摘 要：創(chuàng)新是發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的核心驅(qū)動力，而新質(zhì)生產(chǎn)力本質(zhì)又是綠色生產(chǎn)力，因此，提升企業(yè)綠色創(chuàng)新水平和能力，對于加快形成和發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力具有重要意義。政府綠色研發(fā)補(bǔ)貼雖有降低企業(yè)綠色研發(fā)成本的作用，但由于存在信息不對稱以及缺乏有效監(jiān)督等問題，企業(yè)在利益最大化導(dǎo)向下呈現(xiàn)綠色研發(fā)創(chuàng)新扭曲效應(yīng)和行為，進(jìn)而導(dǎo)致政府綠色研發(fā)補(bǔ)貼在促進(jìn)企業(yè)綠色研發(fā)創(chuàng)新中的作用具有不確定性。研究引入國家審計(jì)治理，可以通過監(jiān)督和激勵(lì)的雙重作用對“扭曲”進(jìn)行糾正，從而提升政府綠色研發(fā)補(bǔ)貼效率。在此理論分析的基礎(chǔ)上，以2008—2019年中央企業(yè)控股上市公司為研究對象，采用多時(shí)點(diǎn)DID方法開展實(shí)證研究，結(jié)果發(fā)現(xiàn)：單純的政府綠色研發(fā)補(bǔ)貼并不能顯著促進(jìn)企業(yè)綠色創(chuàng)新，納入國家審計(jì)則可顯著強(qiáng)化綠色研發(fā)補(bǔ)貼在促進(jìn)企業(yè)綠色創(chuàng)新中的作用。上述結(jié)論在各種穩(wěn)健性檢驗(yàn)下已然成立。國家審計(jì)產(chǎn)生的上述促進(jìn)機(jī)制，主要通過監(jiān)督和激勵(lì)兩個(gè)渠道實(shí)現(xiàn)。理論假設(shè)通過了較好的邏輯一致性計(jì)量檢驗(yàn)。進(jìn)一步提升政府綠色研發(fā)補(bǔ)貼效率，助力企業(yè)綠色化轉(zhuǎn)型發(fā)展，需要進(jìn)一步強(qiáng)化和完善國家審計(jì)治理機(jī)制。

關(guān)鍵詞：綠色創(chuàng)新；綠色研發(fā)補(bǔ)貼；國家審計(jì)；新質(zhì)生產(chǎn)力；多時(shí)點(diǎn)DID

中圖分類號：F239.44 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

0" " 引言

推動經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展綠色化、低碳化是實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵。新質(zhì)生產(chǎn)力就是綠色生產(chǎn)力。因此，如何推動企業(yè)綠色創(chuàng)新，是新質(zhì)生產(chǎn)力形成和發(fā)展的重要影響因素。眾所周知，在以往經(jīng)濟(jì)高速增長階段，由于對自然環(huán)境負(fù)效應(yīng)的重視不夠，導(dǎo)致在取得經(jīng)濟(jì)增長奇跡的同時(shí)，也給自然環(huán)境帶來了諸多不可逆的損害。當(dāng)前，中國經(jīng)濟(jì)增長進(jìn)入了高質(zhì)量發(fā)展階段，綠色創(chuàng)新已經(jīng)成為工業(yè)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級的必然選擇，從市場經(jīng)濟(jì)微觀主體的角度來看，企業(yè)創(chuàng)新是實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的重要途徑。需要指出的是，企業(yè)創(chuàng)新活動不確定性高，投入資金持續(xù)時(shí)間長且不可分割，以及創(chuàng)新過程中存在信息不對稱等問題，會使得企業(yè)創(chuàng)新面臨較高的風(fēng)險(xiǎn)，而打擊企業(yè)創(chuàng)新的積極性。新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)派認(rèn)為，企業(yè)創(chuàng)新的高風(fēng)險(xiǎn)和正外部性會帶來市場失靈，而解決外部性問題需要政府干預(yù)。這為國家投入財(cái)政資金，補(bǔ)貼企業(yè)研發(fā)投入提供了理論依據(jù)。然而，現(xiàn)有研究對于財(cái)政補(bǔ)貼是否能夠促進(jìn)企業(yè)綠色研發(fā)投入尚未形成統(tǒng)一的觀點(diǎn)和認(rèn)識。部分學(xué)者研究認(rèn)為，政府補(bǔ)貼對企業(yè)綠色研發(fā)創(chuàng)新具有積極作用。解學(xué)梅等［1］認(rèn)為，政府綠色研發(fā)補(bǔ)貼降低了企業(yè)購買新設(shè)備、更換環(huán)保材料和培養(yǎng)專業(yè)人才的成本，從而有助于提升企業(yè)綠色研發(fā)創(chuàng)新能力；張文卿等［2］認(rèn)為，政府補(bǔ)貼發(fā)揮了信號功能，降低了企業(yè)融資成本，有利于企業(yè)吸引相關(guān)人才及綠色研發(fā)。與諸如上述文獻(xiàn)研究不同的是，也有學(xué)者通過實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，政府補(bǔ)貼并不必然帶來企業(yè)綠色研發(fā)創(chuàng)新能力的提高，甚至?xí)霈F(xiàn)抑制作用。例如，黎文靖等［3］認(rèn)為，政府綠色補(bǔ)貼給企業(yè)帶來的關(guān)系和后續(xù)補(bǔ)貼等好處會增加企業(yè)短視行為；張璇等［4］認(rèn)為，企業(yè)尋租過程中的尋租成本，可能會間接增加研發(fā)的成本，擠壓研發(fā)投入。

