉林銀行和長(zhǎng)安銀行都可以稱(chēng)得上是成功的范例， 值得河北省借鑒。

截至2010年年底， 河北省內(nèi)城商行資產(chǎn)總額較2005年增長(zhǎng)了2倍，各項(xiàng)存款增長(zhǎng)1.8倍，各項(xiàng)貸款增長(zhǎng)1.6倍，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)6倍，不良貸款率降低2.12%，撥備覆蓋率大幅提高至275.55%。 截至2011年第1季度，省內(nèi)城商行總體資本充足率達(dá)到12%， 這個(gè)數(shù)據(jù)已經(jīng)超過(guò)了銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的非系統(tǒng)重要性銀行10.5%的要求。為打破地域局限，加強(qiáng)地域合作，2006年由河北銀行牽頭，省內(nèi)石家莊、廊坊、滄州、張家口、唐山、秦皇島6家城商行聯(lián)合設(shè)立了“河北省城市商業(yè)銀行合作組織”。 因此河北城商行的整合具有一定可行性。

就河北而言，改革開(kāi)放以來(lái)，河北省已成立了河北建投集團(tuán)、河北國(guó)控公司、財(cái)達(dá)證券公司等十幾家省級(jí)金融機(jī)構(gòu)， 為全省經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展發(fā)揮了重要作用。但是除河北建投集團(tuán)外，其他金融機(jī)構(gòu)規(guī)模偏小，部門(mén)色彩較濃，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力較弱。因此，借鑒國(guó)內(nèi)外成功經(jīng)驗(yàn)， 推進(jìn)地方金融機(jī)構(gòu)的整合與重組，做大做強(qiáng)河北金融業(yè)，十分必要。

同時(shí)， 河北省國(guó)有經(jīng)濟(jì)比重較高， 河北港口集團(tuán)、 鋼鐵集團(tuán)、 冀中能源和開(kāi)灤集團(tuán)等企業(yè)實(shí)力雄厚， 并具有涉足金融業(yè)的客觀需求和主觀愿望。因此， 河北省要抓住國(guó)家金融發(fā)展戰(zhàn)略調(diào)整的有利機(jī)遇，整合省內(nèi)現(xiàn)有的部分金融機(jī)構(gòu)，推進(jìn)產(chǎn)融結(jié)合，組建一家較大規(guī)模的地方金融控股公司， 實(shí)現(xiàn)河北國(guó)有金融資產(chǎn)的優(yōu)化組合， 提升河北省區(qū)域金融的競(jìng)爭(zhēng)力。

具體方案可以考慮以河北銀行為核心， 逐步通過(guò)收購(gòu)和國(guó)有資產(chǎn)劃撥的方式，取得銀行、保險(xiǎn)、證券、期貨和租賃等相關(guān)金融牌照。目前，河北銀行的第一大股東雖然是國(guó)電集團(tuán)， 但河北省內(nèi)國(guó)資旗下的股份相加卻超過(guò)了國(guó)電集團(tuán)。所以，可以考慮整合相關(guān)股權(quán)，推動(dòng)省內(nèi)城商行整合并通過(guò)上市增強(qiáng)實(shí)力。在此基礎(chǔ)上，以做大做強(qiáng)的新河北銀行為平臺(tái)，組建金融控股公司。

同時(shí)，還要鼓勵(lì)省內(nèi)大型國(guó)企實(shí)施產(chǎn)融結(jié)合，參股發(fā)起燕趙財(cái)險(xiǎn)。并在條件成熟后，逐步劃撥燕趙財(cái)險(xiǎn)、財(cái)達(dá)證券、恒銀期貨和河北租賃等金融機(jī)構(gòu)的省屬?lài)?guó)有股權(quán)，申請(qǐng)?jiān)O(shè)立或收購(gòu)其他一些金融機(jī)構(gòu)，組建一家實(shí)力雄厚的金融控股公司， 強(qiáng)力支撐河北省經(jīng)濟(jì)強(qiáng)省建設(shè)。

（二）開(kāi)拓場(chǎng)外交易市場(chǎng)，疏通直接融資渠道

我國(guó)的多層次資本市場(chǎng)首先是主板市場(chǎng)（滬深主板和中小板），然后是創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，再到場(chǎng)外交易的柜臺(tái)市場(chǎng)， 基本上把這三個(gè)層次稱(chēng)為多層次資本市場(chǎng)（見(jiàn)圖1）。

