溫 莉

（廣州科技貿(mào)易職業(yè)學(xué)院，廣東 廣州 511442）

財(cái)務(wù)報(bào)表分析是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的一個(gè)重要組成部分。從提供財(cái)務(wù)信息的角度來看，它是在財(cái)務(wù)報(bào)表所披露信息的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步提供和利用財(cái)務(wù)信息，是財(cái)務(wù)報(bào)表編制工作的延續(xù)和發(fā)展。現(xiàn)代企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析是一項(xiàng)重要且復(fù)雜的工作，傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表分析所存在的局限性已無法更好地滿足報(bào)表使用者對財(cái)務(wù)報(bào)表分析的要求。因此，我們要認(rèn)識(shí)傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表分析所存在的局限性，并要有相應(yīng)的解決對策來提高財(cái)務(wù)報(bào)表分析的實(shí)際有效性。

一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的作用

財(cái)務(wù)報(bào)表分析是指以財(cái)務(wù)報(bào)表、其他財(cái)務(wù)信息、非財(cái)務(wù)信息等資料為依據(jù)，采用專門的分析方法，通過分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等具有相關(guān)性、重要性的指標(biāo)，系統(tǒng)化、邏輯性地對企業(yè)經(jīng)營情況及其績效作出判斷、評價(jià)和預(yù)測。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的過程就是分析與綜合的統(tǒng)一，其最基本功能就是將大量的報(bào)表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成對特定決策有用的信息，減少?zèng)Q策的不確定性。所以，財(cái)務(wù)報(bào)表分析的作用具體表現(xiàn)為了解企業(yè)過去的經(jīng)營業(yè)績，評價(jià)企業(yè)現(xiàn)在的財(cái)務(wù)狀況，預(yù)測企業(yè)未來的發(fā)展趨勢。

二、傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限性

財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的是幫助財(cái)務(wù)報(bào)表使用者對龐雜的信息進(jìn)行篩選和評價(jià)，從而讀懂、理解一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果、質(zhì)量和發(fā)展前景，并利用財(cái)務(wù)報(bào)表的各項(xiàng)數(shù)據(jù)幫助其作出更好的決策。然而由于各種不同因素的影響，財(cái)務(wù)報(bào)表分析及其分析方法也存在著一定的局限性，導(dǎo)致人們對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況不能作出完全客觀、準(zhǔn)確的分析，同時(shí)也對企業(yè)未來發(fā)展規(guī)劃的選擇產(chǎn)生直接影響。

1.報(bào)告內(nèi)容的局限性

雖然財(cái)務(wù)報(bào)表的格式各不相同，但是所有財(cái)務(wù)報(bào)表所反映的信息只是財(cái)務(wù)性數(shù)據(jù)的信息。所謂財(cái)務(wù)性數(shù)據(jù)信息體現(xiàn)了貨幣計(jì)量的定量性、貨幣性信息。在分析公司經(jīng)營狀況時(shí)，不管哪種傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析方法，相同點(diǎn)在于都是以報(bào)表數(shù)據(jù)作為分析的基礎(chǔ)。影響企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的非經(jīng)濟(jì)因素不能用貨幣計(jì)量的信息，如企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略、公司所處行業(yè)的市場情況、國家的政策指引、國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)狀況、產(chǎn)品的競爭力、人力資源的質(zhì)量和管理、企業(yè)家的能力和責(zé)任心、員工的合作精神和工作積極性、企業(yè)的綜合競爭力、產(chǎn)品和技術(shù)的創(chuàng)新能力等。盡管這些信息都是觀察和評價(jià)一個(gè)企業(yè)時(shí)的重要信息，但由于這些信息無法用貨幣形式進(jìn)行描述所以無法在財(cái)務(wù)報(bào)表中進(jìn)行列示，而這些非財(cái)務(wù)因素都將對企業(yè)的經(jīng)營和發(fā)展產(chǎn)生重大影響。也就是說，財(cái)務(wù)報(bào)表分析所反映的信息只是財(cái)務(wù)性的信息，財(cái)務(wù)報(bào)表所提供信息的范圍是有限的，無法讓一個(gè)投資者或者其他會(huì)計(jì)信息使用者通過財(cái)務(wù)報(bào)表的信息了解到企業(yè)的真實(shí)情況。

