康立 鄧斌

摘 要：以我國國有商業(yè)銀行2006～2010年的數(shù)據(jù)為樣本，運(yùn)用三階段DEA模型分析法對我國國有商業(yè)銀行效率的研究表明：股份制改革給國有商業(yè)銀行帶來了規(guī)模效應(yīng)，市場競爭度的提高增強(qiáng)了國有商業(yè)銀行的經(jīng)營效率，2006年以后國有商業(yè)銀行的效率值有很大提升；若從宏觀政策、行業(yè)因素及微觀主體等方面進(jìn)一步完善措施，我國國有商業(yè)銀行效率還有更大的提升空間。

關(guān)鍵詞： 國有商業(yè)銀行；效率；三階段DEA模型

中圖分類號：F830.33文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A文章編號：1006-3544（2012）05-0003-06

一、引言

銀行效率是銀行業(yè)競爭力的核心體現(xiàn)，其內(nèi)涵可以從宏觀和微觀兩個(gè)方面加以闡述。從宏觀方面講，銀行效率是指在國民經(jīng)濟(jì)增長中商業(yè)銀行貢獻(xiàn)率的多少，即整個(gè)商業(yè)銀行要素投入與國民經(jīng)濟(jì)增長的對比關(guān)系。從微觀方面講，銀行效率是指商業(yè)銀行的金融資源配置是否達(dá)到最優(yōu)，即商業(yè)銀行投入與產(chǎn)出或成本與收益之間的對比關(guān)系。本文研究的是商業(yè)銀行的微觀效率。

銀行效率一直是國內(nèi)外研究的熱點(diǎn)問題，在國外研究中，涉及了豐富的經(jīng)濟(jì)理論，并總結(jié)出眾多的計(jì)量模型對商業(yè)銀行效率進(jìn)行評估。國內(nèi)學(xué)者從2000年以后才開始運(yùn)用計(jì)量方法研究銀行效率方面的問題，但由于選取的模型、變量及采用數(shù)據(jù)的不同，通過實(shí)證分析得出的結(jié)果并不一致，并且國內(nèi)研究多采用DEA模型的兩階段分析法， 由于該分析法有其自身的缺陷，實(shí)證結(jié)果并不穩(wěn)定。因此本文在國內(nèi)外有關(guān)研究的基礎(chǔ)上，選取商業(yè)銀行利息支出、 營業(yè)費(fèi)用和貸款損失準(zhǔn)備為投入變量， 凈利潤為產(chǎn)出變量，以GDP增長率、實(shí)際利率及存貸利差為環(huán)境變量， 以我國國有商業(yè)銀行2006～2010年的年度數(shù)據(jù)為樣本，運(yùn)用DEA模型的三階段分析法， 對我國國有商業(yè)銀行的經(jīng)營效率進(jìn)行實(shí)證分析。

二、DEA模型三階段分析法簡介

DEA方法最早是由Charnes、Cooper和Rhodes幾位著名的運(yùn)籌學(xué)家在1978年提出的，主要被用來評價(jià)部門之間的相對有效性。隨后的學(xué)者在DEA方法的基礎(chǔ)上進(jìn)行了許多創(chuàng)新， 以彌補(bǔ)原方法存在的不足。2002年，F(xiàn)ried，Lovell，Schmidt和Yaisawarng進(jìn)一步完善了DEA方法， 提出了三階段的DEA模型 ① ， 其中最重要的改進(jìn)就是將原模型中存在的外部環(huán)境因素和隨機(jī)誤差對效率的影響剔除掉。 具體的三階段DEA模型的分析步驟如下。

（一）第一階段：傳統(tǒng)的DEA模型

傳統(tǒng)的DEA模型是基于VRS（可變規(guī)模報(bào)酬）下的BCC模型，利用該模型能計(jì)算出銀行的純技術(shù)效率。在使用模型之前，要進(jìn)行基本的假設(shè)。假設(shè)存在若干個(gè)DMU（決策單元），對應(yīng)的每個(gè)DMU存在著m個(gè)不同的投入項(xiàng)和s個(gè)不同的產(chǎn)出項(xiàng)，在此基礎(chǔ)上，投入導(dǎo)向型的BCC模型可以表示為：

