宋瑛 楊露 王亞飛

摘 要：

利用對(duì)外直接投資（OFDI）形成的逆向技術(shù)溢出推動(dòng)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展是實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)相互促進(jìn)的重要路徑。以30個(gè)省份為樣本地區(qū)、45個(gè)“一帶一路”沿線國(guó)家為樣本東道國(guó)，采用2008—2020年面板數(shù)據(jù)，分析OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)地區(qū)制造業(yè)全要素生產(chǎn)率（GTFP）的影響，并從技術(shù)差距、技術(shù)差異和技術(shù)吸收能力角度探討OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的產(chǎn)生機(jī)制和異質(zhì)性表現(xiàn)，結(jié)果發(fā)現(xiàn)：OFDI逆向技術(shù)溢出的增加可以顯著促進(jìn)地區(qū)制造業(yè)GTFP（包括綠色技術(shù)進(jìn)步和綠色技術(shù)效率）提升；相比對(duì)自然資源充裕型東道國(guó)OFDI，對(duì)技術(shù)充裕型東道國(guó)OFDI能夠產(chǎn)生更強(qiáng)的逆向技術(shù)溢出效應(yīng)，但對(duì)市場(chǎng)充裕型東道國(guó)OFDI的逆向技術(shù)溢出與地區(qū)制造業(yè)GTFP負(fù)相關(guān)；OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)在東、中、西部地區(qū)表現(xiàn)出依次增強(qiáng)的趨勢(shì)，表明技術(shù)差距的縮小會(huì)減弱OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)；高新技術(shù)行業(yè)的OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)顯著，而傳統(tǒng)行業(yè)的OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)不顯著，表明技術(shù)差異的擴(kuò)大會(huì)增強(qiáng)OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)；地區(qū)研發(fā)強(qiáng)度和創(chuàng)新能力對(duì)OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)具有正向調(diào)節(jié)作用，表明本地技術(shù)吸收能力增強(qiáng)可以強(qiáng)化OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)。因此，應(yīng)采取差異化的國(guó)際投資策略以更好地利用OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)來(lái)促進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展。

關(guān)鍵詞：

對(duì)外直接投資；逆向技術(shù)溢出效應(yīng)；要素稟賦；技術(shù)差距；技術(shù)差異；技術(shù)吸收能力

中圖分類(lèi)號(hào)：F831.7；F427? 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A? 文章編號(hào)：1674-8131（）0-0094-14

引用格式：

宋瑛，楊露，王亞飛.東道國(guó)稟賦、本地創(chuàng)新與OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)［J］.西部論壇，2023，33（1）：94-107.

SONG Ying， YANG Lu， WANG Ya-fei. Host country endowment， Local innovation and OFDI reverse technology spillover effect［J］. Wset Forum， 2023，33（1）：94-107.

一、引言

在新發(fā)展階段，面對(duì)國(guó)內(nèi)社會(huì)主要矛盾的轉(zhuǎn)化和世界百年未有之大變局，必須加快構(gòu)建“以國(guó)內(nèi)大循環(huán)為主體、國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)相互促進(jìn)”的新發(fā)展格局，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。對(duì)外直接投資（Outward Foreign Direct Investment，OFDI）是連接國(guó)內(nèi)循環(huán)與國(guó)際循環(huán)的重要渠道之一，不僅可以更為有效地利用國(guó)外的資源和市場(chǎng)，還可以通過(guò)逆向技術(shù)溢出等路徑促進(jìn)國(guó)內(nèi)的高質(zhì)量發(fā)展，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)的相互促進(jìn)。目前，我國(guó)的技術(shù)水平與發(fā)達(dá)國(guó)家還存在一定差距，隨著高水平對(duì)外開(kāi)放的持續(xù)推進(jìn)，在對(duì)外直投資過(guò)程中學(xué)習(xí)、吸收和轉(zhuǎn)化東道國(guó)的先進(jìn)技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)成為促進(jìn)國(guó)內(nèi)技術(shù)進(jìn)步和經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的有效方式。因此，深入探討OFDI的逆向技術(shù)溢出效應(yīng)及其產(chǎn)生機(jī)制，有助于在對(duì)外經(jīng)濟(jì)交往中更好地推動(dòng)國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)的融合發(fā)展。

從廣義來(lái)看，OFDI的逆向技術(shù)溢出效應(yīng)涵蓋經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的各個(gè)方面，比如逆向技術(shù)溢出對(duì)生產(chǎn)效率、技術(shù)進(jìn)步、結(jié)構(gòu)升級(jí)、環(huán)境改善等的影響。目前，國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)對(duì)OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的研究主要集中在技術(shù)創(chuàng)新（周經(jīng) 等，2020；陳保林 等，2021；樸英愛(ài) 等，2022）［1-3］、全要素生產(chǎn)率（王恕立 等，2014；雷紅 等，2019；樸英愛(ài) 等，2022）［4-6］、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)（王麗 等，2017；司增綽 等，2020；朱潔西 等，2022）［7-9］、對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易（徐超靜，2019；寧燁 等，2021）［10-11］、高質(zhì)量發(fā)展（朱潔西 等，2022；張宏 等，2022）［12-13］、碳排放（劉夏 等，2018；方葉祥 等，2022）［14-15］等方面。其中，OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)母國(guó)全要素生產(chǎn)率（Total Factor Productivity，TFP）的影響是研究的重點(diǎn)領(lǐng)域之一，但相關(guān)研究并未得到一致的結(jié)論。一些文獻(xiàn)認(rèn)為，OFDI逆向技術(shù)溢出通過(guò)學(xué)習(xí)、吸收東道國(guó)的先進(jìn)技術(shù)促進(jìn)了本國(guó)的TFP提高（Potterie et al，2001；任治君 等，2013；雷紅 等，2019）［16-17］［5］；而另一些文獻(xiàn)的研究發(fā)現(xiàn)，OFDI對(duì)母國(guó)的TFP提升作用不顯著，甚至產(chǎn)生了抑制作用（Alazzawi，2012；尹東東 等，2016；樸英愛(ài) 等，2022）［18-19］［6］。

