李會春

摘 要：本文首先對城投公司資金集中管理進(jìn)行了概述性介紹，主要包括城投公司資金集中管理的基本內(nèi)涵、城投公司資金集中管理的必要性和城投公司資金集中管理的主要模式，然后剖析了城投公司資金集中管理存在的問題，最后提出了加強(qiáng)資金池集約化建設(shè)、高質(zhì)量建設(shè)資金集中管理信息平臺、以業(yè)務(wù)為起點(diǎn)強(qiáng)化資金管理效果等對策建議，以期實(shí)現(xiàn)對資金的統(tǒng)籌調(diào)配和實(shí)時(shí)監(jiān)控，從而強(qiáng)化城投公司的資金管理效果。

關(guān)鍵詞：城投公司；資金集中管理；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；資金監(jiān)管

城投公司是地方政府投融資平臺的一種存在形式。伴隨著20世紀(jì)政府投融資體制改革和分稅制改革的發(fā)展，城投公司得到了迅速發(fā)展。目前，隨著城投公司業(yè)務(wù)的增多，傳統(tǒng)財(cái)務(wù)模式已經(jīng)不能適應(yīng)其發(fā)展需要了，財(cái)務(wù)集中管理模式應(yīng)運(yùn)而生。

一、城投公司資金集中管理概述

（一）城投公司資金集中管理的基本內(nèi)涵

資金管理是城投公司財(cái)務(wù)管理的核心內(nèi)容，資金集中管理是城投公司財(cái)務(wù)管理的關(guān)鍵。城投公司資金集中管理是指將城投公司的資金歸集到總部，由總部統(tǒng)一進(jìn)行調(diào)度、管理和運(yùn)用。資金集中管理的內(nèi)容主要包括賬戶管理、資金歸集、撥付計(jì)劃、投資理財(cái)及風(fēng)險(xiǎn)控制等方面。

（二）城投公司資金集中管理的必要性

1.提高資金使用效益

通過集中管理，企業(yè)集團(tuán)可以實(shí)現(xiàn)資金的統(tǒng)一調(diào)度和安排，優(yōu)化資源配置，提高資金使用效益，提高企業(yè)的預(yù)算管理水平和財(cái)務(wù)管理效率，為企業(yè)的發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)的財(cái)務(wù)保障[1]。

2.降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

城投公司采用資金集中管理模式，可降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這體現(xiàn)在多個(gè)層面：第一，資金集中管理通過將公司各個(gè)業(yè)務(wù)單元的資金整合至一個(gè)中心，能夠有效減少資金的分散使用，這有助于規(guī)范各業(yè)務(wù)部門的資金流向，降低因?yàn)椴块T獨(dú)立運(yùn)作而導(dǎo)致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并能夠更全面、準(zhǔn)確地評估整體的財(cái)務(wù)狀況，從而提升了整體的財(cái)務(wù)穩(wěn)健性。第二，資金集中管理模式強(qiáng)調(diào)對資金流向的實(shí)時(shí)監(jiān)控和靈活調(diào)配，使得城投公司能夠更迅速、有效地應(yīng)對市場波動(dòng)。在市場環(huán)境不斷變化的情況下，各業(yè)務(wù)單元的資金需求可能會出現(xiàn)不確定性，而資金集中管理模式能夠?qū)崟r(shí)監(jiān)測資金流向。通過靈活調(diào)整資金分配，城投公司能夠更靈敏地應(yīng)對市場的變化，減輕由市場波動(dòng)引起的財(cái)務(wù)壓力。第三，資金集中管理還有助于減少對外部融資的依賴，從而降低外部融資風(fēng)險(xiǎn)。

3.提升預(yù)算效率

在傳統(tǒng)的資金管理模式下，城投公司各下屬單位獨(dú)立進(jìn)行預(yù)算編制和執(zhí)行，導(dǎo)致預(yù)算編制標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一、執(zhí)行情況難以監(jiān)控、預(yù)算管理效率低下等問題，而資金集中管理通過統(tǒng)一編制和審核預(yù)算，能夠?qū)崿F(xiàn)預(yù)算執(zhí)行的規(guī)范化和標(biāo)準(zhǔn)化?？偛靠梢詫︻A(yù)算執(zhí)行情況進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控和分析，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和解決預(yù)算偏離問題，確保預(yù)算目標(biāo)的順利實(shí)現(xiàn)，不僅能夠提高預(yù)算的準(zhǔn)確性和可靠性，還能夠大幅提升預(yù)算的執(zhí)行效率，為城投公司的戰(zhàn)略規(guī)劃和業(yè)務(wù)發(fā)展提供強(qiáng)有力的支持[2]。