三、實(shí)證分析

（一）變量選取和數(shù)據(jù)說明

運(yùn)用三階段DEA模型分析商業(yè)銀行效率，選取的投入變量主要有利息支出、 營業(yè)費(fèi)用和貸款損失準(zhǔn)備。 利息支出主要反映了國有商業(yè)銀行可用于貸款的資金成本，營業(yè)費(fèi)用反映了國有商業(yè)銀行人力成本及固定資產(chǎn)成本，貸款損失準(zhǔn)備則反映出商業(yè)銀行所貸資金的質(zhì)量問題。選取的產(chǎn)出變量為凈利潤，它能真實(shí)地反映出商業(yè)銀行在扣除所得稅后所帶來的收入。 選取的環(huán)境變量為宏觀變量，包括：GDP增長率、實(shí)際利率以及存貸利差。其中GDP增長率反映了商業(yè)銀行所在國實(shí)際的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r；①實(shí)際利率為名義利率減去CPI指數(shù)， 它反映了商業(yè)銀行經(jīng)營中的利息成本，并且剔除了通貨膨脹的影響， 以避免與GDP增長率產(chǎn)生多重共線性問題；存貸利差的計(jì)算采用貸款利率減去存款利率。

本文的實(shí)證分析以2006～2010年的年度數(shù)據(jù)為樣本區(qū)間， 樣本數(shù)據(jù)來源主要有Wind數(shù)據(jù)庫、CSMAR數(shù)據(jù)庫、巨靈金融平臺以及我國各國有商業(yè)銀行官方網(wǎng)站。

（二）實(shí)證分析

運(yùn)用三階段DEA模型對國有商業(yè)銀行的效率進(jìn)行分析，采用的軟件主要有DEAP 2.1和Frontier 4.1。 其中， 第一和第三階段的分析主要使用DEAP 2.1，第二階段的分析主要使用Frontier 4.1。

1. DEA模型第一階段分析

首先運(yùn)用DEAP 2.1進(jìn)行DEA模型的第一階段分析，分析的程序代碼如下所示：

（1）ccb.txt DATA FILE NAME

（2）ccb-out.txtOUTPUT FILE NAME

（3）5 NUMBER OF FIRMS

（4）1 NUMBER OF TIME PERIODS

（5）1 NUMBER OF OUTPUTS

（6）3 NUMBER OF INPUTS

（7）0 0=INPUT AND 1=OUTPUT OR

IENTATED

（8）1 0=CRS AND 1=VRS

（9）0 0=DEA（MULTI-STAGE）， 1=

COST-DEA， 2=MALMQUIST-

DEA，3=DEA（1-STAGE）， 4=

DEA（2-STAGE）

程序代碼中：（1）段表示輸入的源數(shù)據(jù)文本；（2）段表示輸入的數(shù)據(jù)文本；（3）段表示輸入的樣本個(gè)數(shù)；（4）段表示時(shí)期數(shù)；（5）段表示產(chǎn)出變量個(gè)數(shù)；（6）段表示投入的變量個(gè)數(shù)；（7）段表示選用的模型類型是基于投入型和支出型的，這里選擇的是基于投入型的模型；（8）段表示的是選擇固定規(guī)模報(bào)酬還是規(guī)模報(bào)酬可變，這里選擇的是規(guī)模報(bào)酬可變；（9）段表示選擇的DEA模型的類型，這里選擇的是多階段的DEA模型。分析結(jié)果如表1所示。

從表1中可以看出， 中國建設(shè)銀行和中國工商銀行的TE和PTE兩個(gè)效率值呈逐年上升的趨勢；中國農(nóng)業(yè)銀行的這兩個(gè)效率值一開始遞增，在2009年有所下降，2010年又表現(xiàn)出上升的趨勢； 中國銀行的這兩個(gè)效率值開始呈現(xiàn)出下降的趨勢，2009年后轉(zhuǎn)降為升； 交通銀行的這兩個(gè)效率值一開始也是呈現(xiàn)上升的趨勢，在2009年有所下降，2010年又呈現(xiàn)出上升的趨勢。