隨著資源和環(huán)境問(wèn)題對(duì)人類(lèi)可持續(xù)發(fā)展的威脅日益凸顯，綠色發(fā)展成為實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的必然選擇，綠色全要素生產(chǎn)率（Green Total Factor Productivity，GTFP）也成為學(xué)術(shù)界研究的熱點(diǎn)問(wèn)題。相關(guān)文獻(xiàn)針對(duì)OFDI對(duì)我國(guó)GTFP的影響進(jìn)行了多方面的探討，比如：馮嚴(yán)超等（2021）、張偉科和葛堯（2021）利用省級(jí)面板數(shù)據(jù)的分析表明，OFDI對(duì)我國(guó)GTFP提升具有促進(jìn)作用，并存在明顯的空間相關(guān)性［20-21］；申晨等（2022）研究發(fā)現(xiàn)，OFDI對(duì)GTFP的影響呈現(xiàn)非線性的U型關(guān)系，短期內(nèi)規(guī)模效應(yīng)導(dǎo)致OFDI對(duì)GTFP提升具有抑制作用，長(zhǎng)期內(nèi)結(jié)構(gòu)效應(yīng)和技術(shù)效應(yīng)則促使OFDI對(duì)GTFP提升產(chǎn)生促進(jìn)作用［22］。少數(shù)文獻(xiàn)針對(duì)OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)我國(guó)GTFP的影響的經(jīng)驗(yàn)分析大多是從省級(jí)區(qū)域?qū)用孢M(jìn)行的。朱文濤等（2019）利用SDM模型對(duì)29個(gè)省份的研究表明，OFDI逆向技術(shù)溢出能夠通過(guò)提高本地技術(shù)能力顯著促進(jìn)地區(qū)GTFP增長(zhǎng)，并具有空間溢出效應(yīng)和區(qū)域異質(zhì)性［23］；孔群喜等（2019）的分析也發(fā)現(xiàn)，企業(yè)OFDI逆向技術(shù)溢出能顯著促進(jìn)地區(qū)GTFP增長(zhǎng)，但在市場(chǎng)分割程度較高時(shí)OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)地區(qū)GTFP增長(zhǎng)具有負(fù)向影響［24］。

可見(jiàn)，相關(guān)文獻(xiàn)對(duì)OFDI逆向技術(shù)溢出與GTFP的關(guān)系研究已取得一定成果，但一方面對(duì)于其中的作用機(jī)制還有待深入探討，另一方面缺乏基于地區(qū)中觀經(jīng)濟(jì)層面（產(chǎn)業(yè)）的研究。有鑒于此，本文選擇對(duì)OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)地區(qū)制造業(yè)GTFP的影響進(jìn)行研究，并以30個(gè)省區(qū)市和45個(gè)“一帶一路”沿線國(guó)家為樣本進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。制造業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支柱產(chǎn)業(yè)，而目前我國(guó)制造業(yè)的生產(chǎn)效率與發(fā)達(dá)國(guó)家相比還存在一定差距（丁文珺 等，2018）［25］，且制造業(yè)也是環(huán)境污染的主要來(lái)源，有效提高制造業(yè)的GTFP是實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的必由之路。因此，在加快構(gòu)建新發(fā)展格局的背景下，從國(guó)際投資的技術(shù)溢出視角研究制造業(yè)GTFP提升問(wèn)題具有重要的現(xiàn)實(shí)意義，但現(xiàn)有文獻(xiàn)對(duì)此鮮有涉及。同時(shí)，考慮到OFDI的逆向技術(shù)溢出效應(yīng)會(huì)受到東道國(guó)和本地的發(fā)展?fàn)顩r兩方面的影響，本文進(jìn)一步從東道國(guó)要素稟賦差異和本地技術(shù)創(chuàng)新?tīng)顩r的角度探討影響OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)發(fā)揮的國(guó)內(nèi)外因素。

從東道國(guó)的異質(zhì)性來(lái)看，要素稟賦差異使不同的東道國(guó)具有不同的技術(shù)優(yōu)勢(shì)和技術(shù)進(jìn)步路徑，因而會(huì)產(chǎn)生不同的OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)。但相關(guān)文獻(xiàn)在對(duì)東道國(guó)要素稟賦差異的影響進(jìn)行實(shí)證分析時(shí)多從投資動(dòng)機(jī)的角度來(lái)進(jìn)行闡釋?zhuān)惲⑻?等2019；萬(wàn)晶 等，2022）［26-27］，沒(méi)有考慮到對(duì)某一東道國(guó)進(jìn)行的OFDI并不一定全是同樣的投資動(dòng)機(jī)（比如對(duì)自然資源豐裕型國(guó)家的OFDI并不一定都是自然資源尋求型OFDI）。從本地技術(shù)創(chuàng)新的異質(zhì)性來(lái)看，不同的地區(qū)具有不同的技術(shù)創(chuàng)新水平，進(jìn)而對(duì)同樣的技術(shù)溢出具有不同的吸收能力，這也會(huì)帶來(lái)OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的差異。關(guān)于技術(shù)吸收能力對(duì)OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的影響已有較多研究，但具體到制造業(yè)的GTFP提升效應(yīng)，還缺乏經(jīng)驗(yàn)證據(jù)。

綜上所述，本文的邊際貢獻(xiàn)主要在于：一是從地區(qū)制造業(yè)GTFP的角度拓展了OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的研究領(lǐng)域；二是從東道國(guó)要素稟賦差異性的角度深化并改進(jìn)了OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的機(jī)制研究；三是為OFDI逆向技術(shù)溢出促進(jìn)地區(qū)制造業(yè)GTFP提升提供了經(jīng)驗(yàn)證據(jù)，進(jìn)一步的東道國(guó)要素稟賦差異以及地區(qū)和行業(yè)異質(zhì)性、本地技術(shù)創(chuàng)新的調(diào)節(jié)效應(yīng)分析等則為各地區(qū)采取差異化投資策略以更好地發(fā)揮OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)提供了經(jīng)驗(yàn)借鑒和政策啟示。

二、理論分析與研究假設(shè)

OFDI逆向技術(shù)溢出是一種技術(shù)的非自愿擴(kuò)散形式，指母國(guó)企業(yè)通過(guò)對(duì)外直接投資融入東道國(guó)的經(jīng)濟(jì)體系后，可以利用研發(fā)費(fèi)用分?jǐn)倷C(jī)制、聯(lián)合技術(shù)研發(fā)機(jī)制等獲得東道國(guó)的創(chuàng)新資源、先進(jìn)技術(shù)、管理經(jīng)驗(yàn)以及高端技術(shù)的發(fā)展動(dòng)態(tài)等，并通過(guò)人才流動(dòng)機(jī)制、研發(fā)成果回流機(jī)制等實(shí)現(xiàn)技術(shù)回流。母國(guó)企業(yè)將所獲的先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)等進(jìn)行消化、吸收以及二次創(chuàng)新，將推動(dòng)其技術(shù)創(chuàng)新能力和水平的提升。因此，OFDI逆向技術(shù)溢出使母國(guó)企業(yè)可以利用東道國(guó)的技術(shù)資源來(lái)實(shí)現(xiàn)效率提升和升級(jí)轉(zhuǎn)型，并對(duì)母國(guó)的整體經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展產(chǎn)生影響，即產(chǎn)生OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)。具體到地區(qū)制造業(yè)的GTFP，OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)就是指企業(yè)通過(guò)對(duì)外直接投資獲得的東道國(guó)技術(shù)溢出對(duì)其所在地區(qū)制造業(yè)GTFP產(chǎn)生的影響。OFDI逆向技術(shù)溢出首先會(huì)對(duì)OFDI的企業(yè)產(chǎn)生影響，東道國(guó)相對(duì)先進(jìn)的技術(shù)和管理可以促使母國(guó)企業(yè)改進(jìn)自身的技術(shù)和管理，還可以降低企業(yè)的能耗并提升污染治理能力（歐陽(yáng)艷艷 等，2020）［28］，從而提高企業(yè)的GTFP。OFDI企業(yè)的技術(shù)進(jìn)步和GTFP提升又會(huì)通過(guò)本地技術(shù)溢出效應(yīng)、價(jià)值鏈溢出效應(yīng)、競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)、示范效應(yīng)以及人員流動(dòng)效應(yīng)等推動(dòng)本地其他企業(yè)的技術(shù)進(jìn)步和GTFP提升（李梅，2014）［29］，進(jìn)而促進(jìn)本地區(qū)制造業(yè)整體的GTFP提升。

