梁運(yùn)吉 （教授/博士） 崔妍妍 （哈爾濱商業(yè)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院 黑龍江哈爾濱 150028）

一、引言

近幾十年來，伴隨著我國經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，生態(tài)環(huán)境污染問題逐漸嚴(yán)重，給人們的生產(chǎn)生活帶來了很大的影響，如何促進(jìn)經(jīng)濟(jì)與生態(tài)環(huán)境的和諧發(fā)展已成為我國目前亟待解決的重要問題之一，對(duì)此，黨的十九大報(bào)告提出“要加快生態(tài)文明體制改革，建設(shè)美麗新中國”的目標(biāo)。在全國科技創(chuàng)新大會(huì)上習(xí)近平總書記提出了“依靠綠色技術(shù)創(chuàng)新破解綠色發(fā)展難題，形成人與自然和諧發(fā)展新格局”。綠色技術(shù)創(chuàng)新已成為現(xiàn)今助力“雙碳”目標(biāo)實(shí)現(xiàn)與生態(tài)可持續(xù)化發(fā)展的重要手段之一。企業(yè)作為自然環(huán)境利益相關(guān)方，是推進(jìn)社會(huì)發(fā)展與踐行生態(tài)環(huán)境保護(hù)的中堅(jiān)主體，企業(yè)在追求經(jīng)濟(jì)利益的同時(shí)，履行環(huán)保責(zé)任、開展綠色發(fā)展具有重要的意義。

為實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)與生態(tài)的和諧發(fā)展，國家發(fā)展改革委、科技部于2019年聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于構(gòu)建市場(chǎng)導(dǎo)向的綠色技術(shù)創(chuàng)新體系的指導(dǎo)意見》，其中將綠色技術(shù)定義為 “促進(jìn)人與自然和諧發(fā)展，提高科技競爭的新興技術(shù)”。內(nèi)部控制作為企業(yè)治理機(jī)制的重要組成部分，對(duì)企業(yè)經(jīng)營具有重要影響，其中包含企業(yè)開展綠色技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)。綠色技術(shù)創(chuàng)新是技術(shù)創(chuàng)新與生態(tài)環(huán)境聯(lián)合的具體應(yīng)用，是社會(huì)發(fā)展衍生的產(chǎn)物。技術(shù)創(chuàng)新是為了增強(qiáng)企業(yè)核心競爭力、提高經(jīng)營業(yè)績并且能實(shí)現(xiàn)長期戰(zhàn)略目標(biāo)的重要方法，會(huì)受到企業(yè)內(nèi)部控制的影響（韓少真、李輝、潘穎，2015）。履行社會(huì)責(zé)任是企業(yè)社會(huì)職能的重要組成部分，并且企業(yè)社會(huì)責(zé)任中的“綠色責(zé)任”要求企業(yè)走環(huán)境友好道路、實(shí)現(xiàn)綠色發(fā)展，所以社會(huì)責(zé)任的履行會(huì)給綠色技術(shù)創(chuàng)新行為帶來一定的影響。因此，本文希望通過探討企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量、社會(huì)責(zé)任與綠色技術(shù)創(chuàng)新的關(guān)系，為企業(yè)與環(huán)境實(shí)現(xiàn)共同可持續(xù)發(fā)展提供新思路。

二、理論分析與研究假設(shè)

