包文靜

[摘要]本文結(jié)合X企業(yè)的自身情況與行業(yè)發(fā)展情況對(duì)其資金管理問(wèn)題進(jìn)行分析，針對(duì)X企業(yè)流動(dòng)資金占用過(guò)高，資金周轉(zhuǎn)周期長(zhǎng)的現(xiàn)狀，探討X企業(yè)資金管理的解決方案，解決X企業(yè)實(shí)際的資金管理問(wèn)題。

[關(guān)鍵詞]資金管理 石油設(shè)備 風(fēng)險(xiǎn)防范

一、前言

資金的安全一直是企業(yè)穩(wěn)定運(yùn)營(yíng)的重要因素之一，因此對(duì)資金所實(shí)施的管理策略一直是財(cái)務(wù)管理者乃至于企業(yè)管理層的所關(guān)注的問(wèn)題。特別是對(duì)于那些運(yùn)營(yíng)資金規(guī)模大、資金周轉(zhuǎn)時(shí)間長(zhǎng)的企業(yè)，由于資金投入大，財(cái)務(wù)融資金額大，利息高，容易導(dǎo)致流動(dòng)資金短缺，將企業(yè)推向風(fēng)險(xiǎn)的端口。所以，合理有效的資金管理方法，長(zhǎng)期以來(lái)都是這些運(yùn)營(yíng)資金規(guī)模大、資金周轉(zhuǎn)時(shí)間長(zhǎng)的企業(yè)所迫切需要解決的問(wèn)題。

二、X企業(yè)的概述

1. X企業(yè)的概況

X企業(yè)是一家生產(chǎn)、銷(xiāo)售海洋鉆井平臺(tái)及設(shè)備，并提供海洋鉆井模塊和設(shè)備的系統(tǒng)工程設(shè)計(jì)及技術(shù)服務(wù)、技術(shù)咨詢(xún)的中外合作企業(yè)，中方股東是國(guó)內(nèi)大型陸地石油裝備設(shè)計(jì)制造銷(xiāo)售商，外方股東是國(guó)外具有先進(jìn)的海洋鉆井設(shè)備和完整的鉆井解決方案的企業(yè)。X企業(yè)屬于高新技術(shù)企業(yè)，雖然規(guī)模不大，但一貫秉承立足于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，提供優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品和服務(wù)的理念，集雙方股東優(yōu)勢(shì)于一身，以安全、先進(jìn)、經(jīng)濟(jì)的解決方案打造客戶(hù)信賴(lài)、社會(huì)尊重的世界級(jí)海洋石油平臺(tái)鉆井系統(tǒng)設(shè)計(jì)、集成及服務(wù)商。

X企業(yè)采用矩陣式組織結(jié)構(gòu)，橫向是職能部門(mén)，主要由行政管理部、財(cái)務(wù)中心、銷(xiāo)售部、項(xiàng)目部、工程部、制造部以及售后服務(wù)部等部門(mén)組成，縱向是項(xiàng)目小組，每一個(gè)項(xiàng)目設(shè)立一個(gè)項(xiàng)目小組，根據(jù)項(xiàng)目需要，從各個(gè)職能部門(mén)抽調(diào)人員組成項(xiàng)目小組。項(xiàng)目小組負(fù)責(zé)整個(gè)項(xiàng)目的實(shí)施及人員、物資的調(diào)配，項(xiàng)目完成后，項(xiàng)目小組人員回歸其職能部門(mén)。組織結(jié)構(gòu)圖如下所示：

2. 行業(yè)概況

根據(jù)中國(guó)產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情報(bào)網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，2011年石油鉆采設(shè)備全年銷(xiāo)售收入達(dá)1381.5億元，具體行業(yè)情況如下圖。由于石油鉆采設(shè)備主要由石油、天然氣、煤層氣等觸及資源的行業(yè)發(fā)展所決定的，因此受石油、天然氣煤層氣未來(lái)幾年的需求預(yù)計(jì)大幅度上升，如國(guó)際能源署預(yù)測(cè)2012年全球原油需求將達(dá)到9830萬(wàn)桶/日。因此，石油鉆采預(yù)測(cè)未來(lái)市場(chǎng)較好。然而，行業(yè)中前十名企業(yè)僅僅占了2011年銷(xiāo)售收入的22%左右，石油鉆采設(shè)備行業(yè)近幾年來(lái)兼并重組的步伐不斷的加快，不少企業(yè)希望通過(guò)兼并重組，提高技術(shù)，提升競(jìng)爭(zhēng)力，建立行業(yè)壁壘。

