蔡曉琳, 許 治

一、引 言

創(chuàng)新是引領(lǐng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的第一動力，是建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系的戰(zhàn)略支撐。習(xí)近平總書記在2020年9月召開的科學(xué)家座談會議上再次強(qiáng)調(diào)，堅持創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，發(fā)揮科技創(chuàng)新的第一動力，以創(chuàng)新推動經(jīng)濟(jì)發(fā)展和民生改善。創(chuàng)新是國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心戰(zhàn)略，進(jìn)入21世紀(jì)以來，我國科技研發(fā)經(jīng)費(fèi)投入不斷增加，但整體而言，我國的科研經(jīng)費(fèi)投入占國民經(jīng)濟(jì)總產(chǎn)值的比重(研發(fā)投資強(qiáng)度)仍處于較低水平，距離日本和美國等發(fā)達(dá)國家仍存在較大的差距。(1)Coe, T., Heipman, E., “International R&D Spillovers”, European Economic Review, Vol.39,No.5,1995, pp.859-887.我國主張構(gòu)建以企業(yè)為創(chuàng)新主體、市場需求為導(dǎo)向、產(chǎn)學(xué)研深度融合的科技創(chuàng)新體系，以技術(shù)創(chuàng)新促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定持續(xù)發(fā)展。高新技術(shù)企業(yè)作為創(chuàng)新體系的重要主體，對提高我國技術(shù)創(chuàng)新水平具有重要現(xiàn)實(shí)意義，研發(fā)資源投入不足又是制約企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的重要因素，由于技術(shù)創(chuàng)新周期長、不確定性大、科技活動外部性等問題，容易導(dǎo)致市場失靈(2)王曉珍、葉靖雅、王玉珠等：《政府補(bǔ)貼對企業(yè)R&D投入影響的研究評述與展望》，《研究與發(fā)展管理》2017年第1期。(3)許治、師萍：《政府科技投入對企業(yè)R&D支出影響的實(shí)證分析》，《研究與發(fā)展管理》2005年第3期。，造成企業(yè)研發(fā)資本投入相對不足。而政府科技資助能有效改善企業(yè)研發(fā)資本投入不足的狀況(4)余偉、陳強(qiáng)、陳華：《不同環(huán)境政策工具對技術(shù)創(chuàng)新的影響分析——基于2004—2011年我國省級面板數(shù)據(jù)的實(shí)證研究》，《管理評論》2016年第1期。，降低科技活動的外部性(5)李苗苗、肖洪鈞、傅吉新：《財政政策、企業(yè)R&D投入與技術(shù)創(chuàng)新能力——基于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司的實(shí)證研究》，《管理評論》2014年第8期。(6)Karhumen, H., Huovari, J., “R&D Subsidies and Productivity in SMEs”, Small Business Economics, Vol.45,No.5,2015, pp.805-823.。那么，如何更大程度釋放科技資助對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的激勵效應(yīng)，成為當(dāng)前學(xué)術(shù)界和產(chǎn)業(yè)界研究的主要問題。

政府科技資助能否提高企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力呢？現(xiàn)有研究表明科技資助主要產(chǎn)生三種效應(yīng)。第一，激勵效應(yīng)。科技資助不僅能降低企業(yè)的研發(fā)成本(7)Klette, T. J., Moen, J., “R&D Investment Responses to R&D Subsidies: A Theoretical Analysis and a Micro Econometric Study”, NHH Dept of Fiance & Management Science Discussion Paper, 2011, pp.1-35.，也能避免因知識溢出帶來的市場失靈問題，從而促進(jìn)其創(chuàng)新產(chǎn)出。加強(qiáng)科技資助能有效促進(jìn)企業(yè)的研發(fā)產(chǎn)出(8)Aschhoff, B., “The Effect of Subsidies on R&D Investment and Success: Do Subsidy History and Size Matter?”, ZEW-Centre for European Economic Research Discussion Paper, Vol.2,2009, pp.9-32.，而且小規(guī)模的科技資助能引導(dǎo)企業(yè)增加自身的科技投資(9)Holger, G., Strobl, E., “The Effect of R&D Subsidies on Private R&D”, Economical, Vol.74,No.294,2007, pp.215-234.，從而提高其技術(shù)創(chuàng)新能力。第二，擠出效應(yīng)。科技資助容易干預(yù)企業(yè)的研發(fā)決策，可能會導(dǎo)致研發(fā)資源錯配和技術(shù)壟斷(10)劉虹、肖美鳳、唐清泉：《R&D補(bǔ)貼對企業(yè)R&D支出的激勵與擠出效應(yīng)——基于中國上市公司數(shù)據(jù)的實(shí)證分析》，《經(jīng)濟(jì)管理》2012年第4期。，造成政府主導(dǎo)的企業(yè)替代了一般的企業(yè)，而且大規(guī)模的科技資助容易對企業(yè)自身的研發(fā)投資決策行為產(chǎn)生替代效應(yīng)，導(dǎo)致研發(fā)成本的增加，降低企業(yè)的邊際收益(11)李婧：《政府R&D資助對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的影響——一個基于國有與非國有企業(yè)的比較研究》，《研究與發(fā)展管理》2013年第3期。，從而對企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出產(chǎn)生抑制作用。第三，無顯著效應(yīng)。Koski(12)Koski, H., “Public R&D Funding and Entrepreneurial Innovation”, ETLA Discussion Papers, Vol.5, 2008, pp.12-28.研究發(fā)現(xiàn)獲得科技資助的企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出與未獲得資助的企業(yè)相比無顯著差異，劉德勝和張玉明(13)劉德勝、張玉明：《政府研發(fā)資助驅(qū)動SME研發(fā)及其效果研究》，《軟科學(xué)》2010年第7期。研究發(fā)現(xiàn)科技資助沒有直接影響企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)出。現(xiàn)有從研發(fā)稟賦結(jié)構(gòu)的視角分析科技資助的研究相對不足。