（一）內(nèi)部控制質(zhì)量與綠色技術(shù)創(chuàng)新

綠色技術(shù)的概念是由Braun和Wield（1994）首次提出，他們?cè)趥鹘y(tǒng)技術(shù)里加入了綠色友好技術(shù)，力求減少污染排放等，引起了廣泛關(guān)注；內(nèi)部控制則是企業(yè)內(nèi)部治理的重要工具，而對(duì)內(nèi)部控制與綠色技術(shù)創(chuàng)新的相關(guān)研究甚少。綠色技術(shù)創(chuàng)新屬于嵌入了生態(tài)環(huán)境因素的技術(shù)創(chuàng)新，在現(xiàn)有關(guān)于企業(yè)內(nèi)部控制與技術(shù)創(chuàng)新關(guān)系的研究中，有兩種相悖的觀點(diǎn)： “內(nèi)部控制促進(jìn)論”與“內(nèi)部控制抑制論”。“抑制論”認(rèn)為內(nèi)部控制在企業(yè)運(yùn)行過程中會(huì)不利于企業(yè)的創(chuàng)新行為（史璇、趙歡、段小存，2018）。內(nèi)部控制是一種企業(yè)治理的約束性工具，嚴(yán)格執(zhí)行內(nèi)部控制相關(guān)制度會(huì)使企業(yè)高管更謹(jǐn)慎于創(chuàng)新項(xiàng)目，為了規(guī)避自身風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)選擇減少或是放棄創(chuàng)新項(xiàng)目的投資（Ribstein、Larry，2002）。馬永強(qiáng)和路媛媛（2019）的分析研究表明，高質(zhì)量的內(nèi)部控制在創(chuàng)新項(xiàng)目開始研發(fā)到成熟入市的過程中，能夠利用高質(zhì)量信息與低代理成本提升創(chuàng)新效率。但大部分文獻(xiàn)認(rèn)為，高質(zhì)量內(nèi)部控制能夠?yàn)榧夹g(shù)創(chuàng)新降低融資成本，為技術(shù)創(chuàng)新項(xiàng)目提供合理的資源（韓少真、李輝、潘穎，2015）；能夠緩解代理問題，緩解綠色技術(shù)創(chuàng)新中的利益沖突（張曉紅、朱明俠、王皓，2017）；能夠提高企業(yè)應(yīng)對(duì)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的能力（倪靜潔、吳秋生，2020）。

綠色技術(shù)創(chuàng)新與普通技術(shù)創(chuàng)新有共同的考量，其技術(shù)的實(shí)現(xiàn)要考慮各個(gè)方面。首先，綠色創(chuàng)新技術(shù)成本高、風(fēng)險(xiǎn)大，轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟(jì)價(jià)值需要付出更多的時(shí)間成本，所以投資者一般會(huì)避開有綠色創(chuàng)新技術(shù)需求的企業(yè)，使得企業(yè)融資困難。投資者與企業(yè)之間的交流依靠于會(huì)計(jì)信息與財(cái)務(wù)報(bào)告，真實(shí)可靠的信息披露會(huì)降低投資綠色技術(shù)創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)，從而間接地保護(hù)投資者的利益，降低融資成本。而內(nèi)部控制可以通過提高會(huì)計(jì)信息和財(cái)務(wù)報(bào)告的質(zhì)量，降低各利益相關(guān)者信息不對(duì)稱的風(fēng)險(xiǎn)（劉占雙，2020）。其次，企業(yè)在綠色技術(shù)創(chuàng)新的過程中，需要專業(yè)人員和大量物質(zhì)資源。企業(yè)的管理者與投資者對(duì)于綠色技術(shù)創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)厭惡度、收益偏好不同，對(duì)綠色技術(shù)創(chuàng)新的態(tài)度也有不同。管理者在經(jīng)營壓力大的前提下，主動(dòng)放棄高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的可能性較大，投資者就會(huì)失去投資高收益項(xiàng)目的機(jī)會(huì)。高質(zhì)量內(nèi)部控制能通過信息與溝通提高企業(yè)內(nèi)部工作效率，減少由于信息不對(duì)稱造成的資源濫用、投機(jī)取巧等現(xiàn)象；隨時(shí)對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，檢測(cè)風(fēng)險(xiǎn)源頭，從而采取適當(dāng)措施；監(jiān)督企業(yè)內(nèi)部的各項(xiàng)活動(dòng)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題并解決問題；通過優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部的資源配置，將相關(guān)技術(shù)人才與資源合理有效地運(yùn)用到綠色技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)中，使綠色技術(shù)創(chuàng)新可以無障礙的開展。因此，高質(zhì)量內(nèi)部控制對(duì)企業(yè)綠色創(chuàng)新能起到重要作用（唐華、王龍梅、程慧玲，2021）?；谝陨戏治?，本文提出假設(shè)1：