緊隨著石油鉆采設(shè)備行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，X企業(yè)也加快擴(kuò)張進(jìn)程，2011年以來(lái)，X企業(yè)以擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，一方面不斷的開(kāi)發(fā)新的業(yè)務(wù)和客戶(hù)，另一方面繼續(xù)保持現(xiàn)有產(chǎn)品質(zhì)量的同時(shí)，提高設(shè)備性能，實(shí)現(xiàn)設(shè)備的改進(jìn)。然而，由于鉆井設(shè)備的成本高，投入資金規(guī)模大，時(shí)間跨度長(zhǎng)，設(shè)備生產(chǎn)、安裝、調(diào)試、使用通常需要一至兩年，從客戶(hù)驗(yàn)收使用至應(yīng)收賬款的全額收回通常需要一至三年時(shí)間。所以，資金的周轉(zhuǎn)周期一般都在二至三年。綜上所述，提高融資管理效率，提升資金周轉(zhuǎn)速度，優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)成為X企業(yè)亟待解決的問(wèn)題。

三、 X企業(yè)資金管理的效果及問(wèn)題分析

1. X企業(yè)資金管理的效果分析

當(dāng)前，X企業(yè)設(shè)置有財(cái)務(wù)中心，主要負(fù)責(zé)企業(yè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，統(tǒng)一企業(yè)的核算及控制，建立、完善和推動(dòng)執(zhí)行企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度，定期編制財(cái)務(wù)報(bào)表，做好稅收籌劃工作。在資金管理方面，鑒于X企業(yè)屬于大型集成專(zhuān)用設(shè)備制造行業(yè)，具有資金密集的特點(diǎn)，資金需求量非常大，但由于企業(yè)規(guī)模不大，融資渠道相對(duì)狹窄，資金短缺的可能一直困擾著財(cái)務(wù)管理者；同時(shí)，又因?yàn)橘Y金回籠速度慢，資金周轉(zhuǎn)期長(zhǎng)，資金緊缺，亦導(dǎo)致擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)的事情舉步艱難；自金融危機(jī)后，應(yīng)收賬款的收款情況一直不理想，也抑制了企業(yè)前進(jìn)的步伐。因此，資金管理成為X企業(yè)當(dāng)前財(cái)務(wù)管理中的重要內(nèi)容。

2. X企業(yè)資金管理的問(wèn)題分析

根據(jù)多年來(lái)在X企業(yè)財(cái)務(wù)中心工作，對(duì)企業(yè)的資金管理方面的問(wèn)題分析如下：

（1） 風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)不足。企業(yè)缺乏完善的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，這是一個(gè)極其危險(xiǎn)的信號(hào)。一旦企業(yè)在項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中，發(fā)生意外事件，將對(duì)企業(yè)的資金運(yùn)作產(chǎn)生極大壓力，如若處理不當(dāng)，甚至有可能使整個(gè)企業(yè)被推上風(fēng)險(xiǎn)端口。

（2） 負(fù)債較高。由于石油鉆采設(shè)備行業(yè)的增長(zhǎng)速度顯著加快，行業(yè)中各企業(yè)對(duì)資金的需求都在持續(xù)增加。行業(yè)中不少企業(yè)都認(rèn)同負(fù)債經(jīng)營(yíng)的方式，根據(jù)《2012年石油設(shè)備行業(yè)預(yù)測(cè)報(bào)告》公布，2011年石油設(shè)備行業(yè)上市公司的總體資產(chǎn)負(fù)債率超過(guò)65%，同比上升6%，預(yù)計(jì)2012年的總體資產(chǎn)負(fù)債率將超過(guò)70%。從企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)可以知道，負(fù)債占總資產(chǎn)的比率已經(jīng)達(dá)到歷史的高水平。X企業(yè)的情況也是如此，資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到64.8%，還本付息的壓力大，然而，資金回籠的速度卻相對(duì)滯后，流動(dòng)比率總體水平高達(dá)50%以上。如此情況下，一旦產(chǎn)品項(xiàng)目在建設(shè)過(guò)程中發(fā)生問(wèn)題，以至于項(xiàng)目未能夠如期完工交貨，X企業(yè)很可能就無(wú)法償還貸款，甚至面臨清算風(fēng)險(xiǎn)。

（3） 投資成本高。石油裝備行業(yè)是資金密集型的行業(yè)，X企業(yè)的海洋石油鉆采設(shè)備的生產(chǎn)需要先期投入大量資金，生產(chǎn)周期長(zhǎng)，對(duì)資金周轉(zhuǎn)率、資金使用率的要求較高，因而每個(gè)項(xiàng)目的實(shí)施都必須經(jīng)過(guò)詳盡的資金分析和周密的資金安排，才能夠保證項(xiàng)目正常運(yùn)轉(zhuǎn)。

（4） 投資風(fēng)險(xiǎn)大。由于X企業(yè)每個(gè)項(xiàng)目所占用的資金量非常大，相對(duì)的投資風(fēng)險(xiǎn)因素也必然增多。與之同時(shí)，石油行業(yè)受?chē)?guó)際環(huán)境的影響較大，隨之而來(lái)的政治因素、經(jīng)濟(jì)因素、社會(huì)因素都會(huì)對(duì)石油行業(yè)有較大的不可控制的影響，從而石油設(shè)備也會(huì)受到較大的影響。哪怕僅有一個(gè)項(xiàng)目受到客觀(guān)因素影響，對(duì)于X企業(yè)來(lái)說(shuō)，都可能關(guān)乎生存和發(fā)展。

