張培超

（中國(guó)氯堿工業(yè)協(xié)會(huì)）

2022 年中國(guó)氯堿行業(yè)繼續(xù)保持穩(wěn)定發(fā)展態(tài)勢(shì)，產(chǎn)能理性增長(zhǎng)，開(kāi)工率有所下降，主導(dǎo)產(chǎn)品燒堿出口大幅增長(zhǎng)， 聚氯乙烯市場(chǎng)明顯下行， 行業(yè)效益較2021 年有所下降。

1 2022 年行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行分析

1.1 產(chǎn)能理性增長(zhǎng)，開(kāi)工率有所下降

2022 年，國(guó)內(nèi)燒堿生產(chǎn)企業(yè)163 家，總產(chǎn)能4 658 萬(wàn)t，產(chǎn)能增長(zhǎng)150 萬(wàn)t/a，產(chǎn)量3 981 萬(wàn)t，裝置開(kāi)工率85%。 全年燒堿表觀消費(fèi)量3 657 萬(wàn)t，同比下降2%。

2022 年，國(guó)內(nèi)PVC 生產(chǎn)企業(yè)71 家，總產(chǎn)能2 810 萬(wàn)t/a，產(chǎn)能凈增長(zhǎng)97 萬(wàn)t/a（新增112 萬(wàn)t/a，退出15 萬(wàn)t/a），產(chǎn)量約為2 090 萬(wàn)t，同比降低約1.3%，裝置開(kāi)工率約74%。全年P(guān)VC 表觀消費(fèi)量約1 930 萬(wàn)t，同比下降約2.6%。國(guó)內(nèi)燒堿和聚氯乙烯產(chǎn)能變化趨勢(shì)圖見(jiàn)圖1。

圖1 國(guó)內(nèi)燒堿和聚氯乙烯產(chǎn)能變化趨勢(shì)圖

2022 年國(guó)內(nèi)PVC 開(kāi)工率74%，較2021 年下降4%。 受經(jīng)濟(jì)增速放緩以及新冠疫情影響，2022 年國(guó)內(nèi)PVC 需求疲軟，下半年市場(chǎng)下行明顯，華中、華北等地區(qū)PVC 裝置降負(fù)荷減產(chǎn)較為集中。 此外，年內(nèi)新增PVC 產(chǎn)能集中在四季度釋放，也在一定程度上影響了全年開(kāi)工率。

2022 年燒堿裝置開(kāi)工率85%，較2021 年下降1%。除局部地區(qū)受疫情影響調(diào)整開(kāi)工外，其他時(shí)間裝置開(kāi)工負(fù)荷較足， 全年燒堿開(kāi)工率繼續(xù)保持高位運(yùn)行。 國(guó)內(nèi)燒堿和聚氯乙烯裝置開(kāi)工率走勢(shì)圖見(jiàn)圖2。

