本刊記者 張宇哲 張曼

一場旨在降低企業(yè)稅收負擔的增值稅改革,誰料對融資租賃業(yè)構成了滅頂之災

2008年12月9日,探討多年的增值稅轉型改革終于出臺。根據(jù)2009年1月1日起實行的《中華人民共和國增值稅暫行條例》(下稱《暫行條例》),全國所有地區(qū)、所有行業(yè)屆時將推行增值稅轉型改革。其核心內容是,允許企業(yè)抵扣新購入設備所含的17%的增值稅。

新稅制顯然有利于刺激企業(yè)加大設備投資。但由于新稅制并未明確適用于融資租賃行業(yè),亦缺少相關配套政策,已引起融資租賃行業(yè)的普遍恐慌。

“按現(xiàn)有的政策,對有資質的融資租賃企業(yè)而言,這無異于滅頂之災?！敝袊馍掏顿Y企業(yè)協(xié)會租賃委員會常務副會長屈延凱說。

融資租賃非常類似銀行或廠商為消費者提供的大宗商品的分期付款,但不同的是引入了出租服務中所有權和使用權分離的特性,要待租賃結束后才將所有權轉移給承租人。這種方式降低了承租人一次性現(xiàn)金支出的壓力。除了飛機、船舶這類特別昂貴的資產(chǎn),有關大企業(yè)多采用融資租賃這種方式,融資租賃業(yè)的大多數(shù)客戶都是中小企業(yè),它在促進廠商產(chǎn)品銷售的同時,也解決了使用設備企業(yè)融資難的問題。在當前經(jīng)濟形勢低迷的情況下,融資租賃本可更有機會發(fā)揮作用。

目前,融資租賃占整個租賃業(yè)30%至40%。有融資租賃資質的租賃公司有以下幾類:一類是由銀監(jiān)會審批和監(jiān)管的5家銀行系金融租賃公司和原來12家金融租賃公司,資產(chǎn)規(guī)模700億元左右,其中銀行系金融租賃公司占比高達71%;另一類是由商務部審批和監(jiān)管的37家廠商背景的內資融資租賃公司,及100家廠商背景的外資租賃公司,如思科、惠普等著名IT廠商均在其中,租賃資產(chǎn)規(guī)模不到800億元。此外,還有數(shù)千家在工商機構注冊成立的無融資租賃資質的租賃公司。

如果通過融資租賃方式添置固定資產(chǎn)不能抵扣增值稅,無疑增加了企業(yè)的采購成本,企業(yè)將不再選擇此種方式購置設備,這對中國原本薄弱的融資租賃行業(yè)無疑是致命打擊;同時,也打破了原有的市場秩序——按照原有稅收政策,無融資租賃資質的租賃公司開展融資租賃業(yè)務時仍可以抵扣增值稅,這意味著原本具備資質的租賃公司反而被排斥出局。

據(jù)《金融實務》記者了解,財政部、國家稅務總局正在緊鑼密鼓地制定增值稅轉型實施細則,融資租賃已被納入考慮范圍;銀監(jiān)會已經(jīng)召集有關金融租賃公司研討稅收問題帶來的影響和改進意見,中國外商投資企業(yè)協(xié)會租賃業(yè)委員會也正在積極提供建議方案,如何為融資租賃業(yè)爭取到合理政策。

來自銀監(jiān)會的數(shù)據(jù)顯示,目前租賃業(yè)的滲透率約4%,雖較2005年的1.3%有大幅增長,但遠不及美國的30%,租賃業(yè)的發(fā)展仍有待改善。而中國稅收、財務會計、物權登記等基本制度的不健全,也使得融資租賃業(yè)的發(fā)展步履維艱。

稅負不均

早在2004年和2007年,東北和中部六省已進行擴大增值稅抵扣范圍的改革試點。在東北地區(qū)的試點適用于八個行業(yè),有裝備制造業(yè)、石油化工業(yè)、冶金業(yè)、船舶制造業(yè)、汽車制造業(yè)、農產(chǎn)品加工業(yè)、軍品工業(yè)和高新技術產(chǎn)業(yè),均是適合融資租賃的行業(yè)。但因當時東北和中部地區(qū)涉及融資租賃業(yè)務機構少、規(guī)模小,比如東北地區(qū)僅有一家具有融資租賃資質的租賃公司(但業(yè)務主要在北京地區(qū)),這一矛盾并沒有引起業(yè)內及財稅部門的關注。

融資租賃是指具有融資性質和所有權轉移特點的設備租賃業(yè)務。即出租人根據(jù)承租人所要求的規(guī)格、型號、性能等條件,購入設備租賃給承租人,合同期內設備所有權屬于出租人,承租人只擁有使用權,合同期滿付清租金后,承租人有權按殘值購入設備,以擁有設備的所有權。

屈延凱告訴《金融實務》記者,此前試點地區(qū)對融資租賃業(yè)務流轉稅適用政策的有關規(guī)定有些不明確。

此前擴大增值稅抵扣范圍的有關暫行辦法規(guī)定:“通過融資租賃方式取得的固定資產(chǎn),出租方按照《國家稅務總局關于融資租賃業(yè)務征收流轉稅問題的通知》的規(guī)定繳納增值稅?！?/p>

目前具有資質的融資租賃公司執(zhí)行的是2003年的財稅政策,就融資租賃的收入扣除相應設備成本的余額交納營業(yè)稅。按《國家稅務總局關于融資租賃業(yè)務征收流轉稅問題的通知》的規(guī)定,有資質的融資租賃公司“無論融資租賃的貨物的所有權是否轉讓給承租方,均征收營業(yè)稅,不征收增值稅”。