H1：高質(zhì)量內(nèi)部控制能夠推動(dòng)企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新的發(fā)展。

（二）內(nèi)部控制質(zhì)量與企業(yè)社會(huì)責(zé)任

完善的內(nèi)部控制可以及時(shí)識(shí)別、評(píng)估與應(yīng)對(duì)企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，其中包含履行社會(huì)責(zé)任的風(fēng)險(xiǎn)，因此高質(zhì)量內(nèi)部控制可以促使企業(yè)重視社會(huì)責(zé)任（周竹梅、鄭清蘭、孫曉妍，2019）。企業(yè)的發(fā)展與各利益相關(guān)者休戚相關(guān)，投資人與企業(yè)之間存在信息不對(duì)稱的問題，企業(yè)希望獲得投資，投資者希望獲得投資收益，就會(huì)產(chǎn)生“道德風(fēng)險(xiǎn)”問題。因此，企業(yè)需加強(qiáng)內(nèi)部的控制以應(yīng)對(duì)委托代理關(guān)系中產(chǎn)生的負(fù)面影響（李偉、滕云，2015）。員工也是企業(yè)重要的利益相關(guān)者之一，企業(yè)社會(huì)責(zé)任要求企業(yè)保障員工的權(quán)益，有利于員工提高工作效率并吸引潛在高質(zhì)量人才，使企業(yè)得到良性的內(nèi)部發(fā)展。員工之間、員工與企業(yè)之間，不能僅依靠人力資源制度與自我約束，高質(zhì)量的內(nèi)部控制在規(guī)范企業(yè)活動(dòng)的同時(shí)，會(huì)約束員工的行為，以達(dá)到降低企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的作用（劉媛，2021）?；谝陨戏治?，本文提出假設(shè)2：

H2：內(nèi)部控制質(zhì)量越好越能推進(jìn)企業(yè)社會(huì)責(zé)任的履行。

（三）內(nèi)部控制質(zhì)量、企業(yè)社會(huì)責(zé)任與綠色技術(shù)創(chuàng)新

1924年，謝爾頓（Oliver Sheldon）提出企業(yè)社會(huì)責(zé)任的概念以來，企業(yè)社會(huì)責(zé)任得到了廣泛的關(guān)注。我國目前也已經(jīng)充分意識(shí)到企業(yè)社會(huì)責(zé)任在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中占據(jù)的重要性，要求企業(yè)履行的社會(huì)責(zé)任有廣泛性，其中包含保障利益相關(guān)者的權(quán)益、環(huán)境保護(hù)、促進(jìn)就業(yè)與慈善等方面。內(nèi)部控制調(diào)節(jié)并制約企業(yè)的全部生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，而作為一項(xiàng)特殊的企業(yè)活動(dòng)，企業(yè)社會(huì)責(zé)任也必在管控范疇中（李志斌，2013）。綠色技術(shù)創(chuàng)新的實(shí)現(xiàn)離不開企業(yè)內(nèi)部人力、物力等相關(guān)資源的支持，而這些資源如何合理且充足地流入綠色創(chuàng)新項(xiàng)目需要企業(yè)內(nèi)部控制的監(jiān)督（Belloc，2012）。李蘭云、王宗浩與闞麗娜（2019）的研究認(rèn)為高質(zhì)量內(nèi)部控制能促進(jìn)企業(yè)降低代理成本，正向激勵(lì)企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任。

