劉小燕, 羅詩(shī)婷

(中國(guó)人民大學(xué) a.國(guó)家發(fā)展與戰(zhàn)略研究院，b.新聞與社會(huì)發(fā)展研究中心，c.新聞學(xué)院，北京 100872)

國(guó)際金融是經(jīng)濟(jì)關(guān)系國(guó)際化的產(chǎn)物，國(guó)際金融可以理解為金融國(guó)際化，主要包括金融機(jī)構(gòu)國(guó)際化、金融業(yè)務(wù)國(guó)際化、貨幣國(guó)際化、金融市場(chǎng)國(guó)際化等。具體來(lái)說(shuō)，它涉及到國(guó)際收支、國(guó)際匯兌、國(guó)際結(jié)算、國(guó)際儲(chǔ)備、國(guó)際金融市場(chǎng)和國(guó)際貨幣體系等多個(gè)方面的內(nèi)容。

國(guó)際金融規(guī)則是指在國(guó)際金融領(lǐng)域內(nèi)有關(guān)參與各方共同遵守的行為規(guī)范，它反映了國(guó)際金融領(lǐng)域的共同要求以及規(guī)則制定主導(dǎo)方和參與方(主要是主導(dǎo)方)的利益訴求。國(guó)際金融規(guī)則大致包含觀念、法律、法規(guī)、條約、協(xié)定、慣例和相關(guān)思維方式等諸多方面。它可以是成文的規(guī)章制度，也可以是“不成文的、非正式的默契與合作”，可能是國(guó)際組織或大國(guó)協(xié)商達(dá)成的產(chǎn)物，也可能是私下交易的或未公開(kāi)的主導(dǎo)者活動(dòng)的結(jié)果，甚至還包括“隱性規(guī)則”，如“美元霸權(quán)地位”、國(guó)際貨幣基金組織(IMF)的總裁由歐洲人擔(dān)任，等等。

本文所討論的國(guó)際金融規(guī)則話語(yǔ)權(quán)即指國(guó)際金融規(guī)則構(gòu)建中的政府(國(guó)家)話語(yǔ)權(quán)力。國(guó)際金融規(guī)則話語(yǔ)權(quán)角力，是指不同國(guó)家或政府圍繞國(guó)際金融規(guī)則的制定、修改和解釋以及違反規(guī)則的制裁等所進(jìn)行的權(quán)力爭(zhēng)奪問(wèn)題。

國(guó)際金融規(guī)則話語(yǔ)權(quán)對(duì)一個(gè)國(guó)家具有深遠(yuǎn)的意義，國(guó)際政治學(xué)中的新自由制度主義認(rèn)為，國(guó)際社會(huì)處于無(wú)政府狀態(tài)之下，“國(guó)際制度和機(jī)制可以緩和無(wú)政府狀態(tài)對(duì)國(guó)家間合作的限制，能夠獨(dú)立地發(fā)揮作用”[1]。規(guī)則也屬于國(guó)際制度和機(jī)制的一種，一旦形成，就具有一定的強(qiáng)制性，在相對(duì)無(wú)序的國(guó)際社會(huì)中，其重要性不言而喻，它約束和規(guī)范著各行為主體。國(guó)際社會(huì)中真正起積極協(xié)調(diào)作用的國(guó)際金融規(guī)則，理論上應(yīng)當(dāng)是由各國(guó)共商共建和相對(duì)公平的，在這種規(guī)則安排下，一個(gè)主權(quán)國(guó)家可以自主地管理本國(guó)金融事務(wù)、自由地發(fā)表金融主張，而無(wú)需成為他國(guó)附庸。然而，實(shí)際情況往往是強(qiáng)國(guó)或大國(guó)擁有國(guó)際規(guī)則話語(yǔ)權(quán)，小國(guó)或弱國(guó)只有聽(tīng)命、追隨或被擺布的份。

一、國(guó)際金融規(guī)則話語(yǔ)權(quán)角力的歷史軌跡及手段變遷

(一)話語(yǔ)主導(dǎo)權(quán)轉(zhuǎn)移的歷史軌跡：荷蘭—英國(guó)—美國(guó)

從國(guó)際金融發(fā)展史來(lái)看，國(guó)際金融規(guī)則制定的話語(yǔ)權(quán)在國(guó)家之間的分配極不均衡，每一歷史時(shí)期會(huì)有一個(gè)相對(duì)具有話語(yǔ)主導(dǎo)權(quán)的國(guó)家，也會(huì)有話語(yǔ)權(quán)的挑戰(zhàn)國(guó)?？傮w來(lái)看，話語(yǔ)主導(dǎo)權(quán)的轉(zhuǎn)移大致經(jīng)歷了由荷蘭主導(dǎo)，到英國(guó)主導(dǎo)，再到美國(guó)主導(dǎo)這三個(gè)階段。

1. 荷蘭主導(dǎo)階段：阿姆斯特丹銀行和股票交易所、荷蘭東印度公司

這一階段正是國(guó)際金融業(yè)剛剛發(fā)展起來(lái)的時(shí)候，國(guó)際金融的業(yè)務(wù)覆蓋面和影響輻射面以歐洲地區(qū)為主，對(duì)其他部分國(guó)家或地區(qū)有間接的影響。這時(shí)候的世界還沒(méi)有完全連成一片，也沒(méi)有成熟的國(guó)際經(jīng)濟(jì)組織和國(guó)際貨幣，更沒(méi)有統(tǒng)一、明文的國(guó)際金融規(guī)則章程。此時(shí)的歐洲，一方面還處在連年的戰(zhàn)爭(zhēng)和殖民擴(kuò)張的競(jìng)爭(zhēng)中，資金缺口龐大；另一方面海上貿(mào)易已經(jīng)非常發(fā)達(dá)，資金流通量大，已經(jīng)具備了發(fā)展國(guó)際金融業(yè)務(wù)的動(dòng)力和條件。

荷蘭在16—17世紀(jì)主導(dǎo)話語(yǔ)權(quán)主要得益于其得天獨(dú)厚的地理優(yōu)勢(shì)。優(yōu)越的地理位置使荷蘭成為國(guó)際貿(mào)易中心，大量資金的流轉(zhuǎn)促使荷蘭進(jìn)行一系列金融規(guī)則的創(chuàng)制。這一時(shí)期的國(guó)際金融規(guī)則基本上是由荷蘭一手打造的，這些規(guī)則并不是明文的章程、約束或者規(guī)定，而是一些創(chuàng)造性的體制機(jī)制。譬如，17世紀(jì)荷蘭建立了阿姆斯特丹銀行，該銀行發(fā)行的銀行券可以自由兌換金銀，實(shí)際起到了信用貨幣的作用；建立了世界上第一個(gè)貴金屬貿(mào)易中心、世界上第一家股份制公司——荷蘭東印度公司，以及世界上第一個(gè)股票交易所——阿姆斯特丹股票交易所，并開(kāi)始了“期貨”交易。由此也可以看出，這一時(shí)期金融規(guī)則創(chuàng)制的目的更多是為國(guó)際貿(mào)易提供便利，不是有意識(shí)地爭(zhēng)奪國(guó)際金融規(guī)則的控制權(quán)。這與后面將會(huì)講到的英國(guó)和美國(guó)主導(dǎo)時(shí)期是不同的。

荷蘭的這些金融機(jī)制創(chuàng)新，還引起其他國(guó)家效仿，當(dāng)時(shí)的法國(guó)和英國(guó)向荷蘭學(xué)習(xí)，建立了股票交易所，并仿照阿姆斯特丹銀行分別建立了法蘭西銀行和英格蘭銀行。憑借新建構(gòu)的國(guó)際金融機(jī)制，荷蘭成為了國(guó)際清算中心、國(guó)際貴金屬貿(mào)易中心和歐洲股票交易中心，并實(shí)際上形成了以其為中心的國(guó)際金融秩序。

2.英國(guó)主導(dǎo)階段：英格蘭銀行與金本位制度

當(dāng)時(shí)的英國(guó)通過(guò)一系列的殖民擴(kuò)張和產(chǎn)業(yè)革命，逐漸成為世界第一強(qiáng)國(guó)。英國(guó)對(duì)國(guó)際金融規(guī)則的建構(gòu)主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面。一是1694年創(chuàng)立了世界上第一家中央銀行——英格蘭銀行，英格蘭銀行作為英國(guó)的中央銀行，是全世界最大、最繁忙的金融機(jī)構(gòu)。隨著倫敦成為世界金融中心，英格蘭銀行應(yīng)實(shí)際需要采取了有伸縮性的再貼現(xiàn)政策和公開(kāi)市場(chǎng)活動(dòng)等調(diào)節(jié)措施，成為近代中央銀行理論和業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)及樣板。英格蘭銀行自產(chǎn)生并運(yùn)作之后，逐步轉(zhuǎn)換職能，使較為無(wú)序的金融市場(chǎng)有了一只看得見(jiàn)的手來(lái)調(diào)控，對(duì)維護(hù)國(guó)內(nèi)和國(guó)際金融穩(wěn)定功不可沒(méi)。二是確立并推廣了金本位制度(1816—1914年)。1816年，英國(guó)通過(guò)了《金本位制度法案》，從法律上正式實(shí)行金本位制，從而提升了英鎊的信用并使英鎊成為法定貨幣。加上強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和殖民地的擴(kuò)張，英國(guó)主導(dǎo)著世界經(jīng)濟(jì)。金本位制實(shí)際上是英鎊本位制，英鎊成為世界貨幣，從而使以英鎊為核心的國(guó)際貨幣體系得以確立，并相應(yīng)地形成了以英國(guó)為中心的國(guó)際金融秩序。

3.美國(guó)主導(dǎo)階段：布雷頓森林體系與三大國(guó)際經(jīng)濟(jì)組織

馬克思曾說(shuō)：“美國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展本身就是歐洲特別是英國(guó)大工業(yè)的產(chǎn)物。”[2]美國(guó)憑借著歐洲的技術(shù)和金融支持以及北美得天獨(dú)厚的地理環(huán)境，經(jīng)過(guò)一百多年的發(fā)展，其工業(yè)總產(chǎn)值在1894年超越英國(guó)位居世界第一，成為在國(guó)際上舉足輕重的國(guó)家。在兩次世界大戰(zhàn)中，美國(guó)大發(fā)戰(zhàn)爭(zhēng)財(cái)，金融業(yè)通過(guò)為交戰(zhàn)國(guó)融資發(fā)債得以飛速發(fā)展，工業(yè)企業(yè)通過(guò)出售武器及其他戰(zhàn)略物資攫取了豐厚的利潤(rùn)，美國(guó)成為最大的債權(quán)國(guó)，還掌握了世界上40%的黃金儲(chǔ)備，而英、法、德等傳統(tǒng)強(qiáng)國(guó)卻在戰(zhàn)爭(zhēng)中元?dú)獯髠?。在這種占據(jù)優(yōu)勢(shì)的情況下，美國(guó)在戰(zhàn)后一系列的國(guó)際金融規(guī)則建構(gòu)中掌握了先機(jī)，建立了布雷頓森林體系，美元替代英鎊成為國(guó)際貨幣，美國(guó)實(shí)際控制了三大國(guó)際經(jīng)濟(jì)組織——世界貿(mào)易組織(WTO)、世界銀行(WB)和國(guó)際貨幣基金組織(IMF)，掌握了國(guó)際金融規(guī)則建構(gòu)的話語(yǔ)主導(dǎo)權(quán)。

(二)話語(yǔ)權(quán)爭(zhēng)奪的手段變遷

1. 初級(jí)的爭(zhēng)奪手段——軍事博弈與貿(mào)易戰(zhàn)爭(zhēng)

伴隨著國(guó)際金融市場(chǎng)發(fā)展的日益成熟，爭(zhēng)奪國(guó)際金融規(guī)則建構(gòu)話語(yǔ)權(quán)的手段也不斷升級(jí)，在荷蘭主導(dǎo)階段，主要是通過(guò)軍事博弈和貿(mào)易戰(zhàn)爭(zhēng)來(lái)進(jìn)行。

