張春良

（南方小麥交易市場(chǎng)，江蘇靖江 214500）

1 2022 年3—4 月國(guó)內(nèi)面粉及麩皮市場(chǎng)回顧

3—4 月國(guó)內(nèi)面粉企業(yè)間因規(guī)模及產(chǎn)品等因素導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)呈現(xiàn)分化態(tài)勢(shì)。3 月隨著小麥采購(gòu)成本不斷上漲，面粉加工企業(yè)上調(diào)面粉出廠價(jià)格。但隨著國(guó)內(nèi)天氣溫度逐步提升、面粉市場(chǎng)走貨情況不暢及保管難度加大又促使面粉加工企業(yè)降低庫(kù)存水平，需求疲軟制約面粉加工企業(yè)整體開(kāi)工率，疫情的暴發(fā)使得面粉消費(fèi)“淡季更淡”特征明顯。本輪疫情覆蓋區(qū)域較廣，持續(xù)的時(shí)間長(zhǎng)，對(duì)餐飲業(yè)影響很大，剛性需求大幅減少。據(jù)國(guó)家發(fā)展和改革委價(jià)格監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截至4 月底，全國(guó)36 個(gè)大中城市集貿(mào)市場(chǎng)和超市富強(qiáng)粉平均零售價(jià)格2.86 元/500 克，標(biāo)準(zhǔn)粉平均零售價(jià)格2.66 元/500 克。據(jù)市場(chǎng)監(jiān)測(cè)，截至4月底，國(guó)內(nèi)主產(chǎn)區(qū)面粉加工企業(yè)30 粉主流出廠價(jià)格在3 780～3 840 元/t。

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示，一季度全國(guó)豬牛羊禽肉產(chǎn)量2 395 萬(wàn)t，同比增長(zhǎng)8.8%；其中豬肉、牛肉、羊肉產(chǎn)量分別增長(zhǎng)14.0%、3.6%、1.4%；一季度末國(guó)內(nèi)生豬存欄量42 253 萬(wàn)頭，同比增長(zhǎng)1.6%；其中能繁殖母豬存欄量4 185 萬(wàn)頭。據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部畜牧獸醫(yī)局及中國(guó)飼料工業(yè)協(xié)會(huì)樣本企業(yè)數(shù)據(jù)測(cè)算，一季度全國(guó)工業(yè)飼料總產(chǎn)量6 720 萬(wàn)t，同比增長(zhǎng)3.1%；其中豬飼料產(chǎn)量3 137 萬(wàn)t，同比增長(zhǎng)1.2%?！吨袊?guó)農(nóng)業(yè)展望報(bào)告（2022—2031）》預(yù)計(jì)2022 年國(guó)內(nèi)生豬出欄量6.94 億頭，同比增加3.4%，豬肉產(chǎn)量5 450 萬(wàn)t，同比增加2.9%，豬肉進(jìn)口量251 萬(wàn)t，同比下降32.3%，豬肉消費(fèi)量5 691 萬(wàn)t，同比增加0.6%；預(yù)計(jì)2031 年預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)生豬出欄量6.99 億頭，豬肉產(chǎn)量5 591 萬(wàn)t，豬肉消費(fèi)量5 699 萬(wàn)t。

3—4 月國(guó)內(nèi)面粉加工企業(yè)開(kāi)工率普遍處于低位制約麩皮產(chǎn)出量，因面粉企業(yè)經(jīng)營(yíng)虧損，面粉加工企業(yè)挺價(jià)麩皮意愿強(qiáng)烈，疊加養(yǎng)殖市場(chǎng)逐步恢復(fù)，飼料加工企業(yè)新增采購(gòu)需求增加，并且麩皮相比于玉米及豆粕更具價(jià)格優(yōu)勢(shì)，各種利好因素疊加提振麩皮市場(chǎng)行情走勢(shì)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至4 月29 日，全國(guó)瘦肉型豬出欄均價(jià)14.74 元/kg，較上年同期的22.54 元/kg下跌7.8 元/kg。中國(guó)海關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，一季度我國(guó)肉類進(jìn)口數(shù)量166.6 萬(wàn)t，同比下降36.5%，其中豬肉進(jìn)口量為42 萬(wàn)t，同比降低64.2%；從進(jìn)口總價(jià)來(lái)看，一季度我國(guó)肉類進(jìn)口金額409.6 億元，進(jìn)口價(jià)格較去年同期下降24.9%。據(jù)市場(chǎng)監(jiān)測(cè)，截至4 月底，國(guó)內(nèi)主產(chǎn)區(qū)面粉加工企業(yè)麩皮市場(chǎng)主流報(bào)價(jià)基本在2 280～2 360 元/t。

2 2022 年3—4 月國(guó)內(nèi)面粉市場(chǎng)行情走勢(shì)影響因素

3 月以來(lái)下游市場(chǎng)需求疲軟疊加原糧采購(gòu)成本高企加劇面粉企業(yè)經(jīng)營(yíng)壓力，疫情暴發(fā)進(jìn)一步加大其生存難度，小麥采購(gòu)成本高企很大程度上支撐面粉市場(chǎng)價(jià)格。具體來(lái)看，主要有以下幾方面影響因素。