研發(fā)資源稟賦是高新技術(shù)企業(yè)進(jìn)行科技活動的基礎(chǔ)條件，如果企業(yè)研發(fā)稟賦結(jié)構(gòu)處于不合理區(qū)間，科技資助是產(chǎn)生激勵效應(yīng)還是擠出效應(yīng)呢？科技資助主要是從研發(fā)和稅收兩方面加強(qiáng)對企業(yè)的資助扶持，那么研發(fā)資助和稅收資助對企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出在不同研發(fā)稟賦結(jié)構(gòu)下是否呈現(xiàn)不同的效應(yīng)？基于此，本文使用2011—2018年的高新技術(shù)企業(yè)微觀數(shù)據(jù)，構(gòu)建基于研發(fā)稟賦結(jié)構(gòu)的動態(tài)門檻模型，實(shí)證檢驗(yàn)科技資助與企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出間的非線性關(guān)系。探討政府科技資助、企業(yè)研發(fā)資源與創(chuàng)新產(chǎn)出間的關(guān)系，對提高科技資助激勵效應(yīng)和促進(jìn)企業(yè)科技活動具有現(xiàn)實(shí)指導(dǎo)作用。

本文的邊際貢獻(xiàn)在于：第一，根據(jù)企業(yè)科技活動機(jī)制，檢驗(yàn)研發(fā)資助和稅收資助對高新技術(shù)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的直接影響，有助于提高企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力和科技資助的實(shí)際效應(yīng)。第二，以研發(fā)稟賦結(jié)構(gòu)為門檻變量，構(gòu)建動態(tài)門檻模型，檢驗(yàn)研發(fā)資助和稅收資助對企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的非線性影響，深化了對科技資助、企業(yè)研發(fā)資源與創(chuàng)新產(chǎn)出間的內(nèi)在機(jī)制的理解。第三，從企業(yè)所有權(quán)性質(zhì)的角度，比較分析了研發(fā)資助和稅收資助對國有和非國有企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的激勵效應(yīng)的差異性，加深了企業(yè)所有權(quán)性質(zhì)對科技資助與創(chuàng)新產(chǎn)出關(guān)系的調(diào)節(jié)作用的理解。

二、概念界定與理論分析

(一)概念界定

(1)科技資助：政府科技資助主要是指企業(yè)從政府部門申請到科技計劃，從而獲得來自政府部門的研發(fā)資金，開展相關(guān)的科技研發(fā)活動，并在研發(fā)活動過程中，依據(jù)相關(guān)政策享受到企業(yè)所得稅減免額和投資抵免等資助和稅收優(yōu)惠。根據(jù)《規(guī)模以上工業(yè)法人單位科技活動及相關(guān)情況表》的相關(guān)統(tǒng)計指標(biāo)，本文將政府科技資助劃分為研發(fā)資助和稅收資助兩種，將研發(fā)資助定義為用于企業(yè)內(nèi)部開展科技活動的實(shí)際研發(fā)經(jīng)費(fèi)支出中來自政府部門的研發(fā)資金，記為Fund；將稅收資助定義為按照國家有關(guān)政策依法享受的企業(yè)所得稅減免額和研究開發(fā)活動費(fèi)用減免額部分，記為Back。

(2)資源稟賦：本文將研發(fā)資源稟賦結(jié)構(gòu)定義為Fin=K/L，其中，K表示企業(yè)研發(fā)資本存量，L表示企業(yè)研發(fā)人員全時當(dāng)量。研發(fā)人員是企業(yè)進(jìn)行科技活動的創(chuàng)新主體，在科技活動中發(fā)揮吸收和消化創(chuàng)新知識與技術(shù)的作用，從而產(chǎn)出新的知識和技術(shù)，研發(fā)資本是保證新知識和技術(shù)得以生產(chǎn)的基礎(chǔ)，合理的研發(fā)稟賦結(jié)構(gòu)才能發(fā)揮政府科技資助的激勵效應(yīng)。本文將研發(fā)稟賦結(jié)構(gòu)劃分為“高研發(fā)人員—低研發(fā)經(jīng)費(fèi)”、“合理區(qū)間”、“高研發(fā)經(jīng)費(fèi)—低研發(fā)人員”3個區(qū)間，進(jìn)而探討科技資助在不同研發(fā)稟賦結(jié)構(gòu)下的門檻效應(yīng)。

(二)理論分析

科技資助是降低科技活動外部性和提高企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的重要政策途徑，主要是通過科技資助的資源屬性和信號屬性對高新技術(shù)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出產(chǎn)生影響。