可見，政府綠色研發(fā)補(bǔ)貼是否能夠促進(jìn)綠色研發(fā)投入，由于不同學(xué)者研究的視角、研究的方法和研究的對象等的不同，所得到的研究結(jié)論和觀點(diǎn)可能迥異?；诂F(xiàn)有文獻(xiàn)研究發(fā)現(xiàn)，政府綠色研發(fā)補(bǔ)貼對企業(yè)綠色創(chuàng)新的促進(jìn)作用具有不確定性，實(shí)踐中仍然需要具體問題具體分析。實(shí)際上，究其原因，產(chǎn)生“不確定性”問題的根源在于企業(yè)對創(chuàng)新補(bǔ)貼資金的獲取和利用行為是否“合規(guī)”。理論上說，“合規(guī)”的企業(yè)行為能夠更好地發(fā)揮創(chuàng)新補(bǔ)貼的積極作用，而“不合規(guī)”的企業(yè)行為，則會扭曲創(chuàng)新補(bǔ)貼的根本宗旨和目標(biāo)。由此提出一個(gè)問題：政府創(chuàng)新補(bǔ)貼作為彌補(bǔ)市場“失靈”的一種重要手段，如何確保創(chuàng)新補(bǔ)貼能夠被企業(yè)合規(guī)使用，從而達(dá)到真正推進(jìn)企業(yè)綠色創(chuàng)新的根本目的。

中國式現(xiàn)代化是中國共產(chǎn)黨領(lǐng)導(dǎo)的社會主義現(xiàn)代化。顯然，作為全面建設(shè)社會主義現(xiàn)代化國家首要任務(wù)的高質(zhì)量發(fā)展，離不開中國共產(chǎn)黨的領(lǐng)導(dǎo)和推進(jìn)。國家審計(jì)作為中國共產(chǎn)黨領(lǐng)導(dǎo)下的國家監(jiān)督與治理體系中的重要組成部分，有權(quán)對政府財(cái)政補(bǔ)貼的發(fā)放以及被補(bǔ)貼對象是否按照程序和規(guī)定合理使用補(bǔ)貼資金進(jìn)行審計(jì)，并對被補(bǔ)貼對象使用補(bǔ)貼后產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)效益和社會效益進(jìn)行審計(jì)。這就為破解上述提出的問題提供了可能的答案，或者由此提出的一個(gè)更為有趣的問題：國家審計(jì)是否能夠充分發(fā)揮監(jiān)督與激勵(lì)作用，從而促進(jìn)企業(yè)合理運(yùn)用綠色研發(fā)補(bǔ)貼，推動企業(yè)綠色創(chuàng)新。遺憾的是，針對這一重要命題的研究，目前還缺乏專文探討。雖然已有研究大多肯定了國家審計(jì)促進(jìn)宏觀層面和微觀層面上高質(zhì)量發(fā)展的積極作用，比如國家審計(jì)對經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的積極促進(jìn)作用［5］、對公共服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展的促進(jìn)作用［6］、對營商環(huán)境高質(zhì)量發(fā)展的促進(jìn)作用［7］、對國有企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展［8］和國有企業(yè)創(chuàng)新質(zhì)量［9］的積極促進(jìn)作用等，但是針對國家審計(jì)治理可能具有的提升綠色研發(fā)補(bǔ)貼效率作用的問題，尚缺乏專文探討。

鑒于此，本研究著重探討國家審計(jì)對于政府綠色研發(fā)補(bǔ)貼效率的影響，以揭示其在助力新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展中的作用和貢獻(xiàn)。一方面，考慮到國家審計(jì)的企業(yè)范圍主要發(fā)生在國有企業(yè)，民營企業(yè)通常不屬于國家審計(jì)范圍；另一方面，考慮到國有企業(yè)在黨和國家事業(yè)發(fā)展全局中具有重要戰(zhàn)略地位，要增強(qiáng)微觀主體活力，發(fā)揮國有企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新中的積極作用，其中包括推動綠色創(chuàng)新也需要進(jìn)一步發(fā)揮國有企業(yè)的引領(lǐng)作用。此外，現(xiàn)有研究認(rèn)為，國有企業(yè)往往存在壟斷和低效等問題［10-11］，因此更容易導(dǎo)致前文提出的“不確定性”問題?；谏鲜隹紤]，本研究將研究對象集中在國有企業(yè)層面，所得研究結(jié)論更具有針對性和啟發(fā)意義。與現(xiàn)有文獻(xiàn)相比，本研究可能的邊際貢獻(xiàn)在于：第一，在研究視角上，從國家審計(jì)治理的特定角度，探討政府綠色研發(fā)補(bǔ)貼的創(chuàng)新效率；第二，在研究內(nèi)容上，不僅關(guān)注國家審計(jì)治理是否提升了政府綠色研發(fā)補(bǔ)貼的創(chuàng)新效率，而且還力圖揭示其中可能的作用機(jī)制；第三，在政策啟示上，基于提升綠色補(bǔ)貼創(chuàng)新效率，從而推動綠色化高質(zhì)量發(fā)展的現(xiàn)實(shí)需要，為加強(qiáng)國家審計(jì)外部監(jiān)督制度提供理論依據(jù)。

1" " 理論分析和研究假設(shè)

由于將研究對象聚焦在國有企業(yè)層面，因此，在理論上探討國家審計(jì)治理如何影響政府綠色研發(fā)補(bǔ)貼效率，從而揭示其可能蘊(yùn)含的推動新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的作用，同樣著重從國有企業(yè)的角度進(jìn)行分析。后文的理論分析之所以側(cè)重于國有企業(yè)層面，主要是因?yàn)閲衅髽I(yè)與民營企業(yè)既有相同的一面，也有不同的地方，其特殊性在于其兼具政治與經(jīng)濟(jì)的雙重身份。正如已有研究指出，國有企業(yè)與民營企業(yè)同是市場經(jīng)濟(jì)的微觀主體，但也有不同的價(jià)值取向和行為特點(diǎn)［12］。