此外，財(cái)務(wù)報(bào)表所反映的信息是企業(yè)過去已經(jīng)發(fā)生的能夠用貨幣計(jì)量的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)信息，從而無法反映企業(yè)未來的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果以及現(xiàn)金流量。目前的財(cái)務(wù)報(bào)表普遍缺少前瞻性信息和預(yù)測性信息，而許多信息使用者需要的恰恰是企業(yè)的未來前景狀況。企業(yè)歷史財(cái)務(wù)信息雖然在一定程度上可以用來預(yù)測未來，但并不代表未來一定發(fā)生。財(cái)務(wù)報(bào)表對外披露的財(cái)務(wù)信息的有用性在很大程度上取決于它的及時(shí)性，對于財(cái)務(wù)報(bào)表分析信息的使用人來講，會(huì)計(jì)信息的披露和傳遞越快越好。而目前，按照我國相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，上市公司對外進(jìn)行中期和年度財(cái)務(wù)報(bào)告披露。但是當(dāng)今社會(huì)經(jīng)濟(jì)信息瞬息萬變，上市公司從中期報(bào)告對外披露到年度報(bào)告對外披露這段時(shí)間，公司財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果也有可能發(fā)生很大的變化，有的企業(yè)在此期間破產(chǎn)了，年度報(bào)告還沒有出來。因此對于投資者而言，財(cái)務(wù)報(bào)表信息就具有一定的滯后性。

2.報(bào)表分析方法的局限性

日常工作中，常用的財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法主要有比較分析法、比率分析法、因素分析法等。這些方法只能局限于報(bào)表上的數(shù)字型數(shù)據(jù)，僅能對各項(xiàng)財(cái)務(wù)能力的指標(biāo)進(jìn)行分析，而不能對報(bào)表外的非財(cái)務(wù)信息等文字型信息進(jìn)行能力指標(biāo)分析，這體現(xiàn)出傳統(tǒng)的分析方法受到報(bào)表上數(shù)字性信息的嚴(yán)重限制，導(dǎo)致分析的范圍不全面。例如某企業(yè)近三年的盈利能力指標(biāo)分析情況如表1所示。

表1 某公司盈利能力指標(biāo)分析情況

盈利能力是指在不影響企業(yè)經(jīng)營的情況下，在一定時(shí)期內(nèi)將企業(yè)可支配的最大化經(jīng)濟(jì)資源投入到業(yè)務(wù)市場或投資市場中，從中獲取最大利潤的能力。從表1數(shù)據(jù)可知，該公司的銷售凈利率、凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)報(bào)酬率均在逐年下降，但在凈利率下降的同時(shí)，營業(yè)收入和營業(yè)成本逐年上升，而上升的幅度都比較平穩(wěn)。但是實(shí)際該企業(yè)受通貨膨脹的影響很大。因此，傳統(tǒng)的分析方法具有的不全面性以及對報(bào)表上的數(shù)字型數(shù)據(jù)存在依賴性，報(bào)表中并沒有反映出通貨膨脹或緊縮、物價(jià)變動(dòng)等許多非財(cái)務(wù)信息對財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)所帶來的影響，這樣的分析狀況已經(jīng)不能滿足當(dāng)今企業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求，這會(huì)嚴(yán)重影響到企業(yè)預(yù)測未來發(fā)展趨勢的準(zhǔn)確性和反映企業(yè)當(dāng)前的經(jīng)營狀況的真實(shí)性。此外，當(dāng)市場經(jīng)濟(jì)發(fā)生通貨膨脹或緊縮時(shí)，過去的財(cái)務(wù)報(bào)表中的貨幣數(shù)據(jù)計(jì)量與企業(yè)當(dāng)年對財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析時(shí)的實(shí)際貨幣價(jià)值會(huì)存在一定的差距。這就使得財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)存在著差異性，缺乏可比性。

3.分析缺乏全面性

財(cái)務(wù)報(bào)告是可以給信息使用者傳遞信息的，而不同的信息使用者對報(bào)告的側(cè)重點(diǎn)會(huì)不一樣，如企業(yè)的所有者注重的是企業(yè)本身的獲利能力，政府關(guān)注的是企業(yè)的稅收問題，債權(quán)人則更關(guān)注企業(yè)的償債能力。因此，作為一名企業(yè)的管理者，他需要從不同角度去考慮問題，權(quán)衡多方的利益。同時(shí)，企業(yè)管理者還要關(guān)注企業(yè)的成長性，讓其能夠呈現(xiàn)出一份完整，準(zhǔn)確并且真實(shí)的財(cái)務(wù)報(bào)告，給員工和投資者帶來信心。在傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析方法里，通常會(huì)側(cè)重于分析某一類指標(biāo)，并強(qiáng)調(diào)對企業(yè)自身的反映，這顯然是不夠全面、客觀的分析，也會(huì)因?yàn)闆]有全面地關(guān)注企業(yè)狀況，阻礙了企業(yè)的長久經(jīng)營。