(1)科技資助的資源屬性有助于補(bǔ)充高新技術(shù)企業(yè)的研發(fā)資金缺口(14)尚洪濤、黃曉碩：《政府補(bǔ)貼、研發(fā)投入與創(chuàng)新績效的動態(tài)交互效應(yīng)》，《科學(xué)學(xué)研究》2018年第3期。，并通過激勵作用引導(dǎo)企業(yè)增加自身的研發(fā)投入(15)Tether, B. S., “Who Co-Operates for Innovation, and Why: An Empirical Analysis”, Research policy,Vol.31,No.6,2002, pp.947-967.，提高企業(yè)進(jìn)行科技活動的積極性?？萍假Y助能有效降低企業(yè)的研發(fā)生產(chǎn)成本(16)朱平芳、徐偉民：《政府的科技激勵政策對大中型工業(yè)企業(yè)R&D投入及其專利產(chǎn)出的影響——上海市的實(shí)證研究》，《經(jīng)濟(jì)研究》2003年第6期。，并緩解科研活動的外部性，而且政府科技資助指引企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新方向，從而提高企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)出。另一方面，規(guī)?；目萍假Y助更容易促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出(17)李平、劉利利、李蕾蕾：《政府研發(fā)資助是否促進(jìn)了技術(shù)進(jìn)步——來自66個國家和地區(qū)的證據(jù)》，《科學(xué)學(xué)研究》2016年第11期。，對低技術(shù)產(chǎn)業(yè)和小規(guī)模企業(yè)的科技資助效應(yīng)更強(qiáng)(18)Herrera, L., Sanchez, G., “Firm Size and Innovation Policy”, International Small Business Journal, Vol.31,No.2,2013,pp.137-155.，大型技術(shù)企業(yè)更容易獲得科技資助(19)周黎安、羅凱：《企業(yè)規(guī)模與創(chuàng)新:來自中國省級水平的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)》，《經(jīng)濟(jì)學(xué)》(季刊)2005年第3期。。

(2)科技資助的信號屬性有助于擴(kuò)寬高新技術(shù)企業(yè)的融資渠道。(20)Feldman, M. P., Kelley, M. R., “The Exante Assessment of Knowledge Spillovers: Government R&D Policy”, Economic Incentives and Private Firm Behavior,Vol.35,No.10,2006,pp.1509-1521.(21)Kleer, R.,“Government R&D Subsidies as a Signal for Private Investors”, Research Policy,Vol.39,No.10,2010, pp.1361-1374.獲得科技資助的企業(yè)在市場中傳遞一種積極信號，能有效改善企業(yè)在市場中的融資渠道并緩解信息不對稱等負(fù)面問題(22)楊洋、魏江、羅來軍：《誰在利用政府補(bǔ)貼進(jìn)行創(chuàng)新?——所有制和要素市場扭曲的聯(lián)合調(diào)節(jié)效應(yīng)》，《管理世界》2015年第1期。，同時能根據(jù)市場需求及時調(diào)整技術(shù)決策，降低研發(fā)風(fēng)險和避免市場失靈。企業(yè)在受到政府科技資助后，會受到政府部門的監(jiān)管，企業(yè)也會加強(qiáng)自身的管理，進(jìn)而高質(zhì)量完成科研活動，表現(xiàn)出更強(qiáng)的技術(shù)創(chuàng)新能力(23)Alecke, B., Mitze, T., Reinkowski, J., et al. “Does Firm Size Make a Difference? Analysing the Effectiveness of R&D Subsidies in East Germany”, German Economic Review,Vol.13, No.2,2012, pp.174-195.，其創(chuàng)新產(chǎn)出明顯高于其他獲得資助的企業(yè)。

(3)政府科技資助主要體現(xiàn)在直接研發(fā)資助和間接稅收資助兩方面。研發(fā)資助是企業(yè)從政府部門直接獲得的研發(fā)資金支持，能有效促進(jìn)企業(yè)隱性知識更加顯性化(24)康志勇：《政府科技創(chuàng)新資助政策對企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新影響研究——基于匹配模型的檢驗(yàn)》，《研究與發(fā)展管理》2018年第2期。，表現(xiàn)出更強(qiáng)的技術(shù)創(chuàng)新能力。稅收資助的自主性相對較強(qiáng)，是企業(yè)的一種期望收益，主要取決于市場機(jī)制下企業(yè)自身的創(chuàng)新能力，企業(yè)創(chuàng)新能力越強(qiáng)，其稅收資助力度也就越大，稅收資助力度越穩(wěn)定，其產(chǎn)生的激勵效應(yīng)越大(25)Afcha, S., López, G. L., “Public Funding of R&D and Its Effect on the Composition of Business R&D Expenditure”, BRQ Business Research Quarterly,Vol.17, No.1, 2014, pp.22-30.，這是相互促進(jìn)的關(guān)系?？萍假Y助對提高企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新具有顯著的促進(jìn)作用。

基于以上分析，提出研究假設(shè)：

H1：科技資助對高新技術(shù)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出具有促進(jìn)作用。

合理的研發(fā)資源稟賦結(jié)構(gòu)是高新技術(shù)企業(yè)進(jìn)行科技活動的前提。科研人員是高新技術(shù)企業(yè)進(jìn)行科技活動的創(chuàng)新主體，主要是通過將隱性知識進(jìn)行顯性化研發(fā)生產(chǎn)(26)林青寧、毛世平：《協(xié)同創(chuàng)新模式與農(nóng)業(yè)科研院所創(chuàng)新能力:研發(fā)稟賦結(jié)構(gòu)的雙門檻效應(yīng)》，《研究與發(fā)展管理》2018年第6期。，研發(fā)資本是進(jìn)行科技活動的物質(zhì)基礎(chǔ)，對顯性化的知識進(jìn)行轉(zhuǎn)化和生產(chǎn)(27)李維安、李浩波、李慧聰：《創(chuàng)新激勵還是稅盾?——高新技術(shù)企業(yè)稅收優(yōu)惠研究》，《科研管理》2016年第11期。，將其實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品化。當(dāng)企業(yè)的研發(fā)稟賦結(jié)構(gòu)處于合理范圍內(nèi)時，獲得政府科技資助，不僅可以發(fā)揮研發(fā)人員的創(chuàng)新能力，還能有相對充裕的研發(fā)資金保證科技活動的順利開展和完成。如果企業(yè)自身的研發(fā)稟賦結(jié)構(gòu)失調(diào)，企業(yè)缺少研發(fā)人員，難以發(fā)揮科研人才的知識研發(fā)顯性化，那么過多的科技資助可能會產(chǎn)生擠出效應(yīng)。