圖2 國(guó)內(nèi)燒堿和聚氯乙烯裝置開(kāi)工率走勢(shì)圖

1.2 燒堿市場(chǎng)高位震蕩，PVC 市場(chǎng)明顯下行

國(guó)內(nèi)32%離子膜燒堿市場(chǎng)走勢(shì)圖見(jiàn)圖3。 2022年國(guó)內(nèi)燒堿市場(chǎng)整體保持較高水平運(yùn)行，10 月中下旬價(jià)格達(dá)到全年高位，32%液堿均價(jià)漲至1 453 元/t，11 月市場(chǎng)略有回落。 12 月底32%液堿均價(jià)1344 元/t，較年初的1 126 元/t 上漲218 元/t，漲幅19.4%。生產(chǎn)方面，國(guó)內(nèi)燒堿裝置生產(chǎn)正常，產(chǎn)量保持相對(duì)穩(wěn)定，除局部地區(qū)受疫情影響及企業(yè)安排常規(guī)停車(chē)檢修等情況外， 其他企業(yè)生產(chǎn)負(fù)荷較高， 市場(chǎng)貨源供應(yīng)充足。 下游方面， 隨著下游氧化鋁企業(yè)新增產(chǎn)能陸續(xù)投產(chǎn)釋放， 帶動(dòng)局部地區(qū)燒堿需求量增加，2022 年國(guó)內(nèi)氧化鋁企業(yè)采購(gòu)液堿訂單價(jià)格整體出現(xiàn)上漲，對(duì)當(dāng)?shù)丶爸苓叺貐^(qū)燒堿市場(chǎng)形成明顯利好支撐。 造紙、印染、化纖等行業(yè)較為溫和，裝置開(kāi)工負(fù)荷不足，對(duì)燒堿需求有所減少，采購(gòu)積極性不高，大多以隨用隨采為主。外貿(mào)方面，澳大利亞和印尼氧化鋁新增產(chǎn)能陸續(xù)投產(chǎn)，采購(gòu)燒堿數(shù)量明顯增加，中國(guó)燒堿出口企業(yè)加大外貿(mào)供應(yīng)量，出口價(jià)格在9、10 月上漲較為明顯，也是支撐內(nèi)貿(mào)市場(chǎng)上行的重要原因。

圖3 國(guó)內(nèi)32%離子膜燒堿市場(chǎng)走勢(shì)圖

國(guó)內(nèi)PVC 市場(chǎng)走勢(shì)圖見(jiàn)圖4。2022 年國(guó)內(nèi)PVC市場(chǎng)整體呈走低態(tài)勢(shì)， 尤其自二季度末開(kāi)始行情明顯下滑，10 月底價(jià)格跌至年內(nèi)谷底， 乙烯法和電石法PVC 均價(jià)下滑至5 990 元/t 和5 752 元/t。2022 年底國(guó)內(nèi)乙烯法PVC 均價(jià)6 313 元/t， 電石法PVC 均價(jià)6 138 元/t， 較年初均價(jià)8 908 元/t 和8 361 元/t，分別下跌29.1%和26.6%。 影響國(guó)內(nèi)PVC 市場(chǎng)走勢(shì)的主要因素包括：

圖4 國(guó)內(nèi)PVC市場(chǎng)走勢(shì)圖

（1）需求減少，庫(kù)存量不斷累積。 由于房地產(chǎn)相關(guān)數(shù)據(jù)指標(biāo)持續(xù)走弱，PVC 下游終端制品需求自二季度后明顯減少。 并且受疫情、南方多雨、高溫天氣等多重因素影響，中小塑料制品企業(yè)訂單不足，三四季度國(guó)內(nèi)PVC 市場(chǎng)供需矛盾逐步加大，廠家?guī)齑鎵毫υ黾印?/p>

（2）電石、乙烯等原料價(jià)格回落。2022 年國(guó)內(nèi)電石市場(chǎng)均價(jià)跌幅約900 元/t， 東南亞、 東北亞乙烯CFR 進(jìn)口報(bào)價(jià)從最高1 430 美元/t 和1 400 美元/t下調(diào)至年末910 美元/t 和870 美元/t。

（3）外貿(mào)出口報(bào)價(jià)明顯下調(diào)。2022 年上半年P(guān)VC出口量較大， 但之后逐月下降，3 月開(kāi)始PVC 出口報(bào)價(jià)出現(xiàn)明顯下調(diào)， 年初1 月出口均價(jià)1 358 美元/t，年底降至795 美元/t。

（4）期貨市場(chǎng)對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)影響加大。2022 年P(guān)VC期貨行情接連出現(xiàn)明顯下行， 對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)形成較大影響。 貿(mào)易商及下游客戶一方面對(duì)現(xiàn)貨供需基本面信心不足，另一方面期貨行情下跌影響，較難支撐現(xiàn)貨行情反彈。

1.3 燒堿和聚氯乙烯出口增長(zhǎng)