4.財(cái)務(wù)報(bào)表分析可比性的局限性

比較分析法是財(cái)務(wù)報(bào)表分析常用的方法之一。在選擇對比對象的時(shí)候，往往會(huì)選擇行業(yè)標(biāo)桿企業(yè)。但是各個(gè)企業(yè)的具體經(jīng)營情形不同，對于同一會(huì)計(jì)事項(xiàng)的處理所選用的會(huì)計(jì)處理方法往往也不同，比如固定資產(chǎn)折舊計(jì)提方法、存貨發(fā)出計(jì)價(jià)方法、壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提等。同時(shí)各企業(yè)會(huì)計(jì)人員對于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的認(rèn)識(shí)不同，往往通過會(huì)計(jì)政策的選擇，來挑選更有利于自身而不是更合適的會(huì)計(jì)政策，進(jìn)而達(dá)到調(diào)節(jié)利潤的目的。此時(shí)，兩企業(yè)的對比分析實(shí)質(zhì)上是缺乏可比性的。同時(shí)，財(cái)務(wù)報(bào)表提供的信息存在個(gè)人判斷的差異性。在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算過程中，有一些內(nèi)容并不是通過很精確的計(jì)算得出來的，而是根據(jù)以往經(jīng)驗(yàn)和會(huì)計(jì)人員的職業(yè)判斷能力估計(jì)出來的，是一個(gè)近似值，因此就會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)表所反映的信息帶有一定的主觀性，而非客觀性，缺乏精確的理論依據(jù)，從而使得財(cái)務(wù)報(bào)表分析缺乏一定的可比性。

三、解決財(cái)務(wù)報(bào)表分析局限性的對策

1.改善財(cái)務(wù)報(bào)表自身局限性

（1）企業(yè)要在財(cái)務(wù)報(bào)表的編制工作中，加大監(jiān)督的力度，另外要督促財(cái)務(wù)人員要正確選擇會(huì)計(jì)和方法準(zhǔn)則，以及嚴(yán)格遵循國家財(cái)政局所公布的政策的要求。嚴(yán)厲抵制會(huì)計(jì)報(bào)表數(shù)據(jù)造假，不惡意隱瞞企業(yè)的經(jīng)營漏洞和控制企業(yè)真實(shí)的利潤與虧損。同時(shí)，可以找具有高專業(yè)水平和聲譽(yù)良好的事務(wù)所，通過注冊會(huì)計(jì)師對企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表和賬目進(jìn)行一個(gè)審計(jì)處理，以他們出具的審計(jì)報(bào)告作為財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基礎(chǔ)。通過這一系列措施來提高財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的真實(shí)性。

（2）在這個(gè)網(wǎng)絡(luò)信息發(fā)達(dá)以及科技水平極高的時(shí)代里，隨著會(huì)計(jì)電算化的不斷普及和使用，企業(yè)要善于利用高科技手段來提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，通過運(yùn)用各種財(cái)務(wù)軟件進(jìn)行數(shù)據(jù)采集和數(shù)據(jù)計(jì)算，以及建立一個(gè)財(cái)務(wù)信息的實(shí)時(shí)共享中心，讓報(bào)表使用者或者企業(yè)管理層能夠?qū)崿F(xiàn)及時(shí)了解公司財(cái)務(wù)信息的變動(dòng)情況，提高財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)及時(shí)性和準(zhǔn)確性。

（3）企業(yè)應(yīng)該多留意市場經(jīng)濟(jì)的通貨膨脹或緊縮，以及貨幣匯率對財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的影響。同時(shí)，企業(yè)可以根據(jù)自身的情況，結(jié)合當(dāng)年市場經(jīng)濟(jì)的通貨膨脹或緊縮，來調(diào)整企業(yè)過去的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)與當(dāng)前市場實(shí)際貨幣價(jià)值的差異，減少數(shù)據(jù)上的差異也有利于提高財(cái)務(wù)報(bào)表分析結(jié)果的質(zhì)量。

（4）企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)企業(yè)對非財(cái)務(wù)信息在財(cái)務(wù)報(bào)表中的披露工作，實(shí)現(xiàn)及時(shí)公布、高效處理、準(zhǔn)確分析這一工作效率。如果披露的數(shù)據(jù)事項(xiàng)需要變更的，必須在附注中及時(shí)提出，以及其他非財(cái)務(wù)信息的加入也需要在附注中說明，提高在分析時(shí)報(bào)表數(shù)據(jù)的可比性和準(zhǔn)確性。

