王東生 蘇州高博軟件技術(shù)職業(yè)學(xué)院

一、互聯(lián)網(wǎng)金融與民營企業(yè)融資現(xiàn)狀

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的內(nèi)涵

現(xiàn)在，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)和學(xué)術(shù)界都沒有一個(gè)明確的概念。隨著互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，網(wǎng)上銀行、手機(jī)支付、第三方支付等領(lǐng)域迅速發(fā)展起來；點(diǎn)對點(diǎn)互聯(lián)網(wǎng)貸款、眾籌融資等都有比較一致的認(rèn)識。

從本質(zhì)上來說，互聯(lián)網(wǎng)金融并不是單純的互聯(lián)網(wǎng)金融和金融的結(jié)合，而是互聯(lián)網(wǎng)、信息、技術(shù)和金融的結(jié)合，通過互聯(lián)網(wǎng)和信息技術(shù)，通過互聯(lián)網(wǎng)和信息技術(shù)，實(shí)現(xiàn)資金融通、業(yè)務(wù)流程付款和信息中間商的一種嶄新金融方式，是金融領(lǐng)域與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的有力融合。相比于以往的理財(cái)手段，它顯得更為新穎、方便、快速。

業(yè)內(nèi)人士將互聯(lián)網(wǎng)公司的財(cái)務(wù)人員稱為互聯(lián)網(wǎng)財(cái)務(wù)，而將傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)公司和銀行通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)行的商業(yè)活動(dòng)稱為財(cái)務(wù)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)。在我國財(cái)政部門2014 財(cái)政工作報(bào)告中，我們認(rèn)為，所謂的“互聯(lián)網(wǎng)金融”，就是指作為非金融企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)公司所進(jìn)行的金融活動(dòng)，以及由金融機(jī)構(gòu)在網(wǎng)上進(jìn)行的商業(yè)活動(dòng)?；ヂ?lián)網(wǎng)財(cái)務(wù)是一種基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的互聯(lián)網(wǎng)公司所實(shí)施的財(cái)務(wù)運(yùn)作過程。其實(shí)兩者之間的界限越來越模糊，都是通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實(shí)現(xiàn)了個(gè)人的融資。

（二）民營企業(yè)融資現(xiàn)狀

溫州是中國民營經(jīng)濟(jì)的重要組成城市。其民間融資現(xiàn)狀可以說是國內(nèi)眾多的民營公司的現(xiàn)狀。根據(jù)溫州市第三次統(tǒng)計(jì)資料分析，截至2013 年末，溫州共有民營企業(yè)140 萬余戶，民營企業(yè)在全市總數(shù)中達(dá)到97.9%。

在全球范圍內(nèi)發(fā)生金融風(fēng)暴之后，溫州地區(qū)的發(fā)展受到了全球范圍內(nèi)的金融系統(tǒng)的影響，民營公司蒙受了巨大的損失，同時(shí)也出現(xiàn)了現(xiàn)金流量不足、資金鏈斷裂等諸多困境。溫州所擁有的這樣的民營公司，由于規(guī)模不大、缺乏資本、缺乏抵御風(fēng)險(xiǎn)等原因，在全球的沖擊和各類財(cái)務(wù)公司的融資壓力下，受到了嚴(yán)重的影響；它的狀況日益惡化，特別是在籌資方面，更加困難。

盡管近年來，我國出臺(tái)了一系列扶持措施，但根據(jù)央行2014上半年的數(shù)據(jù)顯示，民營公司的信貸總額中所占據(jù)的比重依然偏小。其具體體現(xiàn)為：一是民營公司直接籌資困難。無論是股票和債券的籌資，首先它的發(fā)展和摸索階段都處于發(fā)展和摸索階段，除此之外，符合其融資條件的公司也是非常難得的。發(fā)行融資周期長、程序復(fù)雜、融資成本高等問題也制約著民營公司進(jìn)行權(quán)益融資和債務(wù)融資。因此，由于民營公司的資金實(shí)力較弱，個(gè)人信用狀況較差，很難進(jìn)入到金融領(lǐng)域；盡管近年來創(chuàng)業(yè)板市場、創(chuàng)投基金、創(chuàng)業(yè)基金等各式各樣，但都還處于發(fā)展的摸索階段，這些都導(dǎo)致了民營公司的直接籌資困難。第二，民營公司的間接貸款——銀行貸款也很困難。盡管近年來，政府出臺(tái)了扶持政策，但由于民營公司的資產(chǎn)少、資金實(shí)力弱、個(gè)人信用意識差，導(dǎo)致銀行對其經(jīng)營和經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)難以做出正確的評估。所以，在這種進(jìn)退維谷的情況下，很多公司都只能求助于民營借貸。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融下民營企業(yè)融資模式創(chuàng)新

