周月書，汪曼(南京農(nóng)業(yè)大學(xué) 金融學(xué)院，江蘇 南京 210095)

一、引言

農(nóng)地流轉(zhuǎn)是發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的必經(jīng)階段，是積極踐行鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的關(guān)鍵。2019年中央一號(hào)文件強(qiáng)調(diào)進(jìn)一步深化農(nóng)村土地制度改革，健全土地流轉(zhuǎn)規(guī)范管理制度，發(fā)展多種形式農(nóng)業(yè)適度規(guī)模經(jīng)營。農(nóng)地流轉(zhuǎn)作為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展和土地制度變革的重要內(nèi)容，在推動(dòng)農(nóng)業(yè)發(fā)展、促進(jìn)農(nóng)民增收以及推進(jìn)我國農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化進(jìn)程等方面做出了重要貢獻(xiàn)。近年來，隨著我國農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的快速發(fā)展，農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)逐步調(diào)整，特別是發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)成為當(dāng)前農(nóng)業(yè)發(fā)展的主要任務(wù)，黨中央、國務(wù)院出臺(tái)了一系列政策，在不同程度上促進(jìn)了農(nóng)地流轉(zhuǎn)。

長期以來，農(nóng)地是農(nóng)戶賴以生存的基本生產(chǎn)資料。在農(nóng)地流轉(zhuǎn)的趨勢(shì)下，必然有一部分農(nóng)戶脫離土地。據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部農(nóng)村經(jīng)營管理處統(tǒng)計(jì)分析，截至2017年6月底，全國承包耕地流轉(zhuǎn)出的農(nóng)戶達(dá)到7434.3萬戶，占家庭承包農(nóng)戶總數(shù)的27.7%。而第三次全國農(nóng)業(yè)普查結(jié)果顯示，截至2016年底， 我國規(guī)模農(nóng)業(yè)經(jīng)營戶僅為398萬戶，占比只有1.9%，這意味著，雖然我國農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營主體發(fā)生了較大變化，但是并未改變小農(nóng)戶仍占據(jù)絕對(duì)多數(shù)這一事實(shí)。根據(jù)我國當(dāng)前的國情農(nóng)情，黨的十九大報(bào)告提出“實(shí)現(xiàn)小農(nóng)戶和現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展有機(jī)銜接”，鮮明地指出扶持小農(nóng)戶、提升小農(nóng)戶發(fā)展能力的政策方向。因此，小農(nóng)戶如何維系生計(jì)發(fā)展值得關(guān)注。農(nóng)戶轉(zhuǎn)出農(nóng)地后，其生計(jì)模式也發(fā)生較大變化，積極引導(dǎo)農(nóng)戶順利實(shí)現(xiàn)生計(jì)轉(zhuǎn)型，保持農(nóng)地轉(zhuǎn)出戶的生計(jì)可持續(xù)性，不僅有助于維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定，還能促進(jìn)農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展。同時(shí)，農(nóng)戶選擇的生計(jì)模式不同，其信貸行為也會(huì)存在差異[1]。那么，農(nóng)地轉(zhuǎn)出后，農(nóng)戶生計(jì)模式改變對(duì)其融資行為有何影響？不同生計(jì)模式下農(nóng)戶融資需求及融資渠道有何差異？基于此，本文依據(jù)可持續(xù)生計(jì)分析框架，從農(nóng)戶生計(jì)模式分化的視角分析農(nóng)地轉(zhuǎn)出后農(nóng)戶的融資需求，揭示其融資行為差異的影響機(jī)理，為促進(jìn)農(nóng)地轉(zhuǎn)出戶生計(jì)模式轉(zhuǎn)型和農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展，推動(dòng)農(nóng)村金融改革和鄉(xiāng)村振興提供科學(xué)依據(jù)。

二、文獻(xiàn)綜述

已有農(nóng)地流轉(zhuǎn)相關(guān)研究多集中于農(nóng)戶參與土地經(jīng)營權(quán)流轉(zhuǎn)的動(dòng)因以及農(nóng)地流轉(zhuǎn)所帶來的福利效應(yīng)問題。研究認(rèn)為，在農(nóng)地流轉(zhuǎn)背景下，農(nóng)村剩余勞動(dòng)力向非農(nóng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，不僅豐富了農(nóng)村勞動(dòng)力參與非農(nóng)勞動(dòng)力市場的就業(yè)形式，而且提供了新的農(nóng)業(yè)和非農(nóng)就業(yè)機(jī)會(huì)，促進(jìn)了農(nóng)地使用權(quán)的供給[2-4]。非農(nóng)就業(yè)機(jī)會(huì)促使農(nóng)戶將農(nóng)地流轉(zhuǎn)給農(nóng)地稟賦較差或農(nóng)業(yè)種植能力更強(qiáng)的其他農(nóng)戶，誘發(fā)了農(nóng)地流轉(zhuǎn)市場的發(fā)育[5-9]。獲得信貸支持能夠明顯促進(jìn)農(nóng)地流轉(zhuǎn)，農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼以及涉農(nóng)貸款對(duì)農(nóng)戶流轉(zhuǎn)農(nóng)地的決策具有顯著的正向影響。在促進(jìn)農(nóng)民增收、提高產(chǎn)出效率方面，農(nóng)地流轉(zhuǎn)能夠增加農(nóng)地產(chǎn)出率，改進(jìn)經(jīng)濟(jì)績效，進(jìn)而促進(jìn)農(nóng)戶增收和農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展[10-11]。無論是轉(zhuǎn)入還是轉(zhuǎn)出農(nóng)地，農(nóng)戶的福利水平都得到顯著提高[12-13]。