作為市場經(jīng)濟(jì)中的微觀主體，國有企業(yè)在創(chuàng)新過程中同樣既要評估創(chuàng)新收益，也要考慮創(chuàng)新成本和預(yù)算約束。從降低創(chuàng)新成本和緩解預(yù)算約束的角度來看，政府給予企業(yè)綠色研發(fā)補(bǔ)貼，一方面可直接緩解企業(yè)的現(xiàn)金流壓力，從而降低企業(yè)的創(chuàng)新成本；另一方面還具有信號傳遞以及聲譽(yù)保障的作用，從而有利于企業(yè)在金融市場融資，降低企業(yè)融資成本。這一點(diǎn)，猶如當(dāng)前國內(nèi)各地區(qū)推動的生態(tài)環(huán)境導(dǎo)向開發(fā)模式（EOD）試點(diǎn)項(xiàng)目一樣，能夠“入庫”的更容易在金融市場獲得融資，本質(zhì)就是“信號傳遞”“名譽(yù)背書”的正向作用?？巳R爾（Kleer）等［13］的研究證實(shí)了這一點(diǎn)。然而，降低成本只是一方面，能否真正推動企業(yè)進(jìn)行綠色研發(fā)創(chuàng)新，還取決于收益評估。在缺乏有效監(jiān)督等情況下，綠色研發(fā)補(bǔ)貼的收益并不僅限于綠色創(chuàng)新收益，也可能被挪作他用而獲取其他收益。從這一意義上來說，政府綠色研發(fā)補(bǔ)貼是否有利于企業(yè)綠色研發(fā)創(chuàng)新，值得進(jìn)一步討論。特別是由于存在信息不對稱的問題，政府并不清楚企業(yè)的真實(shí)情況，因此，在缺乏有效監(jiān)督等條件下，考慮到創(chuàng)新項(xiàng)目存在高風(fēng)險(xiǎn)性、投入不一定能帶來預(yù)期回報(bào)等情況，企業(yè)既有能力也有動機(jī)隱瞞政府綠色研發(fā)補(bǔ)貼的真實(shí)去向。由于企業(yè)與政府間的信息不對稱，部分企業(yè)為了追求短期利益最大化，將財(cái)政補(bǔ)貼用于一般生產(chǎn)活動。王旭等［14］研究發(fā)現(xiàn)，政府補(bǔ)貼會增加高管盈營利動機(jī)，企業(yè)高管更傾向于將資金投入營利性投資而非前景不明的創(chuàng)新投資?？傊M管政府綠色研發(fā)補(bǔ)貼具有創(chuàng)新成本下降效應(yīng)，但在缺乏有效監(jiān)督和激勵(lì)機(jī)制、利益最大化導(dǎo)向下，綠色研發(fā)補(bǔ)貼在利用上也會存在扭曲效應(yīng)，進(jìn)而對綠色研發(fā)創(chuàng)新產(chǎn)生“不確定性”影響。

如果說上述作用原理對于任何微觀經(jīng)濟(jì)主體均成立的話，那么國有企業(yè)與一般民營企業(yè)的不同，還決定了國有企業(yè)在面對政府綠色研發(fā)補(bǔ)貼時(shí)可能還有特殊行為和目標(biāo)導(dǎo)向。眾所周知，與民營企業(yè)相比，國有企業(yè)同時(shí)還是政治實(shí)體?，F(xiàn)行制度安排下，政府擁有財(cái)政補(bǔ)貼的自由裁量權(quán)，而這種自由裁量權(quán)實(shí)際上為“權(quán)力尋租”以及高管舞弊提供了空間。與此同時(shí)，國有企業(yè)高管受到政治晉升激勵(lì)和企業(yè)經(jīng)營的經(jīng)濟(jì)激勵(lì)，如果高管的精力有限，不得不在滿足政治激勵(lì)和經(jīng)濟(jì)激勵(lì)中作出選擇，那么國有企業(yè)高管的行為選擇無疑會影響到政府綠色研發(fā)補(bǔ)貼的獲取及其使用問題。鄭志剛等［15］的研究發(fā)現(xiàn)，國有企業(yè)高管往往將國企任職經(jīng)歷當(dāng)作政治晉升的跳板；溫軍等［16］的研究則進(jìn)一步指出，無論國有企業(yè)高管在第一期的創(chuàng)新收益如何，都不會影響到國有企業(yè)高管的去留。這也就意味著，國有企業(yè)高管受到政治晉升激勵(lì)的影響，在創(chuàng)新過程中未必會專注于創(chuàng)新本身，反而可能會專注于追求獲獎(jiǎng)而非企業(yè)創(chuàng)新成果。在綠色創(chuàng)新成為高質(zhì)量發(fā)展重要內(nèi)容的大背景下，高管完全有利用綠色創(chuàng)新項(xiàng)目來為自己獲取政績的動力。特別是高管政治晉升的窗口期是有限的，而綠色創(chuàng)新項(xiàng)目又是一個(gè)周期長、回報(bào)不明確的項(xiàng)目。在獲取政府綠色研發(fā)補(bǔ)貼并將之作為政績宣傳一番后，將項(xiàng)目擱置從而使得補(bǔ)貼資金閑置或是被挪作他用，是完全有可能的。此外，部分企業(yè)高管因?yàn)槟挲g或是其他因素，發(fā)現(xiàn)自身晉升無望時(shí)會選擇消極怠工，缺乏進(jìn)行創(chuàng)新活動的積極性。可見，利益最大化導(dǎo)向下高管在利用政府綠色研發(fā)補(bǔ)貼上會產(chǎn)生進(jìn)一步扭曲效應(yīng)。由此，筆者提出假設(shè)：