H2：在合理的研發(fā)稟賦結(jié)構(gòu)區(qū)間內(nèi)，科技資助才能發(fā)揮其激勵效應(yīng)。

三、研究設(shè)計與數(shù)據(jù)選擇

(一)數(shù)據(jù)來源

高新技術(shù)企業(yè)是指以科技研發(fā)活動為主、存在科技研發(fā)資源投入和創(chuàng)新產(chǎn)出為特征，持續(xù)進(jìn)行研究開發(fā)與技術(shù)成果轉(zhuǎn)化，為制造業(yè)提供生產(chǎn)技術(shù)和知識服務(wù)的高水平企業(yè)，具有知識密集和技術(shù)密集的特點(diǎn)，其研究數(shù)據(jù)來源于2011—2018年的《規(guī)模以上企業(yè)創(chuàng)新研發(fā)活動數(shù)據(jù)庫》。

對樣本異常值進(jìn)行處理：(1)選取存在研發(fā)資金、研發(fā)人員投入和創(chuàng)新產(chǎn)出的企業(yè)樣本值，刪除不符合條件的樣本。(2)選擇存在來自政府部門研發(fā)資金、研發(fā)經(jīng)費(fèi)減免稅的企業(yè)樣本值。(3)對已選取符合條件的企業(yè)樣本，在1%水平上進(jìn)行縮尾處理，獲得2011—2018年共5 876個企業(yè)的年非平衡面板數(shù)據(jù)，并以2010年為基期對相關(guān)變量進(jìn)行調(diào)整。

(二)模型設(shè)定

由知識生產(chǎn)函數(shù)可知：

lnYit=lnA+αlnKit+βlnLit+μ

(1)

K為高新技術(shù)企業(yè)研發(fā)資金投入，L為企業(yè)研發(fā)人員投入，Y為企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出，創(chuàng)新產(chǎn)出的增加主要來源于研發(fā)要素投入量的增加和生產(chǎn)效率的提高，而科技資助主要是從增加企業(yè)研發(fā)要素投入方面促進(jìn)創(chuàng)新產(chǎn)出。

進(jìn)而構(gòu)建基本模型，檢驗(yàn)科技資助對企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的直接影響：

Innovit=α+βResouit+λXit+μt+εi+eit

(2)

其中，Innovit為企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出，Resouit為政府科技資助，主要為研發(fā)資助(Fund)和稅收資助(Back)，Xit為控制變量，μt為時間固定效應(yīng)，εi為企業(yè)個體固定效應(yīng)，eit為隨機(jī)擾動項。

企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出可能會受到上一期創(chuàng)新產(chǎn)出的影響，所以加入因變量的滯后一期，構(gòu)建動態(tài)面板模型：

Innovit=α+βiResouit+βjInnovi,t-1+λXit+μt+εi+eit

(3)

進(jìn)一步構(gòu)建基于研發(fā)稟賦結(jié)構(gòu)的門檻模型，檢驗(yàn)科技資助對高新技術(shù)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的非線性影響：

Innovit=α+β1Resouit*I(Finit≤θ1)+β2Resouit*I(θ1

(4)

Fin為企業(yè)研發(fā)資本稟賦結(jié)構(gòu)變量，θi為估計門檻值，I為指標(biāo)函數(shù)。使用Stata14軟件的Xtherg命令對變量門檻值進(jìn)行確定；設(shè)定原假設(shè)：θ1=θ2，當(dāng)原假設(shè)成立時，表明門檻效應(yīng)不存在。

(三)變量測度

1.創(chuàng)新產(chǎn)出

企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新是一個復(fù)雜的過程，創(chuàng)新產(chǎn)出主要包括專利申請數(shù)、技術(shù)性收入等，現(xiàn)有研究采用專利數(shù)衡量研發(fā)創(chuàng)新能力，采用技術(shù)性收入衡量成果轉(zhuǎn)化能力，相比之下，專利數(shù)比技術(shù)性收入更能反映企業(yè)的創(chuàng)新水平(28)Griliches, Z., “Patent Statistics as Economic Indicators: A Survey”, Journal of Economic Literature, Vol.28,No.4,1990, pp.1661-1707.，本文采用企業(yè)專利數(shù)量作為創(chuàng)新產(chǎn)出的衡量指標(biāo)，記為Innov。

2.科技資助

根據(jù)上述概念界定，將科技資助劃分為研發(fā)資助(Fund)和稅收資助(Back)。

3.研發(fā)稟賦結(jié)構(gòu)

根據(jù)上述概念界定，將其表示為Fin=K/L，K表示企業(yè)研發(fā)資本存量，L表示企業(yè)研發(fā)人員全時當(dāng)量。首先使用以2010年為基期的價格指數(shù)對企業(yè)的研發(fā)資本進(jìn)行平減，然后基于永續(xù)盤算法進(jìn)行研發(fā)資本存量測算。