2.1 疫情加大國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)壓力，政策頻出為企業(yè)解壓

一季度，面對(duì)國(guó)際環(huán)境更趨復(fù)雜嚴(yán)峻和國(guó)內(nèi)疫情多地頻發(fā)帶來(lái)的多重考驗(yàn)，國(guó)民經(jīng)濟(jì)延續(xù)恢復(fù)發(fā)展態(tài)勢(shì)，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總體仍趨平穩(wěn)。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局最新公布的數(shù)據(jù)顯示，初步核算，一季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值270 178 億元，按不變價(jià)格計(jì)算，同比增長(zhǎng)4.8%，比2021 年四季度環(huán)比增長(zhǎng)1.3%；分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)增加值10 954 億元，同比增長(zhǎng)6.0%；第二產(chǎn)業(yè)增加值106 187 億元，同比增長(zhǎng)5.8%；第三產(chǎn)業(yè)增加值153 037 億元，同比增長(zhǎng)4.0%。中國(guó)海關(guān)總署最新公布的數(shù)據(jù)顯示，一季度國(guó)內(nèi)貨物進(jìn)出口總額9.42 萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)10.7%；其中出口總額5.23 萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)13.4%；進(jìn)口總額4.19 萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)7.5%；一季度我國(guó)對(duì)前五大貿(mào)易伙伴東盟、歐盟、美國(guó)、韓國(guó)和日本進(jìn)出口分別增長(zhǎng)8.4%、10.2%、9.9%、12.3%和1.8%，合計(jì)拉動(dòng)進(jìn)出口整體增長(zhǎng)4.8 個(gè)百分點(diǎn)。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局最新公布的數(shù)據(jù)顯示，一季度全國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格比上年同期上漲1.1%；一季度全國(guó)工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格同比上漲8.7%，全國(guó)工業(yè)生產(chǎn)者購(gòu)進(jìn)價(jià)格同比上漲11.3%。中國(guó)人民銀行舉行2022 年第一季度金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)新聞發(fā)布會(huì)表示，下一步，人民銀行將按照國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議要求，適時(shí)運(yùn)用降準(zhǔn)等貨幣政策工具，進(jìn)一步加大金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)特別是受疫情嚴(yán)重影響行業(yè)和中小微企業(yè)、個(gè)體工商戶支持力度，向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)合理讓利，降低綜合融資成本。

國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)4 月6 日主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，會(huì)議指出，我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總體保持在合理區(qū)間，但國(guó)內(nèi)外環(huán)境復(fù)雜性不確定性有的超出預(yù)期；要適時(shí)靈活運(yùn)用多種貨幣政策工具，更好發(fā)揮總量和結(jié)構(gòu)雙重功能，加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持。4 月14 日財(cái)政部黨組書(shū)記、部長(zhǎng)劉昆撰文《忠誠(chéng)履職 奮勇?lián)?dāng) 堅(jiān)決扛起穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟(jì)的政治責(zé)任》指出，為幫助市場(chǎng)主體紓解當(dāng)前面臨的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)困難，回應(yīng)市場(chǎng)主體的期盼和需求，今年繼續(xù)實(shí)施更大規(guī)模組合式減稅降費(fèi)，預(yù)計(jì)全年退稅減稅約2.5 萬(wàn)億元。3 月30 日中國(guó)銀行研究院在北京發(fā)布的《2022 年二季度經(jīng)濟(jì)金融展望報(bào)告》認(rèn)為，一季度受疫情反復(fù)和俄烏沖突等因素影響，全球供需失衡問(wèn)題加劇，貨物貿(mào)易增速放緩，通脹水平顯著抬升，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)程有所放緩；展望二季度，需要關(guān)注外部沖擊、疫情發(fā)展、穩(wěn)增長(zhǎng)政策等三大關(guān)鍵影響因素，預(yù)計(jì)二季度國(guó)內(nèi)GDP增長(zhǎng)5.1%左右。

為支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，促進(jìn)綜合融資成本穩(wěn)中有降，中國(guó)人民銀行決定于2022 年4 月25 日下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.25 個(gè)百分點(diǎn)（不含已執(zhí)行5%存款準(zhǔn)備金率的金融機(jī)構(gòu)）；為加大對(duì)小微企業(yè)和“三農(nóng)”的支持力度，對(duì)沒(méi)有跨省經(jīng)營(yíng)的城商行和存款準(zhǔn)備金率高于5%的農(nóng)商行，在下調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.25 個(gè)百分點(diǎn)的基礎(chǔ)上，再額外多降0.25 個(gè)百分點(diǎn)；本次下調(diào)后，金融機(jī)構(gòu)加權(quán)平均存款準(zhǔn)備金率為8.1%。在全球通脹高企、金融環(huán)境可能收緊以及俄烏沖突背景下，國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行同時(shí)下調(diào)對(duì)于全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的預(yù)期；其中，國(guó)際貨幣基金組織將2022 和2023 年全球增長(zhǎng)預(yù)期從4.4%和3.8%下調(diào)至均為3.6%，世界銀行則將今年的全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期從4.1%下調(diào)至3.2%。