2006年，中關(guān)村科技園區(qū)非上市公司“股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓”試點(diǎn)正式啟動(dòng)，簡(jiǎn)稱(chēng)“新三板”?！靶氯濉毕到y(tǒng)位于深圳證券交易所， 目前試點(diǎn)園區(qū)僅有北京中關(guān)村科技園區(qū)一家， 掛牌企業(yè)為園區(qū)內(nèi)高科技企業(yè)?！靶氯濉痹谥嘘P(guān)村科技園區(qū)的5年試點(diǎn)，積累了一定經(jīng)驗(yàn)， 為園區(qū)非上市公司提供了有序的股份轉(zhuǎn)讓平臺(tái)，同時(shí)也為創(chuàng)業(yè)資本的退出建立了一條渠道。公司掛牌前的創(chuàng)業(yè)股東可通過(guò)代辦系統(tǒng)退出， 同樣促進(jìn)了創(chuàng)投與股權(quán)私募基金的聚集。目前，在中關(guān)村吸引和聚集了一批創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)、戰(zhàn)略投資者及券商，為“新三板”擴(kuò)容及構(gòu)建全國(guó)性的場(chǎng)外交易市場(chǎng)奠定了基礎(chǔ)。據(jù)悉，按照擴(kuò)容方案，“新三板”在原有中關(guān)村科技園區(qū)試點(diǎn)的基礎(chǔ)上， 將范圍擴(kuò)大到其他具備條件的國(guó)家級(jí)高新技術(shù)園區(qū)， 而市場(chǎng)傳聞擴(kuò)容首批試點(diǎn)園區(qū)可能在15~20家左右。近兩年來(lái)，全國(guó)絕大多數(shù)高科技園區(qū)都在積極準(zhǔn)備，對(duì)接“新三板”市場(chǎng)，爭(zhēng)取納入首批試點(diǎn)。

中關(guān)村代辦股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)自2006年1月啟動(dòng)以來(lái)，試點(diǎn)企業(yè)不斷增加，平穩(wěn)運(yùn)行，秩序良好。截至2011年12月， 在新三板掛牌企業(yè)已突破100家，達(dá)到了101家。運(yùn)行5年以來(lái)，已有32家企業(yè)完成或啟動(dòng)了38次定向增資，融資總額17.1億元，平均市盈率22倍。此外，掛牌企業(yè)中的久其軟件已在中小板上市，北陸藥業(yè)、世紀(jì)瑞爾、佳訊飛鴻、紫光華宇已在創(chuàng)業(yè)板上市。

當(dāng)前，從全國(guó)各地金融工作規(guī)劃和部署來(lái)看，不少地方政府一方面積極爭(zhēng)取將高新科技園區(qū)納入股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)范圍， 另一方面則在謀劃結(jié)合各地的產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)來(lái)構(gòu)建場(chǎng)外交易市場(chǎng)平臺(tái)。 河北省也應(yīng)做好上述兩手準(zhǔn)備，積極利用場(chǎng)外交易市場(chǎng)，支撐經(jīng)濟(jì)強(qiáng)省建設(shè)。

截至目前，河北省有國(guó)家級(jí)高新區(qū)4家，分別是石家莊高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)、 保定高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)、燕郊高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)、唐山高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)。其中以石家莊高新區(qū)實(shí)力最強(qiáng)。

石家莊高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)成立于1991年3月，是經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的國(guó)家級(jí)高新區(qū)。目前，石家莊高新區(qū)區(qū)內(nèi)注冊(cè)企業(yè)已有2100家， 形成了以生物醫(yī)藥、電子信息、機(jī)械裝備、新材料為支柱的特色產(chǎn)業(yè)，并涌現(xiàn)了維生藥業(yè)、以嶺藥業(yè)、國(guó)祥運(yùn)輸、先河科技等一批在國(guó)內(nèi)外享有聲譽(yù)并具有較強(qiáng)研發(fā)創(chuàng)新能力的高新技術(shù)企業(yè)群。 石家莊高新區(qū)近年來(lái)出臺(tái)多項(xiàng)扶持政策， 積極推動(dòng)企業(yè)上市。近兩年，已有4家企業(yè)相繼在中小板、 創(chuàng)業(yè)板和境外上市。2011年7月， 以嶺藥業(yè)成功上市以后， 石家莊高新區(qū)上市公司總數(shù)已達(dá)10家，石家莊市上市公司總數(shù)已達(dá)23家。