通過銀行之間的比較， 可以看出交通銀行的平均效率值是最高的，中國農(nóng)業(yè)銀行則相對較低，中國建設(shè)銀行、中國工商銀行和中國銀行則相差不大。技術(shù)效率值TE的變化反映出國有商業(yè)銀行在股份制改革以后，通過一系列業(yè)務(wù)創(chuàng)新和服務(wù)品牌的提升，其效率有了明顯改善。純技術(shù)效率值PTE體現(xiàn)的則是商業(yè)銀行的經(jīng)營管理水平，純技術(shù)效率值越高，則顯示經(jīng)營管理水平越有效。從表1中可以看出，五家國有商業(yè)銀行的純技術(shù)效率值都維持在相對較高的水平，說明國有商業(yè)銀行的經(jīng)營管理水平在2006年后得到了有效的改善， 這主要得益于股份制改造所帶來的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。

第一階段的分析雖得出了五家國有商業(yè)銀行的效率值，但并未剔除環(huán)境變量和隨機(jī)誤差項(xiàng)的影響，因此要進(jìn)行第二階段分析。

2. DEA模型第二階段分析

第一階段的分析不僅得到了各家國有商業(yè)銀行的效率值，還得到了各個(gè)決策單元實(shí)際投入量和其實(shí)際效率值下的最佳投入量之間的差額值，如表2所示。

第二階段分析的目的是對表2中的差額值進(jìn)行必要的調(diào)整，分析采用的軟件為Frontier 4.1，分析的程序代碼如下所示：

（1）11=ERROR COMPONENTS MOD-

EL，2=TE EFFECTS MODEL

（2）gh.txt DATA FILE NAME

（3）gh-out.txt OUTPUT FILE NAME

（4）21=PRODUCTION FUNCTION，

2=COST FUNCTION

（5）nLOGGED DEPENDENT VARIA-

BLE （Y/N）

（6）25 NUMBER OF CROSS-SECTIONS

（7）1NUMBER OF TIME PERIODS

（8）25 NUMBER OF OBSERVATIONS

IN TOTAL

（9）3NUMBER OF REGRESSOR

VARIABLES （Xs）

（10）y MU （Y/N） [OR DELTA0 （Y/N）

IF USING TE EFFECTS MODEL]

（11）n ETA （Y/N） [OR NUMBER OF

TE EFFECTS REGRESSORS

（Zs）]

（12）nSTARTING VALUES （Y/N）

IF YES THEN BETA0

BETA1 TO

BETAK

SIGMA SQUAR-

ED GAMMA

MU [OR DELTA0 ETA DE-

LTA1 TO DELTAP]

程序代碼中：（1）段表示選擇的模型類型；（2）段表示輸入的數(shù)據(jù)文件名；（3）段表示輸出的結(jié)果文件名；（4）段表示所用函數(shù)的類型；（5）段表示變量是否經(jīng)過對數(shù)運(yùn)算，是的話選y，反之選n；（6）段表示所用的數(shù)據(jù)橫截面?zhèn)€數(shù)；（7）段表示所選的時(shí)期數(shù)；（8）段表示所用的數(shù)目總數(shù)，應(yīng)該與第六行的數(shù)值相等；（9）段表示自變量的個(gè)數(shù)；（10）段表示當(dāng)假設(shè)U服從截?cái)喾植紩r(shí)選y；（11） 段表示當(dāng)選擇模型類型為1時(shí)，并且只有1個(gè)時(shí)期的數(shù)目時(shí)，選n，反之選y，而當(dāng)選擇模型的類型為2時(shí)， 一定要選擇變量的個(gè)數(shù)；（12）段默認(rèn)的選n，否則需要手動得到格點(diǎn)搜索的初始值。

利用表2中的數(shù)據(jù)進(jìn)行第二階段分析， 得到調(diào)整后的投入變量值，如表3所示。

3. DEA模型第三階段分析

在得到調(diào)整后的投入變量值的基礎(chǔ)上進(jìn)行第三階段分析，所用的軟件為DEAP 2.1，分析所用的程序步驟和第一階段類似，這里不再重復(fù)說明，分析結(jié)果如表4所示。

