林翔 喬玉洋

摘要：近年來，中小企業(yè)發(fā)展飛速，對我國經(jīng)濟做出巨大貢獻，但是融資難阻礙了其發(fā)展，為解決該困境，我國在1992年出臺了相應(yīng)的信用擔(dān)保制度，但隨著互聯(lián)網(wǎng)時代的滲透，融資擔(dān)保也應(yīng)當(dāng)與之共進步。所以，本文旨在分析當(dāng)下融資擔(dān)保體系的特征和缺陷，并結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)時代所產(chǎn)生的互聯(lián)網(wǎng)金融以及互聯(lián)網(wǎng)征信，對融資擔(dān)保體系提出思考和建議。

關(guān)鍵詞：融資擔(dān)保；互聯(lián)網(wǎng)金融；互聯(lián)網(wǎng)征信

引言

改革開放后，市場經(jīng)濟迅猛發(fā)展，中小企業(yè)的產(chǎn)值在全國生產(chǎn)總值中占了近六成，其數(shù)量達企業(yè)總數(shù)99%以上，對我國經(jīng)濟發(fā)展做出了巨大貢獻。但是其融資存在許多的困難，雖然近年國家出臺了相關(guān)政策給予了支持，但是數(shù)據(jù)顯示，86%的中小企業(yè)獲得的貸款期限多為一年內(nèi)的短期借款，能拿到1-2年的借款的不超過14%，中小企業(yè)融資問題依舊嚴峻，這對政府在融資擔(dān)保過程中的行為提出了更高的要求。2015年3月，政府工作中李克強總理提出，如何結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融改進并解決這些問題，推動融資擔(dān)保體系持續(xù)發(fā)展下去。

1、融資擔(dān)保業(yè)特征

我國自1992年開始對融資擔(dān)保體系進行研究，1993年我國第一家融資擔(dān)保機構(gòu)設(shè)立，1999年降低了擔(dān)保行業(yè)門檻，2005年末開始加大監(jiān)管力度。2015年8月，我國頒布《關(guān)于促進融資擔(dān)保行業(yè)加快發(fā)展的意見》，主要為推進為小微企業(yè)和“三農(nóng)”服務(wù)的融資擔(dān)保機構(gòu)。2018年3月，李克強總理提出，將互聯(lián)網(wǎng)金融與融資擔(dān)保相融合，推進可持續(xù)發(fā)展道路。近年來，我國擔(dān)保機構(gòu)數(shù)量、擔(dān)保行業(yè)資產(chǎn)總額以及融資性擔(dān)保在保余額等增長速度較快，從2010年到2017年在保余額增長了1.7倍（如表1所示）。

表1 2010-2017我國融資擔(dān)保規(guī)模統(tǒng)計表（單位：個、億元）

由圖1可知，于2012之前，融資擔(dān)保機構(gòu)數(shù)量逐年增加，后由于監(jiān)管新規(guī)定其增速有所減緩，于2013年數(shù)量開始出現(xiàn)負增長。2015出現(xiàn)較大回落，其變化與我國逐步進入“新常態(tài)”發(fā)展階段有關(guān)，且表明擔(dān)保行業(yè)進行了結(jié)構(gòu)化調(diào)整且發(fā)展進程減緩。且由圖1還可以看出，我國擔(dān)保行業(yè)的融資性擔(dān)保余額一直遠超其資產(chǎn)總額，該現(xiàn)象表明其經(jīng)營風(fēng)險加大，影響其發(fā)展穩(wěn)定性。

2、我國融資擔(dān)保業(yè)實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的困境分析

2.1“一體兩翼”模式存在缺陷

我國是以政策型為主，互助型和商業(yè)型為輔的“一體兩翼”的擔(dān)保體系。旨在依靠政策型的權(quán)威性，促進其他兩種方式共發(fā)展。但如今一些城市的狀況顯現(xiàn)出一些問題，如表2所示：