4.控制變量

根據(jù)Lee(29)Lee, R. P., Chen, Q., “The Immediate Impact of New Product Introductions on Stock Price: The Role of Firm Resources and Size”, Journal of Product Innovation Management, Vol.26,No.1,2009, pp.97-107.、郭玥(30)郭玥：《政府創(chuàng)新補(bǔ)助的信號傳遞機(jī)制與企業(yè)創(chuàng)新》，《中國工業(yè)經(jīng)濟(jì)》2018年第9期。等人的研究，本文設(shè)定以下控制變量：(1)研發(fā)強(qiáng)度(RD)采用企業(yè)科研經(jīng)費(fèi)總支出占技術(shù)性收入的比重衡量。(2)人力資本(HR)采用企業(yè)從業(yè)人員中具有研究生學(xué)歷人數(shù)的比重衡量。(3)企業(yè)規(guī)模(Size)采用企業(yè)年終經(jīng)濟(jì)收益的對數(shù)衡量。(4)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平(Econ)采用企業(yè)所在地級市人均收入水平的對數(shù)衡量。(5)創(chuàng)新環(huán)境(Indre)采用企業(yè)所在省市的區(qū)域創(chuàng)新環(huán)境指數(shù)的對數(shù)衡量，表示區(qū)域技術(shù)進(jìn)步的趨勢。

5.數(shù)據(jù)分析

根據(jù)表1的變量描述性統(tǒng)計分析可知，企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出和研發(fā)稟賦表現(xiàn)出“均值較小，誤差較大”的特點(diǎn)，表明樣本企業(yè)間研發(fā)資源投入和創(chuàng)新產(chǎn)出存在較大的差異，企業(yè)受到的研發(fā)資助和稅收資助力度也存在明顯的差異，政府對企業(yè)的研發(fā)資助力度明顯大于稅收資助力度。

表1 變量描述性統(tǒng)計分析

四、實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果分析

(一)基準(zhǔn)檢驗(yàn)

由表2的基準(zhǔn)檢驗(yàn)結(jié)果可知，研發(fā)資助對企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出存在顯著的正向影響，稅收優(yōu)惠對企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出也存在顯著的正向影響，說明研發(fā)資助和稅收資助對企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出具有顯著的促進(jìn)作用，驗(yàn)證了本文的研究假設(shè)1，即科技資助對高新技術(shù)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出具有顯著的激勵效應(yīng)。政府科技資助不僅能有效降低企業(yè)的研發(fā)生產(chǎn)成本，加快研發(fā)要素的流動，還能促使企業(yè)為了獲得更高的科技資助而提高自身的管理水平和科研實(shí)力，進(jìn)而提高資源配置效率，提高技術(shù)創(chuàng)新能力。在考慮控制變量后，研發(fā)資助對企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的影響系數(shù)為0.218 3，通過了5%的顯著性檢驗(yàn)，稅收資助對企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的影響系數(shù)為0.134 7，通過了10%的顯著性檢驗(yàn)，表明研發(fā)資助對企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的促進(jìn)作用明顯大于稅收資助的促進(jìn)作用，政府加強(qiáng)對企業(yè)的研發(fā)資助力度，能有效提高企業(yè)創(chuàng)新能力。

表2 基準(zhǔn)檢驗(yàn)

因變量滯后項系數(shù)顯著為正，說明企業(yè)前期的創(chuàng)新產(chǎn)出對本期創(chuàng)新能力有顯著的正向影響，也表明本文使用動態(tài)面板模型是合理的?？萍佳邪l(fā)投資、人力資本和企業(yè)規(guī)模對企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出存在顯著的促進(jìn)作用，科研投入是促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的基礎(chǔ)，企業(yè)從業(yè)人員學(xué)歷越高，研發(fā)創(chuàng)新過程中產(chǎn)生和吸收新思維的能力越強(qiáng)，越能促進(jìn)生產(chǎn)前沿技術(shù)外移和溢出效應(yīng)擴(kuò)散，促進(jìn)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新；企業(yè)經(jīng)濟(jì)收益能力越強(qiáng)，意味著企業(yè)技術(shù)轉(zhuǎn)換能力越強(qiáng)，越有助于促進(jìn)自身的技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展。經(jīng)濟(jì)水平對企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出有負(fù)向影響，表明經(jīng)濟(jì)總量的提高并不能促進(jìn)企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展，創(chuàng)新環(huán)境對企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出有正向影響，良好的外部創(chuàng)新環(huán)境能促進(jìn)企業(yè)的技術(shù)擴(kuò)散和技術(shù)創(chuàng)新，提高企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出。

(二)門檻效應(yīng)

在基準(zhǔn)檢驗(yàn)的基礎(chǔ)上，對科技資助與高新技術(shù)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的關(guān)系進(jìn)行門檻效應(yīng)分析。首先，對門檻效應(yīng)存在性進(jìn)行檢驗(yàn)，從表3的檢驗(yàn)結(jié)果可知，以企業(yè)研發(fā)資源稟賦結(jié)構(gòu)為門檻變量，模型(4)在單門檻下通過了10%的顯著性水平檢驗(yàn)，在雙門檻下通過了5%的顯著性水平檢驗(yàn)，多門檻效應(yīng)并沒有通過顯著性檢驗(yàn)。因此，本文選擇雙門檻效應(yīng)分析科技資助對企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的非線性影響。

表3 門檻效應(yīng)存在性檢驗(yàn)

在對門檻效應(yīng)存在性進(jìn)行檢驗(yàn)之后，經(jīng)測算可知研發(fā)資助、稅收資助基于研發(fā)稟賦結(jié)構(gòu)的雙門檻值分別為1.57和1.98、1.38和1.73。在此基礎(chǔ)上，以xthreg命令檢驗(yàn)研發(fā)資助和稅收資助對高新技術(shù)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的雙門檻效應(yīng)，其檢驗(yàn)結(jié)果如表4所示。