從表4中可以看出， 中國建設(shè)銀行在固定規(guī)模報(bào)酬下的技術(shù)效率值和純技術(shù)效率值一直呈上升趨勢， 而規(guī)模效率值在2007～2008年間有所下降，2008年以后又呈上升之勢；中國農(nóng)業(yè)銀行的技術(shù)效率值和純技術(shù)效率值一直維持在一個(gè)比較低的水平，但在2007年以后有了明顯的上升；中國銀行相比之下， 技術(shù)效率值波動比較頻繁， 尤其在2007～2009年間波動幅度較大；中國工商銀行的技術(shù)效率值和純技術(shù)效率值在2005～2010年間呈現(xiàn)上升趨勢，而規(guī)模效率在此期間卻有小幅波動；交通銀行的技術(shù)效率值呈現(xiàn)先上升后下降的趨勢，2009年以后又有小幅上升，而純技術(shù)效率值一直維持在一個(gè)比較高的水平，雖然在此期間也有波動，但波動幅度不算太大，規(guī)模效率值波動比較頻繁，且波動的幅度也比較大。中國農(nóng)業(yè)銀行的效率值在五家國有商業(yè)銀行中排名最后， 其他四家商業(yè)銀行因?yàn)橥瓿晒煞葜聘母镙^早，所以效率值相對來說比較高，且呈交替上升趨勢。

對比第一階段與第三階段分析結(jié)果， 可以看出第一階段的結(jié)果要明顯高于第三階段的結(jié)果。 以中國建設(shè)銀行為例， 第一階段的純技術(shù)效率平均值要高出第三階段將近3個(gè)百分點(diǎn)， 說明第一階段的分析忽略了國民經(jīng)濟(jì)增長以及通貨膨脹因素給商業(yè)銀行帶來的影響， 不能純粹地反映出國有商業(yè)銀行自身的經(jīng)營效率。而通過第二和第三階段的分析，剔除這些影響因素后， 得出的效率值能更真實(shí)地反映國有商業(yè)銀行的經(jīng)營效率。

2006年以后隨著投入量的不斷增加，國有商業(yè)銀行的產(chǎn)出也有了很大提升。以中國建設(shè)銀行為例，2007～2008年間，費(fèi)用率上升了將近22%，而凈利潤上升了將近33%，投入帶來了可觀的收入，但成本支出仍然較高， 因此國有商業(yè)銀行應(yīng)該在控制成本上下工夫。2007～2008年間，五大國有商業(yè)銀行的效率值都有一定幅度的下降，說明2008年全球金融危機(jī)對國有商業(yè)銀行也產(chǎn)生了不小的沖擊。 以中國銀行為例，2007～2008年間，中國銀行的凈利潤增長了35%， 而2008～2009年間，凈利潤增長率只有16%，下降了將近一倍。

從研究結(jié)果看，2006年以后國有五大商業(yè)銀行的效率值都有了很大的提升，可以解釋的原因是股份制改革給國有商業(yè)銀行帶來了規(guī)模效應(yīng)，同時(shí)市場競爭度的提高也在很大程度上提升了國有商業(yè)銀行的經(jīng)營效率。但需指出的是，政府對國有商業(yè)銀行特有的政策支持也在一定程度上影響了真實(shí)效率，而這個(gè)因素卻無法在模型中體現(xiàn)出來。

四、政策建議

股份制改革和市場競爭度的提高雖然在很大程度上提升了我國國有商業(yè)銀行的經(jīng)營效率，但與發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行相比仍然存在很大差距，這種差距也預(yù)示著國有商業(yè)銀行還蘊(yùn)藏著巨大的效率提升空間。鑒于此，本文從宏觀政策、行業(yè)因素及微觀主體三個(gè)方面給出政策建議。

（一）宏觀政策方面

1. 完善和優(yōu)化宏觀金融環(huán)境。 為提升國有商業(yè)銀行的經(jīng)營效率，政府應(yīng)制定科學(xué)合理的宏觀經(jīng)濟(jì)政策，努力優(yōu)化社會信用基礎(chǔ)，營造良好的國內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境。

2. 合理調(diào)整金融結(jié)構(gòu)，優(yōu)化金融資源配置。如加快發(fā)展直接融資市場，減少對間接融資的依賴；加快股份制商業(yè)銀行以及城市商業(yè)銀行的發(fā)展步伐，促進(jìn)金融資源的合理配置；倡導(dǎo)并實(shí)施混業(yè)經(jīng)營，拓展國有商業(yè)銀行業(yè)務(wù)多元化發(fā)展，增強(qiáng)商業(yè)銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。

3. 加強(qiáng)金融監(jiān)管，深化金融體制改革。監(jiān)管部門應(yīng)加強(qiáng)對國有商業(yè)銀行的管理，包括資本充足率的管理、核心資本充足率的管理以及信貸管理等；實(shí)施存款保險(xiǎn)制度，維護(hù)金融安全，防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)；加快利率市場化步伐，逐步深化國內(nèi)金融市場的開放程度。