2.完善財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法

企業(yè)應(yīng)當(dāng)將企業(yè)的戰(zhàn)略分析、財(cái)務(wù)報(bào)表分析、發(fā)展前景分析都結(jié)合到一塊，以此來減少單純會(huì)計(jì)報(bào)表分析的局限性。當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，大多數(shù)企業(yè)經(jīng)營都面臨著巨大的挑戰(zhàn)，企業(yè)不僅要滿足多樣化的市場需求，還要提高自身的戰(zhàn)略管理水平，制定更為完善的企業(yè)戰(zhàn)略。人們在評估公司的日常業(yè)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)狀況的基礎(chǔ)上，分析公司的各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)并預(yù)測公司未來的經(jīng)營發(fā)展方向，但往往在財(cái)務(wù)報(bào)表中所呈現(xiàn)的數(shù)據(jù)都具有較高的概括性和濃縮性，用戶無法從這些數(shù)據(jù)中直接全面地了解企業(yè)實(shí)際的經(jīng)營狀況，從而不能及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營中存在的問題并對此作出改進(jìn)，也無法對企業(yè)的發(fā)展前景作出全面的分析預(yù)測。因此，為了對企業(yè)的經(jīng)營和發(fā)展有一個(gè)更全面的認(rèn)識(shí)，就應(yīng)深入分析企業(yè)所處的行業(yè)背景，用更具戰(zhàn)略性的眼光來分析企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表，因?yàn)閼?zhàn)略分析可以更好地幫助企業(yè)應(yīng)對各種變化，采取有效的調(diào)整措施。只有這樣，才可以使財(cái)務(wù)報(bào)表的詮釋更為深入和周全。從而可以看出，財(cái)務(wù)報(bào)表戰(zhàn)略分析不僅可以讓報(bào)表使用者更全面地了解企業(yè)實(shí)際的經(jīng)營狀況，還能幫助公司明確未來的發(fā)展方向。

企業(yè)也可以引入現(xiàn)代新型的財(cái)務(wù)指標(biāo)：EVA經(jīng)濟(jì)增加值和自由現(xiàn)金流量指標(biāo)。這兩項(xiàng)指標(biāo)的引入，可以將投資者與經(jīng)營者之間的利益以及企業(yè)穩(wěn)定的經(jīng)營情況與未來成長機(jī)會(huì)相聯(lián)系起來，能夠進(jìn)一步完善財(cái)務(wù)報(bào)表分析體系。

3.注重應(yīng)用非財(cái)務(wù)指標(biāo)

企業(yè)進(jìn)行報(bào)表分析時(shí)主要分析的是財(cái)務(wù)指標(biāo)，但是財(cái)務(wù)指標(biāo)存在著只能反映出企業(yè)過去財(cái)務(wù)狀況的問題，并不能為企業(yè)提供如何使企業(yè)未來實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化的動(dòng)因。然而非財(cái)務(wù)指標(biāo)卻偏偏相反，它們呈現(xiàn)出方方面面的數(shù)據(jù)都是面向未來的。以前多數(shù)企業(yè)都將財(cái)務(wù)指標(biāo)作為唯一標(biāo)準(zhǔn)的分析方式已經(jīng)不能適應(yīng)現(xiàn)代化的決策需要，所以需要增設(shè)非財(cái)務(wù)指標(biāo)來提高對財(cái)務(wù)報(bào)表分析的全面性，為企業(yè)的管理者提出更科學(xué)性、合理性的財(cái)務(wù)對策。

隨著當(dāng)前市場的不斷擴(kuò)大，以及處于一個(gè)信息快速更新的時(shí)代里，傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)分析已經(jīng)不能滿足企業(yè)當(dāng)前的發(fā)展趨勢和經(jīng)營處境了。在這個(gè)時(shí)代處境下，忽視對非財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析是企業(yè)未來發(fā)展最大的虧損，逐漸起著不可忽視的作用。來自《財(cái)富》50強(qiáng)上榜公司的最新數(shù)據(jù)資料顯示，非財(cái)務(wù)指標(biāo)的使用逐漸成為一股大潮流，有52%的公司將非財(cái)務(wù)指標(biāo)納入一系列的公司激勵(lì)計(jì)劃。在這些公司中，有31%的公司對非財(cái)務(wù)指標(biāo)的使用非常的積極。而69%的公司將這些指標(biāo)放在公司的財(cái)務(wù)重點(diǎn)分析對象的名單中，供在年度董事會(huì)時(shí)來選擇某些指標(biāo)來制定激勵(lì)計(jì)劃。另外提到了重要的一點(diǎn)，非財(cái)務(wù)指標(biāo)的使用并不會(huì)跟上市公司的治理目標(biāo)存在沖突，相反能起到很大的作用，它的使用能夠提高管理者對公司整體績效的關(guān)注度。