隨著鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的推進(jìn)，學(xué)者們開始關(guān)注農(nóng)地流轉(zhuǎn)對(duì)農(nóng)戶生計(jì)模式選擇的影響。農(nóng)地流轉(zhuǎn)對(duì)農(nóng)戶生計(jì)策略產(chǎn)生顯著正向影響，增加了農(nóng)戶的生計(jì)選擇，從而提高其生活水平和收入水平；對(duì)于部分失地農(nóng)民而言，他們的生計(jì)資本發(fā)生變化，自然資本量的減少使其較難開展規(guī)?；N植或養(yǎng)殖，而人力資本量的增加促使他們從事其他經(jīng)營活動(dòng)以提高收入[14]，其生計(jì)策略轉(zhuǎn)型為以非農(nóng)業(yè)生產(chǎn)為主，甚至完全從事非農(nóng)業(yè)生產(chǎn)模式。陳美球等[15]通過構(gòu)建七維生計(jì)資本量化指標(biāo)體系，分析表明土地轉(zhuǎn)出后, 不同生計(jì)策略類型的農(nóng)戶在單項(xiàng)生計(jì)資本指標(biāo)和生計(jì)資本總指數(shù)均存在不同的分化特征。農(nóng)地轉(zhuǎn)出戶的經(jīng)營方式，在農(nóng)業(yè)方面表現(xiàn)為從傳統(tǒng)種植業(yè)為主發(fā)展為種養(yǎng)結(jié)合；在非農(nóng)業(yè)方面表現(xiàn)為從傳統(tǒng)農(nóng)民工聚集的建筑業(yè)、制造業(yè)、交通運(yùn)輸業(yè)，逐漸轉(zhuǎn)變到工商業(yè)、服務(wù)業(yè)等行業(yè)[3]，農(nóng)地流轉(zhuǎn)促進(jìn)了農(nóng)民外出務(wù)工[7,10]。農(nóng)戶開啟新的生計(jì)模式，往往會(huì)對(duì)其信貸行為產(chǎn)生一定影響。農(nóng)地經(jīng)營權(quán)的出租能有效緩解農(nóng)戶的債務(wù)負(fù)擔(dān)[16]；農(nóng)地轉(zhuǎn)出戶的收入開始更大比例地來源于相對(duì)穩(wěn)定的非農(nóng)就業(yè)和風(fēng)險(xiǎn)較低的工商業(yè)，所以更容易從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得貸款[12]。馬曉青等[17]認(rèn)為“非糧化”種植和以市場化為導(dǎo)向的農(nóng)戶更愿意而且更可能從農(nóng)村信用社等正規(guī)部門融資。米運(yùn)生等[18]認(rèn)為農(nóng)地流轉(zhuǎn)在推動(dòng)農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的同時(shí)，也促使農(nóng)戶在選擇融資渠道時(shí)更傾向正規(guī)金融機(jī)構(gòu)。

綜上所述，現(xiàn)有文獻(xiàn)就農(nóng)地流轉(zhuǎn)及其對(duì)農(nóng)戶福利的影響開展了大量研究，且一致認(rèn)為農(nóng)地流轉(zhuǎn)有助于農(nóng)戶福利水平的提高，也有學(xué)者關(guān)注農(nóng)地流轉(zhuǎn)對(duì)農(nóng)戶生計(jì)模式的影響。但鮮有學(xué)者從農(nóng)地轉(zhuǎn)出戶的視角考察農(nóng)戶不同生計(jì)模式對(duì)其融資行為的影響。因此，本文在農(nóng)地流轉(zhuǎn)背景下，以我國農(nóng)村農(nóng)地轉(zhuǎn)出戶為研究對(duì)象，從農(nóng)戶生計(jì)模式分化的視角分析其融資需求，探究農(nóng)戶不同生計(jì)模式對(duì)融資行為的異質(zhì)性影響。

三、理論分析與研究假說

(一)農(nóng)地轉(zhuǎn)出背景下農(nóng)戶生計(jì)模式與農(nóng)戶融資需求

托達(dá)羅模型指出，二、三產(chǎn)業(yè)的相對(duì)高收益誘使邊際生產(chǎn)率較低的農(nóng)戶離開農(nóng)業(yè)，產(chǎn)生轉(zhuǎn)出農(nóng)地的意愿。農(nóng)地流轉(zhuǎn)意味著農(nóng)戶要素配置結(jié)構(gòu)的變化，影響農(nóng)戶的生計(jì)模式。選擇農(nóng)地轉(zhuǎn)出的農(nóng)戶將從繁重的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中解放出來，有更多的時(shí)間和精力從事非農(nóng)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)。農(nóng)戶轉(zhuǎn)出農(nóng)地意味著與農(nóng)業(yè)生產(chǎn)相關(guān)的自然資本和物質(zhì)資本發(fā)生相應(yīng)的變化，大部分農(nóng)戶在農(nóng)地轉(zhuǎn)出后會(huì)選擇兼業(yè)型、務(wù)工主導(dǎo)型生計(jì)策略來優(yōu)化勞動(dòng)力配置，調(diào)整就業(yè)結(jié)構(gòu)，進(jìn)而直接或間接影響農(nóng)戶的自然資本、物質(zhì)資本、人力資本、金融資本和社會(huì)資本[19]。農(nóng)地轉(zhuǎn)出不僅僅是簡單的生產(chǎn)要素的內(nèi)部替代，更會(huì)對(duì)農(nóng)戶的生計(jì)模式乃至生活方式產(chǎn)生深刻影響。無論是在生產(chǎn)領(lǐng)域還是生活領(lǐng)域，農(nóng)戶資金需求將變得更為強(qiáng)烈。在經(jīng)濟(jì)與金融日益密切的現(xiàn)代農(nóng)業(yè)中，采取不同生計(jì)模式的農(nóng)戶將產(chǎn)生不同的金融行為。農(nóng)地轉(zhuǎn)出后，追求利潤最大化的農(nóng)戶衍生出旺盛的資金需求，也加快了資本對(duì)勞動(dòng)的替代，進(jìn)而從改善供給與增加需求兩方面提升農(nóng)戶的信貸可得性[18]。農(nóng)地轉(zhuǎn)出及生計(jì)模式的變化意味著農(nóng)地在農(nóng)戶生產(chǎn)活動(dòng)中的相對(duì)重要性下降，在給定預(yù)算約束的條件下，農(nóng)地轉(zhuǎn)出戶需要投入更多資本要素來實(shí)現(xiàn)更高效益的生產(chǎn)，同時(shí)，農(nóng)地轉(zhuǎn)出后，農(nóng)戶改變了長期以來自給自足的小農(nóng)生產(chǎn)生活模式，資金需求增加，衍生出強(qiáng)烈的融資需求。據(jù)此，本文提出以下假說：