4. 創(chuàng)造良好的商業(yè)銀行競爭環(huán)境。 政府可以通過降低銀行業(yè)的進(jìn)入壁壘，鼓勵股份制銀行的設(shè)立和并購，提高股份制銀行的市場份額，減少對國有商業(yè)銀行的保護(hù)力度，增大國有商業(yè)銀行的外部競爭壓力，建立競爭性的銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)。另外，政府還應(yīng)制定必要的法律法規(guī)，建立和完善銀行業(yè)市場預(yù)警機(jī)制、危機(jī)救助機(jī)制和退出機(jī)制。

（二）行業(yè)因素方面

1. 優(yōu)化國有商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，提高產(chǎn)權(quán)效率。行政性壟斷是國有商業(yè)銀行效率低下的本質(zhì)原因。打破行政性壟斷，削弱對金融市場準(zhǔn)入的管制，促進(jìn)國有商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)的多元化， 才能從根本上提高國有商業(yè)銀行的效率。

2. 建立科學(xué)的信貸市場機(jī)制， 提高信貸資產(chǎn)配置效率。 國有商業(yè)銀行要著重依據(jù)區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)評級和區(qū)域內(nèi)分行差異優(yōu)勢，合理分配信貸資源，既要對國有大中型企業(yè)提供信貸支持， 也要適時(shí)適量地向民營中小型企業(yè)發(fā)放貸款。另外，還需注重存款負(fù)債與信貸資產(chǎn)期限結(jié)構(gòu)的科學(xué)設(shè)置， 對信貸資產(chǎn)采取多元化安排，提高信貸資產(chǎn)變現(xiàn)能力。

3. 加快銀行業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新。 建立和完善現(xiàn)代化的信息系統(tǒng)，包括業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)、支付清算系統(tǒng)、自主服務(wù)系統(tǒng)、自動化的辦公系統(tǒng)等；加快金融電子化的建設(shè)，實(shí)現(xiàn)金融業(yè)務(wù)處理的電子化、資金劃撥的電子化、信息處理的電子化及交易活動的電子化；積極開發(fā)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)， 實(shí)時(shí)向客戶提供最新的金融產(chǎn)品和服務(wù)；加快對電子貨幣的開發(fā)與運(yùn)用，逐步完善電子貨幣功能的兼容性，為客戶帶來更大的便利。

4. 加快銀行業(yè)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新。 適時(shí)拓展資本業(yè)務(wù)、存款業(yè)務(wù)、資產(chǎn)業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)。資本業(yè)務(wù)創(chuàng)新主要通過發(fā)行中長期債券增加附屬資本。 存款業(yè)務(wù)創(chuàng)新可通過開發(fā)新的存款品種， 為客戶提供更多樣化、更便捷的服務(wù)。資產(chǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，包括提高對企業(yè)的貸款額度，增加對消費(fèi)信貸品種，加大對新貸款形式的運(yùn)用，如銀團(tuán)貸款、并購貸款以及保理等。中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新，包括逐步放開擔(dān)保類業(yè)務(wù)，如備用信用證業(yè)務(wù)、保函業(yè)務(wù)及貸款承諾業(yè)務(wù)等；擴(kuò)大租賃、代理、委托以及投資理財(cái)?shù)葮I(yè)務(wù)的市場份額， 并主動參與到企業(yè)的破產(chǎn)、兼并和重組等業(yè)務(wù)中去。

（三）微觀主體方面

1. 適當(dāng)控制國有商業(yè)銀行自身規(guī)模。2010年以后，隨著中國農(nóng)業(yè)銀行的上市，國有商業(yè)銀行已經(jīng)基本完成了股份制改革，擁有了較大的規(guī)模。在未來的發(fā)展中，國有商業(yè)銀行應(yīng)該適當(dāng)控制規(guī)模，加強(qiáng)對成本的管理，逐步降低營業(yè)費(fèi)用，通過提升資產(chǎn)收益率和資本收益率水平來提高其運(yùn)營效率。

2. 提高國有商業(yè)銀行資產(chǎn)管理質(zhì)量。 國有商業(yè)銀行應(yīng)不斷加強(qiáng)對不良貸款的管理，確立“提高貸款分類準(zhǔn)確性——提足撥備——提升利潤——資本充足率達(dá)標(biāo)”的新思路，加強(qiáng)對不良資產(chǎn)的持續(xù)監(jiān)管，實(shí)時(shí)準(zhǔn)確地對外公布不良資產(chǎn)的變化情況， 規(guī)范不良資產(chǎn)的處置行為，逐步降低不良貸款率。