荷蘭的國(guó)際金融中心地位，觸動(dòng)了法國(guó)和英國(guó)的利益，為了維持歐洲政治格局上的均勢(shì)和自身的經(jīng)濟(jì)利益，法國(guó)和英國(guó)對(duì)荷蘭金融霸權(quán)發(fā)起了挑戰(zhàn)。法國(guó)通過(guò)多次對(duì)荷戰(zhàn)爭(zhēng)削弱了荷蘭的金融實(shí)力，并在18世紀(jì)入侵荷蘭，徹底摧毀了阿姆斯特丹金融體系的強(qiáng)勢(shì)地位。英國(guó)除了通過(guò)戰(zhàn)爭(zhēng)與荷蘭爭(zhēng)奪殖民地外，還運(yùn)用經(jīng)濟(jì)手段扼住了荷蘭的咽喉，1660年，英國(guó)頒布新的《航海條例》[注]1660年頒布的新《航海條例》規(guī)定：亞洲、非洲和美洲生產(chǎn)的任何商品，只能從原產(chǎn)地直接運(yùn)入英國(guó)，且必須由英國(guó)船只運(yùn)輸，違反規(guī)定的船只將被連船帶貨一并沒(méi)收；凡從歐洲大陸運(yùn)到英國(guó)的貨物必須由英國(guó)船只或原商品生產(chǎn)國(guó)的船只運(yùn)送，在歐洲以外各地生產(chǎn)的商品必須用英國(guó)船只運(yùn)入，運(yùn)入英國(guó)的魚(yú)類必須為英國(guó)漁船所捕且只有英國(guó)船只才能運(yùn)魚(yú)出口。，核心內(nèi)容是要求與英國(guó)進(jìn)行國(guó)際貿(mào)易的商品必須使用英國(guó)船只直接運(yùn)輸，這對(duì)“海上馬車(chē)夫”荷蘭來(lái)說(shuō)無(wú)疑是致命一擊。

荷蘭作為國(guó)際金融霸主的地位在18世紀(jì)被英國(guó)取代，主要原因是其自身的工業(yè)基礎(chǔ)薄弱，經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)、軍事實(shí)力和人口規(guī)模均無(wú)法與英國(guó)和法國(guó)相抗衡，導(dǎo)致在常年的經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)和軍事博弈中最終落敗。

2.升級(jí)的爭(zhēng)奪手段——貨幣體系主導(dǎo)權(quán)的爭(zhēng)奪

在英國(guó)主導(dǎo)金融規(guī)則階段，話語(yǔ)權(quán)爭(zhēng)奪手段升級(jí)，主要體現(xiàn)為對(duì)國(guó)際貨幣體系主導(dǎo)權(quán)的爭(zhēng)奪。面對(duì)世界金融霸主的英國(guó)，號(hào)稱“歐洲大陸第一強(qiáng)國(guó)”的法國(guó)自然不甘心，雙方博弈的焦點(diǎn)是國(guó)際貨幣體系的主導(dǎo)權(quán)與控制權(quán)。當(dāng)時(shí)法國(guó)采用的是金銀復(fù)本位制，即金銀兩種貴金屬都可以流通，除了英國(guó)的金本位和法國(guó)的復(fù)本位外，其他歐洲國(guó)家的貨幣體系十分混亂，英法兩國(guó)為了推廣自己的貨幣體系展開(kāi)了一系列的博弈。1865年，在拿破侖三世的倡導(dǎo)下，以法國(guó)為核心的拉丁貨幣同盟誕生，隨后幾年之間，越來(lái)越多的歐洲國(guó)家加入該同盟，極大地方便了歐洲各國(guó)間的經(jīng)貿(mào)往來(lái)，也使法郎的信用度提升，越來(lái)越多國(guó)家紛紛將自己的貨幣與法郎掛鉤，從而增大了法國(guó)的國(guó)際金融話語(yǔ)權(quán)。

英國(guó)也不甘示弱，除了向其他國(guó)家施壓外，還通過(guò)扶植普魯士的方式來(lái)制衡法國(guó)。1871年，法國(guó)在普法戰(zhàn)爭(zhēng)中大敗，并向德國(guó)賠付了50億法郎(約合43噸黃金)。這時(shí)的德國(guó)在英國(guó)的支持下建立了金本位制，利用戰(zhàn)爭(zhēng)賠款大量購(gòu)入黃金，拋售白銀，從而使銀價(jià)急劇下跌，法國(guó)的黃金儲(chǔ)備迅速外流。1876年，法國(guó)無(wú)法再維系金銀復(fù)本位制，也采用了金本位制，以法郎為核心的拉丁貨幣同盟也隨之瓦解。

3.較高級(jí)的爭(zhēng)奪手段——綜合型爭(zhēng)奪

首先，在美國(guó)主導(dǎo)階段，對(duì)國(guó)際貨幣體系主導(dǎo)權(quán)的爭(zhēng)奪愈加顯著。英國(guó)金融霸主的基礎(chǔ)在于英鎊，英鎊霸權(quán)的基礎(chǔ)在于英鎊與黃金掛鉤具有很高的信譽(yù)，可以擔(dān)負(fù)國(guó)際貨幣的職能，美國(guó)便想方設(shè)法在這方面入手。第一次世界大戰(zhàn)后，英國(guó)已經(jīng)沒(méi)有力量用足夠多的黃金來(lái)支持流通的英鎊。英國(guó)作為美國(guó)的債務(wù)人意識(shí)到，倘若美國(guó)發(fā)生通貨膨脹，美元貶值、英鎊升值，則對(duì)英國(guó)有利。然而，這時(shí)的美國(guó)采用的也是金本位制度，而且黃金儲(chǔ)備相較戰(zhàn)前大大提升，理論上美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)該增發(fā)美元(這樣有利于英國(guó))。但是，美聯(lián)儲(chǔ)卻在黃金儲(chǔ)備增加的情況下反而通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)操作賣(mài)出國(guó)債和商業(yè)票據(jù)，讓美國(guó)貨幣供給減少，也令英國(guó)的如意算盤(pán)落空。20世紀(jì)30年代前后，美國(guó)的大蕭條波及到了英國(guó)，英國(guó)黃金洶涌外流，英格蘭銀行的黃金儲(chǔ)備急劇下降。1931年9月，英國(guó)正式宣布廢除英鎊金本位，英鎊同黃金脫鉤，迅速貶值30%，至此英國(guó)作為金融霸主的基礎(chǔ)被瓦解。

為了挽救英鎊的地位，英國(guó)1932年實(shí)施了“帝國(guó)特惠制”[注]經(jīng)濟(jì)大蕭條后，英國(guó)經(jīng)濟(jì)受到了更沉重的打擊，英國(guó)于1932年在加拿大渥太華召集各殖民地與英聯(lián)邦國(guó)家開(kāi)會(huì)。會(huì)議通過(guò)了“帝國(guó)特惠制”，其主要內(nèi)容是：成員國(guó)間的進(jìn)口商品，相互降低稅率或免稅；對(duì)成員國(guó)以外的進(jìn)口商品，則征收高額關(guān)稅。，對(duì)英國(guó)殖民地和英聯(lián)邦國(guó)家范圍內(nèi)的貿(mào)易實(shí)行相互優(yōu)待。這樣，在英國(guó)掌控范圍內(nèi)的國(guó)家和地區(qū)還會(huì)繼續(xù)使用英鎊作為主要流通貨幣，從而建立起一個(gè)“英鎊區(qū)”?！坝㈡^區(qū)”的建立在一定程度上保住了英國(guó)主導(dǎo)的國(guó)際貨幣體系，但是未能阻止英鎊的衰落。二戰(zhàn)之后，元?dú)獯髠挠?guó)已經(jīng)無(wú)力與美國(guó)較量，在經(jīng)濟(jì)和政治上都淪為美國(guó)的附庸。

為了從英國(guó)手中奪過(guò)貨幣話語(yǔ)主導(dǎo)權(quán)，二戰(zhàn)結(jié)束前后，美國(guó)推動(dòng)建立了世界三大體系：一個(gè)是政治體系即聯(lián)合國(guó)；一個(gè)是貿(mào)易體系即關(guān)貿(mào)總協(xié)定(就是后來(lái)的世貿(mào)組織協(xié)定)；一個(gè)是貨幣金融體系即布雷頓森林體系。1944年的布雷頓森林會(huì)議，正式確立了以美元為核心的國(guó)際貨幣體系，被稱為布雷頓森林體系。換言之，布雷頓森林體系按照美國(guó)人的愿望，確立了美元的霸權(quán)地位。1971年，美國(guó)單方面宣布美元與黃金脫鉤，布雷頓森林體系隨之瓦解。然而，石油和黃金等關(guān)鍵商品以美元計(jì)價(jià)結(jié)算的規(guī)定，使美國(guó)在全球大宗商品交易市場(chǎng)和黃金交易市場(chǎng)上仍葆有舉足輕重的影響力。

貨幣具有國(guó)家和權(quán)力的特征, 它反映了建立在國(guó)家權(quán)威基礎(chǔ)上的社會(huì)信用關(guān)系。[3]目前的國(guó)際貨幣體系是以美元為中心、由美國(guó)所主導(dǎo)的，無(wú)疑也使這種國(guó)家和權(quán)力的特征呈現(xiàn)出對(duì)外擴(kuò)散的效應(yīng)。借助國(guó)際貨幣體系，美國(guó)可以通過(guò)發(fā)行美元來(lái)掠奪他國(guó)財(cái)富和轉(zhuǎn)嫁通貨膨脹帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

為了應(yīng)對(duì)這一局面，謀求本國(guó)貨幣成為國(guó)際貨幣或者說(shuō)成為具有更大影響力的國(guó)際貨幣成為眾多國(guó)家的選擇。1999年成立的歐盟其成員國(guó)使用統(tǒng)一的歐元作為貨幣，中國(guó)通過(guò)在海外建立離岸結(jié)算中心、人民幣“入籃”SDR(特別提款權(quán))[注]特別提款權(quán)(Special Drawing Right，SDR)，亦稱“紙黃金”(Paper Gold)，是國(guó)際貨幣基金組織(IMF)根據(jù)成員國(guó)認(rèn)繳的基金份額分配的，可用于償還國(guó)際貨幣基金組織債務(wù)、彌補(bǔ)會(huì)員國(guó)政府之間國(guó)際收支逆差的一種賬面資產(chǎn)。其價(jià)值目前由美元、歐元、人民幣、日元和英鎊組成的一籃子儲(chǔ)備貨幣決定。按規(guī)定，成員國(guó)的份額每5年左右調(diào)整或擴(kuò)大一次，自1969年后，用SDR作為計(jì)算單位。等，不斷謀求人民幣的國(guó)際化，皆是爭(zhēng)取國(guó)際貨幣體系領(lǐng)域話語(yǔ)權(quán)的舉措?，F(xiàn)今，美元雖然是國(guó)際流通貨幣中信譽(yù)最高的，但早已不是唯一的國(guó)際貨幣。在國(guó)際金融規(guī)則建構(gòu)的話語(yǔ)權(quán)爭(zhēng)奪中，對(duì)于國(guó)際貨幣主導(dǎo)權(quán)的爭(zhēng)奪將會(huì)是一個(gè)持續(xù)的焦點(diǎn)。

其次，二戰(zhàn)之后，為了形成和維護(hù)新的國(guó)際秩序，各類國(guó)際組織開(kāi)始成立。爭(zhēng)奪在國(guó)際經(jīng)濟(jì)組織、各類經(jīng)濟(jì)論壇上的話語(yǔ)權(quán)乃至控制權(quán)，進(jìn)而獲得規(guī)則建構(gòu)的話語(yǔ)權(quán)，成為新的爭(zhēng)奪焦點(diǎn)。二戰(zhàn)后，在國(guó)際金融組織方面，組建了受美國(guó)有效控制的國(guó)際金融組織——國(guó)際貨幣基金組織和國(guó)際復(fù)興開(kāi)發(fā)銀行(世界銀行的前身)。這兩個(gè)國(guó)際組織總部均設(shè)在美國(guó)，且美國(guó)有“一票否決權(quán)”，美國(guó)因而更有力地掌握了后續(xù)國(guó)際金融規(guī)則建構(gòu)的話語(yǔ)權(quán)。