H1：政府綠色研發(fā)補(bǔ)貼對于國有企業(yè)綠色創(chuàng)新沒有顯著促進(jìn)作用。

需要指出的是，上述分析所得的結(jié)論，是在對政府綠色研發(fā)補(bǔ)貼資金使用缺乏有效監(jiān)督和激勵(lì)條件下推導(dǎo)出來的。國家審計(jì)是黨和國家監(jiān)督體系的重要組成部分，是國有企業(yè)外部監(jiān)管的重要手段之一。引入國家審計(jì)治理后，能夠?qū)ι鲜雠で?yīng)和行為進(jìn)行有效糾正，從而有助于企業(yè)更好地發(fā)揮政府綠色研發(fā)補(bǔ)貼的使用效率。具體而言，國家審計(jì)主要從監(jiān)督和激勵(lì)兩個(gè)方面糾正創(chuàng)新收益扭曲，從而對于企業(yè)綠色研發(fā)創(chuàng)新產(chǎn)生正向促進(jìn)作用。

第一，從國家審計(jì)的監(jiān)督作用來看。國家審計(jì)在國有企業(yè)治理過程中能夠發(fā)揮經(jīng)濟(jì)監(jiān)督的作用。一方面，國家審計(jì)有利于規(guī)避由于信息不對稱帶來的國有企業(yè)在獲取補(bǔ)貼后存在的道德風(fēng)險(xiǎn)問題，包括前文所述企業(yè)將補(bǔ)貼資金挪作他用的問題。審計(jì)署通過財(cái)政收支審計(jì)，對國有企業(yè)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)監(jiān)督并將結(jié)果向公眾披露，披露出來的信息，很有可能引起外部媒體或監(jiān)管部門的注意，從而緩解信息不對稱的問題，促使國有企業(yè)合理使用補(bǔ)貼資金，促進(jìn)企業(yè)綠色研發(fā)投入。另一方面，國家審計(jì)通過經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)、離任審計(jì)、資源環(huán)境審計(jì)等方式，既減少了國有企業(yè)高管獲取財(cái)政補(bǔ)貼過程中的舞弊空間，也為國有企業(yè)高管在獲取財(cái)政補(bǔ)貼后不作為增加了政治風(fēng)險(xiǎn)。此外，綠色創(chuàng)新作為新階段高質(zhì)量發(fā)展的重要維度之一，國有企業(yè)高管也存在利用綠色創(chuàng)新項(xiàng)目蹭熱點(diǎn)、申補(bǔ)貼、造輿論，以增加自己政治晉升的籌碼，而國家審計(jì)中的經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)、離任審計(jì)等，在遏制國有企業(yè)高管搞面子工程動機(jī)方面能否發(fā)揮積極作用，一定程度上決定了其能否糾正高管利用政府綠色研發(fā)補(bǔ)貼資金中的創(chuàng)新收益扭曲問題。

第二，從國家審計(jì)的激勵(lì)作用來看。國家審計(jì)在國有企業(yè)治理過程中能夠發(fā)揮政治激勵(lì)的作用。更高的風(fēng)險(xiǎn)容忍程度有利于企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新［17］。而綠色創(chuàng)新項(xiàng)目作為新興熱點(diǎn)項(xiàng)目，前景廣闊的同時(shí)也意味著風(fēng)險(xiǎn)較大。國家審計(jì)并不僅僅是對國有企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行審計(jì)，同時(shí)還會對國有企業(yè)高管個(gè)人進(jìn)行經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)，并且國有企業(yè)高管經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)的結(jié)果也可以在《中國審計(jì)年鑒》中查到。按照《黨政主要領(lǐng)導(dǎo)干部和國有企事業(yè)單位主要領(lǐng)導(dǎo)人員經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)規(guī)定》第四十三條規(guī)定，經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)過程中發(fā)現(xiàn)的國有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)干部在改革創(chuàng)新探索中的失誤和錯(cuò)誤，可以免責(zé)或從輕定責(zé)，以保護(hù)領(lǐng)導(dǎo)干部從事創(chuàng)新活動的積極性。并且，審計(jì)署經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)結(jié)果也同樣能成為國有企業(yè)高管政治晉升的依據(jù)。因此，經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)既是對國有企業(yè)高管的監(jiān)督，同時(shí)對創(chuàng)新活動和行為也能起到保護(hù)的作用，提高國有企業(yè)高管的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，進(jìn)一步起到糾正創(chuàng)新收益導(dǎo)向下的創(chuàng)新行為扭曲問題的作用。

基于國家審計(jì)對扭曲效應(yīng)和行為具有的監(jiān)督和激勵(lì)的雙重作用，提出如下假設(shè)：

H2：國家審計(jì)有助于強(qiáng)化政府綠色創(chuàng)新補(bǔ)貼在促進(jìn)企業(yè)綠色創(chuàng)新中的作用；

H3：國家審計(jì)通過監(jiān)督作用提升政府綠色研發(fā)補(bǔ)貼效率，促進(jìn)企業(yè)綠色創(chuàng)新；

H4：國家審計(jì)通過激勵(lì)作用提升政府綠色研發(fā)補(bǔ)貼效率，促進(jìn)企業(yè)綠色創(chuàng)新。

2" " 研究設(shè)計(jì)和樣本選擇

2.1" "樣本選擇和數(shù)據(jù)來源

本研究選取2008—2019年滬深A(yù)股國有上市公司作為總樣本，并剔除金融行業(yè)上市公司。對于實(shí)驗(yàn)組樣本，則根據(jù)2010—2017年《中國審計(jì)年鑒》中的中央企業(yè)審計(jì)結(jié)果公告，手工整理識別出中央控股的國有企業(yè)上市公司。除實(shí)驗(yàn)組外的國有企業(yè)上市公司作為控制組。本研究數(shù)據(jù)除國家審計(jì)數(shù)據(jù)以外均來源于CSMAR數(shù)據(jù)庫。