據(jù)此提出假說(shuō)H1：OFDI逆向技術(shù)溢出增加對(duì)地區(qū)制造業(yè)GTFP提升具有促進(jìn)作用。

不同的東道國(guó)在自然資源、資本、勞動(dòng)等要素稟賦上存在顯著差異，在發(fā)揮相對(duì)優(yōu)勢(shì)的過(guò)程中會(huì)選擇不同的技術(shù)進(jìn)步路徑，從而形成不同的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，這使企業(yè)對(duì)不同國(guó)家的OFDI會(huì)產(chǎn)生不同的逆向技術(shù)溢出效應(yīng)。這里基于我國(guó)OFDI的三種主要投資動(dòng)機(jī)（技術(shù)尋求、自然資源尋求和市場(chǎng)尋求）對(duì)三種類(lèi)型的東道國(guó)（技術(shù)充裕型東道國(guó)、自然資源充裕型東道國(guó)、市場(chǎng)充裕型東道國(guó)，為表述的方便，下文簡(jiǎn)稱(chēng)技術(shù)型東道國(guó)、資源型東道國(guó)、市場(chǎng)型東道國(guó)）進(jìn)行分析。技術(shù)型東道國(guó)是技術(shù)水平相對(duì)較高的國(guó)家，通常具有較為先進(jìn)高效的生產(chǎn)技術(shù)、流程和管理經(jīng)驗(yàn)，企業(yè)對(duì)其的OFDI往往可以獲得較大的有利于自身或者本地關(guān)聯(lián)企業(yè)效率提升的逆向技術(shù)溢出，從而可以顯著提高地區(qū)制造業(yè)的GTFP。資源型東道國(guó)擁有較為豐富的自然資源，通常在資源利用及環(huán)境保護(hù)方面具有一定技術(shù)優(yōu)勢(shì)，企業(yè)對(duì)其進(jìn)行OFDI往往可以獲得有利于提高資源利用效率及污染治理能力的逆向技術(shù)溢出，因而也會(huì)促進(jìn)地區(qū)制造業(yè)GTFP的提升。而市場(chǎng)型東道國(guó)具有市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，企業(yè)對(duì)其OFDI往往是為了開(kāi)拓市場(chǎng)，能否獲得逆向技術(shù)溢出以及會(huì)產(chǎn)生怎樣的逆向技術(shù)溢出效應(yīng)具有不確定性。若市場(chǎng)型東道國(guó)整體上沒(méi)有技術(shù)優(yōu)勢(shì)，企業(yè)對(duì)其的OFDI可能并不能形成逆向技術(shù)溢出；若市場(chǎng)型東道國(guó)整體上具有技術(shù)優(yōu)勢(shì)，企業(yè)對(duì)其的OFDI會(huì)形成逆向技術(shù)溢出，但由于企業(yè)通常投資于東道國(guó)自身生產(chǎn)不能滿(mǎn)足市場(chǎng)的領(lǐng)域（東道國(guó)在該領(lǐng)域很可能并不具有技術(shù)優(yōu)勢(shì)或優(yōu)勢(shì)不明顯），這種技術(shù)溢出也可能并不能對(duì)地區(qū)制造業(yè)GTFP產(chǎn)生明顯的促進(jìn)作用。

據(jù)此提出假說(shuō)H2：OFDI逆向技術(shù)溢出的地區(qū)制造業(yè)GTFP增進(jìn)效應(yīng)具有東道國(guó)稟賦的異質(zhì)性，表現(xiàn)為對(duì)技術(shù)型東道國(guó)、資源型東道國(guó)、市場(chǎng)型東道國(guó)OFDI的逆向技術(shù)溢出效應(yīng)依次減弱。

作為一種技術(shù)擴(kuò)散，OFDI逆向技術(shù)溢出的形成及其效應(yīng)必然會(huì)受到母國(guó)與東道國(guó)技術(shù)差距的影響，技術(shù)差距越大技術(shù)溢出越容易產(chǎn)生，溢出效應(yīng)也越大。而在母國(guó)的不同地區(qū)之間也存在技術(shù)差距，因而不同地區(qū)對(duì)同一東道國(guó)OFDI所能形成的逆向技術(shù)溢出多少及其效應(yīng)大小也會(huì)存在差異?？傮w上看，

我國(guó)的技術(shù)水平呈現(xiàn)從東向西梯度降低的空間格局，這可能導(dǎo)致OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)表現(xiàn)出從東部到中部到西部依次增強(qiáng)的趨勢(shì)。此外，技術(shù)差異［ 在本文中，“技術(shù)”是廣義的技術(shù)，包括生產(chǎn)技術(shù)、流程管理、商業(yè)模式以及公司治理等；同時(shí)，技術(shù)差距與技術(shù)差異不同，技術(shù)差距主要指技術(shù)先進(jìn)程度（即技術(shù)水平）的不同，技術(shù)差異主要指具體技術(shù)選擇（即技術(shù)路徑）的不同。 ］也可能對(duì)OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)產(chǎn)生影響，進(jìn)而表現(xiàn)出行業(yè)異質(zhì)性。隨著科技發(fā)展，行業(yè)發(fā)展可以通過(guò)不同的技術(shù)路徑來(lái)實(shí)現(xiàn)，導(dǎo)致同一行業(yè)的技術(shù)進(jìn)步在不同國(guó)家間存在差異，而這種技術(shù)差異同樣可以產(chǎn)生技術(shù)溢出進(jìn)而促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步。一般來(lái)講，傳統(tǒng)行業(yè)往往具有較為成熟的生產(chǎn)技術(shù)和發(fā)展模式，而高新技術(shù)行業(yè)正處于技術(shù)創(chuàng)新和模式創(chuàng)新活躍的階段，因而相比傳統(tǒng)行業(yè)，高新技術(shù)行業(yè)在不同國(guó)家之間的技術(shù)差異更為明顯，高新技術(shù)企業(yè)的OFDI能夠獲得更多的逆向技術(shù)溢出。同時(shí)，高新技術(shù)行業(yè)的知識(shí)和技術(shù)稟賦條件要優(yōu)于傳統(tǒng)行業(yè)，其技術(shù)吸納能力和技術(shù)轉(zhuǎn)化能力較強(qiáng)，而且其技術(shù)進(jìn)步對(duì)整個(gè)制造業(yè)乃至國(guó)民經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用也比傳統(tǒng)行業(yè)更大。因此，高新技術(shù)行業(yè)的OFDI會(huì)產(chǎn)生更大的逆向技術(shù)溢出效應(yīng)，即高新技術(shù)行業(yè)OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)地區(qū)制造業(yè)GTFP的促進(jìn)作用比傳統(tǒng)行業(yè)更大。