2.2 國(guó)家臨儲(chǔ)麥成交量同比大降，成交價(jià)同比高企

2022 年以來(lái)主產(chǎn)區(qū)國(guó)家臨儲(chǔ)小麥投放數(shù)量同比下降明顯，且投放市場(chǎng)時(shí)間較短。上年主產(chǎn)區(qū)國(guó)家臨儲(chǔ)小麥自5 月上旬暫停投放市場(chǎng)，而今年國(guó)家臨儲(chǔ)小麥自4 月中旬暫停投放。2022 年以來(lái)主產(chǎn)區(qū)國(guó)家臨儲(chǔ)小麥成交率高，成交價(jià)同比高企且價(jià)格波動(dòng)幅度明顯加大。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022 年以來(lái)主產(chǎn)區(qū)國(guó)家臨儲(chǔ)小麥累計(jì)投放數(shù)量656.095 3 萬(wàn)t，實(shí)際成交數(shù)量654.968 3 萬(wàn)t，平均成交率99.83%，周度成交均價(jià)2 618～3 069 元/t；相比之下，上年主產(chǎn)區(qū)國(guó)家臨儲(chǔ)小麥累計(jì)投放數(shù)量6 827.101 萬(wàn)t，實(shí)際成交數(shù)量2 779.409 萬(wàn)t，平均成交率40.71%，周度成交均價(jià)2 348～2 504 元/t。從2022 年以來(lái)主產(chǎn)區(qū)國(guó)家臨儲(chǔ)小麥各年份成交情況來(lái)看，2014 年產(chǎn)國(guó)家臨儲(chǔ)小麥累計(jì)投放量36.032 9 萬(wàn)t，實(shí)際成交量35.055 9 萬(wàn)t，周度成交均價(jià)2 497～2 704 元/t；2015 年產(chǎn)國(guó)家臨儲(chǔ)小麥累計(jì)投放量75.153 2 萬(wàn)t，實(shí)際成交量75.003 2 萬(wàn)t，周度成交均價(jià)2 461～3 065 元/t；2016 年產(chǎn)國(guó)家臨儲(chǔ)小麥累計(jì)投放量337.202 5萬(wàn)t，全部成交，周度成交均價(jià)2 625～3 054 元/t；2017年產(chǎn)國(guó)家臨儲(chǔ)小麥累計(jì)投放量1 626.247 萬(wàn)t，全部成交，周度成交均價(jià)2 671～3 118 元/t；2018 年產(chǎn)國(guó)家臨儲(chǔ)小麥累計(jì)投放量0.612 5 萬(wàn)t，全部成交，周度成交均價(jià)2 742 元/t；2019 年產(chǎn)國(guó)家臨儲(chǔ)小麥累計(jì)投放量41.764 6 萬(wàn)t，全部成交，周度成交均價(jià)2 701～2 750 元/t；2020 年產(chǎn)國(guó)家臨儲(chǔ)小麥累計(jì)投放量2.704 9 萬(wàn)t，全部成交，周度成交均價(jià)2 764～2 794 元/t。從主產(chǎn)區(qū)國(guó)家臨儲(chǔ)小麥各區(qū)域成交情況來(lái)看，江蘇地區(qū)累計(jì)投放量9.602 2 萬(wàn)t，全部成交，周度成交均價(jià)2 698～3 160 元/t；安徽地區(qū)累計(jì)投放量84.712 5 萬(wàn)t，實(shí)際成交量83.585 5 萬(wàn)t，周度成交均價(jià)2 446～3 117 元/t；河南地區(qū)累計(jì)投放量511.079 1 萬(wàn)t，全部成交，周度成交均價(jià)2 622～3 059 元/t；山東地區(qū)累計(jì)投放量7.266 1 萬(wàn)t，全部成交，周度成交均價(jià)2 677～3 050 元/t；河北地區(qū)累計(jì)投放量41.915 8 萬(wàn)t，全部成交，周度成交均價(jià)2 687～2 780 元/t；湖北地區(qū)累計(jì)投放量1.519 6 萬(wàn)t，全部成交，周度成交均價(jià)2 573～2 794 元/t。受常熟市糧油購(gòu)銷有限公司委托，4 月14 日南方小麥交易市場(chǎng)競(jìng)價(jià)銷售2020 年及2021 年江蘇常熟產(chǎn)混合麥26 136.057t，底價(jià)3 010 元/（t價(jià)格類型：車/ 船板價(jià)），其中2020 年產(chǎn)小麥最高成交價(jià)3 145 元/t，最低成交價(jià)3 095 元/t，成交均價(jià)3 120 元/t；2021 年產(chǎn)小麥最高成交價(jià)3 185 元/t，最低成交價(jià)3 090 元/t，成交均價(jià)3 125 元/t。