H1：農(nóng)地轉(zhuǎn)出農(nóng)戶開展非農(nóng)生計(jì)模式使得資金需求增加，從而融資需求增加。

(二)農(nóng)地轉(zhuǎn)出背景下農(nóng)戶不同生計(jì)模式對(duì)信貸需求的異質(zhì)性影響

可持續(xù)生計(jì)理論為研究微觀農(nóng)戶的決策和行為提供了切入視角和理論基礎(chǔ)，也是本文構(gòu)建理論機(jī)制的基礎(chǔ)。農(nóng)地轉(zhuǎn)出背景下農(nóng)戶生計(jì)模式與信貸行為分析框架見圖1，農(nóng)地轉(zhuǎn)出后農(nóng)戶的人力、金融、自然、社會(huì)、物質(zhì)等各項(xiàng)生計(jì)資本發(fā)生變化，農(nóng)戶生計(jì)資本差異結(jié)合自身風(fēng)險(xiǎn)、心理等因素，使得農(nóng)戶選擇的生計(jì)模式也存在差異，農(nóng)戶不同的生產(chǎn)目的、生產(chǎn)規(guī)模和生產(chǎn)方式進(jìn)一步加深其生計(jì)模式的分化程度。農(nóng)戶轉(zhuǎn)出土地后，其生計(jì)模式總體上呈現(xiàn)非農(nóng)化、多樣化發(fā)展趨勢(shì)。農(nóng)地轉(zhuǎn)出后，農(nóng)戶土地等自然資本量的減少加大了其種植養(yǎng)殖的難度，但人力資本的釋放又使其能夠從事其他生計(jì)模式。陳美球等[15]通過構(gòu)建七維生計(jì)資本量化指標(biāo)體系分析表明，農(nóng)地轉(zhuǎn)出后, 不同生計(jì)策略類型的農(nóng)戶在單項(xiàng)生計(jì)資本指標(biāo)和生計(jì)資本總指數(shù)上均存在著不同的分化特征。因此，農(nóng)地轉(zhuǎn)出后，農(nóng)戶生計(jì)資本變化，致使其改變?cè)瓉淼纳?jì)策略。

圖1 農(nóng)地轉(zhuǎn)出背景下農(nóng)戶生計(jì)模式與信貸行為分析框架

農(nóng)戶開啟新的生計(jì)模式，往往會(huì)對(duì)其信貸行為產(chǎn)生影響。職業(yè)的非農(nóng)化激活了農(nóng)地轉(zhuǎn)出者的信貸需求，提高了農(nóng)戶的信貸可得性，也深刻影響了農(nóng)戶融資渠道和信貸契約的模式選擇[1]。對(duì)于從事工商經(jīng)營的農(nóng)地轉(zhuǎn)出戶，他們通常需要大量資本要素的投入以及面臨日常經(jīng)營性資金需求，因此，其生計(jì)模式的轉(zhuǎn)型升級(jí)增加了對(duì)融資的有效需求；對(duì)于外出務(wù)工的農(nóng)地轉(zhuǎn)出戶，他們盡管生活消費(fèi)資金需求增加，但生產(chǎn)性支出減少，而且較為穩(wěn)定的工資收入有助于提高家庭年均純收入和凈資產(chǎn)水平，因此可以有效緩解其生產(chǎn)性融資需求。據(jù)此，本文提出以下假說：

H2：農(nóng)地轉(zhuǎn)出后，不同生計(jì)資本的農(nóng)戶選擇不同的生計(jì)模式，工商經(jīng)營的農(nóng)戶生產(chǎn)模式對(duì)生產(chǎn)性資金需求有正向影響，而外出務(wù)工的農(nóng)戶生計(jì)模式對(duì)生產(chǎn)性資金需求有負(fù)向影響。