據(jù)此提出假說(shuō)H3：OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)具有區(qū)域和行業(yè)異質(zhì)性，表現(xiàn)為OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)地區(qū)制造業(yè)GTFP的正向影響在東部、中部、西部地區(qū)依次增強(qiáng)，高新技術(shù)行業(yè)OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)地區(qū)制造業(yè)GTFP的正向影響比傳統(tǒng)行業(yè)更大。

OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的產(chǎn)生不僅取決于OFDI逆向技術(shù)溢出本身的大小，還會(huì)受到母國(guó)技術(shù)吸收能力的影響。母國(guó)具有較高的技術(shù)吸收能力可以更容易地將外部知識(shí)轉(zhuǎn)化為創(chuàng)新產(chǎn)出，從而強(qiáng)化OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)。對(duì)東道國(guó)溢出技術(shù)的吸收、模仿以及再創(chuàng)新主要取決于母國(guó)自身的研發(fā)投入和創(chuàng)新能力，研發(fā)投入越多、創(chuàng)新能力越強(qiáng)技術(shù)吸收能力就越強(qiáng)；反之，如果研發(fā)投入不足或創(chuàng)新能力不強(qiáng)可能會(huì)導(dǎo)致技術(shù)吸收受阻，短期內(nèi)難以實(shí)現(xiàn)內(nèi)源技術(shù)與外來(lái)技術(shù)的有效整合，從而削弱OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)（保永文，2017；謝長(zhǎng)青 等，2022）［30-31］。相應(yīng)的，當(dāng)本地區(qū)的研發(fā)投入整體增加時(shí)，企業(yè)的研發(fā)投入通常也會(huì)提高（比如政府科技支出的增加會(huì)帶動(dòng)企業(yè)研發(fā)經(jīng)費(fèi)的增長(zhǎng)），其增量部分用于企業(yè)對(duì)OFDI逆向技術(shù)溢出的吸收和轉(zhuǎn)化則會(huì)強(qiáng)化技術(shù)溢出對(duì)GTFP的積極影響；同樣的，當(dāng)本地區(qū)創(chuàng)新能力增強(qiáng)時(shí)，企業(yè)的創(chuàng)新能力也會(huì)相應(yīng)提高，進(jìn)而技術(shù)吸收能力得到增強(qiáng)并提高OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)。同時(shí)，地區(qū)研發(fā)投入和創(chuàng)新能力的提高也會(huì)增強(qiáng)本地的技術(shù)溢出效應(yīng)，OFDI企業(yè)通過(guò)逆向技術(shù)溢出實(shí)現(xiàn)的技術(shù)進(jìn)步能夠更快更好地向其他企業(yè)擴(kuò)散，進(jìn)而提高制造業(yè)整體的GTFP。因此，本地創(chuàng)新?tīng)顩r會(huì)對(duì)OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)產(chǎn)生調(diào)節(jié)作用，即研發(fā)投入和創(chuàng)新能力的提高會(huì)強(qiáng)化OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)地區(qū)制造業(yè)GTFP的增進(jìn)效應(yīng)。

據(jù)此提出假說(shuō)H4：地區(qū)研發(fā)投入和創(chuàng)新能力對(duì)OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)具有正向調(diào)節(jié)作用，表現(xiàn)為研發(fā)強(qiáng)度和創(chuàng)新能力的提高能夠增強(qiáng)OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)地區(qū)制造業(yè)GTFP的增進(jìn)作用。

三、實(shí)證研究設(shè)計(jì)

1.分析思路與模型設(shè)定

為驗(yàn)證理論分析得出的研究假說(shuō)，本文進(jìn)行以下4個(gè)方面的經(jīng)驗(yàn)分析：一是構(gòu)建基準(zhǔn)面板計(jì)量模型（1），通過(guò)分析OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)制造業(yè)GTFP的影響來(lái)考察OFDI的逆向技術(shù)溢出效應(yīng)；二是構(gòu)建模型（2），用以檢驗(yàn)對(duì)不同類(lèi)型東道國(guó)OFDI的逆向技術(shù)溢出效應(yīng)是否存在顯著差異；三是將樣本劃分為“東部地區(qū)”“中部地區(qū)”“西部地區(qū)”和“傳統(tǒng)行業(yè)”“高新技術(shù)行業(yè)”兩組子樣本，分別采用模型（1）進(jìn)行區(qū)域異質(zhì)性和行業(yè)異質(zhì)性分析；四是構(gòu)建調(diào)節(jié)效應(yīng)模型（3）和（4），用以檢驗(yàn)本地研發(fā)強(qiáng)度和創(chuàng)新能力對(duì)OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)是否會(huì)產(chǎn)生顯著的調(diào)節(jié)作用；

ln Yit=α0+α1ln Sit+α2Gdprit+α3Urbanit+α4Finit+α5Openit+εit（1）

ln Yit=μ0+μ1ln S1it+μ2ln S2it+μ3lnS3itα2+μ4Gdprit+μ5Urbanit+μ6Finit+β7Openit+εit（2）

ln Yit=γ0+γ1ln Sit+γ2Rdit+γ3ln Sit×Rdit+γ4Gdprit+γ5Urbanit+γ6Finit+γ7Openit+εit（3）

ln Yit=β0+β1ln Sit+β2Innit+β3ln Sit×Innit+β4Gdprit+β5Urbanit+β6Finit+β7Openit+εit（4）

其中，i代表省份，t代表年份，ε為隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)。被解釋變量（ln Y）有3個(gè)，即“制造業(yè)GTFP”“制造業(yè)GTC”“制造業(yè)GEC”（測(cè)算方法見(jiàn)后文）。核心解釋變量（ln S）為“OFDI逆向技術(shù)溢出”（測(cè)算方法見(jiàn)后文），模型（2）中的ln S1、ln S2、ln S3分別為“技術(shù)型東道國(guó)逆向技術(shù)溢出”“資源型東道國(guó)逆向技術(shù)溢出”“市場(chǎng)型東道國(guó)逆向技術(shù)溢出”。調(diào)節(jié)變量有2個(gè)，Rd為“研發(fā)強(qiáng)度”（采用規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)R&D經(jīng)費(fèi)內(nèi)部支出與地區(qū)GDP的比值來(lái)衡量），Inn為“創(chuàng)新能力”（采用每百人高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)企業(yè)專(zhuān)利申請(qǐng)量來(lái)衡量）?？刂谱兞坑?個(gè)，Gdpr為“經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率”（采用地區(qū)實(shí)際GDP增長(zhǎng)率來(lái)衡量），Urban為“城市化水平”（采用年末城鎮(zhèn)人口占總?cè)丝诒戎貋?lái)衡量），F(xiàn)in為“金融發(fā)展水平”（用金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款余額與GDP之比來(lái)衡量），Open為“對(duì)外開(kāi)放度”（采用進(jìn)出口貿(mào)易總額與GDP之比來(lái)衡量）。