2010年，石家莊高新區(qū)啟動(dòng)了申報(bào)“新三板”市場(chǎng)的試點(diǎn)工作， 并對(duì)石家莊高新區(qū)符合條件的企業(yè)進(jìn)行了培訓(xùn)。為鼓勵(lì)區(qū)內(nèi)企業(yè)積極到“新三板”市場(chǎng)掛牌融資，高新區(qū)管委會(huì)擬對(duì)第一批在該區(qū)“新三板”市場(chǎng)掛牌的企業(yè)給予100萬(wàn)元獎(jiǎng)勵(lì)，分兩期兌現(xiàn)，完成改制后給予50萬(wàn)元，完成申報(bào)材料再給50萬(wàn)元。

放眼全國(guó)來(lái)看，石家莊高新區(qū)無(wú)論是園區(qū)實(shí)力，還是申辦“新三板”的政策力度和獎(jiǎng)勵(lì)措施方面，與先進(jìn)省份相比，都有一定差距。建議相關(guān)部門(mén)落實(shí)專(zhuān)項(xiàng)資金，加大獎(jiǎng)勵(lì)與跑辦力度，確保石家莊高新區(qū)入圍“新三板”擴(kuò)容第一輪試點(diǎn)。

同時(shí)，建議依托河北產(chǎn)權(quán)交易所，申請(qǐng)?jiān)O(shè)立股權(quán)托管交易中心， 開(kāi)展非上市公司股權(quán)交易試點(diǎn)。目前，滄州市6家企業(yè)在天交所掛牌上市，分別是：滄州會(huì)友線纜股份有限公司、 河北三井酒業(yè)股份有限公司、滄州乾成鋼管股份有限公司、河北天成藥業(yè)股份有限公司、河北新啟元能源技術(shù)開(kāi)發(fā)股份有限公司、河北滄運(yùn)物流股份有限公司，6家企業(yè)首次私募融資共計(jì)1.96億元。 今后要繼續(xù)加強(qiáng)與北交所和天交所的業(yè)務(wù)合作， 通過(guò)場(chǎng)外交易市場(chǎng)為河北省經(jīng)濟(jì)強(qiáng)省建設(shè)提供持續(xù)動(dòng)力， 促進(jìn)河北省產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。

（三）發(fā)展私募基金和政府創(chuàng)業(yè)引導(dǎo)基金，提升產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力

從廣義上說(shuō)，私募股權(quán)基金（private equity，PE）是指對(duì)未上市公司所進(jìn)行的股權(quán)投資。從狹義上說(shuō)，私募股權(quán)投資通常是指投資者購(gòu)買(mǎi)一個(gè)未上市公司股權(quán)， 并且參與公司的經(jīng)營(yíng)管理， 以提升公司的實(shí)力，經(jīng)過(guò)一段時(shí)期之后（通常是幾年），再將公司的股權(quán)以更高的價(jià)格出售，以獲取投資收益。

近年來(lái)，中國(guó)的PE行業(yè)有了很大發(fā)展，許多非常成功的中國(guó)企業(yè)在其成長(zhǎng)的過(guò)程中都有私募股權(quán)基金背景，包括蒙牛、百度、騰訊、百麗、新浪、分眾傳媒、阿里巴巴、李寧、雙匯等明星企業(yè)。私募股權(quán)基金為中國(guó)向創(chuàng)新社會(huì)轉(zhuǎn)型， 促進(jìn)中國(guó)企業(yè)改善公司治理，加速行業(yè)整合都起到了積極的作用。

創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金， 是一種主要由政府出資設(shè)立，不以盈利為目的，旨在引導(dǎo)社會(huì)資金設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)， 并通過(guò)其支持初創(chuàng)期企業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的政策性基金。 政府引導(dǎo)基金主要用于扶持各地區(qū)域性自主創(chuàng)新企業(yè)和創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)， 以自身示范作用帶動(dòng)更多社會(huì)資金參與投資到政府扶持的產(chǎn)業(yè)。