(三)農(nóng)地轉(zhuǎn)出背景下農(nóng)戶非農(nóng)生計(jì)模式與融資渠道的正規(guī)化

農(nóng)戶收入和職業(yè)的分化將促進(jìn)融資渠道的變化，從基于人際信任的民間中介轉(zhuǎn)換為基于制度信任的正規(guī)中介[1]。農(nóng)地流轉(zhuǎn)在推動(dòng)農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的同時(shí)，也促使農(nóng)戶在選擇融資渠道時(shí)更傾向正規(guī)金融機(jī)構(gòu)[18]。一方面，從事工商經(jīng)營的農(nóng)戶大多離開農(nóng)村生活于城鎮(zhèn)，其文化、理念和習(xí)慣也日益市民化，隨著人力資本增加、收入增長和抗風(fēng)險(xiǎn)能力的提高，農(nóng)戶的資信水平和還款能力提升，農(nóng)地轉(zhuǎn)出戶的收入開始更大比例地來源于相對(duì)穩(wěn)定的非農(nóng)就業(yè)和風(fēng)險(xiǎn)較低的工商業(yè)，所以更容易從商業(yè)銀行等一些正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得貸款[12]。另一方面，民間借貸資金供給規(guī)模較小，盡管能有效緩解農(nóng)戶的消費(fèi)性資金需求，但是無法解決農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)型融資需求問題[1,20]。民間借貸對(duì)人際信任的過度依賴，使其融資規(guī)模、利率水平及其金融產(chǎn)品質(zhì)量等難以滿足從事工商經(jīng)營農(nóng)戶的經(jīng)營性資金需求。因此，農(nóng)地轉(zhuǎn)出在促進(jìn)農(nóng)民生產(chǎn)、生活方式轉(zhuǎn)型的同時(shí)，也促進(jìn)了融資渠道的結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換。據(jù)此，提出以下假說：

H3：農(nóng)地轉(zhuǎn)出促進(jìn)了農(nóng)戶職業(yè)分化和生計(jì)模式的轉(zhuǎn)變，從事工商經(jīng)營的農(nóng)戶更偏向于向金融機(jī)構(gòu)借款。

四、數(shù)據(jù)來源與模型設(shè)定

(一)數(shù)據(jù)來源

本文研究的數(shù)據(jù)來自課題組于2018年6—11月開展的中國農(nóng)村金融調(diào)查，通過抽樣選取具有代表性的樣本地區(qū)開展入戶調(diào)研，在獲取農(nóng)戶家庭基本人口統(tǒng)計(jì)學(xué)信息、農(nóng)戶家庭收入及資產(chǎn)信息以及生產(chǎn)經(jīng)營信息的基礎(chǔ)上，著重了解農(nóng)村地區(qū)農(nóng)戶的信貸市場參與情況。考慮到地域差異，本文選取了四川和湖南兩個(gè)農(nóng)業(yè)大省作為調(diào)查對(duì)象。為保證樣本的隨機(jī)性與代表性，本項(xiàng)目調(diào)研的整體抽樣方案采用三階段分層按規(guī)模成比例的抽樣方法。在第一階段的縣級(jí)層面抽樣中，在同一省內(nèi)對(duì)樣本縣(縣級(jí)市和區(qū))按照人均GDP進(jìn)行降序排列，然后按照與樣本區(qū)縣的戶籍人口成比例的方式抽取樣本區(qū)縣10個(gè)；第二階段的村級(jí)層面抽樣中，對(duì)已經(jīng)確定的樣本縣按照經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平(主要是村人均純收入)對(duì)該縣各村進(jìn)行降序排列，然后計(jì)算累計(jì)人口數(shù)，按照與樣本村戶籍人口成比例的方式抽取樣本村3個(gè)。第三階段抽樣，在已經(jīng)確定的樣本村內(nèi)用隨機(jī)起點(diǎn)的循環(huán)等距抽樣方式，以擴(kuò)大樣本量的方法抽取農(nóng)戶樣本，每個(gè)樣本村完成24～30戶目標(biāo)樣本數(shù)。兩省調(diào)查樣本共計(jì)1438份，剔除部分缺省樣本和異常樣本，最終獲得有效樣本為1089戶。樣本農(nóng)戶農(nóng)地轉(zhuǎn)出具體情況見表1。

表1 樣本農(nóng)戶農(nóng)地轉(zhuǎn)出情況

(二)變量選取及描述性統(tǒng)計(jì)

1.因變量。如表2所示，本文因變量包括是否有融資需求、融資規(guī)模和融資渠道。其中，參考周月書等[21]的做法，以農(nóng)戶是否向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款或者向私人借款來判斷其是否有融資需求；融資規(guī)模以具有融資需求的農(nóng)戶實(shí)際獲得的借款額衡量；融資渠道借鑒米運(yùn)生等[1]的做法，并結(jié)合調(diào)查數(shù)據(jù)，將其分為銀行類金融機(jī)構(gòu)、非銀行類金融機(jī)構(gòu)和民間借貸。

2.核心自變量。本文核心自變量包括農(nóng)地轉(zhuǎn)出與否和生計(jì)模式。農(nóng)地轉(zhuǎn)出與否，選擇轉(zhuǎn)出農(nóng)地的農(nóng)戶更有可能從事非農(nóng)生產(chǎn)，生產(chǎn)性資金需求較大，融資意愿增強(qiáng)。生計(jì)模式，參考已有文獻(xiàn)，以家庭收入和主要?jiǎng)趧?dòng)力從事行業(yè)為標(biāo)準(zhǔn)，在模型(1)中，將農(nóng)戶生計(jì)模式劃分為農(nóng)業(yè)和非農(nóng)業(yè)；模型(2)和模型(3)中將農(nóng)戶生計(jì)模式劃分為外出務(wù)工與經(jīng)商自營兩類。參考已有研究[3,22]，本文對(duì)生計(jì)模式的具體劃分標(biāo)準(zhǔn)如下：農(nóng)業(yè)型生計(jì)模式為全年生產(chǎn)性收入中的60%及以上來自農(nóng)業(yè)，非農(nóng)型生計(jì)模式為全年生產(chǎn)性收入中的60%及以上來自非農(nóng)業(yè)；外出務(wù)工型是指工資收入占家庭年收入的60%及以上，工商經(jīng)營型是指工商業(yè)收入占家庭年收入的60%及以上。