由上表可見，政策型或者互助型擔(dān)保與商業(yè)型擔(dān)保之間是難相容的。由于政策型擔(dān)保的非盈利性，擔(dān)保費較低，所以一旦一個城市或者區(qū)域政策型擔(dān)保占多數(shù)時，較高擔(dān)保費的商業(yè)型擔(dān)保便無人愿意做。但非盈利的擔(dān)保無法制定相應(yīng)的考核機制，且非盈利的擔(dān)保機構(gòu)人員專業(yè)性不足，很難長遠發(fā)展。所以該缺陷不能夠激勵鼓舞商業(yè)擔(dān)保的發(fā)展，更無法吸引優(yōu)秀人才，有背“一體兩翼”模式發(fā)展的初衷。

2.2 盈利能力不足

擔(dān)保行業(yè)的盈利來自貸款的擔(dān)保費和自有資本的投資收益，來源單一。我國法律規(guī)定，包括自有資本投資不得高于凈資產(chǎn)的20%，擔(dān)保費率存在不得高于銀行同期貸款基準利率的50%的限制，擔(dān)保費率止于3%，但從風(fēng)險收益匹配來說，其應(yīng)當(dāng)在4%-8%才合適，擔(dān)保放大倍數(shù)不可高于凈資產(chǎn)的十倍。其中政策型由于其非盈利性，其擔(dān)保費僅為1%，放大倍數(shù)也在5倍以內(nèi)。而實際上至2015年12月，我國擔(dān)保放大倍數(shù)僅為2.3倍。而行業(yè)內(nèi)說法為“3保5嬴”，這樣看來擔(dān)保機構(gòu)的利潤將更加慘淡。

且由于多數(shù)擔(dān)保機構(gòu)選擇擔(dān)保的對象和項目時渠道有限，且缺乏對客戶以及行業(yè)的了解，沒能結(jié)合實際狀況制定差別化的擔(dān)保期限和定價策略。使其始終處于合作的弱勢方，且加大了其開展其他業(yè)務(wù)的難度。

2.3 相關(guān)機制不完善

由于我國法律未完善、監(jiān)管不到位等問題，很多擔(dān)保機構(gòu)的經(jīng)營管理并不規(guī)范，有的還參與了民間借貸，甚至將擔(dān)保資金用于高風(fēng)險投資，使得機構(gòu)面臨巨大風(fēng)險。整頓后雖有緩解，但由于本身收入少、風(fēng)險大，還是會有機構(gòu)鋌而走險。

我國的信用評級制度是不規(guī)范的，各個平臺機構(gòu)評價標準不一致容易導(dǎo)致信息差異嚴重，所以也無法對所服務(wù)的企業(yè)進行有效的了解。

我國風(fēng)險承擔(dān)機制現(xiàn)狀為融資擔(dān)保機構(gòu)基本承擔(dān)全部風(fēng)險，雖推進了銀擔(dān)合作，但雙方地位仍是不平等的。銀行是屬于強勢的一方，為了規(guī)避風(fēng)險普遍選擇與資本雄厚的擔(dān)保機構(gòu)合作，或者對信用低的企業(yè)寧愿放棄收益也不愿承擔(dān)風(fēng)險，并通過限制放大倍數(shù)收取高額保證金等來轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險，保證金高達10%-20%。

當(dāng)前，我國擔(dān)保機構(gòu)仍多為流動資金貸款擔(dān)保，訴訟保全、投標及其預(yù)付款類的工程合同類擔(dān)保產(chǎn)品很少涉及，而國外普遍使用的設(shè)備擔(dān)保、科技開發(fā)貸款等在國內(nèi)所占份額也很低。單一的擔(dān)保產(chǎn)品會使得擔(dān)保機構(gòu)無法滿足市場多樣化的需求，限制了其業(yè)務(wù)擴張和盈利水平。

擔(dān)保機構(gòu)應(yīng)由金融、法律、計算機等專業(yè)類人員來從事，但由于其風(fēng)險高，收入低的現(xiàn)狀，并不能留住相關(guān)優(yōu)秀人才，且大型擔(dān)保公司管理人員多為政府派發(fā)或股東代表，小型的管理里層基本為民營企業(yè)或個人，總體機構(gòu)人員專業(yè)水平不夠，因此嚴重影響了擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展。