圖1 2022 年以來(lái)國(guó)家臨儲(chǔ)小麥成交情況

2.3 南方銷區(qū)儲(chǔ)備麥輪換價(jià)同比高企，疫情影響小麥跨區(qū)域流通

據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至4 月底，廣東港口進(jìn)口小麥庫(kù)存量65.4 萬(wàn)t，其中飼料用量占比約40%～50%左右。由于國(guó)際麥價(jià)大幅上漲加之國(guó)內(nèi)主產(chǎn)區(qū)麥價(jià)漲幅明顯，南方銷區(qū)儲(chǔ)備小麥輪換價(jià)格同比高企。3 月8 日中儲(chǔ)糧浙江分公司購(gòu)銷雙向小麥8 141 t，實(shí)際成交5 386 t；其中寧波采購(gòu)2022 年小麥，底價(jià)3 000 元/t，銷售2018 年小麥，底價(jià)3 050 元/t；嘉興采購(gòu)2022 年小麥，底價(jià)3 000 元/t，銷售2017—2018 年小麥，底價(jià)3 100 元/t。3 月21 日廣東華南糧食交易中心有限公司銷售2020 年入庫(kù)江蘇產(chǎn)白麥10 500 t，底價(jià)3 250 元/（t價(jià)格類型：倉(cāng)庫(kù)車板交貨），成交價(jià)3 330～3 360 元/t。3 月24 日汕尾市儲(chǔ)備糧食和物資有限公司委托采購(gòu)2022 年產(chǎn)小麥14 218 t，全部成交，底價(jià)3 337 元/（t價(jià)格類型：倉(cāng)庫(kù)堆好交貨），成交價(jià)3 087～3 097 元/t；委托銷售2019 年產(chǎn)小麥14 218 t，全部成交，底價(jià)2 865 元/（t價(jià)格類型：倉(cāng)庫(kù)堆好交貨），成交價(jià)2 865 元/t。4 月1 日廣東華南糧食交易中心有限公司采購(gòu)2021 年國(guó)產(chǎn)白小麥8 750 t，全部成交，底價(jià)3 500 元/（t價(jià)格類型：散裝、倉(cāng)庫(kù)車板交貨），成交價(jià)3 420～3 490 元/t；廣東省儲(chǔ)備糧管理總公司采購(gòu)2021 年國(guó)產(chǎn)白小麥5 000 t，全部成交，底價(jià)3 500 元/t，成交價(jià)3 440 元/t。4 月8 日中山市糧食儲(chǔ)備經(jīng)營(yíng)管理有限公司委托銷售2019 年山東/江蘇產(chǎn)白麥12 000 t，實(shí)際成交4 200 t，底價(jià)3 180 元/（t價(jià)格類型：散裝、倉(cāng)庫(kù)車板交貨），成交價(jià)3 180 元/t；廣東省儲(chǔ)備糧管理總公司采購(gòu)10 000 t 三等白小麥，全部成交，底價(jià)3 480 元/t，成交價(jià)3 450～3 480 元/t。4 月14 日福建省漳州市漳浦縣地方儲(chǔ)備糧輪換競(jìng)價(jià)銷售交易會(huì)銷售2019 年產(chǎn)小麥5 000 t，底價(jià)2 930 元/t，最高成交價(jià)3 020元/t，最低成交價(jià)3 004 元/t，成交均價(jià)3 012 元/t。4月18 日揭陽(yáng)市揭東區(qū)儲(chǔ)備糧管理總公司委托采購(gòu)2021 年產(chǎn)白小麥11 000 t，全部成交，底價(jià)3 490 元/t（價(jià)格類型：散裝、倉(cāng)庫(kù)堆邊交貨），成交價(jià)3 490 元/t。4月20 日福建省級(jí)儲(chǔ)備糧輪換競(jìng)價(jià)銷售交易會(huì)銷售2020 年小麥9 923 t 及2021 年小麥8 301.5 t，其中2020 年小麥底價(jià)3 000 元/t，最高成交價(jià)3 234 元/t，成交均價(jià)3 226 元/t；2021 年小麥底價(jià)3 000 元/t，最高成交價(jià)3 268 元/t，成交均價(jià)3 240 元/t。4 月27日廣東華南糧食交易中心有限公司銷售2020 年入庫(kù)江蘇紅小麥3 000 t 以及2020 年入庫(kù)江蘇白小麥2 800 t，全部成交，底價(jià)3 220 元/（t價(jià)格類型：散裝、倉(cāng)庫(kù)車板交貨），成交價(jià)3 220～3 230 元/t。4 月29日福建省廈門(mén)市地方儲(chǔ)備糧輪換競(jìng)價(jià)銷售交易會(huì)計(jì)劃銷售2018 年產(chǎn)小麥27 295.894 t，底價(jià)3 000 元/t，全部成交，最高成交價(jià)3 134 元/t，最低成交價(jià)3 028 元/t，成交均價(jià)3 075 元/t。

根據(jù)近期國(guó)際市場(chǎng)油價(jià)變化情況，按照現(xiàn)行成品油價(jià)格形成機(jī)制，自2022 年4 月28 日24 時(shí)起，國(guó)內(nèi)汽、柴油價(jià)格（標(biāo)準(zhǔn)品）每噸分別上調(diào)205 元和200 元。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022 年以來(lái)國(guó)內(nèi)成品油調(diào)價(jià)呈現(xiàn)“七漲一跌”格局；截至本次調(diào)價(jià)，汽油價(jià)格累計(jì)每噸上調(diào)1 635 元，柴油價(jià)格累計(jì)每噸上調(diào)1 595 元。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至4 月底，江蘇靖江安寧港至廣東各港口5 000 噸級(jí)小麥船運(yùn)費(fèi)55～65 元/t；至福建各港口5 000 噸級(jí)小麥船運(yùn)費(fèi)45～55 元/t。

2.4 俄烏沖突大幅推高國(guó)際麥價(jià)，國(guó)內(nèi)小麥進(jìn)口同比“量增價(jià)高”