3. 建立科學(xué)有效的人力資源配置機(jī)制。 國有商業(yè)銀行的人力資源配置格局應(yīng)以“客戶中心型”為導(dǎo)向，拋棄“官本位”的行政思想，建立以責(zé)任、業(yè)務(wù)能力及工作年限為參考的績效評級體系，以聘任制的形式任用各級管理人員以及行內(nèi)員工，利用科學(xué)合理的激勵約束機(jī)制，充分調(diào)動員工工作的積極性，降低經(jīng)營者的道德風(fēng)險(xiǎn)，建立起一支具有高度凝聚力和富有創(chuàng)新精神的人才隊(duì)伍。

參考文獻(xiàn)：

[1]陳剛. 評價(jià)我國商業(yè)銀行生產(chǎn)有效性動態(tài)變化的Malmquist指數(shù)[J]. 決策借鑒，2002（10）：31-35.

[2]黃憲，余丹，楊柳. 我國商業(yè)銀行X效率研究——基于DEA三階段模型的實(shí)證分析[J]. 數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究，2008（7）：80-91.

[3]林炳文. 銀行并購與效率之分析：SFC與DEA方法之比較[J]. 產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究，2004（1）：17-29.

[4]劉星，張建斌. 我國上市商業(yè)銀行成本效率和利潤效率研究[J]. 當(dāng)代財(cái)經(jīng)，2010（3）：61-67.

[5]楊寶臣，劉錚，高春陽. 商業(yè)銀行有效性評價(jià)方法[J]. 管理工程學(xué)報(bào)，1999（1）：13-18.

[6]姚樹潔，馮根福，姜春霞. 中國銀行業(yè)效率的實(shí)證分析[J]. 經(jīng)濟(jì)研究，2004（8）：4-15.

[7]張宗益，吳俊. 銀行效率研究中的前沿分析方法及其比較[J]. 經(jīng)濟(jì)學(xué)動態(tài)，2003（4）：38-40.

[8]趙旭. 國有銀行效率的實(shí)證分析[J]. 經(jīng)濟(jì)科學(xué)，2000（6）：46-50.

[9]鄭錄軍，曹廷求. 我國商業(yè)銀行效率及其影響因素的實(shí)證分析[J]. 金融研究，2005（1）：91-101.

[10]周先平. 商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營效率的全球比較研究——基于三階段DEA的分析[J]. 金融教學(xué)與研究，2009（4）：7-11.

[11]Ali Ataullah and Hang Le，Economic Reforms and Bank Efficiency in Developing Countries： the Case of the Indian Banking Industry，Applied Financial Economics，Taylor and Francis Journals，2006，Vol. 16（9）：653-663.

[12]Berger，A. N，and Humphrey B. Efficiency of Financial Institutions： International Survey and Directions for Future Research，European Journal of Operational Research，1997，98（2）：175 - 212.

[13]Berger，A. N，and Mester，L J. Beyond the Black Box： What Explains Differences in the Efficiencies of Financial Institutions？ Journal of Banking and Finance，1997，21（7）：895 - 947.

[14]Fried，Lovell，Schmidt and Yaisawarng. Accounting for Environmental Effects and Statistical Noise in Data Envelopment Analysis，Journal of Productivity Analysis，2002，17.

[15]Lovell，C. A. Knox，Production Frontiers and Productive Efficiency，in the Measurement of Productive Efficiency： Techniques and Applications，New York： Oxford University Press，1993：3-67.

[16]Maudos，J.，Pastor. Cost and Profit Efficiency in the Spanish Banking Sector（1985-1996）：a Non- parametric Approach，Applied Financial Economics，Taylor and Francis Journals，2003，13（1）：1- 12.

[17]Sathye，Efficiency of Banks in a Developing Economy： the Case of India，European，Journal of Operational Research，2003，Vol1148， 1662-6711.

[18]Sherman，H D，and Gold，F(xiàn). Bank Branch Operating Efficiency： Evaluation with Data Envelopment Analysis，Journal of Banking and Finance，1985，9（2）：279-315.

（責(zé)任編輯、校對：郄彥平）