2012-2022年中國(guó)燒堿進(jìn)出口統(tǒng)計(jì)見(jiàn)表1。

表1 2012-2022年中國(guó)燒堿進(jìn)出口統(tǒng)計(jì) 萬(wàn)t

2022 年中國(guó)燒堿進(jìn)口0.9 萬(wàn)t， 同比下降84%。2022 年中國(guó)燒堿出口324.8 萬(wàn)t，同比增長(zhǎng)119%。其中，液堿出口266.3 萬(wàn)t，同比增長(zhǎng)143%；固堿出口58.5 萬(wàn)t，同比增長(zhǎng)51%。

2022 年中國(guó)液堿出口量明顯增加，主要流向澳大利亞、印度尼西亞、中國(guó)臺(tái)灣、南非和馬耳他等地區(qū)， 出口占比分別為30.9%、20.6%、5.4%、4.3%和4.3%。 液堿出口大幅增長(zhǎng)主要得益于澳大利亞和印度尼西亞等地區(qū)的下游需求增長(zhǎng)， 尤其是印度尼西亞下游氧化鋁項(xiàng)目投產(chǎn)加大了對(duì)燒堿的采購(gòu)需求；此外，受?chē)?guó)際能源價(jià)格影響，歐洲當(dāng)?shù)芈葔A裝置開(kāi)工不足，液堿貨源供應(yīng)減少，從而加大燒堿進(jìn)口，也對(duì)中國(guó)液堿出口形成利好支撐。2022 年中國(guó)液堿出口至歐洲34 萬(wàn)t，2021 年基本沒(méi)有液堿出口至歐洲。2022 年中國(guó)固堿出口市場(chǎng)表現(xiàn)尚可，主要出口至越南、印度尼西亞、加納、坦桑尼亞和南非等地區(qū)，出口占比分別為9.1%、6.7%、6%、4.8%和4.7%。

2012-2022年中國(guó)PVC 進(jìn)出口統(tǒng)計(jì)見(jiàn)表2。

表2 2012-2022年中國(guó)PVC進(jìn)出口統(tǒng)計(jì) 萬(wàn)t

2022 年中國(guó)進(jìn)口PVC 純粉36.2 萬(wàn)t，同比下降9.2%，進(jìn)口主要來(lái)自中國(guó)臺(tái)灣、美國(guó)、日本、印度尼西亞和泰國(guó)等地區(qū)， 占比分別為40.5%、25.2%、19.6%、5.1%和3.5%。

2022 年中國(guó)出口PVC 純粉196.6 萬(wàn)t， 同比上漲12.1%，出口主要銷(xiāo)至印度、越南、埃及，俄羅斯和土耳其等地區(qū)，占比分別為29.6%、10%、5.5%、5.1%和5%。 2022 年下半年中國(guó)PVC 出口量逐月減少，同時(shí)隨著國(guó)際PVC 價(jià)格持續(xù)下調(diào)， 中國(guó)PVC 出口行情隨之走低，對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)支撐減弱。另外隨著美國(guó)氯堿企業(yè)恢復(fù)生產(chǎn)， 其PVC 大量銷(xiāo)往海外市場(chǎng)，對(duì)中國(guó)出口市場(chǎng)造成一定壓力。 年末印度下游客戶階段性加大向中國(guó)采購(gòu)PVC 力度，12 月單月出口量提升。

1.4 上游原料市場(chǎng)震蕩下行

（1）原鹽市場(chǎng)持續(xù)下滑

國(guó)內(nèi)原鹽市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)圖見(jiàn)圖5。 2022 年國(guó)內(nèi)原鹽市場(chǎng)整體呈窄幅下滑走勢(shì)。12 月末國(guó)內(nèi)主要產(chǎn)區(qū)工業(yè)鹽主流出廠價(jià)格388 元/t，同比下調(diào)76 元/t，跌幅16.4%， 主要消費(fèi)地工業(yè)鹽送到價(jià)格433 元/t，同比下調(diào)122 元/t，跌幅22%。 國(guó)內(nèi)井礦鹽企業(yè)節(jié)能降耗改造力度加大，裝置產(chǎn)能增減互現(xiàn)，總產(chǎn)能凈減少。 海鹽春扒期間汛期提前和秋扒期間多地出現(xiàn)海潮侵襲，為全年海鹽產(chǎn)量減少的主要原因。湖鹽市場(chǎng)供需格局穩(wěn)定，產(chǎn)銷(xiāo)運(yùn)行平穩(wěn)。