聯(lián)合國(guó)糧農(nóng)組織預(yù)計(jì)2022 年世界小麥產(chǎn)量將年比增長(zhǎng)1.1%至7.84 億t。美國(guó)農(nóng)業(yè)部4 月全球小麥供需報(bào)告預(yù)計(jì)2021/22 年度全球小麥供應(yīng)量10.7億t，2021/22 年度全球小麥貿(mào)易量2 億t，2021/22年度全球小麥期末庫(kù)存量2.78 億t，是五年最低；其中美國(guó)2021/22 年度小麥產(chǎn)量預(yù)估為16.46 億蒲式耳（容量單位，1 蒲式耳相當(dāng)于35.238L），美國(guó)2021/22 年度小麥出口預(yù)估為7.85 億蒲式耳；中國(guó)2021/22 年度小麥進(jìn)口預(yù)估為950 萬(wàn)t，2020/21 年度小麥進(jìn)口預(yù)估為1 062 萬(wàn)t。國(guó)際谷物理事會(huì)預(yù)計(jì)2022/23 年度全球小麥產(chǎn)量將減少100 萬(wàn)t，為7.8億t；2022/23 年度全球小麥消費(fèi)量將增加0.9%，達(dá)到7.85 億t；期末庫(kù)存量可能減少1.8%，為2.77 億t。3 月31 日美國(guó)農(nóng)業(yè)部公布種植意向報(bào)告和季度庫(kù)存報(bào)告，其中美國(guó)3 月1 日當(dāng)季所有小麥庫(kù)存為10.2451 2 億蒲式耳，為14 年來(lái)最低位，因干旱導(dǎo)致2021 年小麥產(chǎn)出下滑且全球小麥需求增加；美國(guó)2022 年所有小麥種植面積預(yù)估為4 735.1 萬(wàn)英畝（面積單位，1 英畝大約4 046.9m2），此前市場(chǎng)預(yù)估為4 777.1 萬(wàn)英畝。歐盟委員會(huì)在月度供需報(bào)告里稱，2022/23 年度歐盟軟小麥產(chǎn)量預(yù)計(jì)為1.301 億t，低于3 月份預(yù)計(jì)的1.313 億t；出口預(yù)期為4 000 萬(wàn)t，這也是歷史最高值。加拿大統(tǒng)計(jì)局發(fā)布播種意向報(bào)告，預(yù)計(jì)今年加拿大所有小麥播種面積為2 503.1 萬(wàn)英畝，同比增加7.2%，比五年平均高出4.1%，這將是九年來(lái)的最高水平，主要是因?yàn)榇盒←満投艂慃湶シN面積增加，而冬小麥播種面積減少。

相關(guān)機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)俄羅斯2021/22 年度的小麥期末庫(kù)存為1300 萬(wàn)t，創(chuàng)下11 年來(lái)新高，這也促使俄出口商加快銷售。俄羅斯農(nóng)業(yè)部發(fā)布的最新谷物出口關(guān)稅顯示，2022 年4 月27 日到5 月3 日，俄羅斯小麥和混合麥的基準(zhǔn)價(jià)格為每噸370.2 美元，出口關(guān)稅為119.1 美元/t；小麥出口關(guān)稅連續(xù)第六周上調(diào)，接近120 美元/t，之前關(guān)稅曾連續(xù)9 周下調(diào)。世界頭號(hào)小麥進(jìn)口國(guó)埃及正在加快進(jìn)口小麥的努力，以確保為本國(guó)民眾提供必需的供應(yīng)；埃及政府定期舉行國(guó)際小麥招標(biāo)，多年來(lái)這些招標(biāo)一直被俄羅斯斯和烏克蘭的廉價(jià)小麥所主導(dǎo)，過(guò)去五年里，俄羅斯和烏克蘭小麥占到埃及小麥進(jìn)口量的8 成以上。截至4月底，迄今為止，2021/22 年度（6 月至次年5 月）美國(guó)小麥出口檢驗(yàn)量為1 836.960 8 萬(wàn)t，較去年同期下降18.9%。截至4 月29 日，美國(guó)芝加哥期貨交易所美軟紅冬小麥7 月合約期價(jià)報(bào)收于1 055 美分/蒲式耳，較上年同期的729.75 美分/蒲式耳，上漲325.25 美分/蒲式耳，漲幅達(dá)44.57%。全球最大的農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易商和加工商之一的ADM公司稱，由于美洲谷物減產(chǎn)與俄烏沖突的疊加效應(yīng)，農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)緊張態(tài)勢(shì)將持續(xù)數(shù)年。

中國(guó)海關(guān)總署公布的數(shù)據(jù)顯示，3 月國(guó)內(nèi)小麥進(jìn)口量87 萬(wàn)t，同比增加95.1%，進(jìn)口單價(jià)2 406 元/t，同比上漲20%；1—3 月小麥累計(jì)進(jìn)口量305 萬(wàn)t，同比增加4.6%，單價(jià)2 344 元/t，同比上漲21%。國(guó)家糧油信息中心4 月份預(yù)計(jì)，我國(guó)小麥進(jìn)口量仍將高位運(yùn)行，進(jìn)口來(lái)源國(guó)和進(jìn)口小麥品種將更趨多元化，但國(guó)際小麥價(jià)格上漲可能抑制小麥進(jìn)口量；預(yù)計(jì)2021/22 年度我國(guó)小麥進(jìn)口量820 萬(wàn)t，同比減少223 萬(wàn)t。4 月8 日廣州市白云糧食儲(chǔ)備管理有限公司委托銷售2019 年入庫(kù)加拿大西部紅春小麥6 400 t，底價(jià)3 450 元/（t價(jià)格類型：散裝、倉(cāng)庫(kù)車板交貨），成交價(jià)3 610 元/t。4 月11 日佛山市三水國(guó)儲(chǔ)糧食有限公司委托采購(gòu)2021—2022 年產(chǎn)澳洲標(biāo)準(zhǔn)白麥2 775 t，全部成交，底價(jià)3 500 元/（t價(jià)格類型：散裝、倉(cāng)庫(kù)堆好交貨），成交價(jià)3 410 元/t。4 月19 日浙江省儲(chǔ)備糧管理有限公司銷售2018 年澳大利亞產(chǎn)小麥以及加拿大產(chǎn)小麥，其中21 704.89 t 澳大利亞產(chǎn)小麥底價(jià)3 180 元/（t價(jià)格類型：散裝交貨），實(shí)際成交15 994.986 t，最高成交價(jià)3 190 元/t，成交均價(jià)3 181 元/t；2018 年加拿大產(chǎn)小麥8 799 t，底價(jià)3 340 元/（t價(jià)格類型：散裝交貨），全部成交，最高成交價(jià)3 495 元/t，成交均價(jià)3 449 元/t。