表2 變量說明及描述性統(tǒng)計(jì)

3.家庭特征變量。①戶主性別：女性的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避程度相對(duì)高于男性。因此，男性作為家庭經(jīng)營和信貸的決策者會(huì)比女性有著更強(qiáng)烈的借款意愿以及更大的信用規(guī)模。②戶主年齡：在生命周期中，年齡對(duì)農(nóng)戶信貸行為的影響呈倒U型。從幼年到青壯年，隨著年齡增長，由于從事生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，年齡與信貸需求呈正相關(guān)；到老年時(shí)，隨著生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的減少，其信貸意愿會(huì)削弱。③風(fēng)險(xiǎn)偏好：風(fēng)險(xiǎn)偏好型的農(nóng)戶更愿意嘗試新的職業(yè)，也更有可能選擇借款。④收入穩(wěn)定與否：如果農(nóng)戶收入不穩(wěn)定，其資金出現(xiàn)缺口的可能性較大，借款需求也較大。

4.生計(jì)資本變量。借鑒已有研究[22]，本文選取生產(chǎn)性固定資產(chǎn)現(xiàn)值、生活性耐用消費(fèi)品現(xiàn)值、生產(chǎn)性用房商品房現(xiàn)值來反映農(nóng)戶的物質(zhì)資本；選取收入水平、支出水平以及家庭金融資產(chǎn)水平來反映農(nóng)戶的金融資本；選取干部身份或者銀行、政府部門有無親朋好友來反映農(nóng)戶的社會(huì)資本；選取戶主受教育年限、戶主有無參與過有關(guān)技術(shù)或經(jīng)營方面的培訓(xùn)以及勞動(dòng)力比例來反映農(nóng)戶的人力資本。

5.社區(qū)特征變量。①到最近的金融服務(wù)點(diǎn)距離：距離銀行等金融服務(wù)點(diǎn)越近，農(nóng)戶的借款意愿越強(qiáng)。②到縣城的距離：距離縣城越近，農(nóng)戶的非農(nóng)化程度越高，融資需求也就越大。

6.區(qū)域特征變量。由于地區(qū)間經(jīng)濟(jì)發(fā)展存在差異，各地的農(nóng)地流轉(zhuǎn)市場與金融市場發(fā)育程度不同，因此需要控制地區(qū)變量。

(三)模型設(shè)計(jì)

1.農(nóng)地轉(zhuǎn)出背景下農(nóng)戶生計(jì)模式與農(nóng)戶融資需求

本文采用二元Logit模型對(duì)其進(jìn)行回歸分析。在此基礎(chǔ)上，考慮到很多地區(qū)農(nóng)戶因各種原因轉(zhuǎn)向非農(nóng)生產(chǎn)，但并未選擇將農(nóng)地轉(zhuǎn)出，因此為了更全面地考慮可能的情形，本文在模型中構(gòu)建了農(nóng)地轉(zhuǎn)出與生計(jì)模式的交互項(xiàng)。另外，在計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型中，當(dāng)一個(gè)解釋變量對(duì)被解釋變量的偏效應(yīng)取決于另一個(gè)解釋變量的大小時(shí)，通常在模型中加入這兩個(gè)解釋變量的交互項(xiàng)來分析[5-6]。根據(jù)前文的分析，農(nóng)地流轉(zhuǎn)通過農(nóng)戶生計(jì)模式的變化影響農(nóng)戶的融資需求，因此需在模型中加入二者的交互項(xiàng)。該模型用于驗(yàn)證假說1，具體模型如下：

Y=α+β1L+β2M+β3M*L+β4Xi+ε

(1)

其中，Y表示農(nóng)戶是否申請(qǐng)借款；α為常數(shù)項(xiàng)；L表示農(nóng)地轉(zhuǎn)出與否；M表示農(nóng)戶從事農(nóng)業(yè)或非農(nóng)業(yè)；Xi表示一系列控制變量；ε表示擾動(dòng)項(xiàng)。

2.農(nóng)地轉(zhuǎn)出背景下不同生計(jì)模式對(duì)農(nóng)戶融資需求的異質(zhì)性影響

為了避免出現(xiàn)樣本選擇偏差，本文擬采用Heckman兩階段模型考察不同生計(jì)模式下農(nóng)地轉(zhuǎn)出農(nóng)戶的融資需求，該模型用于驗(yàn)證假說2，首先，第一階段將采用Probit模型考察農(nóng)戶在不同生計(jì)模式下融資的概率。第一階段模型如下：

(2)

第二階段考察有融資需求的農(nóng)戶實(shí)際所獲借款規(guī)模，其模型如下：

Yi=β3Mi+β4Xi2+β5IMRi+ε2

(3)

式中，Yi為選擇第i種生計(jì)模式的農(nóng)戶實(shí)際獲得的借款規(guī)模；Xi2為影響第i種生計(jì)模式下農(nóng)戶實(shí)際獲得資金規(guī)模的因素。需要注意的是，Xi2應(yīng)為Xi1的一個(gè)嚴(yán)格子集。IMRi為逆米爾斯比率，由第一階段模型結(jié)果計(jì)算得來，若存在樣本選擇偏差，則IMRi應(yīng)當(dāng)顯著。ε2為隨機(jī)干擾項(xiàng)。