由于目前的國(guó)際經(jīng)濟(jì)組織主要由歐美國(guó)家把持，其他國(guó)家要尋求規(guī)則建構(gòu)尤其是規(guī)則制定的機(jī)會(huì)，就得“另起爐灶”，比如中國(guó)組建以中國(guó)為核心的金融合作組織或舉辦以中國(guó)為主導(dǎo)的峰會(huì)和論壇，提出新的金融發(fā)展理念，并吸納其他國(guó)家的參與，就成為較優(yōu)的選擇。2014年成立的金磚國(guó)家新開(kāi)發(fā)銀行、2015年創(chuàng)立的亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行(簡(jiǎn)稱“亞投行”)和2017年5月和2019年4月召開(kāi)的兩屆 “一帶一路”國(guó)際合作高峰論壇就體現(xiàn)了這樣的思路。從效果上來(lái)看，亞投行已經(jīng)取得了不錯(cuò)的成就，目前，英國(guó)、法國(guó)、德國(guó)、意大利和加拿大這些老牌的資本主義強(qiáng)國(guó)均已加入，美國(guó)和日本的態(tài)度也有所松動(dòng)。

再次，通過(guò)結(jié)盟“抱團(tuán)”或通過(guò)經(jīng)濟(jì)手段加強(qiáng)對(duì)其他國(guó)家和地區(qū)的控制，進(jìn)而增強(qiáng)自身的話語(yǔ)權(quán)也有所體現(xiàn)。1947年，美國(guó)啟動(dòng)了向歐洲16個(gè)國(guó)家提供132億美元貸款和物資的“歐洲復(fù)興計(jì)劃”(史稱“馬歇爾計(jì)劃”)，由此打著經(jīng)濟(jì)援助的旗號(hào)有力地控制了這些地區(qū)的經(jīng)濟(jì)與政治，干預(yù)戰(zhàn)后金融規(guī)則建構(gòu)的活動(dòng)。與“馬歇爾計(jì)劃”相對(duì)應(yīng)，當(dāng)時(shí)蘇聯(lián)針對(duì)東歐國(guó)家出臺(tái)了“莫洛托夫計(jì)劃”[注]莫洛托夫計(jì)劃，是指1947年當(dāng)時(shí)的蘇聯(lián)為了防止東歐各國(guó)“離蘇傾向”，加強(qiáng)與東歐國(guó)家的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系，援助東歐地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，而與東歐各國(guó)簽訂的經(jīng)濟(jì)協(xié)議的總稱，西方把這一系列貿(mào)易協(xié)定稱為“莫洛托夫計(jì)劃”。1947年7—8月，蘇聯(lián)分別與保加利亞、捷克斯洛伐克、匈牙利、波蘭等東歐國(guó)家簽訂了貿(mào)易協(xié)定，以此來(lái)抵制和反擊“馬歇爾計(jì)劃”。 這一計(jì)劃的提出是蘇聯(lián)針對(duì)杜魯門(mén)主義和馬歇爾計(jì)劃作出的首個(gè)反擊，它加強(qiáng)了蘇聯(lián)與東歐國(guó)家的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系，也限制了東歐同西方的經(jīng)濟(jì)往來(lái)，使其日益成為一個(gè)游離于世界市場(chǎng)之外的封閉經(jīng)濟(jì)集團(tuán)。。不過(guò)，作為兩個(gè)超級(jí)大國(guó)中更為強(qiáng)勢(shì)一方的美國(guó)，終究成為話語(yǔ)權(quán)的主導(dǎo)者，蘇聯(lián)由于政治體制的腐敗，除了與美國(guó)在意識(shí)形態(tài)和軍事上對(duì)峙外，并未能在根本上撼動(dòng)美國(guó)的霸權(quán)地位。

此外，還有各種區(qū)域性經(jīng)濟(jì)組織也如雨后春筍般出現(xiàn)，譬如歐洲聯(lián)盟、北美自由貿(mào)易區(qū)、東盟組織、上海合作組織，等等。

最后，在具體的金融規(guī)則制定實(shí)踐層面，美國(guó)也是主導(dǎo)者。譬如國(guó)際金融監(jiān)管規(guī)則方面，通過(guò)設(shè)定資本充足率[注]資本充足率又稱為資本風(fēng)險(xiǎn)(加權(quán))資產(chǎn)率，它反映商業(yè)銀行在存款人和債權(quán)人的資產(chǎn)遭到損失之前，銀行能以自有資本承擔(dān)損失的程度。它的計(jì)算公式是：資本充足率=(總資本-對(duì)應(yīng)資本扣減項(xiàng))/(風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)×100%)。目前，為商業(yè)銀行設(shè)定資本充足率，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)金融監(jiān)管，是國(guó)際社會(huì)的共識(shí)。但是圍繞資本充足率的計(jì)算，如資本比率、資本結(jié)構(gòu)、各類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)如何設(shè)定等，主要資本主義國(guó)家之間開(kāi)展了長(zhǎng)期的博弈。的方式來(lái)加強(qiáng)對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管，便是在美國(guó)主導(dǎo)下進(jìn)行的。此外，美國(guó)先進(jìn)的科學(xué)技術(shù)、專業(yè)的金融媒體、發(fā)達(dá)的金融業(yè)和完善的教育體系等也助力其牢牢掌控著規(guī)則建構(gòu)的話語(yǔ)權(quán)，并由此獲得持續(xù)的“話語(yǔ)紅利”。

(三)話語(yǔ)主導(dǎo)權(quán)穩(wěn)定性的變化

通過(guò)以上歷史回顧不難發(fā)現(xiàn)，話語(yǔ)權(quán)博弈呈現(xiàn)的狀態(tài)在不斷改變，伴隨著話語(yǔ)權(quán)爭(zhēng)奪在多方面的展開(kāi)，現(xiàn)今掌握話語(yǔ)主導(dǎo)權(quán)的國(guó)家往往在國(guó)際金融的多個(gè)領(lǐng)域都占據(jù)優(yōu)勢(shì)，把控著規(guī)則的制定與解釋權(quán)，其話語(yǔ)的強(qiáng)勢(shì)地位難以被輕易撼動(dòng)，話語(yǔ)權(quán)博弈中政府(國(guó)家)間的馬太效應(yīng)越發(fā)明顯。在國(guó)際金融領(lǐng)域的規(guī)則建構(gòu)中，美國(guó)憑借自身的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和國(guó)際影響力以及對(duì)傳播渠道的把控，掌握了絕對(duì)的話語(yǔ)權(quán)，使國(guó)際金融秩序嚴(yán)重失衡，形成了 “中心(core)—半邊緣(semi-periphery)—邊緣(periphery)”的圓環(huán)形布局和“主宰國(guó)(dominant nation)—強(qiáng)權(quán)國(guó)(great power nation)—從屬國(guó)(affiliate nation)”的金字塔形層級(jí)結(jié)構(gòu)[注]關(guān)于“圓環(huán)形布局”和“金字塔形層級(jí)結(jié)構(gòu)”的提法，參見(jiàn)張誼浩、裴平、方先明：《國(guó)際金融話語(yǔ)權(quán)及中國(guó)方略》，《世界經(jīng)濟(jì)與政治》2012年第1期。，發(fā)布和傳遞著美國(guó)話語(yǔ)并維持著體現(xiàn)美國(guó)意志和利益的國(guó)際金融體系。

從博弈的結(jié)果來(lái)看，長(zhǎng)期以來(lái)都是以你強(qiáng)我弱乃至你死我活的“零和博弈”為主，但是伴隨著經(jīng)濟(jì)全球化的趨勢(shì)，如今多方參與、謀求多贏的格局日漸顯著。與以往只能有極少數(shù)強(qiáng)國(guó)參與不同的是，在世界格局多極化的今天，越來(lái)越多的國(guó)家包括發(fā)展中國(guó)家也參與到了國(guó)際金融規(guī)則建構(gòu)的博弈之中。這對(duì)于建立更加公平的國(guó)際金融秩序以及促使博弈朝著多贏的方向發(fā)展無(wú)疑具有積極意義。

二、國(guó)際金融規(guī)則話語(yǔ)權(quán)的影響因素

以下主要結(jié)合現(xiàn)今話語(yǔ)權(quán)主導(dǎo)者美國(guó)的情況，來(lái)分析話語(yǔ)權(quán)的影響因素。

(一)金融實(shí)力是話語(yǔ)權(quán)的核心要素

核心影響因素是一國(guó)的金融實(shí)力，金融實(shí)力的強(qiáng)弱決定了一國(guó)在國(guó)際金融領(lǐng)域話語(yǔ)權(quán)的大小，金融實(shí)力背后暗含的還有金融治理能力。要取得國(guó)際金融規(guī)則建構(gòu)的話語(yǔ)權(quán)，首先要有規(guī)則建構(gòu)的能力，而這種能力正是金融治理能力的一部分。

在國(guó)際金融領(lǐng)域，衡量一國(guó)金融實(shí)力，可以從本國(guó)貨幣的國(guó)際化程度和本國(guó)對(duì)國(guó)際性金融機(jī)構(gòu)(組織)的影響力(控制程度)或主導(dǎo)權(quán)等角度進(jìn)行觀察。

1.本國(guó)貨幣的國(guó)際化程度決定一國(guó)金融影響力的深度與廣度

蘇格蘭著名哲學(xué)家、經(jīng)濟(jì)學(xué)家和歷史學(xué)家大衛(wèi)·休謨認(rèn)為，貨幣不是貿(mào)易的輪子，而是貿(mào)易的潤(rùn)滑油，貨幣是一種隱匿經(jīng)濟(jì)制度實(shí)際運(yùn)行的面紗。觀察國(guó)際金融規(guī)則建構(gòu)話語(yǔ)權(quán)博弈的歷史，不難發(fā)現(xiàn)，這種博弈長(zhǎng)期以來(lái)都聚焦在國(guó)際貨幣體系的建構(gòu)上，因?yàn)楫?dāng)本國(guó)貨幣被國(guó)際社會(huì)廣泛認(rèn)可時(shí)，它就像液體一樣沁入到世界經(jīng)濟(jì)的各個(gè)環(huán)節(jié)，深刻影響著國(guó)際收支、匯兌、結(jié)算和投融資這些國(guó)際金融領(lǐng)域，進(jìn)而將貨幣發(fā)行國(guó)與世界經(jīng)濟(jì)深深地融合在一起，其影響力的深入性不言而喻。美元無(wú)疑是國(guó)際化程度最高的貨幣，是公認(rèn)的硬通貨，至今仍有不少國(guó)家或地區(qū)采取與美元緊密掛鉤甚至直接在國(guó)內(nèi)流通美元的方式，如香港的聯(lián)系匯率制度就錨定美元進(jìn)行港幣匯率的調(diào)整，厄瓜多爾則在本國(guó)實(shí)行美元化，即將美元作為本國(guó)貨幣，直接在國(guó)內(nèi)流通。

布雷頓森林體系瓦解后，國(guó)際上的主要大宗商品(如石油、礦石、糧食)仍然以美元標(biāo)價(jià)結(jié)算，而且美元不再受到金本位的約束，這就給了美國(guó)印發(fā)鈔票更大的自由度。由于美元流通領(lǐng)域廣、滲透程度深，美元的漲跌就會(huì)牽一發(fā)而動(dòng)全身，關(guān)系到全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，美聯(lián)儲(chǔ)的一舉一動(dòng)總會(huì)引起全世界的注目。美國(guó)為什么使美元在與黃金脫鉤之后的1973年又與大宗商品石油、糧食等掛鉤？因?yàn)槊绹?guó)早已意識(shí)到，任何國(guó)家要發(fā)展，都必須消耗能源，所有國(guó)家都需要石油和糧食，也就等于離不開(kāi)美元。這相當(dāng)于美國(guó)在穩(wěn)固美元霸權(quán)地位、主導(dǎo)國(guó)際金融規(guī)則話語(yǔ)權(quán)方面換了個(gè)馬甲。如此，美元霸權(quán)伴隨美國(guó)又開(kāi)始了新的歷程。當(dāng)其他經(jīng)濟(jì)體都受制于美元時(shí)，美國(guó)便有了話語(yǔ)權(quán)的籌碼，利用美元的優(yōu)勢(shì)地位要挾其他國(guó)家遵從其所倡導(dǎo)的規(guī)則，并不斷強(qiáng)化著美元霸權(quán)這一潛規(guī)則。