綠色技術(shù)創(chuàng)新具有投入大、風(fēng)險(xiǎn)高、回收期長等特征，所以對(duì)企業(yè)各利益相關(guān)方都會(huì)產(chǎn)生重大影響。企業(yè)對(duì)綠色戰(zhàn)略目標(biāo)的選擇取決于管理者對(duì)環(huán)境問題的態(tài)度與社會(huì)道德，高質(zhì)量內(nèi)部控制會(huì)抑制管理者逐利行為，使管理者正確認(rèn)知社會(huì)責(zé)任，意識(shí)到企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新能夠提升企業(yè)價(jià)值、促進(jìn)企業(yè)發(fā)展，從而重視綠色技術(shù)。企業(yè)踐行社會(huì)責(zé)任使得利益相關(guān)者了解企業(yè)更傾向于實(shí)現(xiàn)生態(tài)可持續(xù)發(fā)展，故投資者反饋于企業(yè)綠色項(xiàng)目時(shí)，會(huì)緩解融資壓力，得到充足的項(xiàng)目支持資金，有利于企業(yè)開發(fā)綠色產(chǎn)品或是帶有綠色技術(shù)創(chuàng)新的應(yīng)用，從而提高企業(yè)價(jià)值與形象，形成良好的綠色循環(huán)，促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展（周竹梅、鄭清蘭、孫曉妍，2019）。高質(zhì)量的內(nèi)部控制能夠保障企業(yè)的有序運(yùn)行，員工的工作環(huán)境與社會(huì)環(huán)境穩(wěn)定，更有利于企業(yè)發(fā)展。企業(yè)應(yīng)履行對(duì)員工的社會(huì)責(zé)任，保障職工權(quán)益，提高工作效率，推動(dòng)綠色技術(shù)創(chuàng)新，同時(shí)吸引更多的專業(yè)技術(shù)人才（王曉巍、陳慧，2011），為綠色技術(shù)創(chuàng)新項(xiàng)目提供高質(zhì)量員工。良好的內(nèi)部控制有利于企業(yè)社會(huì)責(zé)任的發(fā)展，而企業(yè)積極地履行社會(huì)責(zé)任可以正向作用于綠色技術(shù)創(chuàng)新，從而內(nèi)部控制可以通過企業(yè)社會(huì)責(zé)任間接地影響綠色技術(shù)創(chuàng)新?；谝陨戏治觯疚奶岢黾僭O(shè)3：

H3：高質(zhì)量內(nèi)部控制可以通過企業(yè)社會(huì)責(zé)任間接對(duì)綠色技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)生影響。

三、研究設(shè)計(jì)

（一）樣本選擇與數(shù)據(jù)來源

本文選取2011—2019年全部A股上市公司為研究樣本?？紤]到數(shù)據(jù)的可獲得性與可利用性，對(duì)初始數(shù)據(jù)進(jìn)行如下篩選與處理：（1）剔除 ST、*ST 等異常的上市公司；（2）剔除金融保險(xiǎn)行業(yè)上市公司；（3）剔除在研究區(qū)間內(nèi)重要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)缺失的樣本。最終得到的平衡面板數(shù)據(jù)樣本共有14 550個(gè)。為去除極端值，本文對(duì)連續(xù)變量進(jìn)行1%和99%的縮尾處理。最后運(yùn)用Excel和Stata 17.0軟件進(jìn)行樣本的處理和分析檢驗(yàn)。

（二）變量定義

1.綠色技術(shù)創(chuàng)新（GTI）。綠色技術(shù)創(chuàng)新的衡量指標(biāo)目前沒有統(tǒng)一的規(guī)定，但是綠色專利數(shù)據(jù)可以作為綠色技術(shù)創(chuàng)新的一種度量方式（王班班、趙程，2019）。每一條綠色專利申請(qǐng)都對(duì)應(yīng)唯一的國際專利分類號(hào)（IPC），因此本文借鑒王旭等（2018）的研究成果，將國際專利分類號(hào)（IPC）與國際知識(shí)產(chǎn)權(quán)組織（WIPO）公布的綠色專利分類庫中的IPC號(hào)進(jìn)行匹配，將綠色發(fā)明專利與實(shí)用新型專利申請(qǐng)數(shù)量之和作為綠色技術(shù)創(chuàng)新的衡量指標(biāo)。