2.2" "模型和變量

通常而言，衡量企業(yè)綠色創(chuàng)新可以從投入和產(chǎn)出兩個(gè)方面進(jìn)行，前者的表征指標(biāo)通常為綠色創(chuàng)新投入（GR），后者的表征指標(biāo)通常采用企業(yè)的綠色創(chuàng)新專利（GP）。本研究也采用慣常做法，即分別從企業(yè)綠色創(chuàng)新投入和企業(yè)綠色創(chuàng)新產(chǎn)出兩個(gè)角度考察企業(yè)綠色創(chuàng)新，據(jù)此構(gòu)建計(jì)量模型（1）和（2），以實(shí)證檢驗(yàn)政府綠色研發(fā)補(bǔ)貼和國家審計(jì)治理對企業(yè)綠色創(chuàng)新的現(xiàn)實(shí)影響。

[ln GR=β0+β1ln Sub+β2Vaudit+β3ln Sub×Vaudit+β4Tsize+β5Cconent+β6（TROA）+β7TAssLia+β8Age+γQindustry+δAyear+ε]，" " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " nbsp;（1）

[（NGP）=β0+β1ln Sub+β2Vaudit+β3ln Sub×Vaudit+β4Tsize+β5Cconent+β6（TROA）+β7TAssLia+β8Age+γ Qindustry+δAyear+ε]，" " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " （2）

式中，[ln GR]為企業(yè)綠色創(chuàng)新投入（GR）的自然對數(shù)，[（NGP）]為企業(yè)綠色創(chuàng)新專利（GP）申請數(shù)量，[Vaudit]為國家審計(jì)（Audia）虛擬變量，審計(jì)署入駐企業(yè)前設(shè)為0，入駐年份及以后取為1。Sub代表政府綠色研發(fā)補(bǔ)貼（SUB），采用自然對數(shù)表示ln Sub，參考現(xiàn)有研究并通過對關(guān)鍵詞的篩選獲得綠色補(bǔ)貼數(shù)據(jù)。由于數(shù)據(jù)缺失的原因，鑒于企業(yè)綠色投資有利于促進(jìn)企業(yè)加大清潔技術(shù)的創(chuàng)新，本研究將上市公司綠色投資作為綠色研發(fā)投入的代理變量，并參考張琦等［18］的做法采用文本分析法將上市公司年報(bào)納入在建工程項(xiàng)目明細(xì)中，與環(huán)境相關(guān)支出加總得到企業(yè)綠色研發(fā)投入變量。ln [Sub×Vaudit]為國家審計(jì)與政府綠色研發(fā)補(bǔ)貼的自然對數(shù)的交乘項(xiàng)。此項(xiàng)為正即意味著國家審計(jì)提升了研發(fā)補(bǔ)貼效率，促進(jìn)企業(yè)綠色創(chuàng)新投入。此外，本研究還選取了如下控制變量：企業(yè)規(guī)模（Size），采用企業(yè)總資產(chǎn)的自然對數(shù)（Tsize）表示；資產(chǎn)負(fù)債率（TAssLia），采用企業(yè)總負(fù)債/總資產(chǎn)表示；企業(yè)年齡（Age），采用企業(yè)成立時(shí)間至樣本期間的2019年時(shí)間段Age表示；股權(quán)集中度（Cconent），采用企業(yè)第一大股東占比來表示；資產(chǎn)收益率（TROA），采用企業(yè)營業(yè)利潤/總資產(chǎn)表示。變量的具體說明見表1。同時(shí)，模型控制了行業(yè)效應(yīng)和時(shí)間效應(yīng)。

3" " 實(shí)證結(jié)果和分析

3.1" "描述性統(tǒng)計(jì)

表2匯報(bào)了對于主要變量的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果，其中公司規(guī)模（Tsize）的平均值為22.17，企業(yè)成立至2019年（Age）的平均值為22.30，資產(chǎn)負(fù)債率（TAssLia）的平均值為0.339，資產(chǎn)收益率（TROA）的平均值為0.037，第一大股東持股比率（Cconent）為30.63%。值得注意的是，綠色創(chuàng)新投入的自然對數(shù)（ln GR）的平均數(shù)為16.11，中位數(shù)為16.089，意味著半數(shù)以上的企業(yè)綠色研發(fā)投入小于平均值，而綠色研發(fā)補(bǔ)貼的自然對數(shù)（ln Sub）的平均數(shù)為12.910，中位數(shù)為13.042，這說明半數(shù)以上國有企業(yè)獲得的研發(fā)補(bǔ)貼都高于平均值。

3.2" "基準(zhǔn)回歸結(jié)果

為了探討國家審計(jì)是否能夠強(qiáng)化綠色研發(fā)補(bǔ)貼效率，本研究采用多時(shí)點(diǎn)DID方法對假設(shè)進(jìn)行檢驗(yàn)，回歸結(jié)果見表3。先對全樣本進(jìn)行基準(zhǔn)回歸，表3第（1）和第（3）列匯報(bào)的結(jié)果是還沒有被納入國家審計(jì)治理時(shí)的估計(jì)結(jié)果，從中可見，無論是從企業(yè)創(chuàng)新投入角度來看，還是從企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的角度來看，政府綠色研發(fā)補(bǔ)貼都沒有產(chǎn)生顯著的促進(jìn)作用，前文理論假設(shè)H1得到了初步驗(yàn)證。而在加入ln Sub×Vaudit交乘項(xiàng)后，表3第（1）和第（3）列匯報(bào)的結(jié)果表明，其系數(shù)估計(jì)值分別為0.205和0.541，說明引入國家審計(jì)，能夠很好地強(qiáng)化政府綠色研發(fā)補(bǔ)貼的作用，促進(jìn)了企業(yè)綠色創(chuàng)新，前文理論假設(shè)H2得到了初步驗(yàn)證。