國(guó)外開(kāi)始建立引導(dǎo)基金機(jī)制始于20世紀(jì)50年代末期，即美國(guó)的SBIC（小企業(yè)投資公司）計(jì)劃。英國(guó)在1981年就設(shè)立了小企業(yè)貸款擔(dān)保計(jì)劃（SFLG），并于1994年制定了企業(yè)投資計(jì)劃（ElS）。以色列于1993年制定了YOZMA計(jì)劃，澳大利亞于1997年推出了創(chuàng)新投資基金計(jì)劃（IIF）。此外，新西蘭（VIF基金）、歐盟（EIF基金）以及中國(guó)臺(tái)灣（種子基金計(jì)劃）等國(guó)家和地區(qū)也先后設(shè)立了引導(dǎo)基金。

為提高政府資金效率， 支持科技型中小企業(yè)自主創(chuàng)新，自2005年起，我國(guó)相繼出臺(tái)了一系列關(guān)于促進(jìn)引導(dǎo)基金的政策。截至2010年底，政府創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資引導(dǎo)基金累計(jì)出資234.07億元， 引導(dǎo)基金支持的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)達(dá)到170家，引導(dǎo)帶動(dòng)的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資管理資金規(guī)模達(dá)924億元。2010年， 全國(guó)共有61家創(chuàng)業(yè)投資（集團(tuán)），通過(guò)與地方政府合作或其他投資主體（如大型生產(chǎn)、商貿(mào)企業(yè)）聯(lián)合設(shè)立子基金278支，總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到987.6億元，創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)呈現(xiàn)出傘形化、集團(tuán)化的發(fā)展趨勢(shì)，一些大型創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)（集團(tuán)）通過(guò)設(shè)立母子基金的方式，加大資金杠桿化率，形成了具有中國(guó)特色的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資資金網(wǎng)絡(luò)。

自2006年3月國(guó)家發(fā)改委等十部門(mén)聯(lián)合發(fā)布的《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》實(shí)施以來(lái)，河北省創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)得到了長(zhǎng)足發(fā)展， 創(chuàng)業(yè)投資隊(duì)伍不斷壯大， 投資運(yùn)作不斷規(guī)范， 創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)數(shù)量穩(wěn)步增加。截至2011年8月，現(xiàn)有19家創(chuàng)投企業(yè)在省發(fā)改委備案。 與先進(jìn)省份相比， 河北省創(chuàng)投企業(yè)發(fā)展起步晚、速度慢、規(guī)模小，還有很大差距，但河北省的創(chuàng)投業(yè)近年來(lái)仍起到了支持中小企業(yè)發(fā)展的顯著作用。

2009年，初始規(guī)模1億元的河北省科技型中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金揭牌運(yùn)行。省引導(dǎo)基金以“母基金”方式，通過(guò)設(shè)立子基金和項(xiàng)目跟進(jìn)投資，承擔(dān)著引導(dǎo)社會(huì)資金投向、提高國(guó)有資金使用效率、扶持科技型中小企業(yè)發(fā)展等重要職能。2011年省引導(dǎo)基金規(guī)模擴(kuò)大到1.6億元，目前已設(shè)立子基金5支（見(jiàn)表5），子基金規(guī)模4.75億元，引導(dǎo)基金出資1億元，直接吸引投資3.75億元，首期放大4.75倍。自2006年開(kāi)始，備案創(chuàng)投企業(yè)累計(jì)支持123個(gè)中小企業(yè)項(xiàng)目， 投入資金10億元。截至2010年末，在投項(xiàng)目80個(gè)，投資余額8億元。

河北省科技型中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金直接和間接投資的企業(yè)中，已上市1家，擬上市6家，其中子基金金冀達(dá)基金投資的晨光生物科技公司， 已成為河北省第4家登陸創(chuàng)業(yè)板的公司。省引導(dǎo)基金的發(fā)展壯大， 使政府投入方式由原來(lái)單一的直接投入轉(zhuǎn)變?yōu)殚g接投入， 成為河北省探索金融領(lǐng)域政府扶持與產(chǎn)業(yè)發(fā)展有效結(jié)合的新途徑。

從全國(guó)來(lái)看，投資于傳統(tǒng)行業(yè)的案例比重較高。在“聯(lián)想系”弘毅投資6.3億元全資接管石藥集團(tuán)的“大案”之后，石家莊的制藥業(yè)公司仍是境內(nèi)外VC/PE“垂涎”的目標(biāo)。以色列背景的英飛尼迪投資集團(tuán)通過(guò)和地方合作的“石以基金”三家基金向河北九派制藥公司投資5000萬(wàn)元人民幣。此外，建銀國(guó)際財(cái)富管理公司的醫(yī)療產(chǎn)業(yè)基金則向石家莊樂(lè)仁堂集團(tuán)投資了1億元人民幣。