2.內(nèi)部控制質(zhì)量（IC）。深圳迪博（DIB）數(shù)據(jù)庫是我國披露內(nèi)部控制指數(shù)比較全面且較權(quán)威的數(shù)據(jù)庫，其評(píng)分準(zhǔn)則涵蓋了企業(yè)內(nèi)部控制目標(biāo)的主要內(nèi)容，得分越高，證明企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量越高，內(nèi)部控制越有效。本文內(nèi)部控制包含戰(zhàn)略與管理等多方面內(nèi)容，因此，迪博數(shù)據(jù)庫綜合指數(shù)比較適合本文的研究方向，為避免數(shù)據(jù)右偏，將其除以10計(jì)算。

3.企業(yè)社會(huì)責(zé)任（CSR）。目前對(duì)于企業(yè)社會(huì)責(zé)任的衡量沒有統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，大多文獻(xiàn)采用第三方評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的權(quán)威數(shù)據(jù)，本文采用和訊網(wǎng)社會(huì)責(zé)任評(píng)分來度量。和訊網(wǎng)關(guān)于企業(yè)社會(huì)責(zé)任的評(píng)分是從員工、環(huán)境等利益相關(guān)者出發(fā)，構(gòu)建評(píng)級(jí)體系，與本文社會(huì)責(zé)任概念相吻合。因此，本文選取和訊網(wǎng)上市公司社會(huì)責(zé)任衡量中介變量指標(biāo)。

4.控制變量。根據(jù)已有的相關(guān)研究，本文選擇股權(quán)融資（Equi）、資產(chǎn)負(fù)債率（Lev）、現(xiàn)金持有量（Cash）、年度（Age）與產(chǎn)權(quán)性質(zhì)（Soe）為控制變量。主要變量定義詳見表1。

表1 變量定義

（三）模型設(shè)計(jì)

根據(jù)溫忠麟等（2014）關(guān)于中介效應(yīng)的檢驗(yàn)，并依照本文理論假設(shè)，構(gòu)建如下回歸模型：

其中，α、β和η為常數(shù)項(xiàng)，α、β及η為系數(shù)，ε為殘差項(xiàng)。

四、實(shí)證結(jié)果與分析

（一）描述性統(tǒng)計(jì)分析

主要研究變量的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果如表2所示，其中綠色發(fā)明與實(shí)用新型專利申請(qǐng)數(shù)量之和（GTI）的標(biāo)準(zhǔn)差為4.520，均值為1.112，不同企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新能力差距較大，但是大部分企業(yè)綠色研發(fā)投入水平偏低，平均每個(gè)企業(yè)每年申請(qǐng)一個(gè)與綠色技術(shù)相關(guān)的專利。內(nèi)部控制質(zhì)量（IC）的最大值為88.980，最小為0，均值為62.729，樣本企業(yè)中內(nèi)部控制指標(biāo)普遍較高，體現(xiàn)了企業(yè)內(nèi)部治理程度較好,但是各企業(yè)之間內(nèi)部控制情況差距較大，應(yīng)重視內(nèi)部控制的建立與實(shí)施。企業(yè)社會(huì)責(zé)任（CSR）的標(biāo)準(zhǔn)差數(shù)值較大，為18.408。由此可知，上市公司社會(huì)責(zé)任履行情況良莠不齊，且普遍水平較低，不利于企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。在控制變量中，各控制變量標(biāo)準(zhǔn)差較小，樣本差距最小的是現(xiàn)金持有量（Cash），企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率（Lev）的標(biāo)準(zhǔn)差為0.210，表明企業(yè)之間舉債經(jīng)營的能力存在較大差異。

表2 各主要變量的描述性統(tǒng)計(jì)