2.關(guān)鍵變量測(cè)算方法

（1）“綠色全要素生產(chǎn)率”測(cè)算方法

數(shù)據(jù)包絡(luò)分析（Data Envelopment Analysis，DEA）是測(cè)算全要素生產(chǎn)率的常用方法，由于徑向與角度的選擇差異會(huì)造成結(jié)果的偏差，通常通過(guò)引入松弛變量來(lái)消除偏差，即采用非徑向非角度的SBM-DEA模型。傳統(tǒng)的M指數(shù)在測(cè)量TFP時(shí)未考慮環(huán)境、資源等因素，而Malmquist-Luenberger（ML）指數(shù)可測(cè)算包括環(huán)境污染與資源消耗等因素在內(nèi)的GTFP。因此，本文采用SBM-ML指數(shù)法來(lái)測(cè)算GTFP，同時(shí)將其分解為綠色技術(shù)進(jìn)步（GTC）和綠色技術(shù)效率（GEC）兩部分。由于SBM-ML指數(shù)是增長(zhǎng)率而非GTFP本身，本文設(shè)定基期（2007年）的GTFP為1，下一年的GTFP為上一年GTFP乘以本年度的SBM_ML指數(shù)，以此類(lèi)推可得樣本期間（2008—2020年）樣本地區(qū)各年度的GTFP，同樣可得到GTC和GEC的數(shù)據(jù)。參考相關(guān)研究的做法（李振洋 等，2020；谷軍健 等，2020；張優(yōu)智 等，2021；王海杰 等，2021；尹禮匯 等，2022；袁嘉琪 等，2022）［32-37］，具體測(cè)算中使用的投入和產(chǎn)出指標(biāo)如下：投入指標(biāo)3個(gè)，包括資本投入（采用固定資產(chǎn)凈值來(lái)衡量）、勞動(dòng)投入（采用平均用工數(shù)來(lái)衡量）、能源投入（采用能源消費(fèi)量來(lái)衡量）；產(chǎn)

出指標(biāo)2個(gè)，其中期望產(chǎn)出為銷(xiāo)售產(chǎn)值，非期望產(chǎn)出為三廢排放量［ 投入產(chǎn)出指標(biāo)均采用分省分行業(yè)的數(shù)據(jù)匯總為樣本省份制造業(yè)層面的數(shù)據(jù)，其中：能源消費(fèi)量采用各種能源的折算系數(shù)轉(zhuǎn)換為萬(wàn)噸標(biāo)準(zhǔn)煤；“三廢”指工業(yè)廢水排放量、工業(yè)二氧化硫排放量、工業(yè)煙（粉）塵排放量，由于缺乏制造業(yè)分行業(yè)的污染排放量數(shù)據(jù)，本文借鑒張優(yōu)智和喬宇鶴（2021）的處理方法［34］，制造業(yè)三廢排放量=制造業(yè)銷(xiāo)售產(chǎn)值/工業(yè)總產(chǎn)值×工業(yè)三廢排放量。 ］。

（2）“OFDI逆向技術(shù)溢出”測(cè)算方法

本文基于Potterie 和 Lichtenberg（2001）提出的國(guó)際研發(fā)資本溢出模型計(jì)算樣本省份對(duì)樣本東道國(guó)直接投資所獲得的研發(fā)資本存量［16］，以此作為“OFDI逆向技術(shù)溢出”的代理變量，具體方法如下：先計(jì)算東道國(guó)j的研發(fā)資本存量Sjt。Sjt=（1－δ）Sjt－1+RDjt，其中，δ為折舊率（取值5%），基期研發(fā)資本存量Sj0=RDj0/（gj+δ），gj為j國(guó)研發(fā)支出的年平均增長(zhǎng)率。然后計(jì)算我國(guó)對(duì)全部樣本東道國(guó)OFDI能獲得的研發(fā)溢出St。St? = ∑（OFDIjt Yjt Sjt ），

其中，OFDIjt為我國(guó)對(duì)j國(guó)的OFDI存量，Yj為j國(guó)的GDP。進(jìn)而，根據(jù)樣本省份i的OFDI份額測(cè)算其獲得的樣本東道國(guó)研發(fā)溢出Sit，Sit=St×（OFDIit/∑OFDIit）。S1、S2、S3的計(jì)算方法與此類(lèi)似。

3.樣本選擇與數(shù)據(jù)來(lái)源

（1）樣本東道國(guó)選取與類(lèi)型劃分

本文以“一帶一路”沿線國(guó)家作為樣本東道國(guó)選取的范圍?！耙粠б宦贰背h提出后，越來(lái)越多的國(guó)家積極參與“一帶一路”建設(shè)，我國(guó)對(duì)沿線國(guó)的OFDI規(guī)模也迅猛增長(zhǎng)，同時(shí)“一帶一路”沿線國(guó)家分布的地域廣泛且具有多樣性，可以滿(mǎn)足本文分析的樣本要求?；跀?shù)據(jù)的可獲得性和完整性，最終選取45個(gè)“一帶一路”沿線國(guó)家作為中國(guó)OFDI的東道國(guó)樣本，研究期間為2008—2020年。參考萬(wàn)晶和周記順（2022）、陳立泰和劉雪梅（2019）的方法［26-27］，根據(jù)要素稟賦的差異將樣本東道國(guó)劃分為技術(shù)型東道國(guó)、資源型東道國(guó)和市場(chǎng)型東道國(guó)三類(lèi)（見(jiàn)表1），即根據(jù)樣本國(guó)家相關(guān)指標(biāo)2014—2020年的平均值來(lái)進(jìn)行判別（其中，由于能源數(shù)據(jù)僅更新至2015年，能源凈出口量為2014—2015年的平均值）。其中，技術(shù)型東道國(guó)的判斷標(biāo)準(zhǔn)包括“高科技產(chǎn)品出口/制成品出口≥15%”“研發(fā)支出/GDP≥2%”“科技進(jìn)步貢獻(xiàn)率≥70%”“高等教育率≥35%”4項(xiàng)，只要滿(mǎn)足其中的2項(xiàng)及以上即可；資源型東道國(guó)的判斷標(biāo)準(zhǔn)為“能源凈出口量>0”；市場(chǎng)型東道國(guó)的判斷標(biāo)準(zhǔn)為“GDP”“人均GDP”“GDP增速”“人口”4項(xiàng)指標(biāo)在世界排名前50，只要滿(mǎn)足其中的2項(xiàng)及以上即可。

（2） 樣本省份選擇及地區(qū)和制造業(yè)行業(yè)劃分

基于數(shù)據(jù)可得性，選擇中國(guó)30個(gè)省區(qū)市（不包括港澳臺(tái)地區(qū)和西藏自治區(qū)）為OFDI的樣本地區(qū)，并在區(qū)域異質(zhì)性分析中劃分為“東部地區(qū)”“西部地區(qū)”“中部地區(qū)”3個(gè)子樣本［ 由于東北地區(qū)只有三個(gè)省份，單獨(dú)進(jìn)行檢驗(yàn)的結(jié)果偏差較大，本文按照地理區(qū)位將遼寧并入東部地區(qū)，黑龍江和吉林并入中部地區(qū)。 ］。采用2008—2020年制造業(yè)的面板數(shù)據(jù)來(lái)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，其中：制造業(yè)GTFP基于21個(gè)制造業(yè)行業(yè)的投入產(chǎn)出數(shù)據(jù)借助MaxDEA 8 Ultra軟件進(jìn)行測(cè)算，所用數(shù)據(jù)均為規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)的數(shù)據(jù)（袁嘉琪 等，2022）［37］，固定資產(chǎn)凈值以2007年為基期并用固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)進(jìn)行平減，制造業(yè)銷(xiāo)售產(chǎn)值和工業(yè)總產(chǎn)值以2007年為基期并利用工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格指數(shù)進(jìn)行平減。在行業(yè)異質(zhì)性分析中，根據(jù)《高技術(shù)產(chǎn)業(yè)（制造業(yè)）分類(lèi)（2017）》，并參考權(quán)小鋒等（2020）的研究［38］，將樣本企業(yè)分為高新技術(shù)行業(yè)與傳統(tǒng)行業(yè)2類(lèi)（見(jiàn)表2）。