圖2 2021 年3 月—2022 年3 月國(guó)內(nèi)小麥月度進(jìn)口數(shù)量

2.5 國(guó)內(nèi)小麥玉米價(jià)差同比擴(kuò)大，飼用替代需求大幅下降

農(nóng)業(yè)農(nóng)村部4 月份供需報(bào)告預(yù)計(jì)，因國(guó)內(nèi)玉米價(jià)格居高不下，生豬養(yǎng)殖連續(xù)虧損，影響?zhàn)B殖場(chǎng)（戶）補(bǔ)欄積極性，飼料消費(fèi)需求較前期偏弱；但小麥價(jià)格走高，飼用替代受限，玉米在飼料配方中占比有所提升；預(yù)計(jì)2021/22 年度國(guó)內(nèi)玉米進(jìn)口量2 000 萬(wàn)t，消費(fèi)量2.877 億t，年度結(jié)余變化483 萬(wàn)t?！吨袊?guó)農(nóng)業(yè)展望報(bào)告（2022—2031）》預(yù)計(jì)2022 年國(guó)內(nèi)玉米播種面積達(dá)到6.39 億畝（1 畝約666.7 m2），玉米總產(chǎn)量保持在2.73 億t，玉米消費(fèi)量2.887 億t，其中飼用消費(fèi)量1.86 億t，同比增長(zhǎng)3.3%；預(yù)計(jì)2031 年國(guó)內(nèi)玉米產(chǎn)量達(dá)到3.24 億t。美國(guó)農(nóng)業(yè)部4 月全球玉米供需報(bào)告預(yù)計(jì)全球2021/22 年度玉米產(chǎn)量為12.1億t，全球2020/21 年度玉米產(chǎn)量為11.26 億t，全球2021/22 年度玉米期末庫(kù)存為3.05 億t，全球2020/21 年度玉米期末庫(kù)存為2.92 億t；其中美國(guó)2021/22 年度玉米出口預(yù)估為25 億蒲式耳，美國(guó)2021/22 年度玉米期末庫(kù)存預(yù)估為14.4 億蒲式耳；中國(guó)2021/22 年度玉米進(jìn)口預(yù)估為2 300 萬(wàn)t，2020/21 年度玉米進(jìn)口預(yù)估為2 951 萬(wàn)t。國(guó)際谷物理事會(huì)預(yù)計(jì)2022/23 年度全球玉米產(chǎn)量將減少1 300 萬(wàn)t，為11.97 億t，因?yàn)蹩颂m和美國(guó)玉米減產(chǎn)。

中國(guó)海關(guān)總署公布的數(shù)據(jù)顯示，1—3 月國(guó)內(nèi)玉米累計(jì)進(jìn)口量710 萬(wàn)t，同比增加5.5%，單價(jià)2 049元/t，同比上漲28%；高粱累計(jì)進(jìn)口量259 萬(wàn)t，同比增加26.9%，單價(jià)2 232 元/t，同比上漲21%；大麥進(jìn)口量172 萬(wàn)t，同比下降27.7%，單價(jià)2 035 元/t，同比上漲22%。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至4 月25 日，國(guó)內(nèi)主產(chǎn)區(qū)各類糧食企業(yè)累計(jì)收購(gòu)玉米數(shù)量11 406 萬(wàn)t。4 月12 日福建省漳州市市級(jí)地方儲(chǔ)備玉米輪換競(jìng)價(jià)銷售交易會(huì)銷售2020 年產(chǎn)玉米7 900 t，全部成交，底價(jià)2 620 元/t，最高成交價(jià)2 738 元/t，最低成交價(jià)2 724 元/t，成交均價(jià)2 731 元/t。截至4 月29 日，大連商品交易所玉米2 209 合約期價(jià)報(bào)收于3 044 元/t，較2021 年12 月31 日的2 671 元/t，上漲373 元/t，漲幅達(dá)13.96%，期間最高價(jià)3 046 元/t。據(jù)市場(chǎng)監(jiān)測(cè)，截至4 月底，錦州港地區(qū)15%水分新玉米平艙價(jià)2 890～2 900 元/t，廣東蛇口港地區(qū)15%水分玉米主流成交價(jià)2 940～2 960 元/t。