圖5 國(guó)內(nèi)原鹽市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)圖

（2）電石市場(chǎng)震蕩下行

國(guó)內(nèi)電石市場(chǎng)走勢(shì)圖見(jiàn)圖6。 2022 年國(guó)內(nèi)電石市場(chǎng)表現(xiàn)溫和，市場(chǎng)波動(dòng)較為頻繁。 一季度，國(guó)內(nèi)電石市場(chǎng)處于沖擊歷史高位后的震蕩回落階段， 但相對(duì)往年常規(guī)情況，成交重心仍處于相對(duì)高位，電石裝置開(kāi)工負(fù)荷較高。3 月中旬至5 月中旬，電石市場(chǎng)繼續(xù)震蕩調(diào)整，成本因素對(duì)行情的影響作用較為明顯。隨著電力、煤炭?jī)r(jià)格不斷上漲，電石生產(chǎn)成本提升，市場(chǎng)僵持氣氛濃厚。 5 月下旬開(kāi)始，受PVC 市場(chǎng)下行影響， 電石價(jià)格持續(xù)下調(diào)， 電石企業(yè)陸續(xù)出現(xiàn)虧損，降負(fù)減產(chǎn)甚至停車(chē)的廠家增多。下半年隨著新增產(chǎn)能陸續(xù)釋放， 電石企業(yè)大多根據(jù)成本變化調(diào)整市場(chǎng)價(jià)格。

圖6 國(guó)內(nèi)電石市場(chǎng)走勢(shì)圖

1.5 下游行業(yè)需求下降

2022 年國(guó)內(nèi)燒堿表觀消費(fèi)量為3 657 萬(wàn)t，同比減少2%。 燒堿表觀消費(fèi)量下降主要受?chē)?guó)內(nèi)下游需求溫和及出口明顯增加的雙重因素影響。 目前燒堿下游消費(fèi)結(jié)構(gòu)基本穩(wěn)定， 下游領(lǐng)域依舊主要集中在氧化鋁、化工、造紙、紡織印染、輕工和水處理等方面。 2022 年國(guó)內(nèi)氧化鋁產(chǎn)量8 186.2 萬(wàn)t， 同比增長(zhǎng)5.6%，但由于國(guó)內(nèi)氧化鋁企業(yè)增加進(jìn)口鋁土礦的采購(gòu)數(shù)量， 進(jìn)口鋁土礦單耗燒堿較國(guó)內(nèi)鋁土礦明顯偏低，氧化鋁行業(yè)耗堿量較上年基本穩(wěn)定。造紙行業(yè)受?chē)?guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩、新冠疫情、環(huán)保持續(xù)趨嚴(yán)、供給端擴(kuò)張和需求端收縮等多重因素影響， 產(chǎn)量有所下降，2022 年國(guó)內(nèi)機(jī)制紙及紙板（外購(gòu)原紙加工除外）產(chǎn)量為13 691.4 萬(wàn)t，同比減少1.3%。 紡織印染行業(yè)開(kāi)工負(fù)荷不足，燒堿消費(fèi)減少，占燒堿下游消費(fèi)占比由上年10%下降至9%。 隨著新能源領(lǐng)域不斷發(fā)展，磷酸鐵鋰電池和三元電池需求明顯增長(zhǎng)， 對(duì)燒堿需求出現(xiàn)提升。