4.加強(qiáng)資金監(jiān)管

第一，城投公司將各業(yè)務(wù)單元的資金集中至一個(gè)中心，有助于建立更全面的資金監(jiān)管體系，使公司能夠準(zhǔn)確追蹤每一筆資金的流動(dòng)軌跡，實(shí)時(shí)了解各項(xiàng)資金活動(dòng)，提高對公司財(cái)務(wù)安全的監(jiān)管水平。第二，資金集中管理強(qiáng)調(diào)建立完善的財(cái)務(wù)流程和內(nèi)部控制體系，通過強(qiáng)化對資金的核算和審計(jì)，能夠?qū)崿F(xiàn)全方位地監(jiān)管，有助于確保公司各項(xiàng)資金活動(dòng)的透明度，能夠?yàn)楣镜馁Y金監(jiān)管提供堅(jiān)實(shí)的法律和制度保障。通過內(nèi)部審計(jì)和監(jiān)察機(jī)制，城投公司能夠更有效地發(fā)現(xiàn)并糾正潛在的財(cái)務(wù)問題，降低內(nèi)部不正常資金流動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。第三，資金集中管理通過建立高效的信息系統(tǒng)能夠?qū)Y金流向進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，使得公司能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)異常資金活動(dòng)，采取迅速有效的措施，防范潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）城投公司資金集中管理的主要模式

城投公司的資金集中管理模式大致可分為四種類型。一是資金集中監(jiān)控模式。城投公司建立全面的信息平臺，使得公司能夠清晰了解資金在不同業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的使用情況，包括對收入和支出的詳細(xì)記錄，以及對不同項(xiàng)目和部門的資金分配情況的監(jiān)控，從而能夠避免資金的濫用和浪費(fèi)問題，提高公司整體的財(cái)務(wù)效益和透明度。二是資金統(tǒng)收統(tǒng)支模式。城投公司將公司所有業(yè)務(wù)單元的資金納入一個(gè)統(tǒng)一賬戶進(jìn)行集中管理，然后對公司內(nèi)各個(gè)業(yè)務(wù)單元的收入和支出實(shí)施集中控制，能夠?qū)崿F(xiàn)業(yè)務(wù)與資金管理的相互統(tǒng)一，提高公司資金使用的靈活性。三是財(cái)務(wù)公司模式。城投公司設(shè)立專門的財(cái)務(wù)子公司，實(shí)現(xiàn)對全公司資金的整體統(tǒng)籌和專業(yè)化管理。相比其他資金的管理模式，財(cái)務(wù)公司模式通過財(cái)務(wù)子公司的專業(yè)管理團(tuán)隊(duì)進(jìn)行資金調(diào)配和優(yōu)化配置，能將資金投入到效益最高的項(xiàng)目和領(lǐng)域，提高資金使用的效益。四是現(xiàn)金集合庫模式。城投公司設(shè)立現(xiàn)金集合庫對下屬單位的資金進(jìn)行集中管理和運(yùn)作?，F(xiàn)金集合庫本質(zhì)上是一個(gè)資金池，能將下屬單位的資金歸集到一起，由總部進(jìn)行統(tǒng)一調(diào)度和配置，避免下屬單位各自為政造成的資金浪費(fèi)和低效問題，能夠提高資金使用的效率性和安全性[3]。

二、城投資金集中管理存在的問題

（一）資金統(tǒng)籌調(diào)配管理不到位

在城投公司運(yùn)行過程中，開展資金集中管理工作的首要任務(wù)是加強(qiáng)資金池的集約化建設(shè)，以此來實(shí)現(xiàn)資金的統(tǒng)籌調(diào)配管理。目前，受資金池集約化管理不到位等因素的影響，較多城投公司在資金統(tǒng)籌調(diào)配中存在較大的難度，降低了資金集中化管理的質(zhì)量。一是在資金池建設(shè)中，城投公司未能結(jié)合實(shí)際建設(shè)完整的資金池管理機(jī)制，致使資金池管理架構(gòu)不合理、職責(zé)分工不明確，從而引發(fā)一定的操作流程風(fēng)險(xiǎn)。二是在城投公司資金池管理過程中，尚未能實(shí)現(xiàn)下屬單位賬戶與資金池的銜接，多頭開戶問題較為明顯，影響了資金的存儲和調(diào)度。三是城投公司存在資金計(jì)劃管理不到位的問題，一些下屬單位未能及時(shí)上報(bào)資金計(jì)劃，導(dǎo)致城投公司總部對下屬單位資金收入、支出、結(jié)余掌握不清晰。四是城投公司資金監(jiān)管機(jī)制不夠完善，缺乏對資金流動(dòng)過程和使用效果的監(jiān)督，導(dǎo)致資金配置使用中存在一定的風(fēng)險(xiǎn)問題[4]。

