張曉敏

摘要：面對(duì)瞬息萬變的市場(chǎng)環(huán)境和行業(yè)政策，企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策至關(guān)重要，這就需要財(cái)務(wù)分析為企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策提供相應(yīng)的信息作為參考。在實(shí)際工作中，由于各種因素的影響，財(cái)務(wù)分析并沒有充分發(fā)揮其應(yīng)有的作用。因此，文章首先通過介紹財(cái)務(wù)分析的主要內(nèi)容及具體方法，其次通過投資、融資、資金管理三方面描述了財(cái)務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策的重要作用，最后提出財(cái)務(wù)分析為企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策提供信息參考時(shí)存在的不足以及應(yīng)對(duì)策略。希望文章的介紹能給相關(guān)從業(yè)者提供一定的參考。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)分析;企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策;業(yè)財(cái)融合

一、財(cái)務(wù)分析的主要內(nèi)容和具體方法

財(cái)務(wù)分析是根據(jù)會(huì)計(jì)核算、財(cái)務(wù)報(bào)表、其他相關(guān)資料等信息，合理利用專業(yè)的技術(shù)與方法，科學(xué)計(jì)算出相應(yīng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)，最終形成財(cái)務(wù)分析報(bào)告，從不同角度來反應(yīng)公司真實(shí)的經(jīng)營(yíng)情況，為特定使用者提供決策有用的信息。

（一）財(cái)務(wù)分析的主要內(nèi)容

財(cái)務(wù)分析的主要內(nèi)容是對(duì)企業(yè)的償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力以及發(fā)展能力的狀況進(jìn)行分析與評(píng)價(jià)。

企業(yè)償債能力分析能夠體現(xiàn)企業(yè)還本付息的能力，如流動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率、利息保障倍數(shù)等。

企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析能夠體現(xiàn)企業(yè)在營(yíng)運(yùn)過程中，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的效率和效益，如應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。

企業(yè)盈利能力分析能夠體現(xiàn)企業(yè)獲取利潤(rùn)的能力，如營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、凈資產(chǎn)收益率等。

企業(yè)發(fā)展能力分析能夠體現(xiàn)企業(yè)現(xiàn)有的經(jīng)濟(jì)實(shí)力以及未來發(fā)展是否持久的能力，如總資產(chǎn)增長(zhǎng)率、營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率以及資本保值增值率等。

（二）財(cái)務(wù)分析的具體方法

財(cái)務(wù)分析方法有多種，但主要包括比較分析法、比率分析法、趨勢(shì)分析法、因素分析法等。比較分析法，可以當(dāng)期與上期進(jìn)行比較，也可以實(shí)際與計(jì)劃進(jìn)行比較。比率分析法，可以反應(yīng)指標(biāo)變動(dòng)程度的大小。趨勢(shì)分析法可以反應(yīng)企業(yè)在一段時(shí)期內(nèi)的經(jīng)營(yíng)成果及財(cái)務(wù)狀況的變動(dòng)趨勢(shì)。因素分析法可以通過每個(gè)因素來分析其對(duì)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的變動(dòng)方向及影響程度。由于每種分析方法的側(cè)重點(diǎn)不一樣，且存在一定的局限性，企業(yè)可以根據(jù)自身的情況，選擇一種或者兩種分析方法進(jìn)行分析。

二、財(cái)務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策中發(fā)揮著重要的作用

（一）能夠有效地為企業(yè)融資決策提供參考

企業(yè)的資金來源，一般包括股東投入的資本金、企業(yè)經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)的積累以及債權(quán)人投入的資金。財(cái)務(wù)人員在資本結(jié)構(gòu)規(guī)劃中，依據(jù)歷史及預(yù)測(cè)的數(shù)據(jù)，結(jié)合企業(yè)的資金營(yíng)運(yùn)模式，通過合理的假設(shè)建立模型，分析企業(yè)是否需要融資，并幫助企業(yè)經(jīng)營(yíng)者選擇合理的融資渠道、融資規(guī)模以及融資期限等，降低融資成本，規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的順利進(jìn)行。

（二）能夠有效地為企業(yè)投資決策提供參考

企業(yè)投資的最終目的是為獲取利益。在企業(yè)投資過程中，財(cái)務(wù)人員應(yīng)在市場(chǎng)環(huán)境、技術(shù)和生產(chǎn)可行性的基礎(chǔ)上，通過編制投資項(xiàng)目分析報(bào)表，計(jì)算與投資相關(guān)的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)，分析研判所投資項(xiàng)目的盈利能力、償債能力等，判斷投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性，有效防范可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，降低財(cái)務(wù)危機(jī)。通過多種方案的對(duì)比分析，選擇最優(yōu)方案，為企業(yè)投資決策提供參考。