3.農(nóng)地轉(zhuǎn)出背景下農(nóng)戶生計(jì)模式與融資渠道正規(guī)化

個(gè)體面臨的選擇有時(shí)是多值的，而不僅僅是二值。本文中農(nóng)戶的融資渠道有多種選擇，因此，本文使用多項(xiàng)式Logit模型來對(duì)農(nóng)戶某種融資渠道的概率進(jìn)行分析：

(4)

其中，P(.)為被解釋變量，表示農(nóng)戶通過融資渠道j的貸款概率；j為融資渠道的分類，以j=0即農(nóng)戶既沒有向私人借款也沒有向金融機(jī)構(gòu)借款為參照組；i表示每個(gè)農(nóng)戶；x為解釋變量。

五、 模型估計(jì)結(jié)果及解釋

(一)農(nóng)地轉(zhuǎn)出背景下農(nóng)戶生計(jì)模式與農(nóng)戶融資需求

考慮到模型變量之間可能存在相關(guān)性，因此，對(duì)變量作Pearson和Spearman相關(guān)性檢驗(yàn)，結(jié)果表明，各主要變量之間的相關(guān)系數(shù)均小于0.43，表明變量間不存在顯著的相關(guān)性。進(jìn)一步對(duì)全部變量采用方差膨脹因子(VIF)檢驗(yàn)來判斷多重共線性問題，VIF值均大于0且小于5，說明變量間不存在多重共線性問題。

本文首先利用Stata15.0軟件，運(yùn)用二元Logit模型對(duì)農(nóng)地轉(zhuǎn)出、農(nóng)戶生計(jì)模式和融資需求進(jìn)行實(shí)證分析。模型估計(jì)結(jié)果(表3)顯示， 似然比檢驗(yàn)結(jié)果為140.52，模型在1%的水平上通過了顯著性檢驗(yàn)。

表3 農(nóng)地轉(zhuǎn)出、農(nóng)戶生計(jì)模式與農(nóng)戶融資需求

回歸結(jié)果顯示，農(nóng)地轉(zhuǎn)出與生計(jì)模式交互項(xiàng)的回歸系數(shù)為正，且通過了顯著性檢驗(yàn)。這說明當(dāng)農(nóng)戶選擇將農(nóng)地轉(zhuǎn)出且從事非農(nóng)生產(chǎn)時(shí)，資金需求增加，融資需求隨之增加。農(nóng)地轉(zhuǎn)出不僅是簡單的生產(chǎn)要素的內(nèi)部替代，更會(huì)對(duì)農(nóng)戶的生計(jì)模式乃至生活方式產(chǎn)生深刻影響。生計(jì)模式的變化不僅影響農(nóng)戶對(duì)各種要素投入資金的分配，也使得農(nóng)戶對(duì)資金的需求產(chǎn)生變化。無論是生產(chǎn)領(lǐng)域還是生活領(lǐng)域，農(nóng)地轉(zhuǎn)出戶的資金需求將變得更為強(qiáng)烈。因此，農(nóng)地轉(zhuǎn)出后的農(nóng)戶在從事相對(duì)于農(nóng)業(yè)而言資金需求更為密集的非農(nóng)行業(yè)時(shí)，其資金需求量更大，融資需求更旺盛，驗(yàn)證了假說1。

農(nóng)戶特征變量中，戶主年齡負(fù)向顯著影響農(nóng)戶信貸需求，這表明隨著年齡增長，農(nóng)戶越不傾向于融資。調(diào)研發(fā)現(xiàn)，相較于年輕人，農(nóng)村地區(qū)的年長者對(duì)于借款較為排斥。風(fēng)險(xiǎn)偏好狀況對(duì)農(nóng)戶融資需求有顯著的正向影響，表明風(fēng)險(xiǎn)偏好型農(nóng)戶的融資需求相對(duì)更為強(qiáng)烈。生計(jì)資本變量中，生產(chǎn)性固定資產(chǎn)現(xiàn)值、農(nóng)村居住性用房重置成本、家庭金融資產(chǎn)水平和收入水平通過了顯著性檢驗(yàn)，且對(duì)農(nóng)戶的融資需求有正向影響。農(nóng)戶生產(chǎn)性固定資產(chǎn)現(xiàn)值的大小可以反映其生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模越大，農(nóng)戶融資意愿越強(qiáng)。同時(shí)，有些生產(chǎn)性固定資產(chǎn)還能作為抵押擔(dān)保，因而有助于農(nóng)戶降低進(jìn)入金融市場的門檻。農(nóng)村居住性用房重置成本在一定程度上能反映農(nóng)戶建房資金的投入和生活水平。重置成本越高，農(nóng)戶往往所需的資金也越多。家庭金融資產(chǎn)水平高表明農(nóng)戶的還款能力較強(qiáng)，因此農(nóng)戶在需要資金時(shí)往往比較愿意選擇外部融資。收入水平越高，說明農(nóng)戶參與的生產(chǎn)投資較大，其融資需求也相應(yīng)較大。戶主是否為干部對(duì)農(nóng)戶信貸需求有顯著的正向影響，說明農(nóng)村地區(qū)社會(huì)資本對(duì)于農(nóng)戶獲取外部資金資源具有促進(jìn)作用。

(二)農(nóng)地轉(zhuǎn)出背景下不同生計(jì)模式對(duì)農(nóng)戶融資需求的影響分析

為了避免出現(xiàn)樣本選擇偏差，本文采用Heckman兩階段模型考察不同生計(jì)模式下農(nóng)地轉(zhuǎn)出農(nóng)戶的融資需求，回歸結(jié)果如表4所示。