《暫行條例》卻規(guī)定:“其他單位從事的融資租賃業(yè)務,租賃的貨物的所有權轉讓給承租方,征收增值稅,不征收營業(yè)稅?！?/p>

這意味著,按照新稅制,無資質的內資租賃公司,在開展融資性租賃業(yè)務時,可以進行17%的增值稅抵扣,但有融資租賃資質的租賃公司卻無法抵扣。

對此,屈延凱認為:“不同性質的企業(yè)做的相同性質的交易,應該適用相同稅種;其中存在稅負不平等的問題,應該統(tǒng)一稅負?！?/p>

客戶流失

更致命的是,上述規(guī)定顯然將使原本具有資質的融資租賃公司客戶流失顯著。

以一家企業(yè)購買1000萬元人民幣的機械設備為例。企業(yè)通過融資租賃方式分三年購買,除了每年繳納300多萬元的租金和其他服務費用,還要繳納17%的增值稅。

“如果企業(yè)以銀行貸款或直接購買這批生產(chǎn)設備,一次性繳納全部費用,但因可享受增值稅抵扣,整體的購置成本將節(jié)約近兩成,企業(yè)自然要考慮是不是啟用融資租賃,改用其他融資方式?！敝新?lián)重工科技發(fā)展股份有限公司融資租賃事業(yè)部總經(jīng)理萬鈞向《金融實務》記者介紹。

一家外資廠商背景的財務經(jīng)理對此亦表示憂慮:“在新政策下,我們最直接的反應恐怕是不得不減少在中國最終用戶的份額了。如果融資租賃不能抵扣增值稅,終端客戶不會愿意再用,融資就會有困難;如果我們轉而為供應商融資,那么風險控制會是另一個問題?！?/p>

萬鈞援引澳大利亞的例子稱,上個世紀80年代中期,澳大利亞將企業(yè)采取融資租賃方式取得的設備,由原來的增值稅一次性抵扣改為按租金分期抵扣,這與中國的新稅制不允許融資租賃抵扣增值稅的規(guī)定相比,還不算嚴重。但即便如此,該國的融資租賃行業(yè)立即遭到嚴重打擊,1986年-1989年,澳大利亞租賃滲透率由33%陡降至20%,大量業(yè)務轉向銀行按揭或分期付款方式。

為了留住客戶,融資租賃公司也可以選擇先為客戶承擔這增加的17%的采購成本,但以目前融資租賃本身利潤率,根本無力承擔。金融學會租賃委員會高級顧問裘企陽對此算了一筆賬,以2003年業(yè)績遠遠優(yōu)于其他金融租賃公司的浙江金融租賃公司為例,該公司2003年末的資產(chǎn)56.19億元,稅前利潤是6182.14萬元。也就是說,業(yè)績遙遙領先的融資租賃機構,其資產(chǎn)稅前利潤率也只有13.35%,如果為客戶承擔17%的成本,當年虧損立現(xiàn)。

對此棘手難題,中國外商投資企業(yè)協(xié)會租賃委員會最終形成的討論方案建議:當承租人通過融資租賃添置的固定資產(chǎn),可以憑供貨廠商開給租賃公司的增值稅專用發(fā)票作為進項稅進行抵扣,而融資租賃公司自身仍執(zhí)行現(xiàn)行營業(yè)稅政策。

物權風險

上述方案解決了承租人增值稅抵扣的問題。不過,業(yè)內人士又有新的擔心:在中國物權登記制度不完善的情況下,租賃公司也會面臨喪失物權控制的風險。

“過去有位承租方客戶拿了我們的設備發(fā)票,轉手把設備賣了。這是血的教訓?！币晃粯I(yè)內人士稱。

融資租賃登記制度是在融資租賃行業(yè)需要完善的諸多制度之一,融資租賃項下的客戶本身就存在虛假占有資產(chǎn)現(xiàn)象。融資租賃期間,承租人盡管不享有所有權卻占有租賃物,由于客戶持有發(fā)票則可能違背出租人意愿越權處置租賃物,如將租賃物轉讓給善意第三方或將租賃物用于擔保等,這一直是融資租賃行業(yè)存在的一大潛在風險。

目前中國缺少動產(chǎn)的登記制度。中國的動產(chǎn)沒有專門的登記制度,而是附著在抵押、擔保登記上面。

據(jù)悉,央行征信中心正在依托應收賬款質押登記公示系統(tǒng)建立融資租賃登記公示系統(tǒng),其主要作用是公開披露利害關系人在特定財產(chǎn)上可能存在的權利,并依此確立在同一財產(chǎn)上的多個權利發(fā)生沖突時的受償順序。不過,業(yè)內資深專家沙泉認為,這些都是側重債權環(huán)節(jié)的登記,還不能解決全部問題。

沙泉建議,當務之急是建立權益登記制度,避免租賃資產(chǎn)被租賃公司售出后,又被轉賣多家。在不少發(fā)達市場經(jīng)濟國家,為處理所有權和使用權分離問題,通常會設立權益登記制度,保障優(yōu)先登記者的有限處分權。融資租賃登記在物權設立初始就把所有權登記在出資人身上,比抵押權更有法律保障力度,不僅可以保護出租人和承租人的權利,也能為司法審判提供可靠證據(jù)。

中國惟一比較成熟的物權登記制度是飛機,包括所有權登記、占有權登記、抵押登記和優(yōu)先登記。不管是誰出資購買,只要參與了后面的交易環(huán)節(jié),就可以按法定順序登記所有權。

沙泉認為,如果實行了這項制度,增值稅專用發(fā)票就可以直接開給承租人,目前的問題也就迎刃而解了。■