（二）資金信息化管理平臺建設(shè)滯后

建設(shè)信息化管理平臺是城投公司實(shí)現(xiàn)資金集中化管理的基本條件，在信息化管理平臺的支撐下，城投公司能準(zhǔn)確地實(shí)現(xiàn)資金流、信息流的有機(jī)統(tǒng)一，提升整體的管理效益。目前，很多城投公司資金信息化管理平臺建設(shè)滯后，阻礙了資金監(jiān)督和集中化管理工作的開展。一是一些城投公司雖在資金集中化管理中使用了一定的信息化設(shè)備，但是其所使用的軟件系統(tǒng)較為老舊，對于本公司業(yè)務(wù)實(shí)際的考慮不足，難以快速準(zhǔn)確地實(shí)現(xiàn)資金流監(jiān)控、賬戶余額查詢和資金活動(dòng)實(shí)時(shí)匯總等功能。二是部分城投公司在已經(jīng)建設(shè)并使用的財(cái)務(wù)信息化管理平臺中，系統(tǒng)所能提供的資金管理手段較為單一，這使得資金使用情況的彰顯不夠清晰，難以靈活輔助公司決策，指導(dǎo)城投公司的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理。三是部分城投公司在資金信息管理平臺運(yùn)作過程中監(jiān)控能力不足，存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，容易引起資金風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致城投公司出現(xiàn)投資失敗或虧損問題。

（三）資金管理效果不夠突出

不斷提升資金管理效益是城投公司開展資金集中化管理的內(nèi)在要求?，F(xiàn)階段，城投公司雖然在資金集中管理中探索使用了多種模式，但是其資金管理的效果仍然不夠突出。這主要是因?yàn)槌峭豆举Y金集中管理與業(yè)務(wù)活動(dòng)的銜接不到位，降低了資金管理的整體效益。一是在業(yè)務(wù)活動(dòng)開展中，部分城投公司多考慮業(yè)務(wù)投資的技術(shù)性、可行性，缺乏有效的自身需求評估機(jī)制，導(dǎo)致資金調(diào)配與業(yè)務(wù)資金需要不匹配。二是基于業(yè)務(wù)活動(dòng)開展資金集中管理時(shí)，對業(yè)務(wù)活動(dòng)中的風(fēng)險(xiǎn)問題控制不到位，導(dǎo)致資金集中管理中存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。三是為提高資金管理效果，需要建立全面的業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)指標(biāo)體系。然而在當(dāng)前業(yè)務(wù)活動(dòng)中，部分城投公司所設(shè)計(jì)的業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)指標(biāo)體系不完整，對業(yè)務(wù)收益率、投資回報(bào)率等指標(biāo)的考慮不足，難以為資金調(diào)配管理提供有效的支撐。四是基于業(yè)務(wù)活動(dòng)開展資金集中管理時(shí)，部分城投公司各部門還存在溝通不及時(shí)、不到位的問題，尤其是公司財(cái)務(wù)部門和業(yè)務(wù)部門之間存在一定的信息壁壘，阻礙了資金集中管理工作的開展。

三、完善城投公司資金集中管理的策略

（一）加強(qiáng)資金池集約化建設(shè)

城投公司要想實(shí)現(xiàn)資金池集約化管理，提高資金統(tǒng)籌調(diào)配的效率和效益，為公司的可持續(xù)發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)的保障，應(yīng)從以下幾方面入手：第一，建立資金池管理機(jī)制，明確資金池的管理架構(gòu)和職責(zé)分工，制定資金池的管理制度、操作流程和風(fēng)險(xiǎn)控制措施，確保資金池的規(guī)范運(yùn)作。第二，統(tǒng)一賬戶管理，將下屬單位的賬戶納入資金池統(tǒng)一管理，實(shí)現(xiàn)資金的集中存儲和調(diào)度。同時(shí)，規(guī)范賬戶使用和管理，確保資金的安全和合規(guī)。第三，實(shí)施資金計(jì)劃管理，要求下屬單位定期上報(bào)資金計(jì)劃，包括收入、支出、結(jié)余等，以便總部進(jìn)行統(tǒng)籌調(diào)配?？偛扛鶕?jù)下屬單位的資金計(jì)劃，合理安排資金流向，優(yōu)化資源配置。第四，加強(qiáng)資金監(jiān)控和分析，建立資金監(jiān)控系統(tǒng)，實(shí)時(shí)監(jiān)測下屬單位的資金流動(dòng)情況。同時(shí)，定期進(jìn)行資金分析，評估資金使用效益和流動(dòng)狀況，為決策提供支持。第五，完善內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理，加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)和監(jiān)督，確保資金池運(yùn)作的合規(guī)性，并建立健全風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，及時(shí)處理各類風(fēng)險(xiǎn)事件[5]。