2.本國(guó)對(duì)國(guó)際性金融機(jī)構(gòu)(組織)的影響力直接影響國(guó)際金融規(guī)則構(gòu)建

本文將國(guó)際性金融機(jī)構(gòu)定義為具有國(guó)際影響力的、服務(wù)或管理范圍不局限于本國(guó)的金融機(jī)構(gòu)。它既可以是本土但又具有國(guó)際影響力的金融機(jī)構(gòu)，也可以是由多個(gè)國(guó)家發(fā)起成立的國(guó)際性組織。世界上諸多聞名遐邇的投資銀行、商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司和會(huì)計(jì)師事務(wù)所大都是美國(guó)土生土長(zhǎng)的。在2016年《財(cái)富》雜志評(píng)選的世界500強(qiáng)企業(yè)中，上榜的美國(guó)金融服務(wù)類公司多達(dá)28個(gè)，遠(yuǎn)超其他國(guó)家(見(jiàn)圖1)。世界上最著名的四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所，業(yè)界俗稱“四大”的畢馬威、普華永道、安永和德勤也皆為美國(guó)公司。

除了在全球擁有龐大資產(chǎn)和客戶群體的商業(yè)銀行、投資銀行、保險(xiǎn)公司和會(huì)計(jì)師事務(wù)所以外，美國(guó)還有掌握著國(guó)際金融市場(chǎng)生殺奪予大權(quán)的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。

目前，在資本市場(chǎng)上，國(guó)際公認(rèn)的最權(quán)威的三大信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)是標(biāo)準(zhǔn)普爾、穆迪公司和惠譽(yù)國(guó)際，這三家機(jī)構(gòu)不僅對(duì)資本市場(chǎng)上的銀行、證券和企業(yè)進(jìn)行評(píng)級(jí)，還對(duì)主權(quán)國(guó)家進(jìn)行信用評(píng)級(jí)[注]主權(quán)信用評(píng)級(jí)，是信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)一國(guó)政府作為債務(wù)人履行償債責(zé)任的信用意愿與信用能力進(jìn)行的評(píng)判。一般規(guī)定，一國(guó)企業(yè)發(fā)行的債券級(jí)別不得超過(guò)該國(guó)的主權(quán)信用評(píng)級(jí)，所以當(dāng)主權(quán)信用評(píng)級(jí)發(fā)生調(diào)整時(shí)，還會(huì)嚴(yán)重影響到本國(guó)企業(yè)的融資。主權(quán)信用評(píng)級(jí)從高到低一般分為AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C。AA級(jí)至CCC級(jí)可用“+”號(hào)和“-”號(hào)，分別表示強(qiáng)弱。。評(píng)級(jí)的作用是為了揭示風(fēng)險(xiǎn)，為投資者的決策提供幫助，在現(xiàn)有的國(guó)際金融環(huán)境下，國(guó)家或企業(yè)對(duì)外融資時(shí)，評(píng)級(jí)已經(jīng)成為必需。評(píng)級(jí)的結(jié)果關(guān)系到融資的成功與否以及融資所需償付的成本。國(guó)際信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的能力已經(jīng)達(dá)到了“一言興邦，一言毀邦”的地步。正如暢銷(xiāo)書(shū)《世界是平的》的作者托馬斯·弗里德曼所說(shuō)：“我們生活在兩個(gè)超級(jí)大國(guó)的世界里，一個(gè)是美國(guó)，一個(gè)是穆迪。美國(guó)可以用炸彈摧毀一個(gè)國(guó)家，穆迪可以用債券降級(jí)毀滅一個(gè)國(guó)家；有時(shí)候，兩者的力量說(shuō)不上誰(shuí)更大。”[4]

圖1 世界500強(qiáng)企業(yè)中主要國(guó)家的金融服務(wù)類企業(yè)數(shù)量[注]數(shù)據(jù)來(lái)源于財(cái)富中文網(wǎng)http://www.fortunechina.com/。

三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)有如此大的能量，與其自身的專業(yè)、權(quán)威和相對(duì)的公正是分不開(kāi)的，但這并不能說(shuō)明它們不受到來(lái)自美國(guó)(政府)的影響。從過(guò)往經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在2007年美國(guó)次貸危機(jī)后多次下調(diào)其他國(guó)家的主權(quán)信用評(píng)級(jí)，卻未動(dòng)過(guò)危機(jī)發(fā)源地美國(guó)的主權(quán)信用評(píng)級(jí)。一直到2011年8月，標(biāo)準(zhǔn)普爾才將美國(guó)的主權(quán)信用評(píng)級(jí)從AAA下降為AA+，這也是標(biāo)準(zhǔn)普爾自1860年成立以來(lái)首次下調(diào)美國(guó)的主權(quán)信用評(píng)級(jí)。更蹊蹺的是，下調(diào)之后，美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)隨即對(duì)標(biāo)準(zhǔn)普爾進(jìn)行審查，一個(gè)月后標(biāo)準(zhǔn)普爾的總裁被更換。這些評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)自身就是美國(guó)土生土長(zhǎng)的金融機(jī)構(gòu)，接受美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)的監(jiān)管就成了理所當(dāng)然。美國(guó)為了保護(hù)本土評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，還對(duì)其他國(guó)家信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的發(fā)展進(jìn)行限制，在美國(guó)獲得評(píng)級(jí)資質(zhì)的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)中，只有三家外國(guó)公司，其余均為美國(guó)公司。受到美國(guó)(政府)的影響，也就意味著在話語(yǔ)權(quán)博弈之中，這些國(guó)際性很強(qiáng)的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)可能淪為美國(guó)(政府)的博弈工具。因此，在信用評(píng)級(jí)方面，美國(guó)可謂是占據(jù)了絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。三大國(guó)際信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)除惠譽(yù)國(guó)際外，另外兩家都來(lái)自美國(guó)，并且占據(jù)了絕大部分市場(chǎng)份額，標(biāo)準(zhǔn)普爾和穆迪各占40%，惠譽(yù)國(guó)際則只占了14%。[5]

除去上述三家評(píng)級(jí)公司，美國(guó)還有鄧白氏公司、益百利公司、全聯(lián)公司和艾可菲公司等針對(duì)不同細(xì)分領(lǐng)域進(jìn)行跨國(guó)業(yè)務(wù)活動(dòng)的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。這些信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)國(guó)際金融活動(dòng)的滲透之深和掌握的信息之多出人意料，也幫助美國(guó)牢牢控制著國(guó)際金融的話語(yǔ)權(quán)。

此外，美國(guó)還掌握著主要國(guó)際組織的話語(yǔ)權(quán)。國(guó)際組織是國(guó)際規(guī)則建構(gòu)和實(shí)施的主要平臺(tái)。國(guó)際金融規(guī)則建構(gòu)話語(yǔ)權(quán)的維系與擴(kuò)大，離不開(kāi)國(guó)際經(jīng)濟(jì)組織這一舞臺(tái)，因此對(duì)其的控制能力也格外重要。

目前，國(guó)際上最有影響力的三大經(jīng)濟(jì)組織是國(guó)際貨幣基金組織(IMF)、世界銀行(WB)和世界貿(mào)易組織(WTO)，分別負(fù)責(zé)全球的發(fā)展政策、金融與貿(mào)易。美國(guó)通過(guò)規(guī)則設(shè)定和人事安排等手段在這些組織中掌握了話語(yǔ)權(quán)。在規(guī)則的設(shè)定上，以國(guó)際貨幣基金組織為例，基金份額在該組織中發(fā)揮了十分重要的作用，它決定了成員國(guó)的投票權(quán)(極其重要的話語(yǔ)權(quán))、從國(guó)際貨幣基金組織得到的資金數(shù)額以及在SDR分配中所占的比例，并且份額相對(duì)固定，具體如圖2所示。美國(guó)是最大的基金認(rèn)繳國(guó)，排在第二和第三的分別是日本和中國(guó)，基金的認(rèn)繳份額相加也比不上美國(guó)，因此美國(guó)對(duì)國(guó)際貨幣基金組織擁有絕對(duì)的控制權(quán)，并且可以得到最多的經(jīng)濟(jì)利益。

圖2 國(guó)際貨幣基金組織中主要成員國(guó)的SDR和投票權(quán)占比[注]數(shù)據(jù)來(lái)源于國(guó)際貨幣基金組織官網(wǎng)https://www.imf.org/external/np/sec/memdir/members.aspx。

在世界銀行中，美國(guó)通過(guò)規(guī)則的設(shè)定，在表決權(quán)方面獲得了“一票否決權(quán)”。世界銀行本身就是在美國(guó)的主導(dǎo)之下成立的，1946年，世界銀行的章程規(guī)定，若要修改章程，就要有65%的贊成票，而美國(guó)此時(shí)的投票權(quán)占比恰好為36%，也就是說(shuō)，只要美國(guó)反對(duì)，世界銀行其他成員國(guó)無(wú)法修改章程。2010年，世界銀行進(jìn)行改革后規(guī)定，修改章程須經(jīng)五分之三的成員國(guó)同意，并在執(zhí)行董事會(huì)上有85%的贊成票才能通過(guò)，這時(shí)美國(guó)的投票權(quán)占比又恰到好處為15.85%，美國(guó)既少交了“會(huì)費(fèi)”,又保留了“一票否決”的特權(quán)。人事安排方面，世界銀行的行政首腦即行長(zhǎng)由美國(guó)政府任命，一直由美國(guó)人擔(dān)任這個(gè)職務(wù)似乎也成了潛規(guī)則。

世界貿(mào)易組織在2010年修改章程后，將金融服務(wù)貿(mào)易歸入貿(mào)易的范圍，美國(guó)金融業(yè)從而更正當(dāng)、更廣泛地滲透到其他國(guó)家(地區(qū))。

此外，國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行的總部皆在華盛頓，美國(guó)可以就近控制它們，對(duì)其施加影響力。不僅如此，在其他的國(guó)際金融組織如美洲開(kāi)發(fā)銀行、亞洲開(kāi)發(fā)銀行和歐洲復(fù)興開(kāi)發(fā)銀行中，美國(guó)的持股比例都是數(shù)一數(shù)二的，對(duì)其組織運(yùn)行具有相當(dāng)?shù)目刂屏?，美?guó)通過(guò)經(jīng)濟(jì)制裁來(lái)對(duì)付霸權(quán)挑戰(zhàn)國(guó)，易如反掌。

除了大型的國(guó)際性經(jīng)濟(jì)組織之外，美國(guó)在其他國(guó)際組織如聯(lián)合國(guó)中也有強(qiáng)大的話語(yǔ)權(quán)。另外，美國(guó)在全球有諸多盟友，如澳大利亞、韓國(guó)和日本等，它們由于實(shí)力難以與美國(guó)相抗衡，往往對(duì)美國(guó)形成一種依附或依賴，在表達(dá)上與美國(guó)口徑一致，這也無(wú)形中增強(qiáng)了美國(guó)的話語(yǔ)權(quán)。

(二)歷史因素帶來(lái)的制度慣性和先發(fā)優(yōu)勢(shì)

話語(yǔ)權(quán)的強(qiáng)弱還受限于歷史因素，歷史因素的影響可以從兩個(gè)角度來(lái)分析。一是制度慣性帶來(lái)的轉(zhuǎn)換成本問(wèn)題。按制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的說(shuō)法，如果制度演化具有路徑依賴性[注]路徑依賴性是指當(dāng)前的決策會(huì)受到過(guò)去決策的影響，因而歷史是重要的。，那么在很多情況下其效用就無(wú)法實(shí)現(xiàn)，即變革之后的制度理論上可能更優(yōu)越、更高效。[6]規(guī)則也屬于制度的一種，由于制度形成后有相當(dāng)?shù)姆€(wěn)定性，會(huì)具備一定的慣性，要改變一種制度就相當(dāng)因難，即使改變后的制度更加優(yōu)越，也需要付出相當(dāng)高的成本，并非每個(gè)經(jīng)濟(jì)體都愿意付出這種成本，因而舊的規(guī)則或制度會(huì)有相對(duì)固定的延續(xù)性。如美元成為國(guó)際流通貨幣、結(jié)算貨幣、儲(chǔ)備貨幣已經(jīng)實(shí)行數(shù)十年，人們已經(jīng)很習(xí)慣依賴美元。二是規(guī)則建構(gòu)話語(yǔ)權(quán)主導(dǎo)者掌控著多個(gè)方面的話語(yǔ)權(quán)，話語(yǔ)權(quán)弱勢(shì)國(guó)家難以具有與之競(jìng)爭(zhēng)的資本和機(jī)會(huì)。美元霸權(quán)的確立，使美國(guó)把全球納入到其金融體系之中，擺脫了黃金的束縛，世界由此進(jìn)入一個(gè)美元紙幣時(shí)代?？梢哉f(shuō)，美國(guó)用印刷綠紙幣的方式從全世界獲取實(shí)物財(cái)富，其獲利成本極其低廉，尤其是作為金融帝國(guó)，美國(guó)用美元實(shí)行隱蔽殖民擴(kuò)張，通過(guò)美元隱性控制各國(guó)經(jīng)濟(jì)，從而將世界各國(guó)變?yōu)槠浣鹑谥趁竦亍?/p>