由此來看，將非財(cái)務(wù)指標(biāo)應(yīng)用到綜合分析中逐漸成為現(xiàn)代企業(yè)的財(cái)務(wù)需求，如將非財(cái)務(wù)指標(biāo)運(yùn)用到報(bào)表分析中，將涉及不同領(lǐng)域的財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)相結(jié)合，這會(huì)讓報(bào)表使用者能夠更全面地了解企業(yè)的財(cái)務(wù)現(xiàn)狀，并更加好地預(yù)測企業(yè)的未來發(fā)展方向，為企業(yè)管理者提出符合公司自身發(fā)展特點(diǎn)的財(cái)務(wù)對策、戰(zhàn)略決策。當(dāng)前企業(yè)中得到最廣泛運(yùn)用的非財(cái)務(wù)指標(biāo)主要有幾個(gè)方面：①客戶意見；②產(chǎn)品和服務(wù)質(zhì)量；③戰(zhàn)略目標(biāo)；④公司潛在發(fā)展能力；⑤創(chuàng)新能力；⑥技術(shù)目標(biāo)；⑦市場份額。

4.提高財(cái)務(wù)報(bào)表分析人員的綜合素質(zhì)

財(cái)務(wù)報(bào)表分析人員自身存在的主觀因素對財(cái)務(wù)報(bào)表分析的質(zhì)量以及分析結(jié)論有一定的影響。因此，本文提出幾點(diǎn)措施用以改善。

（1）企業(yè)要注重培養(yǎng)財(cái)務(wù)報(bào)表分析人員良好的職業(yè)道德，培養(yǎng)具備強(qiáng)烈責(zé)任感的財(cái)務(wù)分析人員。訓(xùn)誡財(cái)務(wù)人員在工作中要遵紀(jì)守法，不弄虛作假，必須真實(shí)反映企業(yè)真實(shí)的經(jīng)營狀況，具有良好的規(guī)范工作意識(shí)。

（2）企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對財(cái)務(wù)報(bào)表分析人員招聘的把關(guān)工作，挑選擁有綜合能力強(qiáng)的員工，在錄用后制定合理的培訓(xùn)方案并開展培訓(xùn)，以及在日常工作也要定時(shí)開展對相關(guān)人員的專業(yè)知識(shí)培訓(xùn)，提高相關(guān)人員的綜合素質(zhì)能力，從而能夠提高報(bào)表的分析質(zhì)量。

（3）財(cái)務(wù)報(bào)表分析人員要重視提高自身的專業(yè)技術(shù)水平。在這個(gè)信息技術(shù)不斷普及和發(fā)展的時(shí)代，財(cái)務(wù)工具也日益科技化和現(xiàn)代化，財(cái)務(wù)人員需要不斷學(xué)習(xí)和適應(yīng)各種新的分析方法和財(cái)務(wù)處理工具，并在實(shí)際工作中運(yùn)用這些工具和方法快速準(zhǔn)確地計(jì)算出財(cái)務(wù)結(jié)果，從而提高財(cái)務(wù)分析的效率和結(jié)果的準(zhǔn)確性。

四、總結(jié)

財(cái)務(wù)報(bào)表分析對于不同的報(bào)表使用者來說，其意義都是不一樣的。財(cái)務(wù)報(bào)表分析是一門怎么樣的學(xué)問？可以說它是從財(cái)務(wù)的角度對企業(yè)“相面”“算命”的技術(shù)，通過財(cái)務(wù)報(bào)表分析了解企業(yè)的過去與現(xiàn)在，推測企業(yè)的未來。但是，傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限性確實(shí)會(huì)影響到財(cái)務(wù)報(bào)表分析作用的發(fā)揮。因此在分析中，應(yīng)注意這些局限性的影響，運(yùn)用相應(yīng)對策以保證分析結(jié)果的正確性與全面性，以提高財(cái)務(wù)報(bào)表分析的質(zhì)量，更好服務(wù)于報(bào)表使用者。