（3）數(shù)據(jù)來(lái)源與描述性統(tǒng)計(jì)

本文所用原始數(shù)據(jù)來(lái)自《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國(guó)科技統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國(guó)工業(yè)統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國(guó)環(huán)境統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國(guó)能源統(tǒng)計(jì)年鑒》以及國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)庫(kù)、EPS數(shù)據(jù)庫(kù)、中經(jīng)網(wǎng)數(shù)據(jù)庫(kù)等，部分缺失的數(shù)據(jù)利用趨勢(shì)分析法或插值法進(jìn)行估算和補(bǔ)充；樣本東道國(guó)的數(shù)據(jù)源自World Bank數(shù)據(jù)庫(kù)，對(duì)樣本東道國(guó)的OFDI數(shù)據(jù)來(lái)自《中國(guó)對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)》。表3為主要變量的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果。

借助Stata 16軟件繪制出“OFDI逆向技術(shù)溢出”和“制造業(yè)GTFP”的核密度曲線圖（見(jiàn)圖1和圖2）。“OFDI逆向技術(shù)溢出”的核密度曲線整體呈現(xiàn)逐漸向右遷移的態(tài)勢(shì)，表明樣本期間樣本地區(qū)對(duì)樣本東道國(guó)OFDI的逆向技術(shù)溢出（即東道國(guó)的研發(fā)資本溢出量）呈現(xiàn)持續(xù)增加的演進(jìn)特征；同時(shí)，曲線由寬峰逐漸向尖峰轉(zhuǎn)變，表明逆向技術(shù)溢出的東道國(guó)差異趨于縮小?！爸圃鞓I(yè)GTFP”的核密度曲線峰值增大并由寬峰逐漸轉(zhuǎn)向尖峰，表明我國(guó)制造業(yè)GTFP整體呈現(xiàn)上升態(tài)勢(shì)，且省域間差異有所減少。

四、實(shí)證結(jié)果分析

1.基準(zhǔn)模型回歸及穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果

本文首先基于Hausman檢驗(yàn)選擇采用固定效應(yīng)模型進(jìn)行普通回歸，對(duì)相關(guān)數(shù)據(jù)特征檢查后發(fā)現(xiàn)，普通的固定效應(yīng)回歸結(jié)果存在嚴(yán)重的組間異方差和組間同期自相關(guān)，對(duì)于結(jié)果影響較大。因此，采用迭代FGLS法進(jìn)行調(diào)整估計(jì)，比較調(diào)整前后的估計(jì)結(jié)果，總體趨勢(shì)變化不大，故本文的分析基于FGLS方法的估計(jì)結(jié)果。

表4為基準(zhǔn)模型（1）的估計(jì)結(jié)果，“OFDI逆向技術(shù)溢出”對(duì)“制造業(yè)GTFP”“制造業(yè)GTC”“制造業(yè)GEC”的估計(jì)系數(shù)均顯著為正，表明OFDI帶來(lái)的逆向技術(shù)溢出有助于地區(qū)制造業(yè)GTFP的提升，假說(shuō)H1得到驗(yàn)證。制造業(yè)GTFP的提升是綠色技術(shù)進(jìn)步和綠色技術(shù)效率提高共同作用的結(jié)果，OFDI逆向技術(shù)溢出在這兩方面都有作用，企業(yè)可以通過(guò)學(xué)習(xí)、模仿、吸收東道國(guó)先進(jìn)技術(shù)來(lái)提升技術(shù)水平，也可以通過(guò)獲取東道國(guó)先進(jìn)管理制度或組織方式來(lái)提升要素的配置和生產(chǎn)效率。從控制變量的估計(jì)結(jié)果來(lái)看：“經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率”的系數(shù)顯著為負(fù)，表明過(guò)快的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)不利于制造業(yè)GTFP提升；“城市化水平”“金融發(fā)展水平”“對(duì)外開(kāi)放度”的系數(shù)均顯著為正，表明城市化、金融發(fā)展和對(duì)外開(kāi)放有助于地區(qū)制造業(yè)的GTFP提高。

本文通過(guò)縮尾法和替換變量法來(lái)驗(yàn)證分析結(jié)論的穩(wěn)健性，具體檢驗(yàn)方法如下：一是對(duì)被解釋變量進(jìn)行1%的雙邊縮尾處理以排除異常值的影響；二是借鑒杜龍政等（2019）的方法重新測(cè)算被解釋變量［39］，即將方向性距離函數(shù)DDF模型與具有傳遞特征的全局Malmquist-Luenberger（GML）指數(shù)結(jié)合，采用DDF-GML方法測(cè)算制造業(yè)GTFP后重新進(jìn)行模型回歸。檢驗(yàn)結(jié)果見(jiàn)表5，“OFDI逆向技術(shù)溢出”的估計(jì)系數(shù)依然均顯著為正，表明本文的分析結(jié)果具有較好的穩(wěn)健性。

2.異質(zhì)性分析結(jié)果

（1）東道國(guó)稟賦異質(zhì)性

采用模型（2）的分析結(jié)果見(jiàn)表6?！凹夹g(shù)型東道國(guó)逆向技術(shù)溢出”和“資源型東道國(guó)逆向技術(shù)溢出”對(duì)“制造業(yè)GTFP”的估計(jì)系數(shù)均在1%的顯著性水平上為正，但“技術(shù)型東道國(guó)逆向技術(shù)溢出”的系數(shù)（0.190）明顯大于“資源型東道國(guó)逆向技術(shù)溢出”的系數(shù)（0.094），表明對(duì)技術(shù)型東道國(guó)OFDI的逆向技