3.3" "穩(wěn)健性檢驗(yàn)

通常審計(jì)署進(jìn)駐企業(yè)進(jìn)行審計(jì)后會在下一年度公布審計(jì)結(jié)果，而審計(jì)結(jié)果的公布往往能夠引起外部的持久關(guān)注。因此，為了驗(yàn)證回歸結(jié)果的穩(wěn)健性，筆者參考了 潘孝珍等［19］的做法，對國家審計(jì)變量做一階滯后并構(gòu)造交互項(xiàng)再次回歸，具體結(jié)果匯報(bào)于表4。由表4第（1）和第（2）列匯報(bào)的結(jié)果可知，不僅是在審計(jì)署入駐年份，而且在審計(jì)署發(fā)布報(bào)告的下一個(gè)年度，國家審計(jì)都能顯著加強(qiáng)政府研發(fā)補(bǔ)貼效果，促進(jìn)企業(yè)綠色創(chuàng)新投入。由此，前文理論假設(shè)H2得以再次驗(yàn)證。

為了減少實(shí)驗(yàn)組和控制組樣本的異質(zhì)性偏差，本研究采用傾向得分匹配的方法，對實(shí)驗(yàn)組和控制組采取1∶4的最近鄰匹配，模型選取模型中的控制變量作為協(xié)變量，在匹配后再次采用多時(shí)點(diǎn)DID方法回歸，結(jié)果如表4中的第（3）列到第（6）列所示：研發(fā)補(bǔ)貼仍然不能顯著促進(jìn)政府綠色創(chuàng)新投入，而在加入ln Sub×Vaudit交乘項(xiàng)后，其系數(shù)估計(jì)值分別為0.205和0.541并通過了顯著性統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)，說明國家審計(jì)有利于強(qiáng)化政府綠色研發(fā)補(bǔ)貼并促進(jìn)綠色創(chuàng)新投入，前文理論假設(shè)H1和假設(shè)H2再次得以驗(yàn)證。

3.4" "平行趨勢檢驗(yàn)

本研究將樣本初始期作為基期，-3期以前的樣本歸到-3期處理，為了避免多重共線性，刪除-3期，并且分析政策實(shí)施3年內(nèi)的政策效應(yīng)。因此，構(gòu)建以下模型進(jìn)行平行趨勢檢驗(yàn)：

[ln GR=α+β1b2+β2b1+β3c+β4a1+β5a2+β6a3+μ，]" " " " " " " " " " " " " " （3）

[GP=α+β1b2+β2b1+β3c+β4a1+β5a2+β6a3+μ，]" " " " " " " " " " " " " " " （4）

式中，b、c、a分別代表before、current、after的數(shù)據(jù)，圖1和圖2分別表示綠色創(chuàng)新產(chǎn)出的平行趨勢檢驗(yàn)和綠色創(chuàng)新投入的平行趨勢檢驗(yàn)。從中可見，接受國家審計(jì)以前，處理組與控制組并不存在顯著的差異，滿足平行趨勢假設(shè)。從接受國家審計(jì)以后的動態(tài)效應(yīng)來看，在審計(jì)署進(jìn)駐企業(yè)開展審計(jì)后，國有企業(yè)的綠色創(chuàng)新投入顯著增長，而綠色創(chuàng)新成果雖然存在一定的滯后性，但在審計(jì)署開展審計(jì)后的第二期開始，綠色創(chuàng)新成果也得到了顯著增長。此外，審計(jì)署開展審計(jì)的效果估計(jì)系數(shù)在1～3期連續(xù)上升，這代表了國家審計(jì)對于企業(yè)綠色創(chuàng)新成果促進(jìn)效用逐年提高。上述結(jié)果說明，本研究模型通過了平行趨勢檢驗(yàn)。

3.5" "安慰劑檢驗(yàn)

為了考察未觀測隨機(jī)因素對審計(jì)效果評估結(jié)果的影響，本部分構(gòu)造反事實(shí)進(jìn)行安慰劑檢驗(yàn)，對處理組和控制組以及審計(jì)署入駐時(shí)點(diǎn)都采取隨機(jī)抽樣的方式進(jìn)行500次重復(fù)抽樣。得到圖3和圖4所示的安慰劑檢驗(yàn)結(jié)果，其中圖3為綠色創(chuàng)新投入的安慰劑檢驗(yàn)結(jié)果，圖4為綠色創(chuàng)新產(chǎn)出的安慰劑檢驗(yàn)結(jié)果。從圖3和圖4可見，無論對于綠色創(chuàng)新投入還是綠色創(chuàng)新產(chǎn)出，隨機(jī)處理生成的系數(shù)絕大多數(shù)的（p-value）值都大于0.1，這表明未觀測到的隨機(jī)因素并沒有對本研究的結(jié)論產(chǎn)生顯著影響，基準(zhǔn)回歸結(jié)果通過安慰劑檢驗(yàn)。

3.6" "機(jī)制檢驗(yàn)