表4 門檻效應(yīng)檢驗(yàn)

由表4檢驗(yàn)結(jié)果可知，研發(fā)資助對高新技術(shù)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出存在非線性影響。當(dāng)企業(yè)的研發(fā)稟賦結(jié)構(gòu)Fin≤1.57時，影響系數(shù)為0.157 3，通過了10%的顯著性檢驗(yàn)；當(dāng)1.571.97時，影響系數(shù)為-0.126 2，未通過顯著性檢驗(yàn)。這表明企業(yè)研發(fā)稟賦結(jié)構(gòu)只有在合理范圍時，研發(fā)資助才能有效促進(jìn)企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)出，當(dāng)研發(fā)稟賦結(jié)構(gòu)處于“高研發(fā)人員—低研發(fā)經(jīng)費(fèi)”時，研發(fā)資助對企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出具有正向影響，當(dāng)研發(fā)稟賦結(jié)構(gòu)處于“低研發(fā)人員—高研發(fā)經(jīng)費(fèi)”時，研發(fā)資助并不能促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出，反而產(chǎn)生擠出效應(yīng)。研發(fā)資助能彌補(bǔ)企業(yè)資金缺口，降低研發(fā)活動的負(fù)外部性，促進(jìn)其技術(shù)創(chuàng)新能力的提高。

稅收資助對高新技術(shù)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出具有正向影響。當(dāng)企業(yè)研發(fā)稟賦結(jié)構(gòu)Fin≤1.38時，稅收資助的影響系數(shù)為0.102 4，未通過顯著性檢驗(yàn)；當(dāng)1.381.73時，影響系數(shù)為0.087 4，未通過顯著性檢驗(yàn)。這表明企業(yè)研發(fā)稟賦結(jié)構(gòu)處于合理范圍時，才能發(fā)揮稅收資助對企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的促進(jìn)作用。稅收資助是通過有關(guān)政策減少高新技術(shù)企業(yè)研究開發(fā)活動費(fèi)用的所得稅，降低了企業(yè)的研發(fā)生產(chǎn)成本，有助于促進(jìn)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新。

總體分析，當(dāng)企業(yè)研發(fā)稟賦結(jié)構(gòu)處于合理范圍時，科技資助才能發(fā)揮顯著的激勵效應(yīng)，提高企業(yè)的創(chuàng)新能力，即驗(yàn)證了本文的研究假設(shè)2。相比之下，研發(fā)資助對企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的激勵效應(yīng)明顯大于稅收資助的激勵效應(yīng)，與前人研究結(jié)論有些許差異。馬文聰?shù)?31)馬文聰、李小轉(zhuǎn)、廖建聰?shù)龋骸恫煌萍假Y助方式對企業(yè)研發(fā)投入的影響》，《科學(xué)學(xué)研究》2017年第5期。、潘雄鋒等(32)潘雄鋒、潘仙友、李昌昱：《中國政府R&D資助對技術(shù)創(chuàng)新的影響效應(yīng)研究》，《管理工程學(xué)報》2020年第1期。人研究發(fā)現(xiàn)直接稅收資助對企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的激勵效應(yīng)最強(qiáng)，劉明廣(33)劉明廣：《政府科技資助與企業(yè)研發(fā)投入對創(chuàng)新績效的影響研究》，《當(dāng)代經(jīng)濟(jì)》2022年第4期。研究發(fā)現(xiàn)間接稅收資助對企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的促進(jìn)作用明顯大于研發(fā)資助。究其原因，一是因?yàn)楸疚幕谘邪l(fā)稟賦結(jié)構(gòu)為門檻變量，對科技資助和技術(shù)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的關(guān)系進(jìn)行分析，只有當(dāng)企業(yè)的研發(fā)稟賦結(jié)構(gòu)處于合理范圍時，才能更大程度地發(fā)揮政府科技資助政策的激勵效應(yīng)。二是因?yàn)檠邪l(fā)資助和稅收資助的方式不同，研發(fā)資助是在開展科技活動之前，從政府部門獲得的研發(fā)資金，彌補(bǔ)了企業(yè)研發(fā)資金不足的短板，降低了因知識溢出所導(dǎo)致的市場失靈問題，擴(kuò)大了科技活動的進(jìn)步空間。稅收資助是在研發(fā)活動的過程中，通過有關(guān)政策減少研究開發(fā)活動費(fèi)用所得稅等方式減少企業(yè)科技活動中的研發(fā)資金支出，幫助企業(yè)分散研發(fā)成本。三是因?yàn)楦咝录夹g(shù)企業(yè)作為科技創(chuàng)新的重要主體，本身具備一定的科研實(shí)力和研發(fā)基礎(chǔ)，政府研發(fā)資助提高了高新技術(shù)企業(yè)的研發(fā)資金投入，擴(kuò)寬了企業(yè)創(chuàng)新方向，為企業(yè)開展科研活動提供了助力。

(三)穩(wěn)健性檢驗(yàn)

(1)替換解釋變量。前文對研發(fā)資助和稅收資助變量做了取對數(shù)處理，為檢驗(yàn)研究結(jié)論的穩(wěn)健性，以研發(fā)資助和稅收資助金額占企業(yè)研發(fā)經(jīng)費(fèi)投入的比重作為新的替代變量。由表5的檢驗(yàn)結(jié)果可知，當(dāng)研發(fā)稟賦結(jié)構(gòu)處于合理區(qū)間時，科技資助才能發(fā)揮顯著的激勵效應(yīng)，而且研發(fā)資助的激勵效應(yīng)明顯大于稅收資助，其門檻效應(yīng)及其顯著性并未發(fā)生實(shí)質(zhì)性的改變，表明本文的研究結(jié)論是穩(wěn)健的。