術(shù)溢出效應(yīng)比對(duì)資源型東道國(guó)OFDI更強(qiáng)。而“市場(chǎng)型東道國(guó)逆向技術(shù)溢出”的估計(jì)系數(shù)顯著為負(fù)，表明對(duì)市場(chǎng)型東道國(guó)OFDI形成的逆向技術(shù)溢出增加并沒(méi)有促進(jìn)地區(qū)制造業(yè)GTFP的提升。從樣本市場(chǎng)型東道國(guó)來(lái)看，其技術(shù)水平普遍不高，因而即使有逆向技術(shù)溢出形成也較難對(duì)地區(qū)制造業(yè)GTFP產(chǎn)生明顯影響。估計(jì)系數(shù)為負(fù)的原因可能是由于逆向技術(shù)溢出變量包含對(duì)東道國(guó)投資的因素，而對(duì)技術(shù)水平較低的市場(chǎng)型東道國(guó)OFDI增加不利于本地制造業(yè)GTFP提高（低水平的市場(chǎng)拓展可能會(huì)阻礙企業(yè)通過(guò)技術(shù)進(jìn)步提高競(jìng)爭(zhēng)力）?？梢?jiàn)，對(duì)具有一定技術(shù)優(yōu)勢(shì)的技術(shù)型東道國(guó)OFDI可以通過(guò)逆向技術(shù)溢出產(chǎn)生顯著的地區(qū)制造業(yè)GTFP提升效應(yīng)，對(duì)具有自然資源優(yōu)勢(shì)的資源型東道國(guó)OFDI可以通過(guò)逆向技術(shù)溢出提高資源配置效率和污染治理能力進(jìn)而促進(jìn)地區(qū)制造業(yè)GTFP提升，而對(duì)技術(shù)水平較低的市場(chǎng)型東道國(guó)OFDI則不會(huì)通過(guò)逆向技術(shù)溢出產(chǎn)生地區(qū)制造業(yè)GTFP增進(jìn)效應(yīng)。由此，假說(shuō)H2基本得到驗(yàn)證。

（2）區(qū)域異質(zhì)性和行業(yè)異質(zhì)性

采用模型（1）的分樣本檢驗(yàn)結(jié)果見(jiàn)表7。從區(qū)域異質(zhì)性來(lái)看，在東、中、西部地區(qū)，“OFDI逆向技術(shù)溢出”對(duì)“制造業(yè)GTFP”的估計(jì)系數(shù)均在1%的水平上顯著為正，但系數(shù)值依次增大，表明隨著母國(guó)與東道國(guó)技術(shù)差距的減小，OFDI逆向技術(shù)溢出的制造業(yè)GTFP增進(jìn)效應(yīng)也趨于減弱。從行業(yè)異質(zhì)性來(lái)看，在傳統(tǒng)行業(yè)中“OFDI逆向技術(shù)溢出”對(duì)“制造業(yè)GTFP”的估計(jì)系數(shù)不顯著，而在高新技術(shù)行業(yè)中估計(jì)系數(shù)在1%的水平上顯著為正，表明隨著東道國(guó)與母國(guó)技術(shù)差異的擴(kuò)大以及母國(guó)企業(yè)創(chuàng)新能力的增強(qiáng)，OFDI逆向技術(shù)溢出的制造業(yè)GTFP增進(jìn)效應(yīng)也會(huì)增強(qiáng)，這與吳凡（2022）的研究結(jié)論相似［40］。由此，假說(shuō)H3得到驗(yàn)證。

3.調(diào)節(jié)效應(yīng)檢驗(yàn)結(jié)果

采用模型（3）和模型（4）的回歸結(jié)果見(jiàn)表8，由于核心解釋變量與調(diào)節(jié)變量均為連續(xù)變量，回歸前對(duì)其進(jìn)行中心化處理，即采用中心化處理后的數(shù)據(jù)構(gòu)造交互項(xiàng)?！癘FDI逆向技術(shù)溢出×研發(fā)強(qiáng)度”和“OFDI逆向技術(shù)溢出×創(chuàng)新能力”對(duì)“制造業(yè)GTFP”和“制造業(yè)GEC”的估計(jì)系數(shù)且均在1%的水平上顯著為正，表明“研發(fā)強(qiáng)度”和“創(chuàng)新能力”對(duì)“OFDI逆向技術(shù)溢出”促進(jìn)“制造業(yè)GTFP”和“制造業(yè)GEC”提升具有正向調(diào)節(jié)作用，即本地研發(fā)投入和創(chuàng)新能力的提高均能強(qiáng)化OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)地區(qū)制造業(yè)GTFP的增進(jìn)效應(yīng)。由此，假說(shuō)H4得到驗(yàn)證。

五、結(jié)論與啟示

作為一種非自愿的技術(shù)擴(kuò)散形式，OFDI逆向技術(shù)溢出的形成必然受到東道國(guó)和母國(guó)雙方技術(shù)狀態(tài)的影響，兩者的技術(shù)差距和技術(shù)差異越大越容易形成有效（對(duì)母國(guó)技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)發(fā)展有用）的逆向技術(shù)溢出，從而導(dǎo)致OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)表現(xiàn)出東道國(guó)稟賦異質(zhì)性和母國(guó)區(qū)域及行業(yè)異質(zhì)性。從東道國(guó)要素稟賦來(lái)看，具有技術(shù)優(yōu)勢(shì)的東道國(guó)整體上與母國(guó)的技術(shù)差距較大，因而對(duì)其OFDI可以產(chǎn)生較大的逆向技術(shù)溢出效應(yīng)；具有自然資源優(yōu)勢(shì)的東道國(guó)在資源利用及環(huán)境保護(hù)方面往往具有一定技術(shù)優(yōu)勢(shì)，因而對(duì)其OFDI也可以產(chǎn)生一定的逆向技術(shù)溢出效應(yīng)；而具有市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)的東道國(guó)技術(shù)狀態(tài)具有多樣性，因而對(duì)其OFDI的逆向技術(shù)溢出效應(yīng)具有不確定性。從母國(guó)的技術(shù)狀態(tài)來(lái)看，不同地區(qū)間也存在技術(shù)差距，因而在技術(shù)水平較低的地區(qū)OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)較強(qiáng)；不同國(guó)家的高新技術(shù)企業(yè)通常具有較大的技術(shù)差異，因而高新技術(shù)行業(yè)的OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)比傳統(tǒng)行業(yè)更強(qiáng)。OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)不僅取決于技術(shù)溢出的數(shù)量和質(zhì)量，產(chǎn)生還會(huì)受到母國(guó)技術(shù)吸收能力的影響，因而本地研發(fā)投入和創(chuàng)新能力的提高可以通過(guò)增強(qiáng)技術(shù)吸收能力來(lái)強(qiáng)化OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)。

本文以中國(guó)30個(gè)省份和45個(gè)“一帶一路”沿線國(guó)家為樣本的分析顯示：（1）2008—2020年中國(guó)對(duì)樣本東道國(guó)OFDI的逆向技術(shù)溢出呈現(xiàn)持續(xù)增加的態(tài)勢(shì)，且省際差異逐漸縮?。慌c此同時(shí)，樣本省份的制造業(yè)GTFP也呈現(xiàn)持續(xù)上升和省際差異減小的趨勢(shì)。（2）OFDI逆向技術(shù)溢出增加對(duì)地區(qū)制造業(yè)GTFP提升具有顯著的促進(jìn)作用，且對(duì)綠色技術(shù)進(jìn)步和綠色技術(shù)效率均會(huì)產(chǎn)生顯著的正向影響。（3）由于東道國(guó)要素稟賦的不同，OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)具有東道國(guó)異質(zhì)性，與對(duì)自然資源充裕型東道國(guó)OFDI相比，對(duì)技術(shù)充裕型東道國(guó)OFDI的逆向技術(shù)溢出具有更強(qiáng)的地區(qū)制造業(yè)GTFP增進(jìn)效應(yīng)，而對(duì)市場(chǎng)充裕型東道國(guó)OFDI的逆向技術(shù)溢出與地區(qū)制造業(yè)GTFP具有負(fù)相關(guān)性。（4）由于與東道國(guó)技術(shù)差距不同，OFDI逆向技術(shù)溢出的地區(qū)制造業(yè)GTFP增進(jìn)效應(yīng)在東部、中部、西部地區(qū)依次增強(qiáng)。（5）由于與東道國(guó)技術(shù)差異以及自身技術(shù)稟賦和能力的不同，高新技術(shù)行業(yè)的OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)比傳統(tǒng)行業(yè)更強(qiáng)。（6）主要由研發(fā)投入和創(chuàng)新能力決定的技術(shù)吸收能力對(duì)OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)具有調(diào)節(jié)作用，表現(xiàn)為本地研發(fā)強(qiáng)度和創(chuàng)新能力的提高會(huì)強(qiáng)化OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)制造業(yè)GTFP的正向影響。