2022 年國(guó)內(nèi)PVC 表觀消費(fèi)量預(yù)估約1 930 萬(wàn)t，同比減少2.6%。 目前國(guó)內(nèi)PVC 下游消費(fèi)結(jié)構(gòu)較為穩(wěn)定， 終端市場(chǎng)和房地產(chǎn)以及日用制品緊密相關(guān)。其中，塑料管材管件消費(fèi)占比約27%，其產(chǎn)能保持在3 000 萬(wàn)t/a以上，產(chǎn)業(yè)集中度提升，但中小企業(yè)運(yùn)營(yíng)相對(duì)困難，行業(yè)企業(yè)數(shù)量有減少趨勢(shì)。型材門(mén)窗消費(fèi)占比約16%，近年來(lái)面對(duì)鋁型材的競(jìng)爭(zhēng)，國(guó)內(nèi)塑料型材門(mén)窗系統(tǒng)市場(chǎng)占比降低， 但隨著國(guó)家改造城鎮(zhèn)老舊小區(qū)的力度增強(qiáng)， 塑料型材及配套門(mén)窗系統(tǒng)在改造過(guò)程中應(yīng)用有所增加， 為行業(yè)后續(xù)發(fā)展提供動(dòng)力。 另外，PVC 在醫(yī)用包裝領(lǐng)域的應(yīng)用發(fā)展較快，醫(yī)用塑料包裝在化學(xué)穩(wěn)定性、 加工便捷性以及運(yùn)輸安全性等方面具有較為明顯的優(yōu)勢(shì)， 逐漸成為國(guó)內(nèi)醫(yī)用包裝領(lǐng)域主流。 2022 年P(guān)VC 地板出口507 萬(wàn)t，同比下降11.5%， 對(duì)PVC 消費(fèi)的支撐力度有所減弱。

2 行業(yè)面臨的問(wèn)題和挑戰(zhàn)

2.1 下游行業(yè)消費(fèi)景氣度下降

新冠疫情蔓延對(duì)國(guó)際經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響， 全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展充滿眾多不確定性， 國(guó)際經(jīng)濟(jì)政治形勢(shì)錯(cuò)綜復(fù)雜，地緣政治風(fēng)險(xiǎn)加大，全球貿(mào)易壁壘處于歷史高位，國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)面臨下行壓力，氯堿行業(yè)作為基礎(chǔ)化工原材料行業(yè)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)各產(chǎn)業(yè)發(fā)展密切相關(guān)， 當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力已經(jīng)傳導(dǎo)到氯堿行業(yè)。作為燒堿重要需求領(lǐng)域的氧化鋁行業(yè)增速有所放緩， 造紙、 紡織印染等行業(yè)對(duì)燒堿需求出現(xiàn)萎縮態(tài)勢(shì)。聚氯乙烯一半以上的消費(fèi)集中在房地產(chǎn)領(lǐng)域，近年來(lái)房地產(chǎn)市場(chǎng)低迷，與聚氯乙烯直接相關(guān)的建筑門(mén)窗材料和管材消費(fèi)增長(zhǎng)呈減緩態(tài)勢(shì)。 近年發(fā)展迅速的PVC 地板， 在北美和歐洲的通脹壓力下，2022 年出口出現(xiàn)下降，對(duì)國(guó)內(nèi)聚氯乙烯市場(chǎng)的支撐力度減弱。 隨著以美國(guó)為代表的海外聚氯乙烯生產(chǎn)恢復(fù)，2022 年下半年國(guó)內(nèi)PVC 出口市場(chǎng)呈逐月下降態(tài)勢(shì)，出口市場(chǎng)面臨較大壓力。