（二）相關(guān)性分析與模型選擇

表3列示了所有變量的相關(guān)性系數(shù)。綠色技術(shù)創(chuàng)新與內(nèi)部控制的相關(guān)系數(shù)為0.087，且在1%的水平上正相關(guān)，初步驗(yàn)證了H1，即高質(zhì)量內(nèi)部控制能夠推動(dòng)企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新的發(fā)展。內(nèi)部控制正向影響綠色技術(shù)創(chuàng)新。內(nèi)部控制質(zhì)量與企業(yè)社會(huì)責(zé)任之間的相關(guān)系數(shù)為0.340，并且在1%的水平上顯著，初步表明兩者呈正向相關(guān)關(guān)系。其余控制變量除了現(xiàn)金持有數(shù)量變量與綠色技術(shù)創(chuàng)新不顯著，都在1%的水平上顯著。

表3 主要變量相關(guān)性分析矩陣

面板數(shù)據(jù)因?yàn)榇嬖趥€(gè)體效應(yīng)、隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)等問題，需要在混合回歸模型、固定效應(yīng)模型以及隨機(jī)效應(yīng)模型中進(jìn)行選擇。因此，本文進(jìn)行了Breuch-pagan LM 檢驗(yàn),其檢驗(yàn)結(jié)果顯示P值為0，拒絕混合回歸模型。進(jìn)一步進(jìn)行基于Bootstrap法的Hausman檢驗(yàn)，檢驗(yàn)后P值為0，拒絕原假設(shè)，最終選取固定效應(yīng)模型為本文的基礎(chǔ)模型。本文為檢驗(yàn)多重共線性問題，采取方差膨脹因子（VIF）檢驗(yàn)方法，得到最大值為1.70，遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于10，故模型中不存在類似問題。

（三）面板回歸結(jié)果分析

本文選擇雙向固定效應(yīng)模型進(jìn)行實(shí)證分析與檢驗(yàn)?？刂菩袠I(yè)與年度固定效應(yīng)后得到的結(jié)果，詳見表4。首先，模型（1）的結(jié)果表明，α=0.023，P值＜0.01，表明內(nèi)部控制質(zhì)量越好，綠色技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展勢(shì)頭越猛，即實(shí)施內(nèi)部控制制度越好的公司，綠色技術(shù)創(chuàng)新越積極，H1得到驗(yàn)證。其次，利用逐步檢驗(yàn)回歸系數(shù)法分析社會(huì)責(zé)任在二者關(guān)系中是否具有中介效應(yīng)。在系數(shù)c已經(jīng)顯著的基礎(chǔ)上，檢驗(yàn)系數(shù)a是否顯著，根據(jù)模型（2）得到β=0.240，P值＜0.01，即系數(shù)a顯著，H2也得到驗(yàn)證。最后，檢驗(yàn)系數(shù)b是否顯著，根據(jù)模型（3）得到η=0.026，P值＜0.01，即系數(shù)b顯著。由此顯示高質(zhì)量內(nèi)部控制通過企業(yè)社會(huì)責(zé)任間接對(duì)綠色技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)生影響效應(yīng)，間接效應(yīng)大小為a×b=0.240×0.026=0.006，由模型（3）可知 η=0.017，P 值＜0.1，系數(shù)c′顯著，說明內(nèi)部控制與綠色技術(shù)創(chuàng)新之間存在直接效應(yīng)，直接效應(yīng)大小為c′=0.017。由此可知，在內(nèi)部控制與綠色技術(shù)創(chuàng)新的關(guān)系中履行企業(yè)社會(huì)責(zé)任起到部分中介作用，中介效應(yīng)在總效應(yīng)中占比27.13%（ab/c），即高質(zhì)量內(nèi)部控制在一定程度上是通過履行企業(yè)社會(huì)責(zé)任來達(dá)到促進(jìn)綠色技術(shù)創(chuàng)新的作用，即H3得到驗(yàn)證。