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展對民營企業(yè)融資的重要性

由于民營公司的規(guī)模較少，缺少規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)，加之缺少完善的金融體系，并且處于不對稱的信息環(huán)境中，因此從本質(zhì)上來說，民營公司的股權(quán)抵押比例處于低位。因此，就其本身的條件而言，在融資層次上，民營公司的融資困難系數(shù)更大。目前，我國民營企業(yè)融資難、融資難問題已成為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的一個(gè)突出問題。這對公司的發(fā)展，會(huì)有很大的影響，不會(huì)讓公司的經(jīng)營費(fèi)用下降，不會(huì)增加公司的利潤，反而會(huì)影響到民營公司的生存。

與傳統(tǒng)的公司相比，互聯(lián)網(wǎng)金融具有較小的成本，是基于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行的信用交易，無須線上線下的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)和員工的人工成本；具有高效地使用手機(jī)支付，百度搜索引擎，大數(shù)據(jù)技術(shù)；通過云技術(shù)、社會(huì)化互聯(lián)網(wǎng)等現(xiàn)代手段，打破了時(shí)間和空間的局限，減少了中間商，方便了支付手段，促進(jìn)了資金供求的零距離聯(lián)系，減少了信息不對稱所造成的風(fēng)險(xiǎn)，提高資金流通高效率；注重用戶體驗(yàn)，充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)開放、公平合作、共享等互聯(lián)網(wǎng)的精髓，為廣大消費(fèi)者帶來優(yōu)質(zhì)的理財(cái)產(chǎn)品和優(yōu)質(zhì)的服務(wù)；互聯(lián)網(wǎng)融資具有審核簡單、形式多樣、融資快捷等諸多優(yōu)勢，使其在國內(nèi)融資渠道上的門檻降到最低，從而拓展了融資渠道?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的獨(dú)特之處在于它的風(fēng)險(xiǎn)特性。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)于民營企業(yè)融資的主要模式

當(dāng)前，大多數(shù)業(yè)界和專家都認(rèn)為，在互聯(lián)網(wǎng)金融和民營公司融資中，存在著四種典型的融資模式：點(diǎn)對點(diǎn)融資模式、基于大數(shù)據(jù)的小額信貸融資模式、大眾融資模式；電子金融公司——門戶籌資方式，能夠更好地服務(wù)于民營公司，提高其在國內(nèi)的發(fā)展水平。

1.點(diǎn)對點(diǎn)的籌資方式

在目前行業(yè)中，最常見的監(jiān)管手段是點(diǎn)對點(diǎn)籌資。所謂的“人人貸”，就是讓私人公司通過互聯(lián)網(wǎng)，為自己的公司找到一個(gè)可以為自己的公司提供融資的渠道，也就是所謂的“人人貸”。點(diǎn)對點(diǎn)的籌資方式具有以下優(yōu)點(diǎn)：一是能夠降低成本，降低私人公司資本運(yùn)營的工作負(fù)擔(dān)；第二，由于在網(wǎng)上的實(shí)務(wù)運(yùn)作，資訊的內(nèi)容愈加完全透明，鼓勵(lì)此類資金的個(gè)體行動(dòng)的危險(xiǎn)性降低；第三，互聯(lián)網(wǎng)上的點(diǎn)對點(diǎn)，可以為客戶提供大量的融資，同時(shí)也可以選擇更高的年利息；這樣可以讓民營公司在財(cái)務(wù)管理中做出更加科學(xué)和理性的決定。其不足之處在于：收入無法掩蓋成本費(fèi)，個(gè)人信用判斷錯(cuò)誤會(huì)造成壞賬損失，容易造成欺詐；同時(shí)，也很有可能會(huì)被黑客攻擊。

2.基于大數(shù)據(jù)技術(shù)的金融小額信貸的融資方式

大數(shù)據(jù)技術(shù)為小額信貸提供了一種新的金融服務(wù)方式，它利用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等新技術(shù)，通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行數(shù)據(jù)和數(shù)據(jù)的挖掘與分析，從而實(shí)現(xiàn)了傳統(tǒng)金融模式，發(fā)布各種各樣的金融理財(cái)產(chǎn)品；以符合民營公司的資金需求并實(shí)現(xiàn)其資金需求。其主要目的是成立互聯(lián)網(wǎng)公司的小額信貸融資方式，以實(shí)現(xiàn)其功能?！鞍⒗镄≠J”在微型信貸中的應(yīng)用最為突出。這就要求對民營公司的償還能力、經(jīng)營狀況和統(tǒng)計(jì)數(shù)字進(jìn)行核實(shí)。私人公司申請融資平臺(tái)，平臺(tái)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，給予相應(yīng)的信用，并能即時(shí)監(jiān)測融資風(fēng)險(xiǎn)。