(三)國(guó)際傳播進(jìn)一步擴(kuò)展和鞏固國(guó)際金融規(guī)則構(gòu)建話語(yǔ)權(quán)

除了生產(chǎn)話語(yǔ)，還需要傳播話語(yǔ)，借以建構(gòu)和鞏固對(duì)自己有利的國(guó)際金融規(guī)則。在話語(yǔ)的傳播能力上，美國(guó)的優(yōu)勢(shì)及特點(diǎn)主要表現(xiàn)在以下四個(gè)方面。

1.專業(yè)金融媒體的報(bào)道與評(píng)論建構(gòu)著金融世界的擬態(tài)環(huán)境

目前，全球金融信息市場(chǎng)的份額主要被湯森路透集團(tuán)、道瓊斯公司和彭博資訊瓜分，其中，道瓊斯公司和彭博資訊是美國(guó)本土的公司，湯森路透集團(tuán)由加拿大的湯姆森集團(tuán)和英國(guó)的路透社合并而成，總部設(shè)在美國(guó)紐約。這些傳媒集團(tuán)下面擁有各種金融經(jīng)濟(jì)類的報(bào)刊、雜志、電視節(jié)目、網(wǎng)站和個(gè)性化資訊服務(wù)，等等。

媒體對(duì)事實(shí)的報(bào)道和評(píng)論應(yīng)當(dāng)是相對(duì)客觀中立的，真實(shí)性與客觀性乃其立身之本，但媒體的生存與發(fā)展離不開(kāi)一定的社會(huì)土壤。西方發(fā)達(dá)國(guó)家的專業(yè)金融媒體在信息來(lái)源上依賴本國(guó)的金融市場(chǎng)與金融管理機(jī)構(gòu)；在經(jīng)濟(jì)來(lái)源上多由金融財(cái)團(tuán)支持；在實(shí)際運(yùn)作中更要接受來(lái)自董事會(huì)的制約以及政府的監(jiān)管。作為本土成長(zhǎng)起來(lái)的媒體，它們的經(jīng)營(yíng)邏輯以及記者和編輯的思維方式早已打上本國(guó)文化的烙印。因此，這些金融媒體在事實(shí)的報(bào)道與評(píng)論中全然客觀獨(dú)立是不存在的，它們可能會(huì)潛在地受到本國(guó)政府或金融財(cái)團(tuán)的控制，甚至直接成為“話筒”。法國(guó)哲學(xué)家米歇爾·福柯提出了“權(quán)力話語(yǔ)”(power discourse)的概念，認(rèn)為話語(yǔ)就是人們斗爭(zhēng)的手段和目的，進(jìn)一步說(shuō)，話語(yǔ)就是權(quán)力。媒體通過(guò)話語(yǔ)賦予自己權(quán)力，影響世界。有影響力的媒體話語(yǔ)權(quán)左右著國(guó)際輿論走勢(shì)，甚而影響著國(guó)際局勢(shì)的發(fā)展方向。美國(guó)媒體尤其是金融媒體在影響國(guó)際金融關(guān)系、擴(kuò)大本國(guó)的全球金融(規(guī)則)話語(yǔ)權(quán)過(guò)程中，扮演了重要角色。

對(duì)于瞬息萬(wàn)變的金融市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，信息對(duì)投資者和管理者的決策都有至關(guān)重要的作用。專業(yè)金融媒體的信息來(lái)源和市場(chǎng)評(píng)論相對(duì)可靠，尤其是老牌的金融媒體具有很高的權(quán)威性和可信性，使國(guó)際金融市場(chǎng)的參與者對(duì)其產(chǎn)生了強(qiáng)烈的依賴。這也就給了金融媒體更大的無(wú)形的權(quán)力。這些專業(yè)金融媒體在報(bào)道中對(duì)事實(shí)的選擇、對(duì)國(guó)際金融議程的設(shè)置，以及有意無(wú)意中傳遞的價(jià)值觀念，從長(zhǎng)期來(lái)看不僅會(huì)構(gòu)建出實(shí)際有偏差的擬態(tài)環(huán)境，對(duì)國(guó)際金融市場(chǎng)的參與者產(chǎn)生潛移默化的影響，而且還有可能不斷強(qiáng)化以美國(guó)為首的西方發(fā)達(dá)國(guó)家所主導(dǎo)的國(guó)際金融秩序，并進(jìn)一步導(dǎo)致規(guī)則建構(gòu)中話語(yǔ)權(quán)的失衡。

2.基礎(chǔ)學(xué)科知識(shí)的普及與滲透、灌輸鞏固了話語(yǔ)權(quán)主導(dǎo)國(guó)的價(jià)值觀

二戰(zhàn)后，美國(guó)憑借其強(qiáng)大的國(guó)力吸引、聚集了全世界最優(yōu)秀的科學(xué)家和不同領(lǐng)域的學(xué)者，因而其經(jīng)濟(jì)學(xué)者、金融學(xué)者也出產(chǎn)著最前沿的經(jīng)濟(jì)、金融思想和理論，并在學(xué)術(shù)平臺(tái)上把持著對(duì)這些思想和理論的權(quán)威論證與解釋權(quán)力。這從諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主的國(guó)籍分布中可以窺見(jiàn)一二。自1969年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)首次頒布以來(lái)，截至2019年，先后有82人獲得該獎(jiǎng)項(xiàng)(部分為聯(lián)合獲獎(jiǎng))，其中美國(guó)學(xué)者有56人，占比高達(dá)67.5%。此外，相當(dāng)多的經(jīng)濟(jì)學(xué)和金融學(xué)經(jīng)典基礎(chǔ)教材也出自美國(guó)，如哈佛大學(xué)格里高利·曼昆的《經(jīng)濟(jì)學(xué)原理》、西點(diǎn)軍校榮譽(yù)教授達(dá)摩達(dá)爾·古扎拉蒂的《計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)基礎(chǔ)》、著名金融學(xué)家斯蒂芬·羅斯的《公司理財(cái)》和普林斯頓大學(xué)保羅·克魯格曼的《國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)》等，幾乎涵蓋了經(jīng)濟(jì)學(xué)科的所有分支領(lǐng)域。

意大利共產(chǎn)黨領(lǐng)袖安東尼奧·葛蘭西提出的“文化領(lǐng)導(dǎo)權(quán)”理論告訴我們，統(tǒng)治階層通過(guò)非暴力的思想文化意識(shí)形態(tài)控制手段，可以達(dá)到統(tǒng)治的目的，而且這種統(tǒng)治是通過(guò)被統(tǒng)治階級(jí)的積極同意取得的?？陀^地講，美國(guó)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家確實(shí)為世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與經(jīng)濟(jì)學(xué)科的建設(shè)做出了卓越貢獻(xiàn)，但是這些理論或思想在某種程度上體現(xiàn)了美國(guó)所建構(gòu)的規(guī)則，甚至其本身就是規(guī)則的一部分。世界各地眾多學(xué)子通過(guò)學(xué)習(xí)潛移默化地接受了這些理論或思想，自覺(jué)或不自覺(jué)地會(huì)接受、遵循乃至維護(hù)這些規(guī)則，無(wú)形中也增強(qiáng)了美國(guó)在規(guī)則建構(gòu)方面的“統(tǒng)治權(quán)”。

3.意見(jiàn)領(lǐng)袖的參與及對(duì)潛在意見(jiàn)領(lǐng)袖的培養(yǎng)進(jìn)一步鞏固話語(yǔ)權(quán)

美國(guó)在國(guó)際金融界的影響力和話語(yǔ)權(quán)還得益于一些活躍在國(guó)際金融領(lǐng)域，經(jīng)常向投資者發(fā)出信息、提出建議的意見(jiàn)領(lǐng)袖，如沃倫·巴菲特和喬治·索羅斯這樣的商界和金融界大佬。這些國(guó)際金融界的意見(jiàn)領(lǐng)袖相對(duì)于政府和傳媒而言，更具有榜樣的力量，更能使國(guó)際金融市場(chǎng)參與者具體感知到國(guó)際投資的方向或資本流動(dòng)的方向與狀態(tài)，并起而效仿、追隨。正如傳記作家紐菲德?tīng)査裕骸鞍头铺夭皇且粋€(gè)英雄，而是一份希望；巴菲特不是一個(gè)傳奇人物，而是一個(gè)普通人。”[7]巴菲特每年寫(xiě)給股東的信函還被細(xì)分為不同的投資領(lǐng)域被出版成書(shū)、翻譯成多國(guó)文字，供全球投資者研究。而國(guó)際金融界的傳奇人物索羅斯[注]索羅斯為美國(guó)維護(hù)美元霸權(quán)或者說(shuō)金融話語(yǔ)權(quán)的另一貢獻(xiàn)是，作為金融投機(jī)家的索羅斯，1997年借助其量子基金和全球上百家的對(duì)沖基金，掀起亞洲金融海嘯，繼制造泰銖危機(jī)后一直南下，將危機(jī)傳導(dǎo)到馬來(lái)西亞、新加坡、印尼、菲律賓，甚至臺(tái)灣、香港，日本、韓國(guó)乃至北邊的俄羅斯也未能幸免，導(dǎo)致除中國(guó)大陸以外的東亞金融危機(jī)全面爆發(fā)。而美聯(lián)儲(chǔ)不失時(shí)機(jī)地加息，遙相呼應(yīng)配合了索羅斯的金融投機(jī)游戲。全球投資人判斷亞洲投資環(huán)境惡化，紛紛從亞洲撤資，到美國(guó)追捧三大市(期貨、國(guó)債和證券市場(chǎng))，給美國(guó)帶來(lái)了空前大牛市，他們用從亞洲金融危機(jī)中賺到的橫財(cái)又大量購(gòu)買(mǎi)危機(jī)中的亞洲廉價(jià)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。，則憑借其量子基金[注]量子基金是1969年索羅斯創(chuàng)建的投資基金，平均年增長(zhǎng)率為35%，該基金自創(chuàng)立以來(lái)僅在1981年出現(xiàn)過(guò)虧損。的出色成績(jī)和“我生來(lái)一貧如洗，但絕不能死時(shí)仍貧困潦倒”的人生信條，成為眾多投資者崇拜的偶像。

不僅如此，美國(guó)還有眾多知名的商學(xué)院，為未來(lái)培養(yǎng)了難以計(jì)數(shù)的潛在意見(jiàn)領(lǐng)袖。據(jù)《金融時(shí)報(bào)》2018年的數(shù)據(jù)，在世界前10名的商學(xué)院(前6位均出自美國(guó))中，美國(guó)占到7個(gè)，在前20名的商學(xué)院中，則占到了12個(gè)。[8]這些商學(xué)院匯聚了世界各國(guó)的優(yōu)秀學(xué)子，他們?nèi)舾赡旰蠡蛟S會(huì)成長(zhǎng)為本國(guó)乃至國(guó)際金融界的意見(jiàn)領(lǐng)袖。他們歸國(guó)后，難免會(huì)不自覺(jué)地帶回美國(guó)的價(jià)值觀，并付諸日常工作之中，為進(jìn)一步鞏固美國(guó)的金融話語(yǔ)權(quán)地位添磚加瓦。

4.以英語(yǔ)為母語(yǔ)的國(guó)家在規(guī)則制定和話語(yǔ)表達(dá)中占據(jù)語(yǔ)言符號(hào)優(yōu)勢(shì)