表4 農(nóng)地轉(zhuǎn)出戶融資需求及融資規(guī)模影響因素

估計(jì)結(jié)果顯示，Wald檢驗(yàn)的p值為0，說明方程整體通過了顯著性檢驗(yàn)。逆米爾斯比率在10%的水平上顯著，說明存在一定的樣本選擇偏差，因此本文適合選擇Heckman兩階段模型進(jìn)行實(shí)證分析。

從第一階段的回歸結(jié)果來看，工商經(jīng)營的生計(jì)模式對(duì)農(nóng)地轉(zhuǎn)出戶融資需求有顯著的正向影響，而外出務(wù)工負(fù)向影響農(nóng)戶的融資需求，但未通過顯著性檢驗(yàn)。可能原因是對(duì)于從事工商經(jīng)營的農(nóng)戶來說，創(chuàng)業(yè)前期需要大量資金投入，同時(shí)日常經(jīng)營中又需要流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)，所以資金需求較大。而外出務(wù)工因?yàn)椴淮嬖谏a(chǎn)性資金需求，并且有相對(duì)穩(wěn)定的工資收入可以積累財(cái)富，這在一定程度上緩沖農(nóng)戶的資金需求，因此對(duì)于融資需求是負(fù)向影響，但并不顯著。另外，農(nóng)戶收入穩(wěn)定與否對(duì)融資需求有顯著的負(fù)向影響，這說明收入越不穩(wěn)定，農(nóng)戶更需要資金維持日常生計(jì)或是應(yīng)對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營中的資金風(fēng)險(xiǎn)，融資需求也越大。

從第二階段的回歸結(jié)果來看，工商經(jīng)營的生計(jì)模式對(duì)農(nóng)戶融資規(guī)模有顯著正向影響，進(jìn)一步驗(yàn)證了以上結(jié)論。同時(shí)，隨著農(nóng)戶非農(nóng)化程度的提高，提供借款的一方也越認(rèn)可農(nóng)戶的資信能力，愿意提供資金。結(jié)合第一階段的結(jié)果，這較好地驗(yàn)證了假說2。生產(chǎn)經(jīng)營特征變量中，家庭金融資產(chǎn)水平越高，說明農(nóng)戶還款能力越強(qiáng)，其可獲的資金量就越大；生活性消費(fèi)水平較高的農(nóng)戶，可能需要較多的資金維持自己較高的消費(fèi)水平，在工商經(jīng)營中的營銷活動(dòng)及社交消費(fèi)也會(huì)更多，因此借款規(guī)模也相對(duì)較大。

(三)農(nóng)地轉(zhuǎn)出背景下農(nóng)戶生計(jì)模式與融資渠道正規(guī)化分析

由于多項(xiàng)式Logit模型要求模型各類別之間獨(dú)立不相關(guān)，所以本文先采取Hausman(1978)的方法做IIA假定檢驗(yàn)——被解釋變量任意兩類別的概率比不因其他類別存在與否而改變。結(jié)果表明，銀行類金融機(jī)構(gòu)、民間借貸、非銀行類金融機(jī)構(gòu)、混合渠道這4種融資渠道的檢驗(yàn)結(jié)果都不能拒絕原假設(shè)，因此本文采用多項(xiàng)式Logit模型是合適的。

鑒于多項(xiàng)式Logit模型自變量估計(jì)系數(shù)的經(jīng)濟(jì)意義不好解釋，本文報(bào)告了“相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)比”即自然對(duì)數(shù)底數(shù)e的“估計(jì)系數(shù)值”次冪，其含義是指自變量每變化1個(gè)單位，相對(duì)于參照組發(fā)生的概率。實(shí)證結(jié)果如表5所示。

表5 農(nóng)戶融資渠道的多項(xiàng)式Logit模型

由回歸結(jié)果可知，當(dāng)農(nóng)戶轉(zhuǎn)出農(nóng)地后，相對(duì)于沒有融資需求的農(nóng)戶，從事工商經(jīng)營類生計(jì)模式的農(nóng)戶選擇從銀行類金融機(jī)構(gòu)和非銀行類金融機(jī)構(gòu)貸款的概率要分別高出1.04倍和1.56倍。這表明當(dāng)農(nóng)戶離開農(nóng)地從事經(jīng)商之后，其生活水平和思想觀念相對(duì)更趨近市民化，對(duì)于金融機(jī)構(gòu)的認(rèn)可度不斷提高，所以更愿意向正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款；隨著人力資本增加、收入增長和抗風(fēng)險(xiǎn)能力的提高，從事工商經(jīng)營的農(nóng)戶顯然更容易滿足金融機(jī)構(gòu)對(duì)于抵押擔(dān)保和資信能力等貸款條件的要求，因此，農(nóng)戶獲得貸款的概率也會(huì)增加，驗(yàn)證了假說3。

農(nóng)戶特征變量中，家庭勞動(dòng)力比例與戶主年齡通過了顯著性檢驗(yàn)。家庭勞動(dòng)力比例每提高1個(gè)百分點(diǎn)，農(nóng)戶向正規(guī)金融機(jī)構(gòu)融資的概率要高出2.48倍，說明農(nóng)戶家庭中勞動(dòng)力比例越高，總體上收入也越高，農(nóng)戶獲得貸款的可能性越大，就越有信心向銀行申請(qǐng)貸款；農(nóng)戶收入穩(wěn)定與否同上述3種渠道都是負(fù)相關(guān)，且通過了顯著性檢驗(yàn)。這說明收入越不穩(wěn)定的農(nóng)戶，其借款的頻次可能較高且時(shí)間不固定，因此，在金融機(jī)構(gòu)之外，還往往將民間借貸作為輔助渠道來滿足其融資需求。