四、X企業(yè)資金管理的應(yīng)用

1. X企業(yè)資金管理的目標(biāo)

基于對(duì)X企業(yè)的資金管理上存在的問(wèn)題進(jìn)行分析后，確定X企業(yè)的資金管理的目標(biāo)為：保證資金安全，必須拓寬融資渠道，開(kāi)發(fā)融資方法，形成對(duì)戰(zhàn)略項(xiàng)目的有效支持；提高資金使用效率；控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)資金的動(dòng)態(tài)監(jiān)控和資源整合；實(shí)現(xiàn)資金事前計(jì)劃、事中控制、事后分析的全天候控制體系；實(shí)現(xiàn)快速資金報(bào)表體系，提供領(lǐng)導(dǎo)決策分析支持。

2.企業(yè)資金管理的政策

（1）積極拓寬融資渠道，開(kāi)發(fā)創(chuàng)新金融產(chǎn)品。應(yīng)該跟其他大型的機(jī)械設(shè)備企業(yè)共同開(kāi)發(fā)多元化的融資渠道，發(fā)展符合大型的機(jī)械設(shè)備企業(yè)特點(diǎn)的融資渠道，從而降低融資過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)。比如，與客戶(hù)、銀行合作，開(kāi)發(fā)融資租賃的金融產(chǎn)品，既能夠保證項(xiàng)目資金的到位、安全，又能夠與銀行形成良好的合作關(guān)系；項(xiàng)目與還款能力掛鉤，項(xiàng)目資金與銀行貸款形成一一對(duì)應(yīng)關(guān)系，應(yīng)收賬款的管理與銀行還貸工作相互勾結(jié)，形成一個(gè)全企業(yè)資金的統(tǒng)籌管理，實(shí)現(xiàn)資金良性循環(huán)。又比如，以預(yù)付款的形式收取客戶(hù)的項(xiàng)目建設(shè)資金，既能夠保證項(xiàng)目的順利展開(kāi)，又能夠降低還本付息的壓力。

（2）加強(qiáng)對(duì)流動(dòng)資金的管理。由于石油設(shè)備行業(yè)中的設(shè)備及其零配件、應(yīng)收賬款是流動(dòng)資金的主要構(gòu)成部分，而且金額往往非常大。因此，流動(dòng)資金的管理對(duì)資金管理來(lái)說(shuō)是至關(guān)重要的。由于石油鉆采設(shè)備需要在客戶(hù)驗(yàn)收使用后才能夠回籠資金，耗費(fèi)時(shí)間長(zhǎng)，一旦應(yīng)收賬款賬期長(zhǎng)，逾期或者呆賬的可能性就會(huì)增大。所以，應(yīng)該把應(yīng)收賬款的回籠作為企業(yè)管理考核的一部分，提高員工對(duì)應(yīng)收賬款的回籠的關(guān)注程度，不斷地完善應(yīng)收賬款的管理制度。

（3）建立資金績(jī)效管理體系。不斷的改進(jìn)現(xiàn)有的資金管理辦法，建立起公司范圍內(nèi)的資金績(jī)效評(píng)價(jià)體系，從供應(yīng)鏈管理到企業(yè)內(nèi)部，從企業(yè)內(nèi)部到銷(xiāo)售客戶(hù)的全方位的角度，改進(jìn)資金運(yùn)營(yíng)效率，提高企業(yè)理財(cái)能力，提高對(duì)資金的管理水平。

（4）建立風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，培養(yǎng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。不可抗逆事件是客觀(guān)的，不以人的意識(shí)為轉(zhuǎn)移的，X企業(yè)所在的大型的機(jī)械設(shè)備行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)尤為突出，由于項(xiàng)目的投入很大，一旦發(fā)生不可控制的事件，很可能就直接影響到企業(yè)的生存發(fā)展。因此，實(shí)現(xiàn)資金事前計(jì)劃、事中控制、事后分析的全天候控制體系是極為重要的。形成資金報(bào)表的管理制度，及時(shí)將企業(yè)資金情況上報(bào)企業(yè)管理層，定期對(duì)資金的現(xiàn)在及未來(lái)做預(yù)測(cè)分析；指定一系列的應(yīng)急措施，應(yīng)對(duì)突發(fā)事件；形成細(xì)分反饋意見(jiàn)制度，及時(shí)總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。

五、結(jié)語(yǔ)

基于X企業(yè)的自身需求和行業(yè)發(fā)展分析，實(shí)施適當(dāng)?shù)馁Y金管理政策，對(duì)X企業(yè)的發(fā)展起到重要的作用。因此，X企業(yè)應(yīng)當(dāng)不斷完善資金管理制度，從而提高X企業(yè)的資金安全性和效用性，保證企業(yè)戰(zhàn)略有效落地。

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