3.大眾籌資的籌資方式

大眾籌資融資的方式是由民營公司通過互聯(lián)網(wǎng)的方式將供資方與供資方連接起來，實(shí)際上是發(fā)動(dòng)大眾的力量，把民眾的錢集中起來，向民營公司借貸。這種方法具有較低的籌資門檻，多樣化，注重藝術(shù)創(chuàng)意，最主要的是通過大眾的力量。目前，國內(nèi)眾籌平臺(tái)主要有眾籌融資、績效工資眾籌、捐助性眾籌等多種形式。它的主要內(nèi)容是：私人公司將自己的財(cái)務(wù)資料提交到眾籌平臺(tái)，然后通過眾籌平臺(tái)審核，在預(yù)定的期限內(nèi)籌集到足夠的資金，如果新的項(xiàng)目融資失敗，那么就必須將所有的錢返還給投資人。

4.電子金融機(jī)構(gòu)——門戶融資模式

這也是傳統(tǒng)的銀行在互聯(lián)網(wǎng)上進(jìn)行獨(dú)立的創(chuàng)新。所謂的“整合”，就是利用傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)的門戶網(wǎng)站，例如“融360”，通過“查詢、比對”的方法，將所有的金融產(chǎn)品進(jìn)行比對，再通過互聯(lián)網(wǎng)為私人企業(yè)提供的金融信息，從而實(shí)現(xiàn)了整合的目的。這種模式最大的好處就在于，這是一種雙贏的合作模式，有利于銀行擴(kuò)大用戶基礎(chǔ)，提供個(gè)性化的理財(cái)服務(wù)，增強(qiáng)銀行的競爭力。對于民營公司來說，這是一個(gè)很好的籌資渠道。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融背景下民營企業(yè)融資過程中存在的問題

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融融資風(fēng)險(xiǎn)不容小覷、監(jiān)管不力

雖然中國的互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)取得了很大的發(fā)展，但從當(dāng)前的情況看，仍處于不成熟和不符合規(guī)則的發(fā)展階段，對于業(yè)務(wù)關(guān)系、權(quán)利責(zé)任關(guān)系等方面缺乏明確和詳細(xì)的法律約束和行業(yè)規(guī)范，促使這一行業(yè)面臨眾多管控窘境、管控空缺和法律糾紛。這些年來，由于模式定義、信息不對稱、合同信用缺失等原因，其違約的代價(jià)很小，很可能導(dǎo)致故意放款、攜款潛逃等。業(yè)界呼吁，急需出臺(tái)相應(yīng)的有關(guān)法規(guī)，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)財(cái)務(wù)應(yīng)用的法律和規(guī)則。

（二）大數(shù)據(jù)金融時(shí)代仍存安全隱患

隨著大數(shù)據(jù)時(shí)代和云計(jì)算時(shí)代的到來，銀行理財(cái)?shù)男畔⒒l(fā)展為企業(yè)提供了更多的方便和方便，但是，大數(shù)據(jù)的安全性能不能得到保障已成了互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展趨勢非常重要的難題?；ヂ?lián)網(wǎng)銀行存在著互聯(lián)網(wǎng)銀行的安全性問題：第一，由于信息是不可重復(fù)的，所以交易和交易的數(shù)據(jù)泄露的可能性會(huì)越來越大，互聯(lián)網(wǎng)銀行的資金和信息也會(huì)受到威脅。我們要把它扼殺在萌芽狀態(tài)，時(shí)刻防范它的泄露。二是，很多互聯(lián)網(wǎng)借貸網(wǎng)站通過數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)，開發(fā)出大量的數(shù)據(jù)，大量地、過多地發(fā)掘用戶的個(gè)人資料，侵犯用戶的個(gè)人隱私，甚至可以威脅到整個(gè)國家的財(cái)政；三是虛假資料會(huì)引起金融市場的危機(jī)。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)體的運(yùn)行缺陷

一是大量的互聯(lián)網(wǎng)借貸公司發(fā)展速度不均衡，質(zhì)量差等，銀行的資金規(guī)模也很小，總體而言；大的互聯(lián)網(wǎng)公司，其下屬的小型貸款公司實(shí)力強(qiáng)，服務(wù)水平高，抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)；二是目前小貸公司提供的貸款利息都很高，大概在20%左右，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于實(shí)際的價(jià)值；三是由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展、經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的主因，手機(jī)銀行、門戶網(wǎng)股權(quán)等導(dǎo)致的不良貸款上升，制約了民營銀行的信用發(fā)展勢頭；四是互聯(lián)網(wǎng)公司開發(fā)的新理財(cái)產(chǎn)品仍無法滿足民營公司“小，急，短，頻”的特點(diǎn)；五是眾多互聯(lián)網(wǎng)借貸公司在發(fā)展過程中，由于收集客戶數(shù)據(jù)、獲取材料成本較高、征信系統(tǒng)、車牌信息公開、資產(chǎn)失衡等諸多問題，需要提升市場競爭實(shí)力，更好地為民企服務(wù)。