(四)內(nèi)生性討論與穩(wěn)健性檢驗(yàn)

考慮到農(nóng)地轉(zhuǎn)出與農(nóng)戶生計(jì)模式可能存在互為因果關(guān)系，即農(nóng)地轉(zhuǎn)出后農(nóng)戶會(huì)轉(zhuǎn)變生計(jì)模式，也存在農(nóng)戶先轉(zhuǎn)變生計(jì)模式再選擇將農(nóng)地轉(zhuǎn)出，二者之間可能存在內(nèi)生性問題。為了驗(yàn)證模型是否存在內(nèi)生性，借鑒黃宇虹和羅必良等做法[16,23]，本文使用農(nóng)地轉(zhuǎn)出比例的村級(jí)均值作為工具變量(剔除家庭自身的數(shù)據(jù))。經(jīng)典的群體效應(yīng)(Cohort Effect或Group Effect)理論認(rèn)為，個(gè)體的某一特征與同區(qū)域內(nèi)其他個(gè)體的這一特征密切相關(guān)，農(nóng)地流轉(zhuǎn)戶的行為往往具有聚類特征。因此，可以計(jì)算內(nèi)生變量在區(qū)域內(nèi)的均值并剔除家庭本身數(shù)據(jù)來處理內(nèi)生性。表6匯報(bào)了引入工具變量的模型估計(jì)結(jié)果。

表6 農(nóng)地轉(zhuǎn)出對(duì)農(nóng)戶生計(jì)模式的影響分析

結(jié)果顯示，在未引入工具變量和引入工具變量的估計(jì)中，農(nóng)地轉(zhuǎn)出比例均在1%顯著水平上正向影響農(nóng)戶生計(jì)模式。而且，兩個(gè)模型的估計(jì)系數(shù)幾乎不存在明顯差異，表明模型不存在明顯的內(nèi)生性。

六、研究結(jié)論與政策啟示

本文基于在農(nóng)地轉(zhuǎn)出背景下農(nóng)戶生計(jì)模式的轉(zhuǎn)型，利用川、湘兩省20縣1089戶農(nóng)戶的實(shí)地調(diào)查數(shù)據(jù)，實(shí)證分析了農(nóng)戶在農(nóng)地轉(zhuǎn)出后的融資需求以及在不同生計(jì)模式下的融資行為差異。研究發(fā)現(xiàn)：第一，不同非農(nóng)生計(jì)模式對(duì)農(nóng)地轉(zhuǎn)出戶融資需求有顯著影響，社會(huì)資本、生產(chǎn)性固定資產(chǎn)現(xiàn)值等因素能有效降低農(nóng)戶進(jìn)入金融市場的門檻；同時(shí)，性別、年齡、風(fēng)險(xiǎn)偏好等人格特征對(duì)農(nóng)戶信貸需求有顯著影響。第二，從事工商經(jīng)營的農(nóng)戶生計(jì)模式對(duì)融資需求和融資款規(guī)模都有顯著的正向影響，但對(duì)外出務(wù)工戶的影響并不顯著。第三，農(nóng)地轉(zhuǎn)出和生計(jì)模式變遷對(duì)農(nóng)戶的融資渠道產(chǎn)生顯著影響。農(nóng)地轉(zhuǎn)出后，從事工商經(jīng)營的農(nóng)戶更傾向從金融機(jī)構(gòu)貸款，融資渠道呈正規(guī)化。這意味著，農(nóng)業(yè)農(nóng)村現(xiàn)代化所帶來的影響深刻地在農(nóng)地轉(zhuǎn)出戶身上形成縮影，資本對(duì)土地的替代引發(fā)農(nóng)戶生計(jì)模式變化及其帶來的融資需求的深化和融資渠道的正規(guī)化。農(nóng)戶在脫離傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)后，將通過尋求資本來促進(jìn)生計(jì)模式轉(zhuǎn)型和農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合升級(jí)，從而促進(jìn)農(nóng)業(yè)、農(nóng)民、農(nóng)村“升級(jí)式”增收和發(fā)展，推動(dòng)鄉(xiāng)村振興。

基于上述研究結(jié)論，本文得到以下政策啟示：第一，構(gòu)建多層次、多元化的農(nóng)村金融組織體系，為農(nóng)戶生計(jì)轉(zhuǎn)型和可持續(xù)發(fā)展提供適配的金融支持。針對(duì)不同生計(jì)模式下農(nóng)戶的融資需求，各類金融機(jī)構(gòu)應(yīng)明晰自身市場定位，積極為不同農(nóng)戶提供最為匹配的金融服務(wù)。第二，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)創(chuàng)新農(nóng)村金融服務(wù)，降低農(nóng)戶進(jìn)入金融市場的門檻。鑒于農(nóng)地轉(zhuǎn)出后農(nóng)戶融資渠道的正規(guī)化，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)充分利用供給側(cè)改革契機(jī)，創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)，不斷完善抵押擔(dān)保機(jī)制，降低農(nóng)戶進(jìn)入金融市場的門檻。第三，積極引導(dǎo)農(nóng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展，促進(jìn)農(nóng)地轉(zhuǎn)出戶的生計(jì)可持續(xù)，推進(jìn)農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展。圍繞農(nóng)地轉(zhuǎn)出戶的生計(jì)模式轉(zhuǎn)型，政府應(yīng)積極引導(dǎo)農(nóng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展，因地制宜，提供相應(yīng)的配套支持政策，在推進(jìn)農(nóng)地有序流轉(zhuǎn)的同時(shí)，提高農(nóng)民收入，推進(jìn)農(nóng)村三產(chǎn)的融合發(fā)展。