3 后期國(guó)內(nèi)麥?zhǔn)行星檎雇?/h2>

3.1 2021 年主產(chǎn)區(qū)夏糧收購(gòu)回顧

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的全國(guó)夏糧生產(chǎn)數(shù)據(jù)顯示，2021 年全國(guó)夏糧總產(chǎn)量14 582 萬(wàn)t，比2020 年增加296.7 萬(wàn)t，同比增長(zhǎng)2.1%；其中小麥產(chǎn)量13 434萬(wàn)t，比2020 年增加258.9 萬(wàn)t，同比增長(zhǎng)2.0%。國(guó)內(nèi)主產(chǎn)區(qū)部分區(qū)域因遭受大風(fēng)、降雨等不利天氣，新麥品質(zhì)參差不齊，整體品質(zhì)情況較2020 年下降。自5月下旬國(guó)內(nèi)主產(chǎn)區(qū)夏糧收購(gòu)以來(lái)，由于新麥?zhǔn)袌?chǎng)價(jià)格快速上漲且明顯運(yùn)行于托市收購(gòu)價(jià)之上，2021 年夏糧收購(gòu)新麥?zhǔn)袌?chǎng)化氛圍較為明顯。主產(chǎn)區(qū)農(nóng)戶等持糧主體惜售以及以飼企為代表的多元市場(chǎng)主體積極入市收購(gòu)導(dǎo)致麥?zhǔn)匈?gòu)銷博弈較為激烈，市場(chǎng)主體之間的購(gòu)銷博弈影響流通市場(chǎng)階段性供需格局，進(jìn)而影響麥價(jià)走勢(shì)以及波動(dòng)幅度。主產(chǎn)區(qū)新麥?zhǔn)召?gòu)初期呈現(xiàn)“質(zhì)差價(jià)高”格局，新麥上市量少但品質(zhì)較差，農(nóng)戶惜售以及多元主體搶購(gòu)，尤其是飼料加工企業(yè)，推動(dòng)新麥?zhǔn)袌?chǎng)收購(gòu)價(jià)同比大幅高開(kāi)。隨著主產(chǎn)區(qū)新麥大規(guī)模上市，產(chǎn)質(zhì)量形勢(shì)趨于明朗，新麥?zhǔn)召?gòu)呈現(xiàn)“質(zhì)優(yōu)價(jià)高”格局，嘔吐毒素成為市場(chǎng)主體關(guān)注焦點(diǎn)，也成為品質(zhì)界定的關(guān)鍵點(diǎn)，飼料麥、制粉麥以及儲(chǔ)備麥?zhǔn)袌?chǎng)價(jià)格呈現(xiàn)多軌道運(yùn)行態(tài)勢(shì)。2021 年主產(chǎn)區(qū)未啟動(dòng)小麥托市收購(gòu)，這也是自2006 年主產(chǎn)區(qū)執(zhí)行小麥托市收購(gòu)政策以來(lái)的第二次，上一次是2011 年。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2022 年9 月30 日，主產(chǎn)區(qū)小麥累計(jì)收購(gòu)數(shù)量5 791 萬(wàn)t，其中河南地區(qū)收購(gòu)量1 473.7 萬(wàn)t，江蘇地區(qū)收購(gòu)量1 051.2 t，山東地區(qū)收購(gòu)量1 007.5萬(wàn)t，安徽地區(qū)收購(gòu)量693.6 萬(wàn)t，河北地區(qū)收購(gòu)量659.8 萬(wàn)t，湖北地區(qū)收購(gòu)量133.5 萬(wàn)t。國(guó)家糧食和物資儲(chǔ)備局價(jià)格監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截至2022 年9 月下旬，全國(guó)小麥價(jià)格區(qū)間2 000～2 929 元/t，平均價(jià)格2 553 元/t；相比之下，2022 年5 月底全國(guó)小麥價(jià)格區(qū)間2 200～2 860 元/t，平均價(jià)格2 497 元/t，價(jià)格明顯提高。

3.2 2022 年主產(chǎn)區(qū)夏糧收購(gòu)展望

國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)4 月20 日主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，部署進(jìn)一步抓好春季農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的措施，確保糧食豐收和重要農(nóng)產(chǎn)品穩(wěn)定供應(yīng)，層層分解全年糧食播種面積和產(chǎn)量，督促地方種足種滿種在適播期、不得撂荒，對(duì)未完成任務(wù)的嚴(yán)肅追責(zé)。據(jù)全年種植意向調(diào)查顯示，全國(guó)小麥、稻谷意向播種面積總體穩(wěn)定，大豆意向播種面積增加較多?！吨袊?guó)農(nóng)業(yè)展望報(bào)告（2022—2031）》預(yù)計(jì)2022 年國(guó)內(nèi)小麥播種面積35 380 萬(wàn)畝，小麥產(chǎn)量有望達(dá)到1.37 億t；小麥消費(fèi)量1.38 億t，較上年下降6.7%，其中小麥飼料消費(fèi)量2 158 萬(wàn)t，較上年減少34.6%；2022 年國(guó)內(nèi)小麥進(jìn)口量為690 萬(wàn)t 左右。

從農(nóng)情調(diào)度和各地反映的情況看，夏糧小麥的苗情轉(zhuǎn)化好于預(yù)期，加之播種面積基本穩(wěn)定，奪取豐收還是有基礎(chǔ)的。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至4 月底，國(guó)家臨儲(chǔ)小麥?zhǔn)Ｓ鄮?kù)存數(shù)量4 200 萬(wàn)t 左右，同比下降750 萬(wàn)t左右；其中2014—2016 年產(chǎn)國(guó)家臨儲(chǔ)小麥?zhǔn)Ｓ鄮?kù)存數(shù)量1 050 萬(wàn)t 左右，2017 年產(chǎn)國(guó)家臨儲(chǔ)小麥?zhǔn)Ｓ鄮?kù)存數(shù)量900 萬(wàn)t 左右，2019 年產(chǎn)國(guó)家臨儲(chǔ)小麥?zhǔn)Ｓ鄮?kù)存數(shù)量1 600 萬(wàn)t 左右，2020 年產(chǎn)國(guó)家臨儲(chǔ)小麥?zhǔn)Ｓ鄮?kù)存數(shù)量600 萬(wàn)t 左右；從國(guó)家臨儲(chǔ)小麥主要地區(qū)庫(kù)存分布情況來(lái)看，江蘇地區(qū)國(guó)家臨儲(chǔ)小麥?zhǔn)Ｓ鄮?kù)存數(shù)量1 000 萬(wàn)t 左右，安徽地區(qū)國(guó)家臨儲(chǔ)小麥?zhǔn)Ｓ鄮?kù)存數(shù)量1 100 萬(wàn)t 左右，河南地區(qū)國(guó)家臨儲(chǔ)小麥?zhǔn)Ｓ鄮?kù)存數(shù)量1 750 萬(wàn)t 左右，山東以及河北地區(qū)國(guó)家臨儲(chǔ)小麥?zhǔn)Ｓ鄮?kù)存數(shù)量不足150 萬(wàn)t。