2.2 “堿氯失衡”問(wèn)題比較嚴(yán)重

除聚氯乙烯外，國(guó)內(nèi)耗氯產(chǎn)品總體較為分散，常態(tài)化環(huán)境督查等政策性因素對(duì)耗氯企業(yè)生產(chǎn)影響較為明顯。 同時(shí)，有機(jī)氯產(chǎn)品、精細(xì)氯產(chǎn)品等下游專(zhuān)用產(chǎn)品、高附加值產(chǎn)品開(kāi)發(fā)力度不足，耗氯產(chǎn)品裝置整體開(kāi)工負(fù)荷較低，造成多年來(lái)“堿短氯長(zhǎng)”、“以堿補(bǔ)氯”的堿氯失衡現(xiàn)象。2022 年，國(guó)內(nèi)燒堿裝置開(kāi)工率保持高位， 液氯產(chǎn)量較高， 但耗氯產(chǎn)品市場(chǎng)相對(duì)低迷，對(duì)液氯需求有所萎縮，堿氯失衡現(xiàn)象更為加重，局部地區(qū)商品氯倒貼運(yùn)費(fèi)達(dá)1 000 元/t。如何進(jìn)一步拓展耗氯量占比40%以上的聚氯乙烯的下游消費(fèi)，更好開(kāi)發(fā)高附加值、 差異化的精細(xì)耗氯產(chǎn)品體系是行業(yè)企業(yè)面臨的重要問(wèn)題。

2.3 電價(jià)上漲造成企業(yè)運(yùn)營(yíng)成本顯著增加

近年來(lái)，國(guó)內(nèi)氯堿生產(chǎn)技術(shù)和裝備不斷取得新的進(jìn)步，能源和資源消耗不斷降低，但由于產(chǎn)品性質(zhì)和工藝特點(diǎn)，電作為氯堿生產(chǎn)的主要原料，貫穿于氯堿行業(yè)整個(gè)生產(chǎn)工藝，約占成本的60%以上。 據(jù)中國(guó)氯堿工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)的重點(diǎn)氯堿企業(yè)數(shù)據(jù)， 每噸燒堿耗電2 249 kW·h，2022 年燒堿產(chǎn)品耗電量約900 億kW·h，聚氯乙烯產(chǎn)品耗電約130 億kW·h， 燒堿和PVC 兩個(gè)產(chǎn)品耗電約1 030 億kW·h，電力供應(yīng)的穩(wěn)定性和電價(jià)對(duì)氯堿產(chǎn)品的生產(chǎn)成本影響很大。

隨著國(guó)家“雙碳雙控”政策的實(shí)施，2022 年氯堿用電價(jià)格大幅上調(diào)，氯堿生產(chǎn)成本明顯增加，企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)壓力明顯加大。 協(xié)會(huì)系統(tǒng)調(diào)研了26 個(gè)省市自治區(qū)的重點(diǎn)氯堿企業(yè)用電價(jià)格上漲情況，基本上所有氯堿企業(yè)電價(jià)均大幅上漲， 上漲幅度大多在10%～20%，有些企業(yè)上漲20%以上。

2.4 國(guó)際公約履約任務(wù)日益艱巨

國(guó)際公約履約已經(jīng)成為解決全球環(huán)境問(wèn)題的重要手段和有效途徑。 《蒙特利爾公約》、《斯德哥爾摩公約》和《關(guān)于汞的水俁公約》都與氯堿行業(yè)密切相關(guān)， 隨著履約進(jìn)程的不斷推進(jìn)以及受控物質(zhì)清單的增補(bǔ)，履約工作任務(wù)日益艱巨。《關(guān)于汞的水俁公約》中要求原生汞礦2032 年關(guān)閉、無(wú)汞催化劑技術(shù)和經(jīng)濟(jì)均可行5 年后不允許繼續(xù)使用汞， 使得中國(guó)電石法聚氯乙烯面臨更大挑戰(zhàn)。短鏈氯化石蠟、六氯丁二烯已經(jīng)增列至《斯德哥爾摩公約》，中鏈氯化石蠟正在進(jìn)行履約談判，繼續(xù)積極堅(jiān)定地履行國(guó)際公約，相信經(jīng)過(guò)行業(yè)共同努力，一定能完成履約任務(wù)，從而更好地促進(jìn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