（三）能夠有效地為企業(yè)資金管理決策提供參考

企業(yè)財(cái)務(wù)人員通過對(duì)一段時(shí)期的現(xiàn)金流量進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，形成現(xiàn)金流量表分析報(bào)告。通過這些數(shù)據(jù)，企業(yè)管理者能夠直觀地了解到企業(yè)現(xiàn)階段的財(cái)務(wù)狀況、收益情況等，對(duì)資金營(yíng)運(yùn)的管理決策起到積極的作用，為企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供必要的資金支持。

三、目前財(cái)務(wù)分析存在的不足

（一）財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不及時(shí)

企業(yè)的報(bào)表數(shù)據(jù)普遍不及時(shí)，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)不同步。會(huì)計(jì)核算所依據(jù)的財(cái)務(wù)信息滯后、缺乏及時(shí)性，主要是由于會(huì)計(jì)核算一般都在業(yè)務(wù)發(fā)生以后才進(jìn)行，會(huì)計(jì)核算所依據(jù)的原始憑證等需要走公司內(nèi)部流程，內(nèi)部審批程序多，審批時(shí)間長(zhǎng)，相應(yīng)的會(huì)計(jì)核算也較慢。加之，財(cái)務(wù)核算一般以權(quán)責(zé)發(fā)生制的方法核算，對(duì)于實(shí)際業(yè)務(wù)的入賬處理，也存在時(shí)間上的不一致。有些業(yè)務(wù)還存在分期核算的現(xiàn)象，如建筑安裝工程業(yè)務(wù)的核算。而企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策有一定的前瞻性，這樣也存在一定的時(shí)間差。

（二）財(cái)務(wù)分析方法存在局限性

企業(yè)財(cái)務(wù)分析方法雖多，但每一種方法本身各有利弊，適用范圍有限。傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析方法，只是依據(jù)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行籠統(tǒng)的分析，此分析注重結(jié)果的分析，沒有結(jié)合非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)對(duì)經(jīng)營(yíng)的過程進(jìn)行分析，致使分析結(jié)果片面，不能滿足企業(yè)管理者的需求，無法為企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策提供有用的參考。

（三）財(cái)務(wù)分析方向與業(yè)務(wù)信息有些脫節(jié)

企業(yè)中，財(cái)務(wù)人員通常只負(fù)責(zé)日常賬務(wù)的處理、資金的收支、報(bào)表的編制，以及稅務(wù)、銀行、迎接審計(jì)等各種事務(wù)，很少到業(yè)務(wù)部門實(shí)踐，這就導(dǎo)致財(cái)務(wù)人員對(duì)業(yè)務(wù)不熟悉。進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，財(cái)務(wù)人員只是單純的采用公式計(jì)算財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)，就事論事，深入不到財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)背后的根本原因，分析不透徹。這樣的財(cái)務(wù)分析報(bào)告是與實(shí)際業(yè)務(wù)脫節(jié)的，無法滿足企業(yè)管理者的需求，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策起不到指導(dǎo)性作用。

（四）企業(yè)管理層對(duì)財(cái)務(wù)分析不重視

企業(yè)管理層只重視業(yè)務(wù)的擴(kuò)展及銷售情況，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表不聞不問，不重視財(cái)務(wù)分析對(duì)經(jīng)營(yíng)決策的重要性。企業(yè)中只設(shè)立財(cái)務(wù)核算等基礎(chǔ)崗位，未設(shè)立專門的財(cái)務(wù)分析崗位。普通財(cái)務(wù)人員只是簡(jiǎn)單地對(duì)收入、成本、費(fèi)用做分析，做不到全面的經(jīng)營(yíng)分析，這將無法為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策提供高質(zhì)量的信息支持，影響企業(yè)的發(fā)展壯大。

（五）企業(yè)財(cái)務(wù)人員的財(cái)務(wù)分析能力較弱

財(cái)務(wù)分析報(bào)告的質(zhì)量取決于財(cái)務(wù)人員的財(cái)務(wù)分析能力。而現(xiàn)代多數(shù)企業(yè)的財(cái)務(wù)人員只熟悉基礎(chǔ)會(huì)計(jì)核算，編制財(cái)務(wù)報(bào)表，對(duì)企業(yè)運(yùn)行模式、生產(chǎn)管理、業(yè)務(wù)管理等方面了解甚少，缺乏戰(zhàn)略思維與邏輯思維，不具有綜合財(cái)務(wù)分析的能力。在財(cái)務(wù)分析過程中，運(yùn)用單一的財(cái)務(wù)知識(shí)，機(jī)械性地計(jì)算各種財(cái)務(wù)指標(biāo)，做不到多方面、多維度的利用不同數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，進(jìn)而影響財(cái)務(wù)分析報(bào)告的質(zhì)量，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策起不到很好的參考作用。其次，財(cái)務(wù)人員需要從龐大的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)中，提煉有用的數(shù)據(jù)信息，對(duì)其關(guān)鍵點(diǎn)進(jìn)行分析，目前大多數(shù)財(cái)務(wù)人員還不具備這種能力，對(duì)問題本身做不到針對(duì)性的分析。