本文研究表明，OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)地區(qū)制造業(yè)GTFP提升具有顯著的促進(jìn)作用，并表現(xiàn)出明顯的東道國(guó)異質(zhì)性以及區(qū)域和行業(yè)異質(zhì)性。因此，在推進(jìn)高水平對(duì)外開(kāi)放過(guò)程中，應(yīng)加大對(duì)外直接投資力度，并根據(jù)東道國(guó)和自身的實(shí)際情況采取差異化的投資策略，以充分有效地發(fā)揮OFDI逆向技術(shù)溢出的積極效應(yīng)。一方面，要進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家和自然資源豐裕國(guó)家的OFDI，尤其應(yīng)增加技術(shù)尋求型和資源尋求型對(duì)外投資，同時(shí)還應(yīng)鼓勵(lì)和支持在高新技術(shù)領(lǐng)域以及雙方技術(shù)差異較大領(lǐng)域的對(duì)外投資，進(jìn)而形成更多更有效的逆向技術(shù)溢出。另一方面，政府要加大科技支出，激勵(lì)和引導(dǎo)企業(yè)增加研發(fā)投入，大力提升地區(qū)創(chuàng)新能力和技術(shù)水平，企業(yè)則要積極開(kāi)展技術(shù)創(chuàng)新，在加快技術(shù)進(jìn)步的同時(shí)增強(qiáng)技術(shù)吸收能力，從而更快更充分地利用OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)促進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展。

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［40］吳凡.不同渠道的技術(shù)溢出與中國(guó)制造業(yè)綠色生產(chǎn)率［J］.工業(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì)，2022，41（1）：55-61.

Host Country Endowment， Local Innovation and

OFDI Reverse Technology Spillover Effect

SONG Ying1，2， YANG Lu2， WANG Ya-fei3

（1. School of Business Administration， Dongbei University of Finance and Economics， Dalian 116025， Liaoning， China；

2. Research Center for Economy of Upper Reaches of the Yangtse River， Chongqing Technology and

Business University， Chongqing 400067， China; 3. School of Economics and Management，

Chongqing Normal University， Chongqing 401331， China）

Abstract：

Making full use of reverse technology spillover from foreign direct investment （OFDI） to promote high-quality development of domestic economy is an important path to realize the mutual promotion of domestic and international double cycles. The spillover effect of OFDI reverse technology is reflected in many fields and layers. The improvement of green total factor productivity （GTFP） in manufacturing is the key to promote the high-quality development of regional economy. However， the existing literature lacks in-depth research on the relationship between OFDI reverse technology spillover and GTFP in manufacturing.

This paper argues that OFDI can promote its GTFP improvement by using the innovation resources of the host country to form reverse technology spillover， and further promote the GTFP improvement of other enterprises through the local technology spillover effect and economic correlation， and finally produce the GTFP enhancement effect of regional manufacturing industry. This effect is influenced by factors such as factor endowment of host country， technology absorption capacity of home country， technological gap and technological difference between home country and host country. With 30 provinces as sample regions and 45 countries along the Belt and Road as sample host countries， the analysis of panel data from 2008 to 2020 shows that the increase of OFDI reverse technology spillover can significantly promote the improvement of GTFP （including green technology progress and green technology efficiency） in regional manufacturing industry. The reverse technology spillover effect of OFDI in technology-oriented host countries with technological advantages is stronger than that in resource-oriented host countries with natural resources advantages. However， reverse technology spillover of OFDI in market-oriented host countries with market advantages is negatively correlated with GTFP of regional manufacturing industry. The positive impact of OFDI reverse technology spillover on GTFP of regional manufacturing industries in the eastern， central and western regions shows an increasing trend， indicating that the narrowing of technology gap will weaken the reverse technology spillover effect of OFDI. OFDI reverse technology spillover from high-tech industries has a significant positive effect on GTFP of regional manufacturing industry， while OFDI reverse technology spillover from traditional industries has no significant effect on GTFP of regional manufacturing industry， indicating that the expansion of technological differences will enhance the reverse technology spillover effect of OFDI. R&d intensity and innovation capability have a positive moderating effect on the increase of OFDI reverse technology spillover and the growth of GTFP in manufacturing industry， indicating that the improvement of local R&D investment and innovation capability will enhance the technology absorption capacity， and thus strengthen the reverse technology spillover effect of OFDI.

Compared with previous literature， this paper analyzes the impact of OFDI reverse technology spillovers on GTFP of regional manufacturing industries， and discusses the mechanism and heterogeneity of OFDI reverse technology spillovers from the perspectives of technology gap， technology difference and technology absorption capacity.

The research in this paper will help to deeply understand the internal mechanism of OFDI reverse technology spillovers playing a positive role， and then help to adopt differentiated international investment strategies， so as to better utilize OFDI reverse technology spillovers to promote high-quality development.

Key words：

outward foreign direct investment; reverse technology spillover effect; factor endowment; technological gap; technical differences; technology absorption capacity

CLC number：F831.7；F427?? Document code：A?? Article ID：1674-8131（）0-0094-14

（編輯：劉仁芳）

收稿日期：2022-11-06；修回日期：2023-01-03

基金項(xiàng)目：

國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金重大項(xiàng)目（18ZDA058）；重慶市技術(shù)預(yù)見(jiàn)與制度創(chuàng)新專(zhuān)項(xiàng)項(xiàng)目（CSTB2022TFII-OIX0041）；

重慶市教育委員會(huì)人文社會(huì)科學(xué)類(lèi)研究項(xiàng)目（22SKGH191）；重慶工商大學(xué)長(zhǎng)江上游經(jīng)濟(jì)研究中心商貿(mào)流通團(tuán)隊(duì)項(xiàng)目（CJSYTD201701）

作者簡(jiǎn)介：

宋瑛（1977），女，四川成都人；教授，博士，主要從事產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)與環(huán)境經(jīng)濟(jì)研究；E-mail：513150507@qq.com。

楊露（1997），女，重慶人；碩士研究生，主要從事國(guó)際經(jīng)濟(jì)與國(guó)際投資研究；E-mail：1174399438@qq.com。

王亞飛（1980），男，重慶人；教授，博士，主要從事區(qū)域經(jīng)濟(jì)學(xué)研究；E-mail：393722946@qq.com。