2.5 遭受海外低價(jià)聚氯乙烯貨源沖擊的風(fēng)險(xiǎn)依然存在

美國(guó)以頁(yè)巖氣為原料制取乙烯的成本明顯低于傳統(tǒng)煉化行業(yè)的制造成本， 同時(shí)中東地區(qū)大量擴(kuò)產(chǎn)以天然氣為原料的乙烯裝置， 全球乙烯基原料來(lái)源向多元化方向發(fā)展。隨著國(guó)際乙烯進(jìn)入供需寬松期，國(guó)際乙烯價(jià)格低位運(yùn)行， 海外乙烯法聚氯乙烯成本優(yōu)勢(shì)增加，以美國(guó)、日本、韓國(guó)、中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)為主的傳統(tǒng)出口區(qū)域的聚氯乙烯產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力大為增加，目前美國(guó)聚氯乙烯產(chǎn)能超過(guò)800 萬(wàn)t/a， 其國(guó)內(nèi)只消耗六成左右，需大量出口，同時(shí)其產(chǎn)品綜合成本很低，對(duì)中國(guó)市場(chǎng)具有較大威脅， 國(guó)內(nèi)遭受海外低價(jià)聚氯乙烯進(jìn)口貨源沖擊的風(fēng)險(xiǎn)依然存在。

3 2023 年市場(chǎng)展望

3.1 后市影響因素分析

（1）政策

國(guó)辦發(fā)57 號(hào)文《關(guān)于石化產(chǎn)業(yè)調(diào)結(jié)構(gòu)促轉(zhuǎn)型增效益的指導(dǎo)意見(jiàn)》和國(guó)家發(fā)改委《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2019 年本）》 等政策對(duì)氯堿行業(yè)發(fā)展影響重大，對(duì)于燒堿等產(chǎn)品新增產(chǎn)能有明確要求，同時(shí)有關(guān)政策正在修訂中， 將對(duì)行業(yè)發(fā)展提出新的要求。 此外，《關(guān)于進(jìn)一步深化燃煤發(fā)電上網(wǎng)電價(jià)市場(chǎng)化改革的通知》、《高耗能行業(yè)重點(diǎn)領(lǐng)域能效標(biāo)桿水平和基準(zhǔn)水平（2021 年版）》等國(guó)家相關(guān)政策作為促進(jìn)氯堿行業(yè)節(jié)能減碳的重要政策， 在積極穩(wěn)妥推進(jìn)碳達(dá)峰碳中和的過(guò)程中， 將進(jìn)一步完善能源消耗總量和強(qiáng)度調(diào)控，逐步轉(zhuǎn)向碳排放總量和強(qiáng)度的“雙控”政策，對(duì)氯堿企業(yè)節(jié)能降碳工作提出更高要求。

（2）原料

2023 年國(guó)內(nèi)原鹽市場(chǎng)將保持以國(guó)產(chǎn)鹽為主，進(jìn)口鹽補(bǔ)充的格局。 由于煤炭、天然氣、人工等費(fèi)用處于高位，國(guó)內(nèi)原鹽生產(chǎn)成本將保持較高水平，對(duì)原鹽市場(chǎng)形成支撐。進(jìn)口鹽市場(chǎng)除受內(nèi)貿(mào)影響外，海運(yùn)費(fèi)波動(dòng)也是重要的市場(chǎng)影響因素。

隨著前期投產(chǎn)電石裝置的配套下游產(chǎn)能陸續(xù)釋放，將有效緩解國(guó)內(nèi)電石市場(chǎng)供需矛盾。 另外，后續(xù)計(jì)劃新增的電石產(chǎn)能中， 多數(shù)配套下游BDO、PVA等產(chǎn)品，國(guó)內(nèi)商品電石增量有限。隨著乙烯來(lái)源多元化，國(guó)內(nèi)乙烯供應(yīng)逐漸寬松的局面仍將延續(xù)。

（3）供應(yīng)

2023 年國(guó)內(nèi)十余家燒堿生產(chǎn)企業(yè)計(jì)劃新建或擴(kuò)建，主要分布在華南、華北和西北地區(qū)，計(jì)劃擴(kuò)能365 萬(wàn)t/a。 按經(jīng)驗(yàn)估算，預(yù)計(jì)實(shí)際國(guó)內(nèi)燒堿產(chǎn)能增長(zhǎng)約170 萬(wàn)t/a，產(chǎn)能整體呈穩(wěn)定增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