表4 面板回歸結(jié)果

（四）內(nèi)生性控制

內(nèi)部控制質(zhì)量與綠色技術(shù)創(chuàng)新之間可能存在遺漏變量或自選擇等內(nèi)生性問題，故本文采取以下方式進(jìn)行緩解：（1）控制省份。由于不同省份的環(huán)境、政策等的不同使得各企業(yè)之間存在地域影響，為消除此影響，在所有模型中實(shí)施控制省份固定效應(yīng)。結(jié)果如表5列（1）-（3）所示：在控制了省份、行業(yè)與年度固定效應(yīng)后，研究結(jié)果未發(fā)生顯著變化。（2）工具變量法。借鑒柯東昌、李連華（2018）的研究成果，取企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量的年度、行業(yè)、省份三者的平均值IC_M作為內(nèi)部控制的工具變量，對(duì)全樣本運(yùn)用2SLS回歸，并進(jìn)行DWH檢驗(yàn)，第一階段與第二階段回歸結(jié)果如表5列（4）-（5）所示，P值為0.733，接受原假設(shè)，工具變量為外生變量。由此表明控制內(nèi)生性后主要結(jié)論仍然成立。

表5 內(nèi)生性控制

（五）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

本文采取多種方法進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)，以此驗(yàn)證上述實(shí)證研究結(jié)果是否穩(wěn)定：（1）替換解釋變量內(nèi)部控制的度量方式。本文內(nèi)部控制變量應(yīng)用的是迪博內(nèi)部控制綜合指數(shù)，所以本文借鑒周竹梅等（2019）的做法，變更內(nèi)部控制變量：上市公司披露內(nèi)控審計(jì)報(bào)告并且顯示無重大缺陷則內(nèi)部控制變量取值為1；否則為0。回歸結(jié)果顯示，各模型的回歸結(jié)果與上文結(jié)果差別不明顯，中介效應(yīng)占比為44.52%，因此表明本文采用的內(nèi)部控制衡量指標(biāo)穩(wěn)定。（2）滯后的綠色技術(shù)創(chuàng)新變量的穩(wěn)健性檢驗(yàn)。企業(yè)從綠色專利的研究開發(fā)到成熟需要長時(shí)間的投入，所以本文將滯后一期的綠色技術(shù)創(chuàng)新作為新的因變量進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)，回歸結(jié)果顯示相同。（3）改變中介效應(yīng)檢驗(yàn)方式。上文采用的是逐步回歸法，現(xiàn)采用更嚴(yán)謹(jǐn)?shù)腂ootstrap法。運(yùn)用Bootstrap進(jìn)行500次重復(fù)取樣，回歸結(jié)果顯示，中介效應(yīng)占比31.25%，與前文實(shí)證結(jié)果相一致。

五、進(jìn)一步研究

近年來，國家對(duì)于綠色可持續(xù)發(fā)展關(guān)注甚多，對(duì)于綠色技術(shù)行為也有頗多支持，在綠色技術(shù)創(chuàng)新的研發(fā)上更是給予補(bǔ)貼與政策上的鼓勵(lì)，因此，國有企業(yè)相對(duì)非國有企業(yè)在內(nèi)部控制與綠色技術(shù)創(chuàng)新間的關(guān)系上有一定的優(yōu)勢(shì)。外部的監(jiān)督對(duì)企業(yè)內(nèi)部控制的質(zhì)量有一定的影響，外部監(jiān)督力度越大，企業(yè)管理層的自利行為就會(huì)受到一定的制約，同時(shí)改善融資環(huán)境、促進(jìn)綠色技術(shù)創(chuàng)新。故本文以產(chǎn)權(quán)、外部審計(jì)分組進(jìn)行了異質(zhì)性分析，實(shí)證過程不再贅述。研究結(jié)果表明，國有企業(yè)比非國有企業(yè)更有利于綠色技術(shù)創(chuàng)新的發(fā)展；若審計(jì)師來自“四大”會(huì)計(jì)師事務(wù)所，其對(duì)綠色技術(shù)創(chuàng)新的作用好于非“四大”會(huì)計(jì)師事務(wù)所。