薩丕爾-沃爾夫假說(shuō)[注]薩丕爾-沃爾夫假說(shuō)(Sapir-Whorf Hypothesis)，是由美國(guó)語(yǔ)言學(xué)家薩丕爾及其弟子沃爾夫提出的有關(guān)語(yǔ)言與思維關(guān)系的假設(shè)，該假設(shè)認(rèn)為所有高層次的思維都倚賴于語(yǔ)言。薩丕爾-沃爾夫假說(shuō)闡明了語(yǔ)言結(jié)構(gòu)決定某個(gè)文化群體成員的行為和思維習(xí)慣。認(rèn)為，不同的語(yǔ)言有不同的語(yǔ)言結(jié)構(gòu)，不同的語(yǔ)言結(jié)構(gòu)會(huì)影響使用者的思維習(xí)慣，導(dǎo)致他們用不同的方法去觀察世界，對(duì)世界產(chǎn)生不同的感知和看法，因此語(yǔ)言不僅是思維的工具，同時(shí)也強(qiáng)烈制約和影響著思維。[9]語(yǔ)言符號(hào)在規(guī)則建構(gòu)中的作用是無(wú)法忽略的。雖然聯(lián)合國(guó)的官方語(yǔ)言有英語(yǔ)、法語(yǔ)、俄語(yǔ)、漢語(yǔ)、阿拉伯語(yǔ)和西班牙語(yǔ)等六種，但是在國(guó)際條約中，通行的版本大都用英文表達(dá)，英語(yǔ)無(wú)疑是使用范圍最廣的語(yǔ)言。因此，非英語(yǔ)國(guó)家在規(guī)則構(gòu)建中顯然面臨語(yǔ)言轉(zhuǎn)化的問(wèn)題。以中國(guó)為例，當(dāng)我們用英語(yǔ)去和以英語(yǔ)為母語(yǔ)的人溝通、商定細(xì)則時(shí)，可能受思維不同的限制，我們往往難以察覺(jué)出文字背后的端倪；當(dāng)我們將自己的中文方案翻譯成英語(yǔ)時(shí)，可能出現(xiàn)偏差或部分意義的丟失。按照當(dāng)代語(yǔ)言學(xué)家杰弗里·利奇的詞匯意義理論，詞匯的意義可以分為七大類，即概念意義、內(nèi)涵意義、社會(huì)意義、情感意義、反映意義、搭配意義和主題意義。[10]這就意味著翻譯時(shí)不可能做到意義上完全吻合或符合。所以說(shuō)，在規(guī)則的表述與理念的傳遞方面，美國(guó)在語(yǔ)言符號(hào)上也占據(jù)優(yōu)勢(shì)。以英語(yǔ)為母語(yǔ)的美國(guó)人，起草規(guī)則時(shí)可以直接準(zhǔn)確地表達(dá)自己的立場(chǎng)與理念，而無(wú)需擔(dān)心經(jīng)過(guò)語(yǔ)言轉(zhuǎn)換造成意義的丟失。

美國(guó)政治家、“軟實(shí)力”概念提出者約瑟夫·奈在其《軟實(shí)力》一書(shū)中寫(xiě)道：“那些能夠在信息時(shí)代具有較大吸引力且贏得軟實(shí)力的國(guó)家，它們通常能夠通過(guò)多重交流渠道確定問(wèn)題，它們的主導(dǎo)文化和理想更接近流行的全球規(guī)范(當(dāng)前強(qiáng)調(diào)的是自由主義、多元論和自治)，它們的國(guó)內(nèi)外價(jià)值觀和政策增強(qiáng)了其信譽(yù)度。”[11]綜上分析，我們可以發(fā)現(xiàn)，美國(guó)在規(guī)則建構(gòu)中確實(shí)做到了多種傳播渠道并用、硬實(shí)力與軟實(shí)力兼施，既有強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)實(shí)力與國(guó)際影響力以及由此帶來(lái)的信譽(yù)度和權(quán)威度，又有建構(gòu)在此基礎(chǔ)上的傳播力，因此才能穩(wěn)穩(wěn)掌控國(guó)際話語(yǔ)權(quán)。

三、新時(shí)期國(guó)際金融規(guī)則話語(yǔ)權(quán)博弈的特點(diǎn)及中國(guó)強(qiáng)化話語(yǔ)權(quán)的策略選擇

通過(guò)上文分析不難看出，美國(guó)目前在國(guó)際金融規(guī)則建構(gòu)的話語(yǔ)權(quán)角力中占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，并且通過(guò)這種優(yōu)勢(shì)又不斷鞏固和拓展其話語(yǔ)權(quán)。這種態(tài)勢(shì)對(duì)他國(guó)或世界整體顯然是不合理甚或危險(xiǎn)的。一方面，在美國(guó)占據(jù)優(yōu)勢(shì)的情況下，現(xiàn)行的國(guó)際金融規(guī)則存在諸多不合理的成分或者說(shuō)潛在的問(wèn)題。譬如，在國(guó)際貨幣體系方面，美國(guó)長(zhǎng)期賬戶赤字帶來(lái)的通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)，意味著美元本位制面臨信用不足、趨勢(shì)走弱的壓力。[12]另一方面，即便存在這些問(wèn)題，其他的話語(yǔ)權(quán)挑戰(zhàn)國(guó)也相對(duì)難以對(duì)其進(jìn)行制約。美國(guó)著名法理學(xué)家博登海默曾指出:“一個(gè)被授予權(quán)力的人,總是面臨著濫用權(quán)力的誘惑, 面臨著超越正義與道德界限的誘惑?！盵13]美國(guó)數(shù)十年主導(dǎo)國(guó)際游戲規(guī)則的行為，無(wú)不體現(xiàn)出其在享受話語(yǔ)特權(quán)的同時(shí)，還在想方設(shè)法鞏固和擴(kuò)大自身影響力和話語(yǔ)權(quán),為此甚至不惜對(duì)全世界背信棄義，而且對(duì)其霸權(quán)地位的挑戰(zhàn)者也毫不手軟。

針對(duì)新時(shí)期國(guó)際金融規(guī)則話語(yǔ)權(quán)博弈的新特點(diǎn)，中國(guó)又將做出哪些策略選擇以提升自身的話語(yǔ)權(quán)呢？以下即做具體的分析。

(一)新時(shí)期國(guó)際金融規(guī)則話語(yǔ)權(quán)博弈的新特點(diǎn)

進(jìn)入21世紀(jì)的新時(shí)期,全球治理機(jī)制變革開(kāi)始從西方治理向西方和非西方共同治理轉(zhuǎn)變。世界呈現(xiàn)出經(jīng)濟(jì)全球化、政治多極化、文化多樣化、社會(huì)信息化的新形勢(shì)、新勢(shì)態(tài),新興國(guó)家成為世界金融秩序中的亮點(diǎn)，一些新多邊金融開(kāi)發(fā)機(jī)構(gòu)順勢(shì)成立，國(guó)際金融規(guī)則話語(yǔ)權(quán)博弈因此呈現(xiàn)出新特點(diǎn)。

1. 國(guó)際金融規(guī)則主導(dǎo)者將步入權(quán)力分享階段

關(guān)于這一點(diǎn)，至少有以下四點(diǎn)可以佐證。第一，近年來(lái)，新興國(guó)家要求國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行改革，應(yīng)體現(xiàn)發(fā)展中國(guó)家在全球GDP中不斷增加的份額，加大發(fā)展中國(guó)家的話語(yǔ)權(quán)重，以及由非歐洲人擔(dān)任國(guó)際貨幣基金組織總干事、非美國(guó)人擔(dān)任世界銀行行長(zhǎng)等。新興國(guó)家甚至干脆另起爐灶，成立了自己出資、由自己做主的政府間國(guó)際合作性區(qū)域銀行。[注]如2005年成立的上海合作組織銀行聯(lián)合體，2014年成立的金磚國(guó)家新開(kāi)發(fā)銀行(New Development Bank，簡(jiǎn)稱NDB，又名金磚銀行)，2015年成立的亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行(Asian Infrastructure Investment Bank，簡(jiǎn)稱AIIB、亞投行)。第二，美元霸權(quán)地位動(dòng)搖。美國(guó)之所以以北約名義發(fā)動(dòng)科索沃戰(zhàn)爭(zhēng)，誘使歐洲人參與行動(dòng)，就是想阻撓歐元切掉美元的蛋糕[注]歐元的出現(xiàn)切走美元三分之一的貨幣結(jié)算量，世界上超20%的貿(mào)易結(jié)算用歐元而不是美元。；拚命攪黃中日韓東北亞自貿(mào)區(qū)談判等，就是因?yàn)橐庾R(shí)到如果不阻止這些，美元、歐元、人民幣三分天下將為期不遠(yuǎn)。第三，美國(guó)為維護(hù)其霸主地位，削弱崛起國(guó)家的力量，利用地緣政治，不斷制造地區(qū)性危機(jī)[注]如從2012年中日釣魚(yú)島爭(zhēng)端、中菲黃巖島對(duì)峙，到2014年中越“981”鉆井平臺(tái)沖突，再到后來(lái)的香港“占中”事件、“2019動(dòng)亂”事件等，這些危機(jī)令中國(guó)周邊惡性事件層出不窮，表明美國(guó)旨在使這些地區(qū)投資環(huán)境惡化、投資人大量撤出資本，從而拉動(dòng)美元指數(shù)走強(qiáng)。以引發(fā)地區(qū)性金融危機(jī)，顯示出一心只想做老大，由此不惜用旁門(mén)左道打壓崛起國(guó)家，以及不容他國(guó)強(qiáng)大的越來(lái)越不自信的心理。第四，美國(guó)連續(xù)“退群”，本身就折射出其話語(yǔ)主導(dǎo)權(quán)漸顯疲態(tài)。美國(guó)總統(tǒng)特朗普上任以來(lái)，做出很多歷史性“退群”決定[注]美國(guó)近幾年先后退出《跨太平洋伙伴關(guān)系協(xié)定》《巴黎協(xié)定》《伊核協(xié)議》《中導(dǎo)條約》和聯(lián)合國(guó)教科文組織等。，顯現(xiàn)出其“不滿本國(guó)在組織中沒(méi)有足夠權(quán)重，缺乏掌控”的心態(tài)，或者遇到強(qiáng)大挑戰(zhàn)者不能稱心如意行使絕對(duì)話語(yǔ)權(quán)的無(wú)奈，這也意味著美國(guó)雖然還是作為世界老大，但主導(dǎo)“群”中事務(wù)已力不從心。

2.國(guó)際金融規(guī)則構(gòu)建的沖突不斷加劇

規(guī)則的構(gòu)建，如前所述，包含了制定、修改和解釋幾個(gè)方面。規(guī)則一旦形成，就具有穩(wěn)定性，誰(shuí)掌握了規(guī)則的制定權(quán)，就能進(jìn)一步掌握其定義權(quán)、解釋權(quán)，從而得到更多的話語(yǔ)權(quán)并鞏固自身利益，因此，制定是構(gòu)建的核心環(huán)節(jié)。在傳統(tǒng)的國(guó)際金融領(lǐng)域，國(guó)際金融規(guī)則體系已經(jīng)較為健全，想要從根本上改變現(xiàn)有體系十分困難，通常只有針對(duì)規(guī)則中過(guò)時(shí)的部分進(jìn)行修改或正在拓展的新興領(lǐng)域進(jìn)行規(guī)則構(gòu)建時(shí)，才有機(jī)會(huì)參與其中。西方國(guó)家單方面主導(dǎo)構(gòu)建的金融規(guī)則，損害了發(fā)展中國(guó)家的權(quán)益，因此雙方矛盾沖突不斷加劇。這種規(guī)則的博弈也早已跨越了單一的金融界限，不斷向其他經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域擴(kuò)展，中美貿(mào)易戰(zhàn)就是其中表現(xiàn)之一。

3.信息技術(shù)的發(fā)展推動(dòng)國(guó)際金融市場(chǎng)信息流動(dòng)的競(jìng)爭(zhēng)

信息技術(shù)的發(fā)展推動(dòng)了信息在國(guó)際金融市場(chǎng)間的流動(dòng)，從而使得各國(guó)金融市場(chǎng)間的門(mén)檻也在不斷消解。掌握信息發(fā)布的主導(dǎo)權(quán)，也無(wú)形中成為規(guī)則制定或?qū)嵤┑臋?quán)力。若能持續(xù)性地提供可供參考的金融信息(如金融指數(shù)、新聞、評(píng)論)等，也自然而然提高了規(guī)則制定的話語(yǔ)權(quán)。這種規(guī)則不一定是明面上成文的標(biāo)準(zhǔn)，也可以是無(wú)形的意識(shí)。