2023 年國(guó)內(nèi)計(jì)劃新增PVC 產(chǎn)能194 萬(wàn)t/a，按經(jīng)驗(yàn)估算，預(yù)計(jì)實(shí)際PVC 產(chǎn)能增長(zhǎng)約100 萬(wàn)t/a。 其中，新增產(chǎn)能中乙烯法工藝占比約60%，國(guó)內(nèi)乙烯法PVC 產(chǎn)能比例將進(jìn)一步增大。

（4）需求

在穩(wěn)步推進(jìn)新型城鎮(zhèn)化戰(zhàn)略， 加強(qiáng)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等需求拉動(dòng)下，國(guó)內(nèi)建材、家電、服裝及日用品等需求將有所增加，進(jìn)而帶動(dòng)燒堿和PVC 產(chǎn)品需求增長(zhǎng)。但同時(shí)，隨著國(guó)家環(huán)保要求不斷提升，造紙、化纖及印染等行業(yè)單位耗堿量將呈下降態(tài)勢(shì)。此外，以出口為導(dǎo)向的下游PVC 地板，受到歐美地區(qū)通脹影響，對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的支撐力度將有所減弱。

（5）外貿(mào)

澳大利亞和印度尼西亞等地區(qū)燒堿下游需求繼續(xù)保持高位， 仍為中國(guó)燒堿主要出口地區(qū)， 預(yù)計(jì)2023 年國(guó)內(nèi)燒堿出口量較2022 年將有所減少，但出口量或?qū)⒃?00 萬(wàn)t以上水平。

2022 年下半年開(kāi)始， 中國(guó)PVC 純粉出口呈下降態(tài)勢(shì)，2023 年全球主要出口區(qū)域再度受到極端天氣影響存在不確定性，全球PVC 供需格局總體呈恢復(fù)狀態(tài)， 國(guó)內(nèi)PVC 出口量預(yù)計(jì)較2022 年將有所下降，對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的支撐力度減弱。

（6）期貨

近年來(lái)，聚氯乙烯期貨對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)的影響加大，同時(shí)燒堿預(yù)計(jì)將于2023 年在鄭州商品交易所上市，氯堿行業(yè)主導(dǎo)產(chǎn)品均成為期貨上市品種后， 期貨對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)的影響也將逐漸加深。

3.2 主要產(chǎn)品市場(chǎng)走勢(shì)預(yù)測(cè)

2023 年，國(guó)內(nèi)燒堿市場(chǎng)預(yù)計(jì)仍將延續(xù)相對(duì)較高水平運(yùn)行。氯堿企業(yè)用電價(jià)格較高，燒堿生產(chǎn)成本處于高位仍將對(duì)市場(chǎng)運(yùn)行起到支撐作用。 并且隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)逐步恢復(fù)， 與國(guó)民經(jīng)濟(jì)關(guān)聯(lián)度較大的下游行業(yè)預(yù)計(jì)將有所好轉(zhuǎn)，對(duì)燒堿需求增加。

2023 年，PVC 市場(chǎng)將受?chē)?guó)內(nèi)外等眾多因素影響，在國(guó)家各項(xiàng)政策推動(dòng)下，PVC 消費(fèi)支撐有增強(qiáng)預(yù)期，預(yù)計(jì)市場(chǎng)較2022 年下半年有所好轉(zhuǎn)。 近年發(fā)展迅速的PVC 地板行業(yè)， 受到歐美通脹等因素影響，出口有所回落，對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)消費(fèi)支撐力度減弱。 2023 年P(guān)VC 出口預(yù)計(jì)較2022 年有所回落，進(jìn)口將保持相對(duì)平穩(wěn)， 但受海外貨源沖擊風(fēng)險(xiǎn)依然存在。