企業(yè)的創(chuàng)新是一個(gè)高度專業(yè)化且信息不對稱嚴(yán)重的過程。由于企業(yè)創(chuàng)新的專業(yè)化和信息不對稱，如何在會計(jì)上確認(rèn)企業(yè)綠色創(chuàng)新的實(shí)際投入與成果存在很大的操作空間，這就給國有企業(yè)高管為了追求短期利益最大化而挪用研發(fā)補(bǔ)貼資金用于營利性投資活動創(chuàng)造了空間。此外，如前文所述，國有企業(yè)高管還存在為了政治晉升蹭熱點(diǎn)、搞面子工程的情況，那么對于審計(jì)工作人員來說，同樣需要一定的成本來甄別創(chuàng)新項(xiàng)目中的投入哪些屬于必要開支，哪些是為了搞公關(guān)、造輿論的非必要支出，以及企業(yè)是否存在獲取財(cái)政補(bǔ)貼后僅僅將錢用在裝點(diǎn)門面上，而其余資金便挪作他用的情況。國家審計(jì)作為國家治理體系的重要組成部分，可以通過外部監(jiān)督的方式緩解企業(yè)的信息不對稱問題，并且減少國有企業(yè)高管的舞弊機(jī)會。由于上市公司的體量較大、交易的復(fù)雜性程度較高，在審計(jì)實(shí)務(wù)中，審計(jì)人員往往在審計(jì)前會先對企業(yè)的內(nèi)部控制水平進(jìn)行評估，以決定后續(xù)審計(jì)抽樣，以及是否有必要請教外部專家協(xié)助審計(jì)等加強(qiáng)審計(jì)鑒證活動的強(qiáng)度。在審計(jì)過程中，審計(jì)人員對于內(nèi)部控制較好的企業(yè)，往往會降低審計(jì)強(qiáng)度以控制審計(jì)成本，這是因?yàn)?，企業(yè)完備的內(nèi)部控制制度自身便可以有效地發(fā)揮監(jiān)督作用，緩解信息不對稱帶來的委托代理問題和道德風(fēng)險(xiǎn)問題［20-21］。因此，在內(nèi)部控制較高的企業(yè)，審計(jì)監(jiān)督所帶來的改善空間要小得多?；谏鲜隹紤]，參考了文獻(xiàn)［22］的方法，采用迪博內(nèi)部控制指數(shù)作為分組依據(jù)，將小于中位數(shù)的企業(yè)作為低內(nèi)部控制組，大于中位數(shù)的企業(yè)作為高內(nèi)部控制組，并進(jìn)行分組回歸，以此驗(yàn)證前文提出的機(jī)制假設(shè)H3，所得結(jié)果分別匯報(bào)于表5和表6。根據(jù)表5中的第（2）列和第（4）列及表6中的第（2）列和第（4）列可知，國家審計(jì)通過監(jiān)督機(jī)制發(fā)揮作用，在低內(nèi)部控制組顯著改善了綠色補(bǔ)貼的效率，有效地促進(jìn)了企業(yè)綠色創(chuàng)新投入和企業(yè)綠色創(chuàng)新產(chǎn)出。由此，前文假設(shè)H3得以驗(yàn)證。

此外，企業(yè)創(chuàng)新過程兼具成果不確定性、成果滯后性和高風(fēng)險(xiǎn)性的特點(diǎn)。而國有企業(yè)高管的任期是有限的，有可能會出現(xiàn)辛苦努力為他人作嫁衣的現(xiàn)象，這就使得國有企業(yè)高管更容易作出追求短期利益最大化的決策。例如，前文所述，按照《黨政主要領(lǐng)導(dǎo)干部和國有企事業(yè)單位主要領(lǐng)導(dǎo)人員經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)規(guī)定》的規(guī)定，國家審計(jì)中針對國有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)干部的經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)：一方面對國有企業(yè)高管產(chǎn)生監(jiān)督作用，另一方面也對國有企業(yè)高管起到政治激勵(lì)的作用。糟糕的審計(jì)結(jié)果顯然不利于國有企業(yè)高管的政治晉升，而良好的結(jié)果或許能成為高管晉升的一項(xiàng)政績。部分學(xué)者如曼索（Manso）［23］認(rèn)為，長期激勵(lì)有利于創(chuàng)新，事實(shí)上，高管薪酬設(shè)計(jì)對于解決高管短視問題有重要的作用。據(jù)此本研究認(rèn)為，國家審計(jì)有利于從彌補(bǔ)激勵(lì)機(jī)制不足的角度緩解高管短視問題，并促進(jìn)企業(yè)的綠色創(chuàng)新投入和綠色創(chuàng)新成果產(chǎn)出。為了驗(yàn)證前文機(jī)制假設(shè)H4，筆者參考曹越等［24］的做法，按照高管持股比例作為長期激勵(lì)變量對樣本進(jìn)行分組，其中高于中位數(shù)的為強(qiáng)激勵(lì)組，小于中位數(shù)的為弱激勵(lì)組?；貧w結(jié)果如表7和表8所示，由表7第（1）列和第（3）列以及表8第（1）列和第（4）列可知，在長期激勵(lì)較弱的企業(yè)，國家審計(jì)通過發(fā)揮激勵(lì)作用強(qiáng)化了政府研發(fā)補(bǔ)貼對企業(yè)綠色創(chuàng)新投入和企業(yè)綠色創(chuàng)新產(chǎn)出的促進(jìn)作用，由此，機(jī)制假設(shè)H4得以驗(yàn)證。