作為最大的發(fā)展中國(guó)家，同時(shí)也是社會(huì)主義國(guó)家，中國(guó)在國(guó)際金融規(guī)則話語(yǔ)權(quán)角力中也面臨諸多困難。中國(guó)雖然牽頭組建金磚國(guó)家新開(kāi)發(fā)銀行、亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行等國(guó)際性金融機(jī)構(gòu)，以及建立離岸人民幣交易中心、推動(dòng)人民幣“入籃”SDR,等等，在一定程度上提高了中國(guó)政府的話語(yǔ)權(quán)，但效果有限。對(duì)于如何提升中國(guó)在國(guó)際金融規(guī)則建構(gòu)中政府(國(guó)家)的話語(yǔ)權(quán)，筆者提出兩方面的思路：一是中國(guó)政府自身可以采取的做法，二是可以借助非官方組織及其他力量的策略。

(二)中國(guó)強(qiáng)化自身國(guó)際金融規(guī)則話語(yǔ)權(quán)的策略選擇

1.不斷提高中國(guó)金融業(yè)的開(kāi)放需求層次和水平

習(xí)近平總書(shū)記也多次強(qiáng)調(diào)“要提高金融業(yè)全球競(jìng)爭(zhēng)能力，擴(kuò)大金融高水平雙向開(kāi)放，提高開(kāi)放條件下經(jīng)濟(jì)金融管理能力和防控風(fēng)險(xiǎn)能力，提高參與國(guó)際金融治理能力”[14]。一方面，提升本國(guó)金融業(yè)的國(guó)際化程度，讓本國(guó)金融業(yè)更積極、多方位地融入到國(guó)際金融領(lǐng)域中，才能更熟悉現(xiàn)有的規(guī)則，并施加更大的影響力。另一方面，中國(guó)金融業(yè)的開(kāi)放需求層次和水平本身也在不斷提高，提出了更高層次地參與規(guī)則制定的要求。這兩方面的合力會(huì)進(jìn)一步推動(dòng)中國(guó)參與金融話語(yǔ)權(quán)的博弈。中國(guó)強(qiáng)化自身國(guó)際金融規(guī)則話語(yǔ)權(quán)，需要“揚(yáng)長(zhǎng)補(bǔ)短”，首先需要認(rèn)清“長(zhǎng)”在哪里，“短”在何處。應(yīng)當(dāng)承認(rèn)，與金融發(fā)達(dá)國(guó)家相比，中國(guó)參與國(guó)際金融治理及金融規(guī)則構(gòu)建尚屬于新手。作為新手的中國(guó)，在國(guó)際金融海洋中練就強(qiáng)健的體魄，需要下功夫從多方面著力。

一是提高本國(guó)金融業(yè)的國(guó)際化程度。較為直接可行的是推進(jìn)人民幣的國(guó)際化進(jìn)程，這對(duì)中國(guó)金融業(yè)整體的國(guó)際化作用是很顯著的。除去顯在的鑄幣稅收益，當(dāng)越來(lái)越多的國(guó)際金融資產(chǎn)以人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算、人民幣滲透到國(guó)際經(jīng)濟(jì)的更多方面時(shí)，中國(guó)會(huì)在國(guó)際金融中獲得更大的話語(yǔ)權(quán)。從可行性的角度來(lái)看，推進(jìn)人民幣國(guó)際化，中國(guó)有諸多的優(yōu)勢(shì)。第一，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)體量大而且還有很大的增長(zhǎng)潛力，這意味著人民幣有堅(jiān)實(shí)的經(jīng)濟(jì)后盾和升值的預(yù)期；第二，中國(guó)擁有大量的外匯儲(chǔ)備，換句話說(shuō)，人民幣具備良好的國(guó)際清償能力；第三，中國(guó)的國(guó)際貿(mào)易與世界經(jīng)濟(jì)的融合較為深入，譬如中國(guó)與周邊國(guó)家之間存在巨大的貿(mào)易逆差，還是大宗商品如石油、礦產(chǎn)和糧食的主要交易國(guó)，這些都有助于中國(guó)利用與其他國(guó)家的貿(mào)易支付和結(jié)算契機(jī)，推出以人民幣計(jì)價(jià)的方式，進(jìn)而推進(jìn)人民幣的國(guó)際化；第四，中國(guó)擁有香港這一國(guó)際金融中心，香港可以發(fā)揮融資與財(cái)務(wù)管理的優(yōu)勢(shì)來(lái)推動(dòng)人民幣國(guó)際化與中國(guó)金融業(yè)的國(guó)際化；第五，目前人民幣國(guó)際化取得的部分成果，如在英國(guó)建立人民幣離岸結(jié)算中心、人民幣“入籃”SDR，還有近期歐洲央行增持人民幣作為儲(chǔ)備貨幣等，這些成果會(huì)推動(dòng)人民幣更進(jìn)一步被國(guó)際社會(huì)認(rèn)可，從而形成良性循環(huán)，不斷加快其國(guó)際化進(jìn)程。

二是尋求規(guī)則建構(gòu)的時(shí)機(jī)。比較可行或有效的辦法是“另起爐灶”，組建以中國(guó)為核心的金融合作組織，或舉辦以中國(guó)為主導(dǎo)的峰會(huì)或論壇，提出新的金融發(fā)展理念，并吸納其他國(guó)家積極參與。如2014年成立的金磚國(guó)家新開(kāi)發(fā)銀行、2015年創(chuàng)立的亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行以及2017、2019年召開(kāi)的兩屆“一帶一路”國(guó)際合作高峰論壇，就體現(xiàn)了這樣的思路。從效果上看，“一帶一路”國(guó)際合作高峰論壇成果豐碩[注]如第二屆“一帶一路”國(guó)際合作高峰論壇砌成的成果清單包括：中方打出的舉措或發(fā)起的合作倡議、在高峰論壇期間或前夕簽署的多雙邊合作文件、在高峰論壇框架下建立的多邊合作平臺(tái)、投資類項(xiàng)目及項(xiàng)目清單、融資類項(xiàng)目、中外地方政府和企業(yè)開(kāi)展的合作項(xiàng)目，共6大類283項(xiàng)。(參見(jiàn):《第二屆“一帶一路”國(guó)際合作高峰論壇成果清單(全文)》，新華社北京2019年4月27日電)，亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行也日漸取得可觀成就[注]到2019年7月13日，亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行成員總數(shù)達(dá)到100個(gè),獲得聯(lián)合國(guó)大會(huì)永久觀察員地位，貸款總額達(dá)到85億美元并成功發(fā)行首筆美元全球債券，制定了一系列重要戰(zhàn)略和政策，已成為多邊開(kāi)發(fā)體系中新的重要一員。，英國(guó)、法國(guó)、德國(guó)、意大利和加拿大這些老牌的資本主義強(qiáng)國(guó)均已加入。

三是增強(qiáng)金融信息服務(wù)領(lǐng)域話語(yǔ)權(quán)。金融信息服務(wù)[注]金融信息服務(wù)，是指向從事金融分析、金融交易、金融決策或者其他金融活動(dòng)的用戶提供可能影響市場(chǎng)的金融信息、金融數(shù)據(jù)等服務(wù)。金融信息服務(wù)業(yè)目前由三個(gè)大板塊組合而成：金融資訊、第三方支付、網(wǎng)絡(luò)信貸。金融信息服務(wù)機(jī)構(gòu)包括但不限于評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、投資銀行、大眾媒體、咨詢公司等。是金融業(yè)最主要的本質(zhì)特征，它通過(guò)金融信息的采集、開(kāi)發(fā)、處理和信息平臺(tái)建設(shè)，借助衛(wèi)星、電纜專線或者互聯(lián)網(wǎng)等通信技術(shù)，向其終端用戶提供實(shí)時(shí)金融資訊、金融風(fēng)險(xiǎn)管理和金融交易平臺(tái)等服務(wù)。其本質(zhì)上是解決由信息不對(duì)稱所帶來(lái)的金融市場(chǎng)資源錯(cuò)配問(wèn)題并避免風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)。加強(qiáng)金融信息服務(wù)能力，提升金融信息服務(wù)業(yè)發(fā)展水平，對(duì)于中國(guó)防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)、有效應(yīng)對(duì)外部風(fēng)險(xiǎn)傳染，以及增強(qiáng)國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)力和國(guó)際金融規(guī)則話語(yǔ)權(quán)具有重要的戰(zhàn)略意義。健全的資本市場(chǎng)需要完善的金融信息服務(wù)提供強(qiáng)大支撐。西方金融信息服務(wù)機(jī)構(gòu)，如當(dāng)前國(guó)際上最具代表性的幾大金融信息服務(wù)商——湯森路透集團(tuán)、道瓊斯公司和彭博資訊，憑借雄厚的資金、先進(jìn)的技術(shù)、豐富的信息資源、強(qiáng)大的品牌效應(yīng)和跨境統(tǒng)籌能力，長(zhǎng)期掌握金融信息話語(yǔ)權(quán)。中國(guó)境內(nèi)目前金融信息服務(wù)機(jī)構(gòu)發(fā)展呈現(xiàn)兩極分化：“外資金融信息服務(wù)機(jī)構(gòu)處于寡頭壟斷地位，本土金融信息服務(wù)機(jī)構(gòu)都還處在發(fā)展階段?！盵15]可以說(shuō)，金融信息服務(wù)是中國(guó)金融建設(shè)或者說(shuō)信息服務(wù)短板中的短板。打破外資壟斷，推動(dòng)中國(guó)本土金融信息服務(wù)業(yè)發(fā)展壯大并走向世界，需要政府從國(guó)家整體發(fā)展戰(zhàn)略統(tǒng)籌考慮，出臺(tái)相關(guān)舉措，將扶持和鼓勵(lì)中國(guó)金融信息服務(wù)的發(fā)展與信息技術(shù)創(chuàng)新、金融市場(chǎng)發(fā)展一起，納入到統(tǒng)一協(xié)調(diào)建設(shè)中來(lái)，統(tǒng)籌國(guó)際國(guó)內(nèi)兩方資源和兩個(gè)市場(chǎng)，提升金融信息服務(wù)的整體水平和國(guó)際化程度，深化與世界各國(guó)和國(guó)際組織的多層次金融信息服務(wù)合作，實(shí)現(xiàn)金融資源的有效整合和合理配置。

四是加強(qiáng)國(guó)際金融合作，突破美國(guó)話語(yǔ)權(quán)壟斷。在美國(guó)掌握國(guó)際金融規(guī)則建構(gòu)話語(yǔ)權(quán)的情況下，其他國(guó)家想通過(guò)一己之力與之抗衡是不現(xiàn)實(shí)的，但是通過(guò)國(guó)際合作可以改善自身的不利現(xiàn)狀。筆者認(rèn)為，國(guó)際金融合作大致可以從以下三個(gè)層面著手。

首先是貨幣政策層面的合作。目前的國(guó)際貨幣體系是以美元為中心、由美國(guó)所主導(dǎo)的，美國(guó)由此可以通過(guò)發(fā)行美元來(lái)掠奪他國(guó)財(cái)富并轉(zhuǎn)嫁通貨膨脹帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。譬如，作為中國(guó)的債務(wù)國(guó)，美國(guó)可以通過(guò)增發(fā)貨幣的方式償還債務(wù)，形象地說(shuō)，美國(guó)只需要開(kāi)動(dòng)印鈔機(jī)就可以還債，但印刷鈔票的成本極其低廉，而中國(guó)購(gòu)買(mǎi)美國(guó)國(guó)債付出的卻是實(shí)實(shí)在在的商品與勞務(wù)。不僅如此，增發(fā)美元，還會(huì)造成美元流通量過(guò)多，美元貶值會(huì)使包括中國(guó)在內(nèi)的許多國(guó)家的外匯儲(chǔ)備縮水。當(dāng)這些美元以熱錢(qián)[注]熱錢(qián)又被稱為游資，是在市場(chǎng)上迅速流動(dòng)的短期投機(jī)性資金，熱錢(qián)的目標(biāo)是在盡可能短的時(shí)間內(nèi)獲利，而不是制造就業(yè)、商品或服務(wù)。的形式流入中國(guó)時(shí)，又會(huì)造成中國(guó)經(jīng)濟(jì)的動(dòng)蕩。為了應(yīng)對(duì)這種情況，中國(guó)應(yīng)加強(qiáng)與其他國(guó)家的貨幣政策協(xié)調(diào)，提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力。作為在東亞地區(qū)具有重大影響力的貿(mào)易大國(guó)，中國(guó)還可以探索建立區(qū)域貨幣體系，通過(guò)在區(qū)域內(nèi)拓寬人民幣的使用范圍，并施行貿(mào)易優(yōu)惠措施，有效減少對(duì)美元的依賴，擴(kuò)大人民幣的影響力。