表5 穩(wěn)健性檢驗(yàn)：替換解釋變量

(2)替換被解釋變量。采用企業(yè)技術(shù)性收入替換專利數(shù)作為企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的替代變量，從經(jīng)濟(jì)效益方面檢驗(yàn)科技資助政策的激勵效應(yīng)。由表6的檢驗(yàn)結(jié)果可知，當(dāng)研發(fā)稟賦結(jié)構(gòu)處于合理區(qū)間時，研發(fā)資助和稅收資助對企業(yè)技術(shù)性收入存在顯著的促進(jìn)作用，其門檻效應(yīng)及其顯著性并未發(fā)生實(shí)質(zhì)性的改變，替換變量檢驗(yàn)表明科技資助對企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的激勵效應(yīng)具有穩(wěn)健性。

表6 穩(wěn)健性檢驗(yàn)：替換被解釋變量

五、進(jìn)一步比較分析

企業(yè)所有權(quán)性質(zhì)的不同可能會導(dǎo)致政府科技資助政策偏向國有企業(yè)，從而造成科技資助的激勵效應(yīng)因企業(yè)性質(zhì)的不同而存在明顯的差異。根據(jù)企業(yè)性質(zhì)將樣本劃分為國有企業(yè)和非國有企業(yè)。首先對不同性質(zhì)企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)出和科技資助的差異性進(jìn)行統(tǒng)計分析，由表7統(tǒng)計結(jié)果可知，國有企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出、研發(fā)資助、稅收資助、研發(fā)稟賦等變量均大于非國有企業(yè)。在此基礎(chǔ)上，比較分析科技資助對不同性質(zhì)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的影響差異，其檢驗(yàn)結(jié)果如表8所示。

表7 變量統(tǒng)計比較

表8 比較分析：非國企與國企

由表8的檢驗(yàn)結(jié)果可知，研發(fā)資助對國有和非國有企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出具有非線性影響，稅收資助對國有和非國有企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出具有正向影響，再次驗(yàn)證了上述研究結(jié)論的穩(wěn)健性。具體分析，非國有企業(yè)的研發(fā)稟賦結(jié)構(gòu)低于國有企業(yè)，簡單來說，擁有同樣研發(fā)資本的非國有企業(yè)的研發(fā)人員創(chuàng)新產(chǎn)出效率遠(yuǎn)高于國有企業(yè)。當(dāng)企業(yè)研發(fā)稟賦結(jié)構(gòu)處于合理區(qū)間范圍時，研發(fā)資助對非國有企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的激勵效應(yīng)明顯大于對國有企業(yè)的激勵效應(yīng)(0.148 4>0.122 3)，稅收資助對國有企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的激勵效應(yīng)明顯大于對非國有企業(yè)的激勵效應(yīng)(0.087 7<0.091 5)。該結(jié)論反映了企業(yè)所有權(quán)性質(zhì)制約著研發(fā)資助和稅收資助對企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的激勵效應(yīng)。

具體原因分析：第一，相對于國有企業(yè)，非國有企業(yè)的研發(fā)資金相對不足，再加上科技研發(fā)活動存在較強(qiáng)的外部性和市場失靈問題，在市場中的融資渠道有限，導(dǎo)致非國有企業(yè)的研發(fā)投資水平較低，研發(fā)資助能有效彌補(bǔ)企業(yè)研發(fā)投資不足的現(xiàn)狀，發(fā)揮“雪中送炭”的作用，有助于提高非國有企業(yè)的研發(fā)經(jīng)費(fèi)投入力度和引導(dǎo)其技術(shù)創(chuàng)新方向，擴(kuò)寬其技術(shù)創(chuàng)新領(lǐng)域，從而提高非國有企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力。第二，國有企業(yè)受政府的支持和調(diào)控，在市場中具有更強(qiáng)的融資能力(34)Zeng, T., Lin, H. C., “Ownership Structure and R&D Spending: Evidence from China’s Listed Firms”, Chinese Management Studies, Vol.5,No.1,2011,pp.82-93.，容易獲得更多的技術(shù)合作，在研發(fā)資源稟賦方面更具有優(yōu)勢，這使得國有企業(yè)研發(fā)投資處于一個較高的水平，更容易擴(kuò)寬自身的科技活動邊界，提高技術(shù)創(chuàng)新能力(35)Li, J., Xie, Z., “Governance Structure and the Creation and Protection of Technological Competencies: International R&D Joint Ventures in China”, Management International Review, Vol.56,No.1,2016,pp.123-148.，因其技術(shù)創(chuàng)新能力相對于非國有企業(yè)處于較高的水平，研發(fā)資助只能發(fā)揮“錦上添花”的作用，從而導(dǎo)致研發(fā)資助對國有企業(yè)的激勵效應(yīng)較低。第三，稅收資助更多地是針對企業(yè)在技術(shù)轉(zhuǎn)移和生產(chǎn)轉(zhuǎn)化過程中的稅收減免優(yōu)惠，起到間接資助的作用(36)李維安、李浩波、李慧聰：《創(chuàng)新激勵還是稅盾?——高新技術(shù)企業(yè)稅收優(yōu)惠研究》，《科研管理》2016年第11期。，稅收資助比研發(fā)資助更容易提高企業(yè)的技術(shù)轉(zhuǎn)化效率(37)戴晨、劉怡：《稅收優(yōu)惠與財政補(bǔ)貼對企業(yè)R&D影響的比較分析》，《經(jīng)濟(jì)科學(xué)》2008年第3期。。政府對企業(yè)的稅收資助主要取決于市場機(jī)制下的企業(yè)自身創(chuàng)新能力(38)Lin, J. Y., Monga, C., “Growth Identification and Facilitation: The Role of the State in the Dynamics of Structural Change”, Social Science Electronic Publishing, Vol.29,No.3,2010,pp.259-310.，企業(yè)創(chuàng)新能力越強(qiáng)，受到的稅收資助力度也就越大，國有企業(yè)在技術(shù)轉(zhuǎn)化階段相對于非國有企業(yè)更占優(yōu)勢，創(chuàng)新產(chǎn)出與稅收資助是相互促進(jìn)的關(guān)系，導(dǎo)致稅收資助對國有企業(yè)的激勵效應(yīng)明顯較強(qiáng)。