2022 年國(guó)家繼續(xù)在小麥主產(chǎn)區(qū)實(shí)行最低收購(gòu)價(jià)政策，綜合考慮糧食生產(chǎn)成本、市場(chǎng)供求、國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)價(jià)格和產(chǎn)業(yè)發(fā)展等因素，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，2022年生產(chǎn)的小麥（三等）最低收購(gòu)價(jià)為每115 元/50 kg，較上年提高2 元/50 kg。在不利天氣、地緣沖突、疫情反復(fù)等因素影響下，糧食安全備受關(guān)注，各環(huán)節(jié)市場(chǎng)主體均不同程度提高糧食庫(kù)存水平以保障安全，這一定程度上降低流通市場(chǎng)小麥供給數(shù)量以及間接擴(kuò)大需求。國(guó)內(nèi)主產(chǎn)區(qū)新麥生產(chǎn)成本高企加之陳小麥?zhǔn)袌?chǎng)價(jià)格高位運(yùn)行等因素使得農(nóng)戶心理價(jià)格預(yù)期較高，惜售心態(tài)將較為濃厚；主產(chǎn)區(qū)農(nóng)戶惜售疊加多元市場(chǎng)主體搶購(gòu)、儲(chǔ)備小麥剛性輪入將使得新麥?zhǔn)召?gòu)價(jià)明顯高開(kāi)，小麥托市收購(gòu)難以啟動(dòng)，惜售與囤糧制約流通市場(chǎng)小麥供給量，市場(chǎng)購(gòu)銷博弈將較為激烈，“賣方”市場(chǎng)氛圍將較為濃厚，新麥?zhǔn)召?gòu)周期將拉長(zhǎng)，疫情不確定性影響階段性購(gòu)銷格局以及市場(chǎng)流通。主產(chǎn)區(qū)新麥?zhǔn)召?gòu)價(jià)高開(kāi)幅度及產(chǎn)、質(zhì)量情況將影響后期價(jià)格走勢(shì)以及運(yùn)行空間。今年國(guó)內(nèi)主產(chǎn)區(qū)夏糧收購(gòu)期間市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇并存，且麥價(jià)波動(dòng)幅度加大，運(yùn)行空間明顯高于上年同期；市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)主體要搶機(jī)遇，抓質(zhì)量，控成本，提高市場(chǎng)靈敏度以及研判能力，加強(qiáng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制，把握階段性市場(chǎng)機(jī)會(huì)。

4 后期國(guó)內(nèi)面粉市場(chǎng)展望及經(jīng)營(yíng)建議

國(guó)家糧油信息中心4 月份預(yù)計(jì)，2021/22 年度全國(guó)小麥新增供應(yīng)量1 4515 萬(wàn)t，同比增加46.6 萬(wàn)t；2021/22 年度國(guó)內(nèi)小麥消費(fèi)總量14 535 萬(wàn)t，比上年度減少193 萬(wàn)t，其中，食用消費(fèi)9 250 萬(wàn)t，比上年度增加70 萬(wàn)t；飼料消費(fèi)及損耗3 500 萬(wàn)t，比上年度減少300 萬(wàn)t；工業(yè)消費(fèi)1 100 萬(wàn)t，比上年度減少50 萬(wàn)t；當(dāng)年新增供給與需求存在21 萬(wàn)t 缺口，缺口小于上年度?！吨袊?guó)農(nóng)業(yè)展望報(bào)告（2022—2031）》預(yù)計(jì)2031 年國(guó)內(nèi)小麥播種面積約3.53 億畝，未來(lái)10 年小麥單產(chǎn)有望達(dá)到410 kg/畝，2031年小麥產(chǎn)量有望達(dá)到1.447 億t，小麥總消費(fèi)1.41億t。5—6 月國(guó)內(nèi)面粉市場(chǎng)消費(fèi)將處于傳統(tǒng)淡季，面粉加工企業(yè)開(kāi)工率將處于低位，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力加大，面粉企業(yè)宜按需生產(chǎn)，降低面粉庫(kù)存數(shù)量，2022 年主產(chǎn)區(qū)夏糧收購(gòu)將成為面粉企業(yè)經(jīng)營(yíng)重心。

建議：國(guó)內(nèi)面粉加工企業(yè)應(yīng)充分做好夏糧收購(gòu)市場(chǎng)調(diào)研，掌握主產(chǎn)區(qū)新小麥產(chǎn)質(zhì)量情況以及質(zhì)優(yōu)品種分布區(qū)域，加大與主產(chǎn)區(qū)種糧大戶、農(nóng)業(yè)合作社等新型生產(chǎn)主體的戰(zhàn)略合作以擴(kuò)大小麥供給渠道，與產(chǎn)業(yè)鏈主體多溝通其心理預(yù)期，多元主體預(yù)期將很大程度上主導(dǎo)市場(chǎng)收購(gòu)格局；與此同時(shí)，面粉加工企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身庫(kù)存能力以及下游市場(chǎng)產(chǎn)品走貨情況，建立合理的小麥庫(kù)存數(shù)量以保障后期加工所需。面粉加工企業(yè)應(yīng)密切關(guān)注主產(chǎn)區(qū)新麥?zhǔn)斋@上市量、品質(zhì)以及收購(gòu)進(jìn)度，搶抓階段性市場(chǎng)機(jī)會(huì)，加強(qiáng)收購(gòu)環(huán)節(jié)管理以及質(zhì)量管控。