（二）高質(zhì)量建設(shè)資金集中管理信息平臺

隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大和復(fù)雜度的增加，傳統(tǒng)的管理模式已經(jīng)難以滿足資金實(shí)時(shí)監(jiān)控的需求，建立信息平臺成為城投公司提高資金管理效率和安全性的必要手段。城投公司應(yīng)從以下幾方面入手：一是積極引入先進(jìn)的財(cái)務(wù)管理信息系統(tǒng)，確保其能夠無縫整合各業(yè)務(wù)單元的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，實(shí)現(xiàn)全面的資金流向、賬戶余額以及資金活動(dòng)的實(shí)時(shí)匯總，為管理層提供清晰透明的財(cái)務(wù)信息，使其能夠隨時(shí)掌握公司整體資金狀況。二是為確保信息平臺的高效運(yùn)作，可以制定財(cái)務(wù)分析和監(jiān)控報(bào)表，以圖表、圖形和趨勢分析的形式，清晰展現(xiàn)資金的使用情況。通過實(shí)時(shí)監(jiān)控關(guān)鍵指標(biāo)，管理層可以更靈活地做出決策，及時(shí)調(diào)整公司的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，以適應(yīng)市場變化和公司內(nèi)部業(yè)務(wù)需求的變化。三是為保障實(shí)時(shí)監(jiān)控的敏感度，可以引入自動(dòng)化的報(bào)警系統(tǒng)。在財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)中設(shè)定預(yù)警指標(biāo)和閾值，當(dāng)資金流動(dòng)或余額達(dá)到設(shè)定的預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，系統(tǒng)將立即發(fā)出通知。這一預(yù)警機(jī)制的建立，將使管理層能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和問題，有助于迅速做出反應(yīng)，從而降低公司面臨的潛在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）以業(yè)務(wù)為起點(diǎn)強(qiáng)化資金管理效果

城投公司應(yīng)以業(yè)務(wù)為起點(diǎn)，通過強(qiáng)化資金管理效果，實(shí)現(xiàn)更精準(zhǔn)、靈活的財(cái)務(wù)運(yùn)作。城投公司應(yīng)從以下幾方面入手：一是在業(yè)務(wù)層面建立明確的資金需求評估機(jī)制，通過深入了解每個(gè)業(yè)務(wù)單元的資金需求，精準(zhǔn)把握不同業(yè)務(wù)周期和特點(diǎn)，以科學(xué)合理的方式規(guī)劃和調(diào)配資金，確保資金調(diào)配與業(yè)務(wù)發(fā)展的緊密結(jié)合，使得資金使用更加符合業(yè)務(wù)的實(shí)際需求。二是建立業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評估和監(jiān)控體系，以業(yè)務(wù)為切入點(diǎn)，全面分析各項(xiàng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)狀況，將業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素納入資金管理決策的考量范圍。通過建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，及時(shí)發(fā)現(xiàn)業(yè)務(wù)方面的潛在問題，以便在業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對資金造成不利影響之前采取相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范和化解措施。三是城投公司需要通過設(shè)定關(guān)鍵的業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)指標(biāo)，如業(yè)務(wù)收益率、投資回報(bào)率等，對業(yè)務(wù)單元的財(cái)務(wù)績效進(jìn)行監(jiān)控和評估，對業(yè)務(wù)運(yùn)營的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行全面了解，也能夠?yàn)橘Y金調(diào)配提供更為科學(xué)的依據(jù)。這一指標(biāo)體系的建立將使公司在資金使用方面更加有針對性，能夠促進(jìn)業(yè)務(wù)單元之間的積極競爭，提高公司整體的運(yùn)營效益。四是以業(yè)務(wù)為起點(diǎn)的資金管理效果強(qiáng)化策略還需要建立跨部門協(xié)同機(jī)制，通過加強(qiáng)業(yè)務(wù)單元之間的協(xié)作，形成緊密的業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng)關(guān)系，實(shí)現(xiàn)信息的暢通流動(dòng)，更準(zhǔn)確地把握業(yè)務(wù)的發(fā)展動(dòng)態(tài)，及時(shí)了解業(yè)務(wù)單元間的資金需求差異，以便更有效地進(jìn)行資金的調(diào)配。

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