2010年上市公司冀東水泥引入19億元境外戰(zhàn)略股權(quán)投資，這成為河北省公司2010年規(guī)模最大的PE交易。 雅戈?duì)栂蚝颖逼?chē)零部件廠商凌云股份投資1.47億元，九鼎投資、天津創(chuàng)投和平安財(cái)智聯(lián)合向石家莊科林自動(dòng)化公司實(shí)施了投資。 河北省邯鄲曲周的晨光色素于2010年10月登陸創(chuàng)業(yè)板， 私募基金深圳創(chuàng)新投、深圳達(dá)晨創(chuàng)投、河北金冀達(dá)創(chuàng)投和寧波君潤(rùn)投資，為晨光生物過(guò)會(huì)起到了最為關(guān)鍵的作用。

截至2010年3月，國(guó)內(nèi)私募基金管理規(guī)模已超過(guò)1萬(wàn)億元，其中深圳目前私募股權(quán)基金管理規(guī)模超過(guò)3000億元，約占全國(guó)的35％。在北京，受優(yōu)惠政策吸引，中關(guān)村活躍著IDG、聯(lián)想投資、今日資本、北極光創(chuàng)投、華登國(guó)際、聯(lián)創(chuàng)策源、金沙江、青云、戈壁、盈富泰克、啟迪創(chuàng)投、深創(chuàng)投等一批境內(nèi)外知名的私募股權(quán)投資基金，管理的資金規(guī)模超過(guò)200億美元。

而在美國(guó)康尼狄格州最南部瀕臨長(zhǎng)島海灣的一個(gè)小鎮(zhèn)——格林尼治174平方公里的土地上，聚集了大約380家對(duì)沖基金總部，管理的資產(chǎn)總額超過(guò)1500億美元。河北省的廊坊和秦皇島，分別作為京津的后花園和夏都，也可以充分發(fā)揮區(qū)位和環(huán)境優(yōu)勢(shì)，謀劃發(fā)展高水準(zhǔn)的金融業(yè)聚集區(qū)， 強(qiáng)力推進(jìn)河北省金融業(yè)跨越發(fā)展。

目前，在中國(guó)大陸，除了較早成立的3支中外合資產(chǎn)業(yè)投資基金——中瑞合作基金、 中國(guó)-東盟中小企業(yè)投資基金、 中國(guó)－比利時(shí)直接股權(quán)投資基金以外，國(guó)家發(fā)改委已正式批準(zhǔn)了10支產(chǎn)業(yè)投資基金，分別是2006年11月審批的渤海產(chǎn)業(yè)投資基金，2007年8月審批的第二批5支產(chǎn)業(yè)基金——山西能源基金、廣東核電產(chǎn)業(yè)基金、上海金融基金、中新高科產(chǎn)業(yè)投資基金和綿陽(yáng)科技城產(chǎn)業(yè)基金，2008年7月國(guó)務(wù)院特批的第三批4支產(chǎn)業(yè)投資基金——華禹水務(wù)產(chǎn)業(yè)投資基金、東北裝備工業(yè)產(chǎn)業(yè)投資基金、天津船舶產(chǎn)業(yè)投資基金、城市基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)投資基金。

而河北省籌劃發(fā)起設(shè)立的總額300億元的曹妃甸產(chǎn)業(yè)基金，受經(jīng)濟(jì)危機(jī)等多種因素影響，遲遲未能啟動(dòng)。隨著《河北沿海地區(qū)發(fā)展規(guī)劃》的獲批，河北省應(yīng)繼續(xù)謀劃，積極爭(zhēng)取，聯(lián)合境內(nèi)外知名金融機(jī)構(gòu)和大型產(chǎn)業(yè)集團(tuán)，打造大型產(chǎn)業(yè)基金，為曹妃甸開(kāi)發(fā)、渤海新區(qū)建設(shè)和保定電谷發(fā)展， 以及重點(diǎn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)服務(wù)，強(qiáng)力推動(dòng)省域經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

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（責(zé)任編輯：郄彥平；校對(duì)：龍會(huì)芳）