六、研究結(jié)論與啟示

科技資助是降低科技活動外部性和提高企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的重要政策手段，基于2011—2018年高新技術(shù)企業(yè)微觀數(shù)據(jù)，以研發(fā)資源稟賦結(jié)構(gòu)為門檻變量，構(gòu)建門檻動態(tài)模型，從研發(fā)資助和稅收資助兩個角度，實(shí)證檢驗(yàn)科技資助對高新技術(shù)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的影響。

(一)研究結(jié)論

(1)研發(fā)資助和稅收資助對高新技術(shù)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出具有顯著的激勵效應(yīng)，能有效提高企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出，相對而言，研發(fā)資助的激勵效應(yīng)明顯大于稅收資助的激勵效應(yīng)。企業(yè)前期創(chuàng)新產(chǎn)出顯著影響本期的創(chuàng)新能力，提高企業(yè)研發(fā)投資力度和人才知識存量能有效提高企業(yè)的創(chuàng)新能力和創(chuàng)新產(chǎn)出。

(2)科技資助對高新技術(shù)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出存在顯著的基于研發(fā)稟賦結(jié)構(gòu)的“雙門檻效應(yīng)”。當(dāng)企業(yè)研發(fā)稟賦結(jié)構(gòu)處于合理區(qū)間時，研發(fā)資助和稅收資助對高新技術(shù)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出具有顯著的促進(jìn)作用，且其促進(jìn)作用具有穩(wěn)健性，研發(fā)資助和稅收資助發(fā)揮促進(jìn)作用時企業(yè)合理的研發(fā)稟賦區(qū)間分別是(1.57，1.98]、(1.38，1.73]。

(3)當(dāng)高新技術(shù)企業(yè)的研發(fā)稟賦結(jié)構(gòu)處于“高研發(fā)人員—低研發(fā)經(jīng)費(fèi)”時，研發(fā)資助能有效促進(jìn)高新技術(shù)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出，而稅收資助并不能提高企業(yè)創(chuàng)新能力；當(dāng)企業(yè)研發(fā)稟賦結(jié)構(gòu)處于“低研發(fā)人員—高研發(fā)經(jīng)費(fèi)”時，研發(fā)資助和稅收資助對企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出均無顯著影響。

(4)企業(yè)所有權(quán)性質(zhì)制約著研發(fā)資助和稅收資助對高新技術(shù)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的非線性影響。研發(fā)資助對非國有企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的激勵效應(yīng)明顯大于對國有企業(yè)的激勵效應(yīng)，稅收資助對國有企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的激勵效應(yīng)大于對非國有企業(yè)的激勵效應(yīng)。

(二)政策啟示

(1)構(gòu)建多種資助方式協(xié)同的政策體系。研發(fā)資助能有效緩解企業(yè)研發(fā)資金不足的狀況和降低研發(fā)活動的外部性，并引導(dǎo)企業(yè)加強(qiáng)自身研發(fā)投入和引領(lǐng)技術(shù)創(chuàng)新方向。稅收資助有助于減少企業(yè)科技活動中的研發(fā)資金支出，幫助企業(yè)分散研發(fā)成本，激勵企業(yè)進(jìn)行技術(shù)轉(zhuǎn)化，政府應(yīng)從研發(fā)資助和稅收資助兩方面加強(qiáng)對企業(yè)的資助力度。

(2)企業(yè)應(yīng)逐步完善自身研發(fā)資源稟賦結(jié)構(gòu)。合理的研發(fā)稟賦結(jié)構(gòu)是企業(yè)發(fā)揮其自身科研實(shí)力的前提基礎(chǔ)，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)高水平研發(fā)人員的引進(jìn)和培養(yǎng)，以科研人員作為創(chuàng)新活動的主體，提高企業(yè)的科研人力知識存量，高效配置研發(fā)資源的使用，緩解研發(fā)活動外部性、周期長、風(fēng)險大等問題。

(3)提高對非國有企業(yè)的研發(fā)資助扶持。非國有企業(yè)是我國科技創(chuàng)新體系的重要組成部分，在金融市場中的融資渠道相對不足，其研發(fā)投入低于理想水平，而政府研發(fā)資助能有效改善研發(fā)資金不足的狀況，政府應(yīng)加強(qiáng)對非國有企業(yè)的研發(fā)資助政策扶持，以科技資助引導(dǎo)非國有企業(yè)加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新，以便更好地發(fā)揮非國有企業(yè)的創(chuàng)新能力。

作者貢獻(xiàn)度說明:蔡曉琳，論文選題、初稿撰寫、數(shù)據(jù)收集與整理、實(shí)證檢查、后期修改；許治，論文思路、實(shí)證檢驗(yàn)、后期修改。