3、融資擔(dān)保業(yè)持續(xù)發(fā)展的內(nèi)在要求

融資擔(dān)保行業(yè)需要與時代發(fā)展相連接，與政府銀行合作，與互聯(lián)網(wǎng)時代創(chuàng)共贏，不斷完善進步，提高生存能力。

3.1 保障“一體兩翼”模式促行業(yè)共發(fā)展

我國是以政策型為主，互助型和商業(yè)型為輔的“一體兩翼”的擔(dān)保體系。但由于政策型的非營利性，且政府對其支持并不足以激勵政策型融資擔(dān)保機構(gòu)發(fā)揮其主導(dǎo)作用，隨著互聯(lián)網(wǎng)時代發(fā)展，越來越多互聯(lián)網(wǎng)擔(dān)保踴躍出現(xiàn)。政府應(yīng)當(dāng)加大對政策型擔(dān)保的扶持，并且多方面發(fā)展其他類型的擔(dān)保機構(gòu)，對線上線下?lián)C構(gòu)給予鼓勵支持，并制定相關(guān)規(guī)定以改善擔(dān)保機構(gòu)的發(fā)展環(huán)境。

3.2 實現(xiàn)并持續(xù)盈利

機構(gòu)的盈利決定因素主要為擔(dān)保費率和擔(dān)保放大倍數(shù)。其應(yīng)當(dāng)根據(jù)不同類型的服務(wù)對象進行分析，對他們設(shè)定分級的擔(dān)保費率。根據(jù)其履約能力和以往信用水平進行劃分，降低信用水平等因素帶來的高風(fēng)險，提高企業(yè)盈利能力。并且通過風(fēng)險控制和履約能力的加強，從而提高自身擔(dān)保放大倍數(shù)。并且政府部門應(yīng)當(dāng)對擔(dān)保費率和擔(dān)保放大倍數(shù)進行新的制定，并對擔(dān)保機構(gòu)給予一定的補貼支持。

提升服務(wù)質(zhì)量，保證客戶的滿意度，穩(wěn)固原有客戶群體的情況下不斷拓寬新的業(yè)務(wù)和客戶群體，保證廣泛穩(wěn)定的客戶群體。

保證擔(dān)保資產(chǎn)的質(zhì)量，代償率以及壞賬率要控制好。這對企業(yè)的經(jīng)營狀況非常重要，要保持較低的壞賬率，才能保證企業(yè)持續(xù)經(jīng)營發(fā)展。

3.3 建立完善的機制

建立內(nèi)部控制制度，對于業(yè)務(wù)流程進行專業(yè)化管理，并且設(shè)立獨立的部門評審、擔(dān)保等工作。規(guī)定好管理者的職責(zé)、各人員職務(wù)流程對應(yīng)相符，規(guī)范財務(wù)管理、業(yè)務(wù)操作，對于各階層實施激勵和監(jiān)督的關(guān)系。擴大對高知人才的需求，持續(xù)培養(yǎng)提升企業(yè)人員專業(yè)水平。

建設(shè)完善的企業(yè)征信評估的體系，對擔(dān)保企業(yè)的經(jīng)營、信用等級進行評審并分級，以便對風(fēng)險有所估計。擔(dān)保過程中做好風(fēng)險防范，時刻監(jiān)督被擔(dān)保單位的運營情況，準備好風(fēng)險化解措施。若出現(xiàn)狀況及時制定新的還款規(guī)則，將損失化到最小。并應(yīng)建立風(fēng)險防范補償機制，對中小企業(yè)的經(jīng)營情況、信用水平進行實地調(diào)查，進行事前、事中、事后調(diào)查，降低風(fēng)險。另外，風(fēng)險準備金和財政代償制度也應(yīng)建立，利用財政補貼、稅收優(yōu)惠及再擔(dān)保，從政府的風(fēng)險補償?shù)阶晕业娘L(fēng)險防范都做到位。