四、對策與建議

（一）完善民營企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)防控體系

因?yàn)槊駹I企業(yè)自身實(shí)力、還貸能力、抗風(fēng)險(xiǎn)能力、信息的不對稱、民營企業(yè)具備“小、急、短、頻”股權(quán)融資特性等因素給互聯(lián)網(wǎng)金融的高速發(fā)展一樣帶來了比較大風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)。

因而，在互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下民營企業(yè)的發(fā)展中，大家必須做到以下幾個(gè)方面：一是民營企業(yè)本身要逐步完善管理體制、建立科學(xué)合理的財(cái)務(wù)制度；二是金融體系監(jiān)管當(dāng)局和金融企業(yè)強(qiáng)化對民營企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)的控制；三是要建立風(fēng)險(xiǎn)性組織架構(gòu)，開設(shè)風(fēng)險(xiǎn)管理聯(lián)合會(huì)，會(huì)與政府部門、金融體系監(jiān)管當(dāng)局、本身自我約束風(fēng)險(xiǎn)管理聯(lián)合會(huì)完成多級別多方位管控；四是要不斷科學(xué)研究互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)性控制系統(tǒng)，從以上四個(gè)方面建立民營企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控體系。

（二）完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管手段，健全法律體系

在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展處于初級的時(shí)期，由于互聯(lián)網(wǎng)金融本身的秘密性質(zhì)，完善的金融監(jiān)督體系和完善的法規(guī)將有利于民營公司和互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展。

一是在監(jiān)督管理體制上，要盡早實(shí)施互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)注冊的實(shí)名制，對民營公司經(jīng)營狀況、管理體制等進(jìn)行監(jiān)督；二是在互聯(lián)網(wǎng)金融的法制體系中，要結(jié)合我國的實(shí)際狀況，選擇合適的融資方式，也要結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)銀行的實(shí)際，進(jìn)行自主的創(chuàng)新；三是在對民營公司的金融方式進(jìn)行監(jiān)督時(shí)，會(huì)對其進(jìn)行監(jiān)督，建立其對資金的流動(dòng)，使其更好地監(jiān)督私人公司的金融活動(dòng)。

（三）加強(qiáng)民營企業(yè)信用體系建設(shè)

民營公司的信貸制度還不健全，無論是傳統(tǒng)的銀行，還是新成立的互聯(lián)網(wǎng)公司，都不太樂意為民營公司提供資金。所以，建立健全我國民營公司的誠信制度顯得尤為必要。

做好這一工作，對于健全我國的誠信體系是有益的：第一，政府要出臺(tái)一套關(guān)于民營公司的統(tǒng)一的公司財(cái)務(wù)管理制度，規(guī)范相應(yīng)的會(huì)計(jì)工作，便于評估合同履行能力和償還能力；另外，私人公司自身也要提高自身的誠信意識。二是建立統(tǒng)一的基礎(chǔ)情報(bào)系統(tǒng)。民營公司的運(yùn)營資訊較為零散，分布于各個(gè)政府部門，依據(jù)資訊整合，可為評估單位的準(zhǔn)確評估提供依據(jù)。三是要建立一個(gè)開放共享的民營企業(yè)誠信體系。在民營公司出現(xiàn)不良信貸紀(jì)錄時(shí)，通過銀行或網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的財(cái)務(wù)公司可以及時(shí)地察覺并及時(shí)防范。四要建立健全的信用保證體系，培育良好的社會(huì)道德。

五、結(jié)語

從上述分析來看，在國內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展對于民營公司的融資乃至發(fā)展有著極其重大的損害，在現(xiàn)實(shí)的整合合作與發(fā)展進(jìn)程中；不僅要顧及國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展現(xiàn)狀，還要顧及目前民營企業(yè)發(fā)展的困難，解決急需發(fā)展的民生問題。另外，國家、政府部門、金融系統(tǒng)監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展；在創(chuàng)新的進(jìn)程和方法上要對其進(jìn)行準(zhǔn)確的定位， 多角度地將二者的發(fā)展聯(lián)系起來，從而促進(jìn)網(wǎng)絡(luò)和民營公司的融資模式的改革和創(chuàng)新。