其次是金融監(jiān)管層面的合作。當(dāng)前的國(guó)際金融監(jiān)管體系是在美國(guó)的主導(dǎo)下構(gòu)建的，是主要發(fā)達(dá)國(guó)家之間博弈的結(jié)果，更多關(guān)注的是主要資本主義國(guó)家的利益，而不是實(shí)際的監(jiān)管成效。因?yàn)閲?guó)際金融監(jiān)管對(duì)金融危機(jī)具有明顯的導(dǎo)向特征，所以危機(jī)后，對(duì)金融監(jiān)管體系可能會(huì)做出較大的改革，中國(guó)應(yīng)聯(lián)合其他發(fā)展中國(guó)家抓住這次機(jī)遇，積極參與新一輪規(guī)則的建構(gòu)，擴(kuò)大在金融監(jiān)管領(lǐng)域的話語(yǔ)權(quán)，與此同時(shí)，還應(yīng)加強(qiáng)與他國(guó)在金融監(jiān)管領(lǐng)域的溝通和合作，提高本國(guó)金融監(jiān)管的水準(zhǔn)。

再次是在傳統(tǒng)國(guó)際經(jīng)濟(jì)組織中的合作。這里主要指的是世界銀行(WB)、國(guó)際貨幣基金組織(IMF)和世界貿(mào)易組織(WTO)。雖然中國(guó)在這些組織中不是主導(dǎo)者，但也是重要的參與者，擁有投票份額。規(guī)則具有時(shí)效性，這些組織每幾年就會(huì)修改一次章程，中國(guó)應(yīng)利用這些規(guī)則調(diào)整的機(jī)會(huì)，聯(lián)合其他國(guó)家對(duì)主導(dǎo)國(guó)家施壓，也可以擴(kuò)大自己的話語(yǔ)權(quán)。近年較為成功的案例是人民幣成為了SDR參考的貨幣。

此外，如同國(guó)際網(wǎng)絡(luò)安全規(guī)則尚待構(gòu)建拓展一樣，“互聯(lián)網(wǎng)+”在國(guó)際金融規(guī)則領(lǐng)域也有大顯身手之地，它以優(yōu)化生產(chǎn)要素、更新業(yè)務(wù)體系、重構(gòu)商業(yè)模式等途徑來(lái)完成金融服務(wù)的轉(zhuǎn)型和升級(jí)。這一工具利用得好，可以形成新的經(jīng)濟(jì)發(fā)展形態(tài)。在“互聯(lián)網(wǎng)+”金融支付工具革命方面，中國(guó)無(wú)疑跨越到了前面。阿里巴巴在2019年“雙11”這天，其天貓網(wǎng)全天成交總額2 684億元人民幣，淘寶網(wǎng)直播帶來(lái)的成交額近200億元。而京東2019年“雙11”全天成交額超2 044億元。據(jù)Adobe Analytics發(fā)布的數(shù)據(jù)，2019年美國(guó)感恩節(jié)的在線銷(xiāo)售額達(dá)到42億美元，比2018年同期增長(zhǎng)14.5%，創(chuàng)歷史新高,該數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)了美國(guó)排名前100名的網(wǎng)絡(luò)零售商中80家的在線交易。我們尚未計(jì)算網(wǎng)易、騰訊以及其他平臺(tái)的成交額。阿里巴巴的交易，都用支付寶工具完成，京東的交易都用京東支付、微信或支付寶工具完成，支付寶、微信等支付意味著貨幣已然退出交易舞臺(tái)。而美國(guó)金融霸權(quán)是建立在美元基礎(chǔ)之上的，未來(lái)當(dāng)人們?cè)絹?lái)越多地不再使用貨幣結(jié)算時(shí)，傳統(tǒng)意義上的貨幣將變得可有可無(wú)。這些都意味著一種新支付方式時(shí)代已然到來(lái)。結(jié)算方式和貨幣形態(tài)的變化，也可能會(huì)對(duì)以美元為中心的國(guó)際貨幣結(jié)算體系造成一定沖擊，進(jìn)而對(duì)建立在美元霸權(quán)基礎(chǔ)上的美國(guó)金融霸權(quán)造成影響。美元是貨幣，為維護(hù)其作為世界貨幣的美元霸權(quán)地位話語(yǔ)權(quán)，美國(guó)定會(huì)使出新招與中國(guó)一見(jiàn)高下，這也將為中國(guó)奪取話語(yǔ)權(quán)提出新的課題。

2．借助非官方組織及其他力量

一是發(fā)展專業(yè)金融媒體。習(xí)近平總書(shū)記倡導(dǎo)建設(shè)新型主流媒體和“外宣”旗艦媒體。在金融信息傳播方面，中國(guó)也要注重發(fā)展有國(guó)際影響力的專業(yè)金融媒體，這是一項(xiàng)長(zhǎng)期工程。從短期看，首要的是建立和組合自己的金融信息數(shù)據(jù)庫(kù)，減少對(duì)外國(guó)的依賴。另外，還可重點(diǎn)扶持現(xiàn)有的財(cái)經(jīng)網(wǎng)站、頻道或節(jié)目的發(fā)展。借助外國(guó)的專業(yè)金融媒體，通過(guò)雜志專欄或特別節(jié)目等形式發(fā)出自己的聲音，也是可以選擇的途徑。

發(fā)展專業(yè)金融媒體還需要一定的社會(huì)環(huán)境輔助，這里主要指金融市場(chǎng)環(huán)境與信息流動(dòng)環(huán)境。就金融市場(chǎng)環(huán)境而言，中國(guó)的資本項(xiàng)目并未完全放開(kāi)，可交易的人民幣金融資產(chǎn)有限，而且監(jiān)管較為嚴(yán)苛，這就意味著中國(guó)金融市場(chǎng)的開(kāi)放程度較低，國(guó)際影響力不強(qiáng)，已有學(xué)者通過(guò)實(shí)證研究對(duì)此做出證明[注]這方面的實(shí)證研究參見(jiàn)朱華培：《中國(guó)金融市場(chǎng)開(kāi)放度——基于兩類模型的比較研究》，《當(dāng)代經(jīng)濟(jì)科學(xué)》2009年第3期。。舉一個(gè)直觀的例子，在證券市場(chǎng)，A股是2018年6月才被MSCI[注]MSCI(Morgan Stanley Capital International)的中文譯名為摩根士丹利國(guó)際資本公司，該公司提供的股票價(jià)格指數(shù)在國(guó)際金融市場(chǎng)上具有很高的權(quán)威性和很強(qiáng)的參考性。它在不同國(guó)家的金融市場(chǎng)上選股，納入計(jì)算體系用于編算，供全球投資者參考。它提供的股價(jià)指數(shù)分別按市場(chǎng)的不同分為多個(gè)系列，本次中國(guó)A股被納入的是新興市場(chǎng)系列指數(shù)。納入新興市場(chǎng)股票指數(shù)的，這也意味著對(duì)中國(guó)國(guó)內(nèi)有巨大影響力的A股之前對(duì)境外投資者并沒(méi)有起到很大的參考作用。因此，中國(guó)專業(yè)金融媒體拓展國(guó)際領(lǐng)域會(huì)受到內(nèi)容選擇的限制，因?yàn)樗塥?dú)家提供的與國(guó)際金融業(yè)活動(dòng)者息息相關(guān)的有價(jià)值的信息并不多。

還有就信息流動(dòng)環(huán)境而言，居民瀏覽境外網(wǎng)站受到一些限制。在這種條件下，中國(guó)金融媒體對(duì)外發(fā)布的一些信息勢(shì)必要經(jīng)過(guò)更為嚴(yán)格的篩選，這很有可能影響到中國(guó)金融媒體的權(quán)威性，因?yàn)閷I(yè)金融媒體比其他類型的媒體更強(qiáng)調(diào)速度、專業(yè)性和中立性。而且有些國(guó)家對(duì)中國(guó)的言論自由持不同態(tài)度，這些都會(huì)成為讓國(guó)外受眾接受、信任和依賴中國(guó)專業(yè)金融媒體的障礙。

二是培養(yǎng)國(guó)際金融界的意見(jiàn)領(lǐng)袖，開(kāi)展民間“經(jīng)濟(jì)外交”。培養(yǎng)國(guó)際金融界的意見(jiàn)領(lǐng)袖其實(shí)很困難，畢竟沃倫·巴菲特和喬治·索羅斯這樣的人物就是在美國(guó)也難以復(fù)制，還有，在中國(guó)嚴(yán)格限制對(duì)外直接投資和購(gòu)買(mǎi)外匯的情況下，中國(guó)即使有巴菲特、索羅斯這樣的金融奇才，也難有他們的用武之地。不過(guò)，我們可以退一步，通過(guò)扶持和包裝創(chuàng)業(yè)新秀(如互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)營(yíng)實(shí)干家)、跨國(guó)企業(yè)家以及知名經(jīng)濟(jì)學(xué)家[注]在此處所指的“創(chuàng)業(yè)新秀”是類似臉書(shū)創(chuàng)始人扎克伯格式的人物，互聯(lián)網(wǎng)巨頭馬云、馬化騰和李彥宏可以歸為這一類；“跨國(guó)企業(yè)家”如華為總裁任正非和收購(gòu)汽車(chē)制造商沃爾沃的吉利集團(tuán)總裁李書(shū)福等，但在包裝他們的過(guò)程中要注意展現(xiàn)他們“走出去”的背景及友善的形象，若給人以“野蠻人”或“暴發(fā)戶”等印象則會(huì)適得其反；“經(jīng)濟(jì)學(xué)家”是指在國(guó)際經(jīng)濟(jì)組織中正在擔(dān)任或擔(dān)任過(guò)要職的學(xué)者，譬如前世界銀行副行長(zhǎng)林毅夫和亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行行長(zhǎng)金立群。的方式來(lái)輸出他們的才識(shí)與個(gè)人魅力，借助這種民間“經(jīng)濟(jì)外交”，達(dá)到提高中國(guó)話語(yǔ)權(quán)的目的。

三是建立和發(fā)展本土化的金融理論。美國(guó)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出了不可磨滅的貢獻(xiàn)，但是研究者是有一定的價(jià)值取向與學(xué)術(shù)立場(chǎng)的，這意味著他們的研究可能更多考慮的是實(shí)現(xiàn)本國(guó)利益的最大化，而非帕累托最優(yōu)[注]帕累托最優(yōu)是指資源分配的一種理想狀態(tài)，假定有固定的一群人和可分配的資源，可分配的資源在從一種分配狀態(tài)到另一種分配狀態(tài)的變化中，一個(gè)人福利的增加不會(huì)導(dǎo)致其他人福利的減少。。還有，即便是精妙的或創(chuàng)造性的理論與思想，在有些國(guó)家付諸實(shí)踐時(shí)也不一定能取得預(yù)期效果，甚至還會(huì)產(chǎn)生反作用。譬如，美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家杰弗里·薩克斯提出的著名的“休克療法”[注]經(jīng)濟(jì)學(xué)中的“休克療法”,其主要內(nèi)容是達(dá)到經(jīng)濟(jì)的自由化、私有化和穩(wěn)定化,要求實(shí)行緊縮的金融和財(cái)政政策。由于這套經(jīng)濟(jì)綱領(lǐng)和政策的實(shí)施具有較強(qiáng)的沖擊力，在短期內(nèi)可能使社會(huì)的經(jīng)濟(jì)生活產(chǎn)生巨大的震蕩，甚至導(dǎo)致出現(xiàn)“休克”狀態(tài)，因此，人們借用醫(yī)學(xué)上的名詞，把薩克斯提出的這套穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)、治理通貨膨脹的經(jīng)濟(jì)綱領(lǐng)和政策稱為“休克療法”。，對(duì)20世紀(jì)80年代玻利維亞經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇起了巨大的作用，但是對(duì)20世紀(jì)90年代新生的俄羅斯而言卻幾乎帶來(lái)了經(jīng)濟(jì)上的滅頂之災(zāi)。總之，“鞋子合不合腳，自己穿了才知道?！敝袊?guó)對(duì)西方的經(jīng)濟(jì)金融理論不能盲目照搬，還須結(jié)合自己的實(shí)際，建立和發(fā)展適合自己的一套金融理論。