還應(yīng)完善風(fēng)險分散機制，國際上一般銀行與擔(dān)保機構(gòu)是按照“二八”劃分承擔(dān)風(fēng)險的比率，即擔(dān)保機構(gòu)承擔(dān)50%至80%的風(fēng)險，商業(yè)銀行擔(dān)20%至50%的風(fēng)險，這樣能夠較好的分散擔(dān)保機構(gòu)風(fēng)險。我國應(yīng)當(dāng)在政策規(guī)定上給予支持，并且進一步構(gòu)建和完善再擔(dān)保機制。

4、互聯(lián)網(wǎng)金融與融資擔(dān)保業(yè)實現(xiàn)“共贏”的途徑

李克強總理提出要加快金融體制改革，著力解決小微企業(yè)融資難題，同時提出運用互聯(lián)網(wǎng)著力推進和發(fā)展新就業(yè)形勢的思路。

互聯(lián)網(wǎng)金融是指互聯(lián)網(wǎng)公司或金融機構(gòu)依托于社交媒體、云計算等工具，并提供支付、融資以及信息中介的服務(wù)。我國的互聯(lián)網(wǎng)金融有四種模式：網(wǎng)上支付（支付寶、微信支付等）、網(wǎng)上理財（余額寶、招財寶、娛樂寶等）、網(wǎng)上融資（阿里小額貸款等）及網(wǎng)上借貸（螞蟻花唄、P2P、眾籌等）。

2013年以來，隨著互聯(lián)網(wǎng)的飛速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融有了巨大的突破。當(dāng)年我國第三方互聯(lián)網(wǎng)交易額達到5.37298萬億元，同比增速達46.8%。支付寶于當(dāng)年年底用戶已達303萬人，金額達1853億元，是國內(nèi)首個規(guī)模突破千億的基金。P2P網(wǎng)貸市場當(dāng)年第一季度交易金額突破三百億元，同比增長高達59%。這表明互聯(lián)網(wǎng)金融對我國的經(jīng)濟發(fā)展有著重大作用，且不斷創(chuàng)新了融資、借貸等方式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融以其大數(shù)據(jù)的優(yōu)勢改變了傳統(tǒng)融資所存在的一些問題，扭轉(zhuǎn)了單一的銀行與融資擔(dān)保的模式，促進其往互聯(lián)網(wǎng)金融與融資擔(dān)保的新模式的轉(zhuǎn)變。因此，融資擔(dān)保業(yè)借助互聯(lián)網(wǎng)金融的渠道和平臺，克服其發(fā)展困境是一條可行的通道。

4.1 通過互聯(lián)網(wǎng)平臺擴寬業(yè)務(wù)渠道

傳統(tǒng)征信系統(tǒng)的覆蓋有局限性，央行征信系統(tǒng)8億人中有5億是不存在信貸數(shù)據(jù)的，而互聯(lián)網(wǎng)平臺由于其無門檻性，實名制即可的形式，覆蓋的人群更加廣泛。截至2014年，我國網(wǎng)絡(luò)購物用戶就已達到3.6億人。所以，互聯(lián)網(wǎng)覆蓋的潛在客戶和業(yè)務(wù)量相較于傳統(tǒng)系統(tǒng)是非?？捎^的。

融資擔(dān)保機構(gòu)可通過自建網(wǎng)絡(luò)平臺，通過互聯(lián)網(wǎng)進行在線宣傳，提供咨詢服務(wù)，提升公司的聲譽、知名度以及機構(gòu)的品牌價值，來吸引更多的投資者和投資者。保持線上線下相結(jié)合，促進行業(yè)的聯(lián)動，推進資金的流轉(zhuǎn)。

且借助互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)的優(yōu)勢，歸納整理企業(yè)相關(guān)的資信數(shù)據(jù)、發(fā)展方向，結(jié)合其未來發(fā)展方向以及合作對象的情況，與專業(yè)性的分析數(shù)段相結(jié)合，尋找與自身更加合適的客戶，從而實現(xiàn)拓展業(yè)務(wù)和更高效準確尋找客戶源的目的。