六、結(jié)論與啟示

本文結(jié)論表明：高質(zhì)量的內(nèi)部控制能減輕信息不對(duì)稱程度，緩解融資約束；整頓企業(yè)內(nèi)部不良現(xiàn)象，平衡資源利用；時(shí)刻監(jiān)控企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，幫助企業(yè)良性發(fā)展。對(duì)于企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新有明顯的促進(jìn)作用，也可以通過企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任間接促進(jìn)企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新。社會(huì)大眾越來越注重企業(yè)社會(huì)責(zé)任的履行，近幾年關(guān)于綠色發(fā)展問題更是得到許多關(guān)注，企業(yè)應(yīng)積極地回饋社會(huì)，增強(qiáng)投資者信心，“以民為本”才能“得利于民”。

本文從中得到的啟示主要有：第一，重視企業(yè)內(nèi)部控制制度的設(shè)計(jì)與實(shí)施。高質(zhì)量的內(nèi)部控制制度可以減少信息傳遞不對(duì)稱問題，加強(qiáng)利益相關(guān)者之間的“溝通”，有利于企業(yè)進(jìn)行融資活動(dòng)，使得企業(yè)在綠色技術(shù)創(chuàng)新項(xiàng)目中，可以籌得更多的資金與人力資本。企業(yè)內(nèi)部控制的設(shè)計(jì)與實(shí)施不僅需要企業(yè)管理層的落實(shí)，也需要企業(yè)內(nèi)部員工的積極配合，發(fā)揮內(nèi)部控制制度的最大效用，從而降低融資約束、優(yōu)化企業(yè)資源配置，進(jìn)一步提高綠色研發(fā)投入強(qiáng)度和企業(yè)的綠色創(chuàng)新能力。同時(shí)高質(zhì)量的外部監(jiān)督也有助于內(nèi)部控制促進(jìn)企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新。第二，企業(yè)需要強(qiáng)化履行社會(huì)責(zé)任的意識(shí)，承擔(dān)企業(yè)社會(huì)責(zé)任不僅可以提高企業(yè)形象，增加企業(yè)競爭力，還可以維護(hù)企業(yè)內(nèi)部平衡，提高工作效率。目前我國對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任履行重視程度有待提高，若企業(yè)增強(qiáng)社會(huì)責(zé)任的關(guān)注度，會(huì)很大程度上提升企業(yè)競爭力。從本文研究結(jié)果可知，企業(yè)內(nèi)部控制越高效，越有助于企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任，也有相關(guān)研究指出積極的社會(huì)責(zé)任履行行為也有利于企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量的提高，因此內(nèi)部控制與社會(huì)責(zé)任是相輔相成的關(guān)系。在內(nèi)部控制質(zhì)量影響綠色技術(shù)創(chuàng)新時(shí)，社會(huì)責(zé)任的履行承擔(dān)了部分的中介效應(yīng)，所以重視履行社會(huì)責(zé)任，有助于企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新的落實(shí)與發(fā)展，更強(qiáng)化了企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)，也能進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)生態(tài)的可持續(xù)發(fā)展。

同時(shí)，本文的研究也有不足之處，企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新的衡量沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，本文利用綠色專利數(shù)據(jù)進(jìn)行衡量有一定的弊端，因?yàn)榫G色專利從研究開發(fā)到成熟使用需要經(jīng)歷很長時(shí)間，所以會(huì)出現(xiàn)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與綠色技術(shù)創(chuàng)新數(shù)據(jù)不匹配的情況，可能一定程度上影響回歸結(jié)果。尋找更適合的綠色技術(shù)創(chuàng)新衡量指標(biāo)，是今后研究需要改進(jìn)的方向；其次，國家的宏觀經(jīng)濟(jì)態(tài)勢(shì)、研發(fā)補(bǔ)貼和相關(guān)政策等因素也會(huì)對(duì)企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)產(chǎn)生重要的影響，這些都是值得進(jìn)一步研究的課題。