4" "結(jié)論

通過財(cái)政補(bǔ)貼的方式促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新，在中國的政策實(shí)踐中比較常見，而學(xué)術(shù)界對于研發(fā)補(bǔ)貼究竟是否可以被視為一個(gè)可靠的政策工具問題，也展開了大量的討論。因此，如何加強(qiáng)政府綠色研發(fā)補(bǔ)貼對企業(yè)綠色創(chuàng)新的積極影響，事實(shí)上是理論和實(shí)踐部門關(guān)注的重要課題，也關(guān)系到當(dāng)前推動新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的實(shí)現(xiàn)路徑問題。為此，本研究引入國家審計(jì)治理，以2008—2019年滬深A(yù)股上市的國有企業(yè)為樣本，采用多時(shí)點(diǎn)DID的方法探討了國家審計(jì)對政府綠色研發(fā)補(bǔ)貼和國有企業(yè)綠色研發(fā)投入關(guān)系的調(diào)節(jié)作用。結(jié)果顯示：第一，從企業(yè)綠色研發(fā)投入的角度來看，雖然企業(yè)綠色研發(fā)補(bǔ)貼并不能促進(jìn)企業(yè)綠色創(chuàng)新投入，但是在引入國家審計(jì)后，其與企業(yè)綠色研發(fā)補(bǔ)貼的交乘項(xiàng)具有顯著影響，說明國家審計(jì)加強(qiáng)了企業(yè)綠色研發(fā)補(bǔ)貼對企業(yè)綠色創(chuàng)新投入的促進(jìn)效果。第二，從綠色創(chuàng)新產(chǎn)出的角度來看，基本結(jié)論與企業(yè)綠色研發(fā)投入一致，國家審計(jì)雖然對于企業(yè)綠色創(chuàng)新成果的促進(jìn)有一定的滯后性，但是仍然能夠很好地促進(jìn)企業(yè)綠色創(chuàng)新成果的產(chǎn)出。第三，在對國家審計(jì)變量進(jìn)行一階滯后以及采用PSM-DID方法緩解樣本選擇偏差之后，所得結(jié)論依然穩(wěn)健。第四，通過機(jī)制檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)，國家審計(jì)在內(nèi)部控制較低的企業(yè)和長期激勵(lì)較弱的企業(yè)作用較明顯，據(jù)此可以認(rèn)為，國家審計(jì)通過經(jīng)濟(jì)監(jiān)督和政治激勵(lì)的作用，對政府綠色研發(fā)補(bǔ)貼的使用行為扭曲產(chǎn)生糾正作用，進(jìn)而促進(jìn)國有企業(yè)的綠色創(chuàng)新。

本研究發(fā)現(xiàn)，國家審計(jì)治理不僅有助于深化認(rèn)識政府綠色研發(fā)補(bǔ)貼的作用，尤其是有利于促進(jìn)企業(yè)在綠色創(chuàng)新中的作用，而且對于如何提升政府綠色研發(fā)補(bǔ)貼效率，從而推動綠色創(chuàng)新的高質(zhì)量發(fā)展，加快形成和發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力也有一定的政策啟示：一是加強(qiáng)政府綠色研發(fā)補(bǔ)貼的審計(jì)監(jiān)督。審計(jì)是黨和國家監(jiān)督體系的重要組成部分，是推動國家治理體系和治理能力現(xiàn)代化的重要力量。從整體來看，國家審計(jì)能夠有效提高政府綠色研發(fā)補(bǔ)貼效率，促進(jìn)企業(yè)綠色創(chuàng)新投入和綠色創(chuàng)新成果的產(chǎn)出。二是完善政府綠色研發(fā)補(bǔ)貼的國家審計(jì)常態(tài)化制度。從國家審計(jì)的經(jīng)濟(jì)監(jiān)督作用來看，應(yīng)當(dāng)完善國家審計(jì)常態(tài)化制度，加強(qiáng)黨對各省級審計(jì)部門的領(lǐng)導(dǎo)，督促各級審計(jì)機(jī)關(guān)依法開展審計(jì)，加強(qiáng)對國有企業(yè)研發(fā)經(jīng)費(fèi)的審計(jì)強(qiáng)度，加大審計(jì)公告披露力度并且加強(qiáng)對審計(jì)后整改情況的監(jiān)督，鼓勵(lì)審計(jì)署“回頭看”，對問題較大的企業(yè)多次展開審計(jì)以督促企業(yè)改革。三是適當(dāng)拓展政府綠色研發(fā)補(bǔ)貼的審計(jì)范圍。部分國有企業(yè)往往和地方政治經(jīng)濟(jì)高度綁定，僅僅依靠地方的審計(jì)監(jiān)督有時(shí)并不能達(dá)到足夠的震懾效果，可以適當(dāng)?shù)乜紤]擴(kuò)大審計(jì)范圍，增加審計(jì)對象，除了對央企開展審計(jì)，還要將部分重點(diǎn)行業(yè)或部分重點(diǎn)地區(qū)的地方國有企業(yè)納入審計(jì)范圍。四是進(jìn)一步強(qiáng)化政府綠色研發(fā)補(bǔ)貼的國家審計(jì)激勵(lì)作用。從國家審計(jì)的政治激勵(lì)角度來看，國家審計(jì)工作應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步完善對于高管經(jīng)濟(jì)責(zé)任的評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，并進(jìn)一步細(xì)化，以減少經(jīng)濟(jì)責(zé)任評價(jià)的主觀性成分，從而更好地識別國有企業(yè)高管的創(chuàng)新性投資行為，提升國有企業(yè)高管對于創(chuàng)新失敗的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。

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［責(zé)任編輯：許春慧］

收稿日期：2024-05-25

基金項(xiàng)目：國家社會科學(xué)基金重大項(xiàng)目“中國式現(xiàn)代化的統(tǒng)計(jì)監(jiān)測評價(jià)問題研究”（23amp;ZD036）

通信作者：戴翔，博士，南京審計(jì)大學(xué)、南京大學(xué)教授，博士研究生導(dǎo)師，電子郵箱為aufedx@163.com。