4.2 通過互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新信息調(diào)查手段

在傳統(tǒng)的行業(yè)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上，與互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)的信貸分析、履約數(shù)據(jù)、行為數(shù)據(jù)相結(jié)合?？梢酝ㄟ^指紋、人臉識別、網(wǎng)絡(luò)審批等對信息的真實性進一步確認，進而提高信息的準確性，增強信用體系構(gòu)建的可行性，降低風(fēng)險，提高機構(gòu)的盈利能力。同時可與銀行進行合作，實時共享，實現(xiàn)信息的雙重覆蓋，實現(xiàn)共贏。并與保險公司在線合作，使得第三方分散風(fēng)險，有效減少可能損失。

4.3 利用互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)更高效的征信體系

政策型擔(dān)保機構(gòu)可利用其公信力與互聯(lián)網(wǎng)對接，通過政府制定相應(yīng)的法律來促進傳統(tǒng)征信與互聯(lián)網(wǎng)征信之間數(shù)據(jù)的共享，構(gòu)建全新且統(tǒng)一的信用體系。

互聯(lián)網(wǎng)平臺大都進行實名制，獲取數(shù)據(jù)快速且成本低廉。可合理運用其所獲取的大數(shù)據(jù)和云計算，結(jié)合傳統(tǒng)銀行信用、商業(yè)信用有關(guān)的信息，也包括稅務(wù)、法院等公共部門等已有的可靠數(shù)據(jù)對其進行篩選分析。由網(wǎng)絡(luò)大數(shù)據(jù)所包含的電商、社交平臺、互聯(lián)網(wǎng)金融等去完善傳統(tǒng)機構(gòu)所無法涉及的行為數(shù)據(jù)、人脈數(shù)據(jù)等軟數(shù)據(jù)。補充銀行未有信用記錄的客戶數(shù)據(jù)，拓寬信用用戶范圍。

以此為依據(jù)建立客戶的信息系統(tǒng)以及信用評估體系，以過往客戶的履約能力、還款能力等對他們的信用水平進行分級，對被加入“黑名單”的用戶進行披露。

并由于互聯(lián)網(wǎng)消息的共享性、實時性，更容易構(gòu)建出一個信息共通的數(shù)據(jù)平臺，可促使整個社會的信用體系進一步完善，提高多方效率。

與此同時，還應(yīng)當(dāng)學(xué)習(xí)美國FICO信用分的關(guān)注維度，更加注重金融屬性方面的數(shù)據(jù)。且建立的信用系統(tǒng)應(yīng)參照FICO信用系統(tǒng)的存續(xù)年限，對用戶7-10年乃至更久的時間的數(shù)據(jù)進行保存，使得數(shù)據(jù)更加全面的反映用戶的使用狀況，使得系統(tǒng)能更準確的做出決策。

4.4 與互聯(lián)網(wǎng)共建新的融資模式

通過與互聯(lián)網(wǎng)構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融與融資擔(dān)保合作模式，推動中小企業(yè)融資走出困境。使得資金的從銀行的單一來源轉(zhuǎn)向網(wǎng)絡(luò)渠道中的P2P、眾籌等。降低企業(yè)融資的門檻，緩和其資金困境。并且通過互聯(lián)網(wǎng)與網(wǎng)絡(luò)大數(shù)據(jù)的結(jié)合所構(gòu)建的信用體系，使得擔(dān)保機構(gòu)風(fēng)險減少，更有積極性，從而實現(xiàn)政府工作的要求。

結(jié)論

由此看來，在當(dāng)前時代下，經(jīng)濟發(fā)展與互聯(lián)網(wǎng)緊密相連。在此，傳統(tǒng)行業(yè)與大數(shù)據(jù)時代應(yīng)當(dāng)相輔相成，依托原有基礎(chǔ)的條件下，利用互聯(lián)網(wǎng)金融進行創(chuàng)新發(fā)展，解決融資擔(dān)保體系存在問題的同時，也進一步促進融資擔(dān)保業(yè)的持續(xù)發(fā)展。

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作者簡介：

林翔，南京林業(yè)大學(xué)碩士研究生，研究方向：公司理財與會計；

喬玉洋，南京林業(yè)大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院副教授，研究方向：公司理財與會計。